壽險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)精華版

壽險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)講義第一章人壽保險(xiǎn)的主要類型1.1傳統(tǒng)的人壽保險(xiǎn)1.1.定期壽險(xiǎn)是指以死亡為給付保險(xiǎn)金條件，且保險(xiǎn)期限為固定年限的人壽保險(xiǎn)。1.1.2終身壽險(xiǎn)是指以死亡為給付保險(xiǎn)金條件，且保險(xiǎn)期限為終身的人壽保險(xiǎn)。1.1.3兩全保險(xiǎn)是指在保險(xiǎn)期限內(nèi)以死亡或生存為支付保險(xiǎn)金條件的人壽保險(xiǎn)。1.1.4年金保險(xiǎn)指以生存為支付保險(xiǎn)金條件，按約定分期支付生存保險(xiǎn)金，且分期支付生存保險(xiǎn)金的間隔不超過一年〔含一年〕的人壽保險(xiǎn)。1.2新型人壽保險(xiǎn)1.21.2第二章保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利2.1保單現(xiàn)金價(jià)值保單現(xiàn)金價(jià)值的含義現(xiàn)金價(jià)值又稱解約金、退保金、不喪失保單利益、不喪失價(jià)值或不喪失現(xiàn)金價(jià)值?，F(xiàn)金價(jià)值是指投保人或保險(xiǎn)公司解除保險(xiǎn)合同時(shí)，由保險(xiǎn)公司向投保人退還的那局部金額?，F(xiàn)金價(jià)值往往特指以現(xiàn)金方式支付的不喪失保單利益。一般情況下，現(xiàn)金價(jià)值不大于責(zé)任準(zhǔn)備金，主要原因是費(fèi)用在毛保費(fèi)中重新調(diào)整造成的。其他原因：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；②死亡率風(fēng)險(xiǎn)；③效益風(fēng)險(xiǎn)；④退保本錢。保單現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算=1\*GB2⑴調(diào)整保費(fèi)法,根據(jù)NAIC1941年規(guī)那么：；1980年規(guī)那么：優(yōu)點(diǎn)：是計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的主要方法，詳細(xì)定義了費(fèi)用確實(shí)定，得到的不喪失價(jià)值更為準(zhǔn)確公平；缺點(diǎn)：計(jì)算相對(duì)復(fù)雜。=2\*GB2⑵準(zhǔn)備金比例法優(yōu)點(diǎn)：①簡單，便于管理；②不受公司定價(jià)假設(shè)的影響；③準(zhǔn)備金是保單責(zé)任的保守估計(jì)，對(duì)客戶較為公平；④能夠及時(shí)地反映定價(jià)時(shí)市場利率的變化。缺點(diǎn)：確實(shí)定較為主觀。=3\*GB2⑶均衡凈保費(fèi)法優(yōu)點(diǎn)：①簡單，便于管理；②不受公司定價(jià)假設(shè)的影響；③準(zhǔn)備金是保單責(zé)任的保守估計(jì)，對(duì)客戶較為公平；④能夠及時(shí)地反映定價(jià)時(shí)市場利率的變化；=5\*GB3⑤采用了更加保守的利率，更大程度上保護(hù)了保險(xiǎn)公司。缺點(diǎn)：確實(shí)定較為主觀。=4\*GB2⑷修正凈保費(fèi)法優(yōu)點(diǎn)：①在前面兩種方法的根底上，允許一定額度的前期費(fèi)用補(bǔ)貼，給公司提供了一定的保護(hù)，防止了前期退保對(duì)公司的過多損失；②是調(diào)整保費(fèi)法的簡化形式；缺點(diǎn)：=5\*GB2⑸資產(chǎn)份額法，優(yōu)點(diǎn)：①從現(xiàn)金價(jià)值的內(nèi)含出發(fā)，確定現(xiàn)金價(jià)值比擬科學(xué)合理；缺點(diǎn)：①計(jì)算非常復(fù)雜；②資產(chǎn)份額在保單初期可能為負(fù)數(shù)，而現(xiàn)金價(jià)值不可能為負(fù)；③完全從公司利潤角度來考慮，不易確定計(jì)算根底，因而不能用于監(jiān)管目的。