第二章 開放經(jīng)濟(jì)下的國民收入賬戶及國際收支賬戶

第二章開放經(jīng)濟(jì)下的國民

收入賬戶與國際收支賬戶開放經(jīng)濟(jì)：商品、資本及勞動力等消費(fèi)要素跨越國界流動的經(jīng)濟(jì)。各國間經(jīng)濟(jì)高度的相互依存性，導(dǎo)致了內(nèi)外平衡的相互矛盾的產(chǎn)生。國民收入賬戶和國際收支賬戶是對開放經(jīng)濟(jì)進(jìn)展描畫的兩個根本會計(jì)工具。

第一節(jié)國際收支和國際收支平衡表

一、國際收支〔BalanceofPayment，簡稱BP〕的涵義

狹義的國際收支〔以現(xiàn)金為根底〕

廣義的國際收支〔以買賣為根底〕

二、國際收支的特征：

國際收支是一個流量概念。在非現(xiàn)金結(jié)算條件下，國家之間的經(jīng)濟(jì)交往總是先構(gòu)成債務(wù)債務(wù)關(guān)系，這種債務(wù)債務(wù)關(guān)系就稱為國際借貸(BalanceofInternationalindebtedness)。因此，國際借貸是一個時點(diǎn)上一國居民對外資產(chǎn)和對外負(fù)債的匯總〔也稱國際投資形狀，InternationalInvestmentPosition〕，是一個存量概念；

國際收支與國際借貸的主要區(qū)別在于國際借貸表示的是對外債務(wù)債務(wù)情況，而國際收支表示的是對外經(jīng)濟(jì)買賣情況；國際借貸是一個存量概念；而國際收支是個流量概念，國際借貸包括的范圍比國際收支小。

1、國際收支是一個流量概念2、國際收支所反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的經(jīng)濟(jì)買賣3、國際收支是一個事后概念4、國際收支所記錄的經(jīng)濟(jì)買賣是居民與非居民之間的買賣居民的含義居民的組成〔1〕個人居民〔2〕企業(yè)居民〔3〕政府居民〔4〕非盈利團(tuán)體<國際收支手冊>第四版與第五版中規(guī)定的國際收支內(nèi)容比較第四版經(jīng)常工程：貿(mào)易勞務(wù)一方面轉(zhuǎn)移資本工程長期資本短期資本貯藏資產(chǎn)第五版經(jīng)常工程貿(mào)易效力收益經(jīng)常轉(zhuǎn)移資本與金融工程資本工程金融工程

三、國際收支表的主要內(nèi)容：

1、經(jīng)常工程〔CurrentAccount)

〔1〕商品〔有形貿(mào)易〕

包括：普通商品、用于加工的貨物、貨物修繕、各種運(yùn)輸工具在港口購買的貨物、非貨幣用黃金

留意：以海關(guān)統(tǒng)計(jì)為準(zhǔn)；普通以離岸價錢計(jì)算〔FOB〕；貨幣用黃金應(yīng)記入貯藏資產(chǎn)

〔2〕效力〔無形貿(mào)易〕

〔3〕收入

含職工報(bào)酬與投資收入

〔4〕經(jīng)常轉(zhuǎn)移〔CurrentTransfer)

包括政府轉(zhuǎn)移〔如經(jīng)常性稅收、政府間經(jīng)常性的國際協(xié)作等〕、工人匯款與其它轉(zhuǎn)移。

2、資本與金融賬戶：包括資本賬戶和金融賬戶兩部分?！?〕資本賬戶資本轉(zhuǎn)移非消費(fèi)、非金融資產(chǎn)買賣〔2〕金融賬戶直接投資證券投資其它投資貯藏資產(chǎn)3、錯誤與脫漏編制原理:復(fù)式薄記法有借必有貸，有貸必有借，借貸必相等。借方〔也稱負(fù)號方〕表示資產(chǎn)〔或資源〕持有量的添加，貸方〔也稱正號方〕表示持有量的減少。編制的根本法那么:凡是引起本國從外國獲得貨幣收入的買賣記入貸方，引起支出的記入借方凡是引起外匯供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)買賣記入貸方，引起外匯支出的記入借方。本國居民向非居民的一方面轉(zhuǎn)移記入借方，本國居民獲得國外的一方面轉(zhuǎn)移記入貸方。三、國際收支平衡表的編制原理與方法

