商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究

商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究緒論研究背景最近的幾年的時(shí)間內(nèi)我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)上的增長(zhǎng)得到了全面的提高的過(guò)程不斷發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)的逐步融合，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易越來(lái)越頻繁。根據(jù)關(guān)稅數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)外貿(mào)總額將近28萬(wàn)億，可見(jiàn)數(shù)額之大。在這里面，出口部分超15萬(wàn)億，而進(jìn)口部分超12萬(wàn)億，比2019年平均增長(zhǎng)10以上。在這種環(huán)境下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的國(guó)際化程度不斷提高，因此對(duì)于外匯來(lái)說(shuō)其中的規(guī)模是不斷的增加的，外幣來(lái)說(shuō)在國(guó)家之間的負(fù)債情況中來(lái)說(shuō)的比重逐步提高。近年來(lái)，在匯率改革工作的推進(jìn)下，人民幣匯率波動(dòng)更加頻繁。2005年，政府開(kāi)啟了匯率改革，由此使得人民幣進(jìn)入到浮動(dòng)匯率制度時(shí)代，此時(shí)匯率是基于市場(chǎng)供求來(lái)決定，同時(shí)配合政府的相應(yīng)管理。2010年，央行又對(duì)匯率制度進(jìn)行了改革，由此使得匯率的彈性得到了很大提高。在此次改革后，人民幣匯率的波動(dòng)將成為一種常態(tài)，這是對(duì)接國(guó)際市場(chǎng)的需要，同時(shí)也是深入開(kāi)放的需要。匯率因素正在影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債，資本比率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)。影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口。隨2016年，人民幣成為了一籃子貨幣，這是人民幣國(guó)際化的新起點(diǎn)，同時(shí)也展示出了國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)的認(rèn)同，這也促進(jìn)了匯率制度的進(jìn)一步改革。然而，在此種環(huán)境下，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的外匯業(yè)務(wù)也面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展是一個(gè)重大的挑戰(zhàn)，面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)需制定出科學(xué)、合理的應(yīng)對(duì)監(jiān)測(cè)、管理方法。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展當(dāng)中，商業(yè)銀行起到了很大的助推和支撐作用，因此，本課題的研究是當(dāng)下的一個(gè)現(xiàn)實(shí)性問(wèn)題，其意義重大。為了能夠更加有效的實(shí)施對(duì)于銀行中存在外匯上的過(guò)失以及產(chǎn)生的風(fēng)向，國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，專家學(xué)者的相關(guān)研究已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)。但是，與國(guó)外相比，我們國(guó)家對(duì)于這個(gè)方面的考慮相對(duì)較晚，綜合目前國(guó)內(nèi)外的很多研究上可以看得出，目前所有的數(shù)據(jù)都還僅僅的停在的理論層面，基于實(shí)際上的調(diào)研并不多。并且目前國(guó)內(nèi)基于外匯上的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知還主要的劉婷在匯率上產(chǎn)生的波動(dòng)對(duì)于行業(yè)內(nèi)產(chǎn)生的影響，然而，不僅僅是匯率上產(chǎn)生的影響會(huì)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)造成影響，同時(shí)還會(huì)收到政府制定的政策上、商業(yè)壁壘上以及國(guó)際上的欺詐的行為都會(huì)造成很大的影響，因此應(yīng)從商業(yè)銀行實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)作的角度出發(fā)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，就是本文的主題。文獻(xiàn)綜述從學(xué)術(shù)界的研究來(lái)看，不少學(xué)者都開(kāi)展了商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的探析，同時(shí)也取得了不少成果，這一點(diǎn)在發(fā)達(dá)國(guó)家很是突出，這主要是因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)發(fā)展起步早，在這方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。從國(guó)內(nèi)情況看，這方面的研究時(shí)間還比較短，取得的成果還不多。有關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究進(jìn)入新世紀(jì)來(lái)，全球不少學(xué)者都開(kāi)展了商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素的探析，一些研究結(jié)果顯示，匯率是核心影響因素。例如，Kasman、Vardar、Tunc(2018)主要就商業(yè)銀行股價(jià)、匯率間的關(guān)聯(lián)性開(kāi)展了探析，最后的研究表明，二者間存在著顯著的關(guān)聯(lián)性。Kunt、Detragiache(2018)提出了這樣的觀點(diǎn)，商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素當(dāng)中，匯率是核心影響因素，在匯率出現(xiàn)變化時(shí)，此時(shí)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨之產(chǎn)生。此外，還有些學(xué)者基于其他視角開(kāi)展了影響因素的探析。溫彬(2019)基于資產(chǎn)負(fù)債、外匯資金等方面開(kāi)展了影響因素的探析，最后發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素比較多，然而，各因素的影響程度存在著比較顯著的差異性。LiLin、Hong(2020)也就商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素開(kāi)展了實(shí)證分析，其分析模型為GARCH模型，最后的結(jié)果顯示，長(zhǎng)期負(fù)債率、速動(dòng)比率，這些均是重要的影響因素。有關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的研究在外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露方面，研究也比較多，主要研究方法有兩種，一種為資本市場(chǎng)法，另一種為現(xiàn)金流量法。