2.2保單項(xiàng)選擇擇權(quán)交清保險(xiǎn)交清保險(xiǎn)，退保人不領(lǐng)取現(xiàn)金，保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購置一份和原保單其他條件相同，但保額會(huì)有減少的保單，所以這種形式的保險(xiǎn)選擇權(quán)又稱為減額交清。，展期定期在這種選擇下，保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購置一份新的保單，新保單是死亡保險(xiǎn)，保額和原有保單相同，但保險(xiǎn)期間需要重新計(jì)算。對(duì)于單位保額的情形，計(jì)算公式為：其中是待定的未知數(shù)，實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定。如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比擬高，可能會(huì)出現(xiàn)展期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間大于原有保單剩余到期時(shí)間的情況，此時(shí)規(guī)定交清定期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間為。而剩余的現(xiàn)金價(jià)值用來購置保額為的純生存保險(xiǎn)。如果保額為的保單在退保時(shí)還欠有額度為的保單貸款，那么展期定期的計(jì)算公式要修改為：自動(dòng)墊交保費(fèi)在保費(fèi)到期日之后依然沒有交納保費(fèi),壽險(xiǎn)保單一般都有保費(fèi)寬限期條款，保費(fèi)寬限期從保保費(fèi)到期日起算，一般為3個(gè)月，即如果在這三個(gè)月之內(nèi)交納保費(fèi)，其效果和在保費(fèi)到期日交費(fèi)是一樣的。如果過了保費(fèi)寬限期仍然沒有交保費(fèi)，就發(fā)生了保費(fèi)拖欠。自動(dòng)墊交保費(fèi)條款可以動(dòng)用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊交保費(fèi)，從而維持保單的效力。動(dòng)用自動(dòng)墊交保費(fèi)條款之后，保費(fèi)貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價(jià)值金額的增長跟不上保費(fèi)貸款余額的增長，到所有現(xiàn)金價(jià)值都消耗完之后，該保單失效。保費(fèi)貸款期的最長時(shí)間由以下方程決定：其中，是毛保費(fèi)〔注意，這是和其他兩個(gè)選擇權(quán)不同的地方〕，是單位保額的保單在時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值，是保單貸款利率。在實(shí)務(wù)中，往往取同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的整數(shù)：剩余局部用來購置展期定期保險(xiǎn)。2.3資產(chǎn)份額，2.4保單紅利單紅利的計(jì)算=1\*GB2⑴經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法①+②③④①②③④=5\*GB3⑤=2\*GB2⑵三元素法=3\*GB2⑶經(jīng)驗(yàn)保費(fèi)法其中第三章特殊年金與保險(xiǎn)3.1特殊形式的年金最低保證年金〔n-yearcertainandlifeannuity〕對(duì)于年付m次離散年金，那么有：分期退還年金〔installfefundannuity〕現(xiàn)金退還年金〔cashfefundannuity〕3.2家庭收入保險(xiǎn)n年家庭收入保險(xiǎn)〔n-yearfamilyincomeinsurance〕,年付m次的家庭收入保單1.2.3.3退休收入保單〔retirementincomepolicy〕3.4變額保險(xiǎn)產(chǎn)品3.5可變方案產(chǎn)品3.6個(gè)人壽險(xiǎn)中的殘疾給付第四章壽險(xiǎn)定價(jià)概述4.1定價(jià)的根本概念定價(jià)原那么①充足性原那么；②合理性原那么；③公平性原那么；④可行性原那么；=5\*GB3⑤穩(wěn)定性原那么；=6\*GB3⑥彈性原那么。