項(xiàng)目建議書(shū)-物流產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)

本項(xiàng)目建議書(shū)為新華信管理顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華信”）與中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）總公司（以下簡(jiǎn)稱“海中集團(tuán)”）的機(jī)密文件，未經(jīng)對(duì)方書(shū)面同意，任何一方不得向第三方透露雙方洽談的情況以及簽署的任何文件，包括合同、協(xié)議、備忘錄、訂單、項(xiàng)目建議書(shū)等所包含的一切信息；新華信擁有該項(xiàng)目建議書(shū)的全部版權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，受法律保護(hù)。未經(jīng)新華信書(shū)面許可或授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得以任何方式或理由對(duì)該產(chǎn)品的任何部分進(jìn)行使用、復(fù)

制、修改、抄錄、傳播或與其它產(chǎn)品捆綁使用銷售；對(duì)任何侵犯版權(quán)和泄密的行為，以及由此對(duì)新華信造成的經(jīng)濟(jì)損失，新華信公司保留追究其法律責(zé)任的權(quán)力。客戶閱讀該項(xiàng)目建議書(shū)即表明遵守該保密和版權(quán)約定；對(duì)本項(xiàng)目建設(shè)書(shū)如有任何疑問(wèn)，請(qǐng)與新華信聯(lián)系，聯(lián)系人：本項(xiàng)目建議書(shū)是根據(jù)2005年7月7日海中集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)與新華信合伙人初次溝通的基礎(chǔ)上，向海中集團(tuán)提交的關(guān)于海中集團(tuán)并購(gòu)揚(yáng)子江航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)咨詢項(xiàng)目的咨詢服務(wù)內(nèi)容綱要。本綱要基于海中集團(tuán)的以下需求而制定：從集團(tuán)戰(zhàn)略高度明確收購(gòu)楊子貨運(yùn)航空業(yè)務(wù)的必要性和可行性；對(duì)楊子貨運(yùn)的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)進(jìn)行估價(jià)。本項(xiàng)目建議書(shū)是在對(duì)海中集團(tuán)極其有限的了解基礎(chǔ)上提出的，遠(yuǎn)不是新華信的最終結(jié)論。我們認(rèn)為，要提出既有前瞻性，又切合海中集團(tuán)實(shí)際的咨詢方案，需要：深入廣泛的內(nèi)部訪談；具體情況的詳細(xì)分析；客戶、顧問(wèn)間的充分溝通；基于事實(shí)的數(shù)據(jù)分析；過(guò)去經(jīng)驗(yàn)的充分參照；管理工具的創(chuàng)造性運(yùn)用；切實(shí)可行的評(píng)價(jià)建議。一、項(xiàng)目主要內(nèi)容二、項(xiàng)目時(shí)間與人員安排三、新華信管理咨詢簡(jiǎn)介項(xiàng)目?jī)?nèi)容分為兩大部分項(xiàng)目中需要的資料列表并購(gòu)的必要性與可行性分析并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)分析業(yè)務(wù)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析楊子貨運(yùn)當(dāng)前財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估未來(lái)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)現(xiàn)值評(píng)估（一）并購(gòu)必要性與可行性分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估（三）資料需求戰(zhàn)略定位協(xié)同效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)因素是否進(jìn)入貨運(yùn)航空業(yè)務(wù)如果做，做哪些環(huán)節(jié)是否通過(guò)收購(gòu)揚(yáng)子江的方式進(jìn)入貨運(yùn)航空業(yè)務(wù)（一）并購(gòu)必要性與可行性分析航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)分析業(yè)務(wù)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估（三）資料需求航空貨運(yùn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)價(jià)值鏈分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析行業(yè)關(guān)鍵成功因素分析航空貨運(yùn)行業(yè)研究海中集團(tuán)戰(zhàn)略分析海中集團(tuán)物流戰(zhàn)略分析航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位12567348航空貨運(yùn)行業(yè)趨勢(shì)分析行業(yè)價(jià)值鏈分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析行業(yè)關(guān)鍵成功因素分析海中集團(tuán)戰(zhàn)略分析海中集團(tuán)物流戰(zhàn)略分析航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位1980-2003年中國(guó)航空貨郵運(yùn)輸量長(zhǎng)三角和珠三角為軸心的區(qū)域性運(yùn)輸市場(chǎng)形成上海、安徽、浙江、江蘇的航空貨運(yùn)量超過(guò)全國(guó)總量的40%，廣東省的航空貨運(yùn)量也接近全國(guó)總量的三成。而云南、青海、新疆等西部地區(qū)運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重不足，并且甚至出現(xiàn)了壟斷性大于競(jìng)爭(zhēng)性的局面航空貨運(yùn)主要服務(wù)行業(yè)趨于集中中國(guó)航空貨運(yùn)目前主要服務(wù)于五個(gè)行業(yè):鮮活產(chǎn)品（如水果、鮮花）、精密機(jī)械產(chǎn)品（如醫(yī)療器械）、電子產(chǎn)品（如計(jì)算機(jī)）、商務(wù)文件、通訊產(chǎn)品（如手機(jī)）Source:《從統(tǒng)計(jì)看民航》普貨通過(guò)貨代和商業(yè)性航線交付時(shí)間貨物的重量4–7天2–4天48小時(shí)以下郵件快遞服務(wù)普貨通過(guò)專業(yè)性航空貨運(yùn)航線50–5000公斤0–50公斤5000公斤以上文件商業(yè)憑證發(fā)票匯票等通信產(chǎn)品高科技產(chǎn)品手表珠寶首飾等電子產(chǎn)品

