基金回報整體上漲基金成交量上行

東吳證券研究所東吳證券研究所內(nèi)容目錄TOC\o"1-2"\h\z\u資本市場回顧：2月市場整體表現(xiàn)優(yōu)異 4基金市場回顧：本月各基金整體上漲 62月基金指數(shù)凈值呈現(xiàn)上漲趨勢 62月各類型基金回報整體呈上升趨勢 8股票型ETF資金凈流入1652.15億元，主要集中在寬基ETF 10境內(nèi)新成立基金數(shù)量和新發(fā)行基金數(shù)量均有所減少 新發(fā)基金規(guī)模小幅下降 12基金成交額呈上升趨勢，換手率環(huán)比上升 13ETF基金：規(guī)模及份額均有所上升 15公募基金：2月全部基金保有量略有上升 17私募基金：1月存續(xù)規(guī)模略有上升，新備案規(guī)模和數(shù)量均有下降 20風險提示 222/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖表目錄圖1：國內(nèi)主要股指月漲跌幅（2024.2.1-2024.2.29） 4圖2：申萬一級行業(yè)月漲跌幅（2024.2.1-2024.2.29） 4圖3：萬得全A風險溢價及凈值(2015.1.4-2024.2.29) 5圖4：CPI、PPI指標(2015.1-2024.1，單位：%) 6圖5：PMI指標(2015.1-2024.2，單位：%) 6圖6：境外主要股指和資產(chǎn)月漲跌幅(%)(2024.2.1-2024.2.29) 6圖7：各類型基金指數(shù)凈值走勢(2022.1.4-2024.2.29) 7圖8：2月股票型ETF基金資金流動情況(億元)(2024.2.1-2024.2.29) 10圖9：2月ETF交易情況(2024.2.1-2024.2.29) 圖10：2月新成立基金數(shù)量與份額（億份，右軸） 12圖2月新發(fā)行基金數(shù)量與份額（億份，右軸） 12圖12：全部新發(fā)基金規(guī)模（2022.1-2024.2） 12圖13：基金發(fā)行規(guī)模分類明細（2022.1-2024.2） 13圖14：全部基金日均成交額（2022.1-2024.2） 13圖15：全部ETF日均成交額（2022.1-2024.2） 14圖16：ETF成交量分類明細（2022.1-2024.2） 14圖17：全部基金日均換手率（2022.1-2024.2） 15圖18：ETF基金日均換手率（2022.1-2024.2） 15圖19：ETF基金規(guī)模（2022.1-2024.2） 16圖20：ETF基金規(guī)模分類明細（2022.1-2024.2） 16圖21：ETF基金份額（2022.1-2024.2） 17圖22：ETF基金份額分類明細（2022.1-2024.2） 17圖23：全部基金保有量(2022.1-2024.2) 18圖24：權(quán)益基金保有量(2022.1-2024.2) 18圖25：非貨幣基金保有量(2022.1-2024.2) 19圖26：全部基金份額(2022.1-2024.2) 19圖27：權(quán)益基金份額(2022.1-2024.2) 20圖28：非貨幣基金份額(2022.1-2024.2) 20圖29：私募基金存續(xù)規(guī)模占比及增速(2022.1-2024.1) 21圖30：私募基金存續(xù)規(guī)模(2022.1-2024.1) 21圖31：新備案私募基金規(guī)模(2022.1-2024.1) 22表1：各類型基金指數(shù)表現(xiàn)情況(2024.1.1-2024.2.29) 7表2：2024年各類型基金指數(shù)分月度表現(xiàn)情況(截至2024.2.29) 7表3：普通股票型基金2月回報前10(2024.2.1-2024.2.29) 8表4：偏股混合型基金2月回報前10(2024.2.1-2024.2.29) 8表5：被動指數(shù)型基金2月回報前10(2024.2.1-2024.2.29) 9表6：債券型基金2月回報前10(2024.2.1-2024.2.29) 93/23資本市場回顧：2月市場整體表現(xiàn)優(yōu)異2024年2月市場整體表現(xiàn)優(yōu)異，寬基指數(shù)在月初短暫下跌后呈普遍上漲趨勢。20242202415017.94%、創(chuàng)14.85%50013.83%13.61%1000A9.67%3009.35%8.13%50上7.05%2.73%0.93%、0.51%。圖1：國內(nèi)主要股指月漲跌幅（2024.2.1-2024.2.29）17.94%14.85%17.94%14.85%13.83%13.61%11.69%9.67%9.35%8.13%7.05%2.73%0.93%0.51%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%科 創(chuàng) 50050創(chuàng) 業(yè) 板50050指

