第2章財(cái)務(wù)分析方法

第二章財(cái)務(wù)分析方法主要內(nèi)容比較分析法比率分析法要素分析法趨勢(shì)分析法圖解分析法財(cái)務(wù)分析的目的在于獲取財(cái)務(wù)信息，而財(cái)務(wù)信息往往是以財(cái)務(wù)報(bào)表的方式進(jìn)展披露的財(cái)務(wù)報(bào)表蘊(yùn)含的財(cái)務(wù)信息必需借助于專門的方法進(jìn)展分析，才干得出決策有用的信息和結(jié)論財(cái)務(wù)分析的目的不同，在實(shí)踐分析時(shí)必然采用多種多樣的分析方法，本章就引見(jiàn)比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、要素分析法、圖解分析法等常用的財(cái)務(wù)分析方法第一節(jié)比較分析法一、比較分析法的含義比較分析法是指將實(shí)踐到達(dá)的數(shù)據(jù)同特定的各種規(guī)范相比較，從數(shù)量上確定其差別，并進(jìn)展差別分析或趨勢(shì)分析的一種方法差別分析是指經(jīng)過(guò)差別提示成果或者差距，作出評(píng)價(jià)，并找出產(chǎn)生差別的緣由及其對(duì)差別的影響程度，為今后改良企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理指引方向的一種分析方法趨勢(shì)分析是指將實(shí)踐到達(dá)的結(jié)果與不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中同類目的的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)展比較，從而確定財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)和變化規(guī)律的一種分析方法比較分析法有絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)比較兩種方式絕對(duì)數(shù)比較：即利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩個(gè)或兩個(gè)以上的絕對(duì)數(shù)進(jìn)展比較，以提示其數(shù)量差別舉例：相對(duì)數(shù)比較：即利用財(cái)務(wù)報(bào)表中有相關(guān)關(guān)系的數(shù)據(jù)的相對(duì)數(shù)進(jìn)展對(duì)比，如將絕對(duì)數(shù)換算成百分比、構(gòu)造比重、比率等進(jìn)展對(duì)比，以提示相對(duì)數(shù)之間差別舉例比較分析法舉例某企業(yè)利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)情況及分析表本年實(shí)際本年計(jì)劃上年實(shí)際同類企業(yè)本年實(shí)際與計(jì)劃比與上年比與同類企業(yè)比11010090120+10+20-10二、比較規(guī)范在財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常運(yùn)用的比較規(guī)范有以下幾種：本期實(shí)踐與預(yù)定目的、方案或定額比較本期實(shí)踐與上年同期實(shí)踐、本年實(shí)踐與上年實(shí)踐或歷史最好程度比較，以及與假設(shè)干期的歷史資料比較本企業(yè)實(shí)踐與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)程度比較本企業(yè)實(shí)踐與評(píng)價(jià)規(guī)范值比較本企業(yè)實(shí)踐與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較三、運(yùn)用比較分析法應(yīng)留意的問(wèn)題目的內(nèi)容、范圍和計(jì)算方法的一致性會(huì)計(jì)計(jì)量規(guī)范、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處置方法的一致性時(shí)間單位和長(zhǎng)度的一致性企業(yè)類型、運(yùn)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)規(guī)模以及目的大體一致第二節(jié)比率分析法一、比率分析法的含義比率是兩個(gè)數(shù)值相比所得的值。要使比率具有意義，計(jì)算比率的兩個(gè)數(shù)字必需具有相互聯(lián)絡(luò)由于比率是由親密聯(lián)絡(luò)的兩個(gè)或者兩個(gè)以上的相關(guān)數(shù)字計(jì)算出來(lái)的，所以經(jīng)過(guò)比率分析，往往利用一個(gè)或幾個(gè)比率就可以獨(dú)立地提示和闡明企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)，或者闡明某一方面的才干二、比率分析法的類型我國(guó)普通將財(cái)務(wù)比率分為三類，即盈利才干比率、償債才干比率和營(yíng)運(yùn)才干比率盈利才干比率主要有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、本錢費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率等償債才干比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保證倍數(shù)等營(yíng)運(yùn)才干比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等〔1〕構(gòu)成比率分析法：經(jīng)過(guò)分析目的構(gòu)造來(lái)反映該目的的特征和變化規(guī)律。

構(gòu)成比率=×100%如：流動(dòng)資產(chǎn)率=×100%

