新能源越野車行業(yè)專題報告：行業(yè)從0到1重點車企加速布局

新能源越野車行業(yè)專題報告：行業(yè)從0到1，重點車企加速布局1.新能源越野可分為輕越野和硬派越野，各具所長新能源越野車可分為輕越野和硬派越野兩大類：（1）輕越野：基于傳統(tǒng)的新能源SUV加強其越野能力和越野屬性，可實現(xiàn)中輕度穿越、露營、外放電等，通常具備保留承載式車身、電四驅(qū)系統(tǒng)、硬派造型、帶有差速鎖等特征,代表車型：哈弗猛龍、哈弗二代大狗、廣汽傳祺ES9、極石01等；（2）硬派越野：采用承載式車身，通過混動技術(shù)提升功率、扭矩以及動力分配能力，能夠勝任絕大多數(shù)極限越野場景，主要應(yīng)用①P2電機+傳統(tǒng)分動箱+低速四驅(qū)模式②多電機+電機輸出端增加減速器③超高扭矩超高轉(zhuǎn)速電機三種技術(shù)路線,代表車型：坦克400/500Hi4-T、方程豹5、猛士917、比亞迪仰望U8等。1.1.新能源輕越野：保留承載式車身，兼具越野性和用車舒適性基于傳統(tǒng)的新能源SUV，加強了傳統(tǒng)新能源SUV的越野能力和越野屬性，此類輕型新能源越野車可以實現(xiàn)中輕度穿越、露營、外放電等，通常有以下四個特征：1）保留承載式車身，底盤結(jié)構(gòu)不單獨承受外力，除了其固有的乘載功能外，還要直接承受各種負荷力的作用；2）具有電四驅(qū)系統(tǒng)，更好地應(yīng)對坡道起步、低附路面、急加速等工況；3）具有硬派造型，較城市SUV具有更大的接近角、離去角、通過角和離地間隙；4）通常帶有差速鎖，當汽車的一個驅(qū)動橋空轉(zhuǎn)時，把扭矩傳給不滑轉(zhuǎn)的驅(qū)動橋。產(chǎn)生足夠牽引力，使汽車能夠繼續(xù)行駛。例如，哈弗猛龍采用承載式車身，搭載Hi4四驅(qū)系統(tǒng)（P2+P4電機)：前后雙電機分別負責驅(qū)動前輪和后輪；搭載1.5T發(fā)動機，經(jīng)過兩擋變速箱可以直接驅(qū)動前輪。猛龍帶有后橋差速鎖；通過性上，猛龍接近角24°，離去角30°，縱向通過角19°，空載狀態(tài)下最小離地間隙200mm，最高涉水深度560mm，最大爬坡度達到60%。同屬輕越野的主要車型還有：1）哈弗二代大狗，采用承載式車身、前置前驅(qū)驅(qū)動形式，配備1.5T發(fā)動機+2擋DHT混動技術(shù)，支持快充和外放電功能，前置四驅(qū)版本配備后橋機械牙嵌式差速鎖。2）廣汽傳祺ES9，采用承載式車身、前置前驅(qū)驅(qū)動形式,搭載2.0T混動專用發(fā)動機，支持混動、純電動以及保電優(yōu)先模式，配備主動懸掛系統(tǒng)和電子差速鎖。支持全場景對外放電，最多對外放電可達18.3kWh。3）極石01，采用1.5T增程器+前后雙驅(qū)動電機系統(tǒng)，配備電子差速鎖。有兩處外放電接口，兩處外放電最大功率可達2.2*2=4.4kw。1.2.新能源硬派越野：非承載式車身，混動技術(shù)打造強越野能力新能源硬派越野采用非承載式車身，通過混動技術(shù)提升功率、扭矩以及動力分配能力，從而能夠勝任絕大多數(shù)極限越野場景，應(yīng)用以下三種技術(shù)路線：①搭載P2電機，用傳統(tǒng)的分動箱、低速四驅(qū)模式，代表車型：坦克400/500Hi4-T、牧馬人4xe、大切諾基4xe等。以坦克Hi4-T為例，搭載P2電機，和發(fā)動機產(chǎn)生的動力輸出給分動箱和TOD四驅(qū)系統(tǒng)，電機的扭矩可以通過9HAT變速箱放大。不同于其他卡在底盤中間的電動車，坦克新能源車型電池放在后橋的大梁上，優(yōu)點在于電機得到了最大的保護，且整體驅(qū)動會得到放大；同時電池位置非常安全。②搭載多電機，并且在電機輸出端增加減速器，代表車型：方程豹5、猛士917等。方程豹5搭載P1+P3+P4，前橋單速串并聯(lián)，后橋P4電機雙速串聯(lián)。前驅(qū)部分與常規(guī)DMi原理一致，區(qū)別在于內(nèi)燃機由橫置變?yōu)榭v置；后橋是獨立電驅(qū)橋，與內(nèi)燃機完全機械解耦，并且為了提升越野時的扭矩輸出，具有兩個速比，可接通低速擋放大扭矩。優(yōu)點在于前后動力分配更加智能（前后電機獨立驅(qū)動車輪）。猛士917同樣搭載3電機，但是采用的是增程技術(shù)：前橋放置2.0t的增程器和一個電機，后橋有兩個電機（每個200kw）。后兩個電機并非獨立驅(qū)動兩個車輪而是捆綁后同軸輸出傳向差速器，差速器里有一個牙嵌差速鎖，同時帶有二級分動箱。③搭載超高扭矩超高轉(zhuǎn)速電機，代表車型：比亞迪仰望U8。仰望U8搭載4個輪邊電機，實現(xiàn)純粹的四輪獨立驅(qū)動，并根據(jù)不同場景需求對四個車輪的動力進行獨立精準的控制。仰望U8將動力源無限接近輪端的布局，以及電驅(qū)系統(tǒng)的高集成設(shè)計，帶來的好處最直接體現(xiàn)是系統(tǒng)效率，傳動效率高達97.7%；系統(tǒng)最大功率輸出超過1100馬力，零百加速達到3秒級。