點金公司金融XX0615

27十二月2023點金公司金融XX0615目錄一、信托融資工具簡介二、股票受益權轉讓信托計劃三、信貸資產集合信托計劃四、保險資產債權投資計劃一、信托計劃簡介（一）信托計劃的基本要素：1、期限：一年期或以上；融資人可以提前終止；2、融資人總成本構成：購買信托計劃的投資人收益+信托公司費用+我行費用3、發(fā)行對象：法人機構或零售高凈值客戶；4、戶數限制：不超過50戶，其中：100萬起點不超過49戶，300萬起點戶數不受限制（算作1戶）（二）信托計劃的種類：1、房地產信托；2、受益權轉讓信托；3、信貸資產集合信托；4、證券類集合信托；一、信托計劃簡介二、近期工作重點1、股票受益權轉讓信托；2、信貸資產集合信托；三、股票受益權轉讓信托簡介股票收益權轉讓加承諾回購產品是指由信托公司發(fā)行并管理的，將信托資金用于上市公司股票收益權投資的集合/單一資金信托計劃。信托計劃存續(xù)期間，須將對應轉讓收益權部分股票質押給信托公司，計劃到期之后以融資方溢價回購股票收益權并解除質押。信托計劃存續(xù)期間，信托公司應制定嚴格的風險控制措施、股票實時監(jiān)控及處置制度，最大限度地確保投資人在風險可控的情況下，實現較高收益。股票受益權轉讓信托與股票質押貸款業(yè)務的異同點相同點：均以股票質押作為主要保證方式；不同點：優(yōu)勢：1、質押率高。信托產品系按股票近一個月均價的40-50%計算融資額度，而股票質押貸款是按股票凈資產的80%計算融資額度，一般情況下，前者股票質押價格是后者的2-3倍。如中福實業(yè)（000592）近一個月股票均價的45%約為3.51元，而其凈資產的80%約為1.22元，意味著等量股票通過信托計劃的融資規(guī)模是貸款的2.88倍。2、用途廣泛。信托募集資金除不能投入房地產外無其他限制，而貸款需嚴格按照“三個辦法一個指引”規(guī)定來使用。3、不受信貸規(guī)?？刂?，保障客戶資金需求。劣勢：利率比貸款基準利率高出70%-80%；審批時間比質押貸款業(yè)務略長1個月左右；市場背景—可供選擇的項目較多（一）借款人為企業(yè)的應符合以下條件：（1）合法成立并經過當年工商年檢，注冊資本金按照章程規(guī)定到位并經過驗資；（2）已出具合法有效的同意借款的董事會或股東會決議或具有同等法律效力的文件或證明，如借款人是國企的需提供國資委相關批文；（3）借款人在銀行體系中的信用記錄良好（如有）；（4）借款人經營管理規(guī)范，經營狀況良好；（5）借款人財務狀況良好，原則上資產負債率（含或有負債）不超過70％，流動比率不低于2，速動比率不低于1；（二）借款人為自然人的，需具有完全民事行為能力，信用記錄良好，較強的還款能力。對借款人的要求（一）質押股票必須為上市公司流通股或限售流通股，且未有任何形式的優(yōu)先權及第三人權利（如已被質押）；（二）如質押股票為限售流通股，則剩余限售期須在12個月（含）以內，且可上市流通日早于信托計劃終止日且距信托計劃終止日必須有3個月（含）以上；（三）主板流通股票質押率原則上不得高于50%；中小板流通股票質押率原則上不得高于40％。質押率＝貸款金額/質押股票市值×100％。質押股票市值＝上會報告完成日前三十個交易日上市公司股票平均收盤價×質押股票數。（四）創(chuàng)業(yè)板股票原則上不予考慮。質押物（股票）的要求質押物（股票）的要求標的股票動態(tài)市盈率融資期限（月）質押率止損線甲級滬深300≤30≤18≤50%≥140%＞18≤50%≥140%＞30≤18≤50%≥140%＞18≤45%≥140%乙級非滬深300（市值＞100億元）≤30≤18≤45%≥140%＞18≤40%≥140%＞30≤18≤40%≥140%＞18≤40%≥140%丙級非滬深300（20億元≤市值≤100億元）≤30≤18≤35%≥140%＞18≤35%≥140%＞30≤18≤35%≥140%＞18≤30%≥150%1、股票價格以總行零售銀行代銷產品管理委員會審議該產品前30日股票均價計算；2、原則上產品期限應不超過24個月；3、原則上產品總規(guī)模應不低于1億元；4、ST股票、上年度虧損股票不能作為質押物；5、質押率=融資額度/質押股票市值；6、股票市值=股票價格×股票數量；7、預警線和止損線計算方法：質押股票市值/融資額度。收益及費率安排目前市場水平來看，股票質押類產品一年期客戶收益率為7.2%左右，如融資方可接受的融資成本達10.5%，信托公司收取1.5%信托管理費，我行總收益率可達1.8%；項目發(fā)起分行與產品銷售分行按照3:7（暫定）比率劃分收益；項目發(fā)起分行收益（0.54%）包含財務顧問費、托管費，具體分配方式由分行自行決定；產品銷售分行收益（1.26%）按銷量劃分。案例——洪城水業(yè)1、產品名稱：蘇信財富?價值均衡1101集合資金信托計劃。2、信托規(guī)模：總規(guī)模不超過8600萬元。3、轉讓方：章小格（下稱“轉讓方”）4、轉讓標的：轉讓方持有的江西洪城水業(yè)股份有限公司（簡稱“洪城水業(yè)”，股票代碼：600461）1200萬股限售股票的收益權。5、轉讓價格：7.17元/股，質押率為41%。6、項目期限：12個月（滿9個月后可提前結束），若轉讓方未按約定回購股票收益權，則信托計劃期限自動延期。7、預期收益：信托受益人預期年收益率：7.45％／年8、各項費用：信托管理費：1.5%/年代理發(fā)行費：1.8%/年托管服務費：0.1%/年四、信貸資產集合信托計劃1、背景及條件

