貨幣金融學(xué) 期末重點(diǎn)

延期支付標(biāo)準(zhǔn)：延期支付標(biāo)準(zhǔn)，即用貨幣來(lái)表示債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。由于貨幣具有交易的媒介職能，能為人們所普遍接受，當(dāng)某人需要某種商品而又無(wú)法馬上付款時(shí)，他可以先貨后款，采取賒銷(xiāo)的交易方式。信用貨幣：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，信用貨幣作為商品本身的價(jià)值不能與它作為貨幣的價(jià)值完全相等，并且不能用以兌換商品貨幣。一個(gè)國(guó)家的通貨，通常分為主幣（即本位幣）和輔幣。當(dāng)金幣和銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（良幣）通常被收藏、熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（劣幣）則充斥市場(chǎng)，即所謂的“劣幣驅(qū)逐良幣”，這一規(guī)律又稱“格雷欣法則”。所謂資產(chǎn)的流動(dòng)性，就是資產(chǎn)在不損失名義價(jià)值的情況下轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的程度。M2=現(xiàn)金+活期存款+定期存款+儲(chǔ)蓄存款資本市場(chǎng)主要包括中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。股票是股份公司發(fā)給持有者（股東）作為持有者入股的憑證，代表股東對(duì)股份公司一定份額資產(chǎn)的所有權(quán)。普通股表示擁有對(duì)公司與資產(chǎn)的剩余索取權(quán)，但這種權(quán)利的執(zhí)行是在公司履行完畢其他義務(wù)之后。優(yōu)先股是指股東有優(yōu)先于普通股分紅和先于普通股的資產(chǎn)索償權(quán)利。優(yōu)先股股東通常擁有對(duì)固定股息和固定資產(chǎn)的追索權(quán)。優(yōu)先股享有權(quán)利范圍小于普通股，這表現(xiàn)在優(yōu)先股股東沒(méi)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)事件也無(wú)投票權(quán)。股票的賬面價(jià)值，又稱股票的資產(chǎn)凈值，是指股票所代表的凈資產(chǎn)總額，其計(jì)算公式為：每股股票賬面價(jià)格=（資產(chǎn)總額—負(fù)債總額）∕總股數(shù)股票價(jià)格指數(shù)（股價(jià)指數(shù)）是描述股票市場(chǎng)總的價(jià)格水平變化的指標(biāo)。金融衍生品的原意是派生物，又稱衍生證券、衍生產(chǎn)品，通常是指從原生資產(chǎn)或基礎(chǔ)資產(chǎn)派生出來(lái)的金融產(chǎn)品，具有套期保值和投機(jī)的基本功能。期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別主要表現(xiàn)在：期貨在法定的期貨交易所交易，而遠(yuǎn)期合約在場(chǎng)外柜臺(tái)市場(chǎng)交易。期貨合約的主要作用是套期保值，為生產(chǎn)商、批發(fā)商和零售商提供管理風(fēng)險(xiǎn)的方法。期權(quán)合約是指在期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的時(shí)間霍約定的時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。為了取得這樣一種權(quán)利，期權(quán)合約的買(mǎi)方必須向賣(mài)方支付一定數(shù)額的費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類(lèi)型?？礉q期權(quán)又稱買(mǎi)權(quán)，買(mǎi)入選擇權(quán)，是指期權(quán)的買(mǎi)方向期權(quán)的賣(mài)方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，擁有在有效期內(nèi)按照事先商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)。看漲期權(quán)的買(mǎi)方因?yàn)榇_信價(jià)格會(huì)上漲，所以買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)。按照?qǐng)?zhí)行方式劃分，期權(quán)可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。按照美式期權(quán)，買(mǎi)方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時(shí)間行使權(quán)利或者放棄行使權(quán)利；按照歐式期權(quán)，期權(quán)買(mǎi)方只可以在合約到期時(shí)行使權(quán)利。因?yàn)槊朗狡跈?quán)賦予期權(quán)買(mǎi)方更大的選擇空間，所以較多地被采用。貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的本金和固定利息相互交換，其主要原因是雙方在各自國(guó)家中的金融市場(chǎng)具有比較優(yōu)勢(shì)。作為一個(gè)貸款人在出借資金時(shí)需要考慮借款人哪些信用狀況呢？信用分析家為我們提供了以下幾種信用標(biāo)準(zhǔn)－信用5c：品德、能力、資本、現(xiàn)金、抵押品。高利貸具有三個(gè)突出的特征：利率極高、非生產(chǎn)性、保守性。信用可劃分為商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、民間信用、消費(fèi)信用、國(guó)際信用。