新編財務(wù)管理學(xué)習(xí)情境八

【任務(wù)義務(wù)】根本財務(wù)比率分析1學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析【任務(wù)義務(wù)】杜邦財務(wù)分析2學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1企業(yè)財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表反映的財務(wù)目的為主要根據(jù)，采用一系列專門的財務(wù)分析技術(shù)與方法，用以提示各項財務(wù)目的之間的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)，從而了解企業(yè)的財務(wù)情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)消費運營活動中存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來開展趨勢，為未來決策提供根據(jù)的一項管理活動。一、財務(wù)分析的意義【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1(一)財務(wù)分析是財務(wù)預(yù)測、決策與方案的根底和重要根據(jù)(二)財務(wù)分析是評價財務(wù)情況、衡量運營業(yè)績的重要根據(jù)(三)財務(wù)分析是發(fā)掘潛力、改良任務(wù)、實現(xiàn)財務(wù)目的的重要手段一、財務(wù)分析的意義【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔一〕公司的股東股東既是公司的一切者，又是公司的投資者。他們不直接參與公司的運營管理，主要經(jīng)過公司提供的財務(wù)報告獲得有關(guān)信息，據(jù)以分析公司的運營成果、資本構(gòu)造、資本保值增值、利潤分配和現(xiàn)金流量的情況，測算其投資報酬率能到達(dá)多少，以及到達(dá)這個報酬率的能夠性、所遇到的風(fēng)險程度有多大等等?！捕彻镜膫鶆?wù)人債務(wù)人關(guān)懷的是公司到期能否歸還債務(wù)，因此需求經(jīng)過財務(wù)分析了解公司舉債運營、資產(chǎn)抵押、償債基金預(yù)備、資本構(gòu)造、資產(chǎn)的流動性、現(xiàn)金流量等情況，債務(wù)人要判別公司償債才干，對公司進(jìn)展信譽評級，然后方可作出繼續(xù)放款或收回貸款的信貸決策。二、財務(wù)分析的目的【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔三〕公司的運營者財務(wù)分析也是考核公司本期財務(wù)方案的完成情況，對運營者完成受托責(zé)任作出一個合理評價的根據(jù)，同時，也可作為正確制定下期財務(wù)方案的根據(jù)，有利于運營者作出正確的運營決策?！菜摹痴坝嘘P(guān)管理部門政府通常以社會管理者的身份對公司進(jìn)展財務(wù)分析，了解其對宏觀經(jīng)濟(jì)管理、制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策等有用的信息?！参濉持薪闄C(jī)構(gòu)注冊會計師經(jīng)過財務(wù)分析可以確定審計的重點，有利于客觀、公正的提供審計報告。二、財務(wù)分析的目的【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析11．償債才干分析償債才干分析主要是分析評價企業(yè)1年以內(nèi)及1年以上的長短期債務(wù)的歸還才干及財務(wù)風(fēng)險。2．營運才干分析營運才干分析主要是指對企業(yè)運用經(jīng)濟(jì)資源從事業(yè)務(wù)運營的才干和經(jīng)濟(jì)資源的利用效率進(jìn)展分析評價。3．盈利才干分析盈利才干分析主要分析評價企業(yè)獲取利潤的才干及利潤分配情況。4．其它財務(wù)情況分析三、財務(wù)分析的內(nèi)容【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔一〕比較分析法比較分析法是經(jīng)過對有關(guān)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)或財務(wù)比率目的進(jìn)展對比，提示企業(yè)存在的差別和矛盾，了解企業(yè)的財務(wù)情況及其變化趨勢的一種分析方法。1．實踐與方案比?？梢蕴崾緦嵺`與方案的差別，了解方案完成情況。2．本期實踐與上期實踐或本企業(yè)歷史最好程度比。這是一種縱向比較。3．與同類企業(yè)比。與同行業(yè)平均程度或先進(jìn)企業(yè)橫向比較，可以確定企業(yè)在同行業(yè)中的位置，發(fā)現(xiàn)差距與問題。四、財務(wù)分析的常用方法【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔二〕比率分析法比率分析法是利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)據(jù)的比率來提示企業(yè)財務(wù)情況和運營成果的一種分析方法。1．構(gòu)造比率2．相關(guān)比率〔三〕要素分析法要素分析法也稱連環(huán)替代法。它是用來確定幾個相互聯(lián)絡(luò)的要素對分析對象——綜合財務(wù)目的或經(jīng)濟(jì)目的的變動額〔率〕的影響程度的一種分析方法。四、財務(wù)分析的常用方法【知識預(yù)備】 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔四〕趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)延續(xù)數(shù)期的會計報表，比較各個有關(guān)工程的金額、增減變動方向和幅度，從而提示當(dāng)期財務(wù)情況和運營成果的增減變動及其開展趨勢。1．定基分析法：定基開展速度=報告期數(shù)值÷固定基期數(shù)值定基增長速度=定基開展速度-12．環(huán)比分析法：環(huán)比開展速度=報告期數(shù)值÷報告期前一期數(shù)值環(huán)比增長速度=環(huán)比開展速度-1四、財務(wù)分析的常用方法【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔一〕短期償債才干1．流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，用于評價企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于歸還流動負(fù)債的才干。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔一〕短期償債才干1．流動比率普通來說，企業(yè)流動比率越大，歸還流動負(fù)債的才干越強(qiáng)，債務(wù)人越有保證，但過大的流動比率對企業(yè)來說也并非好景象，能夠是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多〔如應(yīng)收賬款、存貨〕，未能有效地加以利用，能夠會影響企業(yè)的獲利才干。根據(jù)西方企業(yè)的長期閱歷，普通以為2：1為好?！救蝿?wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔一〕短期償債才干2．速動比率速動比率是企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。速動比率較流動比率能更加準(zhǔn)確、可靠地評價企業(yè)的短期償債才干。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔一〕短期償債才干2．速動比率速動資產(chǎn)=貨幣資金+買賣性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)通常情況下，速動比率為1：1是比較平安的?！救蝿?wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔一〕短期償債才干3．現(xiàn)金流動負(fù)債比率【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔二〕長期償債才干1．資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率比較保守的閱歷判別普通為不高于50%，國際上普通以為60%比較好。這一比率越低闡明企業(yè)債務(wù)越少，自有資金越雄厚，財務(wù)情況越穩(wěn)定，其償債才干越強(qiáng)。【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔二〕長期償債才干2．已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時期內(nèi)息稅前利潤與利息支出的比值。該目的充分反映了企業(yè)收益對償付債務(wù)利息的保證程度和企業(yè)的償債才干。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析一、償債才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1〔二〕長期償債才干3．