供應(yīng)鏈視角下C超市營運資金管理的研究

第1章緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景零售業(yè)作為產(chǎn)品的銷售末端、最后一個環(huán)節(jié)，直接面向消費者，是廣大消費者獲取商品的重要渠道，直接影響到了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地位突出。王翠竹（2019）指出中國零售業(yè)在世界的地位日益凸顯，且在國民經(jīng)濟(jì)中的地位至關(guān)重要REF_Ref20953\w\h[1]。2021年《零售業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)社會的影響評估》報告中指出，“十三五”時期，我國零售業(yè)穩(wěn)步增長，是國民經(jīng)濟(jì)正常循環(huán)的支撐要素，是與消費端直接相對接，同時在構(gòu)建新發(fā)展格局中起到了重要的支持作用，具有重大的現(xiàn)實價值。而零售業(yè)的一種非常重要的形態(tài)連鎖零售業(yè)，我們在日常生活中見到的很多，貼近日常，方便快捷。但隨著國外連鎖零售商的占用市場，尤其是電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，價格低、支付方便、送貨上門等這些優(yōu)勢，使得消費者對實體店的購物需求越來越少，給傳統(tǒng)連鎖零售商帶來巨大的壓力。在這一背景之下，傳統(tǒng)的零售業(yè)為了能夠跟得上發(fā)展步伐，紛紛開始轉(zhuǎn)型，采用“線上+線下”相結(jié)合的運行方式，這也逐漸地引起了整個行業(yè)內(nèi)部的激烈競爭。企業(yè)要想應(yīng)對復(fù)雜競爭，實現(xiàn)突出發(fā)展，此時營運資金管理工作必須加強(qiáng)。但是，在新形勢之下傳統(tǒng)營運資金管理的方式已不再適宜企業(yè)現(xiàn)下的商業(yè)模式和競爭環(huán)境。在新零售模式下，企業(yè)要加強(qiáng)和供應(yīng)商、客戶間的聯(lián)系，形成高效、互信的戰(zhàn)略聯(lián)盟，從而在合作中收益發(fā)展?；诠?yīng)商管理理論，對接實踐情況，提升營運資金管理水平。另外，“線上”模式現(xiàn)在是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，在采購模式、物流管理模式和銷售模式上與上下游的聯(lián)系是非常密切的。在這種商業(yè)模式下，可以明晰業(yè)務(wù)流程，剖析供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心要素，由此來實現(xiàn)營運資金的高效率運用。根據(jù)供應(yīng)鏈管理理論知識，來積極主動的提升企業(yè)運營資金管理水平，這是現(xiàn)實發(fā)展的需要。所以，選取C超市為研究對象，分析其和鏈中企業(yè)的關(guān)系情況，掌握其現(xiàn)階段的營運資金管理實際，以期為其他同類零售企業(yè)提供借鑒。1.1.2研究意義營運資金，其地位突出，關(guān)系到零售企業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定性，同時也對企業(yè)運營效率產(chǎn)生了直接影響。從C超市的發(fā)展來看，現(xiàn)階段依然是在擴(kuò)張發(fā)展時期，此時要從思想上重視營運資金管理工作，開展這方面問題的研究，是當(dāng)下的一個現(xiàn)實需要。但是傳統(tǒng)營運資金管理研究更多的是對于報表項目上各項數(shù)字進(jìn)行研究，然而當(dāng)下的企業(yè)競爭十分激烈，對于市場競爭力，從本質(zhì)上看是供應(yīng)鏈的競爭，所以，在開展?fàn)I運資金管理的研究當(dāng)中，此時必須關(guān)注供應(yīng)鏈因素，從而全面、深入的分析掌握企業(yè)的營運資金管理實際，有助于企業(yè)把握自身供應(yīng)鏈狀況，通過二者相結(jié)合，不斷提高企業(yè)營運能力，同時，對C超市的營運資金管理進(jìn)行創(chuàng)新與改進(jìn)，找到營運資金管理、供應(yīng)鏈管理的最佳平衡點，并促進(jìn)營運資金管理水平的發(fā)展。此外，本課題研究內(nèi)容，其和市場管理理念向匹配，可對這方面理論的起到一定的補(bǔ)充作用，并實現(xiàn)供應(yīng)鏈管理理論的拓展發(fā)展。對于營運資金管理理論，此時應(yīng)用于實踐才可發(fā)揮出作用，這也是本文研究的一個意義所在。C超市屬于快銷行業(yè)，對資金能否靈活周轉(zhuǎn)要求比較高，所以，要在實踐中持續(xù)的發(fā)展完善營運資金管理工作。在開展?fàn)I運資金管理當(dāng)中，對接供應(yīng)鏈，此時可突破傳統(tǒng)要素管理的相關(guān)局限，并基于供應(yīng)鏈的整體視角，建設(shè)、加強(qiáng)與鏈中企業(yè)的合作關(guān)系，促進(jìn)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化發(fā)展，提升營運資金的高效利用，幫助C超市獲得更大的市場份額，加速其擴(kuò)張發(fā)展。此外，本課題研究，可幫助C超市提升營運資金管理水平，實現(xiàn)高質(zhì)量的供應(yīng)鏈管理，同時也可給類似企業(yè)這方面工作提供啟發(fā)性的指引。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1關(guān)于營運資金管理的研究（1）國外研究綜述上世紀(jì)初期，對營運資金管理的研究是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的單一項目，內(nèi)容基本上是營運資金管理的流動性和風(fēng)險性，忽視了各個項目之間的聯(lián)系。到了70年代，對營運資金的整體化研究開始豐富，W.D.knignt（1972）認(rèn)為，營運資金應(yīng)當(dāng)是從整體來看而非割裂看待，只關(guān)注部分的最大化，這顯然無法保障整體的最大化，應(yīng)該著眼于整體資產(chǎn)評估的營運資金管理REF_Ref22886\w\h[2]。