投資學(xué)融資理論課件

投資學(xué)融資理論課件匯報人：小無名18融資基本概念與原理企業(yè)內(nèi)部融資策略企業(yè)外部債權(quán)融資策略企業(yè)外部股權(quán)融資策略混合證券及其他創(chuàng)新融資工具融資策略選擇及風(fēng)險防范contents目錄01融資基本概念與原理融資定義融資是指企業(yè)或個人通過一定渠道和方式，獲取資金用于經(jīng)營、投資或消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動的行為。融資分類根據(jù)資金來源和性質(zhì)不同，融資可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資主要依賴企業(yè)自身積累，如留存收益、折舊等；外源融資則通過向外部投資者或債權(quán)人籌集資金，如銀行貸款、發(fā)行股票或債券等。融資定義及分類融資渠道主要包括銀行、證券市場、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)基金等。不同渠道提供的資金性質(zhì)、成本和期限等條件各異。融資渠道融資方式主要有債務(wù)融資和權(quán)益融資兩大類。債務(wù)融資包括銀行貸款、發(fā)行債券等，權(quán)益融資則包括發(fā)行股票、引入戰(zhàn)略投資者等。此外，還有混合融資方式如可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等。融資方式融資渠道與方式融資成本與風(fēng)險融資成本是指企業(yè)為獲取資金而需要支付的費(fèi)用，包括利息、手續(xù)費(fèi)、評估費(fèi)等。不同融資渠道和方式的成本差異較大，企業(yè)需根據(jù)自身條件和需求選擇最合適的融資方案。融資成本融資風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險等。市場風(fēng)險指因市場波動導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險；信用風(fēng)險指借款方無法按時還本付息的風(fēng)險；流動性風(fēng)險則指企業(yè)無法及時獲得所需資金的風(fēng)險。為降低風(fēng)險，企業(yè)需建立健全風(fēng)險管理機(jī)制，并謹(jǐn)慎選擇融資渠道和方式。融資風(fēng)險融資市場是指資金供求雙方進(jìn)行資金融通的場所和機(jī)制，包括貨幣市場、資本市場等。貨幣市場主要提供短期資金支持，如銀行間拆借、商業(yè)票據(jù)等；資本市場則提供長期資金支持，如股票、債券等交易市場。融資市場定義融資市場具有資金籌集、資源配置、風(fēng)險分散和價格發(fā)現(xiàn)等功能。通過融資市場，企業(yè)可以獲取所需資金，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；同時，市場力量有助于分散風(fēng)險并形成合理的資金價格。融資市場功能融資市場概述02企業(yè)內(nèi)部融資策略留存收益定義融資方式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)留存收益融資指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的凈利潤中，提取或留存的用于企業(yè)內(nèi)部再投資或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的資金。成本較低，無需支付利息或股息；增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，提高信用評級。通過減少股利支付或增加未分配利潤的方式進(jìn)行融資?？赡軐?dǎo)致股東不滿，影響股價；留存收益過多可能導(dǎo)致資金閑置。折舊指固定資產(chǎn)在使用過程中因損耗而減少的價值，攤銷指無形資產(chǎn)和長期待攤費(fèi)用的分?jǐn)?。折舊與攤銷定義融資方式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)通過將折舊與攤銷費(fèi)用計入成本，減少應(yīng)納稅所得額，從而增加內(nèi)部融資來源。降低稅負(fù)，增加內(nèi)部資金來源；改善現(xiàn)金流狀況?？赡軐?dǎo)致報表失真，影響投資者決策；過度依賴折舊與攤銷融資可能影響企業(yè)長期發(fā)展。折舊與攤銷融資指企業(yè)通過出售部分資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、子公司等）獲得現(xiàn)金流的融資方式。資產(chǎn)銷售定義通過一次性出售資產(chǎn)獲得資金，用于企業(yè)運(yùn)營、投資或償還債務(wù)。融資方式快速獲得現(xiàn)金流，改善財務(wù)狀況；優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效率。優(yōu)點(diǎn)可能導(dǎo)致資產(chǎn)賤賣，損失潛在收益；影響企業(yè)正常運(yùn)營和未來發(fā)展。