金融學(xué)課件：保險、信托與租賃

保險、信托與租賃第一節(jié)保險第二節(jié)信托第三節(jié)租賃【知識目標】1．掌握保險的基本概念2．理解保險業(yè)務(wù)在經(jīng)濟活動中的地位和作用3．掌握信托、租賃的含義4．理解租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)在經(jīng)濟活動中的地位和作用【能力目標】1．能夠初步認知保險、信托、租賃的內(nèi)容及其作用2．能夠理解和分析保險、信托和租賃業(yè)務(wù)你被保險了有一則笑話，說的是一個失事海船的船長是如何說服幾位不同國籍的乘客抱著救生圈跳入海中的。他對英國人說這是一項體育運動；對法國人說這很浪漫；對德國人說這是命令；而對美國人則保證：你已經(jīng)被保險了。保險在美國，不管是國家元首，還是明星巨匠，還是平民百姓，是人們生活中不可缺少的一環(huán)，像飲食、居住一樣，是生存中必要的一部分。人壽、醫(yī)藥、房屋、汽車、游船、家具等都保了險，它們像一條條木柵，連成一環(huán)，環(huán)在你周圍?，F(xiàn)代社會是一個異彩紛呈的多元化社會，每個人在享受到她的繁華富饒的同時，又深深感受到個人前途的不確定性和各種風險的存在，買保險已經(jīng)成為大多數(shù)現(xiàn)代人必不可少的選擇。

第一節(jié)保險

一、保險的概念保險是集合具有同類風險的眾多經(jīng)濟單位或個人，以合理計算分擔金的形式，實現(xiàn)對少數(shù)成員因該風險事故所致經(jīng)濟損失補償?shù)男袨?。根?jù)《中華人民共和國保險法》第2條規(guī)定：保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病、或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。現(xiàn)代保險學(xué)者一般從以下兩方面來解釋保險的定義：(1)從經(jīng)濟的角度講，是分攤意外事故損失及將來不定期經(jīng)濟支出的一種財務(wù)安排。(2)從法律的角度講，保險是一種合同行為，體現(xiàn)的是一種民事法律關(guān)系，一方承擔支付保險費的義務(wù)，換取另一方為其提供的經(jīng)濟補償和給付的權(quán)利，這正體現(xiàn)了民事法律關(guān)系的基本內(nèi)容——主體之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。(3)從本質(zhì)上來說，實際上是在參與平均分擔損失補償?shù)膯挝缓蛡€人之間形成的一種分配關(guān)系。二、保險的職能與作用(一)保險的職能1．保險從產(chǎn)生開始就具有分散風險、補償損失的職能2．隨著保險分配關(guān)系的發(fā)展，現(xiàn)代保險在保險的基本職能上又派生出兩個職能(1)積蓄基金職能。聚集每個投保人的小額保險費，形成巨額保險基金，用于以后風險發(fā)生的損失補償。(2)防災(zāi)防損職能。從投保人角度來說，風險發(fā)生的頻率、損失幅度降低就意味著保險費負擔的降低，也就意味著他們將以更少的費用支出獲得相同的保障，所以雖然投保了，他們?nèi)匀粫e極地防災(zāi)防損。保險的職能在保險實施過程中所產(chǎn)生的客觀效果就是保險的作用。(二)保險的作用保險的作用主要有兩點：擔當社會穩(wěn)定器(減震器)、助動器，保證社會經(jīng)濟生活的安定；促進經(jīng)濟的快速發(fā)展。1．在微觀經(jīng)濟中的作用(1)有利于受災(zāi)企業(yè)及時恢復(fù)生產(chǎn)。(2)有利于企業(yè)加強經(jīng)濟核算。(3)有利于企業(yè)加強風險管理，體現(xiàn)在保險的防災(zāi)防損職能。(4)有利于安定人民生活。(5)有利于民事賠償責任的履行。2．在宏觀經(jīng)濟中的作用(1)保障社會再生產(chǎn)的順利進行。(2)保證商品流通和消費的順暢進行。(3)推動科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新。(4)有利于財政和信貸收支計劃的順利實現(xiàn)。(5)增加外匯收入，增強國際支付能力。三、保險分類為了從不同的角度了解保險。保險分類的標準很多，不同的學(xué)者、不同的資料有不同的表述。我們這里主要從以下幾個方面進行。(一)按照保險標的分類財產(chǎn)保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人交付保險費，保險人按保險合同的約定對所承保的財產(chǎn)及其有關(guān)利益因自然災(zāi)害或意外事故造成的損失承擔賠償責任的保險。財產(chǎn)保險主要有以下幾種業(yè)務(wù)：(1)財產(chǎn)損失保險是以物質(zhì)財產(chǎn)及有關(guān)利益為標的，狹義的包括火災(zāi)保險、貨物運輸、運輸工具、工程、農(nóng)業(yè)保險等。(2)責任保險是以被保險人依法承擔的民事?lián)p害賠償責任為保險標的的一種保險。(3)信用保證保險(creditandguaranteeinsurance)：擔保性質(zhì)的保險。(4)人身保險是以人的生命和身體為標的，以其生存、年老、傷殘、死亡等人身風險為保險事故，主要有人壽保險、健康保險、人身意外傷害保險。