企業(yè)短期資金需求迫切；

信貸規(guī)?？刂?；

貸款利率在基準或以上；單筆貸款金額不低于5000萬元；期限不短于三個月，不長于一年；

貸款種類原則上為信用貸款或僅采用擔保方式的貸款；

貸款五級分類為正常類，且借款人債項評級未出現向下遷徙；3年內不存在不良信用記錄；

轉出資產需符合整體性原則；2、支行需提供資料

借款人基礎資料：營業(yè)執(zhí)照（副本）、代碼證（副本）、稅務登記證、開戶許可證、法人身份證、貸款卡號及密碼、公司章程、驗資報告、近三年審計報告（含附注）、近期財務報表

項目資料：如借款用途為項目貸款，還應提供相關用款項目的基礎資料；

保證人基礎資料：如貸款為保證貸款，還需提供保證人基礎資料，與借款人資料內容相同；

借款信息相關資料：借款合同、借款借據、保證合同（如有）、授信協(xié)議

借款人評級固定收益投資股票基金投資項目投資—基礎設施投資其他項目投資—股權投資項目投資—不動產投資資產管理著重于國債、企業(yè)債、金融債的投資，并保有一定數量的現金和協(xié)議存款著重于交通、能源等基礎設施項目債權、股權投資產業(yè)基金、其他創(chuàng)新產品開發(fā)，投資咨詢、財務顧問等著重于大盤藍籌股和績優(yōu)成長型基金的投資，歷年投資收益率遠高于基準，名列行業(yè)前茅著重于金融、醫(yī)療、養(yǎng)老、汽車服務等特定行業(yè)的股權投資及私募股權基金投資商業(yè)、辦公、醫(yī)療、養(yǎng)老、汽車服務及自用性不動產的投資五、保險資產債權投資計劃（一）、基礎設施投資業(yè)務·介紹（1/2）項目資質獲得國務院或有關部委批準；財務內部收益率不低于債權計劃預期收益率，利息保障倍數不低于4倍；已建項目具有穩(wěn)定現金流，經營性凈現金流應當大于全部利息費用，在建和新建項目具有可預測的現金流；具有良好投資回報，有合理收益……省級政府批準項目，應已建成，且效益良好，償債能力強；

采用政府規(guī)費還款的，政府規(guī)費應當具有法律依據和相應約束。償債主體在中國境內、境外主板上市的公司或者上市公司的實際控制人，中央大型企業(yè)（集團）；連續(xù)兩個會計年度資產負債率、速動比率、經營現金流與負債比率、主營業(yè)務利潤率、凈資產收益率、利息保障倍數和財務杠桿倍數等指標，達到境內上市公司上年度行業(yè)平均水平；具有持續(xù)經營能力，經營年限3年以上，最近2年連續(xù)盈利，具有穩(wěn)定的現金流，能夠覆蓋項目投資及償債支出……擔保要求A類擔保國家專項基金、銀行提供本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保B類擔保上年末凈資產在200億元人民幣以上的上市公司或者上市公司的實際控制人，提供本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔?！?、擔保人全部擔保金額（含）不超過凈資產50%；2、母公司擔保的，母公司凈資產不低于償債主體凈資產的1.5倍；……C類擔保以流動性較高、公允價值不低于債務價值4倍，且具有完全處置權的上市公司無限售流通股份提供質押擔保，或者依法可以轉讓的收費權提供質押擔保，或者依法有權處分且未有任何他項權利附著的，并