食品飲料行業(yè)周報(bào)：名優(yōu)酒企接連提價(jià)彰顯品牌力關(guān)注行業(yè)細(xì)分賽道發(fā)展機(jī)遇

證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告行業(yè)周報(bào)行業(yè)周報(bào)增持(維持)SAC編號：S0870122070024——2024年02月25日——2024年02月18日 ——2024年02月04日名優(yōu)酒企接連提價(jià)彰顯品牌力，關(guān)注行業(yè)細(xì)分賽道發(fā)展機(jī)遇本周行業(yè)要聞：1)茅臺部署三大主業(yè)、三駕馬車：2月26日，茅臺集團(tuán)召開黨委(擴(kuò)大)會議，提出要聚焦酒產(chǎn)業(yè)、酒旅康養(yǎng)、綜合金融三大主業(yè)，繼續(xù)抓好有利于茅臺高質(zhì)量發(fā)展、現(xiàn)代化建設(shè)的改革舉措，完善上下協(xié)同、條塊結(jié)合、精準(zhǔn)高效的改革落實(shí)機(jī)制，以實(shí)際行動不斷取得改革新成果。要堅(jiān)持科學(xué)傳承美、科技創(chuàng)新美，讓傳承的越來越傳統(tǒng)，讓創(chuàng)新的越來越現(xiàn)代，加速平臺、項(xiàng)目和人才等科技創(chuàng)新“三駕馬車”,力爭在“創(chuàng)美奮進(jìn)年”開創(chuàng)茅臺科技創(chuàng)新工作新篇2)洋河股份年度工作大會召開：2月28日，洋河股份召開年度工作大會。會上，洋河股份黨委書記、董事長張聯(lián)東表示，2024年是實(shí)現(xiàn)企業(yè)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的關(guān)鍵一年，并從“方向目標(biāo)、規(guī)模增長、高端產(chǎn)品、品牌建設(shè)、核心差異、消費(fèi)運(yùn)營、基礎(chǔ)管理”等方面，提出了“七問洋河”的重大課題，為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展提供了時(shí)代性、前瞻性、創(chuàng)新性的探索。3)第五代國緣四開起出廠價(jià)上調(diào)20元：2月25日，今世緣酒業(yè)銷售有限公司發(fā)布《關(guān)于調(diào)整國緣開系訂單及價(jià)格體系通知》,對42度500ml國緣開系進(jìn)行調(diào)整。據(jù)該通知，2024年2月29日起，四代開系產(chǎn)品將不再接收銷售訂單。自3月1日起，五代國緣四開、對開、單開出廠價(jià)將分別上調(diào)20元/瓶、10元/瓶、8元/瓶。建議區(qū)域市場同步調(diào)整終端供售價(jià)，國緣四開將嚴(yán)格執(zhí)行配額制。4)華山論劍西鳳酒定調(diào)2024:2月28日，華山論劍西鳳酒西安流通渠道終端合作盟友答謝會在陜西召開舉行。會上透露，2023年華山論劍西鳳酒銷售業(yè)績再創(chuàng)歷史新高，品牌知名度、文化影響力、團(tuán)隊(duì)營銷力、渠道掌控力等各個(gè)方面，均正處于歷史最好水平。2024年，華山論劍將攜手各級合作盟友，繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)定市場價(jià)格、嚴(yán)抓銷售秩序、強(qiáng)化市場動銷、深化合作共贏等理念，全力構(gòu)建“廠商核心終端命運(yùn)共同體”,共融共創(chuàng)，共贏美好未來。5)酒仙3萬噸白酒項(xiàng)目落戶杏花村：2月27日，汾陽杏花村經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)與酒仙控股集團(tuán)股份有限公司舉行年產(chǎn)30000噸白酒生產(chǎn)項(xiàng)目簽約儀式。據(jù)悉，此次簽約的年產(chǎn)30000噸白酒生產(chǎn)項(xiàng)目總投資20億元，占地1000畝。6)汾陽白酒產(chǎn)能同比增長28.2%:據(jù)汾陽市融媒體中心消息，2023年1-10月份，汾陽市白酒產(chǎn)量16.06萬千升，白酒全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營主體累計(jì)完成投資10.55億元，同比增長249.2%;白酒產(chǎn)業(yè)累計(jì)營收192.9億元，占全市工業(yè)營收比重67.37%,同比增長21.6%;白酒產(chǎn)業(yè)累計(jì)產(chǎn)值197.03億元，占全市工業(yè)產(chǎn)值比重67.23%,同比增長18.99%。全市白酒及關(guān)聯(lián)企業(yè)達(dá)到1012戶、同比增長109%,白酒產(chǎn)能達(dá)到25萬噸、同比增長28.2%,產(chǎn)量達(dá)到22.7萬噸、同比增長7)紅花郎兩款核心產(chǎn)品將提價(jià)：市場消息稱，4月1日郎酒旗下核心產(chǎn)品紅花郎10年、紅花郎15年渠道供貨價(jià)將分別提價(jià)20元/瓶和30元/瓶。紅花郎是郎酒旗下核心產(chǎn)品，去年銷售額預(yù)估超70億元，2025年紅花郎銷售目標(biāo)為破100億元。