2023年中國消費行業(yè)供應鏈金融應用報告（摘要版） -頭豹

2023年中國のサプライチェーンファイナンス研究報告提供的任何內(nèi)容（包括但不限于數(shù)據(jù)、文字、圖表、圖像等）均系頭豹研究院獨有的高度機密性文件（在報編、匯編本報告內(nèi)容，若有違反上述約定的行為發(fā)生，頭豹研究院保留采取法律措施、追究相關(guān)人員責任的權(quán)利。頭豹研究院開展的所有商業(yè)活動均使用“頭豹研究院”或“頭豹”的商號、商標，頭豹研究院無任何前述名稱之2行業(yè)研究|2023/08行業(yè)研究|2023/08研究報告|2022/02在本篇研究報告中，我們將對消費領(lǐng)域供應鏈金融進行深入的研究和探討。報告將從行業(yè)定義、市場現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢和痛點切入分析，并圍繞消費領(lǐng)域供核心的供應鏈金融服務提供商，深度解析行業(yè)解決方案，挖掘潛在的商業(yè)與投資機會。此研究將會回答的關(guān)鍵問題：①供應鏈金融的定義和現(xiàn)狀？②消費領(lǐng)域發(fā)展痛點與潛在機遇？③消費領(lǐng)域供應鏈金融核心參與主體及解決方案？研究對象：消費領(lǐng)域供應鏈金融研究區(qū)域范圍：中國研究周期：2023年碳中和系列價值意義供應鏈金融是指從供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運用金融科技手段，整合商流、物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構(gòu)建供應鏈中占主導地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風險評估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財務管理等供應鏈金融主要融資模式為應付賬款融資（或訂單融資）、預付款融資和庫存融資，2021年基礎(chǔ)資產(chǎn)余額約28億萬元，2018-2021年年均復合增長率約據(jù)安全等問題從市場整體上看，中小微企業(yè)在中國市場中占有顯著地位，企業(yè)數(shù)量龐大、經(jīng)濟地位高、社會效益強。但其發(fā)展面臨應收賬款累計金額高和回收周期長、融資難度大和融資成本高等問題。中國社會面臨高端化消費與性價比追求并行的消費觀念轉(zhuǎn)變挑戰(zhàn)，同時O2O趨勢，線上電商與線下零售融合并行，跨境電商保持快增長。供應鏈金融市場主導企業(yè)參與主體多元化，包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭、金融機構(gòu)、供應鏈金融行業(yè)綜述-------04供應鏈金融行業(yè)綜述-------04-------05?供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀？（融資模式）-------06?供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀？（數(shù)字賦能）-------07消費領(lǐng)域發(fā)展痛點與潛在機遇-------08?為什么發(fā)展供應鏈金融（從市場整體上看）？-------09?為什么發(fā)展供應鏈金融？（從消費行業(yè)上看）-------消費領(lǐng)域供應鏈金融核心參與主體與解決方案-------?供應鏈金融市場參與主體-------?消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭-------?消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——電商巨頭-------?