(5)人壽保險是以人的死亡或生存為保險事故的一類人身保險業(yè)務(wù)。(6)意外傷害保險是指投保人向保險人交納保險費，如果在保險期內(nèi)因發(fā)生意外事故，致使被保險人死亡或傷殘，支出醫(yī)療費用或暫時喪失勞動能力，保險人按照合同的規(guī)定給付保險金的保險。(7)健康保險員是以被保險人的身體為保險標的，保證被保險人在疾病或意外事故所致傷害時的直接費用或間接損失獲得補償?shù)谋ｋU，包括疾病保險、醫(yī)療保險、收入保障保險和長期看護保險。(二)按照實施方式分類按照實施方式可分為自愿保險和強制保險。(1)自愿保險是保險雙方在自愿的基礎(chǔ)上通過訂立保險合同的方式明確保險關(guān)系。(2)強制保險(法定保險)是由國家頒布法令強制被保險人參加的保險，具有強制性和全面性，只要是法律規(guī)定范圍內(nèi)的保險標的必須投保。(三)按承保的形式分類按承保的形式可分為原保險、再保險、重復(fù)保險和共同保險。(1)原保險是投保人原始風險的第一次轉(zhuǎn)嫁，直接保險。(2)再保險是一個保險人將其承保業(yè)務(wù)的部分或全部在向其他保險人投保的保險，是風險的第二次轉(zhuǎn)嫁，可擴大原保險人的承保能力。(3)重復(fù)保險，《保險法》第40條規(guī)定：重復(fù)保險是指投保人對同一保險標的、同一保險利益、同一保險事故分別向兩個以上保險人訂立保險合同的保險。(4)共同保險，稱共保，是由幾個保險人同時承保一個保險標的，在發(fā)生賠償責任時，其賠款按照各保險人各自承保的金額比例分攤。四、保險的主要業(yè)務(wù)險種(一)財產(chǎn)損失保險財產(chǎn)損失保險是指以各種有形財產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險標的的財產(chǎn)保險。從含義中可以看出，財產(chǎn)損失保險的主要特征是標的有形(實際存在)。財產(chǎn)損失保險的主要險種有以下幾種：1．火災(zāi)保險(1)火災(zāi)保險的概念：以存放在固定地點、處于相對靜止狀態(tài)的財產(chǎn)為保險標的，遭受保險責任范圍內(nèi)的損失時，保險人負責賠償。(2)主要險種包括企業(yè)財產(chǎn)家庭財產(chǎn)保險(投保人是家庭或個人)。2．運輸保險(1)概念及特征。承保流動狀態(tài)下(或經(jīng)常處于運行狀態(tài)下)的財產(chǎn)，無非就兩類運輸貨物、運輸工具。標的的特殊性決定了運輸保險具有如下特征：流動性、風險更大(流動的比固定的)、異地出險增添理賠困難(代理查堪)、第三者責任大。(2)主要險種包括運輸貨物保險、運輸工具保險。運輸貨物保險，運輸貨物中的收貨人、發(fā)貨人均可投保。運行過程中的有關(guān)風險為保險責任。但是下列原因?qū)е碌呢浳飺p失保險公司不負賠償責任：戰(zhàn)爭或軍事行動、被保險貨物本身的缺陷或自然損耗、被保險人的故意或過失行為、承運人自己的過錯造成的貨物損失、核污染以及其他保險條款中沒有列明的責任。運輸工具保險，承保各種機動(機器為動力)運輸工具，如船舶、機動車輛、飛機等，遭受自然災(zāi)害、意外事故等。機動車輛保險：各種以機器為動力的陸上運輸工具為標的，包括車輛本身的損失以及第三者責任險，還可附加駕駛員意外責任險、乘客意外責任險。船舶保險：以各種船舶(運輸、漁業(yè)、工程、工作、特種船舶及其附屬設(shè)備)、水上裝置及其碰撞責任為保險標的。飛機保險：是指以飛機及其相關(guān)責任風險為保險對象(機身險、戰(zhàn)爭及劫持保險、第三者責任險(迫降落時碰撞)、旅客責任險等，是一種航空保險，價值高，采用共保方式。3．工程保險(1)概念及其特征。以各種工程項目為主要承保對象，是對建筑工程項目、安裝工程項目及工程中的施工機器設(shè)備所面臨的各種風險提供的經(jīng)濟保障。工程保險承保的保障范圍包括因保險責任范圍內(nèi)的自然災(zāi)害和意外事故及工人、技術(shù)人員的疏忽、過失等造成的保險工程項目物質(zhì)財產(chǎn)損失及列明的費用，在工地施工期間內(nèi)對第三者造成的財產(chǎn)損失或人身傷害而依法應(yīng)由被保險人承擔的經(jīng)濟賠償責任。由于工程項目本身涉及多個利益方，凡是對工程保險標的具有可保利益者，都對工程項目承擔不同程度的風險，均可以從工程保險單項下獲得保險保障。(2)主要險種包括建筑工程保險、安裝工程保險和科技工程保險。①建筑工程保險是以承包合同價格或概算價格作為保險金額，以重置基礎(chǔ)進行賠償?shù)?，以建筑主體工程、工程用材料以及臨時建筑等作為保險標的的，對在整個建筑期間由于保險責任范圍內(nèi)的危險造成的物質(zhì)損失及列明的費用以及第三者責任予以賠償?shù)谋ｋU。②安裝工程保險是以設(shè)備的購貨合同和安裝合同價格加各種費用或以安裝工程的最后建成價格為保險金額的，以重置基礎(chǔ)進行賠償?shù)模瑢π陆?、擴建或改造的工礦企業(yè)的機器設(shè)備或鋼結(jié)構(gòu)建設(shè)物在整個安裝調(diào)試期間由于保險責任范圍內(nèi)的風險造成保險財產(chǎn)的物質(zhì)損失及列明的費用予以賠償?shù)谋ｋU。③科技工程保險。在財產(chǎn)保險市場上，保險人承保的科技工程保險業(yè)務(wù)主要有海洋石油開發(fā)保險、航天工程保險、核能工程保險等，其共同特點就是高額投資、價值昂貴，且分階段進行，保險人既可按工程的不同階段承保，又可連續(xù)取保，與建筑工程和安裝工程保險有許多相似之處。