4.2壽險(xiǎn)定價(jià)方法凈保費(fèi)加成法優(yōu)點(diǎn)：①只進(jìn)行有限的計(jì)算，給定了根本假設(shè)時(shí)，費(fèi)率容易計(jì)算；缺點(diǎn)：①與利潤聯(lián)系不緊密，沒有說明每個(gè)保單年度利潤的變化；②由于壽險(xiǎn)合同有比擬復(fù)雜的保險(xiǎn)金給付，要求使用變化的利率和利潤附加，所以該方法計(jì)算極其復(fù)雜；③對(duì)于新型險(xiǎn)種，該法不適用；④此方法也不能讓保險(xiǎn)公司以此為依據(jù)確定某些問題，如新業(yè)務(wù)對(duì)公司資本的要求，新業(yè)務(wù)的增長對(duì)公司總體償付能力造成的影響；=5\*GB3⑤通常采用較為保守的假設(shè)，制定的費(fèi)率偏高。資產(chǎn)份額法優(yōu)點(diǎn)：①各保單年度的保費(fèi)、給付額、利率、貼現(xiàn)率都可以不同，保險(xiǎn)人的自由度較大；②保費(fèi)直接與利潤掛鉤，有利于保險(xiǎn)人管理；③能用于利潤測試，從而增加保費(fèi)的適應(yīng)性；④具有模式化的特點(diǎn)，保險(xiǎn)人可以編制計(jì)算機(jī)程序，讓總保費(fèi)計(jì)算和保單測試自動(dòng)進(jìn)行；=5\*GB3⑤為每份保單建立獨(dú)立帳戶，符合新型險(xiǎn)種的需要。缺點(diǎn)：①對(duì)于投資問題與保費(fèi)以及公司利潤目標(biāo)的關(guān)系不能直接給予反映；②不能反映投資信息情況；③無法給出合理的投資決策結(jié)構(gòu)。宏觀定價(jià)法宏觀定價(jià)法的特點(diǎn)：①根據(jù)利潤最大化原那么確定價(jià)格；②給出一系列價(jià)格，選出使得利潤最大化的價(jià)格和銷售量，得到最優(yōu)價(jià)格；③不把非邊際費(fèi)用列入分析，只考慮邊際費(fèi)用。宏觀定價(jià)法的一般過程：①確定產(chǎn)品參與市場競爭時(shí)所具備的特點(diǎn)；②確定產(chǎn)品的至少四種不同的價(jià)格體系，其中應(yīng)有一種與業(yè)務(wù)部門的期望相同，一種與市場上已有的類似產(chǎn)品價(jià)格體系相同，第三種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格高，第四種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格低；③將設(shè)計(jì)產(chǎn)品的性能、用途等與市場已有的類似產(chǎn)品進(jìn)行比擬；④確定每單位的邊際費(fèi)用；=5\*GB3⑤確定不同的傭金制度體系；=6\*GB3⑥預(yù)測將來的業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，對(duì)銷售量與年齡分布以及在產(chǎn)品壽命期間銷售情況做出假設(shè)；=7\*GB3⑦確定與每單位產(chǎn)品無關(guān)的邊際費(fèi)用，估計(jì)產(chǎn)品的開發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用等；=8\*GB3⑧建立預(yù)測模型，建立產(chǎn)品價(jià)格、銷售量、傭金矩陣，計(jì)算每一種組合的相應(yīng)利潤，并確定最小利潤目標(biāo)；=9\*GB3⑨召開業(yè)務(wù)部門、精算部門、管理者三方面會(huì)議，進(jìn)行決策，決定產(chǎn)品的價(jià)格和傭金。優(yōu)點(diǎn)：①能夠最大程度上使產(chǎn)品的價(jià)格到達(dá)最優(yōu)，保證公司的平安運(yùn)行；②在一定程度上解決了業(yè)務(wù)部門和精算部門之間的沖突，使它們的利益趨于一致。