商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)

第十章商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)第一節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的種類和內(nèi)容第二節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險識別第三節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險度量第四節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理第一節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的種類和內(nèi)容表外業(yè)務(wù):商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)〔Off-BalanceSheetActivities,簡稱OBS〕是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動。其實質(zhì)是在保持資產(chǎn)負(fù)債表良好的外觀的條件下，擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。一、表外業(yè)務(wù)的分類及介紹

表外業(yè)務(wù)是正在開展中的銀行業(yè)務(wù)，新業(yè)務(wù)不斷產(chǎn)生。國際上關(guān)于表外業(yè)務(wù)的分類有很多種方法，在此我們采用其中的一種比較通用的方法，把有風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)劃分為三類，即貿(mào)易融通業(yè)務(wù)、金融保證業(yè)務(wù)和衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。貿(mào)易融通業(yè)務(wù)

在該類業(yè)務(wù)下，銀行介入貿(mào)易中不僅僅為買賣雙方提供資金結(jié)算的中間效勞，還要承擔(dān)一定的風(fēng)險，用銀行信用來代替商業(yè)信用。該類業(yè)務(wù)主要包括商業(yè)信用證和銀行承兌匯票等業(yè)務(wù)?！惨弧成虡I(yè)信用證〔LetterofCredit，L/C〕銀行從事的商業(yè)信用證業(yè)務(wù)是銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)的一種類型，主要發(fā)生在國際貿(mào)易結(jié)算中。在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中最經(jīng)常使用的結(jié)算方式為商業(yè)跟單信用證。跟單信用證是一個有條件的銀行付款承諾，具體說就是銀行根據(jù)買方的要求和指示，向賣方開立的在規(guī)定的期限內(nèi)，憑與規(guī)定相符的單據(jù)支付一定金額的書面承諾。信用證結(jié)算業(yè)務(wù)實際是在進(jìn)出口雙方簽定合同以后，進(jìn)口商主動請求進(jìn)口地銀行為自己的付款責(zé)任作出保證，是銀行信用對商業(yè)信用的擔(dān)保。〔二〕銀行承兌匯票銀行承兌匯票是以銀行為承兌人的可流通轉(zhuǎn)讓的遠(yuǎn)期匯票，主要使用于國內(nèi)和國際貿(mào)易中。在貿(mào)易雙方進(jìn)行商品交易時，假設(shè)賣方對買方的支付能力有疑慮，就可能要求買方的開戶銀行對交易用遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行承兌，這種經(jīng)過銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票就是銀行承兌匯票。匯票一經(jīng)承兌，銀行即負(fù)有不可撤消的第一性的到期付款責(zé)任。金融保證業(yè)務(wù)

〔一〕備用信用證〔StandbyLetterofCredit，SLC〕備用信用證是銀行為其客戶開立的保證書。這種業(yè)務(wù)通常涉及三方當(dāng)事人：開證行、客戶和受益人?？蛻魧κ芤嫒素?fù)有償付或其他義務(wù)時，銀行通過備用信用證向受益人承諾，如果客戶未按協(xié)議規(guī)定進(jìn)行償付或履行其他義務(wù)，開證行有責(zé)任按照信用證條款代替客戶向受益人進(jìn)行償付，銀行支付的款項變?yōu)殂y行對客戶的貸款?！捕迟J款承諾〔LoanCommitment〕貸款承諾是銀行與借款客戶間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約。銀行在有效承諾期限內(nèi)，按照約定的利率，隨時準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供一定金額以內(nèi)的貸款并收取一定的承諾傭金。它可以分為定期貸款承諾、備用貸款承諾和循環(huán)貸款承諾三種類型?！踩称睋?jù)發(fā)行便利〔Note-IssuanceFacilities,NIFS〕P230票據(jù)發(fā)行便利是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的承諾。在該承諾下，銀行允諾在一定期間內(nèi)為其客戶的票據(jù)融資提供各種便利條件。具體來看，票據(jù)發(fā)行便利是銀行與客戶簽定的一個中期的循環(huán)融資保證協(xié)議，協(xié)議期限一般是3到7年?！菜摹迟J款銷售與資產(chǎn)證券化P233貸款銷售是銀行通過直接出售或證券化的方式，把貸款轉(zhuǎn)讓給第三方。資產(chǎn)證券化是貸款銷售的一種方式，它是指銀行將具有共同特征的流動性較差的一組盈利資產(chǎn)，比方貸款集中起來，以此為根底發(fā)行具有投資特征的證券的行為。派生產(chǎn)品業(yè)務(wù)