4．農(nóng)業(yè)保險農(nóng)業(yè)保險是保險人組織農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者進行風險損失分攤，建立保險基金，對被保險人在種植業(yè)，養(yǎng)殖業(yè)生產(chǎn)過程中因災(zāi)害事故所致?lián)p失，給予保險責任范圍內(nèi)的經(jīng)濟補償?shù)囊环N方式。其特點包括保險面廣量大、受自然風險和經(jīng)濟風險的雙重制約、風險結(jié)構(gòu)具有特殊性、高風險高賠付并存、需要政府的支持。(二)責任保險1．概念責任保險是指以被保險人對第三者依法應(yīng)負的賠償責任為保險標的的保險。保險公司承擔由被保險人的侵權(quán)行為而應(yīng)依法承擔的民事賠償責任的一種特殊的險種。在被保險人在保險合同有效期間內(nèi)因侵權(quán)責任給他人所造成的損失，應(yīng)當由保險公司承擔的賠付責任。2．主要業(yè)務(wù)種類責任保險主要業(yè)務(wù)種類包括雇主責任險、承運人責任險、公眾責任險、產(chǎn)品責任險、職業(yè)責任險，以及機動車投保中的第三者責任險等。(1)公眾責任保險。公眾責任保險是以被保險人在公眾活動場所由于過失等侵權(quán)或違約行為，致使他人的人身或財產(chǎn)受到損害，依法由被保險人承擔受害人的賠償責任為保險標的的保險。(2)產(chǎn)品責任保險。產(chǎn)品責任是產(chǎn)品生產(chǎn)者對其產(chǎn)品造成第三者人身傷害或財產(chǎn)損失所承擔的法律責任。(3)職業(yè)責任保險。職業(yè)責任是指從事各種專業(yè)技術(shù)工作的法人或自然人因工作上的失誤造成他人人身損害或財產(chǎn)損失，依法應(yīng)承擔的經(jīng)濟賠償責任。(4)雇主責任保險。雇主責任保險是保險公司為被保險人雇用的員工，在受雇過程中從事與其業(yè)務(wù)有關(guān)的工作時，遭受意外而致受傷、死亡或患與業(yè)務(wù)有關(guān)的職業(yè)性疾病所致傷殘、死亡所發(fā)生的醫(yī)藥費，應(yīng)支出的訴訟費及經(jīng)濟賠償責任提供賠償?shù)囊环N責任保險。(三)信用保證保險信用保險主要包括三類業(yè)務(wù)，即出口信用保險、投資保險和國內(nèi)商業(yè)信用保險。(1)出口信用保險承保出口商因買方不履行貿(mào)易合同而造成出口商的經(jīng)濟損失。(2)投資保險,又稱政治風險保險，承保外國投資者的投資項目由于投資國發(fā)生戰(zhàn)爭或類似戰(zhàn)爭行為、政府當局的征用或沒收以及政府有關(guān)部門的匯兌限制而遭受到的損失。(3)國內(nèi)商業(yè)信用保險，包括貸款信用保險、賒銷信用保險、預(yù)付信用保險、個人貸款信用保險。保證保險主要有合同保證保險、產(chǎn)品保證保險和誠實保證保險等業(yè)務(wù)。(1)合同保證保險又稱“履約保險”，是承保債務(wù)人不履行合同規(guī)定的義務(wù)而給債權(quán)人造成經(jīng)濟損失的保險。合同保證保險中最常見的是工程類的合同保證保險，如投標保證保險、履約保證保險、完工保證保險等，我國已開辦這類履約保險險種。(2)產(chǎn)品保證保險承保產(chǎn)品生產(chǎn)者和銷售商因制造或銷售的產(chǎn)品質(zhì)量有缺陷而給用戶造成的經(jīng)濟損失，包括產(chǎn)品本身的損失以及引起的間接損失和費用，其責任范圍是產(chǎn)品責任保險中的除外責任。(3)誠實保證保險承保被保證人的不誠實行為致使被保險人遭受的經(jīng)濟損失。誠實保證保險的保險標的是被保證人的誠實信用，比如因雇員的貪污、挪用和詐騙等不誠實行為，造成雇主經(jīng)濟損失。(四)人身保險1．人身保險的概念人身保險是指以人的身體和生命作為保險標的的一類保險。2．人身保險的主要業(yè)務(wù)種類(1)人壽保險。人壽保險是以人的死亡或生存為保險事故的一類人身保險業(yè)務(wù)。人壽保險的基本內(nèi)容是：投保人向保險人繳納一定量的保險費，當被保險人在保險期限內(nèi)死亡或生存到一定年齡時，保險人向被保險人或其受益人給付一定量的保險金。①死亡保險。死亡保險主要分為定期死亡保險和終身人壽保險。②生存保險。生存保險是被保險人生存到保險期滿時，保險人依照保險合同的規(guī)定給付保險金的一種保險。③兩全保險。兩全保險又稱生死合險。被保險人在保險期內(nèi)死亡，保險人向其受益人給付保險金；如果被保險人生存至保險期滿，保險人也向其本人給付保險金。(2)意外傷害保險。意外傷害保險是指投保人向保險人交納保險費，如果在保險期內(nèi)因發(fā)生意外事故，致使被保險人死亡或傷殘，支出醫(yī)療費用或暫時喪失勞動能力，保險人按照合同的規(guī)定給付保險金的保險。人身意外傷害保險的保障項目主要有四項：①死亡給付：被保險人遭受意外傷害造成死亡時，保險人給付死亡保險金。②殘廢給付：被保險人因遭受意外傷害造成殘廢時，保險人給付殘廢保險金。③醫(yī)療給付：被保險人因遭受意外傷害支出醫(yī)療費時，保險人給付醫(yī)療保險金。④停工給付：被保險人因遭受意外傷害暫時喪失勞動能力，不能工作時，保險人給付停工保險金。(3)健康保險。