8)五糧春2024年動銷目標(biāo)60億：2月27日，五糧液濃香酒公司2024成功召開，會上提到，以內(nèi)蒙古為根據(jù)地的北方市場是金徽酒長期深耕的戰(zhàn)略性機(jī)會市場。2024年，北方公司要以“間，鹽津發(fā)布2023年度業(yè)績快報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.15億元，同比增長42.22%；實(shí)現(xiàn)歸67.57%。公司長期堅(jiān)持自主制造，聚焦七大核心品類，規(guī)模效應(yīng)逐步店、抖音等渠道，品牌影響力和渠道勢能持續(xù)增強(qiáng)，全渠道合力，助推鵪鶉蛋、休閑魔芋等大單品高速發(fā)展。我們認(rèn)為，在公司“渠道為增長可期。及越南。其中，中國市場的銷售和高端化發(fā)展依然是百威亞太的主要舊攤銷前盈利率亦有所提升。我們認(rèn)為，公司首席執(zhí)行官楊克明確表示持續(xù)看好中國啤酒市場并將長期投資，國內(nèi)高端啤酒市場還有較大研究院攜手環(huán)球首發(fā)聯(lián)合發(fā)布《2023環(huán)球首發(fā)·胡潤中國食品行業(yè)百強(qiáng)榜》，東鵬飲料連續(xù)三年登上榜單，以740億元的品牌價(jià)值名列榜此次東鵬作為軟飲料類前三品牌登上榜單，充分體現(xiàn)了權(quán)威機(jī)構(gòu)對公司在過去一年企業(yè)經(jīng)營成果的肯定。未來，東鵬飲料將持續(xù)“保持能量”，以“沒有任何理由不增長”的信念，不斷夯實(shí)自身業(yè)務(wù)，全面實(shí)施“1+6”多品類戰(zhàn)略，持續(xù)挖掘企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，打造中國領(lǐng)制菜展在上海國家會展中心盛大開幕，千味央廚攜旗下品牌御知菜、千味小廚、味寶、岑夫子、納百味、興客坊合體亮相，產(chǎn)品展臺圍繞早餐、團(tuán)餐、宴席、外賣四大場景，涉及油條、糕點(diǎn)、面點(diǎn)、油炸點(diǎn)心、湯品、烘焙、茶飲、預(yù)制菜肴等六十余款產(chǎn)品，現(xiàn)場設(shè)置產(chǎn)品創(chuàng)意打卡區(qū)及產(chǎn)品試吃環(huán)節(jié)，帶給觀眾視覺和味蕾的雙重盛宴。我們認(rèn)為，千味具備獨(dú)特的品牌優(yōu)勢和創(chuàng)新產(chǎn)品，以實(shí)際應(yīng)用場景還原產(chǎn)品出品形式，帶給現(xiàn)場觀眾和到場媒體更加直觀的產(chǎn)品應(yīng)用體驗(yàn)，此次冷凍烘焙：立高競得土地使用權(quán)，公司華北生產(chǎn)基地產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢有省衛(wèi)輝市產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)工業(yè)用地，擬投資建設(shè)華北生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目。集聚區(qū)投資建設(shè)“華北生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目”，計(jì)劃投資總額約4億元。近日，子公司河南立高與衛(wèi)輝市自然資源和規(guī)劃局簽訂了國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同。河南立高本次取得國有建設(shè)用地使用權(quán)的地塊，毗鄰公司“衛(wèi)輝市冷凍西點(diǎn)及糕點(diǎn)面包食品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”的生產(chǎn)基地，有利于擴(kuò)大公司華北生產(chǎn)基地產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢。本周食品飲料行業(yè)陸股通持股占比排名前三的個(gè)股為洽洽食品本周食品飲料行業(yè)陸股通（外資）持股市值排名前三的個(gè)股為貴州茅白酒：關(guān)注剛需需求與行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會：高端與地產(chǎn)酒把握消的高低兩端，確定性較強(qiáng)，建議關(guān)注：瀘州老窖、今世緣、老白干、啤酒：建議關(guān)注產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化趨勢明確的青島啤酒、產(chǎn)品升級與渠道拓展齊發(fā)力的重慶啤酒、大單品持續(xù)向上的燕京啤酒、高端化進(jìn)程明確的華潤啤酒等。調(diào)味品：建議關(guān)注收入端隨場景修復(fù)之后，全年利潤端有望同樣拐點(diǎn)道拓展積極的洽洽食品、傳統(tǒng)KA合作穩(wěn)健，會員食品等。