Adle、Dumas(2016)提出了這樣的觀點(diǎn)，當(dāng)匯率出現(xiàn)變化時(shí)，此時(shí)會(huì)影響到資產(chǎn)價(jià)格，由此形成了相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。Jorion(2017)構(gòu)建出了多因素模型，同時(shí)將股票收益設(shè)置成了因變量，將匯率波動(dòng)率、市場(chǎng)收益率設(shè)置成了自變量，由此開(kāi)展了全面探析，并取得了一些積極成果。Choietal.(2018)利用此模型來(lái)開(kāi)展商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的探析，模型分析結(jié)果顯示，外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)股票收益率形成了沖擊。Merikas(2019)就用多因素模型來(lái)具體探析希臘商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合具體數(shù)據(jù)，取得了一些研究成果。然而，他對(duì)此模型做出了一些變化，將匯率變動(dòng)的滯后項(xiàng)、差分項(xiàng)也加入其中，從而測(cè)量長(zhǎng)期影響情況。Shamsuddin(2020)選擇不同規(guī)模商業(yè)銀行來(lái)開(kāi)展外匯風(fēng)險(xiǎn)的研究，利用GARCH-in-Mean模型分析顯示，在外匯風(fēng)險(xiǎn)方面，小型商業(yè)銀行的敏感度要高出不少。有關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)度量的研究對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)量化研究層面，研究方法主要有三種，其一為凈匯總敞口，其二為總匯總敞口，其三為匯總短敞口。Levonian（2017）、唐麗、田洪(2018)認(rèn)為，不同貨幣間存在著相關(guān)性，所以，這方面得到研究應(yīng)應(yīng)用加權(quán)匯總敞口法，這樣可提升研究的科學(xué)性。對(duì)于商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)，既有外幣資產(chǎn)，也有本幣資產(chǎn)，如果應(yīng)用外匯敞口法開(kāi)展量化研究，這顯然不合適，所以，在20世紀(jì)90年代，J.P.摩根創(chuàng)立出了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法。對(duì)于此方法，其綜合性非常強(qiáng)，可以更加全面的對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行衡量，由此更加精準(zhǔn)的展示出外匯風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)此方法也得到了持續(xù)發(fā)展，已是當(dāng)下這方面研究的主流方法。Pearson、Linsmeier(2019)就研究計(jì)量方法進(jìn)行了總結(jié)，并綜合成了三種，其一為歷史模擬法，其二為蒙特卡洛模擬法，其三為Delta正態(tài)法，同時(shí)還對(duì)比分析了三者的優(yōu)缺點(diǎn)方面。Bansal、Penza(2020)也就商業(yè)銀行的VaR方法開(kāi)展了系統(tǒng)探析，并開(kāi)展了具體的歸納總結(jié)。HydeY、Bredin(2020)在對(duì)比了各種方法后發(fā)現(xiàn)，在精確度方面，GARCH模型的水平最高。有關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在所有研究當(dāng)中，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也是其中的一個(gè)方向，并且多數(shù)研究面向的是發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)。如，Brown(2019)就外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)做出了分類，劃分成了兩類，其一為金融性對(duì)沖策略，其二為運(yùn)作性對(duì)沖策略。對(duì)于第一種策略，其是利用衍生品金融工具來(lái)開(kāi)展套期保值操作的管理策略。對(duì)于第二種策略，其是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略管理策略。Jiang、Choi(2019)在對(duì)跨國(guó)公司、商業(yè)銀行的研究后發(fā)現(xiàn)，二者都很擅長(zhǎng)運(yùn)用這些策略，以此使得二者的外匯風(fēng)險(xiǎn)相比與非跨國(guó)企業(yè)更小，在衍生品高速發(fā)展的悲劇下，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作的價(jià)值日益突出化。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，對(duì)于商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的研究也有一些，整體上開(kāi)始于2019年，如，夏志瓊(2020)提出了這樣的觀點(diǎn)，在人民幣匯率改革的大環(huán)境下，此時(shí)商業(yè)銀行所面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)將提升，所以，商業(yè)銀行需積極行動(dòng)起來(lái)，采取積極措施來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。可從4方面入手：其一，制定出完備的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在實(shí)踐中持續(xù)的發(fā)展完善。其二，在資產(chǎn)配置當(dāng)中，綜合考慮資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度情況。其三，向客戶提供更多外匯產(chǎn)品。其四，開(kāi)拓發(fā)展新客戶。蔡艷非(2020)表示，在當(dāng)下的匯率制度下，人民幣匯率波動(dòng)將成為一種常態(tài)存在，此時(shí)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)在增大，所以，需采取積極的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理措施，構(gòu)建出相應(yīng)的管理體系，從而更加從容的應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。在商業(yè)銀行發(fā)展當(dāng)中，開(kāi)展了外匯業(yè)務(wù)，此時(shí)必然存在著外匯風(fēng)險(xiǎn)，這是無(wú)法避免的，如果不加以重視和應(yīng)對(duì)，很可能給商業(yè)銀行造成很大損失。對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，其比較容易實(shí)現(xiàn)量化研究，所以，全球?qū)W者的研究大多集中于匯率風(fēng)險(xiǎn)層面，利用開(kāi)展搜集到了商業(yè)銀行數(shù)據(jù)來(lái)開(kāi)展相應(yīng)的實(shí)證分析。然而，從大部分情況來(lái)看，如，客戶、內(nèi)控工作等因素也是商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，不少風(fēng)險(xiǎn)因素往往交叉影響，存在著一定的關(guān)聯(lián)性，由此造成了嚴(yán)重后果。然而，通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)資料的綜合歸納得知，這方面的研究數(shù)量比較少，缺乏完備、可行的參考價(jià)值。