深中萬滬上證證得深證成 全 指50300A1000指 數(shù)50300A1000

中 中 中證 證 證轉(zhuǎn) 國 信債 債 用指 指 債數(shù) 數(shù) 指數(shù)數(shù)據(jù)來源：，119.52%、17.78%16.44%和建筑裝飾漲幅最小，分別上漲0.08%、1.15%和1.41%。圖2：申萬一級行業(yè)月漲跌幅（2024.2.1-2024.2.29）22%18%14%10%6%2%-2%機 護 設(shè)軍生設(shè)金電化

材零事服產(chǎn)裝理 備工物備屬器工

料售業(yè)飾 飾東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，4/23東吳證券研究所東吳證券研究所從ERP角度看，萬得全A風險溢價自高位回落的風險。股權(quán)風險溢價越高，顯示202423.8圖3：萬得全A風險溢價及凈值(2015.1.4-2024.2.29)萬得全風險溢價 萬得全凈值（右）43432102015/1/4 2016/1/4 2017/1/4 2018/1/4 2019/1/4 2020/1/4 2021/1/4 2022/1/4 2023/1/4 2024/1/421-1 0數(shù)據(jù)來源：，2024年1月，CPI同比和PPI同比持續(xù)為負。CPI同比由12月的-0.3%下跌至1月的-0.8%；PPI同比下跌2.5%，與12月相比下跌幅度有所縮小，12月下跌2.7%。2024年2月，制造業(yè)PMI保持平穩(wěn)。PMI20241PMIPMI50.7%202415/23圖4：CPI、PPI指標(2015.1-2024.1，單位：%) 圖5：PMI指標(2015.1-2024.2，單位：%)CPI:當月同比 PPI:全部工業(yè)品當月同比5502015-012016-082018-032019-102021-052022-12-5

PMI 非制造業(yè)PMI:商務(wù)活動6055504540353025-10

2015-012016-082018-032019-102021-052022-12數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2024年2月，境外主要股指呈明顯上升趨勢。日經(jīng)225上升7.94%、恒生指數(shù)上漲6.63%6.12%5005.17%DAX4.58%2.22%SENSEX301.04%0.01%20242月COMEX20242黃0.71%0.59%、NYMEX3.23%。圖6：境外主要股指和資產(chǎn)月漲跌幅(%)(2024.2.1-2024.2.29)7.94%6.63%7.94%6.63%6.12%5.17%4.58%2.22%1.04%0.15%-0.01%8%7%6%5%4%3%2%1%0%-1%日 恒225經(jīng) 生225指數(shù)