記入借方的賬目：

〔1〕反映進(jìn)口實(shí)踐資源的經(jīng)常工程

〔2〕反映資產(chǎn)添加或負(fù)債減少的金融工程

記入貸方的賬目：

〔1〕闡明出口實(shí)踐資源的經(jīng)常工程

〔2〕反映資產(chǎn)減少或負(fù)債添加的金融工程

例：進(jìn)口商品——借，出口商品——貸

非居民為本國居民提供效力或從本國獲得收入——借；

本國居民為非居民提供效力或從外國獲得收入——貸；

本國居民對外國居民的一方向轉(zhuǎn)移——借，收到——貸；

本國居民收到外國資產(chǎn)——借，外國居民獲得本國資產(chǎn)或?qū)Ρ緡顿Y——貸；

本國居民歸還非居民債務(wù)——借，非居民歸還本國居民債務(wù)——貸；

官方貯藏添加——借，減少——貸

在企業(yè)做賬的過程中，企業(yè)每發(fā)生一筆買賣，都要進(jìn)展會計(jì)處置。在月未〔或年未或期未〕要做成會計(jì)報(bào)表，進(jìn)展匯總。如：企業(yè)銷售產(chǎn)品，得到收入100萬，存入銀行，那么會計(jì)在做賬時記上。貸：銷售收入100萬借：銀行存款100萬又如：該企業(yè)用銀行存款進(jìn)口破費(fèi)50萬，那么貸：銀行存款50萬借：進(jìn)口50萬。月底，該企業(yè)做會計(jì)報(bào)表復(fù)式薄記法舉例國際收支平衡表編制方法舉例假設(shè)一國在一定時期發(fā)生了如下幾筆國際經(jīng)濟(jì)買賣：向B國出口100萬美圓從D國進(jìn)口50萬美圓捐贈C國小麥，價值10萬美圓在A國發(fā)行股票，價值1000萬美圓到國外旅游破費(fèi)10萬美圓獲得海外投資利潤40萬美圓向D國提供無償援助10萬美圓〔動用外匯貯藏〕購買國外專利，破費(fèi)20萬美圓豁免C國債務(wù)10萬美圓**國**年國際收支平衡表