隨后，JohnJ.Hampton和CeciliaL.Wagner(1989)指出把消費者信貸、信用評級和短期融資等納進(jìn)營運資金管理的范疇中，整體視角去探析營運資金策略的合理性水平，完善了營運資金管理的體系REF_Ref22932\w\h[3]。20世紀(jì)90年代開始，營運資金管理的研究將業(yè)務(wù)、財務(wù)進(jìn)行融合，也將供應(yīng)鏈管理等各種相關(guān)理論加入研究范疇，營運資金管理理論取得突破。Colina（2002)認(rèn)為營運資金管理主要有兩方面工作，一個是供應(yīng)鏈管理，另一個是資金管理，將營運資金的管理擴(kuò)展至企業(yè)整個業(yè)務(wù)經(jīng)營的過程中，更加系統(tǒng)，且具有全局性REF_Ref23072\w\h[4]。RatnamVijayakumaran(2017)指出營運資金管理效率和企業(yè)獲利能力呈正相關(guān)REF_Ref23128\w\h[5]。Taylor（2017）認(rèn)為企業(yè)不斷增加現(xiàn)金流，提高營運資金管理水平，可以保障企業(yè)日常經(jīng)營活動的正常運轉(zhuǎn)，及時更新生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的過程。且企業(yè)和供應(yīng)商、客戶建立良好合作關(guān)系，可以利用多余現(xiàn)金流進(jìn)行投資或增加規(guī)模REF_Ref23206\w\h[6]。（2）國內(nèi)研究綜述從國內(nèi)的營運資金管理研究工作來看，起始于山世紀(jì)九十年代，在研究初期多數(shù)研究集中于單項的流動資產(chǎn)、流動負(fù)債這種單一的項目模式進(jìn)行研究。毛付根（1995）指出企業(yè)應(yīng)掌握資金流向，有利于企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃，對流動資產(chǎn)以及流動負(fù)債的變動進(jìn)行預(yù)測，可促進(jìn)企業(yè)合理配置資金，提升資金的整體利用水平REF_Ref24147\w\h[7]。在大量的研究下，營運資金管理也逐步走向了成熟發(fā)展。任慧、張靜（2013）表示，對于企業(yè)的資金運用的合理性評價，要側(cè)重于資金結(jié)構(gòu)方面，通過此方面來開展評價，從而實現(xiàn)財務(wù)管理的價值，同時，因為企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境在變化當(dāng)中，所以，必須與時俱進(jìn)的革新營運資金管理策略，由此保障其持續(xù)的有效性REF_Ref24264\r\h[13]。同時社會發(fā)展的速度之快也要求管理者及時調(diào)整戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)REF_Ref24264\w\h[8]。王苑琢（2014）基于采購商的視角給出了營運資金管理的優(yōu)化方案，利用加強(qiáng)和供應(yīng)商的合作，由此提升采購中的資金管理水平?，F(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展當(dāng)中，需選擇優(yōu)秀供應(yīng)商，并與其建立起戰(zhàn)略性合作關(guān)系，優(yōu)化庫存管理方法，因此降低采購和庫存?zhèn)}儲的成本，減少采購環(huán)節(jié)的營運資金，進(jìn)一步提升企業(yè)管理水平REF_Ref24359\w\h[9]。王婷（2016）提出企業(yè)要對營運資金管理的應(yīng)收賬款、庫存加以關(guān)注，更要重點對整個業(yè)務(wù)流程和市場環(huán)境的整合進(jìn)行關(guān)注，同時要創(chuàng)新。通過研究分析企業(yè)的商業(yè)模式得出，提升營運資金管理水平，可促進(jìn)企業(yè)發(fā)展各環(huán)節(jié)的高效運行REF_Ref24519\w\h[10]。王竹泉（2017）認(rèn)為企業(yè)與上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系對其自身發(fā)展有重要影響，尤其是營運資金管理方面與上述關(guān)系有很大相關(guān)性REF_Ref24568\w\h[11]。趙瑋（2019）分析了中小型超市的營運資金管理，并未建立起匹配超市實際的運營體系，并表示，要想提升營運資金管理水平，需要從多方面來進(jìn)行優(yōu)化與改良，強(qiáng)化內(nèi)部管理、將營運資金管理貫穿于超市運營的全過程等，通過這些來提高超市營運資金管理水平，以此增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)收益REF_Ref24614\w\h[12]。王犍君（2022）指出營運資金影響著企業(yè)發(fā)展的各個方面，在企業(yè)競爭日益激烈的今天，企業(yè)要想穩(wěn)定發(fā)展、不被淘汰必須加強(qiáng)營運資金的管理，就要從各個環(huán)節(jié)出發(fā)，在管理過程中制定合理的管控措施REF_Ref24663\w\h[13]。營運資金管理的研究正不斷豐富著，從開始的單項模式到整體結(jié)構(gòu)，從企業(yè)內(nèi)部因素到內(nèi)外部結(jié)合，一直在完善和進(jìn)步。1.2.2關(guān)于供應(yīng)鏈管理的研究（1）國外研究綜述經(jīng)濟(jì)信息化、全球化帶來了各個企業(yè)間競爭的轉(zhuǎn)變，此時市場競爭發(fā)生了顯著變化，本質(zhì)層面是供應(yīng)鏈間的競爭，同時供應(yīng)鏈管理也成為零售企業(yè)擁有競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵要素。RogerBlackwell（2000）首先把供應(yīng)鏈管理理論運用在零售領(lǐng)域當(dāng)中，認(rèn)為連鎖超市作為零售業(yè)的一種，它的供應(yīng)鏈?zhǔn)怯深櫩蜎Q定的，顧客對商品需求多種多樣，這就導(dǎo)致連鎖超市的供應(yīng)鏈管理與顧客有非常大的相關(guān)性，供應(yīng)鏈?zhǔn)歉鶕?jù)顧客的最終需求層層傳遞最終達(dá)到顧客的需求REF_Ref24712\w\h[14]。