此外，它的電機理論最高轉(zhuǎn)速達到每分鐘20500轉(zhuǎn)，能夠保證在高轉(zhuǎn)速下仍可以獲得比較大的扭矩，能適應(yīng)各種工況的扭矩輸出需求。目前市場上主要的新能源硬派越野車包括仰望U8、方程豹5、坦克400Hi4-T、坦克500Hi4-T、猛士917等，基本為插電式混動車型，配備高功率燃油發(fā)動機與高轉(zhuǎn)速電機打造強勁動力系統(tǒng)滿足越野需求。接近角、離去角基本在30°以上，越野通過性上明顯普遍優(yōu)于輕越野產(chǎn)品，同時多配備前后橋差速鎖以應(yīng)對極端路況。2.新能源越野優(yōu)勢顯著，遠期銷量有望超300萬2.1.自駕游滲透率提高催生個性化需求，新能源越野有望成為行業(yè)趨勢短途游、戶外休閑興起，自駕游滲透率顯著提升。隨著消費者對高性價比出行方式愈發(fā)追求、疊加疫情催化，以周邊游、本地游為代表的短途游熱度攀升，中國旅游研究院數(shù)據(jù)顯示，疫情后游客出游半徑明顯較2019年有所收窄；同時在戶外文化不斷普及下，越野、露營、滑雪等成為大眾重要休閑方式。而從出行方式來看，更加靈活自由的自駕游滲透率顯著提升，自駕游占國內(nèi)出游人次比例從2012年17%增長至2022年75%。自駕場景催生個性化產(chǎn)品需求，新能源越野有望成為新趨勢。（1）復(fù)雜路況對越野性能提出更高要求：自駕場景下需應(yīng)對山區(qū)坡路、戈壁、涉水等情況，更需注重車輛的動力、通過性、抗沖擊及抗顛簸能力等，越野車成為出行首選，根據(jù)馬蜂窩數(shù)據(jù)，從自駕游區(qū)域分布上來看，2022年路面環(huán)境相對復(fù)雜的西南地區(qū)熱度最高、占比達到31%；（2）用車半徑增加要求補能便捷性：根據(jù)同程旅行、汽車之家，2022年自駕游出游半徑在300公里以上占比達到60.3%，因此在遠離城市、長距離行駛下，續(xù)航時間及補能時耗成為影響決策重要因素；（3）裝載能力：不同戶外活動在物資攜帶上有所差異，例如露營需攜帶桌椅、帳篷、炊具、影音設(shè)備等，對車輛的裝載能力提出要求；（4）舒適性、功能性需兼顧：長時間、長距離行駛下，消費者也將綜合考量行駛質(zhì)感、乘坐空間、座椅舒適度、音響配置等因素，同時，外放電功能能夠滿足露營過程中對電鍋、照明等設(shè)備的用電需求。綜合以上因素，我們認為新能源越野更能滿足這一群體需求，未來有望成為行業(yè)趨勢。2.2.新能源越野車具備顯著的產(chǎn)品力優(yōu)勢新能源越野車完美融合了新能源車和越野車各自所具備的優(yōu)點，與城市SUV和燃油越野車相比，均具備全方位的優(yōu)勢，如空間大、使用場景豐富、駕乘體驗好、油耗低、性價比高等等，未來有望加速對城市SUV的替代，滲透率持續(xù)提升。2.2.1.和新能源城市SUV相比具備空間優(yōu)勢和性價比優(yōu)勢與新能源城市SUV相比，新能源越野車具備四大優(yōu)勢：1）多為方正的造型，內(nèi)部空間規(guī)整，不僅頭部空間有保障、裝載能力也較強；2）由于底盤相對較高，因此駕駛員坐姿也會較高，帶來更開闊的視野、更好的駕駛體驗；3）配有差速鎖、四驅(qū)等功能，能夠?qū)崿F(xiàn)城市SUV不具備的越野功能；4）售價基本相當，但新能源越野車使用場景更豐富，性價比更高。受益于造型，空間更大、駕駛坐姿更高。越野SUV普遍為四四方方的造型，且車身較高、內(nèi)部空間較為規(guī)整，頭部的空間也更為充足；此外硬派越野車中常見側(cè)開式尾門、后排座椅放倒后能做到純平，因此相較于城市SUV，其裝載能力也明顯更強。此外，越野車的離地間隙普遍更大、底盤更高，因此駕駛員的駕駛坐姿會更高，能夠帶來更寬闊的視野，保障駕駛安全，也能夠提供更好的駕駛感受。具備越野功能、性價比更高。為了保障在非鋪裝路面的行駛和在極端條件下的脫困能力，越野車型普遍配有四驅(qū)、差速鎖、更高的離地間隙以及更好的懸架系統(tǒng)，還會有更為豐富的安全配置以保障車內(nèi)人員的安全，硬派越野還會選擇非承載式車身式的設(shè)計，使其具備更強的越野能力，使用場景明顯更為豐富。另外，通常來說，能源越野車的售價和同級別的新能源城市SUV價格相差不大，因此具備顯著的性價比優(yōu)勢。2.2.2.和燃油越野車相比具備電驅(qū)優(yōu)勢、油耗優(yōu)勢和燃油越野車相比，新能源越野車具備四大優(yōu)勢：1）發(fā)動機介入次數(shù)少，工況相對簡單，日常使用更平順、且噪音小，因此駕乘體驗更好；2）可以通過電池對外放電，為外接電器供電，更加適合戶外露營等場景；3）以電為主，以油為輔，新能源越野車的油耗顯著更低，經(jīng)濟性更好；4）新能源越野車相對燃油越野車售價更低；且繳納的消費稅低、免征購置稅，整體性價比更高。電驅(qū)動帶來了更好的駕駛體驗，并能提供對外放電功能。相較于燃油越野車，新能源越野車通過電機提供了更好的駕駛體驗。