高收入群體的亞群體劃分-零點價值觀測量模型

高收進群體的亞群體劃分－零點價值瞧測量模型

在本期的指數(shù)研究中，我們?nèi)匀徊杉{了零點價值瞧測量模型來對高收進群體的價值瞧和理財瞧進行跟蹤研究。因子聚類的研究結(jié)果，把本期受訪者分為以下四個群體：精明型群體：

要緊特征是在進行消費時注重有用，消費決策過程相對較長，會對多家商品進行具體對照后才決定采辦哪家的產(chǎn)品，投資理財或做生意時相對慎重，對照注重回避風險，對照精明。事業(yè)型群體：

那個群體對照注重事業(yè)上的成功，而且把財寶的多少作為重要的衡量成功的標準，做情況有謀劃，果斷，會是一些最新技術(shù)的最早嘗試者。時尚型群體：

那個群體喜愛流行與時尚，消費決策對照率性而為，在投資過程中情愿冒一定的風險，不太戀家。家庭型群體：

這一群體較為瞧重家庭生活，喜愛花較多的時刻與家人在一起。同時，此類人群較為講究飲食，喜愛健康積極的生活方式。

四類群體的分布較為平均，家庭型和精明型各占約30%左右，時尚型和事業(yè)型所以各占約20%左右

1、不同價值瞧群體的根基特征

將四類不同價值瞧群體與人口學特征為變量，進行多元對應分析，可將四類人群的人群特征回納如下：附圖：四類群體多元對應分析圖時尚型：受過大學本科教育，30歲上下，進行投資決策時更自主。家庭型：重視家庭幸福，30-40歲之間，以專業(yè)人士為主，情愿聽取投資專家意見，敢于從事短線和新品投資，投資理財模式更接近于朋友商量型。精明型：大專為主，實際利用專業(yè)人士較多，對專業(yè)投資理財知識把握較好，善于運用避險手段回避投資風險。投資理財模式與家庭型一樣，也有更多的人在進行投資決策時首先與專家朋友商量。事業(yè)型：40-50歲，教育程度要么較高，要么較低，以私營經(jīng)濟擁有者和企業(yè)中高層治理人員為主，在投資決策中，要緊與配偶商量。

2、更傾向于朋友商量理財?shù)木餍腿后w理財指數(shù)最高

從四種群體分不的指數(shù)得分來瞧，精明型群體和家庭型的指數(shù)較高，均超過總指數(shù)，分不抵達65.59和64.27，而事業(yè)型群體和時尚型群體兩個群體的指數(shù)要低于總指數(shù)，分不為61.71和63.23。

通過未加權(quán)的二級指標進一步分析，我們發(fā)覺在宏瞧環(huán)境變動和整體收支變動兩個方面，不同價值瞧群體的評價對照一致，而理財能力和理財工具價值認同評價兩個方面出現(xiàn)了一定的差異。結(jié)合多元對應分析，能夠瞧到理財模式更多為朋友商量的精明型和家庭型兩個群體的在理財能力和理財工具價值認同評價上要高于另外兩個群體，這也進一步證實能否有效地利用專家為自己進行理財是提高指數(shù)得分的一個重要方面。四、理財工具價值認同評價〔一〕各理財工具分項指數(shù)整體上升，保險、房地產(chǎn)和子女教育基金綜合得分最高

本期指數(shù)中第四局限理財工具價值認同評價得分11.77，比往年的得分11.48上升了2.53%，我們將各理財工具(由于儲蓄未算進最終指數(shù)，因此我們要緊分析其他14種理財工具)相應評分與上期進行對照，發(fā)覺本期指數(shù)最高的三個理財工具分不是保險、房地產(chǎn)和子女教育基金。作為專家權(quán)重最高的股票，得分卻被保險、子女教育基金和國債等保障型投資品超過，講明目前高收進群體在房地產(chǎn)市場走向未明，股市低迷的情況下，更多地把投資方向轉(zhuǎn)向了保障和保值型投資。上升幅度最大的兩種理財工具，分不為黃金珠寶和私募基金，分不較上期提升34.87%和31.53%。但較上期各類理財工具平均30%的增長速度，總體增長趨勢有所放緩。同時，從三期各理財工具價值認同變動瞧，各理財指數(shù)均呈持續(xù)上升趨勢，這標明高收進近期對各類理財工具的綜合能力有所提升。