商業(yè)信用是指非金融企業(yè)之間相互以賒銷(xiāo)商品或預(yù)付貨款形式提供的信用。商業(yè)信用的局限性：商業(yè)信用的成立受限于企業(yè)的信用能力。買(mǎi)賣(mài)雙方的資信能力是商業(yè)信用成立的前提條件。任何一方狀況不能被對(duì)方接受，商業(yè)信用便不能成立。消費(fèi)信用消費(fèi)信用是工商企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，是直接滿足消費(fèi)者生活消費(fèi)需求的借貸活動(dòng)。消費(fèi)信用的形式：賒銷(xiāo)、分期付款、消費(fèi)貸款。流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是金融工具的三個(gè)最重要特征，又稱為金融工具的“三性”。以金融交易及期限作為標(biāo)準(zhǔn)把金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是期限在一年或一年以下的短期金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)。資本市場(chǎng)是期限長(zhǎng)于一年的金融工具交易市場(chǎng)。其違約風(fēng)險(xiǎn)通常高于貨幣市場(chǎng)工具，然而作為補(bǔ)償，它們具有較高收益率。按金融交易的交割期限，可以把金融市場(chǎng)劃分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)上，一般在成交后的1~3日內(nèi)付款交割;期貨市場(chǎng)上，交割則是在成交之后合約所規(guī)定的日期，如幾周、幾月之后進(jìn)行。較多采用期貨交易形式的主要是證券、外匯、黃金等市場(chǎng)。按交易的層次，金融市場(chǎng)可分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)是證券發(fā)行的市場(chǎng)。凡新公司成立發(fā)行股票，老公司增資補(bǔ)充發(fā)行股票，政府及工商企業(yè)發(fā)行債券等，均構(gòu)成一級(jí)市場(chǎng)活動(dòng)的內(nèi)容。二級(jí)市場(chǎng)是已發(fā)行證券的交易市場(chǎng)，是為金融工具提供流動(dòng)性的市場(chǎng)。當(dāng)股東想轉(zhuǎn)讓股票或債券持有人想將未到期的債券提前變現(xiàn)時(shí)，均需在二級(jí)市場(chǎng)上尋找買(mǎi)主。貨幣市場(chǎng)主要包括國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單和回購(gòu)協(xié)議等。銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)（除中央銀行外）之間互相借貸短期資金的市場(chǎng)，它主要表現(xiàn)為銀行同業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額，用以調(diào)劑準(zhǔn)備金頭寸的余缺。銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)是典型的短期資金的調(diào)劑和融通的市場(chǎng)，期限比較短，一般是一天、兩天或一個(gè)星期，最短也可能是幾個(gè)小時(shí)，或隔夜拆借。交易金額較大，且一般不需要擔(dān)保或抵押，完全是一種協(xié)議和信用交易關(guān)系。貼現(xiàn)就是票據(jù)持有人為了取得現(xiàn)款，將尚未到期的各種票據(jù)向銀行或其他貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)換取現(xiàn)金，同時(shí)按照貼現(xiàn)利率扣除從貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息。費(fèi)雪認(rèn)為，一般物價(jià)水平?jīng)Q定于流通的貨幣數(shù)量、貨幣的流通速度及商品的交易數(shù)量的三個(gè)因素，從而他提出了著名的“交易方程式”：MV=PT或P=MV/T。式中，M為在一定時(shí)期內(nèi)流通中貨幣的平均量（包括現(xiàn)金貨幣和存款貨幣）；V為貨幣的平均流通速度；P為加權(quán)平均的物價(jià)水平，它表示所有交易商品或勞務(wù)的平均價(jià)格；T為該時(shí)期內(nèi)商品或勞務(wù)的交易總量。凱恩斯將人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)分為三種：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。相應(yīng)地貨幣需求也被分為三部分：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。交易動(dòng)機(jī)是指人們?yōu)榱藨?yīng)付日常交易而需要持有貨幣的動(dòng)機(jī)；預(yù)防動(dòng)機(jī)是指人們?yōu)榱藨?yīng)付不測(cè)之需或捕捉一些有利時(shí)機(jī)而愿意持有貨幣的動(dòng)機(jī)；投機(jī)動(dòng)機(jī)是指人們根據(jù)市場(chǎng)利率變化的預(yù)測(cè)，需要持有貨幣以便滿足從中獲利的動(dòng)機(jī)。凱恩斯認(rèn)為，因交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求具有四個(gè)特征：第一，相對(duì)穩(wěn)定，可以預(yù)計(jì)；第二，貨幣主要充當(dāng)交換媒介；第三，對(duì)利率的變化不敏感；第四，它們是收入的遞增函數(shù)。因而這兩種貨幣需求可表示為M1=L1（Y）。式中，M1為交易需求和預(yù)防需求的貨幣量；Y為收入水平；L1為M1與Y之間的函數(shù)關(guān)系。