■紡織品辦公用品

■計(jì)算機(jī)服裝

■零售玩具等汽車配件等行業(yè)列舉：電腦軟件海產(chǎn)品商務(wù)文件精密器械電子配件藥品通訊產(chǎn)品汽車零件機(jī)械配件市場(chǎng)成長(zhǎng)性市場(chǎng)規(guī)模小大大烏魯木齊銀川寧波成都西安深圳北京廣州上海市場(chǎng)成長(zhǎng)性市場(chǎng)規(guī)模小大大承擔(dān)角色生產(chǎn)、銷售待運(yùn)輸物品付款選擇運(yùn)輸方式、貨代或者承運(yùn)商生產(chǎn)或者運(yùn)輸計(jì)劃訂單處理倉(cāng)儲(chǔ)管理運(yùn)輸單證管理集中零散的貨源運(yùn)輸單證處理預(yù)付航空運(yùn)費(fèi)并向貨主收款地面收貨貨物暫時(shí)存儲(chǔ)尋找合適的航空公司承運(yùn)從機(jī)場(chǎng)提貨，預(yù)付提貨費(fèi)用從機(jī)場(chǎng)到收貨人的地面派送物流外包商貨代機(jī)場(chǎng)貨站貨主航空公司機(jī)場(chǎng)貨站代理公司

收貨人-中國(guó)航空貨運(yùn)行業(yè)價(jià)值鏈-需求低運(yùn)輸成本貨物按時(shí)、安全到達(dá)掌握貨物在途狀態(tài)滿足對(duì)貨主在總物流成本和物流服務(wù)質(zhì)量方面的承諾低運(yùn)輸成本掌握貨物狀態(tài)貨主的運(yùn)價(jià)和航空公司結(jié)算價(jià)之間利差最大可選航線、運(yùn)力充足同時(shí)具備貨代職能單證審核安全檢驗(yàn)貨物暫時(shí)儲(chǔ)存貨艙配載貨艙裝卸地面處置費(fèi)收入最大化盡早知悉運(yùn)輸需求經(jīng)營(yíng)航線負(fù)責(zé)貨物機(jī)場(chǎng)到機(jī)場(chǎng)之間的空中運(yùn)輸單證審核貨艙利用率最大化運(yùn)價(jià)盡量高有穩(wěn)定的、可預(yù)測(cè)的貨源貨艙裝卸貨物入港檢驗(yàn)單證審核貨物暫時(shí)儲(chǔ)存通知收貨人或者代理公司提貨地面處置費(fèi)收入最大化代理公司和提貨人及時(shí)提貨從機(jī)場(chǎng)提貨，支付提貨費(fèi)用或者接收代理公司派送的貨物貨物驗(yàn)收派送收費(fèi)盡 ?

