【基于基本面和技術(shù)分析的貴州茅臺(tái)股價(jià)走勢分析案例3700字（論文）】

基于基本面和技術(shù)分析的貴州茅臺(tái)股價(jià)走勢分析案例目錄TOC\o"1-2"\h\u5055摘要 121337關(guān)鍵詞：貴州茅臺(tái)；股價(jià)走勢；投資建議 110680一、公司介紹 13911二、基本面分析 227656（一）宏觀經(jīng)濟(jì)基本面分析 25930（二）行業(yè)基本面分析 221640（三）公司基本面分析 35969三、技術(shù)分析 330907（一）K線分析 318400（二）趨勢分析 328215（三）均線分析 413836（四）指標(biāo)分析 52929（五）其他 611328四、投資建議 712234參考文獻(xiàn) 7摘要隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)一步發(fā)展與其進(jìn)步，人民群體的物質(zhì)生活條件與水平得到了改善與提高，公眾的日常生活消費(fèi)水平更是側(cè)重于休閑娛樂型消費(fèi)，對(duì)一些特殊的必選性消費(fèi)品如酒水、飲料、零食等的消費(fèi)需求也正在逐漸地不斷擴(kuò)充，在這樣的條件下，我國各類高端白酒商品的市場價(jià)格與產(chǎn)銷總數(shù)都得到了較大幅度地上升。有鑒于此，本文選取貴州茅臺(tái)作為分析對(duì)象，在基本分析方面通過從其行業(yè)前景、公司分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析三個(gè)角度對(duì)當(dāng)前證券市場以及茅臺(tái)本身有了一個(gè)明確的認(rèn)知，進(jìn)而從股票的趨勢、切線及K線理論和技術(shù)指標(biāo)等角度綜合評(píng)估該公司股份的投資價(jià)值，并就其投資風(fēng)險(xiǎn)性和可能性做出投資建議。關(guān)鍵詞：貴州茅臺(tái)；股價(jià)走勢；投資建議一、公司介紹貴州茅臺(tái)酒股份有限公司，成立于二十世紀(jì)九十年代，經(jīng)過兩年的發(fā)展在2001年成功上市，股票代碼是600519。目前，貴州茅臺(tái)酒股份有限公司茅臺(tái)酒年均產(chǎn)量上萬噸，不同程度的茅臺(tái)酒共同拓展了在中國的市場，彌補(bǔ)了我國傳統(tǒng)的陳年老酒的不足，在國內(nèi)獨(dú)創(chuàng)新的產(chǎn)品開發(fā)模式，打造了一系列多元化的產(chǎn)品，滿足了不同年齡層次的消費(fèi)者的需求，全方位地進(jìn)入了行業(yè)市場，打破了國內(nèi)外的壁壘，從而成功地?fù)屨剂酥袊拙剖袌龅囊粋€(gè)制高點(diǎn)。此外，面對(duì)日益激烈競爭的市場，貴州茅臺(tái)股份有限公司還積極打造新的渠道，在國內(nèi)白酒市場始終保持著生機(jī)與活力。茅臺(tái)酒被譽(yù)為中國古代大曲醬香類酒的一個(gè)重要代表，巧借鑒了古人傳統(tǒng)制造方法，采用優(yōu)質(zhì)糧食原料制造，高品質(zhì)而又無任何添加，深受世人的青睞，被譽(yù)為國酒，酒色晶瑩透澈，口味甘潤清醇，香氣余香猶存，回味無限，讓人贊不絕口。二、基本面分析（一）宏觀經(jīng)濟(jì)基本面分析研究中國的股票市場需要首先明白的是中國市場不同于國際市場，國際市場是一個(gè)完全由市場決定的市場，而中國的市場由于正在轉(zhuǎn)型期再加上國有企業(yè)等市場要素的存在略顯不成熟，即所謂的政策市市場。中國的證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)政策密不可分，政策的頒布對(duì)股票市場有著重要的影響，一個(gè)利好的政策也會(huì)刺激股價(jià)的上升，但這種上升不是無止境的，取決于企業(yè)的市場價(jià)值。通過宏觀經(jīng)濟(jì)來分析企業(yè)的價(jià)值，這對(duì)于研究股票的變動(dòng)有著重要的指導(dǎo)意義。今年由于疫情的影響，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)面臨著前所未有的沖擊。一季度各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都已出現(xiàn)了不同程度的重大下降，黨和政府也都采取了積極有效的疫情防控措施，始終將保障人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全放在第一位，讓人民避免遭受更大的損失。在此基礎(chǔ)上，我國為疫情防控與恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了總體安排。第二季度經(jīng)濟(jì)增長率從負(fù)轉(zhuǎn)正。盡管世界其他地方的經(jīng)濟(jì)仍然遭受疫情的影響，但我國卻實(shí)現(xiàn)了3.2%的增速，呈穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的背景下，證券市場也呈現(xiàn)出不同的特征。