〔一〕互換業(yè)務(wù)〔Swap〕互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照預(yù)先約定的條件，在約定的時間內(nèi)相互交換一系列支付款項，以到達(dá)轉(zhuǎn)移、分散和降低風(fēng)險的一種互利金融交易。

互換主要有兩種類型：貨幣互換和利率互換?！捕称谪洝睩uture〕期貨交易是指交易雙方在集中的期貨市場上以公開競價的方式所進(jìn)行的期貨合約的買賣。期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合同，它由買賣雙方訂立，約定在未來日期按照約定價格交割一定數(shù)量商品?！踩称跈?quán)〔Options〕期權(quán)又稱選擇權(quán)，是一種能在未來某特定時間以特定價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量某商品的權(quán)利。以這種權(quán)利為標(biāo)的所進(jìn)行的交易就是期權(quán)交易。金融期權(quán)〔FinancialOptions〕是以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的的期權(quán)交易方式。

〔四〕遠(yuǎn)期利率協(xié)議〔Forwardrateagreements,FRAs〕遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指買賣雙方名義上同意從未來某一商定的日期開始，在某一特定的時間內(nèi)借貸一筆利率固定的款項，其數(shù)額確定，具體貨幣表示名義本金。第二節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險識別所謂表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的識別就是從銀行外部紛繁復(fù)雜的風(fēng)險環(huán)境和內(nèi)部復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境中識別出可能對銀行經(jīng)營帶來意外損失的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險因素。其所要解決的核心問題，是商業(yè)銀行要判明自己所承受的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險屬于何種具體形態(tài)。它為以后的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險度量和管理確定了方向和范圍。

銀行表外業(yè)務(wù)中的宏觀風(fēng)險識別全系統(tǒng)風(fēng)險銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降銀行承擔(dān)風(fēng)險過多其他風(fēng)險全系統(tǒng)風(fēng)險

表外業(yè)務(wù)的全系統(tǒng)風(fēng)險是指由于表外業(yè)務(wù)的大量運(yùn)用給整個金融系統(tǒng)帶來危害進(jìn)而影響整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的可能性。銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降

隨著金融市場的開展，直接融資的地位日益重要，許多信譽(yù)卓著的資信級別較高的借款人日益轉(zhuǎn)向繞過銀行而直接從金融市場融資。同時資產(chǎn)證券化的開展也使得銀行把高質(zhì)量資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中抹去，銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量較之以往大大降低，銀行在貸款過程中使用的信用標(biāo)準(zhǔn)也伴隨于此有所下降。銀行資產(chǎn)質(zhì)量的下降，必然會影響銀行經(jīng)營的平安性。銀行出現(xiàn)壞帳的可能性大大增加，這種情況輕那么降低銀行的盈利，重那么引起債務(wù)危機(jī)，甚至引起銀行破產(chǎn)。銀行承擔(dān)風(fēng)險過多