缺點(diǎn)：①實(shí)施比擬困難；②銷售量難以預(yù)測，還受到壽險(xiǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響，銷售指標(biāo)很難分解下去。4.3定價(jià)的各種假設(shè)=1\*GB2⑴死亡率=2\*GB2⑵利率=3\*GB2⑶失效率=4\*GB2⑷費(fèi)用率=5\*GB2⑸平均保額第五章資產(chǎn)份額定價(jià)法5.1資產(chǎn)份額定價(jià)的過程5.2資產(chǎn)份額法的根本公式保費(fèi)期初費(fèi)用期末費(fèi)用資產(chǎn)份額,積累盈余本期損益積累盈余如果利潤測量,,利潤指標(biāo)獲利比率；=2\*GB3②投資回報(bào)率〔ROI〕使所有利潤現(xiàn)值之和為0的收益率；③臨界平衡年，積累盈余大于0的第一個(gè)年份；④；=5\*GB3⑤最終資產(chǎn)份額與期末準(zhǔn)備金的關(guān)系;=6\*GB3⑥5.3各種因素對(duì)現(xiàn)金流的影響5.4保費(fèi)的調(diào)整保費(fèi)變動(dòng)的影響，當(dāng)時(shí)，，利潤指標(biāo),,第六章資產(chǎn)份額法的進(jìn)一步分析6.1資產(chǎn)份額法的改進(jìn)6.2利潤變動(dòng)6.3資產(chǎn)份額的其他應(yīng)用準(zhǔn)備金=1\*GB2⑴法定準(zhǔn)備金=2\*GB2⑵GAAP準(zhǔn)備金=3\*GB2⑶自然準(zhǔn)備金=4\*GB2⑷毛保費(fèi)準(zhǔn)備金第七章準(zhǔn)備金評(píng)估=1\*ROMANI7.1不同視角下的準(zhǔn)備金=1\*GB2⑴法定責(zé)任準(zhǔn)備金=2\*GB2⑵盈余準(zhǔn)備金=3\*GB2⑶稅收準(zhǔn)備金7.2法定責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估方法=1\*GB2⑴均衡凈保費(fèi)法，=2\*GB2⑵修正凈保費(fèi)評(píng)估法，=1\*GB3①FPT法，=2\*GB3②CRVM，，=1\*ROMANI．時(shí)，；=2\*ROMANII．時(shí)，；=3\*GB2⑶保單保費(fèi)評(píng)估法〔PPM〕按照費(fèi)用的明確分布計(jì)算責(zé)任準(zhǔn)備金。=4\*GB2⑷累積法〔AccumulationMethod〕屬于過去法=5\*GB2⑸加拿大資產(chǎn)負(fù)債法〔CALM〕原那么：=1\*GB3①持續(xù)經(jīng)營假設(shè)；=2\*GB3②資產(chǎn)和負(fù)債的相互依賴性；=3\*GB3③基于分組方法；=4\*GB3④充足但不過多；=5\*GB3⑤投保人的合理期望。一般過程：=1\*GB3①建立最優(yōu)估計(jì)假設(shè)；=2\*GB3②除利率之外的所有假設(shè)參加不利偏差準(zhǔn)備；=3\*GB3③增加對(duì)利率的不利偏差準(zhǔn)備；=4\*GB3④由于保單持有人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制的存在而進(jìn)行調(diào)整。7.3評(píng)估根底的選擇評(píng)估死亡率的選擇評(píng)估利率的選擇7.4準(zhǔn)備金方法在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用無折扣準(zhǔn)備金：當(dāng)使用離散或半連續(xù)準(zhǔn)備金時(shí)，在延期保費(fèi)計(jì)算中〔或期中準(zhǔn)備金計(jì)算中〕將未來凈保費(fèi)設(shè)定為資產(chǎn)產(chǎn)生一種原理上的錯(cuò)誤，因?yàn)樵谒劳霭l(fā)生年份中不能收取到剩余局部的保費(fèi)，在許多年以前，保險(xiǎn)公司曾在死亡給付中扣除這局部剩余保費(fèi)。對(duì)于這種不充分狀況，一般建立死亡時(shí)延期局部保費(fèi)的無折扣準(zhǔn)備金。