所以，本課題當(dāng)中，基于商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)，就其外匯風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展了探析，同時(shí)有許多風(fēng)險(xiǎn)影響因素，并構(gòu)建出了相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式。研究?jī)?nèi)容本課題當(dāng)中，在開(kāi)始部分，主要就商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)理論進(jìn)行了介紹，對(duì)發(fā)展現(xiàn)狀、問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)，應(yīng)用案例分析法，選取中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為例，研究探討中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的基本狀況、問(wèn)題和措施。本文共包括五部分內(nèi)容，具體為：第一章緒論介紹了研究背景、研究?jī)?nèi)容、研究方法等方面的內(nèi)容。第二章商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理的一般分析主要包括商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念、成因、類型和影響。第三章我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀考察在本章當(dāng)中，主要是就商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程開(kāi)展了總結(jié)，由此深入把握其發(fā)展現(xiàn)狀情況。然后在此基礎(chǔ)上探析出了問(wèn)題方面，例如外匯敞口頭寸管理能力有待提高等。第四章中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式構(gòu)建本章對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的體系現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)，然后對(duì)其進(jìn)行診斷，發(fā)現(xiàn)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量體系不完善、并非獨(dú)立于外匯業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部門(mén)，在此基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理提出相關(guān)政策建議。第五章結(jié)論對(duì)本文所做研究的一個(gè)總結(jié)。研究方法文獻(xiàn)研究法對(duì)全球?qū)W者在商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了搜集，并開(kāi)展了整理分析，由此更加清晰的認(rèn)識(shí)了外匯風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還掌握了這方面的一些理論知識(shí)，基于這些方便了全文的研究，給全文研究提供了理論層面的支持，提升了研究的可信度和說(shuō)服力。分析歸納法本文經(jīng)過(guò)大量文獻(xiàn)和相關(guān)資料的查閱、借鑒和對(duì)比，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀考察進(jìn)行統(tǒng)一比對(duì)后，通過(guò)分析歸納得出了自己的看法。案例分析法在實(shí)際案例中選擇具有代表性的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行具體討論，全面分析并總結(jié)出本課題的研究重點(diǎn)。以實(shí)例與理論相結(jié)合的敘述方式來(lái)分析和研究?；诒救藦氖裸y行外匯業(yè)務(wù)所積累經(jīng)驗(yàn)，還有與同行開(kāi)展了交流，還有公開(kāi)的一些信息質(zhì)量，由此選出了典型案例，方便全文的研究，驗(yàn)證所提出的觀點(diǎn)。商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理的相關(guān)理論外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的界定，總體可劃分成兩類：其一，廣義層面。開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)時(shí)所遇到的無(wú)法預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，如，信用、利率風(fēng)險(xiǎn)。其二，狹義層面。也就是匯率風(fēng)險(xiǎn)，這是本文中所指出得到風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)涵為：在匯率變動(dòng)下所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，還有預(yù)期收益無(wú)法實(shí)現(xiàn)的概率[1]。一般而言，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體擁有了外幣計(jì)劃的負(fù)債、資產(chǎn)時(shí)，或是用外幣來(lái)開(kāi)展收付款活動(dòng)，此時(shí)此主體必然面臨著外匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于其特征，主要有三大特征，其一為或然性，其二為相對(duì)性，其三為不確定性。對(duì)于或然性，也就是外匯風(fēng)險(xiǎn)并非是必然發(fā)生的。對(duì)于想對(duì)薪酬，也就是外匯風(fēng)險(xiǎn)往往是一方收益，另一方獲得收益[2]。對(duì)于不確定性，也就是外匯風(fēng)險(xiǎn)影響主體往往會(huì)出現(xiàn)收益或損失，然而，債權(quán)人、債務(wù)人的位置關(guān)系是核心影響因素。從商業(yè)銀行方面看，外匯風(fēng)險(xiǎn)是其在外匯業(yè)務(wù)當(dāng)中所受到的匯率變化影響，由此造成了銀行損失發(fā)生的概率。從表面來(lái)看，只有那些用外幣的負(fù)債、資產(chǎn)這是外匯風(fēng)險(xiǎn)主要對(duì)象，所以，此對(duì)象也稱為“敞口”[3]。此種情況的具體表現(xiàn)一般分為兩種：第一，出現(xiàn)在外匯買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中外匯持有額的“超賣(mài)”、“超買(mǎi)”部分；第二，出現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中外匯負(fù)債和資產(chǎn)相互不匹配的部分。商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的成因和類型外匯風(fēng)險(xiǎn)成因（1）外部因素造成匯率上的影響最為主要的原因是外部的因素，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生負(fù)面的作用。在1971年的時(shí)候自從布雷頓森林體系被廢除了之后，匯率的變動(dòng)中固有的因素?fù)诫s進(jìn)來(lái)了黃金的因素，對(duì)于其他的國(guó)家來(lái)說(shuō)，都制定出了相應(yīng)的匯率政策。美元結(jié)束了。