商業(yè)銀行的局部表外業(yè)務(wù)〔如期貨，期權(quán)等〕是為客戶提供躲避利率、匯率風(fēng)險的工具。但是這些業(yè)務(wù)的運(yùn)用并沒有消除風(fēng)險，只是把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了商業(yè)銀行，使商業(yè)銀行成為一個風(fēng)險的集散地。如果銀行在經(jīng)營中不能軋平此類敞口頭寸，就會使銀行承擔(dān)比原來大的多的風(fēng)險。在另外一些表外業(yè)務(wù)〔如票據(jù)發(fā)行便利〕中，銀行充當(dāng)了包銷商的角色，承擔(dān)起類似與投資銀行的責(zé)任。對于證券包銷業(yè)務(wù)。一般認(rèn)為其風(fēng)險較大。證券能否成功順利推銷，要受證券市場狀況、發(fā)行企業(yè)根本情況等諸多因素的影響。過多從事此類業(yè)務(wù)也會影響到銀行經(jīng)營的平安性。其他風(fēng)險表外業(yè)務(wù)在銀行經(jīng)營中的開展，一方面表現(xiàn)在其業(yè)務(wù)規(guī)模在逐步擴(kuò)大，另一方面表現(xiàn)在其種類在不斷增加。目前西方國家所從事的表外業(yè)務(wù)有相當(dāng)局部屬于復(fù)合型創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如互換期權(quán)、期貨期權(quán)等。這些業(yè)務(wù)的運(yùn)用使銀行面臨的風(fēng)險日趨復(fù)雜，風(fēng)險的衡量也愈加困難。表外業(yè)務(wù)往往只是完成了風(fēng)險的轉(zhuǎn)移而并沒有消除風(fēng)險，對于這些風(fēng)險如果不能有效管理，必然會影響金融體系的穩(wěn)定性。銀行表外業(yè)務(wù)中的微觀風(fēng)險識別流動性風(fēng)險信用風(fēng)險市場風(fēng)險基差風(fēng)險流動性風(fēng)險商業(yè)銀行經(jīng)營的一些表外業(yè)務(wù)作為一項或有負(fù)債，一旦發(fā)生了特定的情況，如客戶大量提用貸款承諾，就可能給商業(yè)銀行帶來支付困難。這種情況發(fā)生的不確定性，就是由商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)所引起的流動性風(fēng)險。具體來看，會引起商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險的風(fēng)險因素主要包括：貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利、信用證、期貨和貸款銷售及資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。信用風(fēng)險某些表外業(yè)務(wù)作為銀行對客戶的一項或有資產(chǎn)，一旦客戶違約，將使該類資產(chǎn)無法收回，這就是商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)經(jīng)營中所遭遇的信用風(fēng)險。會給銀行帶來信用風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)包括：貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利、信用證、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、期權(quán)、互換和貸款銷售及資產(chǎn)證券化等。市場風(fēng)險商業(yè)銀行在從事某些表外業(yè)務(wù)時，由于利率和匯率等市場因素發(fā)生變動而遭受損失的可能性，就是商業(yè)銀行從事表外業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險。具體來看，市場風(fēng)險又分為利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。會給銀行帶來市場風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)工具主要包括期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議和互換等?；铒L(fēng)險基差是指在現(xiàn)貨市場上〔立即交割〕和在期貨市場上〔延期交割〕的利率或價格差。而基差風(fēng)險就是指在交易中產(chǎn)生基差損失的可能性。商業(yè)銀行從事表外業(yè)務(wù)所面臨的基差風(fēng)險。主要由期貨交易所引起。第三節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險度量對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行度量是對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效管理的必要前提。鑒于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效度量一直是國際商業(yè)銀行管理領(lǐng)域的一個難點(diǎn)問題，對其進(jìn)行精確度量目前尚存在一定困難，并未形成一個很精確的度量模型。

目前世界各國商業(yè)銀行包括一些金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都采用巴塞爾委員會在對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行度量時所采用的方法，即傾向于通過一定的方法把表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，然后通過表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險度量的方法對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效度量。表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的度量對表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險進(jìn)行有效度量是一個十分復(fù)雜的問題，目前比較有代表性的度量方法是依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》對表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險所作出的度量方法。該方法采用了一種適應(yīng)性較強(qiáng)的綜合方法——信用轉(zhuǎn)化法來估測風(fēng)險，即通過規(guī)定的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，把表外業(yè)務(wù)折算為一定金額的表內(nèi)業(yè)務(wù)，然后根據(jù)表外業(yè)務(wù)所涉及的交易對方或者資產(chǎn)的性質(zhì)來確定轉(zhuǎn)換后資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)，其匯總值就是表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險資產(chǎn)額，然后可以利用表內(nèi)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的度量方法來度量表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。