項(xiàng)目借方（－)貸方(+)差額貿(mào)易收支服務(wù)貿(mào)易收支收入經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常項(xiàng)目合計(jì)資本轉(zhuǎn)移非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買與放棄證券投資其它投資官方儲備資本與金融項(xiàng)目合計(jì)②5050①100100⑦101000④1000⑤10③10⑥4040⑦10③10⑨10⑧20⑧20⑤1060-1040-10801608011801100⑨10一、國際收支平衡的含義自主性買賣和調(diào)理性買賣。國際收支能否平衡的判別規(guī)范線上工程與線下工程國際收支逆差與國際收支順差。第二節(jié)國際收支平衡分析但對于哪些工程是自主性買賣，哪些工程是調(diào)理性買賣，有時很難判別。如此，我們可以根據(jù)需求采取一些替代目的。如當(dāng)我們需求分析貿(mào)易情況時，我們可以用貿(mào)易差額來替代。主要的替代目的有：貿(mào)易差額、經(jīng)常工程差額、資本與金融工程差額、綜合差額等。在這些部分余額中，如今運(yùn)用最多的是綜合差額。綜合差額由經(jīng)常工程差額和資本與金融工程中的資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、其它投資差額組成。也就是將官方貯藏工程剔除后的余額。綜合差額的意義在于可以衡量國際收支對一國貯藏持有所呵斥的壓力。由于綜合差額必然導(dǎo)致官方貯藏的相反方向變動?！惨弧迟Q(mào)易收支差額我們知道：Y=C+I+G+X-MX-M為貿(mào)易差額。X-M，最直接反映了進(jìn)出口情況。同時，商品進(jìn)出口不僅構(gòu)成了國民收入的一部分，更為重要的是表達(dá)了一國的產(chǎn)業(yè)構(gòu)造、產(chǎn)質(zhì)量量和勞動消費(fèi)率情況，反映了一國的國際競爭力程度?！捕辰?jīng)常工程差額計(jì)算開放經(jīng)濟(jì)條件下的國民收入時，可分為GDP和GNP，GNP=GDP+NFP。假設(shè)我們不思索凈要素收入〔即假定NFP=0〕，那么經(jīng)常工程差額CA=X-M。二、國際收支失衡分析經(jīng)常工程與國內(nèi)吸收Y=C+I+G+X-M，那么CA=Y-A。這個等式闡明，一國的國民收入與國內(nèi)的總支出可以不用相等。經(jīng)常工程與儲蓄、投資國民收入可以用支出法與收入法兩種方法進(jìn)展衡量，即；Y=C+I+G+X-M，Y=C+SP+T，整理兩式后得：X-M=SP-I+T-G。因T-G=SG，而〔SP+SG〕=S，所以X-M=S-I，即CA=S-I。這一等式闡明，開放經(jīng)濟(jì)條件下一國投資與儲蓄不用相等。又：CA=〔SP-I〕+〔T-G〕，假設(shè)以為私人部門的投資儲蓄行為比較穩(wěn)定，那么政府收支要素就直接導(dǎo)致了經(jīng)常工程的相應(yīng)變化〔如美國80年代的雙赤字〕。國際收支失衡分析三〔三〕資本與金融工程差額資本與金融工程差額與對外開放程度資本與金融工程和經(jīng)常工程假設(shè)不思索錯誤與脫漏，那么CA+KA=0。這意味著，當(dāng)經(jīng)常工程出現(xiàn)赤字時，必然對應(yīng)著相應(yīng)的資本與金融工程的相應(yīng)盈余，即一國利用金融資產(chǎn)的凈流入為經(jīng)常工程融資。對于資本與金融工程之間的這種融資關(guān)系，需求指出的是：國際收支失衡分析第一，資本與金融工程為經(jīng)常工程提供融資不是沒有限制的。首先，流入的資本并非是完全穩(wěn)定的；其次，利用外國資本進(jìn)展融資必然面臨歸還問題；再次，假設(shè)一國很難吸引國外資本流入，那么勢必主要經(jīng)過本國政府持有的金融資產(chǎn)〔貯藏〕進(jìn)展融資。而一國的貯藏總是有限的；第二，資本與金融工程曾經(jīng)不再是被動地由經(jīng)常工程所決議而為經(jīng)常工程提供融資，這一工程中的資本流動存在著獨(dú)立的運(yùn)動規(guī)律；第三，在資本與金融工程和經(jīng)常工程存在的融資關(guān)系中，債務(wù)收入要素對經(jīng)常工程也會產(chǎn)生影響。第二節(jié)國際收支分析國際收支失衡分析國際收支失衡分析〔三〕綜合差額綜合差額由經(jīng)常工程差額和資本與金融工程中的資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、其它投資差額組成。也就是將官方貯藏工程剔除后的余額。綜合差額的意義在于可以衡量國際收支對一國貯藏持有所呵斥的壓力。由于綜合差額必然導(dǎo)致官方貯藏的相反方向變動?！菜摹硣H收支平衡表中錯誤與脫漏出現(xiàn)的緣由三、國際收支失衡的緣由偶發(fā)性失衡周期性失衡貨幣性失衡收入性失衡構(gòu)造性失衡貿(mào)易競爭性失衡過度債務(wù)性失衡等。四、國際收支失衡的影響影響匯率影響消費(fèi)和就業(yè)影響商品價錢和通貨膨脹程度影響財(cái)政貨幣政策影響國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系影響總供求第三節(jié)國際收支的調(diào)理一、國際收支的自動調(diào)理機(jī)制大衛(wèi)·休謨的價錢—鑄幣流動機(jī)制國際收支順差黃金凈流入貨幣供應(yīng)量添加物價上升出口減少進(jìn)口添加國際收支逆差黃金凈流出貨幣供應(yīng)量減少物價下跌出口添加進(jìn)口減少紙幣固定匯率制下的國際收支自動調(diào)理機(jī)制國際收支逆差外匯貯藏減少貨幣供應(yīng)減少利率上升資本流入添加流出減少改善資本與金融帳戶工資物價下跌本國對外國的相對價錢下降出口添加進(jìn)口減少國內(nèi)支出減少改善經(jīng)常帳戶國際收支改善紙幣浮動匯率制下的國際收支自動調(diào)理機(jī)制國際收支逆差假設(shè)中央銀行不干涉那么外匯匯率上升出口添加，進(jìn)口減少〔符合各項(xiàng)條件〕經(jīng)常帳戶改善二、國際收支的調(diào)理政策二、國際收支的調(diào)理政策國際收支的調(diào)整政策主要有：利用外匯平準(zhǔn)基金財(cái)政貨幣政策匯率政策直接納制政策供應(yīng)調(diào)理政策財(cái)政政策財(cái)政政策可分為擴(kuò)張性的財(cái)政政策和緊縮性的財(cái)政政策，我們以緊縮性財(cái)政政策為例：減少財(cái)政支出社會總需求減少出口添加進(jìn)口添加經(jīng)常帳戶改善緊縮性貨幣政策為例：貨幣政策提高法寶存款預(yù)備金率貨幣供應(yīng)減少利率上升資本流入添加流出減少改善資本與金融帳戶工資物價下跌本國對外國的相對價錢下降出口添加進(jìn)口減少國內(nèi)支出減少改善經(jīng)常帳戶國際收支改善緊縮性貨幣政策提高再貼現(xiàn)率貼現(xiàn)率提高利率提高資本凈流出改善資本工程中央銀行賣出有價證券貨幣供應(yīng)量減少利率提高國際收支改善匯率政策即實(shí)行本幣升值或貶值，我們以本幣貶值為例：本國貨幣貶值后，能夠使出口添加，進(jìn)口減少，使經(jīng)常工程得到改善。匯率政策直接納制分為外匯控制、外貿(mào)控制和財(cái)政控制等多種方法。外匯控制：如限制資本輸出入限制私人持有與購買外匯實(shí)行復(fù)匯率制止黃金輸出等直接納制外貿(mào)控制：如進(jìn)口配額進(jìn)出口答應(yīng)證進(jìn)口存款預(yù)繳制苛刻的技術(shù)規(guī)范歧視性稅收規(guī)范歧視性采購規(guī)范直接納制政策直接納制政策財(cái)政控制：如關(guān)稅出口補(bǔ)貼出口退稅出口信貸優(yōu)惠外匯稅直接納制的優(yōu)點(diǎn)：見效快具有較好的操作性對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響小可對財(cái)政貨幣政策起輔助作用直接納制存在如下一些缺陷：直接納制不能最終消除國際收支逆差，僅僅是變顯性逆差為隱性逆差直接納制容易引起對手的報(bào)仇直接納制不利于本國消費(fèi)效率的提高能夠產(chǎn)生尋租行為直接納制的優(yōu)缺陷供應(yīng)調(diào)理政策產(chǎn)業(yè)政策科技政策推進(jìn)技術(shù)提高提高管理程度加強(qiáng)者力資本管理制度創(chuàng)新政策企業(yè)投資制度創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新企業(yè)管理體制創(chuàng)新等2002-2006年我國國際收支“雙順差〞情況分析時間經(jīng)常賬戶順差資本與金融賬戶順差2002354.21344.782003658.74322.902004686.59527.2520051608.18629.6320062498.65100.37我國國際收支繼續(xù)“雙順差〞的緣由政策與習(xí)慣中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、外資政策優(yōu)惠、資源和勞工本錢低廉以及市場前景寬廣吸引外商直接投資繼續(xù)流入良好的對外經(jīng)濟(jì)情勢是國際收支順差進(jìn)一步擴(kuò)展的直接推進(jìn)力內(nèi)部經(jīng)濟(jì)繼續(xù)快速安康開展是國際收支順差進(jìn)一步擴(kuò)展的重要根底人民幣升值預(yù)期導(dǎo