消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——物流企業(yè)-------21方法論-------22法律聲明-------23目錄?2022?2022LeadL?2022?2022LeadLeo45定義傳統(tǒng)貿(mào)易融資供應鏈金融定義傳統(tǒng)貿(mào)易融資供應鏈金融研究報告|2023/08供應鏈金融系列基于供應鏈關(guān)系和交易歷史來評估參與方的信用供應鏈金融定義供應鏈金融是指從供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運用金融科技手段，整合商流、物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構(gòu)建供應鏈中占主導地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風險評估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財務管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價值。供應鏈金融資金提供方主要為商業(yè)銀行、保理公司、供應鏈金融平臺、投資基金和行業(yè)龍頭，解決方案主要包括應付賬款融資、庫存融資和采購融資。供應鏈金融資金方商業(yè)銀行、小貸公司、P2P公司、信托、保理、擔保資金流流流流供應商N級供應商N級經(jīng)銷商N級/B2B平臺流流服務供應鏈金融實施主體商業(yè)銀行、龍頭企業(yè)、供應鏈管理企業(yè)、B2B平臺、物流企業(yè)、金融信息平臺、金融科技企業(yè)供應鏈金融基礎(chǔ)服務提供商+第三方服務提供商基礎(chǔ)設(shè)施服務提供商、供應鏈金融科技解決方案提供商、供應鏈管理服務提供商6供應鏈金融系列研究報告|2023/08供應鏈金融系列供應鏈金融主要融資模式為應付賬款融資（或訂單融資）、預付款融供應鏈金融融資模式及市場潛力應收賬款融資或訂單融資金融機構(gòu)中國應收賬款余額，2018-2021年CAGR=12.6%金融機構(gòu)中國應收賬款余額，2018-2021年CAGR=12.6%15.010.0融資企業(yè)核心融資企業(yè)核心企業(yè)11.513.414.616.4①雙方簽訂采購協(xié)0.0①雙方簽訂采購協(xié)議形成應收賬款2018201920202021預付款融資倉儲企業(yè)金融機構(gòu)⑨分次釋放提貨權(quán)②提出融資申請④繳納保證金⑦發(fā)貨供應商①雙方簽訂購銷合同③貨物放入制定倉庫，倉儲企業(yè)金融機構(gòu)⑨分次釋放提貨權(quán)②提出融資申請④繳納保證金⑦發(fā)貨供應商①雙方簽訂購銷合同簽訂監(jiān)管協(xié)議融資融資企業(yè)CAGR=12.5%2.63.03.43.7中國預付賬款余額，2018-2021年CAGR=12.5%2.63.03.43.74.03.02.00.02018201920202021庫存融資倉儲企業(yè)①貨物入庫，出具倉金融機構(gòu)倉儲企業(yè)①貨物入庫，出具倉金融機構(gòu)融資融資企業(yè)儲清單及憑證6.06.77.27.7CAGR=8.7%中國庫存余額，2018-2021年6.06.77.27.7CAGR=8.7%8.06.04.02.00.02018201920202021來源：國家統(tǒng)計局，聯(lián)易融招股說明書，頭豹研究院7供應鏈金融系列研究報告|2023/08供應鏈金融系列供應鏈金融科技核心技術(shù)包括區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和供應鏈金融科技核心技術(shù)包括區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和等核心技術(shù)，數(shù)字化賦能主要解決信息不對稱、交易成本過供應鏈金融數(shù)字化應用應用成熟度應用成熟度技術(shù)應用說明區(qū)塊鏈區(qū)塊鏈人工智能人工智能大數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)?不可篡改性：區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)不可篡改，確保交云計算效率提高風險降低金融服務創(chuàng)新合規(guī)性加強自動化流程實時數(shù)據(jù)共享信用評估交易追溯金融科技應用區(qū)塊鏈的透明性AI+提供個性化金融服務云計算效率提高風險降低金融服務創(chuàng)新合規(guī)性加強自動化流程實時數(shù)據(jù)共享信用評估交易追溯金融科技應用區(qū)塊鏈的透明性AI+提供個性化金融服務和不可纂改性數(shù)據(jù)安全性增強數(shù)據(jù)機密技術(shù)去中心化和分布式.