以被保險人的身體為保險標的，保證被保險人在疾病或意外事故所致傷害時的直接費用或間接損失獲得補償?shù)谋ｋU，包括疾病保險、醫(yī)療保險、收入保障保險和長期看護保險。健康保險的主要業(yè)務(wù)有以下幾類：①醫(yī)療保險，是指以保險合同約定的醫(yī)療行為的發(fā)生為給付保險金條件，為被保險人接受診療期間的醫(yī)療費用支出提供保障的保險。②疾病保險：是指以保險合同約定的疾病的發(fā)生為給付保險金條件的保險。③失能收入損失險：是指以因保險合同約定的疾病或者意外傷害導(dǎo)致工作能力喪失為給付保險金條件，為被保險人在一定時期內(nèi)收入減少或者中斷提供保障的保險。④護理保險：是指以因保險合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)護理需要為給付保險金條件，為被保險人的護理支出提供保障的保險。

第二節(jié)信托

一、信托的起源與發(fā)展(一)信托的起源和發(fā)展1．原始的信托行為起源于古埃及的遺囑托孤公元前2000年左右，古埃及就有人設(shè)立遺囑，讓他的妻子繼承自己的遺產(chǎn)，并為兒女指定監(jiān)護人，還設(shè)有立遺囑的見證人。這種以遺囑方式委托他人處理財產(chǎn)并使繼承人受益的做法是現(xiàn)今發(fā)現(xiàn)的一種最早的信托行為。信托的概念源于《羅馬法》中的“信托遺贈”制度。《羅馬法》是在羅馬帝國末期，由國王奧格斯德士所創(chuàng)?！读_馬法》中規(guī)定：在按遺囑劃分財產(chǎn)時，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無力或無權(quán)承受時，可以按信托遺贈制度，把財產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理?！读_馬法》創(chuàng)立了一種遺產(chǎn)信托，這種制度是從處理羅馬以外的人的繼承問題開始的，后逐漸成為一種通行的制度。古羅馬的“信托遺贈”已形成了一個比較完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以確定。然而此時的信托完全是一種無償?shù)拿袷滦磐校⒉痪哂薪?jīng)濟上的意義，還沒有形成一種有目的的事業(yè)經(jīng)營，其信托財產(chǎn)主要是實物、土地。后來大約在公元5世紀，隨著商業(yè)的發(fā)展，歐洲一些國家出現(xiàn)了一種專門從事代客買賣和辦理其他事務(wù)，并收取一定傭金的專門組織。中國漢代出現(xiàn)了為他人洽談牲畜交易的“阻會”，唐宋有“柜房”，這些都可以看作是貿(mào)易信托的雛形。2．近代信托制度的確立英國人創(chuàng)立的“尤斯”(USE)制度，對近代信托的逐漸形成起了重要作用。所謂“尤斯”制度，是指土地“代為使用”制度?！坝人埂敝贫仁怯诮虉F體和封建主之間矛盾斗爭的產(chǎn)物。在公元13世紀前后，英國的封建時代，宗教信仰特別濃厚。教徒們受教會的“活著要多捐獻，死后可升天”宣傳的影響，常把身后留下的土地遺贈給教會，于是教會就占有了越來越多的土地，并且按當時英國法律規(guī)定，教會的土地是免稅的。因此，英國王室征收土地稅就發(fā)生了困難。為制止這種觸犯君主利益的情況，英王亨利三世于13世紀頒布了《沒收條例》。而當時英國的法官多是教徒，為了對付《沒收條例》，他們參照《羅馬法》的“信托遺贈”制度而新創(chuàng)“尤斯”制度。“尤斯”制度的具體內(nèi)容是：凡要以土地貢獻給教會者，不作直接的讓渡，而是先贈送給第三者，并表明其贈送的目的是為了維護教會的利益，然后讓第三者將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會，就叫做“替教會管理或使用土地”。由于“尤斯”制大大觸犯了封建君主的利益，因此，封建君主總是極力反對“尤斯”制。后來，由于英國封建制度衰落及資產(chǎn)階級革命的成功，到了17世紀，“尤斯”制終于為法院所承認，而發(fā)展為信托；到19世紀逐漸形成了近代較為完善的民事信托制度。19世紀中葉英國完成了工業(yè)革命后，英國的信托機構(gòu)紛紛成立。1868年倫敦出現(xiàn)了第一家辦理信托業(yè)務(wù)的信托機構(gòu)——倫敦信托安全保險有限公司。3．現(xiàn)代信托業(yè)的形成從近代信托到現(xiàn)代信托的演化，從民事信托到金融信托的發(fā)展完成于資本主義的后起之秀——美國。美國獨立戰(zhàn)爭后，資本主義經(jīng)濟在美國得到了迅速的發(fā)展。資本主義的發(fā)展極大地推動了信托業(yè)的發(fā)展。信托業(yè)在美國資本主義的發(fā)展中顯示出巨大的生命力。18世紀末至19世紀初，美國開始從英國引進民事信托。英國的信托是以個人之間的信托為基礎(chǔ)發(fā)展起來的，而美國則一開始就把信托作為一種事業(yè)經(jīng)營，用公司組織的形式大范圍地經(jīng)營起來。雖然最初信托業(yè)務(wù)是為美國第二次獨立戰(zhàn)爭期間及其之后執(zhí)行遺囑和管理遺產(chǎn)的需要開辦的，但很快隨著歐洲的移民在美國殖民活動以及對美國的開發(fā)，這種狹隘的民事信托已不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的要求。