新三板基礎知識做市商背景下的新三板課件

新三板基礎知識-做市商背景下的新三板課件目錄contents新三板基礎知識概述做市商制度在新三板市場的應用新三板市場的交易機制新三板市場的融資方式新三板市場的投資策略和風險控制新三板市場的發(fā)展趨勢和前景展望新三板基礎知識概述01新三板定義全國中小企業(yè)股份轉讓系統，是繼上交所、深交所之后，我國第三家全國性證券交易場所，為非上市股份公司股票公開轉讓和發(fā)行融資提供交易平臺。背景新三板市場是在國務院關于加快建設全國統一場外市場的政策背景下，為滿足中小企業(yè)融資需求，促進科技創(chuàng)新和民間投資需求而設立的。新三板的定義和背景新三板市場主要面向創(chuàng)新型、成長型中小企業(yè)，對企業(yè)的財務狀況、經營業(yè)績等要求相對較低。掛牌門檻低融資方式多樣交易方式靈活新三板市場為掛牌企業(yè)提供了多種融資方式，包括定向增發(fā)、股權質押、私募債等。新三板市場采用電子化交易方式，支持協議轉讓、做市轉讓、競價轉讓等多種交易方式。030201新三板市場的特點新三板市場為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，幫助企業(yè)解決融資難問題。拓寬企業(yè)融資渠道促進企業(yè)規(guī)范治理推動科技創(chuàng)新和產業(yè)升級增強市場活力新三板市場的監(jiān)管制度促進了企業(yè)的規(guī)范化治理，提高了企業(yè)的信息披露水平。新三板市場主要服務于創(chuàng)新型、成長型中小企業(yè)，為推動科技創(chuàng)新和產業(yè)升級發(fā)揮了積極作用。新三板市場的靈活交易方式和多樣融資方式增強了市場的活力和吸引力。新三板市場的作用做市商制度在新三板市場的應用02定義：做市商制度是一種報價驅動市場交易機制，做市商通過雙邊報價、存貨交易、自營及客戶交易等方式，維持市場流動性，滿足投資者交易需求。特點增強市場流動性：做市商制度通過不斷報價和交易，提高市場流動性。價格發(fā)現機制：做市商通過雙邊報價，形成連續(xù)的價格曲線，反映市場供求關系。提高市場穩(wěn)定性：做市商通過存貨交易和自營交易，穩(wěn)定市場價格波動。做市商制度的定義和特點03做市商制度在新三板市場的優(yōu)勢做市商制度能夠提高市場流動性、發(fā)現合理價格、降低投資風險，滿足投資者交易需求。01新三板市場概述新三板市場是針對高成長性中小企業(yè)的全國性股權交易市場，為掛牌企業(yè)提供融資、并購、交易等服務。02做市商在新三板市場的角色做市商在新三板市場中扮演著流動性提供者、價格發(fā)現者、市場穩(wěn)定者等角色。做市商制度在新三板市場的應用競價制度是通過集中撮合方式完成交易，價格由市場供需關系決定。相比之下，做市商制度能夠提供更強的流動性。競價制度協議轉讓是通過買賣雙方協商達成交易，價格由雙方協商決定。做市商制度能夠提供更穩(wěn)定的價格波動。協議轉讓大宗交易是通過大額交易達成交易，價格由買賣雙方協商決定。做市商制度能夠提供更連續(xù)的價格曲線。大宗交易做市商制度與其他交易制度的比較新三板市場的交易機制03做市商制度下的新三板市場采取做市交易方式，即買賣雙方直接與做市商進行報價和競價，由做市商承擔買賣雙方的交易對手方角色。在某些情況下，新三板市場也會采取競價交易方式，買賣雙方通過集中競價的方式進行撮合成交，這種方式下需要有一定的市場流動性和交易量。交易方式競價交易做市交易做市商在市場中進行報價和接受委托，根據買賣雙方的報價和委托進行撮合成交。報價與委托買賣雙方在報價和委托完成后，需要確認成交，成交結果由做市商進行確認并通知買賣雙方。確認成交成交后需要進行清算和結算，即對買賣雙方的交易進行資金和證券的交割。清算與結算交易流程清算與結算規(guī)則清算和結算規(guī)則是確保交易順利進行的重要環(huán)節(jié)，包括交割時間、交割方式等。做市商制度做市商制度是新三板市場的重要特征之一，做市商需要具備一定的資質和實力，并承擔為市場提供流動性、維持市場穩(wěn)定等責任。報價規(guī)則做市商在報價時需要遵循一定的報價規(guī)則，包括價格不能低于最近成交價、報價時間不能超過規(guī)定時間等。委托規(guī)則買賣雙方的委托需要遵循一定的委托規(guī)則，包括委托數量、委托時間等。