第10章會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與控制VIP

27十二月2023第10章會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與控制學(xué)習(xí)目標(biāo)：

通過本章學(xué)習(xí)，了解外幣換算的基本方法及原理，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法，掌握會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制原理。一、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)程度的計(jì)量

外匯風(fēng)險(xiǎn)（foreignexchangerisk）是指跨國經(jīng)營中，因未預(yù)料到的匯率變動(dòng)給外匯持有人帶來的經(jīng)濟(jì)收益或損失。

外匯風(fēng)險(xiǎn)可分為：

會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（accountingexposure）

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（economicexposure）

交易風(fēng)險(xiǎn)（transactionexposure）

會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（accountingexposure）

產(chǎn)生于跨國公司將世界各地子公司的報(bào)表進(jìn)行折算合并的過程中，報(bào)表的折算項(xiàng)目包括資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用、利得和損失等，由于折算的匯率不同，就必然出現(xiàn)折算損益（translationgainsandlosses），這種損益就是會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

例：某中國公司有一筆10萬美元的債務(wù)，在發(fā)生時(shí)的匯率為RMB￥8/US$1，在期末編制合并報(bào)表日的匯率為RMB￥8.5/US$1，則這筆債務(wù)在折算時(shí)就凈增加了5萬元人民幣。1、不同的外幣折算方法:

1）區(qū)分流動(dòng)與非流動(dòng)項(xiàng)目法

（current/noncurrentmethod）

2）區(qū)分貨幣性與非貨幣性項(xiàng)目法

（monetary/nonmonetarymethod）

3）時(shí)態(tài)法（temporalmethod）

4）現(xiàn)行匯率法（currentratemethod）1）區(qū)分流動(dòng)與非流動(dòng)項(xiàng)目法

將國外子公司資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目區(qū)分為流動(dòng)性和非流動(dòng)性兩類。流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成流動(dòng)性項(xiàng)目，其余劃入非流動(dòng)性項(xiàng)目。流動(dòng)性項(xiàng)目折算時(shí)按報(bào)表日（年末）的現(xiàn)時(shí)匯率折算，非流動(dòng)類項(xiàng)目則按取得日的匯率（歷史匯率）折算。

營運(yùn)資本折算的結(jié)果，有可能從正值變?yōu)樨?fù)值，增長率也有可能從高到低，或恰好相反。

利潤表中的費(fèi)用與收入項(xiàng)目，除了一些與非流動(dòng)資產(chǎn)或非流動(dòng)負(fù)債有關(guān)的項(xiàng)目，如固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)的攤銷采用歷史匯率外，一般均采用報(bào)告期間的平均匯率來折算。

2）區(qū)分貨幣性與非貨幣性項(xiàng)目法

所謂貨幣性項(xiàng)目，是指按當(dāng)?shù)刎泿牛赐鈳牛┕潭ń痤~表述的，在匯率變動(dòng)時(shí)其本國貨幣（母公司報(bào)告貨幣）等值就會(huì)發(fā)生變動(dòng)的項(xiàng)目，如現(xiàn)金、長短期應(yīng)付或應(yīng)收款。折算時(shí)采用現(xiàn)時(shí)匯率。

凡不屬于貨幣性項(xiàng)目的，均歸屬于非貨幣性項(xiàng)目一類，折算時(shí)采用歷史匯率。存貨按歷史匯率折算。

利潤表中各項(xiàng)目的折算，除折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)按相應(yīng)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)取得日的歷史匯率折算外，所有費(fèi)用和收入項(xiàng)目均按平均匯率折算。3）時(shí)態(tài)法

是區(qū)分貨幣性和非貨幣性項(xiàng)目法的進(jìn)一步發(fā)展，兩者區(qū)別：

（1）差別在于對(duì)那些以現(xiàn)時(shí)成本計(jì)價(jià)的非貨幣性項(xiàng)目的折算處理。如時(shí)態(tài)法下，存貨只要在資產(chǎn)負(fù)債表上是按現(xiàn)時(shí)成本計(jì)價(jià)的，就可按現(xiàn)時(shí)匯率折算；

（2）盡管差別小，但理論基礎(chǔ)大不一樣。時(shí)態(tài)法涉及到外幣折算的本質(zhì)，而貨幣性與非貨幣性項(xiàng)目法只不過是一種單純的劃分。