運(yùn)輸費(fèi)用低量高

?

貨物按時(shí)、派送運(yùn)輸需 安全到達(dá)求集中

?

掌握貨物在途狀態(tài)-航空貨運(yùn)價(jià)值分割-收貨人出發(fā)地貨代出發(fā)地機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)航空承運(yùn)人目的地機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)目的地貨代代理費(fèi)地面處置費(fèi)承運(yùn)費(fèi)地面處置費(fèi)地面運(yùn)輸費(fèi)19

.4

%5

.8

%58

.3

%5

.8

%10

.7

%出發(fā)地機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)出發(fā)地貨代航空承運(yùn)人目的地機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)目的地貨代10.330.30.5單位：元/公斤注：本頁(yè)數(shù)據(jù)是根據(jù)2000年上海到廣州航線測(cè)算，僅供參考2003年航空貨運(yùn)行業(yè)集中度（噸公里）占總量比例服務(wù)商個(gè)數(shù)2000年～2004年航空貨運(yùn)行業(yè)前5名集中度趨勢(shì)占總量比例年份中資定期航空貨運(yùn)服務(wù)商：如外資空運(yùn)多元承運(yùn)商：如中資空運(yùn)多元承運(yùn)商：如業(yè)內(nèi)企業(yè)分類截至2003年底，已經(jīng)有約60家外國(guó)多元承運(yùn)商分別在中國(guó)開(kāi)放的近40個(gè)城市機(jī)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)國(guó)

際貨運(yùn)業(yè)務(wù)。以首都機(jī)場(chǎng)為例，運(yùn)送的國(guó)際貨物中，外國(guó)多元承運(yùn)商運(yùn)送的份額達(dá)到70%，在上海這一比例也達(dá)到60%以上。Source:《中國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)報(bào)告：2003》戰(zhàn)略趨勢(shì)航線資源手研究?jī)?nèi)容營(yíng)銷資源運(yùn)營(yíng)能力鍵成功因素分析航線資源運(yùn)營(yíng)效率營(yíng)銷能力略分析集團(tuán)整體戰(zhàn)略集團(tuán)業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)體系海中集團(tuán)的愿景海中集團(tuán)的使命海中集團(tuán)的整體發(fā)展戰(zhàn)略

集團(tuán)三層面業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析（核心業(yè)務(wù)、成長(zhǎng)業(yè)務(wù)、培育業(yè)務(wù)）

航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)（或物流業(yè)務(wù)）在業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略中的位置財(cái)務(wù)目標(biāo)體系、管理目標(biāo)體系分階段的目標(biāo)體系分業(yè)務(wù)的目標(biāo)體系明確物流業(yè)務(wù)的目標(biāo)體系務(wù)戰(zhàn)略分析業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)業(yè)務(wù)范圍定位物流業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略物流業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)的階段性目標(biāo)和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)物流業(yè)務(wù)的分階段財(cái)務(wù)與管理目標(biāo)體系準(zhǔn)備進(jìn)入物流行業(yè)的哪些細(xì)分市場(chǎng)和物流環(huán)節(jié)陸路物流（汽車、火車）水上物流（內(nèi)河、沿海、遠(yuǎn)洋）航空物流進(jìn)入哪些區(qū)域主要針對(duì)哪些行業(yè)的客戶營(yíng)銷模式與營(yíng)銷策略（一）并購(gòu)必要性與可行性分析航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)分析業(yè)務(wù)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估（三）資料需求揚(yáng)子江航空貨運(yùn)的資源與能力1海中集團(tuán)現(xiàn)有航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的資源與能力23并購(gòu)雙方資源與能力匹配度海中集團(tuán)現(xiàn)有航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的資源與能力揚(yáng)子江航空貨運(yùn)的資源與能力并購(gòu)雙方資源能力的匹配程度價(jià)值鏈中兩者的能力與資源分布核心能力中兩者的各自優(yōu)勢(shì)對(duì)于樹(shù)立核心能力的作用