MentzerJT等（2001）表示，供應(yīng)鏈當(dāng)中有許多企業(yè)，它們是一個發(fā)展組織，此時各自的經(jīng)營都會形成相互影響，因此，鏈中企業(yè)在探索自身發(fā)展時，也需加強(qiáng)外部關(guān)系的建設(shè)發(fā)展REF_Ref24774\w\h[15]。RuggeroGolinin，MatteoKalchschmidt（2011）表示，對于供應(yīng)鏈中的企業(yè)，存在著一些利益沖突，所以，要積極發(fā)展供應(yīng)鏈一體化，成為一個整體，以此有效化解矛盾REF_Ref24806\w\h[16]。Brito等（2011）認(rèn)為信息管理能夠在供應(yīng)鏈運作過程中降本增效，是管理業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)的重要方式，同時也提出基于多元化的維度，包括業(yè)務(wù)整合、信息共享等，有效的信息管理能夠使企業(yè)對供應(yīng)鏈管理的認(rèn)識更加客觀REF_Ref24842\w\h[17]。Muhammad（2018）認(rèn)為供應(yīng)鏈管理和企業(yè)客戶、供應(yīng)商有關(guān)聯(lián)，供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行合作，聯(lián)合起來可以有效應(yīng)對供應(yīng)鏈風(fēng)險，因此提高經(jīng)營成果REF_Ref24878\w\h[18]。（2）國內(nèi)研究綜述供應(yīng)鏈管理的研究起步較晚，在2000年后各種研究成果才不斷涌現(xiàn)，尤其是在供應(yīng)鏈管理的重要性被廣大企業(yè)所熟知以后，對供應(yīng)鏈管理的研究出現(xiàn)了很多新穎的觀點。馮巧根(2001)認(rèn)為，企業(yè)擴(kuò)大市場份額，應(yīng)對市場競爭的形式有很多種，如提高商品質(zhì)量、加大宣傳等，其中供應(yīng)鏈作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的一部分，在市場競爭中，高水平的供應(yīng)鏈管理工作，可增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展競爭力，形成市場優(yōu)勢REF_Ref24921\w\h[19]。馬世華(2006)指出供應(yīng)鏈貫穿商品從上游供貨商發(fā)出原材料到企業(yè)生產(chǎn)再到顧客消費的全過程，這個過程需要企業(yè)上下聯(lián)動，資金、物資運送和信息共享等通力合作來實現(xiàn)最佳化，降低企業(yè)成本費用，增加企業(yè)收入REF_Ref24953\w\h[20]。王冬梅(2010)對大量的企業(yè)分析對比發(fā)現(xiàn)，認(rèn)真對待供應(yīng)鏈管理的企業(yè)，大多企業(yè)業(yè)績較好，而供應(yīng)鏈管理上較為薄弱的企業(yè)，相對地業(yè)績一般，由此可見供應(yīng)鏈管理對企業(yè)的業(yè)績高低有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，需加以重視REF_Ref24986\w\h[21]。高春瑜(2013)指出，市場競爭如此激烈的情況下，很多競爭領(lǐng)域已經(jīng)透明，供應(yīng)鏈管理是一個新的競爭點，通過合理的規(guī)劃供應(yīng)鏈管理，加大與供應(yīng)鏈的信息共享，實現(xiàn)降低成本和費用REF_Ref25045\w\h[22]。王賀霞（2021）通過對連鎖零售企業(yè)沃爾瑪超市供應(yīng)鏈管理的分析和研究，提出需要認(rèn)清發(fā)展現(xiàn)狀，同時完善信息系統(tǒng)、加強(qiáng)人才培養(yǎng)、建立管理系統(tǒng)以及要和供應(yīng)商建立良好協(xié)作關(guān)系，構(gòu)建獨特、完整的供應(yīng)鏈管理辦法，對企業(yè)發(fā)展提供幫助REF_Ref25074\w\h[23]。王子都（2022）認(rèn)為在當(dāng)前激烈的市場競爭中，企業(yè)難以確保一直成功，但是能夠通過科學(xué)的現(xiàn)代的運營手段和管理方式建立一個穩(wěn)定可靠的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展成功，并充分對接客戶需求。面對多變的市場環(huán)境，構(gòu)建供應(yīng)鏈進(jìn)行供應(yīng)鏈管理已成為現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展的趨勢REF_Ref25117\w\h[24]。供應(yīng)鏈管理地位突出，引起了越來越多的企業(yè)關(guān)注，如果供應(yīng)鏈管理不當(dāng)，不光為企業(yè)降低成本和費用，還能促使企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得優(yōu)勢地位，讓企業(yè)獲益良多。1.2.3供應(yīng)鏈視角下營運資金管理研究（1）國外研究綜述ErikHofmann和HerbertKotzab（2010）在研究后發(fā)現(xiàn)，對于供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)的發(fā)展，如果實行的是單一性的供應(yīng)鏈管理，此時會增強(qiáng)發(fā)展風(fēng)險，并損害到鏈中各成員的利益，所以，企業(yè)必須加強(qiáng)和鏈中企業(yè)的合作，從而形成整體價值，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的改善REF_Ref25162\w\h[25]。ThorstenKnauer、AmtWohrmann（2013）表示，企業(yè)營運資金管理水平，會受到供應(yīng)鏈成熟性的影響，各企業(yè)管理處理方式的差異性，同樣也會對此產(chǎn)生影響REF_Ref30286\w\h[26]。