商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)信用評(píng)估問(wèn)題研究

北京航空航天大學(xué)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)信用評(píng)估問(wèn)題研究銀行進(jìn)行企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的意義

信用分析是以評(píng)估對(duì)象的償債能力及信譽(yù)度為中心，對(duì)被評(píng)估對(duì)象進(jìn)行公正審查和評(píng)價(jià)的信用分析活動(dòng)。信用分析可以為管理者進(jìn)行科學(xué)決策提供科學(xué)的保障，為融資者順利融資創(chuàng)造條件，為投資者正確選擇投資對(duì)象提供科學(xué)依據(jù)，為宏觀金融調(diào)控者對(duì)現(xiàn)行金融市場(chǎng)和未來(lái)發(fā)展前景的分析預(yù)測(cè)提供大量可靠的信息資料，為金融市場(chǎng)向規(guī)范化發(fā)展奠定基礎(chǔ)。信用評(píng)級(jí)按評(píng)估對(duì)象劃分可分為企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估、金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)估、債券信用等級(jí)評(píng)估和國(guó)家信用等級(jí)評(píng)估。其中企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估是銀行信貸管理工作的重要一環(huán)，經(jīng)貸款銀行或中介機(jī)構(gòu)評(píng)定的企業(yè)信用等級(jí)是銀行貸款科學(xué)決策的重要依據(jù)。

（一）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是信貸審批的重要依據(jù)

審批是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線。信貸審批標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)緊密掛鉤，當(dāng)評(píng)級(jí)低于某一級(jí)別（如CCC級(jí)）時(shí)，該貸款企業(yè)被列入非投資級(jí)別，其授信申請(qǐng)將遭到拒絕。準(zhǔn)確、及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)對(duì)合理制定信貸策略至關(guān)重要。現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)銀行通常把注意力放在AAA級(jí)貸款企業(yè)營(yíng)銷上，總試圖對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)給予更大的額度授信，但隨著利率市場(chǎng)化的快速推進(jìn)，銀行從這類企業(yè)身上得到的收益將會(huì)相當(dāng)有限，因?yàn)樗麄冑Y信等級(jí)高，資金較充裕，往往會(huì)以各種形式變相壓低價(jià)格，縮減銀行盈利空間。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)位于A到BB級(jí)之間的貸款企業(yè)往往是信貸收益的主要來(lái)源，應(yīng)成為銀行重點(diǎn)營(yíng)銷對(duì)象

（二）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為限額管理技術(shù)支持提供重要保障

它是建立在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)化、系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不僅能夠反映銀行的信貸政策導(dǎo)向，還可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的最新變化及時(shí)做出調(diào)整。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)一直存在“一統(tǒng)就死，一放就亂”的怪現(xiàn)象，在1995年央行取消信貸規(guī)模管理以后，這種狀況也還并未徹底消除。2004年，國(guó)內(nèi)信貸規(guī)模高速擴(kuò)張，幾家國(guó)有商業(yè)大銀行年初制定的信貸計(jì)劃幾乎全部突破，助長(zhǎng)了新一輪經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的形成，這在很大程度上反映出我們?cè)谙揞~管理和風(fēng)險(xiǎn)控制上的薄弱環(huán)節(jié)。今后一段時(shí)期，我國(guó)國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，加快建立、健全風(fēng)險(xiǎn)敞口總量的約束機(jī)制，系統(tǒng)化地測(cè)定各敞口風(fēng)險(xiǎn)限額，實(shí)施行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品、客戶等多維度的限額管理，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額的執(zhí)行情況實(shí)行連續(xù)監(jiān)測(cè)。各敞口業(yè)務(wù)規(guī)模一旦接近或突破風(fēng)險(xiǎn)限額，銀行就應(yīng)立即采取控制措施，如對(duì)有關(guān)分支機(jī)構(gòu)提出警告、上收其信貸審批權(quán)；對(duì)某一超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額的行業(yè)、區(qū)域或產(chǎn)品，或?qū)δ骋活悇e的客戶停止授信，實(shí)行嚴(yán)格退出或逐步壓縮政策。