航線資源所在區(qū)域與海中集團(tuán)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)之間的匹配程度（一）并購(gòu)必要性與可行性分析航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)分析業(yè)務(wù)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估（三）資料需求非貨運(yùn)業(yè)務(wù)剝離的風(fēng)險(xiǎn)人員異常流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)客戶資源流失風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程效率風(fēng)險(xiǎn)管理變革的風(fēng)險(xiǎn)其他風(fēng)險(xiǎn)（一）并購(gòu)必要性與可行性分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估（三）資料需求最低出價(jià)參考依據(jù)揚(yáng)子江航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)當(dāng)前的價(jià)值最高出價(jià)參考依據(jù)未來(lái)整合后的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的價(jià)值計(jì)算標(biāo)的：揚(yáng)子江的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)時(shí)

間：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)（靜態(tài)）測(cè)算方法：資產(chǎn)評(píng)估（有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)）計(jì)算標(biāo)的：整合后的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)時(shí)

間：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)/面向未來(lái)（動(dòng)態(tài)）測(cè)算方法：業(yè)務(wù)未來(lái)凈現(xiàn)金流折現(xiàn)本方法僅考慮收購(gòu)目標(biāo)當(dāng)前的資產(chǎn)價(jià)值，不考慮未來(lái)的收益，因此作為最低出價(jià)的參考依據(jù)本方法評(píng)估的關(guān)鍵在于揚(yáng)子江財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。本方法考慮了未來(lái)在業(yè)務(wù)整合之后，雙方協(xié)同作用發(fā)揮出來(lái)之后的公司帶來(lái)的由于并購(gòu)而產(chǎn)生的戰(zhàn)略性價(jià)值，因此作為最高出價(jià)的參考依據(jù)。本方法評(píng)估的關(guān)鍵在于對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。（一）并購(gòu)必要性與可行性分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估楊子貨運(yùn)當(dāng)前價(jià)值評(píng)估未來(lái)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)價(jià)值評(píng)估（三）資料需求（一）并購(gòu)必要性與可行性分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估楊子貨運(yùn)當(dāng)前價(jià)值評(píng)估未來(lái)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)價(jià)值評(píng)估（三）資料需求收購(gòu)是一個(gè)公司進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的常用投資方法，投資常有兩種意圖〔1〕戰(zhàn)略投資意圖〔2〕財(cái)務(wù)投資意圖不同的投資意圖，其評(píng)估價(jià)值存在差異。一、并購(gòu)的必要性與可行性分析二、楊子貨運(yùn)的估值1、海中集團(tuán)收購(gòu)楊子貨運(yùn)的意圖2、收購(gòu)楊子貨運(yùn)戰(zhàn)略價(jià)值評(píng)估3、收購(gòu)楊子貨運(yùn)財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估4、根據(jù)收購(gòu)意圖評(píng)估綜合收購(gòu)價(jià)值三、資料需求四、項(xiàng)目時(shí)間與人員安排五、新華信管理咨詢簡(jiǎn)介我們將從五個(gè)方面評(píng)估海中集團(tuán)收購(gòu)楊子貨運(yùn)的戰(zhàn)略價(jià)值〔1〕航空貨運(yùn)市場(chǎng)未來(lái)5－10年的整體增長(zhǎng)潛力〔2〕航空貨運(yùn)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)）〔3〕收購(gòu)業(yè)務(wù)與海中集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同價(jià)值〔4〕海中集團(tuán)的資金狀況或融資成本及其趨勢(shì)〔5〕海中集團(tuán)的管理能力對(duì)楊子貨運(yùn)的價(jià)值一、并購(gòu)的必要性與可行性分析二、楊子貨運(yùn)的估值1、海中集團(tuán)收購(gòu)楊子貨運(yùn)的意圖2、收購(gòu)楊子貨運(yùn)戰(zhàn)略價(jià)值評(píng)估3、收購(gòu)楊子貨運(yùn)財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估4、根據(jù)收購(gòu)意圖評(píng)估綜合收購(gòu)價(jià)值三、資料需求四、項(xiàng)目時(shí)間與人員安排五、新華信管理咨詢簡(jiǎn)介我們將采用三種方法評(píng)估海中集團(tuán)收購(gòu)楊子貨運(yùn)的財(cái)務(wù)價(jià)值〔1〕凈現(xiàn)金流折現(xiàn)價(jià)值評(píng)估法〔2〕資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估法（實(shí)體資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)分別評(píng)估）〔3〕標(biāo)桿價(jià)值參照評(píng)估法一、并購(gòu)的必要性與可行性分析二、楊子貨運(yùn)的估值1、海中集團(tuán)收購(gòu)楊子貨運(yùn)的意圖2、收購(gòu)楊子貨運(yùn)戰(zhàn)略價(jià)值評(píng)估3、收購(gòu)楊子貨運(yùn)財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估4、根據(jù)收購(gòu)意圖評(píng)估綜合收購(gòu)價(jià)值三、資料需求四、項(xiàng)目時(shí)間與人員安排五、新華信管理咨詢簡(jiǎn)介我們將根據(jù)兩種收購(gòu)意圖評(píng)估綜合收購(gòu)價(jià)值〔1〕戰(zhàn)略投資意圖綜合收購(gòu)價(jià)值區(qū)間〔2〕財(cái)務(wù)投資意圖綜合收購(gòu)價(jià)值區(qū)間每項(xiàng)投資都包含戰(zhàn)略價(jià)值和財(cái)務(wù)價(jià)值，只是權(quán)重的差異。綜合收購(gòu)價(jià)值計(jì)算公司Y=a*A+b*BY代表綜合收購(gòu)價(jià)值a代表戰(zhàn)略價(jià)值權(quán)重，A代表戰(zhàn)略價(jià)值估值；b代表財(cái)務(wù)價(jià)值權(quán)重，B代表財(cái)務(wù)價(jià)值估值。（一）并購(gòu)必要性與可行性分析（二）并購(gòu)價(jià)格范圍評(píng)估（三）資料需求一、項(xiàng)目主要內(nèi)容二、項(xiàng)目時(shí)間與人員安排三、新華信管理咨詢簡(jiǎn)介?新華信與客戶充分及坦誠(chéng)的溝通,及時(shí)清除障礙；?重視可操作的有實(shí)踐意義的建議方案,而非理論模型；?充分利用現(xiàn)有的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),盡快洞察關(guān)鍵機(jī)會(huì)；?思路創(chuàng)新,方法靈活；?客戶對(duì)項(xiàng)目進(jìn)展及項(xiàng)目成果的關(guān)注和掌控程度；?按時(shí)交付研究成果、溝通項(xiàng)目進(jìn)程。新華信海中集團(tuán)項(xiàng)目董事一名待定項(xiàng)目經(jīng)理一名待定項(xiàng)目成員三名待定支持人員*按項(xiàng)目要求配置待定*注：支持人員屬項(xiàng)目組編外人員，按需要為項(xiàng)目組提供數(shù)據(jù)收集和分析支持，工作地點(diǎn)在新華信總體項(xiàng)目把握在各階段討論主要建議及方案每月一次討論項(xiàng)目進(jìn)程，組織內(nèi)部溝通清除項(xiàng)目進(jìn)程中遇到的障礙決策每月按項(xiàng)目安排訪談安排根據(jù)需要安排隨機(jī)溝通主要責(zé)任溝通時(shí)間具體制定工作計(jì)劃，領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目進(jìn)展日常工作的協(xié)調(diào)內(nèi)部溝通至少每周一次訪談安排根據(jù)需要隨時(shí)溝通非正式溝通收集數(shù)據(jù)資料數(shù)據(jù)分析相關(guān)人員訪談提出建議及方案制作相關(guān)報(bào)告文件訪談安排根據(jù)項(xiàng)目需要隨時(shí)溝通項(xiàng)目經(jīng)理

1名項(xiàng)目成員

3名項(xiàng)目指導(dǎo)委員會(huì)海中集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)新華信資深高級(jí)經(jīng)理人員安排海中