TuranPaksoy等（2020）基于數(shù)字化轉(zhuǎn)型層面開展了供應(yīng)鏈管理的研究，最后研究顯示，加速供應(yīng)鏈管理的數(shù)字化建設(shè)發(fā)展，由此實現(xiàn)信息的高度共享，這樣可有效的提升營運資金管理水平，加速企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步REF_Ref313\w\h[27]。WarastheRonak等（2020）在分析了供應(yīng)鏈管理模式后得出，在一個供應(yīng)鏈當(dāng)中，其中的企業(yè)發(fā)展會受到整個供應(yīng)鏈質(zhì)量的影響，所以，在實踐當(dāng)中，需根據(jù)實踐結(jié)果來持續(xù)的優(yōu)化發(fā)展供應(yīng)鏈，加強(qiáng)其中成員企業(yè)的合作，由此打造出穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，保障企業(yè)長期發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)REF_Ref450\w\h[28]。（2）國內(nèi)研究綜述隨著企業(yè)對營運資金管理重視程度的提高，對其研究日益深入，基于業(yè)務(wù)視角開展財務(wù)管理工作已是大勢所趨。王竹泉、馬廣林（2005）也開展了企業(yè)營運資金管理的研究，然而其比較獨特，第一次引入了供應(yīng)鏈視角，這顯然是一種創(chuàng)新發(fā)展，同時也提高了研究的整體水平REF_Ref532\w\h[29]。陳謀（2017）基于零售企業(yè)的運營狀況進(jìn)行深入的研究，從實證分析結(jié)果來看，供應(yīng)鏈管理、資金周轉(zhuǎn)率，二者間是一種正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)在發(fā)展當(dāng)中，可加強(qiáng)和供應(yīng)商的合作，建立起穩(wěn)定的合作關(guān)系，由此減少存貨數(shù)量。整體來看，供應(yīng)鏈在營運資金管理研究中有著積極的價值REF_Ref617\w\h[30]。張聞（2018）研究了以中百超市為例的連鎖零售企業(yè)，中百超市供應(yīng)鏈管理對營運資金管理的影響，認(rèn)為需加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理工作，需探索怎樣提升營運資金管理水平，有必要從供應(yīng)鏈各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中改善影響營運資金管理的各種要素REF_Ref669\w\h[31]。張開偉（2022）表示，基于供應(yīng)鏈視角來研究營運資金管理，這有利于降低發(fā)展風(fēng)險，同時需從多個環(huán)節(jié)來設(shè)計出詳細(xì)的應(yīng)對措施，并建設(shè)發(fā)展信息化管理平臺，實現(xiàn)鏈中企業(yè)信息的高度共享，促進(jìn)企業(yè)間的溝通交流，從而幫助企業(yè)提升營運資金管理水平，進(jìn)而防范風(fēng)險問題的發(fā)生，推動實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃REF_Ref963\w\h[32]。對于零售企業(yè)來說，營運資金尤為重要，同時供應(yīng)鏈管理理論也得到了大規(guī)模的應(yīng)用，高質(zhì)量的供應(yīng)鏈管理，可幫助企業(yè)提升營運資金管理水平，并減少產(chǎn)品庫存成本，改善商戶之間的關(guān)系，還能提高企業(yè)的綜合實力。1.2.4文獻(xiàn)述評綜合全球研究文獻(xiàn)來看，營運資金管理研究文獻(xiàn)比較多，整個研究工作步入了新階段。為幫助企業(yè)獲得更大的發(fā)展效益，此時需將營運資金管理工作加入到經(jīng)營管理當(dāng)中，滲透于各環(huán)節(jié)當(dāng)中，基于供應(yīng)鏈來構(gòu)建出完善的營運資金管理體系，從而發(fā)揮出積極作用。從C超市的情況來看，其是一家零售企業(yè)，在運作當(dāng)中，營運資金的比重很高，同時債務(wù)比重水平也比較高，在此種情況下，更需加強(qiáng)營運資金的管理工作。在超市發(fā)展當(dāng)中，存在著大量的市場競爭，此時必須提升自身發(fā)展實力，而提高營運資金管理水平，這是一種有效措施，在激烈競爭下，企業(yè)的營運資金管理朝著精細(xì)化的方向持續(xù)發(fā)展，而供應(yīng)鏈下的運營資金管理，這是一個提升營運資金管理水平的新思路，值得積極的嘗試探索。但是國內(nèi)對營運資金管理更多的是從資金管理、營運資金的優(yōu)化角度考慮，因此對供應(yīng)鏈體系進(jìn)行深入研究非常有必要。C超市在連鎖零售企業(yè)具有代表性，采用案例分析法開展了全面、深入的研究分析，由此來優(yōu)化C超市的營運資金結(jié)構(gòu)，提高其管理水平，開展本課題的研究，所取得的研究成果也可給同行類似企業(yè)提供有價值的引導(dǎo)。1.3研究內(nèi)容與方法對于全文，共有六章內(nèi)容，詳細(xì)如下：第1章，緒論。在此章節(jié)當(dāng)中，介紹的課題的背景、意義、內(nèi)容等，從而全面展示研究課題，指出研究的創(chuàng)新之處。第2章，相關(guān)概念界定和理論基礎(chǔ)。介紹了供應(yīng)鏈、營運資金和零售企業(yè)概念，還介紹了研究所用到的一些理論知識，通過這些介紹，為全文奠定了理論基礎(chǔ)。第3章，C超市營運資金管理的現(xiàn)狀。本章介紹了C超市所在行業(yè)的情況和C超市的概況，介紹了供應(yīng)鏈管理的核心環(huán)節(jié)所在，并就C超市當(dāng)下的營運資金管理現(xiàn)狀開展多視角的分析。第4章，問題和成因分析。在此章節(jié)當(dāng)中，基于C超市的2015-2021年期間的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，開展了同行平均值的對比分析，由此挖掘出了C超市當(dāng)下供應(yīng)鏈營運資金管理中的突出性問題，并就問題的成因開展探討。第5章，供應(yīng)鏈視角下C超市營運資金管理的改進(jìn)措施。