表外業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的度量巴塞爾委員會對表外業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的度量也提供了一定的方案。1996年1月，巴塞爾委員會公布了《測定市場風(fēng)險的巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議》，允許銀行采用自己的內(nèi)部風(fēng)險管理模型，來測定資本監(jiān)管要求中的一項重要內(nèi)容——風(fēng)險價值〔ValueatRisk,VaR〕作為風(fēng)險量的度量標(biāo)準(zhǔn)。補(bǔ)充協(xié)議把時間段定為10天，選取99%的概率來計算風(fēng)險價值。表外業(yè)務(wù)基差風(fēng)險的度量在商業(yè)銀行運(yùn)用金融期貨合約進(jìn)行套期保值躲避利率風(fēng)險時會產(chǎn)生基差風(fēng)險?；罹褪乾F(xiàn)貨市場和期貨市場上的利率或價格差。用公式表示為：基差=現(xiàn)貨市場價格〔利率〕-期貨市場價格。第四節(jié)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，寬泛地講包括相互之間有邏輯關(guān)系的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險識別，表外業(yè)務(wù)風(fēng)險度量和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險處理及防范。具體說就是商業(yè)銀行通過風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險處理等方法，預(yù)防、回避和轉(zhuǎn)移表外業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險，從而減少或防止經(jīng)濟(jì)損失，保證銀行平安的行為。銀行表外業(yè)務(wù)宏觀風(fēng)險管理

銀行表外業(yè)務(wù)微觀風(fēng)險管理

巴塞爾協(xié)議對銀行表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管

銀行表外業(yè)務(wù)宏觀風(fēng)險管理商業(yè)銀行經(jīng)營表外業(yè)務(wù)時會產(chǎn)生全系統(tǒng)風(fēng)險等一系列宏觀風(fēng)險。由于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)不反響在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，而且表外業(yè)務(wù)本身又相當(dāng)復(fù)雜此外相對來說表外業(yè)務(wù)的透明度較差，這些都給金融當(dāng)局對其進(jìn)行有效監(jiān)管增加了難度。要有效監(jiān)管商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)，就必須首先獲得關(guān)于表外業(yè)務(wù)的足夠信息與數(shù)據(jù)，因此以揭示表外業(yè)務(wù)狀況為目的的會計與報告制度就成為進(jìn)行宏觀監(jiān)管的前提條件。銀行表外業(yè)務(wù)微觀風(fēng)險管理商業(yè)銀行在經(jīng)營表外業(yè)務(wù)時會面臨多種微觀風(fēng)險。不同的銀行表外業(yè)務(wù)工具給銀行帶來的風(fēng)險是不同的。進(jìn)行表外業(yè)務(wù)微觀風(fēng)險管理就是要針對不同業(yè)務(wù)給銀行帶來的風(fēng)險采取一定的對策和方法，來化解其可能給銀行經(jīng)營帶來的種種危害。

擔(dān)保和類似的或有負(fù)債

擔(dān)保和類似的或有負(fù)債，具體看來包括履約擔(dān)保、貸款擔(dān)保、投標(biāo)保證、票據(jù)承兌、備用信用證和商業(yè)信用證。這些業(yè)務(wù)的共同之處在于銀行通過貸出其信譽(yù)，承擔(dān)了一定的付款責(zé)任，用銀行信用來保證商業(yè)信用。這些業(yè)務(wù)的運(yùn)用給銀行帶來的主要風(fēng)險包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。承諾業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行所從事的承諾業(yè)務(wù)，具體來看主要包括貸款承諾和票據(jù)發(fā)行便利。這些業(yè)務(wù)的經(jīng)營主要給商業(yè)銀行帶來信用風(fēng)險、利率變動的市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險。貸款銷售及資產(chǎn)證券化

在商業(yè)銀行進(jìn)行貸款銷售及資產(chǎn)證券化時，主要面臨的風(fēng)險包括流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險與匯率或利率有關(guān)的或有工程

與匯率或利率有關(guān)的或有工程主要包括金融期貨、期權(quán)、互換和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等工具。這些表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營會給銀行帶來市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、基差風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險巴塞爾協(xié)議對銀行表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管

目前各國銀行所普遍采用的監(jiān)管方法就是巴塞爾委員會所提出的資本充足性管理，即通過一定的方法把銀行的表外業(yè)務(wù)也納入管理框架，折算為表內(nèi)業(yè)務(wù)量進(jìn)行管理。1988年《巴塞爾協(xié)議》中提出了轉(zhuǎn)化的方法，即信用風(fēng)險折算系數(shù)，同時規(guī)定了8%的最低核心資本要求，把表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一起來進(jìn)行管理。

1999年6月，巴塞爾委員會提出了新巴塞爾資本協(xié)議草案第一稿，2001年1月公布了草案第二稿。

新協(xié)議在以下三個方面有重大創(chuàng)新：

一是除最低資本充足率8％的數(shù)量規(guī)定以外，另外提出了監(jiān)管部