財務(wù)案例分析

格力電器營運(yùn)資金戰(zhàn)略第一組期中匯報目錄背景知識1案例資料2案例分析3營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4背景知識營運(yùn)資金根本實際營運(yùn)資金管理目的營運(yùn)資金管理戰(zhàn)略背景知識1營運(yùn)資金的概念⑴廣義的營運(yùn)資金，是指企業(yè)在消費運(yùn)營活動中用于流動資產(chǎn)上的資金總額。⑵狹義的營運(yùn)資金，也稱為“凈營運(yùn)資金〞。是指企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。⑶從財務(wù)的角度看，營運(yùn)資金是企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的總和。背景知識1營運(yùn)資金的特點周轉(zhuǎn)靈敏，變現(xiàn)時間短數(shù)額具有動搖性表現(xiàn)方式多樣來源廣泛背景知識1營運(yùn)資金的管理目的堅持企業(yè)的償債才干提高企業(yè)營運(yùn)資金才干背景知識1營運(yùn)資金的管理戰(zhàn)略融資戰(zhàn)略激進(jìn)型穩(wěn)健型配合型投資戰(zhàn)略激進(jìn)型穩(wěn)健型折中型籌資戰(zhàn)略激進(jìn)型穩(wěn)健型折中型可見，企業(yè)的營運(yùn)資金持有政策本身并無定式，它取決于公司對風(fēng)險厭惡的態(tài)度。從短期債務(wù)人的角度來看，營運(yùn)資金越高，償債越有保證，但是從長期債務(wù)人以及股東的角度來看，過高或過低的營運(yùn)資金都不利于企業(yè)的長期業(yè)績。目錄背景知識1案例資料2案例分析3營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4案例資料2公司構(gòu)架2005年至今，格力家用空調(diào)產(chǎn)銷量延續(xù)10年領(lǐng)跑全球。2006年榮獲“世界名牌〞稱號。2021年格力電器實現(xiàn)營業(yè)總收入1001.10億元，成為中國首家超越千億的家電上市公司。2021年，格力電器實現(xiàn)營業(yè)總收入1400.05億元，凈利潤141.55億元，納稅148.07億元，延續(xù)13年位居中國家電行業(yè)納稅第一。案例資料2開展歷程創(chuàng)業(yè)階段開展階段壯大階段國際化階段抓產(chǎn)品抓質(zhì)量抓市場抓本錢抓規(guī)模爭創(chuàng)世界第一

案例資料2中心科技一個沒有創(chuàng)新的企業(yè)是一個沒有靈魂的企業(yè)組建了一支擁有外國專家在內(nèi)的5000多名專業(yè)人員的研發(fā)隊伍,成立了制冷技術(shù)研討院、機(jī)電技術(shù)研討院和家電技術(shù)研討院3個根底性研討機(jī)構(gòu)，擁有300多個國家實驗室。在國內(nèi)外累計擁有專利超越6000項，其中發(fā)明專利1300多項，是中國空調(diào)行業(yè)中擁有專利技術(shù)最多的企業(yè)，也是獨一不受制于外國技術(shù)的企業(yè)。

案例資料2營銷方式

21世紀(jì),格力“另類〞營銷再次領(lǐng)跑世界：穩(wěn)健開展渠道建立,在全球開設(shè)了近10000家格力專賣店。創(chuàng)新的營銷方式奠定了格力電器在行業(yè)內(nèi)的指點位置，保證了格力不斷跨越巔峰，從1995年開場產(chǎn)銷量、市場占有率、銷售額延續(xù)15年居于行業(yè)前列。

科技創(chuàng)新是企業(yè)開展的源動力，營銷創(chuàng)新那么是企業(yè)立足市場、棋行天下的銳利武器。格力營銷方式常變常新，閱歷了市場和時間的嚴(yán)峻考驗，它正煥發(fā)出越來越強(qiáng)大的生命力。目錄背景知識1案例資料2案例分析3營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4

案例分析3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析格力電器的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2021年和15年都略有下降，周轉(zhuǎn)天數(shù)2021年和15年都略有上升，闡明其總資產(chǎn)利用情況根本上變差。

案例分析3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析格力電器的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2021年至2021年中，先上升，后下降。在2021年，格力公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升，闡明固定資產(chǎn)利用率高，管理程度好。但是2021年出現(xiàn)下降情況，闡明固定資產(chǎn)利用率降低，能夠會影響企業(yè)的獲利才干

案例分析3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析格力電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在這三年逐年升高，闡明其應(yīng)收賬款回收變快，資金流動性變快。

案例分析2存貨周轉(zhuǎn)率分析格力電器的存貨周轉(zhuǎn)率這三年遞減，2021年周轉(zhuǎn)程度比2021年略有下降，2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)減少較多，闡明其存貨周轉(zhuǎn)情況變好。