1978年，國(guó)際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund）生效了《牙買(mǎi)加協(xié)定》（JamicaAgreement）[4]，以確認(rèn)可變匯率制度的實(shí)施，每個(gè)成員國(guó)都可以選擇自己的匯率制度。由于匯率的不斷實(shí)現(xiàn)了壁咚之后，我們知道一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣之間的匯率波動(dòng)范圍沒(méi)有上限或下限，而是由國(guó)民收入水平，市場(chǎng)利率和一般匯率等因素決定的。價(jià)格水平，貨幣供應(yīng)量和資金流向。匯率可以發(fā)生重大變化，而不會(huì)受到干擾。自那時(shí)以來(lái)，匯率波動(dòng)影響了商業(yè)銀行的外匯敞口，并產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。再全球命運(yùn)共同體的建設(shè)之下可以看出，國(guó)內(nèi)外社會(huì)，金融市場(chǎng)之間的關(guān)系日益密切，因此金融風(fēng)險(xiǎn)的影響力不斷的增加，國(guó)際社會(huì)，經(jīng)濟(jì)，金融，金融等多種因素的相互作用，匯率波動(dòng)的不確定性增加。圖STYLEREF1\s2-SEQ圖\*ARABIC\s11匯率因素風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制導(dǎo)向（2）內(nèi)部因素商業(yè)銀行的情況也會(huì)對(duì)于企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)造成很大的影響。例如，如果一家商業(yè)銀行未能正確地放置其外匯資產(chǎn)和負(fù)債，從外部的因素上看，這些會(huì)產(chǎn)生較多重大的影響。同時(shí)，能夠增加外匯上風(fēng)險(xiǎn)的程度以及規(guī)模，同時(shí)在長(zhǎng)期實(shí)踐中商業(yè)銀行對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)上的處理往往會(huì)感到力不從心，阻礙了和世界范圍內(nèi)的合作[5]，往往也會(huì)造成資源共享上有很大的難度，因此外匯上造成的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)銀行的營(yíng)運(yùn)來(lái)說(shuō)是非常難搞定的，同時(shí)工作人員的缺失也會(huì)給商業(yè)銀行造成風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)類型（1）交易風(fēng)險(xiǎn)(transactionrisk)對(duì)于交易風(fēng)險(xiǎn)，其屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，含義為：企業(yè)在外匯交易當(dāng)中，因?yàn)閰R率波動(dòng)所造成的經(jīng)濟(jì)損失[6]。對(duì)于外幣計(jì)價(jià)交易，總體可劃分成三類，其一為外幣結(jié)算的國(guó)際交易，其二為匯率波動(dòng)的情況下外匯基金敞口風(fēng)險(xiǎn)不均衡的風(fēng)險(xiǎn)，其三為外匯基金交易的操作風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，商業(yè)銀行主要作為外匯基金交易的中介機(jī)構(gòu)，外匯交易風(fēng)險(xiǎn)展示出了不同，普通企業(yè)的差異性很大。因此銀行需要加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理的過(guò)程，制定關(guān)鍵的方針策略。（2）折算風(fēng)險(xiǎn)(conversionrisk)貨幣上的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)被稱為了會(huì)計(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)上來(lái)說(shuō)，能造成的風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)產(chǎn)生的日期以及匯率變化的日期造成不確定的影響，降低了商業(yè)銀行的價(jià)值，因此對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，造成了賬面上的價(jià)值的缺失，會(huì)降低商業(yè)銀行的股票上的價(jià)格，因此對(duì)于商業(yè)銀行中內(nèi)部的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)上的控制產(chǎn)生的很大的負(fù)面上的影響。（3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(economicrisk)對(duì)于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也叫作商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，其含義為：在不可預(yù)測(cè)匯率變化下，企業(yè)的收入、現(xiàn)金流在特定時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)變化的風(fēng)險(xiǎn)[7]。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括實(shí)物資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)，主要集中在公司的整體狀況上。從整個(gè)公司的角度來(lái)看，一段時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量變化如下：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是最重要的。就商業(yè)銀行而言，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于受匯率波動(dòng)影響的客戶現(xiàn)金流量，經(jīng)營(yíng)狀況和競(jìng)爭(zhēng)力的變化，以上的這些變化的過(guò)程會(huì)結(jié)合起目前主要的競(jìng)爭(zhēng)上的關(guān)系對(duì)于企業(yè)中存在的一定的變化的過(guò)程實(shí)現(xiàn)處理，同時(shí)也會(huì)給銀行帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響外匯資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)方面外幣存款對(duì)于銀行的發(fā)展來(lái)說(shuō)屬于外匯業(yè)務(wù)中最為核心的組成部分之一。由于匯率趨勢(shì)，公司對(duì)存款和貸款貨幣有不同的偏好，導(dǎo)致外匯資產(chǎn)與商業(yè)銀行和外幣的債務(wù)頭寸之間不匹配，從而導(dǎo)致外匯敞口。匯率的巨大不利波動(dòng)不可避免地導(dǎo)致商業(yè)銀行的貨幣損失。外匯資本金方面商業(yè)銀行的外匯資金的重要組成的部分一共分為了三個(gè)主要的類型：1.海外上市后獲得的外匯資本；2.向國(guó)外戰(zhàn)略投資者購(gòu)買(mǎi)股票，對(duì)于外匯投資上的吸收的過(guò)程，形成外匯資本；3.國(guó)家利用外匯儲(chǔ)備。資本注入國(guó)有銀行以形成外匯資本[8]。在外幣實(shí)現(xiàn)的貶值的時(shí)候可以發(fā)現(xiàn)，外幣資本會(huì)因匯率轉(zhuǎn)換而減少，這會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生嚴(yán)較大影響。