產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率也是衡量公司長期償債才干的目的之一，它是負(fù)債總額與一切者權(quán)益總額之比，這一比率可用以衡量主權(quán)資本對借入資本的保證程度。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析二、營運才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1營運才干即企業(yè)資金的利用效率，其關(guān)鍵在于資金的周轉(zhuǎn)速度。普通說來，周轉(zhuǎn)速度越快，那么資產(chǎn)營運才干越強(qiáng)；反之，那么營運才干越弱。衡量資金周轉(zhuǎn)速度可以采用兩種方式：周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù)。二者可以換算。一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)速度越快；周轉(zhuǎn)一次所需的時間越短，周轉(zhuǎn)速度越快?！救蝿?wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析二、營運才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析11．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期營業(yè)收入數(shù)額同應(yīng)收賬款平均余額的比值。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析二、營運才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析12．存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期營業(yè)本錢同存貨平均余額的比值。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析二、營運才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析13．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期營業(yè)收入同流動資產(chǎn)平均余額的比值。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析二、營運才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析14．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期營業(yè)收入額同總資產(chǎn)平均余額的比值。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析三、盈利才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1盈利才干就是企業(yè)賺取利潤的才干，是企業(yè)資金增值的才干。通常表達(dá)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與程度的高低。無論是投資者還是債務(wù)人都以為盈利才干非常重要，由于健全的財務(wù)情況必需有較高的盈利才干來支持。企業(yè)財務(wù)管理人員當(dāng)然也非常注重盈利才干，由于要實現(xiàn)財務(wù)管理的目的，就必需不斷提高利潤，降低風(fēng)險?！救蝿?wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析三、盈利才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析11.營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析三、盈利才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析12．凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是公司一定時期的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析三、盈利才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析13．總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率是指公司一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的目的，也是衡量企業(yè)利用負(fù)債和一切者權(quán)益總額所獲得盈利的重要目的。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析三、盈利才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析14．本錢費用利潤率本錢費用利潤率是指公司一定時期的利潤總額同公司本錢費用總額的比率。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析三、盈利才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析15．盈余現(xiàn)金保證倍數(shù)盈余現(xiàn)金保證倍數(shù)是指公司一定時期的運營現(xiàn)金凈流量同公司凈利潤的比率。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析四、開展才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析11．營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率是指公司本年營業(yè)收入增長額同上年營業(yè)收入總額的比率。其計算公式為：營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額×100%【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析四、開展才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析12．資本積累率資本積累率是指公司本年一切者權(quán)益增長額與年初一切者權(quán)益的比率。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析四、開展才干分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析13．資本保值增值率資本保值增值率是指公司本年末一切者權(quán)益扣除客觀增減要素后同年初一切者權(quán)益的比率。反映了企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)本身努力下的實踐增減變動情況，是評價企業(yè)財務(wù)效益情況的輔助目的。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析五、上市公司市場價值比率分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析11．每股收益根本每股收益只思索當(dāng)期實踐發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以當(dāng)期實踐發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算確定。它反映了普通股的獲利程度。其計算公式為：根本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤÷當(dāng)期實踐發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析五、上市公司市場價值比率分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析12．市盈率市盈率是指普通股的每股市價與每股收益的比值。它反映了投資人對每元凈利潤所愿支付的價錢，可以用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)1】根本財務(wù)比率分析五、上市公司市場價值比率分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析13．每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)是年度末凈資產(chǎn)與年度末普通股總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價值。其計算公式為：【任務(wù)義務(wù)2】杜邦財務(wù)分析 學(xué)習(xí)情境八財務(wù)分析1現(xiàn)實上，單獨計算分析任何一項財務(wù)目的，都難以全面評價公司的財務(wù)情況和運營成果。要想對公司的財務(wù)情況和運營成果有一個綜合判別，就必需對這些目的進(jìn)展相互關(guān)聯(lián)的分析，即將公司的營運才干分析、償債才干分析、盈利才干分析和開展才干分析納入一個有機(jī)