根據(jù)C超市在鏈中各環(huán)節(jié)的營運資金管理問題，設(shè)計出了詳細(xì)、可行的優(yōu)化措施，以此來幫助C超市提升營運資金管理水平，獲得更好的發(fā)展，也為零售行業(yè)其他企業(yè)提供借鑒。第6章，研究結(jié)論及展望。研究背景及意義研究背景及意義關(guān)于營運資金管理的研究關(guān)于營運資金管理的研究關(guān)于供應(yīng)鏈管理的研究文獻(xiàn)綜述關(guān)于供應(yīng)鏈管理的研究文獻(xiàn)綜述供應(yīng)鏈視角下的營運資金管理的研究供應(yīng)鏈視角下的營運資金管理的研究供應(yīng)鏈、營運資金、零售企業(yè)概念界定供應(yīng)鏈、營運資金、零售企業(yè)概念界定相關(guān)概念界定和理論基礎(chǔ)理論基礎(chǔ)供應(yīng)鏈管理理論相關(guān)概念界定和理論基礎(chǔ)理論基礎(chǔ)供應(yīng)鏈管理理論營運資金管理理論營運資金管理理論供應(yīng)鏈視角下營運資金管理供應(yīng)鏈視角下營運資金管理C超市所在行業(yè)的情況C超市所在行業(yè)的情況C超市概況C超市概況C超市營運資金管理的現(xiàn)狀C超市營運資金管理的現(xiàn)狀C超市供應(yīng)鏈管理主要環(huán)節(jié)C超市供應(yīng)鏈管理主要環(huán)節(jié)C超市營運資金管理現(xiàn)狀分析C超市營運資金管理現(xiàn)狀分析營運資金結(jié)構(gòu)分析財務(wù)狀況分析營運資金結(jié)構(gòu)分析財務(wù)狀況分析供應(yīng)鏈視角下C超市營運資金管理問題及原因分析供應(yīng)鏈視角下C超市營運資金管理問題及原因分析強(qiáng)化采購環(huán)節(jié)營運資金管理強(qiáng)化采購環(huán)節(jié)營運資金管理改進(jìn)措施優(yōu)化庫存配送環(huán)節(jié)營運資金管理改進(jìn)措施優(yōu)化庫存配送環(huán)節(jié)營運資金管理改進(jìn)銷售環(huán)節(jié)營運資金管理改進(jìn)銷售環(huán)節(jié)營運資金管理研究結(jié)論及展望保障措施研究結(jié)論及展望保障措施圖1-1技術(shù)路線圖Figure1-1TechnologyRoadmap全文當(dāng)中，主要運用了三個研究方法，對供應(yīng)鏈視角下C超市營運資金管理進(jìn)行研究，具體方法如下：（1）文獻(xiàn)研究法從知網(wǎng)、百度等搜索平臺來獲得全球與本課題研究有管理的文獻(xiàn)資料，并整體這些研究成果，然后提取其中有助于本課題研究的部分，幫助研究的開展，提升研究的理論水平。（2）案例分析法本文當(dāng)中，選取C超市為研究對象，其是連鎖零售業(yè)中的一個典型代表，利用調(diào)查獲得了其財務(wù)報表，并調(diào)查得到了其現(xiàn)階段的營運資金管理現(xiàn)狀情況，開展案例分析，綜合理論知識，運用于案例分析，由此來挖掘出C超市當(dāng)下營運資金管理工作中還存在那些不足之處，整合問題，根據(jù)市場發(fā)展規(guī)律，分析問題的成因，探索找到符合C超市各方面實際情況的營運資金管理模式，從而提升其營運資金管理水平，加速C超市的發(fā)展，并可給同行類似企業(yè)這方面的工作提供有價值的引導(dǎo)。（3）比較分析法基于C超市的2015-2019年的財務(wù)數(shù)據(jù)的縱向分析，同時還和同行的平均水平、W超市開展橫向?qū)Ρ确治?，由此精?zhǔn)、全面的分析出C超市當(dāng)下營運資金管理的現(xiàn)狀情況，為問題的挖掘提供支持。1.4本文的創(chuàng)新點一是研究突破了單一指標(biāo)、項目視角的研究?；诠?yīng)鏈視角來分析營運資金管理工作，這提升了研究的整體性。同時本文的研究通過鏈中企業(yè)的營運資金管理的發(fā)展，促進(jìn)其他企業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)多贏目標(biāo)，并幫助企業(yè)找到價值最大化的全新發(fā)展思路。二是采用比較分析法，對C超市近7年的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向以及橫向?qū)Ρ?，深入的研究，在一定程度上豐富了對C超市研究的內(nèi)容，得出的研究結(jié)論更有針對性，也能夠?qū)︻愃破髽I(yè)或同行業(yè)企業(yè)更有參考價值。相關(guān)概念界定和理論基礎(chǔ)2.1相關(guān)概念界定供應(yīng)鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)在生產(chǎn)和流通過程中，業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)中涉及的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、消費者等的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，也就是通過從原料獲取到最后將產(chǎn)品提供給消費者，全部業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈中形成了相應(yīng)的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，下面2-1，展示出的供應(yīng)鏈模型，具體可從中進(jìn)行觀察。零售商分銷商裝配商制造商供應(yīng)商零售商分銷商裝配商制造商供應(yīng)商消費者消費者圖2-1供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)模型圖Figure2-1SupplyChainLinkModel供應(yīng)鏈，其是多方主體的集合，如供應(yīng)商、制造商、零售商等，發(fā)展出了完整的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，保障企業(yè)的正常發(fā)展，提升了企業(yè)的發(fā)展競爭力。所以，基于供應(yīng)鏈下的經(jīng)營管理研究，可助力企業(yè)降低發(fā)展成本，并增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展競爭力水平。