外匯資金交易業(yè)務(wù)方面對(duì)于外匯資金交易業(yè)務(wù)，其面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，如，匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等，并對(duì)商業(yè)銀行的短期損益帶來(lái)很大影響。從發(fā)展實(shí)踐倆口，一些商業(yè)銀行由于外匯基金交易受到了很大損失，一些走向了破產(chǎn)道路。例如，英國(guó)的巴林銀，因?yàn)橥鈪R交易員的失誤而損失超8億英鎊，可見(jiàn)損失之大。1995年因錯(cuò)誤宣布破產(chǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀考察我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程在過(guò)去的十年中，國(guó)有銀行，合資銀行，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)入了上市陣營(yíng)。上市之前，各銀行應(yīng)參考其國(guó)家法律法規(guī)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和證券監(jiān)督管理委員會(huì)的要求以及《巴塞爾協(xié)議》標(biāo)準(zhǔn)。全面的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和工具的研發(fā)，國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)。在此期間，我國(guó)的商業(yè)銀行開(kāi)始擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，積極開(kāi)展業(yè)務(wù)，并采取外匯業(yè)務(wù)和設(shè)立等措施。實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)收到國(guó)內(nèi)很多商業(yè)銀行的重視，因?yàn)橥鈪R的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為了目前企業(yè)中的主要的風(fēng)險(xiǎn)。表STYLEREF1\s3-SEQ表\*ARABIC\s11我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理重要事件歷程我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理診斷外匯敞口頭寸管理能力有待提高外匯敞口頭寸實(shí)施管理是有效的能夠防范我國(guó)商業(yè)銀行遭遇到到的外匯的風(fēng)險(xiǎn)中的核心的內(nèi)容[9]。表3.2當(dāng)中，展示的是2018-2019年期間國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行的外匯敞口頭寸信息，從中可具體看出。從中可知，外匯長(zhǎng)口頭寸、銀行間有著密切的關(guān)聯(lián)性，同時(shí)外匯業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)承受力存在著關(guān)聯(lián)性，然而，人民幣整體上保持著升值態(tài)勢(shì)，這顯然不利于外匯業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。從商業(yè)銀行方面看，在開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)時(shí)，此時(shí)管理的是外匯敞口頭寸，用經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，而并非科學(xué)的定量分析。在匯率改革后，國(guó)內(nèi)的人民幣匯率波動(dòng)成為了一種常態(tài)，所以，商業(yè)銀行需認(rèn)真對(duì)待外匯業(yè)務(wù)，采取積極措施進(jìn)行管理，從而避免和減少匯率損益，保障自身良好的盈利能力。表STYLEREF1\s3-SEQ表\*ARABIC\s12國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行外匯敞口頭寸情況（單位：百萬(wàn)元人民幣）序號(hào)銀行名稱2018年2019年1中國(guó)銀行1,357,6051,487,0922農(nóng)業(yè)銀行-&54173,8463工商銀行1,800,5191,981,1634建設(shè)銀行54,27754,8875浦發(fā)銀行270,852333,1786光大銀行224,047251,068i中信銀行2,83416,3788興業(yè)銀行521,905314,5129民生銀行296,577336,80210平安銀行-30,847640外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平較低我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是總結(jié)其經(jīng)驗(yàn)，而不是科學(xué)的計(jì)量方法。從表3.3中可以看出，我國(guó)許多商業(yè)銀行仍處于簡(jiǎn)單的外匯敞口階段。措施。另一方面，外國(guó)商業(yè)銀行在1980年代和1990年代開(kāi)始使用經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量研究。在過(guò)去的十年中，中國(guó)的商業(yè)銀行已開(kāi)始引入離岸風(fēng)險(xiǎn)衡量工具，例如VaR和Panaroma[10]，但其使用效果不如海外成功。一方面，我國(guó)的商業(yè)銀行一般上市時(shí)間短，有時(shí)不符合模型所需的數(shù)據(jù)，或者這些國(guó)外模型不適合我國(guó)商業(yè)銀行的特點(diǎn)。商業(yè)銀行已更準(zhǔn)確地計(jì)量了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，但不能合理地用于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作中。外匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)仍基于經(jīng)驗(yàn)判斷，因此造成的不良的影響就是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)河預(yù)測(cè)失去原本的意義。表STYLEREF1\s3-SEQ表\*ARABIC\s13國(guó)內(nèi)主要上市銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理情況新形勢(shì)下外匯風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)我國(guó)外匯業(yè)務(wù)的新形勢(shì)（1）到2020年，我國(guó)的跨境資本流動(dòng)將由凈流出慢慢的達(dá)到一個(gè)平衡的點(diǎn)。在過(guò)去的幾年中，我國(guó)的國(guó)內(nèi)資本已經(jīng)外流，外匯儲(chǔ)備急劇下降。特別是在2018年和2019年，資本外流的壓力正在增加?！百Y金流向控制”已成為外幣局的主要經(jīng)營(yíng)理念，并已成為對(duì)外部結(jié)算業(yè)務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管。采用商業(yè)銀行。從表3-4可以看出，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備余額有望在2020年略有增加，這意味著跨境資本流動(dòng)逐漸平衡，因此對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，所面臨的監(jiān)管的壓力上才能得到一定的解決。