數(shù)字化賦能供應鏈金融主要解決信息不對稱、交易成本過高和數(shù)據(jù)安全等問題。如，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)進行客戶篩選、對供應鏈進行動態(tài)監(jiān)測和風險預測，運用人工智能技術(shù)對供應鏈上下游交易和信用進行智能分析和自動決策，運用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)供應鏈交易信息防篡改、可追溯，運用云計算技術(shù)搭建供應鏈金融服務平臺等。來源：頭豹研究院?2022?2022LeadLeo89供應鏈金融系列研究報告|2023/08供應鏈金融系列）？>90%>90%獻占比超60%.社會效益強：技術(shù)創(chuàng)新超70%，城鎮(zhèn)勞動就業(yè)占比超80%技術(shù)創(chuàng)新貢獻占比城鎮(zhèn)勞動就業(yè)占比稅收貢獻占比國內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻占比中國應收賬款累計余額（億元2017-2021年中國應收賬款回收周期（天2021年平均回收周期中國應收賬款累計余額（億元2017-2021年中國應收賬款回收周期（天2021年平均回收周期46 5029.92017.中國中小微通常處在產(chǎn)業(yè)鏈的上游原材料供應和下游產(chǎn)品分銷等環(huán)節(jié)，企業(yè)議價能力相對較弱，通常采用應收賬款（上游）和預付款（下游）等形式開展業(yè)務，為中小微企業(yè)造成資金周轉(zhuǎn)和流動性風險等難點。供應鏈金融系列研究報告|2023/08供應鏈金融系列？（端化消費與性價比追求并行的消費觀念轉(zhuǎn)變挑36,883元人均可支配收入人均消費支出24,538元中國人均消費支出情況，2022年7,4811,4325.8%1,3655.6%5952.4%30.5%消費支出拉動國消費支出拉動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.0個百分點食品煙酒生活用品及服務衣著其他用品及服務汽車與汽汽車與汽車零配件食品與主要用品零售農(nóng)林牧漁產(chǎn)品紡織服裝與奢侈品家庭與個人用品耐用消費品消費者服務消費板塊食品飲料可選消費主要消費傳媒食品、服飾和生活用品等消費板塊產(chǎn)品人均消費約占人均消費總支出的消費需求的同時，保障消費行業(yè)間企業(yè)的穩(wěn)健運行，對社會經(jīng)濟發(fā)展起到重要作用。中高收入及高收入（>16萬元）中國家庭年可支配收入（百萬戶）2015年2021年2025E中等收入（8.5-16萬元）中低收入及低收入（<8.5萬元）?2022?2022LeadLeo傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭優(yōu)勢風控能力：擁有大量應收賬款和真實交易數(shù)據(jù)，同時掌握信息流、貨物流和資金流等全部信息，有效控制供應鏈金融風險。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭優(yōu)勢風控能力：擁有大量應收賬款和真實交易數(shù)據(jù)，同時掌握信息流、貨物流和資金流等全部信息，有效控制供應鏈金融風險。獲客能力：利用交易數(shù)據(jù)分析上下游企業(yè)的金融需求和痛點，精準定位潛在客戶，提供個性化金融產(chǎn)品。并憑借主導地位，獲取更多合作信任。風險過度集中：整個供應鏈金融風險過度集中在核心企業(yè)上。融資壓力：核心企業(yè)面臨融資和資金周轉(zhuǎn)挑戰(zhàn)。金融能力：擁有豐富的金融資源和專業(yè)的金融服優(yōu)勢業(yè)務開展基于核心企業(yè)支持，劣勢信息掌握不全面，影響評級準確性?？萍寄芰Γ撼浞诌\用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈優(yōu)勢靈活性：能夠快速響應市場變化，及時調(diào)整產(chǎn)品和服務，適應市場需求。