退還準(zhǔn)備金：一般地許多保險(xiǎn)公司將死亡發(fā)生時(shí)超過死亡日期的局部毛保費(fèi)進(jìn)行退還。其原因是考慮到如果投保人選擇的是快頻率交費(fèi)〔如月交、季、半年交〕時(shí)，在其死亡年，他只交納了死前局部的保費(fèi)而享受相同的保障，而在年交保費(fèi)中，投保人已交納了整年的保費(fèi)但只享受同樣的保障。具有這種保障的保單的保單期末準(zhǔn)備金因子涵蓋了保費(fèi)退還保障和延期保費(fèi)的無免賠。第八章準(zhǔn)備金評(píng)估Ⅱ8.1利率敏感型壽險(xiǎn)的評(píng)估8.2年金評(píng)估8.3變額保險(xiǎn)的評(píng)估8.4評(píng)估的進(jìn)一步應(yīng)用保費(fèi)缺乏準(zhǔn)備金保費(fèi)缺乏準(zhǔn)備金是當(dāng)毛保費(fèi)小于某確定水平時(shí)保險(xiǎn)公司所要求作為根底保單準(zhǔn)備金附加的一種準(zhǔn)備金。第九章壽險(xiǎn)公司內(nèi)含價(jià)值9.1內(nèi)含價(jià)值〔EmbeddedValue〕的定義我國規(guī)定內(nèi)含價(jià)值由以下三局部組成：(一)分配給適用業(yè)務(wù)的自由盈余〔FreeSurplus〕；(二)要求資本〔RequiredCapital〕，扣除持有要求資本的本錢；(三)有效業(yè)務(wù)現(xiàn)值〔ValueofBusinessInForce〕。自由盈余，是指適用業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的市場價(jià)值，扣除相應(yīng)負(fù)債，超過該適用業(yè)務(wù)要求資本的金額。不分配于適用業(yè)務(wù)的自由盈余不應(yīng)包含在內(nèi)含價(jià)值中。要求資本，是指適用業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的所有資產(chǎn)的市場價(jià)值，扣除相應(yīng)負(fù)債，在評(píng)估日受到限制，不能分配給股東的金額。要求資本不能低于法定最低償付能力額度。保險(xiǎn)公司可以使用比法定要求更嚴(yán)格的要求資本。有效業(yè)務(wù)現(xiàn)值，是指有效業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值。,,其他影響公司價(jià)值的因素9.2內(nèi)含價(jià)值計(jì)算方法9.3內(nèi)含價(jià)值的具體應(yīng)用以及評(píng)價(jià)9.4內(nèi)含價(jià)值計(jì)算的實(shí)例第十章償付能力監(jiān)管10.1償付能力〔Solvency〕監(jiān)管概述10.2歐盟及北美償付能力監(jiān)管實(shí)踐及其進(jìn)展穆勒?qǐng)?bào)告與償付能力=1\*ROMANI標(biāo)準(zhǔn)償付能力=2\*ROMANII工程及其進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)資本〔RBC〕10.3償付能力監(jiān)管中的資產(chǎn)評(píng)估10.4償付能力管理10.5我國償付能力監(jiān)管第十一章養(yǎng)老金概述11.1養(yǎng)老金方案的根本概念11.2精算本錢因素人口減少：=1\*GB3①終止；=2\*GB3②死亡；=3\*GB3③喪失勞動(dòng)能力〔或殘疾〕；=4\*GB3④退休。11.3給付分配的精算本錢法精算本錢法的特點(diǎn)及分類11.4本錢分配精算本錢法第十二章養(yǎng)老金數(shù)理及實(shí)例12.1遞增本錢的個(gè)體本錢法傳統(tǒng)單位信用本錢法〔TUC，TraditionalUnitCreditCostMethod〕，，,,規(guī)劃單位信用本錢法〔PUC，ProjectedUnitCreditCostMethod〕，，12.2均衡本錢的個(gè)體本錢法進(jìn)入年齡正常本錢法〔均衡貨幣〕〔EAN，entryagenormal〕，，進(jìn)入年齡正常本錢法〔均衡百分比〕〔EAN〕個(gè)體均衡保費(fèi)法〔ILP〕，,附加