比率分析法舉例構(gòu)成工程總體目的流動(dòng)資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額總體目的流動(dòng)資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額構(gòu)成工程總體目的比率分析法舉例〔2〕相關(guān)比率分析法：將兩個(gè)相互聯(lián)絡(luò)的目的，以其中某項(xiàng)目的為基數(shù)，求得二者數(shù)值的比例。反映因果關(guān)系的比例：效率比率=產(chǎn)出數(shù)/投入數(shù)X100%反映并列關(guān)系的比例：流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率反映對(duì)應(yīng)關(guān)系的比例：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X100%反映周轉(zhuǎn)關(guān)系的比例：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/應(yīng)收賬款三、規(guī)范比率規(guī)范比率的計(jì)算方法有三種：算術(shù)平均法：將假設(shè)干相關(guān)企業(yè)同一比率目的相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù)綜合報(bào)表法：將各企業(yè)報(bào)表中的構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對(duì)數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對(duì)數(shù)總額計(jì)算的比率中位數(shù)法四、運(yùn)用比率分析法應(yīng)留意的問(wèn)題正確計(jì)算比率。由于財(cái)務(wù)報(bào)表的期間不同，采用比率目的來(lái)對(duì)比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表數(shù)據(jù)存在一些不可比要素不同企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和運(yùn)營(yíng)方針會(huì)影響不同企業(yè)間財(cái)務(wù)比率的可比性在進(jìn)展行業(yè)比較時(shí)，多元化大公司很難找到一個(gè)行業(yè)作為規(guī)范，最好的比較對(duì)象是主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)留意分析比率之間闡明問(wèn)題的一致性五、百分比分析法〔一〕百分比分析法的含義百分比分析法就是用百分率或相對(duì)數(shù)式子闡明同一時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)目的內(nèi)部構(gòu)造。同一報(bào)表中的不同工程的百分比分析，可以反映出個(gè)體工程占總體工程的百分比，這種方法也稱為構(gòu)造分析、同形分析或比重分析〔二〕百分比分析法的類型主要適用于分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造〔即同形資產(chǎn)負(fù)債表〕及盈利構(gòu)造〔即同形利潤(rùn)表〕，將本期業(yè)績(jī)與本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預(yù)算比較，也便于在不同規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)展比較百分比法舉例第三節(jié)趨勢(shì)分析法一、趨勢(shì)分析法的含義趨勢(shì)分析法又叫程度分析法，它是經(jīng)過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)數(shù)字進(jìn)展分析比較，尤其是將一個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表和另一個(gè)或幾個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表相比較，以判別一個(gè)公司的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)的演化趨勢(shì)及其在同行業(yè)中位置變化等情況二、運(yùn)用方式〔一〕重要財(cái)務(wù)目的的比較它將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中一樣目的或比率進(jìn)展比較，直接察看其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，調(diào)查其開展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其開展前景。它可以有兩種方法來(lái)進(jìn)展：定基動(dòng)態(tài)比率定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值環(huán)比動(dòng)態(tài)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)比例=分析期數(shù)值/前期數(shù)值項(xiàng)目前年度（%）上年度（%）本年度（%）一、營(yíng)業(yè)收入100104.39112.88減：營(yíng)業(yè)成本100104.29109.33營(yíng)業(yè)稅金及附加100105.26134.21銷售費(fèi)用100132.00226.67管理費(fèi)用100117.50132.50財(cái)務(wù)費(fèi)用100104.44124.00加：投資收益100135.00135.00二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)100103.53114.46加：營(yíng)業(yè)外收入100145.71122.86減：營(yíng)業(yè)外支出10086.67106.67三、利潤(rùn)總額100104.52114.72減：所得稅100104.52114.72四、凈利潤(rùn)100104.52114.72定基趨勢(shì)分析一、營(yíng)業(yè)收入104.39108.13減：營(yíng)業(yè)成本104.29104.82營(yíng)業(yè)稅金及附加105.26127.50銷售費(fèi)用132.00175.13管理費(fèi)用117.50112.77財(cái)務(wù)費(fèi)用104.44119.23加：投資收益135.00100二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)103.53110.56加：營(yíng)業(yè)外收入145.7184.31減：營(yíng)業(yè)外支出86.67123.08三、利潤(rùn)總額104.52109.76減：所得稅104.52109.76四、凈利潤(rùn)104.52109.76工程上年/前年本年/上年〔二〕會(huì)計(jì)報(bào)表的比較會(huì)計(jì)報(bào)表的比較是將延續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表金額并列起來(lái)，比較其一樣目的的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判別企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果開展變化的一種方法。