)致境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人持匯和購匯動機(jī)減弱，結(jié)匯志愿加強(qiáng)國際收支繼續(xù)“雙順差〞有何利弊(1)當(dāng)國際收支順差來自大量實(shí)踐資源的輸出時，會制約一個國家長期的可繼續(xù)開展；(2)而國外投資的凈流入，那么添加了對遠(yuǎn)期利潤、利息流出的資金需求，同時能夠會對國內(nèi)資金的利用產(chǎn)生一定的擠出效應(yīng)；(3)假設(shè)流入的資金中包含大量游資，很能夠會對一個國家的金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)平安帶來要挾；另外，長期的收支順差還能夠招致同伴國的經(jīng)濟(jì)對抗和制裁。第六節(jié)國際收支實(shí)際1、馬歇爾－勒納條件：Em＋Ex＞1馬歇爾－勒納條件是西方國際收支實(shí)際中關(guān)于決議一國貨幣的貶值能否能改善該國貿(mào)易收支的條件。勒納以為，一國采取降低匯率政策固然可以使出口添加，使進(jìn)口下降，但這不等于貿(mào)易逆差一定會減少，由于貿(mào)易收支情況是與出口值而不是與出口量相聯(lián)絡(luò)的。假設(shè)出口量的增長比率大于商品出口價錢下降的比率，即出口品的國外需求彈性大于1，出口值就能添加。反之，假設(shè)出口量的增長比率小于商品出口價錢下降的比率，即出口品的國外需求彈性小于l，出口值就會減少，反而擴(kuò)展貿(mào)易收支逆差。在這種情況下，只需經(jīng)過減少進(jìn)口才干改善貿(mào)易收支。用公式可表示為：Em＋Ex＞1Em——貶值國的進(jìn)口需求彈性Ex——貶值國的出口需求彈性當(dāng)貶值國的進(jìn)口需求彈性加上出口需求彈性大于1時，貶值才干改善貿(mào)易收支，所以馬歇爾-勒納條件是貶值改善貿(mào)易差額的充分必要條件。2、J曲線效應(yīng)(J－curveEffect)J曲線效應(yīng)是指貨幣貶值、匯率下調(diào)對國際收支，尤其是對貿(mào)易收支所產(chǎn)生的影響。J曲線效應(yīng)以為通常情況下，貶值不能馬上改善貿(mào)易收支。相反，貨幣貶值后的一段時間里，貿(mào)易收支能夠反而會惡化，只需經(jīng)過一段時間以后，相對價錢的變化才會對進(jìn)出口發(fā)生作用，從而使國際收支得到改善。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這種國際收支先惡化后改善的情形描畫為J曲線效應(yīng)。之所以如此，是由于貶值對貿(mào)易收支的有利影響要經(jīng)過一段時滯以后才干表現(xiàn)出來。J曲線效應(yīng)(J－curveEffect)3、國際收支吸收論Y＝C+I+G+X-M其中，Y為國民收入，A＝C+I+G，即國內(nèi)吸收，亦即國內(nèi)支出。假定不思索資本流動，國際收支(BP)等于貿(mào)易收支，那么：BP＝X—M＝Y(jié)-A可見，當(dāng)國民收入等于國內(nèi)總吸收時，國際收支平衡；當(dāng)國民收入大于國內(nèi)總吸收時，國際收支為順差；當(dāng)國民收入小于國內(nèi)總吸收時，國際收支為逆差，由此，國際收支逆差時，要改善國際收支就要添加國民收人(y)或減少國內(nèi)吸收(A)。吸收論的政策主張吸收論具有劇烈的政策搭配取向。當(dāng)國際收支逆差時，應(yīng)采用緊縮性的財(cái)政與貨幣政策來減少對貿(mào)易商品的過度需求，減少國內(nèi)吸收，同時采用貨幣貶值，消除緊縮性政策的不利影響，使進(jìn)口需求減少的同時國民收入能添加，以到達(dá)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)的同時平衡。吸收論關(guān)于本幣貶值對國際收支的影響(1)貶值的收入效應(yīng)。閑置資源效應(yīng)。貿(mào)易條件效應(yīng)(2)貶值的吸收效應(yīng)?，F(xiàn)金余額效應(yīng)。收入再分配效應(yīng)。貨幣幻覺效應(yīng)。其他三種直接效應(yīng)。3、米德沖突和丁伯根原那么英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·米德1951年提出了固定匯率制下的內(nèi)外平衡沖突問題——狹義的內(nèi)外平衡沖突。在匯率固定不變時，政府只能運(yùn)用影響總需求的政策來調(diào)理內(nèi)外平衡，在開放經(jīng)濟(jì)允許的特定區(qū)間便會出現(xiàn)內(nèi)外平衡難以兼顧的情形。米德沖突固定匯率制下內(nèi)外平衡的搭配與矛盾內(nèi)部經(jīng)濟(jì)狀況