（三）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是貸款定價(jià)的重要因素

貸款定價(jià)不僅涉及信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本、資金成本、稅負(fù)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和資本金成本等多種要素，還要充分考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況以及與企業(yè)談判地位等因素，才能最終確定貸款利率。通常，貸款定價(jià)公式為：貸款目標(biāo)利率=資金成本率+經(jīng)營(yíng)成本率+稅負(fù)成本率+預(yù)期損失率+經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)利潤(rùn)率+/-競(jìng)爭(zhēng)性浮動(dòng)。其中，預(yù)期損失和經(jīng)濟(jì)資本是貸款定價(jià)中的關(guān)鍵和難點(diǎn)，需要在評(píng)級(jí)系統(tǒng)中計(jì)算生成，這就要求銀行對(duì)所有貸款企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并計(jì)算每筆貸款的預(yù)期損失率，再結(jié)合預(yù)期收益率、資金成本和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等因素，綜合確定信貸產(chǎn)品的基準(zhǔn)價(jià)格，從而保證每個(gè)貸款企業(yè)都能對(duì)銀行實(shí)際收益有所貢獻(xiàn)，同時(shí)淘汰風(fēng)險(xiǎn)成本過(guò)高的劣質(zhì)貸款企業(yè)。在日趨集約化經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)條件下，優(yōu)質(zhì)銀行和劣質(zhì)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理水平上的差異，就會(huì)通過(guò)貸款定價(jià)水平，最終反映到實(shí)際收益能力上。

（四）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)提高預(yù)控能力和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

近20年來(lái)，隨著管理技術(shù)的日益發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警已經(jīng)逐步發(fā)展為企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的一項(xiàng)基本功能。以限度作為評(píng)級(jí)關(guān)鍵指標(biāo)的違約概率就是對(duì)未來(lái)一段時(shí)期客戶違約可能性的預(yù)測(cè)值，它通過(guò)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性判斷，而不是對(duì)客戶資信情況的事后總結(jié)，最大組建和啟用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做到防患于未然。例如，根據(jù)動(dòng)態(tài)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，實(shí)行貸款重組或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)較高和呈上升趨勢(shì)的客戶停止轉(zhuǎn)貸，并加快本金回收；或在新合同中調(diào)整貸款期限和擔(dān)保條款；而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低、潛力大的客戶給予更為便利的資金支持。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)的作用不只是局限于年度企業(yè)信用評(píng)級(jí)，而是充分利用其對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的敏感性能，通過(guò)更高頻率的信息采集和數(shù)據(jù)分析，發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控作用。

（五）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)促進(jìn)信貸政策體系的建立和發(fā)展

隨著金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，銀行信貸政策越來(lái)越要求動(dòng)態(tài)化、數(shù)量化和系統(tǒng)化，原先那種粗放、僵硬和以定性為主導(dǎo)的信貸政策模式已經(jīng)不能適應(yīng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)需要。這就要求銀行建立并運(yùn)用現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析系統(tǒng)，加強(qiáng)信貸政策的整體規(guī)劃，并注重在業(yè)務(wù)中發(fā)揮信貸政策的導(dǎo)向性作用。因此，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在建立信貸政策體系中所發(fā)揮的作用也更加顯著了。首先，銀行的評(píng)級(jí)系統(tǒng)要能夠?qū)θ啃庞蔑L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維度計(jì)量分析，再應(yīng)用線性最優(yōu)化模型，制定出完整的信貸政策組合，確定一段時(shí)期內(nèi)重點(diǎn)支持和退出的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。亞洲金融危機(jī)后，許多國(guó)際化銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)中引入了基于運(yùn)籌學(xué)的模型分析技術(shù)，通過(guò)對(duì)國(guó)家、區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶和債項(xiàng)等方面的自由組合與交叉分析，使風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算精度達(dá)到了一個(gè)嶄新水平，從而更好地制定信貸政策，掌控信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（六）客戶信用分析可以起到監(jiān)管市場(chǎng)運(yùn)行的作用