缺點(diǎn)資產(chǎn)銷售融資企業(yè)內(nèi)部融資優(yōu)缺點(diǎn)分析優(yōu)點(diǎn)總結(jié)成本較低，無需支付利息或股息；增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，提高信用評級；降低稅負(fù)，改善現(xiàn)金流狀況；快速獲得現(xiàn)金流，優(yōu)化資產(chǎn)配置。缺點(diǎn)總結(jié)可能導(dǎo)致股東不滿和資金閑置；可能導(dǎo)致報表失真和影響投資者決策；過度依賴內(nèi)部融資可能影響企業(yè)長期發(fā)展；可能導(dǎo)致資產(chǎn)賤賣和損失潛在收益。03企業(yè)外部債權(quán)融資策略定義企業(yè)向銀行申請貸款，以獲取資金用于經(jīng)營或投資活動。類型包括短期貸款、中長期貸款、項目貸款等。流程企業(yè)提交貸款申請及相關(guān)資料，銀行進(jìn)行評估和審批，雙方簽訂貸款合同，銀行發(fā)放貸款。銀行貸款融資類型包括公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券等。流程企業(yè)確定債券發(fā)行方案，包括期限、利率、發(fā)行價格等，向監(jiān)管部門申請批準(zhǔn)，進(jìn)行債券發(fā)行和承銷，債券上市交易。定義企業(yè)發(fā)行債券，向投資者募集資金，承諾按期支付利息和償還本金。發(fā)行債券融資03流程企業(yè)選擇租賃物和租賃公司，簽訂租賃合同，支付租金，合同期滿可選擇續(xù)租、留購或退租。01定義企業(yè)通過租賃方式獲取資產(chǎn)使用權(quán)，以替代直接購買，從而實(shí)現(xiàn)融資目的。02類型包括融資租賃和經(jīng)營租賃。租賃融資靈活性企業(yè)可根據(jù)自身需求選擇合適的融資方式和期限。擴(kuò)大資金來源通過外部債權(quán)融資，企業(yè)可獲取更多的資金支持。企業(yè)外部債權(quán)融資優(yōu)缺點(diǎn)分析財務(wù)杠桿效應(yīng)：債權(quán)融資可降低企業(yè)資本成本，提高財務(wù)杠桿效應(yīng)。企業(yè)外部債權(quán)融資優(yōu)缺點(diǎn)分析財務(wù)風(fēng)險企業(yè)需要按期償還本金和利息，若經(jīng)營不善可能導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)。限制條件債權(quán)融資通常需要企業(yè)提供擔(dān)?；虻盅何?，且受到法律法規(guī)和監(jiān)管政策的限制。信息披露要求企業(yè)需要向投資者和監(jiān)管部門披露相關(guān)信息，增加信息透明度和監(jiān)管壓力。企業(yè)外部債權(quán)融資優(yōu)缺點(diǎn)分析04企業(yè)外部股權(quán)融資策略ABCD首次公開發(fā)行股票（IPO）定義企業(yè)通過證券交易所首次向公眾投資者發(fā)行股票，以獲得資金用于擴(kuò)大經(jīng)營、償還債務(wù)等。優(yōu)點(diǎn)可以獲得大量資金，提高企業(yè)知名度，增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。流程包括籌備上市、申請上市、發(fā)行定價、上市交易等步驟。缺點(diǎn)上市成本高，需要滿足嚴(yán)格的上市條件，面臨市場波動和監(jiān)管風(fēng)險。已上市公司通過向現(xiàn)有股東或新投資者額外發(fā)行股票來籌集資金。定義包括公開增發(fā)、定向增發(fā)、配股等。類型可以快速籌集資金，擴(kuò)大股東基礎(chǔ)，增加公司資本。優(yōu)點(diǎn)可能會稀釋現(xiàn)有股東的持股比例，影響股價表現(xiàn)。缺點(diǎn)增發(fā)新股或配股類型包括私募股權(quán)、風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)投資等。缺點(diǎn)可能會失去部分控制權(quán)，面臨投資退出和估值風(fēng)險。優(yōu)點(diǎn)可以獲得資金支持和戰(zhàn)略資源，加速企業(yè)發(fā)展。定義企業(yè)引入具有行業(yè)背景、資源優(yōu)勢或?qū)I(yè)投資經(jīng)驗的投資者，以獲得資金支持和戰(zhàn)略合作。引入戰(zhàn)略投資者或風(fēng)險投資可以獲得大量資金用于企業(yè)發(fā)展；引入外部投資者可以優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高治理水平；與外部投資者合作可以獲得更多的資源和支持?？赡軙♂尙F(xiàn)有股東的持股比例；需要滿足嚴(yán)格的上市條件或投資協(xié)議要求；面臨市場波動、監(jiān)管風(fēng)險和投資退出風(fēng)險。