請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明4 6 6 8 10 12 15 17 19 21 10 10 10 12 12 12 13 13 13 13 13 13 14 14 14 15 15 15請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明5 16 16 16 16 17 17 17 17請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明6臺集團(tuán)召開黨委（擴(kuò)大）會議，提出要聚焦酒產(chǎn)業(yè)、酒旅康養(yǎng)、綜合金融三大主業(yè)，繼續(xù)抓好有利于茅臺高質(zhì)量發(fā)展、現(xiàn)代化建設(shè)的改革舉措，完善上下協(xié)同、條塊結(jié)合、精準(zhǔn)高效的改革落實(shí)機(jī)制，以實(shí)際行動不斷取得改革新成果。要堅(jiān)持科學(xué)傳承美、科技創(chuàng)新美，讓傳承的越來越傳統(tǒng)，讓創(chuàng)新的越來越現(xiàn)代，加速平臺、項(xiàng)目和人才等科技創(chuàng)新“三駕馬車”，力爭在“創(chuàng)美奮進(jìn)年”是實(shí)現(xiàn)企業(yè)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的關(guān)鍵一年，并從“方向目標(biāo)、規(guī)模增長、高端產(chǎn)品、品牌建設(shè)、核心差異、消費(fèi)運(yùn)營、基礎(chǔ)管理”等方面，提出了“七問洋河”的重大課題，為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展提供了時(shí)代性、前瞻性、創(chuàng)新性的探索。銷售有限公司發(fā)布《關(guān)于調(diào)整國緣開系訂單及價(jià)格體系通知》，建議區(qū)域市場同步調(diào)整終端供售價(jià)，國緣四開將嚴(yán)格執(zhí)行配額制。流通渠道終端合作盟友答謝會在陜西召開舉行。會上透露，2023年華山論劍西鳳酒銷售業(yè)績再創(chuàng)歷史新高，品牌知名度、文化影響力、團(tuán)隊(duì)營銷力、渠道掌控力等各個(gè)方面，均正處于歷史最好場價(jià)格、嚴(yán)抓銷售秩序、強(qiáng)化市場動銷、深化合作共贏等理念，全力構(gòu)建“廠商核心終端命運(yùn)共同體”，共融共創(chuàng)，共贏美好未技術(shù)開發(fā)區(qū)與酒仙控股集團(tuán)股份有限公司舉行年產(chǎn)30000噸白酒6）汾陽白酒產(chǎn)能同比增長28.2%：據(jù)汾陽市融媒體中心消息，累計(jì)營收192.9億元，占全市工業(yè)營收比重67.37%，同比增長21.6%；白酒產(chǎn)業(yè)累計(jì)產(chǎn)值197.03億元，占全市工業(yè)產(chǎn)值比重請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明7瓶和30元/瓶。紅花郎是郎酒旗下核心產(chǎn)品，去年銷售額預(yù)估超70等多個(gè)分類分級市場。和浩特成功召開，會上提到，以內(nèi)蒙古為根據(jù)地的北方市場是金徽酒長期深耕的戰(zhàn)略性機(jī)會市場。2024年，北方公司要以“品牌引領(lǐng)+大客戶運(yùn)營+深度分銷”的營銷思路，聚焦能量系列產(chǎn)品和重點(diǎn)市場，大力發(fā)展優(yōu)質(zhì)團(tuán)購商和政商大客戶，加強(qiáng)市場基礎(chǔ)建比增長67.57%。公司長期堅(jiān)持自主制造，聚焦七大核心品類，規(guī)點(diǎn)發(fā)展零食量販店、抖音等渠道，品牌影響力和渠道勢能持續(xù)增強(qiáng)，全渠道合力，助推鵪鶉蛋、休閑魔芋等大單品高速發(fā)展。我們認(rèn)為，在公司“渠道為王、產(chǎn)品領(lǐng)先、體系護(hù)航”的戰(zhàn)略下，太公布2023年度業(yè)績。2023年?duì)I收68.6億美元，同比增長5.8%；韓國、印度及越南。其中，中國市場的銷售和高端化發(fā)展依然是百威亞太的主要貢獻(xiàn)者。在中國，公司銷量增長4.3%。高端及超得雙位數(shù)增長，除息稅折舊攤銷前盈利率亦有所提升。我們認(rèn)為，公司首席執(zhí)行官楊克明確表示持續(xù)看好中國啤酒市場并將長期投資，國內(nèi)高端啤酒市場還有較大潛力，疊加產(chǎn)業(yè)科技化、數(shù)字化胡潤研究院攜手環(huán)球首發(fā)聯(lián)合發(fā)布《2023環(huán)球首發(fā)·胡潤中國食請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明8的品牌之一。此次東鵬作為軟飲料類前三品牌登上榜單，充分體現(xiàn)了權(quán)威機(jī)構(gòu)對公司在過去一年企業(yè)經(jīng)營成果的肯定。