時(shí)態(tài)法下，收入和費(fèi)用項(xiàng)目的折算要按交易發(fā)生時(shí)的實(shí)際匯率折算，如果這類交易是大量且經(jīng)常發(fā)生的，也可采用平均匯率。折舊和攤銷按取得固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)時(shí)日的歷史匯率折算。4）現(xiàn)行匯率法

前面三種方法，都是以報(bào)表項(xiàng)目的性質(zhì)與匯率之間的關(guān)系作為選擇匯率的出發(fā)點(diǎn)，折算時(shí)采用多種匯率。

現(xiàn)行匯率法注重的是匯率變動(dòng)對(duì)子公司股東權(quán)益凈額的影響，在折算時(shí)，對(duì)外幣報(bào)表中所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目均采用單一匯率即期末時(shí)的現(xiàn)時(shí)匯率，對(duì)股東權(quán)益中的實(shí)收資本采用歷史匯率，收入費(fèi)用則按確認(rèn)這些項(xiàng)目時(shí)日的匯率（歷史匯率）折算。項(xiàng)目區(qū)分流動(dòng)性與非流動(dòng)性項(xiàng)目法區(qū)分貨幣性與非貨幣性項(xiàng)目法時(shí)態(tài)法現(xiàn)行匯率法現(xiàn)金CCCC應(yīng)收帳款CCCC存貨：按成本CHHC按市價(jià)CHCC投資：按成本HHHC按市價(jià)HHHC無形資產(chǎn)HHHC應(yīng)付帳款CCCC長期負(fù)債HCCC實(shí)收資本HHHH留存收益*****四種折算方法的比較例：

一美國跨國公司在海外有一子公司，若子公司所在國的當(dāng)?shù)刎泿艦長C,匯率從LC4=US$1升為LC5=US$1，用上述四種方法折算，結(jié)果如下表所示：當(dāng)?shù)刎泿琶涝↙C4=US$)流動(dòng)法貨幣法時(shí)態(tài)法現(xiàn)行匯率法現(xiàn)金2600650520520520520應(yīng)收帳款2005040404040存貨（按市價(jià)）3600900720900720720流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)640016001280146012801280固定資產(chǎn)（凈值）46001150115011501150920資產(chǎn)總計(jì)1100027502430261024302200應(yīng)付帳款3400850680680680680長期借款3500875875700700700負(fù)債合計(jì)690017251555138013801380實(shí)收資本1500375375375375375留存收益2600650500855675445股東權(quán)益合計(jì)4100102587512301050820負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)1100027502430261024302200折算損益（150）20525(205)2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第8號(hào)

外幣折算方法應(yīng)用的前提：

1975年，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布第8號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告《外幣交易會(huì)計(jì)與外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算》，把時(shí)態(tài)法確立為外幣報(bào)表折算的惟一公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，并規(guī)定不允許遞延和抵消折算損益，應(yīng)當(dāng)計(jì)入?yún)R率變動(dòng)當(dāng)年的合并報(bào)表凈收益中。

理論依據(jù)：

外幣折算是一種計(jì)量變換過程，是對(duì)按外幣計(jì)量的既定價(jià)值重新表述，它改變的僅僅是計(jì)量的貨幣單位，不是計(jì)量的屬性本身（歷史成本計(jì)量模式或現(xiàn)行成本計(jì)量模式）。

因此在資產(chǎn)負(fù)債表中，無論是在歷史成本計(jì)量模式還是在現(xiàn)行成本計(jì)量模式下，現(xiàn)金總是按照資產(chǎn)負(fù)債日持有的金額來計(jì)量，應(yīng)收款和應(yīng)付款則是按照資產(chǎn)負(fù)債表日可望在將來收回或償付的貨幣金額來計(jì)量；

對(duì)于存貨等非貨幣性項(xiàng)目，在歷史成本計(jì)量屬性下，按取得或承擔(dān)時(shí)日的貨幣價(jià)格來計(jì)量，在現(xiàn)時(shí)成本計(jì)量屬性下，則按在資產(chǎn)負(fù)債表日的貨幣價(jià)格來計(jì)量。引起的爭議：

a、被稱贊具有明確的特性和概念依據(jù)；

b、由于匯率變動(dòng)的影響直接體現(xiàn)在報(bào)告的凈收益中，使報(bào)告收益具有多變性，投資者會(huì)對(duì)公司經(jīng)營狀況和公司當(dāng)局的管理能力產(chǎn)生懷疑，不少跨國公司對(duì)此不滿。3、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第52號(hào)《外幣折算》