需要指出的是，各企業(yè)需明確自身在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中的位置，基于行業(yè)特征、企業(yè)實際，來加強(qiáng)和鏈中企業(yè)的合作，實現(xiàn)共贏發(fā)展。營運資金，也被人們稱作是營運資本，其含義為：企業(yè)經(jīng)營當(dāng)中所占用的資金。對于傳統(tǒng)營運資金管理，此時營運資金的有廣義、狹義的界定。基于廣義層面分析，其含義為：企業(yè)流動資產(chǎn)占用的資金，如，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等。基于廣義層面看，其并未考慮到流動負(fù)債，因此，具有片面性。在狹義視角當(dāng)中，此時流動負(fù)債也進(jìn)行了考慮，此時的營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。然而，傳統(tǒng)營運資金，其無法展示出企業(yè)財務(wù)活動間的關(guān)聯(lián)性，側(cè)重于短期資產(chǎn)償債能力，為改進(jìn)此不足之處，王竹泉（2007）等給出了營銷資金內(nèi)容的新界定，并劃分成了兩類，一個是經(jīng)營性營運資金，另一個是理財性營運資金，并為此建立起了相關(guān)指標(biāo)，這幫助了營運資金管理決策的做出，促進(jìn)了營運資金內(nèi)容的全面性發(fā)展，也提升了其合理性水平REF_Ref868\w\h[33]。營運資金，其主要有四大特征，其一為周轉(zhuǎn)時間段，其二為來源渠道多樣，其三是數(shù)量波動大，其四為非現(xiàn)金形態(tài)資產(chǎn)處易轉(zhuǎn)變形態(tài)。所以，現(xiàn)代企業(yè)在開展?fàn)I運資金管理的規(guī)劃當(dāng)中，此時必須考慮這些特征，并進(jìn)行靈活的利用，靈活、高效的配置營運資金，由此促進(jìn)營運資金利用水平的提高，為企業(yè)發(fā)展做出最大貢獻(xiàn)，并最大限度的保障企業(yè)財務(wù)層面的穩(wěn)定性，用于比較充足的發(fā)展資金。對于營運資金，其可用于衡量企業(yè)財務(wù)情況的好壞，也展示出了管理水平，對于企業(yè)的盈利、競爭力都有著直接性的影響。實施科學(xué)、高效的營運資金管理工作，在管控好風(fēng)險的基礎(chǔ)上，追求最大化的經(jīng)濟(jì)效益，由此減少運作當(dāng)中的資金占用，提升發(fā)展利潤率，增強(qiáng)公司的持續(xù)發(fā)展能力。連鎖超市，其就是經(jīng)營同一類別商品、服務(wù)的若干超市形成了統(tǒng)一性的整體，通過企業(yè)外部形象的標(biāo)準(zhǔn)化、經(jīng)營的專業(yè)化、組織結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代化，由此使得復(fù)雜商業(yè)活動發(fā)展成簡單的活動，并實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。利用連鎖形式來經(jīng)營多家超市，實行統(tǒng)一性的采購、送貨、管理，由此充分利用好現(xiàn)代管理經(jīng)驗、手段，充分利用好綜合競爭力。這也是現(xiàn)代超市擴(kuò)張發(fā)展普遍運用的形式。對于連鎖超市的發(fā)展，從價格體系方面看，推行的是低價格、低利潤、高周轉(zhuǎn)經(jīng)營；從銷售方式來看，直接在貨架上銷售，讓顧客執(zhí)行選擇，由此來適應(yīng)大量的消費，促進(jìn)產(chǎn)品的銷售流通。整體而言，連鎖超市發(fā)展模式，這是市場經(jīng)濟(jì)時代超市企業(yè)實現(xiàn)擴(kuò)張發(fā)展的主要方式，同時也促進(jìn)了行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的發(fā)展。2.2理論基礎(chǔ)對于供應(yīng)鏈管理，分析來看，其是一種集成化管理策略，從而高效的打通從供應(yīng)商到終端消費者的全鏈條通道。實施供應(yīng)鏈管理策略，其目標(biāo)是為降低成本，并保障良好的服務(wù)水平，實現(xiàn)鏈中企業(yè)的有機(jī)結(jié)合發(fā)展。整體而言，供應(yīng)鏈管理，其涉及五大環(huán)節(jié)，其一為計劃，其二是采購，其三是制造，其四為配送，其五為退貨。在《物流術(shù)語》當(dāng)中，供應(yīng)鏈的含義為：從產(chǎn)品成才到流通到終端消費者手中，其整個過程發(fā)展出的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。在實施供應(yīng)鏈管理當(dāng)中，此時會考慮到成本，同時也會考慮到客戶需求方面的影響因素，如，供應(yīng)商、批發(fā)商等REF_Ref1068\w\h[34]。整個供應(yīng)鏈管理工作，其實際上是對三大環(huán)節(jié)的有機(jī)協(xié)調(diào)，具體為采購、生產(chǎn)，還有銷售，一般會運用到下面這兩個理論知識。（1）供應(yīng)鏈關(guān)系理論。在供應(yīng)鏈當(dāng)中，供應(yīng)商、消費者均為利益相關(guān)者，因此，對于供應(yīng)鏈關(guān)系，其具體有兩方面，一個是供應(yīng)商關(guān)系，另一個是消費者關(guān)系?；诠?yīng)鏈視角下，此時企業(yè)需主動和供應(yīng)商建立起戰(zhàn)略合作關(guān)系，并注重關(guān)系維護(hù)工作，增強(qiáng)聯(lián)系，由此使得鏈中企業(yè)達(dá)成很高的發(fā)展默契，形成良好的協(xié)作發(fā)展能力，并促進(jìn)鏈中資源的高效整合利用，讓供應(yīng)鏈高效的運作，并讓鏈中企業(yè)都享受到一定的收益。（2）信息共享理論。在供應(yīng)鏈當(dāng)中，會存在著信息的流動，由此給其中的各成員企業(yè)決策提供了科學(xué)依據(jù)。在供應(yīng)鏈發(fā)展環(huán)境下，此時成員企業(yè)間會共享信息，如，需求信息、營銷策略等。