表STYLEREF1\s3-SEQ表\*ARABIC\s14我國(guó)近五年外匯儲(chǔ)備余額 （單位：億美元）時(shí)間外匯儲(chǔ)備余額201638213201738430201833303201930105202031399（注：數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家外匯管理局網(wǎng)站）（2）外匯結(jié)算和銷(xiāo)售赤字減少。為了控制資金的流出并減少外匯結(jié)算和銷(xiāo)售的赤字，國(guó)家外匯管理局在過(guò)去幾年中對(duì)商業(yè)銀行的外匯銷(xiāo)售業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格的控制。擁有大量外幣的商業(yè)銀行的赤字也要求中止外匯銷(xiāo)售。根據(jù)2018年和2019年的規(guī)定，我國(guó)的外匯結(jié)算和銷(xiāo)售逆差情況有所改善，到2020年將變成60億美元的順差。這是無(wú)法完成遠(yuǎn)期外匯結(jié)算和出售外匯結(jié)算以及商業(yè)銀行出售的風(fēng)險(xiǎn)，以及政策監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。表STYLEREF1\s3-SEQ表\*ARABIC\s15我國(guó)近五年商業(yè)銀行結(jié)售匯總額時(shí)間結(jié)匯售匯結(jié)售匯逆差201618681557311201718621995-133201814032227-824201912801743-46320201704164460商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的新挑戰(zhàn)匯率波動(dòng)仍存在不確定性。現(xiàn)階段，人民幣匯率依然處于波動(dòng)當(dāng)中，然而，對(duì)比之前，波動(dòng)幅度出現(xiàn)了下降，但是，從商業(yè)銀行方面看，也需注重外匯風(fēng)險(xiǎn)，采取積極措施進(jìn)行管控和應(yīng)對(duì)。根據(jù)匯率管理原則，人民幣匯率可實(shí)現(xiàn)雙向波動(dòng)，在過(guò)去，匯率往往保持著單邊升值，在匯率改革后，也開(kāi)啟了貶值通道，由此使得銀行外匯業(yè)務(wù)受到了很大沖擊。當(dāng)匯率變化趨勢(shì)確定時(shí)，如果通過(guò)單方面貶值或僅考慮匯率的單方面變化來(lái)判斷是錯(cuò)誤的，則會(huì)形成更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。（2）商業(yè)銀行應(yīng)注意客戶的外匯風(fēng)險(xiǎn)和管理狀況。2018年，外匯管理局表示，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)開(kāi)展多渠道的外匯風(fēng)險(xiǎn)宣傳教育活動(dòng)，從而使得客戶形成相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，幫助企業(yè)更好的管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，保障其穩(wěn)健的發(fā)展。一旦人民幣的價(jià)值出現(xiàn)了兩遍的波動(dòng)的時(shí)候，公司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也增加了。但是，目前國(guó)內(nèi)公司的風(fēng)險(xiǎn)感知和風(fēng)險(xiǎn)管理水平尚不均衡，許多公司在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)仍會(huì)采取非理性的恐慌行動(dòng)，例如，這將影響人民幣匯率機(jī)制的改革。它還通過(guò)業(yè)務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式構(gòu)建中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問(wèn)題診斷農(nóng)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系作為ABC全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的工作必須在ABC全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)下進(jìn)行。在農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)當(dāng)中，董事會(huì)負(fù)的是總責(zé)，尤其是其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，其全面負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，如，審查、調(diào)查其中的問(wèn)題，并采取措施進(jìn)行解決，負(fù)責(zé)日常的管理工作。建立風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制度和管理工具，對(duì)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)整體狀況進(jìn)行分析和評(píng)估，協(xié)調(diào)，指導(dǎo)，檢查和監(jiān)督各部門(mén)，分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，監(jiān)督和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的建立管理系統(tǒng)整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。圖STYLEREF1\s4-SEQ圖\*ARABIC\s11農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)對(duì)于總部風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，其下設(shè)4個(gè)專門(mén)委員會(huì)，其一為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，其二為信用風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，其三為操作風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，其四為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。大家各負(fù)其責(zé)，共同收到風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的監(jiān)督、調(diào)查，負(fù)責(zé)各專業(yè)的管理工作。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)為綜合解決出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理的過(guò)程，信用管理部門(mén)為銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，內(nèi)部控制與合規(guī)部門(mén)為銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。表STYLEREF1\s4-SEQ表\*ARABIC\s11農(nóng)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理“三道防線”管理體系農(nóng)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理具體措施（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施在農(nóng)業(yè)銀行發(fā)展當(dāng)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)一直存在，對(duì)農(nóng)業(yè)銀行所擁有的外匯資產(chǎn)、負(fù)責(zé)帶來(lái)了很大影響。