納 標 DAX500斯 普 達DAX500克

道 印 俄 英SENSEX30瓊 度 羅 國SENSEX30RTS斯 斯 富RTS100工 時100業(yè)東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，基金市場回顧：本月各基金整體上漲2月基金指數(shù)凈值呈現(xiàn)上漲趨勢2024年2300。6/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖7：各類型基金指數(shù)凈值走勢(2022.1.4-2024.2.29)普通股票型 偏股混合型 股票指數(shù)型 債券型 滬深3001.151.050.950.850.750.650.55數(shù)據(jù)來源：，表1：各類型基金指數(shù)表現(xiàn)情況(2024.1.1-2024.2.29)指數(shù)名稱代碼1月指數(shù)收益（%）今年以來(%)最大回撤(%)年化波動率(%)年化夏普年化卡瑪普通股票型885000.WI-4.87-16.4034.97-1.09-1.66-4.87偏股混合型885001.WI-4.83-15.9033.70-1.13-1.70-4.83股票指數(shù)型885004.WI-1.95-13.7435.30-0.65-0.85-1.95債券型885005.WI0.74-0.261.611.3518.950.74滬深300000300.SH2.48-6.1026.850.542.452.48數(shù)據(jù)來源：，表2：2024年各類型基金指數(shù)分月度表現(xiàn)情況(截至2024.2.29)區(qū)間普通股票型偏股混合型股票指數(shù)型債券型滬深3001月-14.34%-14.06%-11.72%-0.14%-6.29%2月11.06%10.74%11.06%0.89%9.35%今年以來-4.87%-4.83%-1.95%0.74%2.48%數(shù)據(jù)來源：，7/23東吳證券研究所東吳證券研究所2月各類型基金回報整體呈上升趨勢(2024.2.1—2024.2.29)6個月、199.51%8.4899.06%99.05%8.25%100%99.10%0.90%+3332（31.32024年2月供分析的普通股票型初始基金共計391只。2024年2月回報平均值為1.1699.4（3.0宏利轉(zhuǎn)型機遇A+8.21A+26723基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī)模本月回報今年以來表基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī)模本月回報今年以來（億元）收益001956.OF國聯(lián)安科技動力2016-01-26潘明6.8831.08%3.32%000828.OF泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇A2014-11-18王鵬34.8428.21%7.92%006502.OF財通集成電路產(chǎn)業(yè)A2018-11-29金梓才1.0226.72%-0.67%001404.OF招商移動互聯(lián)網(wǎng)2015-06-19張林19.2226.47%-4.96%012696.OF同泰數(shù)字經(jīng)濟A2021-07-26陳宗超1.6526.03%-1.29%001072.OF華安智能裝備主題A2015-04-24李欣10.4324.13%-0.22%001313.OF上投摩根智慧互聯(lián)2015-06-09郭晨3.7323.79%-2.16%008085.OF海富通先進制造A2019-12-17呂越超,陳林海4.0223.45%-7.20%014376.OF東吳新能源汽車A2022-01-25劉元海2.9223.35%-5.54%014736.OF創(chuàng)金合信專精特新A2022-01-26王先偉4.2422.92%-10.58%數(shù)據(jù)來源：，202421,45620242為10.91%，有99.31%的偏股混合型基金產(chǎn)品獲得正收益。西藏東財數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)選A（+3.32+313830963位。基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī)模 本月回 今年以來表4：偏股混合型基金基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī)模 本月回 今年以來（億元）報收益015096.OF西藏東財數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)選A2022-03-01羅擎1.2333.32%9.81%161912.OF萬家社會責任定開A2019-03-21莫海波5.9231.38%12.59%257070.OF國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)2011-05-23潘明7.4730.96%3.44%006887.OF諾德新生活A(yù)2019-03-28周建勝7.4830.88%-1.46%8/23005094.OF萬家臻選2017-12-20莫海波14.5330.09%11.85%009199.OF萬家價值優(yōu)勢一年持有2020-05-29莫海波9.7530.08%10.96%006281.OF萬家人工智能A2019-01-25耿嘉洲24.7829.86%6.16%006718.OF國融融盛龍頭嚴選A2019-05-29周德生20.2829.45%9.00%014023.OF泰達宏利景氣領(lǐng)航兩年持有2021-11-03王鵬9.3829.41%9.81%010135.OF泰達宏利高研發(fā)創(chuàng)新6個月A2020-09-24王鵬3.3628.07%7.65%數(shù)據(jù)來源：，2024年2月供分析的被動指數(shù)型初始基金共有747只。2024年2月回報平均值為99.87%+28.34%)ETFA+26.46%)26.40%)等。表5：被動指數(shù)型基金2月回報前10(2024.2.1-2024.2.29)合并規(guī) 本月回 今年以來合并規(guī) 本月回 今年以來模(億元) 報 收益基金經(jīng)理成立日期基金簡稱基金代碼515880.OF 國泰中證全指通信設(shè)備ETF 2019-08-16 艾小軍 21.57 28.34% 6.59%007817.OF007817.OFETF接A2019-09-03艾小軍5.4926.46%6.68%515980.OF 華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF 2019-12-24