為了促使資本的集中，源于荷蘭的股份公司制度在美國得到充分的發(fā)展。股份公司的發(fā)展使股票、債券等有價證券大量涌現(xiàn)，社會財富由土地、商品等實物形態(tài)向有價形態(tài)轉(zhuǎn)化，這就需要有辦理集資、經(jīng)營和代理各種有價證券的專門機構(gòu)。以營利為目的的金融信托公司便應(yīng)運而生。這一時期美國逐漸成立了保險業(yè)務(wù)、金融信托業(yè)務(wù)兼營的信托公司和專業(yè)信托公司。美國最早(比英國早幾十年)完成了個人受托向法人受托的過渡、民事信托向金融信托的轉(zhuǎn)移，為現(xiàn)代金融信托制度奠定了基礎(chǔ)。(二)中國信托業(yè)的發(fā)展1．中國信托業(yè)的恢復(fù)1979年，我國的一些地區(qū)和部門為適應(yīng)社會對融資方式、資金需求多樣化的需要，開始設(shè)立和籌建信托機構(gòu)。1979年1月，鄧小平同志約見工商界和民主黨派著名人士時，希望榮毅仁同志在吸收外資方面做些實際工作。之后榮毅仁即提出創(chuàng)辦一個新型的國際信托公司的設(shè)想。這一想法得到了鄧小平同志和其他領(lǐng)導(dǎo)同志的支持。1979年6月，國務(wù)院正式批準成立中國國際信托投資公司。10月1日中信公司正式在京宣告成立，開辦費為50萬元，注冊資本為2億元。中信公司的成立，正式標志著中國當代信托事業(yè)的起步。與此同時，中國銀行總行在京也成立了信托咨詢部。1980年7月1日，國務(wù)院常務(wù)會議通過了《關(guān)于推動經(jīng)濟聯(lián)合的暫行規(guī)定》規(guī)定明確提出：“隨著各種形式的經(jīng)濟聯(lián)合的形式，會帶來一系列的新的問題，需要各有關(guān)部門在政策、制度、辦法上作相應(yīng)的改進，以促進聯(lián)合的鞏固和發(fā)展。……銀行要運用信貸、利率等經(jīng)濟手段，實行區(qū)別對待，擇優(yōu)扶植，并根據(jù)各種形式的經(jīng)濟聯(lián)合的特點，組織結(jié)算工作，試辦各種信托業(yè)務(wù)。”這是自經(jīng)濟體制改革以來，國務(wù)院第一次明確提出要試辦信托業(yè)。1980年9月9日，中國人民銀行向全國除西藏自治區(qū)以外的所有省、市、自治區(qū)下達了《中國人民銀行關(guān)于積極開辦信托業(yè)務(wù)的通知》，(簡稱《通知》)《通知》分析了積極開辦信托業(yè)務(wù)的重要性和必要性，提出了開辦信托業(yè)務(wù)的原則，信托機構(gòu)的設(shè)置與管理等方面的內(nèi)容，并且介紹了中國人民銀行上海分行試辦的以資金信托為主的幾種信托業(yè)務(wù)。2．信托業(yè)在清理整頓中曲折發(fā)展信托機構(gòu)和信托業(yè)務(wù)的恢復(fù)建立和發(fā)展，對于廣籌資金、搞活資金融通，為社會經(jīng)濟發(fā)展提供多樣化的金融服務(wù)，促進經(jīng)濟發(fā)展，起到了積極作用。但是，由于信托業(yè)自身業(yè)務(wù)特點的不夠明確，對信托機構(gòu)缺乏科學(xué)管理，加之國家宏觀經(jīng)濟政策隨經(jīng)濟形勢變化而不斷調(diào)整。信托業(yè)自恢復(fù)以來，大體上經(jīng)歷了三次大規(guī)模的清理整頓。第一次清理整頓：1981年末到1982年初，隨著財政分成制度和企業(yè)自主權(quán)的進一步擴大，許多地區(qū)、部門紛紛自籌資金，組成了各種形式的信托投資公司，加上銀行辦的信托機構(gòu)，使信托機構(gòu)在短期內(nèi)迅速膨脹起來。1982年底，全國各類信托機構(gòu)發(fā)展到620多家，其中人民銀行信托部186家，建設(shè)銀行有266家，農(nóng)業(yè)銀行有20多家，中國銀行有96家，地方辦的有50多家。1983年1月，全國人民銀行工作會議指出：“金融信托主要辦理委托、代理、租賃、咨詢業(yè)務(wù)。固定資產(chǎn)貸款以后由信貸部門辦理”。這是自信托業(yè)恢復(fù)以來第一次明確其業(yè)務(wù)范圍。此后，信托業(yè)一邊清理整頓，一邊開辦各種業(yè)務(wù)。隨著預(yù)算外資金的增加，信托業(yè)務(wù)在清理整頓中仍然得到了較快的發(fā)展。第二次清理整頓：根據(jù)國務(wù)院1982年61號文件關(guān)于“今后信托投資業(yè)務(wù)一律由人民銀行或人民銀行指定的專業(yè)銀行辦理”的規(guī)定，1983年1月3日，中國人民銀行做出了《關(guān)于人民銀行辦理信托業(yè)務(wù)的若干規(guī)定》，首次明確了國內(nèi)信托業(yè)的業(yè)務(wù)方針、業(yè)務(wù)范圍、資金來源和計劃管理、經(jīng)營管理等問題。這表明中國金融界對信托業(yè)作用的認識有了很大提高。但是由于經(jīng)濟過熱，固定資產(chǎn)投資和消費基金增長過猛，再度出現(xiàn)貨幣投放和信貸失控局面。信托作為固定資產(chǎn)投資的方便之門又被打開，盲目地發(fā)放了一些收效甚微的信托貸款和信托投資，擴大了基建規(guī)模，在經(jīng)濟過熱和投資失控中起了推波助瀾的作用。1985年，根據(jù)國務(wù)院“關(guān)于進一步搞活銀行貸款檢查工作的通知”精神，人民銀行總行發(fā)出緊急通知，對各地貸款進行檢查，對信托業(yè)務(wù)進行整頓，嚴格控制信托貸款，并抓緊收回不合理貸款。