相較于燃油發(fā)動機，電機低轉(zhuǎn)速下也能輸出高扭矩，在戈壁、草原、沙石等場景下能夠充分釋放扭矩，脫困能力更強，可以適應(yīng)更加復(fù)雜的路況；而在日常行駛中，在電量充足時可以由純電驅(qū)動，發(fā)動機介入次數(shù)少，工況相對簡單，能帶來更平順的駕駛體驗、更安靜的乘坐體驗。此外，由于電池的存在，新能源越野車普遍會配有對外放電功能，可以在露營、釣魚燈戶外場景中為照明、取暖等外接電子設(shè)備供電，更加符合“越野一族”的用車需求。新能源越野車油耗更低。為了保障越野性能，燃油越野車通常需要更大排量的發(fā)動機和復(fù)雜的結(jié)構(gòu)來提供足夠的動力輸出和扭矩，也導(dǎo)致了更高的油耗，而新能源越野車則憑借電動機的介入有效的降低了綜合油耗：在電量充足時新能源越野車可以實現(xiàn)純電行駛，在饋電狀態(tài)下，電機具有削峰填谷的作用，能顯著降低油耗水平，因此用車經(jīng)濟性更好。新能源越野車性價比更高。新能源越野車的落地價往往較燃油越野車普遍較低，原因在于，其一：自主品牌的新能源越野車較進口品牌的燃油越野車的品牌溢價較低；其二：插混越野車普遍比同級別燃油越野車的消費稅更低。以坦克500為例，其燃油版采用了3.0T發(fā)動機、PHEV版本則采用了2.0T發(fā)動機，大約可以節(jié)省2.3萬元的消費稅；其三：購買新能源越野車可以免征10%的購置稅，使購車成本進一步下降。因此新能源越野車的性價比優(yōu)勢明顯。2.3.新能源越野：遠期市場空間有望突破300萬2.3.1.2024年新能源越野銷量有望達47萬長城、比亞迪、廣汽、長安、奇瑞等車企積極布局新能源越野市場，隨著新車型加速推出、市場關(guān)注度提升，我們預(yù)測新能源越野車這一細分市場將迎來快速增長，其中：1）長城：新能源越野產(chǎn)品矩陣豐富，預(yù)計2023/2024年合計銷量3.5/34萬輛。長城長期以來維持著較強的產(chǎn)品競爭力，其新能源越野產(chǎn)品將憑借稅費減免、燃油經(jīng)濟性、越野性能等優(yōu)勢持續(xù)擠占傳統(tǒng)SUV市場。根據(jù)乘聯(lián)會，截止2023年10月，坦克500Hi4-T累計銷量為14393輛,坦克400Hi4-T上市首月銷量突破3000輛，因此預(yù)計坦克新能源系列2023/2024年平均月銷量將在3000輛以上，對應(yīng)坦克新能源越野系列2023/2024年銷量為3.5/16.5萬輛；猛龍上市首月銷量突破5000輛，目前仍處于增長通道，預(yù)計2023/2024年銷量1.7/5.8萬輛；二代大狗作為一代升級版具備出圈爆款屬性，預(yù)計2023/2024年銷量2.5/7.1萬輛。2）比亞迪：旗下四款新能源越野車型2024年銷量合計可達10萬輛左右。豹5上市72小時大定破萬表現(xiàn)優(yōu)異，11月24日起全國范圍陸續(xù)開啟交付，預(yù)計2023年可交付3000輛，對標理想L7單月破萬的銷量，預(yù)測2024年月平均銷量有望達到6000輛；豹8、豹3將于2024年上市，預(yù)計年銷量可達2.3萬輛；仰望U8作為百萬級產(chǎn)品對標奔馳G級、衛(wèi)士DEFENDER等車型，預(yù)計2024年銷量將在4000輛左右。3）廣汽、猛士科技、極石、奇瑞等其他品牌旗下新能源越野車型2024年銷量合計達3萬輛，其中廣汽傳祺ES9作為新能源E系列的第二款車型，對標比亞迪唐DM-i、魏牌藍山DHT-PHEV、問界M7等銷量表現(xiàn)，預(yù)計2024年銷量有望達2.4萬輛。綜上，我們測算2023/2024年新能源越野車銷量有望達8.6/46.9萬輛。2.3.2.行業(yè)加速增長，新能源越野遠期銷量有望超300萬2022年，10萬元以上的SUV銷量為902萬輛。我們假設(shè)：1）根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，我國十萬元以上SUV車型銷量近五年復(fù)合增速為9%。在乘用車市場剛性需求與換購需求巨大、家庭戶外出行需求增加、年輕消費群體增加下，SUV銷量還將持續(xù)增長，假設(shè)在悲觀/中性/樂觀情形下2030年之前10萬元以上SUV銷量復(fù)合增速分別為2%、3%、4%，對應(yīng)銷量1057、1143、1235萬輛。2）根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)截止2023年10月，我國10萬元以上SUV累計銷量869萬，我們預(yù)計2023年總計將突破950萬，根據(jù)上節(jié)短期市場空間預(yù)測，2023年新能源越野銷量有望達到8.6萬，在SUV總銷量中占比不到1%；根據(jù)乘聯(lián)會我國十萬元以上SUV車型銷量近五年復(fù)合增速為9%，因此我們預(yù)計2024年10萬元以上SUV總銷量有望達1000萬，結(jié)合上節(jié)2024年新能源越野銷量47萬的預(yù)測，新能源越野在SUV總銷量中占比將提升至4.7%。