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中大量存在公共產(chǎn)品，在市場(chǎng)環(huán)境中大量存在外在性，信息不完全對(duì)稱，競(jìng)爭(zhēng)與壟斷并存，市場(chǎng)準(zhǔn)入受到限制，產(chǎn)品非同質(zhì)等。因此，無(wú)效率即市場(chǎng)失敗與市場(chǎng)失靈是必然存在的。1977年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家加爾布雷恩在其制作的電視連續(xù)劇《不確定的年代》中明確提出，廣義的市場(chǎng)失靈主要表現(xiàn)在微觀經(jīng)濟(jì)無(wú)效率、宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定及社會(huì)不公平等方面。此后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科布力、奧肯都曾使用了這三個(gè)表現(xiàn)。1980年，薩繆爾森在修改教科書(shū)中，也引入并使用了這三個(gè)表現(xiàn)。從現(xiàn)實(shí)情況看，要矯正市場(chǎng)的廣義失靈與缺陷，主要憑借三股外力：一股是來(lái)自政府的宏觀調(diào)控；另一股是來(lái)自行業(yè)組織的監(jiān)管；最后一股是來(lái)自于社會(huì)的監(jiān)管管理。來(lái)自于社會(huì)的監(jiān)督管理無(wú)論從深度、廣度還是從力度上都強(qiáng)于其他兩股外力，因?yàn)樯鐣?huì)的監(jiān)督管理是以公平、公開(kāi)、公正及客觀、權(quán)威為原則，發(fā)揮著預(yù)警和監(jiān)控的功能，所以它是三股外力中范圍最廣、彈性最大、包容性最強(qiáng)的力量。信用評(píng)級(jí)在市場(chǎng)運(yùn)作中，作為一股來(lái)自社會(huì)的外力，是監(jiān)管市場(chǎng)運(yùn)行的第三只眼睛，是對(duì)債務(wù)或商業(yè)票據(jù)倒賬風(fēng)險(xiǎn)的良好指示器，能夠?qū)鶛?quán)人、投資人起到預(yù)警信號(hào)的作用。通過(guò)對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)，可以使銀行和客戶順利實(shí)現(xiàn)各自的目標(biāo)，雙方的利益都有了信息保障，最終提高了資金以及資本市場(chǎng)的運(yùn)行效率，確保銀企雙贏目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、信用評(píng)級(jí)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的衍生分析

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，信用評(píng)級(jí)工作都有一個(gè)比較完整的操作過(guò)程和疊進(jìn)的程序，從評(píng)級(jí)準(zhǔn)備、實(shí)地調(diào)研、級(jí)別初評(píng)、級(jí)別審查與審定、跟蹤監(jiān)測(cè)，到最后的監(jiān)督檢查，各個(gè)環(huán)節(jié)都有規(guī)范性的操作規(guī)程，期間對(duì)于每個(gè)環(huán)節(jié)也有著明確的職責(zé)與分工，在中國(guó)工商銀行的評(píng)價(jià)系統(tǒng)中，按職責(zé)分工分為運(yùn)行管理員、專業(yè)管理員、直接評(píng)價(jià)人、評(píng)級(jí)復(fù)核人、評(píng)級(jí)審查人和評(píng)級(jí)審定人。整個(gè)評(píng)級(jí)過(guò)程由直接評(píng)價(jià)人而始至評(píng)級(jí)審定人而終，由于風(fēng)險(xiǎn)衍生的比重傾向原因，本文所討論的操作風(fēng)險(xiǎn)更多關(guān)注于由直接評(píng)價(jià)人所產(chǎn)生的這一環(huán)節(jié)。

無(wú)庸置疑，實(shí)地調(diào)研和級(jí)別初評(píng)都由直接評(píng)價(jià)人完成，評(píng)級(jí)前評(píng)級(jí)人員要對(duì)客戶進(jìn)行全面的實(shí)地調(diào)研，包括與有關(guān)人員的會(huì)談，到主管部門進(jìn)行訪談以及了解客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，客戶主要產(chǎn)品的用戶和服務(wù)對(duì)象，對(duì)客戶的反映等；在初評(píng)過(guò)程中進(jìn)行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集整理輸入和審核，定性指標(biāo)的判定和結(jié)果的錄入，評(píng)級(jí)結(jié)論的給出。但在實(shí)際操作過(guò)程中，對(duì)于實(shí)地調(diào)研這一環(huán)節(jié)，往往存在調(diào)研的不全面和深度的欠缺，導(dǎo)致對(duì)客戶情況的掌握的不充分，直接影響到對(duì)客戶的判斷；而對(duì)于年度評(píng)級(jí)往往忽于這一工作，認(rèn)為平時(shí)一直聯(lián)系客戶，對(duì)告要及時(shí)退回進(jìn)行重新評(píng)價(jià)，對(duì)于故意扭曲審計(jì)報(bào)告結(jié)論的要嚴(yán)肅追究其責(zé)任。利用審核系統(tǒng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審核時(shí)，要認(rèn)真對(duì)勾稽關(guān)系審核、重點(diǎn)科目審查、報(bào)表異常審查中發(fā)現(xiàn)的異常情況進(jìn)行分析，并根據(jù)有關(guān)提示對(duì)有關(guān)問(wèn)題在評(píng)級(jí)模塊中作出詳盡說(shuō)明，對(duì)于異常情況較多而直接評(píng)價(jià)人在報(bào)告中又解釋不清的客戶，審查人應(yīng)作退回處理等，這些對(duì)于審查人員的工作作了諸多的詳細(xì)的規(guī)定，我們?cè)谶@把這些詳細(xì)的規(guī)定歸結(jié)為技術(shù)控制要素。