風控挑戰(zhàn)：缺乏傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的劣勢信息把控和金融機構(gòu)風控的經(jīng)驗。風控能力：基于買賣雙方海量交易數(shù)據(jù)和用戶信息，精準評估信用風險，并提供個性化金融服務。優(yōu)勢一體化運營：將交易、物流和金融等各環(huán)節(jié)緊密結(jié)合，優(yōu)化資金流動和物流運作。臺可能需要與其他金融機構(gòu)合作來滿足資金需求，劣勢增加合作成本和資金來源不穩(wěn)定挑戰(zhàn)。資金限制：資金實力有限，涉及大額融資時，平資金壓力：資金實力有限，大額融資相對困難。等技術(shù)優(yōu)化金融服務，提高效率和準確性。金融機構(gòu)第三方金融科技企業(yè)完整版登錄電商巨頭研究報告|2023/08供應鏈金融系列者在風險能力、金融能力、科技能力和運營能供應鏈金融市場參與主體自建或共建供應鏈金融平臺，除接入銀行數(shù)字供應鏈金融系統(tǒng)外，成立保理或小貸企業(yè)對各類（含自建）數(shù)字化供應鏈金融平臺提供資金支持傳統(tǒng)銀行傳統(tǒng)銀行互聯(lián)網(wǎng)銀行互聯(lián)網(wǎng)銀行保理公司保理公司M網(wǎng)商銀行憑借技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)據(jù)優(yōu)勢搭建數(shù)字化平臺并向其它參與主體提供解決方案笑天星數(shù)科“金融科技+供應鏈場景”方式及全線上化的業(yè)務流程，并建立小額貸款公司提供服務Alibaba感市寧易則來源：頭豹研究院供應鏈金融系列上游供應商應收賬款保理/質(zhì)押融資研究報告|2023/08供應鏈金融系列上游供應商應收賬款保理/質(zhì)押融資消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭（以美的1968年成立2013年上市家電產(chǎn)業(yè)核心參與主體：與美的集團及下屬成員單位關(guān)聯(lián)的上下游供應鏈企業(yè)運營者與風控方：美的金融中心，由持有小貸公司、保理公司、消費金融、融資租賃等牌照資質(zhì)的公司組成。目標群體：一級供應商融資條件：美的成員單位確認收貨即可開展美的供應商①雙方簽訂協(xié)議形成應收賬款目標群體：一級供應商融資條件：美的成員單位確認收貨即可開展美的供應商①雙方簽訂協(xié)議形成應收賬款保理公司/小貸公司美的集團企業(yè)④流轉(zhuǎn)②發(fā)貨應收賬款①下達訂單⑤多級③開出確權(quán)憑證④流轉(zhuǎn)②發(fā)貨應收賬款①下達訂單⑤多級③開出確權(quán)憑證美的集團企業(yè)拆分變現(xiàn)持有到期拆分轉(zhuǎn)讓一級供應商二級供應商二級供應商智慧供應鏈金融服務平臺-美易聯(lián)金融機構(gòu)金融機構(gòu)目標群體：圍繞供應商對美的的應收賬款專項設(shè)計的開立、轉(zhuǎn)讓、融資變現(xiàn)及到期兌付等功能的綜合性金融服務。穿透一級供應商且支持N級供應商之間進行拆分流轉(zhuǎn)。該平臺陸續(xù)向行業(yè)內(nèi)其它核心企業(yè)開放，并逐步引入外部金融機構(gòu)。融資利率：利率對標銀行承兌匯票，無需抵押和擔保。供應鏈金融系列針對通過應收賬融資的企業(yè)，無需擔保抵押，入庫即可融資；按日計息，供應鏈金融系列針對通過應收賬融資的企業(yè)，無需擔保抵押，入庫即可融資；按日計息，隨借隨還；融資期限長達1年，一次簽約長期有效京保貝面向全網(wǎng)企業(yè)用戶，盤活企業(yè)庫存，包括預付款融資、現(xiàn)貨融資和采購融資針對品牌方下游經(jīng)銷商，基于歷史數(shù)據(jù)，提供無抵押融資，定向用于品牌方采購消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——電商巨頭供信用類、結(jié)算類、應收帳融資、動產(chǎn)融資、定向采購融資等金融服務1998年成立2000年上市B2C電商平臺核心參與主體：京東平臺合作入駐企業(yè)，包括上游供應商、下游經(jīng)銷商、分銷商和個人消費者，及中小物流企業(yè)運營者與風控方：京東集團控制下的京保貝、京小貸和動產(chǎn)融資等牌照資質(zhì)物流企業(yè)：京東物流及其它接入供應鏈體系的物流企業(yè)京東供應鏈金融核心產(chǎn)品針對京東零售平臺針對京東零售平臺POP商家，根據(jù)商城歷史經(jīng)營及銷售情況進行綜合風險評估后，提供信用類，結(jié)算類及代充值的金融產(chǎn)品服務京小貸面向京東企業(yè)采購客戶面向京東企業(yè)采購客戶，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)采購客戶提供信用采購、分期支付及賬戶管理服務費。