由于新能源越野車有效解決了傳統(tǒng)燃油越野車油耗高的痛點，隨著越野文化的推廣、城市使用屬性的延展、新能源技術(shù)的持續(xù)迭代，有望持續(xù)破圈并逐步搶占城市SUV市場，因此我們認為在SUV總銷量中占比有望持續(xù)提升，假設(shè)在悲觀/中性/樂觀情形下2030年新能源越野車銷量在SUV總銷量中的占比將提升至20%/30%/40%。綜合上述假設(shè)，2023年新能源越野的銷量有望達到212/317/423、229/343/457、247/370/494萬輛。3.重點車企加速新能源越野領(lǐng)域布局3.1.比亞迪：雙品牌布局新能源越野，助力品牌向上2023年，比亞迪旗下仰望、方程豹品牌相繼發(fā)布，分別完成百萬以上、20-50萬價格帶覆蓋。作為國內(nèi)領(lǐng)先的新能源車企，比亞迪依托自身在新能源汽車領(lǐng)域的技術(shù)經(jīng)驗積累，創(chuàng)新性推出“易四方”、DM-o、云輦-P三大核心技術(shù)，開創(chuàng)全新新能源品類。仰望U8、方程豹5已經(jīng)發(fā)布并獲得初步成功，隨著產(chǎn)品布局逐步豐富，比亞迪在新能源越野市場有望持續(xù)破圈，銷量穩(wěn)步向上。3.1.1.“方程豹+仰望”雙品牌打造高端新能源越野產(chǎn)品仰望與方程豹品牌均有布局新能源越野產(chǎn)品，但仰望主要覆蓋百萬級豪華新能源汽車市場，方程豹則定位為價格在20-50萬區(qū)間內(nèi)的個性化新能源汽車品牌，二者在價格帶、品牌調(diào)性等方面區(qū)隔明顯。仰望：首發(fā)新能源硬派越野U8，瞄準百萬以上高端新能源汽車市場。2023年1月比亞迪正式發(fā)布旗下高端品牌仰望，以甲骨文“電”字為靈感設(shè)計推出全新品牌標識，強調(diào)高端新能源汽車的品牌調(diào)性。通過搭載“易四方”、云輦系統(tǒng)等六大核心技術(shù)，實現(xiàn)橫向移動、原地旋轉(zhuǎn)等功能性創(chuàng)新。采用“時空之門”作為仰望汽車的家族化外觀標識，造型辨識度高。首款量產(chǎn)車型仰望U8于2023年9月正式上市，定位大型SUV，售價109.8萬元人民幣。方程豹：定位“個性化表達、硬派越野”，價格區(qū)間20-50萬，在30-40萬重疊價格帶內(nèi)與騰勢形成補充。2023年8月方程豹品牌正式發(fā)布，采用全新名稱和LOGO，計劃推出硬派SUV、跑車等多品類專業(yè)級新能源車型，滿足用戶個性化需求。首發(fā)車型豹5于2023年11月正式上市，定位中型SUV，價格區(qū)間為28.98萬-35.28萬，車身線條硬朗，前臉部分具有攻擊性與視覺沖擊力，突出了品牌強調(diào)的“豹力美學(xué)”特性。在30-40萬價格帶區(qū)間內(nèi)，方程豹走專業(yè)個性化路線，而騰勢主要走豪華商務(wù)路線，二者在客群上互成補充。方程豹汽車銷售總經(jīng)理熊甜波在采訪中表示，豹5預(yù)訂客戶主要分為三類：1）傳統(tǒng)越野玩家、2）主要城市出行，偶爾有自駕游或越野需求，對硬派越野車造型比較感興趣的群體、3）有改裝需求，看中豹5便捷改裝基底的群體。其中第二類是豹5最主流的客群。3.1.2.“易四方+DMO平臺+云輦系統(tǒng)”三大技術(shù)構(gòu)筑品牌核心優(yōu)勢在提升新能源汽車越野性能方面，比亞迪針對性推出易四方技術(shù)平臺、DMO平臺、云輦-P系統(tǒng)三大創(chuàng)新技術(shù)。比亞迪DM平臺中：DM-i技術(shù)主打“超低油耗+純電體驗”，搭載于王朝網(wǎng)與海洋網(wǎng)車系；DM-p技術(shù)主打“極致動力性能”，搭載于騰勢品牌全系；DM-O則為專業(yè)越野平臺量身打造，集合以上二者的核心技術(shù)優(yōu)勢，兼顧性能與油耗兩方面，為方程豹專屬平臺。云輦技術(shù)下目前有云輦-C、云輦-A、云輦-P、云輦-X四套系統(tǒng)，分別對應(yīng)入門、中端、高端、旗艦級。云輦-P可以實現(xiàn)對阻尼、車身高度、剛度的動態(tài)調(diào)節(jié)，使得搭載車型能兼顧城市和戶外越野用車場景，仰望U8與方程豹“583”均搭載云輦-P系統(tǒng)?！耙姿姆健睘橹袊鴩鴥?nèi)首個量產(chǎn)的四電機驅(qū)動技術(shù)，架構(gòu)上包括前雙電機總成、后雙電機總成、中央控制器、刀片電池等核心部件，未來將搭載于仰望全系車型。(1）動力：最高轉(zhuǎn)速達20500rpm，整車最大馬力超1100匹，在平臺加持下仰望U8零百加速3秒級、U9零百加速2秒級，處于行業(yè)領(lǐng)先。(2）續(xù)航：平臺全系車型標配800VSiC高壓電控，最高效率達99.5%，能實現(xiàn)更長的續(xù)航里程和更快的充電速度。以U8為例，采用2.0T增程器+49.05kWh刀片電池，CLTC工況下純電續(xù)航180km、綜合續(xù)航1000km，支持110kW直流快充,30%至80%充電最快僅需18分鐘。