外匯交易理論與實(shí)務(wù)練習(xí)題

1.1)US$1=HK$7.6857/7.7011US$1=JPYl03.5764/103.8048求:HK$1=JPY解：103.5764/7.7011=13.4496,即客戶(hù)賣(mài)出港幣，買(mǎi)日元時(shí)的匯率；103.8048/7.6857=13.5062，即客戶(hù)買(mǎi)人港幣，買(mǎi)日元的匯率。HK$1=JPY13.4496/13.50622)EUR/USD:1.2166/71，USD/SGD:1.6782/92，求：EUR/SGD。解：EUR/SGD=（1.2166×1.6782）/（1.2171×1.6792）=2.0417/2.04382.某日紐約的銀行報(bào)出的英鎊買(mǎi)賣(mài)價(jià)為GBP/USD=1.6783/93,根據(jù)升貼水率分別求出下列遠(yuǎn)期匯率1）1M80/702)3M115/120解：1）1M80/70GBP/USD=(1.6783-0.0080)/(1.6793-0.0070)=1.6703/1.67232)3M115/120GBP/USD=(1.6783+0.0115)/(1.6793+0.0120)=1.6898/1.69133.1)某日英國(guó)倫敦的年利息率是9.5%，美國(guó)紐約的年利息率是7.5%，當(dāng)時(shí)1GBP=USD1.9600美元，求倫敦市場(chǎng)3個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率。解：掉期率=1.9600（7.5%-9.5%）×90/360=-0.0098遠(yuǎn)期匯率=1.9600-0.0098=1.95022)假設(shè)GBP/USD=1.6223/33，3個(gè)月英國(guó)利率9.5%--10.5%3個(gè)月美國(guó)利率7.5%--8.5%求3個(gè)月英鎊/美元的雙向匯率以及三個(gè)月英鎊的掉期率解：遠(yuǎn)期掉期買(mǎi)入價(jià)1.6223×（7.5%-9.5%）×3/12=-0.0122遠(yuǎn)期掉期賣(mài)出價(jià)1.6233×（8.5%-10.5%）×3/12=-0.00413個(gè)月英鎊/美元的雙向匯率=（1.6223-0.0122）/（1.6233-0.0041）=1.6101/1.61924.已知：外匯市場(chǎng)上即期匯率GBP/USD1.6350/556個(gè)月掉期率58/65即期匯率USD/JPY118.70/806個(gè)月掉期率185/198試計(jì)算GBP/JPY6個(gè)月的雙向匯率?解：GBP/USD6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率=（1.6350+0.0058）/(1.6355+0.0065）=1.6408/1.6420USD/JPY6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率=（118.70+1.85）/(118.80+1.98)=120.55/120.78GBP/JPY6個(gè)月的雙向匯率=1.6408×120.55/1.6420×120.78=197.80/198.325.已知：某日巴黎外匯市場(chǎng)歐元對(duì)美元的報(bào)價(jià)為

即期匯率1.3820/50

3個(gè)月70/20

6個(gè)月120/50分別求出銀行對(duì)以下情況的報(bào)價(jià)：

①客戶(hù)買(mǎi)入美元，擇期從即期到6個(gè)月，

②客戶(hù)買(mǎi)入美元，擇期從3個(gè)月到6個(gè)月，

③客戶(hù)賣(mài)出美元，擇期從即期到3個(gè)月，

④客戶(hù)賣(mài)出美元，擇期從3個(gè)月到6個(gè)月解：①客戶(hù)買(mǎi)人美元，擇期從即期到6個(gè)月，銀行買(mǎi)歐元，則選6個(gè)月1.3820-0.0120=1.3700②客戶(hù)買(mǎi)入美元，擇期從3個(gè)月到6個(gè)月，銀行買(mǎi)歐元，則選6個(gè)月1.3700③客戶(hù)賣(mài)出美元，擇期從即期到3個(gè)月，銀行賣(mài)歐元，則選即期1.3850④