凱恩斯認(rèn)為，因投機(jī)動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求主要決定于利率，包括當(dāng)前的利率水平、投資者心目中正常的利率水平和投資者對(duì)利率變化趨勢(shì)的預(yù)期。這種貨幣需求是利率的減函數(shù)，表示為M2=L2（r）。式中，M2為投機(jī)性需求的貨幣量；r為市場(chǎng)利率；L2為M2與r之間的函數(shù)關(guān)系。中央銀行的職能：發(fā)行的銀行所謂發(fā)行的銀行就是指中央銀行有權(quán)發(fā)行紙幣或者銀行券并壟斷發(fā)行的特權(quán)，成為全國(guó)唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，這是中央銀行最基本的職能。政府的銀行所謂政府的銀行是指中央銀行為政府提供服務(wù)，具體的項(xiàng)目有代理國(guó)庫(kù)、為政府融通資金、代理政府金融事務(wù)、充當(dāng)政府的金融顧問(wèn)和參謀。銀行的銀行所謂銀行的銀行是指中央銀行向其他銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，主要內(nèi)容有集中保管存款準(zhǔn)備金、辦理金融機(jī)構(gòu)間的清算業(yè)務(wù)、充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人。充當(dāng)最后貸款人：在發(fā)生金融危機(jī)且危及到銀行及一些金融機(jī)構(gòu)的生存而其他銀行不愿或無(wú)力貸款援助時(shí)，中央銀行將全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行的擠兌風(fēng)波擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)金融體系的崩潰，中央銀行作為最后貸款人，通常以再貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)兩種方式向遭受?chē)?yán)重流動(dòng)性壓力的金融機(jī)構(gòu)提供貸款。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要分為存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行、發(fā)行中央銀行債券、對(duì)外負(fù)債和資本業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要可分為再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和國(guó)際儲(chǔ)備等項(xiàng)目。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行直接在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券（主要是政府債券、國(guó)庫(kù)券）等，來(lái)影響貨幣供應(yīng)量和市場(chǎng)利率的行為，例如，當(dāng)金融市場(chǎng)上資金缺乏時(shí)，中央銀行就在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券，這實(shí)際上相當(dāng)于中央銀行向社會(huì)投入了一筆基礎(chǔ)貨幣。這些基礎(chǔ)貨幣流入社會(huì)公眾手中，則直接增加社會(huì)的貨幣供應(yīng)量，如果流入商業(yè)銀行，則會(huì)引起信用擴(kuò)張、利率下跌。準(zhǔn)備金存款：準(zhǔn)備金存款是中央銀行一項(xiàng)重要的負(fù)債業(yè)務(wù)。存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按照吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金，它是商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)為保持資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，以及應(yīng)付日常支付需要而準(zhǔn)備的資金。法定存款準(zhǔn)備金制度最初的作用主要是為了保證存款安全和防止銀行倒閉，在實(shí)施過(guò)程中逐漸發(fā)展成為中央銀行的一項(xiàng)重要調(diào)控工具，用以約束商業(yè)銀行的貸款規(guī)模，控制貨幣總量。貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行權(quán)的統(tǒng)一是中央銀行制度最根本的特征，貨幣發(fā)行是中央銀行最重要的的負(fù)債業(yè)務(wù)。名義利率：是直接以貨幣表示的利率，是市場(chǎng)通行使用的利率。實(shí)際利率：是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率，即在物價(jià)不變，從而貨幣購(gòu)買(mǎi)力不變條件下的利息率實(shí)際利率=名義利率—物價(jià)上漲率浮動(dòng)利率又稱可變利率，是指名義利率在借貸期限內(nèi)隨市場(chǎng)資金供求關(guān)系和物價(jià)水平的變化而定期調(diào)整的利率。利率是投資的減函數(shù)，低利率可以刺激投資，高利率則能夠抑制投資?！栋腿麪枀f(xié)議》將資本劃分為核心資本和附屬資本兩類(lèi)。核心資本包括股本和公開(kāi)儲(chǔ)備。商業(yè)銀行的股本分為普通股和永久非積累優(yōu)先股。商業(yè)銀行的公開(kāi)儲(chǔ)備是指通過(guò)保留盈余的方式在資產(chǎn)負(fù)債表中明確反映出來(lái)的儲(chǔ)備，包括股票發(fā)行溢價(jià)、未分配利潤(rùn)等。