張婭,郜哲,李孝華

10.52 26.40% -0.92%159739.OF

鵬華中證云計算與大數(shù)據(jù)主題516510.OF 易方達中證云計算與大數(shù)據(jù)516510.OF 易方達中證云計算與大數(shù)據(jù)ETF 2021-03-29張湛11.5026.15%-1.07%008020.OFETF聯(lián)2020-04-23張婭,郜哲,李2.3924.82%-0.71%

2021-11-03 羅英宇 2.28 26.04% -1.22%東吳證券研究所東吳證券研究所接A孝華008326.OF西藏東財中證通信技術(shù)A2020-01-20莫志剛2.3124.74%1.48%160137.OF南方中證互聯(lián)網(wǎng)2015-07-01龔濤1.1324.59%1.34%159819.OF易方達中證人工智能ETF2020-07-27張湛44.9224.57%-1.18%161628.OF融通中證云計算與大數(shù)據(jù)A2015-07-01何天翔14.6824.56%-0.82%數(shù)據(jù)來源：，202422,310只。202420.83%，99.61%(+11.30%)9.48%)A+9.46%)合并規(guī)本月回今年以來基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī)本月回今年以來基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理模(億元)報收益003401.OF工銀瑞信可轉(zhuǎn)債2016-12-14黃詩原8.4611.30%9.56%690002.OF民生加銀增強收益A2009-07-21謝志華6.639.48%-0.43%210014.OF金鷹元豐A2017-09-20林龍軍16.469.46%-5.55%001045.OF華夏可轉(zhuǎn)債增強A2016-09-27何家琪26.609.35%-6.62%9/23006030.OF南方昌元可轉(zhuǎn)債A2018-12-25劉文良39.449.00%-3.99%005461.OF南方希元可轉(zhuǎn)債2018-03-14劉文良,劉盈杏40.158.63%-3.78%050019.OF博時轉(zhuǎn)債增強A2010-11-24高暉,過鈞12.837.65%-5.92%530017.OF建信雙息紅利A2011-12-13尹潤泉24.117.63%-2.05%006102.OF浙商豐利增強2018-08-28賈騰,陳亞芳61.147.10%0.77%005246.OF國泰可轉(zhuǎn)債2017-12-28劉波1.416.98%-3.01%數(shù)據(jù)來源：，股票型ETF資金凈流入1652.15億元，主要集中在寬基ETF2024年2ETF基金資金凈流入1652.1513,384.96億元。ETFETFETFETFETF1794.747731.20ETF入-166.825521.58ETF24.23132.18ETF500ETF(+288.03)50ETF(-87.32)ETF基金(+7.84億元最多，半導體ETF(-24.35億元)圖8：2月股票型ETF基金資金流動情況(億元)(2024.2.1-2024.2.29)9000

總規(guī)模 本月資金凈入(右軸

2000.001500.0060001000.00500.0030000.000寬基 行業(yè)、主題 風

-500.00東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，10/23圖9：2月ETF交易情況(2024.2.1-2024.2.29)0

本月資金凈流入(億元) 本月收益率(，右軸)5ETF50ETFETFETFETFETF50ETFETFETFETFETFETF50ETFETFETFA50ETFETFETFMSCI ETFETF50ETFETF300ETF500ETF中滬創(chuàng)上證深業(yè)證板易方達