運(yùn)用該方法進(jìn)展比較分析時(shí)，最好是既計(jì)算有關(guān)目的增減變動(dòng)的絕對(duì)值，又計(jì)算其增減變動(dòng)的相對(duì)值。這樣可以有效地防止分析結(jié)果的片面性項(xiàng)目上年度(基期)本年度增減數(shù)（差異數(shù)）增減%（差異率）趨勢(shì)%趨勢(shì)比率流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金636258.96454918.97-181339.99-28.571.5應(yīng)收票據(jù)100005000-5000-5050應(yīng)收賬款10000010700070007107預(yù)付賬款5000100005000100200其他應(yīng)收款68447.84-17002.16-85450-124.8-24.8存貨446116.31775519.39329403.0873.8173.8其他流動(dòng)資產(chǎn)700120050071.4171.4流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1266523.111336636.2070113.095.5105.5非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資600000600000固定資產(chǎn)300023.967549023.9672490002416.12516.1在建工程326211.92132661.9210000無(wú)形資產(chǎn)11000001100000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)332685.889381685.8890490002720.0406.2資產(chǎn)總計(jì)1599208.9910718322.089119113570.2670.2比較資產(chǎn)負(fù)債表〔資產(chǎn)部分〕〔三〕會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成比較這種方式是以會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體目的為100%，計(jì)算出其各組成工程占該總體目的的百分比，從而來(lái)比較各個(gè)工程百分比的增減變動(dòng)，以此來(lái)判別有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)它既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)情況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較三、趨勢(shì)分析法的類型趨勢(shì)分析法總體上分四大類：縱向分析法、橫向分析法、規(guī)范分析法、綜合分析法橫向分析屬于動(dòng)態(tài)分析，它提供某時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)趨勢(shì)的信息，將延續(xù)兩期或兩期以上的有關(guān)數(shù)據(jù)，用絕對(duì)數(shù)和百分比進(jìn)展對(duì)比分析以測(cè)定其開展趨勢(shì)縱向分析屬于靜態(tài)分析，它分析一個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)情況，是用于表示財(cái)務(wù)報(bào)表上各單獨(dú)工程對(duì)總體的關(guān)系四、運(yùn)用趨勢(shì)分析法應(yīng)留意的問(wèn)題運(yùn)用趨勢(shì)分析法應(yīng)留意：用于進(jìn)展對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的目的，在計(jì)算口徑上必需一致剔除偶發(fā)性工程的影響，使分析數(shù)據(jù)能反映正常的運(yùn)營(yíng)情況運(yùn)用例外原那么，應(yīng)對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的目的作重點(diǎn)分析，研討其產(chǎn)生的緣由，以便采取對(duì)策，趨利弊害分析工程應(yīng)有針對(duì)性，切合分析目的的需求對(duì)基年的選擇要有代表性，假設(shè)基年選擇不當(dāng)，情況異常，那么以其為基數(shù)而計(jì)算出的百分比趨勢(shì)，會(huì)呵斥判別失誤或作出不準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)五、趨勢(shì)分析法的優(yōu)點(diǎn)便于統(tǒng)觀全貌便于現(xiàn)實(shí)的相互比較變化傾向的表示極為明顯分析數(shù)字的解釋較為容易計(jì)算簡(jiǎn)單第四節(jié)要素分析法一、要素分析法的含義它是把整體分解為假設(shè)干個(gè)部分的分析方法，包括財(cái)務(wù)比率的要素分解法和差別要素分解法每個(gè)財(cái)務(wù)目的的高低，都受多個(gè)要素的影響。從數(shù)量上測(cè)定各要素的影響程度，可以協(xié)助人們抓住主要矛盾，或者更有壓服力地評(píng)價(jià)企業(yè)情況二、要素分析法的類型〔一〕比率要素分解法把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解為假設(shè)干個(gè)影響要素的方法。如凈資產(chǎn)收益率可以分解為銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的乘積〔二〕差別要素分解法差別要素分解法是一種測(cè)定比較差別成因的定量分析方法，它往往按一定順序，采用連環(huán)替代的方式或差額分析法分析差別要素1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法是測(cè)定比較差別成因的定量分析方法，是要素分析法的根本方式。該方法是把影響某項(xiàng)目的的幾個(gè)相互聯(lián)絡(luò)的要素逐個(gè)分解測(cè)定，把其中一個(gè)要素作為可變，假定其他要素不變，順序地逐個(gè)進(jìn)展交換，以測(cè)定各要素對(duì)該項(xiàng)目的的影響程度。(一)璉環(huán)替代法的分折步驟①．確定分析目的與其影響要素之間的關(guān)系。根據(jù)分析目的構(gòu)成的過(guò)程，確定分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，建立各影響要素與分析目的之間的關(guān)系式T=abcT:分析目的a,b,c分別代表構(gòu)成分析目的的要素②根據(jù)分析目的的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式．確定分析對(duì)象.