只有密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)因素，才能更好地對(duì)投資時(shí)機(jī)做出判斷。（二）行業(yè)基本面分析白酒產(chǎn)品行業(yè)本身就是一個(gè)典型的周期性行業(yè)，就貴州茅臺(tái)而言，尚處在成長期，利潤總額增長快，資本雄厚，占有較大的市場份額，行業(yè)內(nèi)的利潤因?yàn)橐欢ǔ潭鹊膲艛嘁呀?jīng)達(dá)到了較高的水平，市場組織結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定。從我國白酒產(chǎn)品行業(yè)今年經(jīng)營周期和業(yè)績的變動(dòng)情況來看，滬深兩市20家白酒企業(yè)和上市公司中，僅有少數(shù)企業(yè)的凈利潤與上市公司相比實(shí)現(xiàn)了同樣的增長，其余企業(yè)的凈利潤均已經(jīng)出現(xiàn)了不同程度的下降。隨著抗疫措施和手段的改善與進(jìn)步，人們逐漸地復(fù)工或者重新生產(chǎn)，這也激活了消費(fèi)市場的興趣，4-5月雖然情況有所好轉(zhuǎn)，但6-9月茅臺(tái)進(jìn)入了大規(guī)模的消費(fèi)和淡季，價(jià)格是否穩(wěn)定更為關(guān)鍵。白酒行業(yè)與經(jīng)濟(jì)大體呈同步發(fā)展的趨勢，我國經(jīng)濟(jì)上漲趨勢顯著，白酒行業(yè)也仍有利潤可言。但從白酒產(chǎn)業(yè)周期和中國經(jīng)濟(jì)所面臨的波動(dòng)性等因素角度來看，貴州茅臺(tái)下半年有望出現(xiàn)一個(gè)比較大的估價(jià)和市場競爭分化，預(yù)計(jì)下半年股價(jià)有所回落。（三）公司基本面分析貴州茅臺(tái)酒業(yè)集團(tuán)股份有限公司注冊資本規(guī)模約為1.85億元，涉足產(chǎn)業(yè)包括葡萄酒、保健酒、白酒等多個(gè)方面。截至2021年一季度末，2021年實(shí)現(xiàn)一季度營業(yè)總收入272.7億元，同比上一季度增長11.10%；負(fù)債53.41億元，同比大幅下降22.7%；凈利潤高達(dá)139.54億元，同比上半年增長6.57%，利潤總額的增速明顯低于同比預(yù)期；每股投資收益11.11元，同比上年增長6.57%。三、技術(shù)分析（一）K線分析圖1貴州茅臺(tái)k線日線走勢圖“單針探底”通常出現(xiàn)在股票的下降趨勢中，這時(shí)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)下影線較長的K線。當(dāng)出現(xiàn)這種情況時(shí)，表明股價(jià)即將上漲，是一個(gè)買入信號(hào)。（二）趨勢分析圖2貴州茅臺(tái)k線日線走勢圖由上圖可以看出該股票前段時(shí)間就呈現(xiàn)出整體上升的趨勢，但由于在上升途中突破了壓力線，因此壓力線轉(zhuǎn)化成支撐線，經(jīng)過一個(gè)短期的大陽線，股價(jià)開始下跌。這時(shí)，原來的支撐線轉(zhuǎn)化成阻力線，由于賣方壓力較重，突破壓力線，股價(jià)一路下跌，目前處于一個(gè)相對(duì)緩和的調(diào)整趨勢，有待觀察。（三）均線分析如下圖所示，選取5日均線和10日均線來確定股價(jià)的走勢，并以四邊形標(biāo)記金叉，以三角形標(biāo)記死叉，其中出現(xiàn)三個(gè)金叉，三個(gè)死叉。金叉意味著上升，死叉意味著下降。在2021年1月26日附近，五日線上穿十日線，形成金叉，股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲。從移動(dòng)平均線指標(biāo)來看，近期有死叉出現(xiàn)，股價(jià)下跌。圖3貴州茅臺(tái)k線日線走勢圖（四）指標(biāo)分析MACD指標(biāo)主要是利用不同時(shí)期的移動(dòng)平均線對(duì)買入和賣出的時(shí)機(jī)進(jìn)行分析。從DIF和DEA的取得數(shù)值之間可以直接進(jìn)行判斷，二者皆是在市場中的一個(gè)正值點(diǎn)時(shí)即可發(fā)展成為一個(gè)交易的買方市場，形成“金叉”則考慮買入，“死叉”則考慮賣出；兩者價(jià)格皆為負(fù)值時(shí)會(huì)形成一個(gè)以賣方力量為主導(dǎo)的賣方市場，出現(xiàn)“死叉”時(shí)可以賣出，出現(xiàn)“金叉”時(shí)可以考慮買入。當(dāng)股票的數(shù)量和價(jià)格之間的關(guān)系不一致時(shí)，底部分散買入，頂部分散賣出。圖4貴州茅臺(tái)k線日線走勢圖MACD指標(biāo)是一種中長期指標(biāo)，有利于幫助股市投資者做出較長時(shí)間內(nèi)的判斷。在2021年2月23日，DIF下穿DEA形成了一個(gè)死叉，這是一個(gè)賣出的信號(hào)，表明該公司股價(jià)將要下跌。