未來，東鵬飲料將持續(xù)“保持能量”，以“沒有任何理由不增長”的信念，不斷夯實(shí)自身業(yè)務(wù)，全面實(shí)施“1+6”多品類戰(zhàn)略，持續(xù)挖掘企業(yè)際預(yù)制菜展在上海國家會展中心盛大開幕，千味央廚攜旗下品牌御知菜、千味小廚、味寶、岑夫子、納百味、興客坊合體亮相，產(chǎn)品展臺圍繞早餐、團(tuán)餐、宴席、外賣四大場景，涉及油條、糕點(diǎn)、面點(diǎn)、油炸點(diǎn)心、湯品、烘焙、茶飲、預(yù)制菜肴等六十余款產(chǎn)品，現(xiàn)場設(shè)置產(chǎn)品創(chuàng)意打卡區(qū)及產(chǎn)品試吃環(huán)節(jié)，帶給觀眾視覺和味蕾的雙重盛宴。我們認(rèn)為，千味具備獨(dú)特的品牌優(yōu)勢和創(chuàng)新產(chǎn)品，以實(shí)際應(yīng)用場景還原產(chǎn)品出品形式，帶給現(xiàn)場觀眾和到場媒體更加直觀的產(chǎn)品應(yīng)用體驗(yàn)，此次亮相預(yù)制菜展覽能夠有效增強(qiáng)品牌認(rèn)知。冷凍烘焙：立高競得土地使用權(quán)，公司華北生產(chǎn)基地產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)競得河南省衛(wèi)輝市產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)工業(yè)用地，擬投資建設(shè)華北生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目。2023年8月，公司與衛(wèi)輝市人民政府書，在衛(wèi)輝市產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)投資建設(shè)“華北生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目”，和規(guī)劃局簽訂了國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同。河南立高本次取得國有建設(shè)用地使用權(quán)的地塊，毗鄰公司“衛(wèi)輝市冷凍西點(diǎn)及糕點(diǎn)面包食品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”的生產(chǎn)基地，有利于擴(kuò)大公司華渠道拓展齊發(fā)力的重慶啤酒、大單品持續(xù)向上的燕京啤酒、高端請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明9休閑零食：建議關(guān)注轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)、業(yè)績進(jìn)入釋請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明預(yù)加工食品保健品零食軟飲料白酒Ⅲ調(diào)味發(fā)酵品Ⅲ烘焙食品肉制品乳品其他酒類啤酒預(yù)加工食品保健品零食軟飲料白酒Ⅲ調(diào)味發(fā)酵品Ⅲ烘焙食品肉制品乳品其他酒類啤酒一周漲跌幅（%）5.004.003.002.001.000.00-1.00上證指數(shù)深證成指滬深300創(chuàng)業(yè)板指SW料一周漲跌幅（%）1.501.000.500.00-0.50-1.00-1.50-2.00-2.50-3.00-3.50 一周漲跌幅（%） 一周漲跌幅（%）食品飲料三只松鼠上漲5.43%、仲景食品上漲5.40%、仙樂健康上漲4.47%、請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明加加食品上漲4.35%；排名后五的個(gè)股為百潤股份下跌9.52%、龍大美食下跌6.93%、青島食品下跌6.59%、惠發(fā)食品下跌截至本周收盤，食品飲料板塊整體估值水平在24.56x，位居從食品飲料子行業(yè)來看，估值排名前三的子行業(yè)為其他酒類本周食品飲料行業(yè)陸股通持股占比排名前三的個(gè)股為洽洽食本周食品飲料行業(yè)陸股通（外資）持股市值排名前三的個(gè)股請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明 股票外資持有市值（億元）貴州茅臺1,522.37五糧液249.53伊利股份234.41海天味業(yè)91.13瀘州老窖81.90山西汾酒66.63洋河股份46.21雙匯發(fā)展29.96安井食品29.10洽洽食品25.22股票本周陸股通持股占比（%）洽洽食品14.73伊利股份13.15安井食品11.12東鵬飲料8.49貴州茅臺7.19重慶啤酒5.73安琪酵母5.30中炬高新5.15五糧液4.50涪陵榨菜4.24本周陸股通增持前三的個(gè)股為紫燕食品增持0.40%、皇氏集團(tuán)增持0.27%、東鵬飲料增持0.26%；陸股通減持前三的個(gè)股為中炬紫燕食品0.40中炬高新-0.47皇氏集團(tuán)0.27廣州酒家-0.45東鵬飲料0.26均瑤健康-0.28蓮花健康0.24涪陵榨菜-0.27金種子酒0.23華統(tǒng)股份-0.21百潤股份0.21維維股份-0.19安井食品0.18絕味食品-0.19立高食品0.17新乳業(yè)-0.18今世緣0.14三元股份-0.13古井貢酒0.14黑芝麻-0.12請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明02023年12月，全國啤酒產(chǎn)量214.80萬千升，同比減少000請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明6543210請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明 