這次整頓的重點在于清理信托業(yè)務(wù)，并暫停信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)。但其他業(yè)務(wù)未受多大影響。信托業(yè)整體上仍在繼續(xù)發(fā)展之中。第三次清理整頓：隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入和國民經(jīng)濟的發(fā)展，各地區(qū)、各部門對信托業(yè)的作用也越來越重視，設(shè)立信托機構(gòu)的積極性也越來越高。到1988年9月，經(jīng)人民銀行批準設(shè)立的信托投資公司達到745家，資產(chǎn)總額700億元，各類貸款總額500多億元，開辦了委托、代理、租賃、投資、擔保、證券、咨詢和房地產(chǎn)等多種信托業(yè)務(wù)。信托業(yè)已成為金融業(yè)的一支重要力量。但是由于國民經(jīng)濟和企業(yè)的雙重軟預(yù)算約束，投資饑餓癥難以壓制，固定資產(chǎn)投資始終居高不下。1988年比1985年第二次整頓經(jīng)濟時又上升69.64%，經(jīng)濟再一次呈過熱勢頭，通脹加劇，資金需求缺口越來越大。信托業(yè)在其中又一次起了“火上加油”的作用。1988年，信托投資機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模較第二次整頓后的1986年增長了近2倍，其中委托貸款中的固定資產(chǎn)貸款增長了3.24倍，信托貸款中的固定資產(chǎn)貸款增長近1倍。有的機構(gòu)超范圍吸收存款；有的發(fā)放假委托貸款；有的超比例發(fā)放固定資產(chǎn)貸款；有的濫設(shè)、亂設(shè)機構(gòu)，越權(quán)審批機構(gòu)；有些專業(yè)銀行通過投資、委托、拆借等形式把存款轉(zhuǎn)移給信托公司等，所有這些問題干擾和打亂了正常的金融秩序，分散了有限的社會資金，改變了社會信用結(jié)構(gòu)，擴大了信用規(guī)模和固定資產(chǎn)投資規(guī)模，加劇了社會總供給和總需求的失衡。為此，國務(wù)院在治理經(jīng)濟環(huán)境、整頓經(jīng)濟秩序中，將清理整頓金融信托機構(gòu)作為控制貨幣、穩(wěn)定金融的重要措施。1988年8月，國務(wù)院責成中國人民銀行會同有關(guān)部門對各級各類信托投資機構(gòu)進行清理整頓。為此，人民銀行專門成立了信托投資機構(gòu)清理整頓領(lǐng)導(dǎo)小組。同年8月12日，人民銀行發(fā)出《關(guān)于暫停審批設(shè)立各類非銀行金融機構(gòu)的緊急通知》。經(jīng)過三年多的清理整頓后，中國信托業(yè)機構(gòu)過多的問題得到了解決，機構(gòu)從整頓前的745家并為377家，其中全國性的9家，地方198家，專業(yè)銀行暫不撤銷的170家，機構(gòu)總數(shù)減少近65%，各類貸款規(guī)模增長過快的現(xiàn)象得到了控制。清理整頓期間，信托貸款規(guī)模平均每年增長10%，比整頓前的25%下降了10多個百分點，為中國信托業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展創(chuàng)造了條件。二、信托的含義和分類(一)信托的含義及構(gòu)成要素信托是一種以信任為基礎(chǔ)、以財產(chǎn)為中心、以委托為方式的財產(chǎn)管理制度。其構(gòu)成要素有以下幾個方面：(1)信托行為是指以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為。(2)信托關(guān)系人指由于信托行為而發(fā)生信托關(guān)系的信托當事人。其中委托人是指設(shè)立信托時的財產(chǎn)所有者，利用信托方式達到特定目的的人；受托人是接受委托人委托，并按照委托人的指示對信托財產(chǎn)進行管理和處理的人；受益人是指在信托關(guān)系中享受信托財產(chǎn)收益的人。(3)信托目的是委托人通過信托行為所要達到的目的。委托目的不能違背法律法規(guī)和社會公德，受益人能夠接受、委托人能夠辦到。(4)信托財產(chǎn)是信托行為的標的物，也稱財產(chǎn)權(quán)。由委托人通過信托行為轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進行管理和處理的財產(chǎn)及通過財產(chǎn)的管理和運用而取得的財產(chǎn)。其須具有財產(chǎn)價值并可以轉(zhuǎn)讓。信托財產(chǎn)具有獨立性、有限性及物上代位性。(5)信托報酬是受托人承辦信托業(yè)務(wù)所取得的報酬。按照實績原則計算。(二)信托的分類1．以信托關(guān)系成立的方式為標準任意信托：根據(jù)當事人之間的自由意思表示而成立的信托。法定信托：由司法機關(guān)確定當事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。2．以信托財產(chǎn)的性質(zhì)為標準資金信托又稱金錢信托，是指在設(shè)立信托時委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財產(chǎn)是金錢，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財產(chǎn)仍是貨幣資金。