縱向?qū)φ?004年首期和終期高收進群體在七個方面對理財工具價值的認同，我們發(fā)覺高收進群體在七個方面都有較大的上升，其中在瞧好將來1年收益水平上升幅度最小。同時，整個曲曲折折線呈現(xiàn)出平滑的輪廓，高收進群體在七個方面的表現(xiàn)較往年“低知識，高投進〞的不平衡現(xiàn)象有較大的改善，他們在投資行為上的認同與態(tài)度盡管仍未抵達一般水平，但較之往年更加成熟與理性。〔二〕高收進群體的最鐘愛的投資品—房地產(chǎn)仍居首位，保障型投資產(chǎn)品接著上升

〔注：上圖所示數(shù)據(jù)是高收進群體選擇“非常贊同〞某投資品是其最鐘愛的投資品的頻數(shù)統(tǒng)計占總樣本量的比例，因為多項選擇，故相加百分比大于100%〕

本期研究發(fā)覺，房地產(chǎn)仍然是高收進群體最鐘愛的投資品種，受迎接程度與上期根基持平。儲蓄再次受到高收進群體的迎接，向前進了兩位，位居第二。由于受到2004年資本市場不景氣妨礙，股票的排名下滑兩位，而同時具有長期保值增值特征的收躲和黃金珠寶品種和投資風險相對較低的國債、企業(yè)債券分不較前一期有所提升。此外，受到2004年初基金大規(guī)模擴容妨礙，基金的排名由上期前進兩位。

值得注重的是，與以往兩期數(shù)據(jù)相比，子女教育基金的提及率持續(xù)上升。從理財角度來瞧，子女教育基金屬于代際間財產(chǎn)傳承和治理責任轉(zhuǎn)移的代表性投資品種，該項品種提及率的不斷提升標明，高收進群體關(guān)于投資理財在投資收益、流淌性與期限組合的合理性正在逐漸增強，這也增加了關(guān)于理財投資的專業(yè)性要求，標志著理財侍候?qū)⒎浅Ｓ锌赡芟蚨鄬用?、多角度深層次方向開發(fā)，對理財機構(gòu)的理財風格與投資品種設(shè)計產(chǎn)生較為深遠的妨礙。

不同都市高收進群體所鐘愛的投資品也顯示出一定的變化，北京高收進群體的投資風格仍然較為保守，房地產(chǎn)和股票投資不在前五名之內(nèi)，而儲蓄、國債、保險等低風險產(chǎn)品是北京高收進人群最鐘愛的前三種投資品種。和北京相比，上海人群較為偏好投資期限較短的股票等。然而，受到近期證券市場和當?shù)胤慨a(chǎn)調(diào)整妨礙，上海高收進群體對股票的熱情接著減弱，房地產(chǎn)所以跌出前三名。本期廣州、武漢和沈陽三城高收進群體最鐘愛房地產(chǎn)投資，房地產(chǎn)在成都和西安兩都市的鐘愛度中也排在第二位。這在某種程度也講明什么原因都市總指數(shù)中北京上海兩都市出現(xiàn)動搖，而其它五都市所以穩(wěn)定上漲。附表：2004年終期各地區(qū)高收進群體最鐘愛的投資品種排名北京上海廣州武漢成都西安沈陽1儲蓄

24.82%子女教育

基金

16.85%房地產(chǎn)

25.00%房地產(chǎn)

10.85%國債

13.64%子女教育

基金

11.63%房地產(chǎn)

29.77%2國債

18.05%股票

14.42%子女教育

基金

23.76%儲蓄

9.16%房地產(chǎn)

13.64%房地產(chǎn)

10.85%保險

18.32%3保險

13.08%保險

10.53%保險

23.53%股票

7.87%儲蓄

12.88%儲蓄

10.77%儲蓄

14.50%4子女教育

基金

12.40%房地產(chǎn)

9.90%保險

6.87%保險

11.36%收躲

6.92%國債

14.50%-5收躲

10.26%基金

7.87%股票

14.56%子女教育

基金

3.91%子女教育

基金

7.69%國債

6.20%子女教育

基金

14.50%6股票

9.60%黃金珠寶

5.68%國債

13.68%收躲

3.51%股票

6.87%保險

6.20%黃金珠寶

11.45%7房地產(chǎn)