(3）功能性：實現(xiàn)四電機獨立驅(qū)動，采用兩臺電機+兩臺電機控制器+兩臺減速器集成，同一車橋上的兩臺電機可以通過獨立的減速器傳動來分別控制左右兩個車輪，同時整車核心系統(tǒng)防護能力將達到IP68級，可以實現(xiàn)原地掉頭、高速爆胎控制、應(yīng)急浮水等功能。DMO（DualModeOff-Road），即雙?；靹釉揭?，是比亞迪打造的以電驅(qū)動為主的專業(yè)級越野平臺，融合了縱置EHS電混系統(tǒng)、縱置高功率發(fā)動機、越野專用后驅(qū)總成等技術(shù)。（1）動力：兼容1.5T以及2.0T縱置驍云高功率發(fā)動機，1.5T發(fā)動機最大功率143kW，2.0T發(fā)動機最大功率180kW，系統(tǒng)綜合功率可以超過500kW，媲美同平臺5.0T燃油發(fā)動機。以豹5為例，零百加速可達4秒級，最高車速180km/h。（2）續(xù)航：驅(qū)動電控和發(fā)電系統(tǒng)控制器全系標配SiC芯片，兼具超低油耗。以豹5為例，NEDC饋電油耗7.8L/100km，對比傳統(tǒng)越野節(jié)省35%以上，綜合續(xù)航超1200km。(3)功能性：首創(chuàng)由兩把輪間差速鎖和一把軸間能量中鎖組成的智能三把鎖，適用更多極限越野場景；利用“前輪正轉(zhuǎn)、后輪反轉(zhuǎn)”的工作模式，將轉(zhuǎn)彎半徑控制在3.4米以內(nèi)，實現(xiàn)“豹式掉頭”。云輦-P是全球首款新能源越野車專屬智能液壓車身控制系統(tǒng)，搭載于仰望與方程豹品牌越野車型。云輦-P主要由云輦智算中心、連續(xù)阻尼控制模塊、多級剛度控制模塊、四輪聯(lián)動模塊等組成，具備以下特點：可以實現(xiàn)三項自主調(diào)節(jié)，即懸架行程可調(diào)、阻尼連續(xù)調(diào)節(jié)、懸架剛度三級可調(diào)；配備比亞迪四輪聯(lián)動模塊總成，使得整車RTI值可達600，優(yōu)于主流傳統(tǒng)SUV；應(yīng)用場景豐富，以U8為例，能夠支持露營調(diào)平、超高舉升等功能，可提供17+1種駕駛模式。3.1.3.豹5初獲成功，后續(xù)更多車型將上市豹5作為系列首發(fā)產(chǎn)品于2023年11月上市，共推出三個版本，探索版售價28.98萬元，領(lǐng)航版售價30.98萬元，云輦旗艦版售價35.28萬元，同價格帶中動力、續(xù)航、越野性能表現(xiàn)優(yōu)秀。上市72小時內(nèi)訂單量突破10623臺，表現(xiàn)非常優(yōu)異。（1）配置：標配前后橋差速鎖、涉水感應(yīng)系統(tǒng)、L2級駕駛輔助系統(tǒng)等，支持帶拖車行駛模式、蠕行模式、低速四驅(qū)、豹式掉頭等16種駕駛模式。高配版本配備云輦系統(tǒng)、車載冰箱。（2）動力：搭載1.5T的發(fā)動機，匹配E-CVT變速箱，百公里加速僅需4.8S。極限脫困工況下，后輪輪端扭矩可以達到8000N·m。（3）越野通過性：裝備2把輪間差速鎖和1把軸間能量中鎖，以提供更強的通過性和抓地力適應(yīng)極端路況。云輦旗艦版最小離地間隙可達到310mm，最大涉水深度790mm。（4）續(xù)航：NEDC綜合饋電油耗為7.8L/100km，支持100kW直流快充，30%到80%充電只需16分鐘，支持6kW大功率對外放電。同時提供20kW原地補電功能。（5）智能化：搭載新一代6nm智能座艙芯片F(xiàn)iLink，與主流7nm芯片CPU相比，算力提升近60%；配備12顆超聲波雷達、5顆毫米波雷達、2顆車內(nèi)攝像頭、8-9顆車外攝像頭；搭載L2+級智能輔助駕駛系統(tǒng)——FiPilot；支持手機APP遠程實現(xiàn)車輛監(jiān)控、充電管理等。隨著后續(xù)新車型不斷推出，產(chǎn)品矩陣將逐步完善。比亞迪集團高級副總裁、乘用車首席運營官何志奇在采訪中透露：豹8計劃于2024年上市，定位大型SUV，基于DMO超級混動越野平臺打造，搭載混動四驅(qū)系統(tǒng)、云輦-P智能液壓車身控制系統(tǒng)。豹3將在豹8之后推出，尺寸比豹5更小，采取純電驅(qū)動。方程豹品牌首批渠道將采用全直營模式，建立獨立的銷售網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)方程豹官方微信公眾號公布的數(shù)據(jù)，2023年10月底方程豹首批70家直營門店已開啟試營業(yè)，覆蓋23省44市，計劃2023年內(nèi)把直營門店數(shù)量提升到150家以上，覆蓋城市超80個。3.2.長城汽車：哈弗定位輕越野賽道，坦克聚焦重度越野市場長城旗下哈弗、坦克品牌均重點布局新能源越野產(chǎn)品，其中（1）哈弗：定位輕越野，已于2023年2月、10月分別推出二代大狗、猛龍，布局15-20萬元價格帶，并將于2024年發(fā)布威龍；（2）坦克：定位重度越野，已于2023年6月、9月分別推出坦克500/400Hi4-T，布局30萬元左右價格帶，并將于2024年推出坦克300/700/800PHEV版本，進一步完善產(chǎn)品矩陣。3.2.1.哈弗：定位輕越野賽道，布局15-25萬元價格帶技術(shù)：全新智能四驅(qū)電混技術(shù)Hi4實現(xiàn)全優(yōu)配置、全新構(gòu)型、全能智控2023年3月，長城汽車正式發(fā)布全新智能四驅(qū)電混技術(shù)Hi4，主打“四驅(qū)的體驗、兩驅(qū)的價格，四驅(qū)的性能、兩驅(qū)的能耗”，具備三大優(yōu)勢：（1）全優(yōu)配置：有1.5L/1.5T+70kW前電機+150kW后電機兩種動力總成，分別搭配19.94/27.5kWh電池包，純電續(xù)航均超100公里，發(fā)動機最大功率分別為80kW/120kW，最大扭矩135Nm/240Nm，雙電機均為Hair-pin扁線繞組電機，最高系統(tǒng)功率340kW；（2）全新構(gòu)型：采用前后軸雙電機串并聯(lián)電四驅(qū)構(gòu)型，通過前后軸雙電機動力解耦及高效動態(tài)調(diào)節(jié)擴大使用場景，實現(xiàn)全速域全工況動力性、經(jīng)濟性、道路適應(yīng)性的提升，同時50:50軸荷分配讓整車性能上限更高；（3）全能智控：通過iTVC智能扭矩矢量控制系統(tǒng)精準識別實時路況，3擎9模智能動態(tài)切換，保障用戶在任何出行場景中均能靈活匹配到更適合的工作模式。產(chǎn)品：已推出二代大狗和猛龍，威龍預(yù)計于2024年發(fā)布猛龍為哈弗首款搭載Hi4智能混動系統(tǒng)的越野車型，于2023年10月上市，目前共有102探界版、102探索版、145探索版三款車型，指導(dǎo)價在16.58-18.18萬元，根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)10月實現(xiàn)銷量5084輛。（1）動力：搭載了1.5T渦輪增壓發(fā)動機+2擋DHT混動專用變速箱+Hi4四驅(qū)系統(tǒng)，總功率282kW，總扭矩750N·m，，百公里加速時間為6/6.2s；（2）續(xù)航：NEDC純電續(xù)航為102/145km，滿油滿電綜合續(xù)航里程可達1000km，百公里饋電油耗為5.98/6.09L；（3）通過性：猛龍接近角24°，離去角30°，縱向通過角19°，滿載/空載狀態(tài)下最小離地間隙分別為170/200mm，最大涉水深度560mm，最大爬坡度達到60°。哈弗威龍預(yù)計于2024年發(fā)布，主打20萬級SUV市場。根據(jù)汽車之家，威龍將定位為該品牌旗艦車型，標配Hi4智能四驅(qū)電混技術(shù)，車身尺寸預(yù)計超過猛龍，并將搭載長城最新一代智駕輔助系統(tǒng)。3.2.2.坦克：打造越野超級混動架構(gòu)，聚焦重度越野市場技術(shù)：越野超級混動架構(gòu)Hi4-T擁有強動力、高效四驅(qū)、智慧能量管理三大優(yōu)勢打造越野超級混動架構(gòu)Hi4-T，坦克越野+新能源技術(shù)路線全面落地。該架構(gòu)為長城Hi4混動技術(shù)的超級越野版，擁有三大核心優(yōu)勢：（1）可持續(xù)強動力輸出：通過油電并聯(lián)模式，依據(jù)場景需要實現(xiàn)優(yōu)勢互補，例如城市擁堵時純電駕駛節(jié)能環(huán)保，高速長途時油電聯(lián)合輸出實現(xiàn)效能最大化，越野穿越時以油為主保證發(fā)動機穩(wěn)定輸出，電機在脫困、攀爬時介入；（2）全地形高效四驅(qū)：TOD+Mlock機械四驅(qū)保證整車動力100%輸出，即使單輪著地，整個動力系統(tǒng)也能將扭矩全部輸出，提升附著力和抓地力從而脫困，同時系統(tǒng)可兼容空氣懸架、電子穩(wěn)定桿等多種配置，支持多種駕駛模式；（3）精準化智慧能量管理：智能SOC負責能量的精準調(diào)配，針對不同場景需求實現(xiàn)智能化調(diào)整，針對不同的用車和充電習(xí)慣調(diào)整電量消耗速率，同時借助毫秒級響應(yīng)的能量轉(zhuǎn)換系統(tǒng)實現(xiàn)動力隨時轉(zhuǎn)化。產(chǎn)品：已推出500/400Hi4-T，300/700/800PHEV版本有望于2024年上市聚焦重度越野，坦克新能源車初獲成功。坦克旗下產(chǎn)品定位中大型SUV，采用Hi4-T縱置并聯(lián)混動架構(gòu)，以油為主，以電為輔，已分別于2023年6月、9月上市500/400Hi4-T，其中坦克500Hi4-T含一款車型，指導(dǎo)價為33.5萬元；400Hi4-T含機能版、超能版兩款車型（主要差異體現(xiàn)在前橋差速鎖、天窗、座椅等方面），指導(dǎo)價分別為27.98萬、28.98萬元，根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)上市以來截至23年10月，500/400Hi4-T分別實現(xiàn)銷量1.4萬臺、3102臺。