在2021年2月3日，DIF上穿DEA形成了金叉，這是一個(gè)買入信號(hào)，表明該公司股價(jià)即將上漲。在2021年3月24日，再次出現(xiàn)死叉，股價(jià)陷入調(diào)整階段。從MACD指標(biāo)來看，在近期形成死叉，可以考慮賣出或者減倉圖5貴州茅臺(tái)k線日線走勢圖KDJ指標(biāo)由K、D、J組成，是一種短期指標(biāo)，有利于幫助做短線的投資者進(jìn)行分析判斷。在實(shí)際應(yīng)用中主要從以下幾個(gè)維度來進(jìn)行了考慮：第一，從KD的取值方面考慮。K與D的值永遠(yuǎn)介于0到100之間。當(dāng)D的值大于80時(shí)，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象，以買方資金為主；當(dāng)D的值小于20時(shí)，行情呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象，以賣方資金為主。從圖中看出K，D的值介于20-80之間，股價(jià)的未來變動(dòng)趨勢還不太明顯，這說明還有待觀察。第二，從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)角度方面進(jìn)行考慮。K值和D值之間上升的速率逐漸減弱，傾斜程度逐漸趨于平緩，說明短期內(nèi)股價(jià)可能發(fā)生波動(dòng)第三，從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。在2021年4月28日附近形成交叉，股價(jià)有下跌的趨勢，可以考慮賣出。第四，從KD指標(biāo)的背離方面考慮。當(dāng)指標(biāo)與股價(jià)不一致時(shí)，股價(jià)可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。從圖中可以清楚地看到股價(jià)與指標(biāo)同步，還未出現(xiàn)明顯的變動(dòng)趨勢。（五）其他威廉指標(biāo)主要表現(xiàn)為指當(dāng)天交易中的收盤單價(jià)在過去一段時(shí)日的整個(gè)市場價(jià)格區(qū)間內(nèi)占據(jù)的相對(duì)地理位置。當(dāng)取值小時(shí)，價(jià)格較高，提防回落；當(dāng)取值大時(shí)，價(jià)格較低，當(dāng)心反彈。當(dāng)威廉指標(biāo)低于20時(shí)，買方力量較強(qiáng)，股價(jià)即將見頂，應(yīng)該考慮賣出。當(dāng)威廉指標(biāo)高于80時(shí)，賣方力量較強(qiáng)，股價(jià)臨近低值，可以考慮買進(jìn)。目前WMS指標(biāo)小于20，但價(jià)格卻是上升的，這表明很可能出現(xiàn)底背離并且反轉(zhuǎn)。圖6貴州茅臺(tái)k線日線走勢圖四、投資建議本文對(duì)貴州茅臺(tái)（600519）最近的走勢做出了分析，在疫情爆發(fā)后世界經(jīng)濟(jì)陷入低迷，各行各業(yè)發(fā)展遲緩，但以貴州茅臺(tái)為首的白酒行業(yè)在2020年上半年卻實(shí)現(xiàn)多個(gè)漲幅。從基本面分析，世界經(jīng)濟(jì)整體處于衰退，而我國經(jīng)濟(jì)在第二季度就逐漸由負(fù)增長轉(zhuǎn)為正增長，這為我國股市發(fā)展提供了一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，再加上國家各種政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激，整體環(huán)境良好，但經(jīng)過了上半年的熱度，下半年更傾向于股價(jià)的整理和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；貴州茅臺(tái)本身也積極探索新的營銷渠道，采用直銷的方式，在打擊假貨的同時(shí)，也擴(kuò)大產(chǎn)能來盡可能的解決供需不足的矛盾。從技術(shù)分析來看，茅臺(tái)股價(jià)成功突破2500點(diǎn)，并以最高價(jià)2627.88點(diǎn)創(chuàng)歷史新高。但股票的價(jià)格不可能無限制的上升，始終要回歸到其正常價(jià)值附近。結(jié)合基本面分析和技術(shù)分析，茅臺(tái)股價(jià)可以以春節(jié)為標(biāo)志點(diǎn)做一個(gè)臨時(shí)的劃分，春節(jié)前股價(jià)已上升為主，春節(jié)后經(jīng)過一個(gè)短暫的下跌后以整理為主，等待持續(xù)發(fā)力。貴州茅臺(tái)本身作為一個(gè)價(jià)值型企業(yè)，相信之后會(huì)有更好的表現(xiàn)！參考文獻(xiàn)[1]侯雋.貴州茅臺(tái)股價(jià)"飛天"[J].中國經(jīng)濟(jì)周刊，2020(13):2.[2