1981年美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)以第52號(hào)公告取代第8號(hào)公告，內(nèi)容：

a、并未對(duì)第8號(hào)公告中時(shí)態(tài)法進(jìn)行修訂，而是同時(shí)推薦現(xiàn)行匯率法作為可選的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；

b、當(dāng)功能貨幣是母公司貨幣時(shí)，外幣折算用時(shí)態(tài)法進(jìn)行折算；

c、當(dāng)功能貨幣是子公司貨幣時(shí)，外幣折算用現(xiàn)行匯率法進(jìn)行折算。

功能貨幣（functionalcurrency）：

指在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中主要使用的那種貨幣。當(dāng)一個(gè)企業(yè)的主要經(jīng)營活動(dòng)均在某國獨(dú)立地發(fā)生時(shí)，企業(yè)的功能貨幣一般即為該國貨幣。

例：

假設(shè)美國一跨國公司在德國設(shè)有子公司，如果該子公司的生產(chǎn)和銷售活動(dòng)主要是使用德國馬克進(jìn)行的，則該子公司的功能貨幣就是馬克；

如果該子公司的經(jīng)營活動(dòng)只是美國母公司經(jīng)營活動(dòng)的某個(gè)組成部分，或是美國公司經(jīng)營活動(dòng)在國外的延伸，則它的功能貨幣為美元；

如果該子公司的經(jīng)營活動(dòng)主要是以第三國貨幣進(jìn)行的，則它的功能貨幣就為第三國貨幣。當(dāng)?shù)刎泿胖笜?biāo)母公司報(bào)告貨幣指標(biāo)子公司的現(xiàn)金流量主要是當(dāng)?shù)刎泿?，不直接影響母公司的現(xiàn)金流量直接影響母公司現(xiàn)金流量，經(jīng)常匯回母公司銷售價(jià)格短期內(nèi)對(duì)匯率變動(dòng)無反應(yīng)，主要由當(dāng)?shù)氐母?jìng)爭支配短期內(nèi)對(duì)匯率變動(dòng)有反應(yīng)，由世界范圍內(nèi)的競(jìng)爭決定銷售市場(chǎng)整個(gè)產(chǎn)品在當(dāng)?shù)負(fù)碛谢钴S的市場(chǎng)產(chǎn)品主要在母公司所在國銷售，以母公司通貨標(biāo)價(jià)費(fèi)用勞動(dòng)力、原材料及其他成本主要以當(dāng)?shù)刎泿艠?biāo)價(jià)以母國為生產(chǎn)要素的主要進(jìn)口來源地理財(cái)主要表現(xiàn)為當(dāng)?shù)刎泿?，?dāng)?shù)亟?jīng)營活動(dòng)足以償付債務(wù)財(cái)源主要來自母公司，以母國貨幣標(biāo)價(jià)，經(jīng)營活動(dòng)不足以償付債務(wù)公司間交易不經(jīng)常發(fā)生，與母公司經(jīng)營活動(dòng)的聯(lián)系很少經(jīng)常且大量地發(fā)生，與母公司經(jīng)營活動(dòng)聯(lián)系密切功能貨幣的判斷選擇指標(biāo)二種不同的貨幣觀點(diǎn)：

a、母公司貨幣觀點(diǎn)（時(shí)態(tài)法）

該觀點(diǎn)認(rèn)為，子公司的經(jīng)營活動(dòng)是母公司經(jīng)營活動(dòng)的擴(kuò)展和延伸，就像母公司直接從事這些國外經(jīng)營活動(dòng)一樣，因此折算損益應(yīng)計(jì)入年度的合并凈收益，作為一項(xiàng)收入或費(fèi)用處理。b、子公司貨幣觀點(diǎn)（現(xiàn)行匯率法）