動產(chǎn)信托又稱設(shè)備信托，是指由設(shè)備的制造商及出售者作為委托人，將設(shè)備信托給信托機構(gòu)，并同時將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，后者再將設(shè)備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設(shè)備使用單位的一種信托方式。不動產(chǎn)信托，以不動產(chǎn)如房屋、土地等作為信托財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，以管理、處理不動產(chǎn)為目的。有價證券信托是指委托人將有價證券作為信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運用。金錢債權(quán)信托是指以各種金錢債權(quán)作為信托財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。3．以信托目的為標準擔保信托是指以確保信托財產(chǎn)的安全，保護受益人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。管理信托是指以保護信托財產(chǎn)的完整、保持信托財產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。處理信托是指改變信托財產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實現(xiàn)財產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù)。管理和處理信托，通常是由受托人先管理財產(chǎn),最后再處理財產(chǎn)。其他還包括以信托事項的法律立場為標準、以受益人的角度為標準、從委托人的角度為標準、從受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標準的劃分方法。三、信托的職能與作用(一)信托的職能信托業(yè)以其獨特的、有別于其他金融機構(gòu)的職能，牢固地在現(xiàn)代各國金融機構(gòu)體系中占有重要的一席之地，并以其功能的豐富性，而獲得“金融百貨公司”之美譽。但必須明確的一點是，雖然時至今日，信托業(yè)的職能很多，但其原始功能——財產(chǎn)管理功能是其基本職能，其他諸種職能都是在這一職能的基礎(chǔ)上衍生而來。1．財產(chǎn)管理職能2．融通資金職能3．協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系職能4．社會投資職能5．為社會公益事業(yè)服務(wù)的職能綜上分析，由于信托制度是一種財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理制度，信托業(yè)的本質(zhì)是財產(chǎn)管理機構(gòu)，所以中國信托業(yè)的職能定位應(yīng)當是以財產(chǎn)管理功能為主，以融通資金功能次之，而以協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系功能、社會投資功能和為社會公益事業(yè)服務(wù)功能為輔。(二)信托的作用1．信托拓寬了投資者投資渠道2．信托通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和增長3．信托促進金融市場的發(fā)展和完善4．信托有利于貨幣市場的發(fā)展四、投資信托(一)投資信托的起源與發(fā)展投資信托也叫投資基金，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設(shè)立投資基金，并委托具有專門知識和經(jīng)驗的投資專家經(jīng)營操作，使中小投資者都能在享受國際投資的豐厚報酬的同時減少投資風險，共同分享投資收益的一種信托形式?；鹜顿Y對象包括有價證券和實業(yè)。投資信托起源于19世紀的英國，主要為便利海外投資，20世紀50年代起，投資信托在西方國家獲得迅猛發(fā)展，成為大眾化的理財工具。(二)投資信托的作用(1)分散風險，使小額投資也能分散投資。(2)專家決策，委托專家經(jīng)營管理，提高了資金運用效益，流動性增強。(3)確保投資者獲得穩(wěn)定收益。(4)提供多樣服務(wù)。

第三節(jié)租賃