商業(yè)銀行的附屬資本包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、貸款損失準(zhǔn)備金、混合資本債券、長(zhǎng)期附屬債務(wù)等。重估儲(chǔ)蓄，是指銀行的某些資產(chǎn)按規(guī)定在一定情況下要進(jìn)行價(jià)值重估，如果這些資產(chǎn)是審慎作價(jià)的，并且具有強(qiáng)制銷(xiāo)售的可能性，那么它們可以被列入附屬資本中。貸款損失準(zhǔn)備金，是從銀行經(jīng)營(yíng)收入中提取并保留的資金儲(chǔ)備，用以彌補(bǔ)銀行貸款固有損失，包括貸款的呆賬準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備。按存款客戶的性質(zhì)來(lái)劃分，存款可分為企業(yè)存款、財(cái)政存款和儲(chǔ)蓄存款。我國(guó)商業(yè)銀行的存款便采用了這種分類(lèi)。按貸款保障條件可分為抵押貸款、質(zhì)押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款。按貸款管理方法的不同可分為備用信貸和循環(huán)信貸。按貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度可分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類(lèi)貸款。商業(yè)銀行證券投資是指其在金融市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。西方國(guó)家商業(yè)銀行證券投資的對(duì)象通常包括政府債券（中央政府債券、政府機(jī)構(gòu)債券和地方政府債券）、公司債券、資產(chǎn)證券化債券、股票、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、金融期貨與期權(quán)等。表外業(yè)務(wù)可分為廣義的表外業(yè)務(wù)和狹義的表外業(yè)務(wù)兩種。廣義的表外業(yè)務(wù)包括所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，由中間業(yè)務(wù)和狹義表外業(yè)務(wù)構(gòu)成。它是指商業(yè)銀行以中間人的身份，不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資金，為客戶辦理收付和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)或傭金的業(yè)務(wù)。信托業(yè)務(wù)。信托，意指信任委托，是委托人將自己的財(cái)產(chǎn)交予受托人代為管理、經(jīng)營(yíng)的一種經(jīng)濟(jì)行為。商業(yè)銀行開(kāi)展信托業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為受托人，接受客戶委托營(yíng)運(yùn)和管理委托人財(cái)產(chǎn)及有關(guān)事項(xiàng)的業(yè)務(wù)。狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)因而不影響銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，但能改變銀行損益和營(yíng)運(yùn)資金狀況的業(yè)務(wù)。選擇題商業(yè)銀行的資產(chǎn)中最具流動(dòng)性的是（）A．現(xiàn)金資產(chǎn) B．通知貸款C．短期證券 D．短期貸款具有存款派生能力的金融機(jī)構(gòu)是（）A．證券公司 B．投資銀行C．保險(xiǎn)公司 D．商業(yè)銀行.我國(guó)制定和實(shí)施貨幣政策的機(jī)構(gòu)是（）A.中國(guó)銀行 B.中國(guó)人民銀行C.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 D.中國(guó)工商銀行..降低法定存款準(zhǔn)備金率表明中央銀行貨幣政策的意圖是（）A．?dāng)U張 B．無(wú)法確定C．穩(wěn)定 D．緊縮.貨幣層次劃分的依據(jù)（）A.流動(dòng)性 B.收益性C.安全性 D.風(fēng)險(xiǎn)性.通貨膨脹是一種（）A．貨幣現(xiàn)象 B．商品現(xiàn)象C．過(guò)?，F(xiàn)象 D．短缺現(xiàn)象．商業(yè)信用最典型的做法是(

)A.商品批發(fā)

B.商品零售

C.商品代銷(xiāo)

D.商品賒銷(xiāo)．紙幣產(chǎn)生于貨幣的（）A.價(jià)值尺度職能 B.流通手段職能C.支付手段職能 D.貯藏手段職能．下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是（）A.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) B.國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)C.股票市場(chǎng) D.回購(gòu)市場(chǎng)．關(guān)于利率與債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)關(guān)系的正確表述是（）A．二者正相關(guān) B．二者負(fù)相關(guān)C．二者不相關(guān) D．二者關(guān)系不確定.以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是（）A．中央銀行 B．商業(yè)銀行C．投資銀行 D．證券公司..提高法定存款準(zhǔn)備金率表明中央銀行貨幣政策的意圖是（）A．?dāng)U張 B．緊縮C．穩(wěn)定 D．無(wú)法確定.最早的貨幣形態(tài)是（）A.實(shí)物貨幣 B.金屬貨幣C.存款貨幣 D.紙幣.我國(guó)的居民儲(chǔ)蓄存款處于（）A．M0層次 B．M1層次C．M2層次