該觀點(diǎn)認(rèn)為，國外子公司的經(jīng)營活動(dòng)是獨(dú)立于母公司的，是一個(gè)獨(dú)立的整體，因此運(yùn)用現(xiàn)行匯率法，保持報(bào)表原先表述的財(cái)務(wù)結(jié)果和關(guān)系，并揭示匯率變動(dòng)對(duì)母公司在國外子公司的投資凈額的影響，即將折算結(jié)果以“折算調(diào)整額”這一獨(dú)立項(xiàng)目，包含在合并資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益中。

國外子公司的實(shí)收資本始終按股份發(fā)行日的歷史匯率折算，將逐年累積下來的折算調(diào)整額與實(shí)收資本比較，即可反映出匯率變動(dòng)對(duì)母公司投資凈額的累計(jì)影響。例：

設(shè)福斯特公司是美國大眾電子在海外的一子公司，公司開業(yè)之初，當(dāng)?shù)刎泿排c美元之比為LC1=US$1.80，固定資產(chǎn)在該年購置，假設(shè)當(dāng)年的平均匯率為LC1=US$1.50，期末匯率為LC1=US$1.20。這一年，福斯特公司的稅后凈收益為LC240，公司當(dāng)年不分股利，凈收益全部計(jì)入留存收益。

福斯特公司資產(chǎn)負(fù)債表的折算

功能貨幣當(dāng)?shù)刎泿女?dāng)?shù)刎泿琶涝?xiàng)目折算匯率美元折算匯率美元現(xiàn)金4001.204801.20480應(yīng)收帳款5501.206601.20660存貨（按成本）5501.206601.40770流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)150018001910固定資產(chǎn)凈值10001.2012001.801800資產(chǎn)總計(jì)250030003710應(yīng)付帳款3201.23841.20384長期借款10801.212961.201296負(fù)債合計(jì)140016801680實(shí)收資本8601.8015481.801548留存收益240360482累計(jì)折算調(diào)整額(588)股東權(quán)益合計(jì)110013202030負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)250030003710功能貨幣當(dāng)?shù)刎泿女?dāng)?shù)刎泿琶涝?xiàng)目折算匯率美元折算匯率美元銷貨8001.5012001.501200銷貨成本3101.504651.40434折舊費(fèi)1101.501651.80198其他費(fèi)用801.501201.50120折算損失(124)成本費(fèi)用合計(jì)500750628稅前收益300450572所得稅601.50901.5090凈收益240360482銷售利潤率0.300.300.40毛利率0.610.610.64負(fù)債/權(quán)益比1.271.270.83福斯特公司利潤表的折算二、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制

1、控制會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)人員的兩難境界：

a、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的報(bào)告收益不穩(wěn)定并不代表什么，但對(duì)投資者起著誤導(dǎo)作用，而財(cái)務(wù)人員采取的措施卻可能真正地加大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；

b、財(cái)務(wù)人員運(yùn)用的會(huì)計(jì)方法是否有利于企業(yè)折算后收益的平穩(wěn)化，也有待考驗(yàn)。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，常常不強(qiáng)調(diào)概念依據(jù)上的明確性，幾種折算方法交叉使用。

例：日本1979年發(fā)布的外幣折算會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，結(jié)合了時(shí)態(tài)法和區(qū)別流動(dòng)與非流動(dòng)項(xiàng)目法兩者的特點(diǎn)：

a、在采用時(shí)態(tài)法的同時(shí)，允許長期貨幣性負(fù)債按歷史匯率折算；

b、折算損益不計(jì)入當(dāng)年合并凈收益，而是作為“折算調(diào)整額”列入合并資產(chǎn)負(fù)債表；

c、對(duì)在非常貨幣環(huán)境下經(jīng)營活動(dòng)的公司，還允許采用其他合理的會(huì)計(jì)和報(bào)告方法。2、確定套期保值策略

資產(chǎn)負(fù)債表保值（balancesheethedge）：主要通過外幣風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債的平衡來實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制；

合約保值（contractualhedge）：利用遠(yuǎn)期市場(chǎng)保值，具有一定的投機(jī)性。

1)資產(chǎn)負(fù)債表保值

原理：在資產(chǎn)負(fù)債表中，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)性外幣資產(chǎn)和外幣負(fù)債達(dá)到平衡時(shí)，外幣匯率變動(dòng)帶來的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)將等于零。