一、租賃的產(chǎn)生與發(fā)展租賃是一種古老的信用形式，它在私有制的基礎(chǔ)上產(chǎn)生并得以發(fā)展。從歷史發(fā)展來看，主要經(jīng)歷了古代租賃、傳統(tǒng)租賃和現(xiàn)代租賃三階段。古代租賃主要是實物信用(借貸)形式，租賃的目的是滿足對物件使用價值的需要，租賃標的(對象)范圍狹窄，主要是與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)的物件。傳統(tǒng)租賃，賃租期短，出租人不僅提供租賃物件，而且提供維修、保養(yǎng)等全面服務(wù)。租期結(jié)束后，承租人返還租物。傳統(tǒng)租賃是在商品經(jīng)濟有了一定發(fā)展的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的，與古代租賃相比，其區(qū)別表現(xiàn)在兩個方面：一是出租人與承租人之間借助法律形式(簽訂契約)保障各自權(quán)益。二是標的物的范圍更加廣泛，與機器化大工業(yè)生產(chǎn)相關(guān)的物件逐步成為主要的租賃對象?，F(xiàn)代租賃既不像一般的銀行信用那樣借錢、還錢，也不同于一般的商業(yè)信用，而是一種以融資為直接目的的信用方式，是以分期償還租金的方式進行的將融資與融物二者結(jié)合在一起的特殊的金融業(yè)務(wù)。二、租賃的概念及特征租賃業(yè)務(wù)是由一方把自己所有的資本設(shè)備租給另一方在約定期限內(nèi)使用，而由租用人依約按期付給出租人一定數(shù)額的租金。它是信貸和貿(mào)易相結(jié)合的融資和融物混為一體的業(yè)務(wù)過程。(一)租賃所包括的基本內(nèi)容(1)租賃當事人包括出租人和承租人。(2)租賃標的。租賃標的指用于租賃的物件。(3)租賃期限。租賃期限即租期指出租人出讓物件給承租人使用的期限。(4)租賃費用。租賃費用即租金是承租人在租期內(nèi)獲得租賃物品的使用權(quán)而支付的代價。(二)現(xiàn)代租賃的特征租賃的主要特征包括以下四個方面：(1)租賃一般采用融通設(shè)備使用權(quán)的租賃方式，以達到融通資產(chǎn)的主要目的。(2)租賃設(shè)備的使用限于工商業(yè)、公共事業(yè)和其他事業(yè)，排除個人消費用途。(3)租金是融通資金的代價，具有貸款本息的性質(zhì)。(4)租期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)歸出租人，使用權(quán)歸承租人。三、租賃的分類租賃的業(yè)務(wù)形式多種多樣，按照不同標準，可有不同的劃分。(一)以租賃目的和投資回收方式為標準，可分為融資租賃和經(jīng)營租賃(1)融資性租賃又稱金融租賃，指租賃的當事人約定，由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三者(供貨人)購買承租人選定的設(shè)備，以承租人支付租金為條件，將該物件的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個不間斷的長期租賃期間內(nèi)，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。(2)經(jīng)營性租賃是指一種短期租賃形式，是指出租人向承租人短期出租設(shè)備，并提供設(shè)備保養(yǎng)維修服務(wù)，租賃合同可中途解約，出租人需向不同承租人反復(fù)出租才可收回對租賃設(shè)備的投資。(二)從征稅的角度，對租賃可分為節(jié)稅租賃和非節(jié)稅(銷售式)租賃(1)節(jié)稅租賃在美國被稱為真實租賃，出租人根據(jù)自己設(shè)備的所有權(quán)可以享受加速折舊的稅收優(yōu)惠，并可以降低租金的形式向承租人轉(zhuǎn)讓部分稅收優(yōu)惠的租賃業(yè)務(wù)。(2)非節(jié)稅租賃也稱為有條件銷售式租賃，這類租賃業(yè)務(wù)在有些國家的稅法中通常被當作分期付款交易來看待。(三)以租賃中出資比例為標準，可分為單一投資租賃和杠桿租賃(1)單一投資租賃，是指在一項租賃交易中，設(shè)備購置投資由出租人獨自承擔的投資租賃。(2)杠桿租賃是在一項租賃交易中，出租人只需投資租賃標的購置款項20%～40%的資金，運用財務(wù)杠桿原理，帶動其他債權(quán)人對該項目60%～80%的款項提供無追溯權(quán)的貸款，出租人以擁有的租賃標的所有權(quán)向貸款人抵押，以租賃的做法類似于銀行貸款。杠桿租賃主要有以下幾個優(yōu)點：①某些租賃物過于昂貴，租賃公司不愿或無力獨自購買并將其出租，杠桿租賃往往是這些物品唯一可行的租賃方式。②美國等資本主義國家的政府規(guī)定，出租人所購用于租賃的資產(chǎn)，無論是靠自由資金購入的還是靠借入資金購入的，均可按資產(chǎn)的全部價值享受各種減稅、免稅待遇。(四)從出租方設(shè)備貸款的資金來源和付款對象來看，可分為直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后租賃(1)直接租賃是指出租人用在資金市場上籌措的資金，向制造廠商支付貸款，購進設(shè)備后直接出租給承租人的業(yè)務(wù)，簡單說就是購進、租出。(2)轉(zhuǎn)租賃是由出租方從一家金融租賃公司或從設(shè)備制造廠商租入一項設(shè)備后，再轉(zhuǎn)租給承租方的一種金融租賃形式。(3)回租賃是承租方將自制的或外購的機器設(shè)備先按其賬面價格或重估價格賣給金融租賃公司，然后再以租方式租回使用的一種金融租賃形式。四、租賃的基本職能(一)金融職能租賃與金融相結(jié)合，成為現(xiàn)代租賃行業(yè)快速發(fā)展的重要動因，租賃因此具有了較強的金融職能。租賃的金融職能具有不同于銀行的表現(xiàn)形式。租賃的金融職能是在“融物”的過程中實現(xiàn)的，物為載體，以物的融通實現(xiàn)資金的融通，即“融物”與“融資”相結(jié)合。