家養(yǎng) 醫(yī)生電殖 藥中衛(wèi)生基 國金

中食家基國品電建飲料

酒新銀光醫(yī)創(chuàng)能行伏藥業(yè)源 板車東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，境內(nèi)新成立基金數(shù)量和新發(fā)行基金數(shù)量均有所減少59171312FOF44(QDII)3只、混合債券型一級基金2只、普通股票型基金2只、偏債混合型基金1只、REITs1只。95只。372012(QDII)股票型653FOF2222合型債券一級基金1只、國際(QDII)混合型基金1只、短期純債型基金1只。11/23圖10：2月新成立基金數(shù)量與份額（億份，右軸） 圖11：2月新發(fā)行基金數(shù)量與份額（億份，右軸）數(shù)量 發(fā)行份額（億份，右軸）20 160 3632120 282480 201640 128REITs0 0 4REITs

數(shù)量 發(fā)行份額（億份，右軸）50FOF偏被中混股動長合混指期型合數(shù)純FOF型型債基基型基金金基金金

混國混普偏合際合通債債債股混(QDII)券券票合(QDII)型型型型二股一基基級票級金金基型基金基金金

0被偏中動股長指混期數(shù)合純型型債基基型金金基金

國混被(QDII)債指(QDII)券數(shù)型型股二債票級券型基基基金金金

0REITs混偏普增 混REITs合債通強 合FOF型混股指 債FOF合票數(shù) 券型型型 型基基基基 一金金金金級基金東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，新發(fā)基金規(guī)模小幅下降2024年220242357.7399.2921.7%20231253.2250.7478.2%28.7%ETF8.67億35.6%。其中，不含ETF15%ETF70%，新發(fā)ETF2%。圖12：全部新發(fā)基金規(guī)模（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，12/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖13：基金發(fā)行規(guī)模分類明細（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，基金成交額呈上升趨勢，換手率環(huán)比上升2024年2月，基金成交額呈上升趨勢。2024年2月全部基金日均成交額1,574.93億元，較去年同期增加46.0%，環(huán)比上升24.2%。2024年2月EF1,58.445.724。2024年2月股票型EF09.6293ETF45.5%ETF187.417.9%ETF10.3ETF296.318.0%19.0%ETF354.7億元，環(huán)比上漲25.8%，占比22.8%。圖14：全部基金日均成交額（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice，13/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖15：全部ETF日均成交額（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，圖16：ETF成交量分類明細（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，14/23東吳證券研究所東吳證券研究所2024年2月，基金日均換手率環(huán)比上升。2024年2月全部基金日均換手率7.6%，同比上升27%，環(huán)比上升16%。圖17：全部基金日均換手率（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，20242月股票型ETFETF基金7.948.8TF.98.2；跨境型ETF基金日均換手率22.52.5ETF基金日均換手率7.8，13.4%。圖18：ETF基金日均換手率（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，ETF基金：規(guī)模及份額均有所上升2024年2月ETF市場規(guī)模大幅上升。2月整體ETF市場規(guī)模23953.55億元，同比增加47.9%，環(huán)比上漲18.5%。15/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖19：ETF基金規(guī)模（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，20242ETF17,846.225.0%ETF市803.9ETF321.22.5%；ETF2851.6ETF2130.65.7%。圖20：ETF基金規(guī)模分類明細（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，2024年2月ETF基金份額持續(xù)增加。2月ETF總份額19,471.34億份，同比增加64.2%，環(huán)比上漲2.1%。20242ETF14,930.783.0%ETF基23.77.1%ETF73.82.1%；16/23東吳證券研究所東吳證券研究所ETF4,421.70.6%ETF21.3億元，5.7%。圖21：ETF基金份額（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，圖22：ETF基金份額分類明細（2022.1-2024.2）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，公募基金：2月全部基金保有量略有上升2024年2202422736+.12+.6910.15%27.2099.43%1月下降0.6%至1,551.63億元，占比0.57%