倘若促進(jìn)企業(yè)間信息的高效共享，那么此時信息流在鏈中完全暢通，由此使得牛鞭效應(yīng)帶來的消極營銷下降。此外，企業(yè)間的信息共享，可加強(qiáng)企業(yè)間的合作，提升企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量，形成良好的協(xié)同發(fā)展效應(yīng)，并加速供應(yīng)鏈的發(fā)展提升。對于完整供應(yīng)鏈，其是從供應(yīng)商到終端消費者的全部環(huán)節(jié)，而從生產(chǎn)企業(yè)來看，其是中心所在，向前對接的是原料供應(yīng)商，而向后面向的是銷售企業(yè)。所以，C超市，其是鏈中的一部分，直接面向終端消費者，利用產(chǎn)品銷售，由此滿足消費者的實際需求。營運資金管理，即為對營運資金開展的管理活動，主要管理的有兩方面，一個是流動資產(chǎn)，另一個是流動負(fù)債。企業(yè)在運行當(dāng)中，此時需具備一定數(shù)量的營運資金，這是基礎(chǔ)保障，所以，實施營運資金管理工作，其擁有現(xiàn)實必要性，同時也是財務(wù)管理工作中的一個關(guān)鍵部分。分析來看，營運資金管理活動，其有確定流動資產(chǎn)在各項目中的占比，并采取措施達(dá)到成本最優(yōu)狀態(tài)，并就直接來源進(jìn)行合理安排。要想增加流動資產(chǎn)，可通過增加流動負(fù)債措施實現(xiàn)，同時企業(yè)籌資政策的差異性，也會對流動負(fù)債的籌集帶來相應(yīng)影響。此外，營運資金管理工作還有周轉(zhuǎn)率，當(dāng)周轉(zhuǎn)速度快時，此時企業(yè)可快速收回，并將收回的資金用于下輪的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展。對于營運資金管理的實際效果，其可展示出管理水平，同時營運資金的穩(wěn)定性關(guān)系到企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，二者間是一種正相關(guān)關(guān)系。在企業(yè)的財務(wù)管理工作當(dāng)中，實施營運資金管理活動，核心在于提升資金周轉(zhuǎn)率，生病降低資金占用成本?，F(xiàn)代企業(yè)可采取多種措施來提升營運資金周轉(zhuǎn)率，主要有：其一，加速存貨周轉(zhuǎn)，壓縮應(yīng)收賬款的收款期，并設(shè)計出嚴(yán)格收款政策措施，由此拉長應(yīng)付賬款付款時間；其二，大幅降低資金占用成本，在簽訂銷售合同當(dāng)中，可提前進(jìn)行預(yù)收賬款，同時在采購活動當(dāng)中，延期進(jìn)行付款，由此等同于獲得了相關(guān)的無息貸款。反之，當(dāng)企業(yè)采購產(chǎn)品時，如果直接預(yù)付賬款，并在銷售時是應(yīng)收賬款，那么此種情況下，會占用有限的營運資金，這顯然不利于企業(yè)的發(fā)展。（1）供應(yīng)鏈視角下營運資金管理重分類對于營運資金的分類，可基于要素視角，或是渠道視角來做出分類，通常是基于要素視角來做出分類，可劃分成三種，一個是應(yīng)收賬款，一個是存活，還有一個是應(yīng)付賬款。王竹泉（2013）創(chuàng)新思路，將業(yè)務(wù)活動分成了兩類，一個是經(jīng)營活動，另一個是理財活動。對于經(jīng)營活動，其涉及三大環(huán)節(jié)，具體是采購、制造以及銷售，從C超市的情況來看，其并沒有制造環(huán)節(jié)，此時存在庫存配送環(huán)節(jié)。所以，文章當(dāng)中，基于C超市的實際，用庫存配送環(huán)節(jié)替換了制造環(huán)節(jié)，這是考慮到研究實際情況。基于供應(yīng)鏈中的三大環(huán)節(jié)，可將C超市的經(jīng)營活動劃分成三個環(huán)節(jié)，一個是采購，一個是庫存配送，還有一個是銷售。下表2-1，是C超市各環(huán)節(jié)中所涉及的財務(wù)項目，具體可從中觀察。表2-1供應(yīng)鏈視角下營運資金的分類項目分類環(huán)節(jié)涉及的財務(wù)項目經(jīng)營活動采購存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款庫存配送庫存商品、存貨、其他應(yīng)付款銷售產(chǎn)成品存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款理財活動投資活動短期借款、應(yīng)收利息、長期股權(quán)投資籌資活動流動負(fù)債、非流動負(fù)債（2）供應(yīng)鏈視角下營運資金管理的主要內(nèi)容基于供應(yīng)鏈視角探析營運資金，這是一種綜合性分析，同時目標(biāo)為實現(xiàn)鏈中所有企業(yè)的利益最大化發(fā)展，并最大限度的降低總成本。從案例開展研究，分析營運資金項目有關(guān)的一些會計科目，從而幫助企業(yè)加強(qiáng)對營運資金的管理工作。對于各環(huán)節(jié)的營運資金管理內(nèi)容，下面將逐一介紹。1）采購環(huán)節(jié)的營運資金對于采購環(huán)節(jié)，其主要涉及的是供應(yīng)商，C超市在運作當(dāng)中，往往會和優(yōu)秀供應(yīng)商建立起戰(zhàn)略合作關(guān)系，由此來高效的利用營運資金，提升其周轉(zhuǎn)率。在采購環(huán)節(jié)當(dāng)中，整個營運資金管理工作，其涉及了四個會計項目，具體為：原材料、預(yù)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款，當(dāng)C超市為從供應(yīng)商那里獲得原料時，此時會預(yù)付采購款項，并帶來資金占用，當(dāng)直接進(jìn)行賒購時，此時占用資金是供應(yīng)商的，需靈活的處理這兩種不同的情況，否則很容易帶來矛盾分歧，并最終無法持續(xù)的合作下去。超市在發(fā)展當(dāng)中，應(yīng)積極的維護(hù)和供應(yīng)商的關(guān)系，在形成良好關(guān)系后，可獲得適當(dāng)延長付款時間，并減少營運資金的占用。所以，可利用對應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期來清晰的看出C超市的營運資金管理水平情況。