但正如我們?cè)谇懊嫠懻摰那闆r，在借款人故意欺詐銀行時(shí)或由于信貸員自身的不道德行為，審查人員除了在技術(shù)要素上進(jìn)行控制以外是很難發(fā)現(xiàn)和控制由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的。直接評(píng)價(jià)人作為代理人是具有絕對(duì)的信息優(yōu)勢(shì)的。

此外，是否在審查人員在完成上述的要素審核之外就等同于盡職，除了照章行事，由于年度的評(píng)級(jí)工作量相當(dāng)大，集中于特定的時(shí)間內(nèi)完成，我們就很難說(shuō)能保證評(píng)級(jí)審查的工作質(zhì)量了，因此必須考慮設(shè)置專業(yè)的評(píng)估事務(wù)部的必要性問(wèn)題。

三、我國(guó)商業(yè)銀行的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)存在的主要問(wèn)題

近幾年，我國(guó)商業(yè)銀行在加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，已經(jīng)逐步建立起內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。但是與國(guó)際性銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)不論是在評(píng)級(jí)方法、數(shù)據(jù)的采集、數(shù)據(jù)的加工，還是在對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)、評(píng)級(jí)工作的組織以及評(píng)級(jí)體系的適用性等方面都存在著相當(dāng)?shù)牟罹?，從而極大地限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)在揭示和控制信用風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)評(píng)級(jí)方法偏于定量化，風(fēng)險(xiǎn)揭示嚴(yán)重不足

目前我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)普遍采用“打分法”，即通過(guò)選取一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)和其它定性指標(biāo)，并通過(guò)專家判斷或其它方法設(shè)定每一指標(biāo)的權(quán)重，由評(píng)級(jí)人員根據(jù)事先確定的打分表對(duì)每一個(gè)指標(biāo)分別打分，再根據(jù)總分確定其對(duì)應(yīng)的信用級(jí)別。這一方法的特點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行，可操作性強(qiáng)，但事實(shí)表明這一評(píng)級(jí)方法存在著以下明顯的缺陷：

1、評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)是過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而不是對(duì)未來(lái)償債能力的預(yù)測(cè)。一般來(lái)講，我國(guó)商業(yè)銀行是根據(jù)三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)指標(biāo)作為打分的基礎(chǔ)，同時(shí)根據(jù)一些定性指標(biāo)對(duì)打分結(jié)果進(jìn)行修正。過(guò)去的情況可以作為分析的起點(diǎn)，但并不能反映未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。特別是對(duì)將來(lái)較長(zhǎng)的時(shí)期進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，過(guò)去的數(shù)據(jù)與將來(lái)的情況相關(guān)性較小，以過(guò)去的信息為依據(jù)的評(píng)級(jí)可靠性較低。

2、指標(biāo)和權(quán)重的確定缺乏客觀依據(jù)。由于影響評(píng)級(jí)對(duì)象信用狀況的各個(gè)因素是相互聯(lián)系的，在對(duì)單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行打分，然后加總的情況下，需要利用一定的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)，確定影響受評(píng)對(duì)象償債能力的主要因素及其相關(guān)系數(shù)，以剔除重復(fù)計(jì)分的因素。由于缺乏足夠的數(shù)據(jù)資料，只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜遗袛鄟?lái)選取指標(biāo)和確定權(quán)重，使評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的可行性大為降低。特別重要的是，由于每一個(gè)受評(píng)對(duì)象所處的環(huán)境不同，同一因素對(duì)不同的受評(píng)對(duì)象影響不可能完全一樣，根據(jù)固定權(quán)重得出的評(píng)級(jí)結(jié)果自然難以準(zhǔn)確反映評(píng)級(jí)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、缺乏現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測(cè)。充分的現(xiàn)金流量是受評(píng)對(duì)象償還到期債務(wù)的根本保證，是分析企業(yè)未來(lái)償付能力的核心因素?，F(xiàn)在，我國(guó)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法基本上沒(méi)有對(duì)現(xiàn)金流量充足性的分析和預(yù)測(cè)，因而難以反映評(píng)級(jí)對(duì)象未來(lái)的真實(shí)償債能力。