所以，農(nóng)行采取了積極措施管理外匯敞口，由此改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，開(kāi)展定期的檢測(cè)、分析，并應(yīng)用了量化分析，從而及時(shí)的調(diào)整外匯資產(chǎn)、負(fù)債，保障外匯業(yè)務(wù)發(fā)展的穩(wěn)定性。（2）外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施為了避免內(nèi)部人員操作不當(dāng)造成的操作風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)部門(mén)會(huì)定期提供日常操作和理論政策方面的指導(dǎo)和培訓(xùn)，以使子銀行能夠不斷提高其質(zhì)量。外匯業(yè)務(wù)人員，從業(yè)人員必須通過(guò)國(guó)際結(jié)算和一級(jí)分支機(jī)構(gòu)的外匯交易檢查，以獲得資格。此外，國(guó)際事務(wù)部的所有員工都必須參加并通過(guò)農(nóng)業(yè)部門(mén)持有的國(guó)際工作資格?？偛棵咳暌淮?。農(nóng)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理診斷（1）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理并非獨(dú)立于外匯業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部門(mén)。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)是總部和分支機(jī)構(gòu)國(guó)際財(cái)務(wù)部門(mén)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的日常工作必須經(jīng)過(guò)國(guó)際財(cái)務(wù)部門(mén)的管理和安排，不能獨(dú)立運(yùn)作。行政壓力。在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，為了按部門(mén)管理客戶風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，需要公司業(yè)務(wù)部門(mén)（專門(mén)用于客戶管理），信貸管理部門(mén)，內(nèi)部控制和合規(guī)部門(mén)等參與，但是通常，這些部門(mén)熟悉外匯業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不過(guò)是手續(xù)，最終由國(guó)際財(cái)務(wù)部決定是否可以開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)，形成完整的縱向管理機(jī)制。（2）外匯風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量能力欠缺分析可知，農(nóng)行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于定性分析，由此也帶來(lái)了很大的主觀隨意性，應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)來(lái)開(kāi)展管理工作。在此種環(huán)境下，顯然缺乏科學(xué)的定量分析，所以，此時(shí)難以競(jìng)爭(zhēng)的衡量、辨別風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控、應(yīng)對(duì)存在著很大的主觀性。從農(nóng)行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法來(lái)看，其落后于發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)所用的數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型方法。究其原因，這是因?yàn)閲?guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)間還比較短，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作起步阿萬(wàn)，所以，此時(shí)的模型建設(shè)缺乏充足的水平、數(shù)據(jù)支持，并造成了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的落后?，F(xiàn)階段，國(guó)外發(fā)達(dá)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用的是VaR模型來(lái)計(jì)量外匯風(fēng)險(xiǎn)，一些銀行自行開(kāi)發(fā)了匹配自身的內(nèi)部模型，由此極大的提升了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性。在發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行普遍應(yīng)用了縣級(jí)、成熟的實(shí)處風(fēng)險(xiǎn)策略方法時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還剛開(kāi)始對(duì)VaR模型開(kāi)展相應(yīng)的探析。綜合可知，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量能力存在著很大的欠缺。（3）外匯風(fēng)險(xiǎn)控制方法落后對(duì)于當(dāng)下的外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，商業(yè)銀行紛紛采取了行動(dòng)，并探索發(fā)展出了特色風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估方法，由此提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，但是，這一過(guò)程是很漫長(zhǎng)的，無(wú)法在短期內(nèi)就完成，特別是外匯風(fēng)險(xiǎn)管控能力。對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)，難以進(jìn)行精準(zhǔn)計(jì)量，此時(shí)管控工作也就很難開(kāi)展。對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量顯然比較落后，需學(xué)習(xí)和吸收發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)。除計(jì)量技術(shù)落后外，當(dāng)下的風(fēng)險(xiǎn)管控工具也比較落后，由此也限制了銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力?，F(xiàn)階段，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)用的外匯風(fēng)險(xiǎn)管控工具比較少，通常選擇的是掉期交易與人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯的方式，此時(shí)市場(chǎng)交易規(guī)模小，當(dāng)下也并未建設(shè)出專門(mén)性的期貨市場(chǎng)、外匯期權(quán)市場(chǎng)。要想從量變到質(zhì)變，需持續(xù)的進(jìn)行積累，并具備相應(yīng)的條件。