從目前已上市的500/400Hi4-T來看，（1）動力：均采用2.0T發(fā)動機+9HAT變速器，搭配P2電機,系統(tǒng)綜合功率達到300kW，綜合扭矩達到750N·m（相較500燃油版提升250N·m），發(fā)動機最大功率為185kW，電機最大功率為120kW，最高車速可達180km/h，500/400Hi-T百公里加速時間分別為6.9/6.8s；（2）續(xù)航：500/400Hi-TWLTC純電續(xù)航分別為110/105km，百公里饋電油耗分別為9.55/9.52L；（3）通過性：坦克500Hi4-T接近角29.5°、離去角24.0°，滿載最小離地間隙為213mm；坦克400Hi4-T接近角33.0°、離去角30.0°，滿載最小離地間隙為224mm、最大涉水深度可達800mm。坦克700Hi4-T限量版首批70臺55秒售罄，坦克300/800PHEV版本有望于2024年上市、助力公司完善越野產(chǎn)品矩陣。據(jù)坦克SUV公眾號，坦克700Hi4-T首發(fā)限定版于11月17日廣州車展現(xiàn)場發(fā)布并開啟預(yù)售，首批限量70臺、定價70萬元、55秒售罄。（1）動力：搭載3.0TV6大排量發(fā)動機+P2電機，綜合功率385kW，扭矩850N·m，輪邊最大扭矩13000N·m；（2）通過性：配置空氣懸架、電磁減震器、可斷開式電子穩(wěn)定桿，大幅提升越野場景下的通過性，穩(wěn)定桿斷開下跳行程將提升60mm；（3）車身：采用金字塔力學(xué)架構(gòu)+超寬輪距真寬體設(shè)計，骨架高強度鋼占比超過83%、扭轉(zhuǎn)剛度超過30000N·m；（4）內(nèi)部配置：高奢纖云座椅+16個哈曼卡頓揚聲器+智慧五連屏系統(tǒng)。3.3.奇瑞：燃油越野SUV初獲成功，全面布局新能源越野奇瑞已上市兩款燃油越野SUV，至少六款新能源越野SUV即將上市。奇瑞汽車在2023年Q3陸續(xù)上市探索06、捷途旅行者兩款燃油越野SUV，上市之初便獲得了較好的銷量表現(xiàn)，探索06、捷途旅行者在10.30-11.6以及11.7-11.13的周度零售銷量基本維持在450、1700臺左右。根據(jù)后續(xù)車型規(guī)劃，奇瑞還將推出至少六款新能源越野SUV，具體包括奇瑞品牌的探索06C-DM，捷途品牌的T1（旅行者C-DM）、T-2、T-3、T-L，以及iCAR品牌的iCAR03。3.3.1.捷途山海致力于打造第一混動越野品牌捷途山海未來2年將推出四款新能源越野SUV。2023年11月14日，捷途汽車召開捷途山海新能源序列暨山海L9上市發(fā)布會，正式宣布旗下新能源序列定名捷途山海，致力于打造第一混動越野品牌，并將會在未來兩年推出八款混動車型，具體包括：1）T序列（新能源越野）：T-1（旅行者C-DM）、T-2、T-3、T-L，其中T-1與T-L定位輕越野，T-2和T-3定位硬派越野；2）P序列（硬派皮卡）：P-3；3）SUV車型：L6、L7、L9。捷途旅行者C-DM定位輕越野，預(yù)計將于23年底/24年初上市。捷途旅行者C-DM采用承載式車身，首次亮相于2023年3月捷途汽車第二屆旅行+大會，目前已通過工信部申報，預(yù)計將于23年底/24年初上市：（1）動力：捷途旅行者C-DM搭載奇瑞鯤鵬超性能電混C-DM技術(shù)，采用第五代ACTECO1.5TGDI高效發(fā)動機+三擋超級電混DHT的搭配組合，1.5T混動專用發(fā)動機最大熱效率超過44.5%，最大功率為115kW，電機最大功率為165kW，百公里加速7.5秒，最高車速210km/h；（2）續(xù)航：捷途旅行者C-DM的饋電油耗6.4L/100km，帶電量43.24kWh，NEDC純電續(xù)航里程162km；（3）通過性：捷途旅行者C-DM的接近角為27°，離去角為28°。3.3.2.iCAR：首款純電越野iCAR03即將上市iCAR品牌推出純電越野SUViCAR03，未來有望再推出增程版。2023年4月16日，奇瑞汽車正式發(fā)布了獨立新能源品牌—iCAR品牌，宣布iCAR品牌未來將推出涉及SD、SUV、MPV、ARV（iCAR03）共4大產(chǎn)品序列、6款產(chǎn)品，搭載純電、增程兩種動力，售價區(qū)間將保持在15-30萬之間。同時，iCAR品牌旗下的純電硬派SUV“iCAR03”、純電跑車“iCARGT“概念車也迎來了首次亮相，并且iCAR03未來也將推出增程版。iCAR-03定位輕越野，預(yù)計于23年底/24年初上市。iCAR-03基于S5X純電動平臺打造，采用全鋁車身結(jié)構(gòu)，內(nèi)嵌式全鋁一體化壓鑄縱梁，搭載i-MS多元魔方新能源架構(gòu)以及i-VA生態(tài)，首次亮相于2023年4月iCAR品牌之夜，目前已通過工信部申報，預(yù)計將于23年底/24年初上市：（1）動力：iCAR-03搭載六合一驅(qū)動系統(tǒng)，前后雙電機峰值功率分別為70和135kW，動力響應(yīng)≤80ms，峰值扭矩分別為165和220N·m，輪邊扭矩≥4100N·m，百公里加速時間僅6.5s，并且iCAR03配置智能全路況模式，可以根據(jù)行駛路況，智能精準分配傳動扭矩至輪端；（2）續(xù)航：iCAR-03的帶電量為50.6-69.8kWh，CLTC純電續(xù)航里程為401-501km；（3）通過性：iCAR-03的空載最小離地間隙為200mm，最大涉水深度為600mm，最大爬坡度≥55%，接近角為26°，離去角為29°。