4、行業(yè)分析和研究明顯不足。受評(píng)對(duì)象所處行業(yè)及在該行業(yè)中的地位，是影響其信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。雖然有些商業(yè)銀行將評(píng)級(jí)對(duì)象按行業(yè)作出一定的分類，但總體來(lái)看，對(duì)不同行業(yè)的分析和比較明顯不足，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不能體現(xiàn)行業(yè)的不同特點(diǎn)，評(píng)級(jí)結(jié)果在不同行業(yè)之間的可比性較差。

(二)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)有待充實(shí)，評(píng)級(jí)結(jié)果有待檢驗(yàn)

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)資料對(duì)不同信用級(jí)別的實(shí)際違約率和損失程度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，是檢驗(yàn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)級(jí)結(jié)果客觀性的重要手段。但是由于中國(guó)大多數(shù)銀行開(kāi)展內(nèi)部評(píng)級(jí)的時(shí)間不長(zhǎng)，相關(guān)數(shù)據(jù)積累不足，這方面的工作明顯落后。

(三)評(píng)級(jí)結(jié)果的運(yùn)用十分有限

從目前情況看，我國(guó)大多數(shù)銀行僅將評(píng)級(jí)結(jié)果用于授信管理等少數(shù)領(lǐng)域，使內(nèi)部評(píng)級(jí)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的作用打大折扣。這一方面是由于銀行管理層對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)的必要性和重要性認(rèn)識(shí)不足，同時(shí)在很大程度上受市場(chǎng)化改革進(jìn)程和相關(guān)金融政策的影響，這就在很大程度上限制了銀行根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)大小確定貸款和其他金融工具價(jià)格，提取合理的準(zhǔn)備金的努力，使銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。

(四)缺乏信用文化基礎(chǔ)，企業(yè)評(píng)級(jí)情況難以真實(shí)反映

由于我國(guó)整個(gè)社會(huì)的信用文化缺乏，企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性較小，加上信用評(píng)級(jí)未完全在貸款決策、貸款定價(jià)中起到核心作用，而且基層信貸人員對(duì)評(píng)級(jí)體系的重要性認(rèn)識(shí)不足，沒(méi)有積極去核準(zhǔn)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致評(píng)級(jí)體系中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不全面，風(fēng)險(xiǎn)得不到真實(shí)反映，以致于信用評(píng)級(jí)的結(jié)果與企業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)并不匹配，不能真正反映企業(yè)目前的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。

（五）評(píng)價(jià)結(jié)果不能達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法的有關(guān)要求

評(píng)價(jià)結(jié)果沒(méi)有經(jīng)濟(jì)含義，不能達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法的有關(guān)要求。目前，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)建行等4家商業(yè)銀行提出了明確要求，要求銀行按照新資本協(xié)議的框架，建立更加敏感的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并力爭(zhēng)在2007年實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法。按照上述要求，其核心內(nèi)容就是要實(shí)現(xiàn)具有經(jīng)濟(jì)含義的可以量化的貸款企業(yè)和貸款債項(xiàng)二維評(píng)級(jí)。現(xiàn)行辦法中，無(wú)論是指標(biāo)設(shè)置還是評(píng)價(jià)結(jié)果都沒(méi)有與貸款企業(yè)的違約概率（PD）掛鉤，無(wú)法準(zhǔn)確的量化風(fēng)險(xiǎn)，從而影響了貸款定價(jià)、績(jī)效考核等一系列后續(xù)工作的開(kāi)展。

國(guó)際信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展已有百年歷史，逐步形成了一套較為完善的評(píng)級(jí)體系，并在現(xiàn)代化的金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要作用。我國(guó)的評(píng)級(jí)業(yè)目前正面臨著加入世貿(mào)組織后外國(guó)知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，我們應(yīng)該借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，與國(guó)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極合作，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情發(fā)展信用評(píng)級(jí)業(yè)。