因此，農(nóng)業(yè)銀行需清晰的認(rèn)識(shí)到，當(dāng)下自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力比較弱，所用控制方法比較落后。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策建議農(nóng)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)建設(shè)在農(nóng)業(yè)銀行董事會(huì)下面設(shè)立了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，其負(fù)責(zé)的是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、內(nèi)控政策、管理制度的制定，同時(shí)還就實(shí)施當(dāng)中開(kāi)展相應(yīng)的監(jiān)督與評(píng)價(jià)，全面負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。對(duì)于高級(jí)管理層，其對(duì)特定外匯風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展管理，如匯率、信貸等，同時(shí)也受到了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的監(jiān)督。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)下面的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，其任務(wù)是具體實(shí)施，同時(shí)搜集信息，報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)情況，并對(duì)執(zhí)行過(guò)程開(kāi)展督查工作。我們擁有同級(jí)別的交易所業(yè)務(wù)（客戶）部門(mén)和子機(jī)構(gòu)，并與國(guó)際金融部門(mén)，公司業(yè)務(wù)部門(mén)，信貸管理部門(mén)，內(nèi)部控制與合規(guī)部門(mén)以及其他同級(jí)別的外匯特殊風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)合作。每個(gè)部門(mén)都按照單獨(dú)管理和完全負(fù)責(zé)的原則執(zhí)行自己的特殊項(xiàng)目并執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)。建立垂直，獨(dú)立的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，可以保證外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系的實(shí)施和管理工具的正確使用，從而為銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。圖STYLEREF1\s4-SEQ圖\*ARABIC\s12外匯風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)圖構(gòu)建完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系第一，引入發(fā)達(dá)國(guó)家外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步早，同時(shí)在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面積累了很多經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)出了許多先進(jìn)的管理技術(shù)，所以，國(guó)內(nèi)應(yīng)積極的引進(jìn)這些先進(jìn)管理技術(shù)，利用這些先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用和吸收，由此來(lái)更加精準(zhǔn)的計(jì)量外匯風(fēng)險(xiǎn)，并助力國(guó)內(nèi)建設(shè)科學(xué)、合理的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系，更好的匹配發(fā)展需求。第二，綜合國(guó)內(nèi)實(shí)際，引進(jìn)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，從而幫助國(guó)內(nèi)這方面的發(fā)展。對(duì)于國(guó)外所積累的經(jīng)驗(yàn)，在引進(jìn)應(yīng)用當(dāng)中，需結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際，在探索中應(yīng)用和完善，這需要時(shí)間，是無(wú)法一蹴而就的。分析來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)度量、管理體系已有引進(jìn)，然而，驗(yàn)證工作開(kāi)展的很少，在應(yīng)用中存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。第三，對(duì)引進(jìn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)開(kāi)展創(chuàng)新發(fā)展和探析。從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展來(lái)看，許多都引入了國(guó)外的先進(jìn)外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，然而，怎樣將引進(jìn)的技術(shù)應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中，這需開(kāi)展深入的探析。所以，應(yīng)用研究還是當(dāng)下學(xué)術(shù)界的研究方向，這方面的理論發(fā)展也需綜合國(guó)內(nèi)的實(shí)際。第四，當(dāng)下VaR方法已普遍應(yīng)用在商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)度量當(dāng)中。從商業(yè)銀行方面來(lái)看，需應(yīng)用多元方法來(lái)就外匯風(fēng)險(xiǎn)作出量化。因?yàn)閂aR方法是基于西方金融環(huán)境創(chuàng)立出的，所以，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在應(yīng)用此方法當(dāng)中需考慮到國(guó)內(nèi)的實(shí)際，作出一些必要的調(diào)整，從而取得良好的應(yīng)用效果。靈活應(yīng)用各種先進(jìn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)控制方法農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行外匯交易的限額管理，如，止損限額、交易頭寸限額等。此外，需建立起超限額預(yù)警系統(tǒng)，利用此系統(tǒng)來(lái)管控未得到批準(zhǔn)的超限額交易活動(dòng)。同時(shí)，利用套期保值等措施來(lái)科學(xué)的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理體系當(dāng)中，風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境很重要，關(guān)系到整體的風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性。在商業(yè)銀行擁有了不合理外匯時(shí)，此時(shí)會(huì)引發(fā)相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)