③連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果④比較各要素的替代結(jié)果，計(jì)算出各要素對(duì)分析目的的影響程度⑤檢驗(yàn)分析結(jié)果，即將各要素變動(dòng)影響程度相加，檢驗(yàn)?zāi)芊竦扔诳偛顒e.1．連環(huán)替代法連環(huán)替代法的根本程序是：〔1〕確定分析目的與其影響要素之間的關(guān)系〔2〕根據(jù)分析目的的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式或目的體系，確定分析對(duì)象基期總資產(chǎn)報(bào)酬率=基期資產(chǎn)產(chǎn)值率×基期產(chǎn)品銷售率×基期銷售利潤(rùn)率實(shí)踐總資產(chǎn)報(bào)酬率=實(shí)踐資產(chǎn)產(chǎn)值率×實(shí)踐產(chǎn)品銷售率×實(shí)踐銷售利潤(rùn)率〔3〕連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果。以基期目的體系為計(jì)算根底，用實(shí)踐目的體系中的每一要素的實(shí)踐數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，每次替代一個(gè)要素，替代后的要素被保管下來(lái)，并相應(yīng)確定計(jì)算結(jié)果〔4〕比較各要素的替代結(jié)果，確定各要素對(duì)分析目的的影響程度。將每次替代所計(jì)算的結(jié)果與這一要素被替代前的結(jié)果進(jìn)展對(duì)比，二者的差額就是替代要素對(duì)分析對(duì)象的影響程度〔5〕檢驗(yàn)分析結(jié)果。即將各要素對(duì)分析目的的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對(duì)象某企業(yè)2007年和2021年的有關(guān)總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利潤(rùn)率的資料如下表要求：分析各要素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度指標(biāo)2008年2007年總資產(chǎn)產(chǎn)值率80%82%產(chǎn)品銷售率98%94%銷售利潤(rùn)率30%22%總資產(chǎn)報(bào)酬率23.5216.96根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的要素分解式，可得出：實(shí)踐目的：80%×98%×30%=23.52%基期目的：82%×94%×22%=16.96%分析對(duì)象：23.52%-16.96%=6.56%在此根底上，計(jì)算每次替代后的結(jié)果：基期目的：82%×94%×22%=16.96%替代第一要素：80%×94%×22%=16.54%替代第二要素：80%×98%×22%=17.25%替代第三要素：80%×98%×30%=23.52%計(jì)算各要素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率影響程度：〔1〕總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響：16.54%-16.96%=-0.42%〔2〕產(chǎn)品銷售率的影響：17.25%-16.54%=0.71%〔3〕銷售利潤(rùn)率的影響：23.53%-17.25%=6.27%最后檢驗(yàn)分析結(jié)果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%運(yùn)用連環(huán)替代法應(yīng)留意的問(wèn)題要素分解的相關(guān)性問(wèn)題分析前提的假設(shè)性要素替代的順序性順序替代的連環(huán)性2．差額計(jì)算法差額計(jì)算法的原理與連環(huán)替代法根本一樣。區(qū)別只在于程序上，差額計(jì)算法比連環(huán)替代法簡(jiǎn)單，即它可以直接利用各影響要素的實(shí)踐數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他要素不變的假定條件下，計(jì)算各該要素對(duì)分析目的的影響程度下面根據(jù)前面表格提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用差額分析法分析各要素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。分析對(duì)象：23.52%-16.96%=6.56%要素分析：〔1〕總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響〔80%-82%〕×94%×22%=-0.42%〔2〕產(chǎn)品銷售率的影響80%×〔98%-94%〕×22%=0.71%〔3〕銷售利潤(rùn)率的影響80%×98%×〔30%-22%〕=6.27%最后檢驗(yàn)分析結(jié)果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%第五節(jié)圖解分析法一、圖解分析法圖解分析法，是財(cái)務(wù)分析中常用的方法之一，是財(cái)務(wù)分析方法的直觀表達(dá)方式。如對(duì)比分析法、構(gòu)造分析法、趨勢(shì)