7.75%風險投資4.76%收躲

13.04%外匯交易

3.36%企業(yè)直截了當

投資

6.87%企業(yè)直截了當

投資

5.43%股票

9.92%8企業(yè)直截了當

投資

6.31%收躲

4.65%基金

11.34%黃金珠寶

2.61%企業(yè)債券

6.11%股票

5.38%收躲

9.92%9黃金珠寶

4.27%企業(yè)直截了當

投資

4.60%黃金珠寶

6.67%國債

2.56%外匯交易

6.06%外匯交易

4.65%風險投資

6.87%10期貨

2.83%企業(yè)債券

3.53%外匯交易

5.43%風險投資

2.56%風險投資

1.54%企業(yè)直截了當

投資

6.11%〔三〕儲蓄和保險仍是目前高收進群體投進程度最高的品種

探詢高收進群體目前投進程度高的投資品種，我們發(fā)覺3期各投資品種根基未發(fā)生變化，而且各品種投進程度均不斷提高。在各投資品種中，儲蓄和保險仍是目前高收進群體投進程度最高的品種，顯示出在目前市場可供選擇的金融品種有限的條件下，投資者更多項選擇擇低風險的儲蓄、保險，包括子女教育基金等，具有保值增值特點的保險和子女教育基金品種也是1-3期高收進人群投資程度增加最快的品種。房地產(chǎn)維持第四位不變。

從七都市高收進群體當前投進最大的投資品來瞧，我們發(fā)覺北京、廣州、武漢和沈陽對儲蓄和保險兩種保值型產(chǎn)品投進程度較高，上海對子女教育基金的投資相對較高，而較大幅度地對上期熱門品種的股票和外匯品種的投資品種。北京、成都和西安對國債投進較其他都市的投資者更多。北京和成都對基金的投資有所增長，武漢對外匯交易的投進高于其他都市?！菜摹掣呤者M群體對當前保險與房地產(chǎn)的收益滿足度為最高，但與其他投資品種相比差距不大

從1-3期來瞧，高收進人群對各投資品種收益的滿足程度均有所提高，子女教育基金和保險品種的收益滿足程度提高速度最快。本期更多的人認為房地產(chǎn)是投資者收益最滿足的品種，保險以微弱的區(qū)不位居第二。但從盡對數(shù)量上瞧，本期對房地產(chǎn)收益52.28%的滿足度與上一期28.50%的滿足度相比，變動幅度較大，而其他排名前五的投資品種均有較大幅度的上升。同時，投資者對投資國債的滿足度略有提高，但股票和基金的排名發(fā)生較大幅度的下滑。

我們能夠瞧到收益滿足與知識把握具有一致性，其中該群體對股票的知識把握程度要略高于其對股票收益的滿足，可見人們對股票投進的心血與精力并未轉(zhuǎn)化為實際的收益，類似情況的還有儲蓄。而房地產(chǎn)所以相反，對房地產(chǎn)的收益滿足要高于他們對其的知識把握程度，可見房地產(chǎn)的高收益更多是來源于市場自身的良好狀況?！参濉掣呤者M群體對自身金融知識評價未有大變動

1-3期數(shù)據(jù)顯示，高收進群體關(guān)于各項投資工具相關(guān)知識的把握程度增有所下落。按高收進群體把握程度凹凸排名，1-3期各項工具的排名根基未發(fā)生變化，儲蓄和保險取代了上一期中房地產(chǎn)與股票第一、第二的地位，成為高收進群體自我評價中自認為把握程度特不高。

〔六〕子女教育將是高收進群體將來預備投進的首選

從1-3期投資品種將來大規(guī)模投資可能性變動來瞧，位于前列的子女教育基金、儲蓄、房地產(chǎn)、保險等名目盡對數(shù)量動搖較大。然而，最可能投資的品種排名未有大幅變化，根基上投資者將來預備加大投進的前幾位仍為房地產(chǎn)、子女教育基金、保險等。而房地產(chǎn)較上期接著下滑，位列第四，而上期位于第四的儲蓄向前邁進一位，本期居第三位。〔七〕不同理財決策模式人群不同理財工具價值認同總體存在一定的一致性，但在具體投資理財工具有一定區(qū)不

不同理財決策模式的人群