050請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明02-182021-02-182022-02-182023-02-18202402-212021-02-212022-02-212023-02-212024-02-21請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明02023-02-012023-05-012023-08-012023-11-012024-02-012023-08-012023-10-012023-12-012024-02-01【仲景食品】2023年度業(yè)績快報(bào)：報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤16,499.28萬元，同比增長【味知香】關(guān)于控股股東,實(shí)際控制人增持公司股份進(jìn)展的公通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式增持公司股份所系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式增持公司股份，增持金額不低于人民【李子園】關(guān)于董事長,實(shí)際控制人增持公司股份計(jì)劃實(shí)施完間，李國平先生通過上海證券交易所交易系統(tǒng)集中競價(jià)交易方式請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明【伊力特】關(guān)于收到控股股東伊力特集團(tuán)增持公司股份計(jì)劃：易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式增持公司股份，擬增持公司股【莊園牧場】蘭州莊園牧場股份有限公司關(guān)于首次回購公司股份的公告：公司擬使用自有資金以集中競價(jià)交易方式回購公司【鹽津鋪?zhàn)印?023年度業(yè)績快報(bào)：報(bào)告期內(nèi)，公司規(guī)模和效同期增長42.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤50,521.53萬元，【洽洽食品】2023年度業(yè)績快報(bào)：由于第一季度和第四季度均受到春節(jié)跨期因素的影響，同時(shí)受到葵花籽原料采購成本上升較上年同期下降1.13%，實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤為【水井坊】關(guān)于公司監(jiān)事辭職的公告：公司監(jiān)事會近日收到【蓋世食品】2023年年度業(yè)績快報(bào)：報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營于上市公司股東的扣除非經(jīng)常損益的凈利潤預(yù)計(jì)為32,389,【佳禾食品】佳禾食品以集中競價(jià)方式首次回購公司股份的【康比特】2023年年度業(yè)績快報(bào)：報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)【巴比食品】關(guān)于2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃預(yù)留授予結(jié)果請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明股；預(yù)留授予價(jià)格：15.19元/股；預(yù)留授予對象：公司中層管理【歡樂家】關(guān)于以集中競價(jià)交易方式回購公司股份比例達(dá)2%份回購專用證券賬戶以集中競價(jià)交易方式回購公司股份10,174,934股用于維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益，占公司目前總股本股，成交總金額為133,260,656.15元（不含交易傭金等交易費(fèi)【恒順醋業(yè)】關(guān)于總經(jīng)理辭職的公告：恒順醋業(yè)總經(jīng)理何春陽先生因個(gè)人原因申請辭去公司總經(jīng)理職務(wù)。辭職后，何春陽先日公司副總經(jīng)理李焰坤先生因已屆退休年齡，申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，上述辭職報(bào)告自送達(dá)董事會之日起生效，辭職生效后【五芳齋】關(guān)于以集中競價(jià)交易方式回購公司股份進(jìn)展的公為搶抓春節(jié)期間消費(fèi)旺季，青啤、丹香、雀巢等食請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明是實(shí)現(xiàn)一個(gè)目標(biāo)，