評定信用額度后，企業(yè)可在京東商城“先采購，后付款”針對納稅記錄良好的中小微企針對納稅記錄良好的中小微企業(yè)，提供信用貸款服務，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營和風險情況，靈活設(shè)置貸款額度和利率，提供信用貸和代繳稅等服務技術(shù)支持供應鏈金融系列PC端（官網(wǎng)入口）移動端（公眾號/APP）順豐OMS+WMS+統(tǒng)資金接入供應鏈金融系列PC端（官網(wǎng)入口）移動端（公眾號/APP）順豐OMS+WMS+統(tǒng)資金接入層建設(shè)銀行統(tǒng)一用戶層注冊/認證管理/權(quán)限/名單精準營銷運營支撐工商銀行核心產(chǎn)品層應收類產(chǎn)品基于核心企業(yè)在順豐數(shù)科才匯鏈平臺提供電子債權(quán)憑證（豐單，核存貨類產(chǎn)品指順豐倉內(nèi)的貨主可將在順豐倉內(nèi)的貨品作為質(zhì)押物，資金方根據(jù)訂單類產(chǎn)品基于供應鏈下游小微商家的歷史交易訂單、運單以及征信數(shù)據(jù)，為融資利率：年化利率8%~15%順豐大數(shù)據(jù)光大銀行外部數(shù)據(jù)合作機構(gòu)平安銀行星展銀行其它銀行物聯(lián)網(wǎng)區(qū)塊鏈AI算法其它消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——物流企業(yè)第三方物流企業(yè)掌握大量的真實交易信息流、供應鏈金融，對供應鏈參與者而言，優(yōu)化資金流動、降低融資成本、服務增加客戶粘性消費領(lǐng)域供應鏈金融模式分析——物流企業(yè)（以順豐為供應鏈金融SaaS平臺統(tǒng)數(shù)據(jù)接入層數(shù)字資產(chǎn)包核心風控層大數(shù)據(jù)風控平臺客戶畫像準入策略評級模型（主體+債項）額度管理貸中/貸后監(jiān)控可信數(shù)字資產(chǎn)集團科技支撐云計算頭豹研究院布局中國市場，深入研究19大行業(yè)，持續(xù)跟蹤532個垂直行業(yè)的市場變化，已沉淀超過100萬行業(yè)研究價值數(shù)據(jù)元素，完成超過1萬個獨立的研究咨詢項目。研究院依托中國活躍的經(jīng)濟環(huán)境，研究內(nèi)容覆蓋整個行業(yè)的發(fā)展周期，伴隨著行業(yè)中企業(yè)的創(chuàng)立，發(fā)展，擴張，到企業(yè)走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行業(yè)研究員探索和評估行業(yè)中多變的產(chǎn)業(yè)模式，企業(yè)的商業(yè)模式和運營模式，以專業(yè)的視野解讀行業(yè)的沿革。研究院融合傳統(tǒng)與新型的研究方法，采用自主研發(fā)的算法，結(jié)合行業(yè)交叉的大數(shù)據(jù)，以多元化的調(diào)研方法，挖掘定量數(shù)據(jù)背后的邏輯，分析定性內(nèi)容背后的觀點，客觀和真實地闡述行業(yè)的現(xiàn)狀，前瞻性地預測行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，在研究院的每一份研究報告中，完整地呈現(xiàn)行業(yè)的過去，現(xiàn)在和未來。研究院密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展最新動向，報告內(nèi)容及數(shù)據(jù)會隨著行業(yè)發(fā)展、技術(shù)革新、競爭格局變化、政策法規(guī)頒布、市場調(diào)研深入，保持不斷更新與優(yōu)化。研究院秉承匠心研究，砥礪前行的宗旨，從戰(zhàn)略的角度分析行業(yè)，從執(zhí)行的層面閱讀行業(yè)，為每一個行業(yè)的報告閱讀者提供值得品鑒的研究