案例分析3應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率分析

案例分析3營業(yè)周期和營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析案例分析3營運(yùn)資金構(gòu)造的分析營運(yùn)資金，就是企業(yè)運(yùn)營過程中用于日常運(yùn)營周轉(zhuǎn)的資金。從廣義上講，營運(yùn)資金是指占用在全部流動資產(chǎn)上的資金，從狹義上講，營運(yùn)資金那么是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額部分。其特點：周轉(zhuǎn)時間短變現(xiàn)才干強(qiáng)數(shù)量具有動搖性來源具有多樣性案例分析3營運(yùn)資金構(gòu)造的分析普通來講，企業(yè)的流動資產(chǎn)通常占總資產(chǎn)的40%左右，即1倍的流動資產(chǎn)能配合1.5倍的長期資產(chǎn)來運(yùn)營，但這只是普通情況。企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)與產(chǎn)期資產(chǎn)的比例關(guān)系，會因企業(yè)所處的行業(yè)不同而不同。案例分析3流動負(fù)債與長期負(fù)債的比例構(gòu)造分析合理安排流動資負(fù)債與長期負(fù)債的關(guān)系不僅能堅持企業(yè)的財務(wù)杠桿價值，還會帶來降低資金本錢、降低財務(wù)風(fēng)險等方面的利益。但流動負(fù)債是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要根源之一。案例分析3流動資產(chǎn)各工程的構(gòu)造分析案例分析3流動負(fù)債內(nèi)部工程的構(gòu)造分析案例分析3流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的匹配關(guān)系按照傳統(tǒng)的凈營運(yùn)資金實際，企業(yè)一定時期的流動資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)略大于企業(yè)當(dāng)期流動負(fù)債的規(guī)模，這樣不僅可以降低流動資產(chǎn)的持有本錢，還可以使企業(yè)的短期財務(wù)風(fēng)險堅持在一個較為穩(wěn)健的情況下。2021至2021年來格力電器流動資產(chǎn)均大于流動負(fù)債，闡明流動資產(chǎn)的一部分資金需求由流動負(fù)債滿足，另一部分資金由權(quán)益資本滿足，所以，其資產(chǎn)負(fù)債表堅持了穩(wěn)定型構(gòu)造，有利于堅持企業(yè)的財務(wù)信譽(yù)，財務(wù)風(fēng)險小，籌資才干強(qiáng)。目錄背景知識1案例資料2案例分析3營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4營運(yùn)資金現(xiàn)狀分析從上述圖表中不難發(fā)現(xiàn)，格力電器的營運(yùn)資金整體呈現(xiàn)上升趨勢。營運(yùn)資金規(guī)模的上升,恰好驗證了格力電器市場份額的擴(kuò)展、營業(yè)收入的增長以及企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)展。因此從折線圖的走勢就可以粗略判別格力電器穩(wěn)健的開展態(tài)勢。營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4營運(yùn)資金現(xiàn)狀分析由上表可見貨幣資金逐年增長，闡明其資金充足，有很強(qiáng)流動性，應(yīng)收賬款逐年增長，闡明其業(yè)績情況開展好，買賣額增長，其他應(yīng)收款所占比重較少，闡明其應(yīng)收款構(gòu)造的穩(wěn)妥性，存貨又少至多再變少側(cè)面反映其業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，我們可以猜測格力公司在有意減少庫存。營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4營運(yùn)資金現(xiàn)狀分析流動負(fù)債逐年增長的趨勢闡明企業(yè)在努力籌集資金不斷擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模，預(yù)收賬款的增長可以了解為企業(yè)有了一些較為固定的顧客群體，存活跌價預(yù)備的增長能夠是由于計提比率的改動，但更能夠是由于企業(yè)存活的大幅添加。營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4營運(yùn)資金現(xiàn)狀分析流動負(fù)債構(gòu)造合理，沒有太大風(fēng)險營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4盈利才干分析營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4盈利才干分析全部本錢費用凈利潤各項利潤率均逐年提高，本錢利潤率的增長速度快于費用利潤率的增長速度，闡明企業(yè)具有很強(qiáng)的盈利才干。營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4短期償債才干分析該企業(yè)的流動比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于閱歷認(rèn)可的200%，可見其償債才干是比較差的。普通閱歷以為，速動比率為100%闡明企業(yè)有償債才干，低于100%闡明企業(yè)償債才干越強(qiáng)，由表可知格力電器的償債才干有待加強(qiáng)。營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4短期償債才干分析格力電器營運(yùn)資本大于0且總體呈上升趨勢。營運(yùn)資金規(guī)模擴(kuò)展，闡明格力電器市場份額上升，運(yùn)營才干提高。闡明該公司有才干用于歸還流動負(fù)債，債務(wù)人收回債務(wù)的平安性有一定保證。從折線圖可以粗略的看出格力電器穩(wěn)健的開展趨勢。營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4長期償債才干分析普通以為資產(chǎn)負(fù)債率50%比較適宜，有利于風(fēng)險和收益的平衡，格力電器的資產(chǎn)負(fù)債率大于50%卻小于資不抵債的100%，可見其是風(fēng)險喜好的，具有一定長期還債才干卻也會令債務(wù)人有所擔(dān)憂營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4營運(yùn)才干分析存貨周轉(zhuǎn)至2021年到達(dá)頂峰，闡明其周轉(zhuǎn)相對其他年份慢，也能夠由于業(yè)務(wù)量擴(kuò)展存活大量添加，2021和2021年存貨周轉(zhuǎn)期縮短，周轉(zhuǎn)速度大幅提高，反響其銷售才干增長。營運(yùn)資金現(xiàn)狀及影響4營運(yùn)才干分析應(yīng)收賬款逐年增長，一方面?zhèn)让娣从硺I(yè)務(wù)量的增長，另一方面也有能夠是信譽(yù)政