交易規(guī)則和注意事項新三板市場的融資方式04股權融資是指公司通過發(fā)售或以其他方式交易公司的股份(或股票)，獲得企業(yè)生產經營資金和發(fā)展資金的融資方式。定義股權融資的特點是股票的發(fā)行、交易等活動，屬于直接融資，無需抵押擔保，風險由投資者承擔。特點股權融資的發(fā)行方式包括公開和非公開兩種，其中公開方式包括首次公開發(fā)行(IPO)和增發(fā)。發(fā)行方式股權融資的作用是幫助企業(yè)擴大股本規(guī)模，降低負債率，優(yōu)化資本結構，并為企業(yè)提供持續(xù)的融資渠道。作用股權融資定義特點發(fā)行方式作用債券融資債券融資的特點是債務憑證，需要償還本金和利息，風險由投資者承擔。債券融資的發(fā)行方式包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種，其中公開發(fā)行需要經過嚴格的審批程序。債券融資的作用是幫助企業(yè)籌集資金，改善企業(yè)的資本結構，降低融資成本，并為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金來源。債券融資是指企業(yè)通過向個人或機構投資者發(fā)售債券等債務憑證來獲得短期或長期資金支持的一種融資方式。資產證券化資產證券化是指將缺乏流動性但能夠產生可預見的穩(wěn)定現金流的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。私募股權基金私募股權基金是指以非公開方式向特定投資者募集資金，并以股權投資為主要投資方式的基金。商業(yè)票據商業(yè)票據是一種短期無擔保的債務憑證，通常由大型企業(yè)發(fā)行，用于籌集短期資金或彌補短期流動資金缺口。其他融資方式新三板市場的投資策略和風險控制05行業(yè)選擇投資者應根據自身的風險偏好和投資目標，選擇具有發(fā)展前景和成長潛力的行業(yè)進行投資。長期價值投資投資者應注重長期價值投資，關注企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和成長潛力。財務分析投資者應關注企業(yè)的財務報表，了解企業(yè)的財務狀況和經營成果，以便做出正確的投資決策。投資策略投資者應評估自身的風險承受能力和投資目標，選擇適合自己的投資品種和投資策略。風險評估投資者應控制自己的倉位，避免過度投資和集中投資，以降低風險。倉位控制投資者應設定止損止盈點，一旦市場走勢與預期不符，及時止損止盈，以保護自己的投資本金。止損止盈風險控制案例一某投資者看好某家新三板企業(yè)，經過深入調研和分析，認為該企業(yè)具有很好的發(fā)展前景和成長潛力，于是決定投資。經過一段時間的持有，該企業(yè)的業(yè)績表現良好，股價也大幅上漲，投資者獲得了豐厚的回報。案例二某投資者在投資新三板市場時，沒有做好風險評估，將自己的全部資金投入到一個高風險的品種中。由于市場變化無常，該品種的股價大幅下跌，投資者損失慘重。投資案例分析新三板市場的發(fā)展趨勢和前景展望06行業(yè)結構優(yōu)化新三板市場將吸引更多創(chuàng)新型、高成長性的企業(yè)掛牌，行業(yè)結構將得到優(yōu)化。做市商制度逐步完善隨著做市商制度的逐步完善，新三板市場的流動性將得到提升，定價功能也將更加合理。市場規(guī)模不斷擴大新三板市場掛牌企業(yè)數量和融資規(guī)模不斷增長，市場影響力逐漸增強。發(fā)展趨勢分析資本市場重要角色新三板市場將在中國資本市場中扮演更加重要的角色，為中小企業(yè)提供更多的融資渠道。創(chuàng)新企業(yè)的孵化器新三板市場將成為創(chuàng)新企業(yè)的孵化器，為中國的創(chuàng)新經濟發(fā)展提供支持。投資者教育新三板市場的逐步發(fā)展將引導更多的投資者關注創(chuàng)新型企業(yè)，促進投資者教育。前景展望對企業(yè)的意義和影響融資渠道拓寬：新三板市場為企業(yè)提供了更加廣闊的融資渠道，滿足不同階段的企業(yè)融資需求。品牌價值提升：新三板市場掛牌有助于提升企業(yè)的品牌價值，增強企業(yè)的市場競爭力。對企業(yè)和投資者的意義和影響公司治理規(guī)范：新三板市場的監(jiān)管制度有助于促進企業(yè)規(guī)范治理，提升企業(yè)的管理效率。對企業(yè)和投資者的意義和影響01