企業(yè)外部股權(quán)融資優(yōu)缺點(diǎn)分析缺點(diǎn)總結(jié)優(yōu)點(diǎn)總結(jié)05混合證券及其他創(chuàng)新融資工具可轉(zhuǎn)換債券定義一種可以在特定時期內(nèi)，按照一定比例轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司普通股的債券?？山粨Q債券定義一種可以在特定時期內(nèi)，按照一定比例交換為另一家公司股票的債券。轉(zhuǎn)換價值與交換價值分析可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的轉(zhuǎn)換或交換條件，計算其轉(zhuǎn)換或交換價值。市場表現(xiàn)與投資策略探討可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的市場表現(xiàn)，提供投資策略建議?？赊D(zhuǎn)換債券及可交換債券優(yōu)先股定義一種享有優(yōu)先權(quán)的股票，通常具有固定的股息率，并在公司清算時享有優(yōu)先權(quán)。籌資特點(diǎn)闡述優(yōu)先股籌資的特點(diǎn)，如穩(wěn)定性、靈活性等。應(yīng)用場景分析優(yōu)先股籌資在不同行業(yè)和企業(yè)的應(yīng)用，如創(chuàng)業(yè)公司、房地產(chǎn)企業(yè)等。風(fēng)險與收益權(quán)衡探討優(yōu)先股籌資的風(fēng)險與收益權(quán)衡，為投資者提供參考。優(yōu)先股籌資特點(diǎn)及應(yīng)用資產(chǎn)證券化定義一種將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。原理與流程詳細(xì)闡述資產(chǎn)證券化的原理，包括資產(chǎn)池構(gòu)建、信用增級、評級與定價等流程。操作實(shí)踐介紹資產(chǎn)證券化的具體操作實(shí)踐，包括不同類型的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品及其特點(diǎn)。監(jiān)管與政策環(huán)境分析資產(chǎn)證券化市場的監(jiān)管政策環(huán)境，探討未來發(fā)展趨勢。01020304資產(chǎn)證券化原理及操作實(shí)踐適用場景與投資者選擇探討不同創(chuàng)新融資工具的適用場景和投資者選擇策略，為市場參與者提供參考?；旌献C券定義一種兼具債權(quán)和股權(quán)性質(zhì)的證券，如可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等。創(chuàng)新融資工具概述介紹其他創(chuàng)新融資工具，如夾層融資、綠色債券等。優(yōu)缺點(diǎn)分析對混合證券及其他創(chuàng)新融資工具的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行深入分析，如降低融資成本、提高融資效率、增加投資者選擇等優(yōu)點(diǎn)，以及可能帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)?；旌献C券及其他創(chuàng)新融資工具優(yōu)缺點(diǎn)分析06融資策略選擇及風(fēng)險防范以天使投資、風(fēng)險投資等為主要融資手段，關(guān)注企業(yè)成長潛力和創(chuàng)新能力。初創(chuàng)期企業(yè)融資策略通過銀行貸款、私募股權(quán)等方式籌集資金，支持企業(yè)擴(kuò)張和市場份額提升。成長期企業(yè)融資策略利用上市、發(fā)債等資本市場工具進(jìn)行融資，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)并降低融資成本。成熟期企業(yè)融資策略不同生命周期階段企業(yè)融資策略選擇傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)融資策略以銀行貸款、租賃融資等為主要手段，注重資產(chǎn)抵押和信用評級。高新技術(shù)企業(yè)融資策略吸引風(fēng)險投資、私募股權(quán)等投資者關(guān)注，強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和市場前景。服務(wù)業(yè)企業(yè)融資策略運(yùn)用供應(yīng)鏈金融、應(yīng)收賬款融資等方式，關(guān)注現(xiàn)金流和運(yùn)營效率。不同行業(yè)類型企業(yè)融資策略選擇030201跨國融資環(huán)境分析研究不同國家地區(qū)的金融政策、法律法規(guī)和市場環(huán)境，為企業(yè)跨國融資提供決策依據(jù)?？鐕谫Y方式選擇比較國際銀行貸款、國際債券發(fā)行、跨國并購融資等方式的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇適合企業(yè)的跨國融資手段。匯率風(fēng)險管理分析匯率波動對企業(yè)融資成本和收益的影響，運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行匯率風(fēng)險管理?？鐕?/p>