四、商業(yè)銀行面對(duì)問(wèn)題采取的改進(jìn)建議

貫徹《新巴塞爾協(xié)議》，建立信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理方式的改變和不斷實(shí)踐的過(guò)程，即運(yùn)用新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善資產(chǎn)質(zhì)量，增加盈利。由于內(nèi)部評(píng)級(jí)體系主要應(yīng)用在貸款決策、資產(chǎn)質(zhì)量管理、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理、金融產(chǎn)品組合、貸款定價(jià)、授權(quán)管理以及成本利潤(rùn)核算等方面，其工作具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性和長(zhǎng)期性，需要我們作出仔細(xì)的考慮和完整的計(jì)劃。因此，建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平就顯得尤為重要。

（一）加強(qiáng)行業(yè)研究，建立和完善內(nèi)部評(píng)級(jí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)

內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建立的是否完善，主要反映在三個(gè)方面，方案的設(shè)計(jì)，信息的采集和信息的加工，而信息的采集又是三項(xiàng)工作的基礎(chǔ)，它直接關(guān)系到內(nèi)部評(píng)級(jí)的結(jié)果與風(fēng)險(xiǎn)是否相符。因此，我國(guó)銀行必須按照行業(yè)進(jìn)行適當(dāng)分工，通過(guò)對(duì)不同行業(yè)的長(zhǎng)期、深入研究，了解和把握不同行業(yè)的基本特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)和主要風(fēng)險(xiǎn)因素，可以為受評(píng)對(duì)象在同一行業(yè)內(nèi)部和不同行業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)比較創(chuàng)造必要條件，從而為信用級(jí)別的決定提供參照。同時(shí)，建立和完善客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，為內(nèi)部評(píng)級(jí)的順利開(kāi)展和評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)打下良好的基礎(chǔ)。

（二）充分借助國(guó)內(nèi)外專業(yè)評(píng)級(jí)公司的技術(shù)力量

一些國(guó)際著名的專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如穆迪公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、惠譽(yù)(FITCH)公司等以其信用評(píng)級(jí)的獨(dú)立性、客觀性和公正性贏得了廣泛的聲譽(yù)。此外，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，中國(guó)也出現(xiàn)了一些專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如大公、中成信公司(中外合資)等。這些機(jī)構(gòu)積極參與企業(yè)債券評(píng)級(jí)、企業(yè)資信評(píng)估和銀行貸款償債能力評(píng)估等領(lǐng)域，在信用風(fēng)險(xiǎn)揭示方面發(fā)揮了一定作用。特別是近期，由于銀行都在按照新巴塞爾資本協(xié)議資本充足率監(jiān)管的要求下，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備管理，資本金分配。一些專業(yè)咨詢公司紛紛與國(guó)內(nèi)銀行建立聯(lián)系，憑借自己的專業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，幫助國(guó)內(nèi)銀行建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，如麥肯錫公司。目前，商業(yè)銀行在行業(yè)分析與研究、評(píng)級(jí)體系的建立和信用級(jí)別的確定等方面可以借助專業(yè)技術(shù)力量，以彌補(bǔ)在內(nèi)部評(píng)級(jí)水平不高、專業(yè)人員不足的缺陷。這樣可以少走彎路，合理配置有限人員，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，以達(dá)到事半功倍的目標(biāo)。

（三）建立健全評(píng)級(jí)監(jiān)測(cè)檢查制度

要建立健全監(jiān)測(cè)檢查制度，定期或隨機(jī)了解評(píng)級(jí)過(guò)程，檢查評(píng)級(jí)質(zhì)量，防范可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決評(píng)級(jí)中出現(xiàn)的問(wèn)題；

各行在年度評(píng)級(jí)結(jié)束后要及時(shí)對(duì)轄屬機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)工作進(jìn)行總結(jié)和檢查，增加不道德風(fēng)險(xiǎn)交易的成本，加大對(duì)于對(duì)弄虛作假，人為拔高客戶打鐵還須信用等級(jí)的責(zé)任人和責(zé)任行處理的力度。

此外要按照信貸檔案管理規(guī)定強(qiáng)化對(duì)客戶評(píng)級(jí)檔案資料的管理，并將客戶的審計(jì)報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告、評(píng)級(jí)申請(qǐng)及客戶基本資料納入信貸業(yè)務(wù)檔案庫(kù)。

（四）形成具有約束力的信用文化

一個(gè)組織可能會(huì)設(shè)立非常復(fù)雜的政策及程序，通過(guò)檢查、報(bào)告等手段來(lái)控制其風(fēng)險(xiǎn)承載，但是如果這個(gè)組織缺乏一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)文化內(nèi)核，所有這些都將是徒有形式，不能