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：指在折算時(shí)因使用現(xiàn)行匯率，對(duì)匯率變動(dòng)敏感的資產(chǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債。例：

假設(shè)美國大眾公司只有一家海外子公司福斯特，母公司本身不存在外幣性資產(chǎn)和負(fù)債，福斯特公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債就代表整個(gè)跨國公司。福斯特公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債情況如下表所示：資產(chǎn)負(fù)債表各會(huì)計(jì)科目現(xiàn)行匯率法下的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)態(tài)法下的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金400400400應(yīng)收帳款550550550存貨（按成本）550550固定資產(chǎn)凈值10001000資產(chǎn)總計(jì)2500風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)2500950應(yīng)付帳款320320320長期借款108010801080實(shí)收資本860留存收益240負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)2500風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債14001400風(fēng)險(xiǎn)凈資產(chǎn)（LC）1100-450乘以期末匯率（US$/LC)1.201.20風(fēng)險(xiǎn)凈資產(chǎn)（US$)1320-540即期匯率現(xiàn)行匯率法下風(fēng)險(xiǎn)凈資產(chǎn)時(shí)態(tài)法下風(fēng)險(xiǎn)凈資產(chǎn)1100LC-450LC1.20US$/LC1320$-540$1.00US$/LC1100$-450$損失220$-90$表現(xiàn)為股東權(quán)益的減少收益體現(xiàn)在利潤表中匯率下跌情況下的風(fēng)險(xiǎn)分析：現(xiàn)行匯率法下的資產(chǎn)負(fù)債表保值：

方案A：減少LC資產(chǎn)的同時(shí)不減少LC負(fù)債

操作：

將LC現(xiàn)金兌換成美元，但400LC<1100LC，不足以降低風(fēng)險(xiǎn)；

方案B：增加LC的負(fù)債同時(shí)不增加LC資產(chǎn)

操作：

借入與1100LC等值的一筆LC負(fù)債，然后兌換成美元2）合約保值

主要是利用遠(yuǎn)期市場(chǎng)進(jìn)行保值

步驟：

a、確定企業(yè)可能出現(xiàn)的預(yù)期折算損失；

b、考慮資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表在匯率變動(dòng)期間所發(fā)生的變化；

c、期初在遠(yuǎn)期市場(chǎng)賣出（買入）風(fēng)險(xiǎn)性貨幣，期末再從即期市場(chǎng)買入（賣出）等量的同種貨幣，進(jìn)行遠(yuǎn)期合約的交割。

情況一：如果遠(yuǎn)期匯率為US$1.00/LC1,和預(yù)期即期匯率一樣，則遠(yuǎn)期交易無利可圖；

情況二：如果遠(yuǎn)期匯率為US$1.20/LC1，大于預(yù)期的即期匯率，則遠(yuǎn)期交易有利可圖，預(yù)期折算損失可以得到彌補(bǔ)。預(yù)期折算損失（US$）

=遠(yuǎn)期合約上的收益

=遠(yuǎn)期合約金額（LC）x[期初遠(yuǎn)期匯率（US$/LC）-期末預(yù)期的即期匯率（US$/LC）]

所以

遠(yuǎn)期合約金額=US$220/(US$1.20/LC1-US$1.00/LC1)=LC1100

得到一般性公式：注意：

a、此法必須以預(yù)測(cè)預(yù)期折算匯率為基礎(chǔ)，如預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，合約保值效果很難判斷；

b、還要考慮財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)；

c、因上述二因素，此法帶有對(duì)未來的即期匯率投機(jī)性質(zhì)作業(yè)：

1、某美國公司應(yīng)收帳款300000英鎊，5月31日到期，該公司決定在2月1日采用六月份到期的期貨合約來避險(xiǎn)，然后在5月31日將合約用對(duì)沖結(jié)束。在2月1日，6月份到期的英鎊期貨合約價(jià)格是$1.6510/￡1,該公司賣出5份此種合約，接著在5月31日買回沖銷。5月31日，該期貨的合約價(jià)格為$1.6400/￡1，當(dāng)日英鎊兌美元的即期匯率是$1.6325/￡1。

（1）問該公司賣出300000英鎊所得美元總收入為多少？

（2）如果5月31日該期貨合約價(jià)格為$1.6626/￡1，當(dāng)日英鎊兌美