3.4.多家車企陸續(xù)發(fā)布新能源越野品牌和產(chǎn)品3.4.1.猛士科技：定位豪華電動越野，傳承猛士軍車基因猛士科技定位電動豪華越野，自主開發(fā)M-TECH猛士智能越野架構(gòu)。2022年8月，東風(fēng)汽車正式發(fā)布猛士品牌，猛士品牌定位電動豪華越野，實現(xiàn)了猛士的軍車基因與電動化、智能化的融合創(chuàng)新，并自主開發(fā)了M-TECH猛士智能越野架構(gòu)，具體包括三大核心技術(shù)：（1）MORA猛士滑板越野平臺，采用全集成+全線控的方案，能夠?qū)④嚿砼c底盤實現(xiàn)上下分離解耦，形成一個非承載式車身的結(jié)構(gòu)；（2）MEGAPOWER猛士動力，采用了全球首個集成差速鎖、兩擋變速箱的電驅(qū)總成；（3）M-ATS猛士越野全地形智能解決方案，支持雪地、泥地、沙地、巖石、涉水五種越野駕駛模式，并可根據(jù)路況實時調(diào)節(jié)越野駕駛模式。猛士917是M-TECH猛士智能越野架構(gòu)首發(fā)車型，定位硬派越野。猛士917具備增程、純電雙動力版本，于2023年8月上市，廠商指導(dǎo)價分別為63.77、69.77萬元：（1）動力：猛士917增程版本配置三電機+1.5T增程器的組合，電機總功率達600kW，電機總扭矩達1050N·m，百公里加速6秒，純電版本采用前后四電機驅(qū)動，電機總功率達800kW，電機總扭矩達1600N·m，輪邊扭矩超過16000N·m，百公里加速4.2秒；（2）操控：猛士917全車配置三把鎖，包括前后軸的電控差速鎖以及前后軸間的中央虛擬差速鎖，并且支持蠕行模式以及低速四驅(qū)；（3）續(xù)航：猛士917增程版本的電池包容量為65.8kWh，CLTC純電續(xù)航里程為200km，純電版本的電池包容量為142.7kWh，CLTC純電續(xù)航里程為505km；（4）通過性：猛士917的空氣懸架系統(tǒng)可在150mm范圍內(nèi)調(diào)節(jié)，并支持105mm的車身抬升空間，增程和純電版本的滿載最小離地間隙為221/230mm，最大涉水深度為900mm，最大爬坡度為100%，接近角、離去角為31°，縱向通過角為19.7°。3.4.2.廣汽傳祺：首款新能源越野SUV傳祺ES9已上市廣汽傳祺在2023年也推出了輕越野系列的產(chǎn)品。傳祺ES9于2023年10月底上市,定位輕越野SUV，廠商指導(dǎo)價為22.98-26.98萬元，11.6-11.12的周度零售銷量已爬坡至628臺：（1）動力：傳祺ES9搭載矩浪動力2.0TM發(fā)動機+行星齒輪兩擋混動專用變速器，系統(tǒng)綜合功率274kW，綜合扭矩630N·m，百公里加速8秒；（2）續(xù)航：傳祺ES9的WLTC饋電油耗為6.18L/100km，帶電量為25.57kWh，WLTC純電續(xù)航里程為110km；（3）通過性：傳祺ES9的空載最小離地間隙為171mm，接近角為18°，離去角為23°。3.4.3.極石汽車：發(fā)布新能源戶外露營車極石01極石汽車由洛軻智能、魏橋創(chuàng)業(yè)集團及北京汽車制造共同打造。極石汽車成立于2021年，隸屬于洛軻智能，其創(chuàng)始人是石頭科技董事長兼董事昌敬先生，2023年08月17日，魏橋創(chuàng)業(yè)集團與洛軻智能簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，將合作生產(chǎn)極石汽車，并由北京汽車制造負責代工生產(chǎn)。極石汽車發(fā)布首款車型極石01，定位輕越野、輕露營。2023年8月22日，極石汽車正式發(fā)布極石01，定位輕越野、輕露營。極石01為滿足客戶的露營需求，首創(chuàng)了車尾餐廚系統(tǒng)，車尾門上的餐廚系統(tǒng)可容納全套戶外餐廚用具，并且內(nèi)置雙層操作臺、即熱飲水機。極石01廠商指導(dǎo)價為35.99（七座）和36.99（六座）萬元，于2023年10月開啟交付：（1）動力：極石01采用了雙電機四驅(qū)增程電動系統(tǒng)，1.5T發(fā)動機熱效率最高達到40.5%，最大功率為115kW，前后電機最大功率分別為150和200kW，百公里加速5.5秒；（2）續(xù)航：極石01的WLTC綜合油耗為7.95L/100km，WLTC綜合續(xù)航為1115km，帶電量為56.01kWh，WLTC純電續(xù)航為235km；（3）通過性：極石01的滿載最小離地間隙為205mm，最大涉水深度為700mm，電池包與油箱的離地間隙分別為255和237mm，最大爬坡度為45%，接近角22.2°，離去角25.7°，縱向通過角19.7°。4.重點公司分析4.1.比亞迪—新能源越野有望成功、出海腳步加快新能源越野有望帶來較大的業(yè)績彈性。1）品牌