也可利用采購中營運資金周轉(zhuǎn)期，對比行業(yè)均值，由此判定出超市的營運資金管理水平。采購環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期=（原材料＋預(yù)付賬款－應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)）/（營業(yè)收入/360）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)付賬款/(營業(yè)成本/360)2）庫存配送環(huán)節(jié)的營運資金從超市方面看，庫存配送環(huán)節(jié)非常重要，存貨管理的科學(xué)性直接對資金的回收、經(jīng)營的開展產(chǎn)生影響?？茖W(xué)、高效的配送體系，可降低成本，并給鏈中其他環(huán)節(jié)的運行提供有效支撐。所以，可利用對存貨周轉(zhuǎn)期、物流成本的分析，來判定出營運資金的管理水平。存貨周轉(zhuǎn)期＝存貨平均余額/（銷售成本/360）3）銷售環(huán)節(jié)的營運資金對于銷售環(huán)節(jié)，其直接面向了終端消費者，需滿足消費者需求，由此才能成功的銷售產(chǎn)品。從超市來看，在運行中擁有一些大客戶，如，大企業(yè)、活動采購，這時會形成大數(shù)額的應(yīng)收賬款，此時超市需設(shè)計出科學(xué)、合理的信用政策，由此才可以留住那些大客戶。同時應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，其展示出了應(yīng)收賬款收回的水平。銷售環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期=(產(chǎn)成品存貨+應(yīng)收賬款-預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費)÷(營業(yè)收入/360)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款/(營業(yè)收入/360)預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)期=360*平均預(yù)收賬款余額/銷售收入第3章供應(yīng)鏈視角下C超市營運資金管理的現(xiàn)狀3.1C超市概況C超市屬于連鎖零售企業(yè)，它的最末端是普通老百姓。零售行業(yè)關(guān)系著整個國計民生，甚至是社會的穩(wěn)定。進(jìn)入新世紀(jì)來，中國經(jīng)濟(jì)社會高速發(fā)展，這促進(jìn)了零售業(yè)的繁榮發(fā)展，并在市場發(fā)展到一定規(guī)模后市場結(jié)構(gòu)也開啟了升級發(fā)展。人均GDP持續(xù)增長，同時人口增速持續(xù)下滑，這已是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個新常態(tài)。結(jié)合表3-1、圖3-1可知，2020年是零售業(yè)發(fā)展的艱難年份，此時銷售額還出現(xiàn)了將近4%的下滑，這是最近這些年來從而有過的情況，這主要是受到了新冠疫情的沖擊，商品零售受到影響，下降了3.9%，到了2021年，商品零售總額恢復(fù)增長，全年零售總額為440823億元，同比增長12.5%。但是總體來看，我國商品零售額增速逐步放緩，增長態(tài)勢依然保持。在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，零售業(yè)地位突出，同時在消費升級、轉(zhuǎn)型發(fā)展起到了巨大作用。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)發(fā)展優(yōu)化下，誕生了大量的新業(yè)務(wù)形式、新發(fā)展模式，并獲得了大量消費者的認(rèn)可，這有利于零售業(yè)的進(jìn)一步拓展發(fā)展。表3-12015—2021年我國商品零售總額Table3-1TotalretailsalesofgoodsinChinafrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年商品零售額（億元）300930.8332316.3366261.6380986.9411649391981440823增速（%）10.70%10.43%10.21%4.02%8.05%-3.90%12.46%數(shù)據(jù)來源：預(yù)見2022:《2022年中國零售行業(yè)全景圖譜》圖3-1根據(jù)以上分析，我國社會消費整體上呈現(xiàn)出恢復(fù)性增長，同時由表3-2和圖3-2可以看出網(wǎng)上零售總額連年增長，表現(xiàn)出良好的消費增長勢頭，說明電子商務(wù)滿足了疫情之下人們的購物需求。如今網(wǎng)上購物不斷涌入我們的日常生活，這種新型的購物方式便利性強(qiáng)，也越來越受到歡迎，傳統(tǒng)零售業(yè)必將受到新型模式的威脅。麥德龍、沃爾瑪?shù)热蛑闶燮髽I(yè)紛紛加入到我國市場發(fā)展，并帶來了大型超市的高速擴(kuò)張發(fā)展，其門店數(shù)量也在持續(xù)增加，又伴隨著電商平臺的快速發(fā)展，我國零售業(yè)面臨的競爭越來越激烈。表3-22015—2021年網(wǎng)上商品零售額Table3-2Retailsalesofonlinegoodsin2015-2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年網(wǎng)上零售額（億元）39000530007500091000106324117601130884增速（%）36.10%35.90%41.51%21.33%16.84%10.61%11.29%數(shù)據(jù)來源：預(yù)見2022:《2022年中國零售行業(yè)全景圖譜》圖3-2連鎖零售業(yè)有著方便快捷這一顯著特點，并且擁有一天24小時不間斷營業(yè)這一競爭優(yōu)勢，就比很多大型超市具有更大更強(qiáng)的競爭力，一般這種便利店在居民樓、寫字樓以及人員密集場所都會存在，一般情況下最遠(yuǎn)僅僅在距離消費者10分鐘左右路程的地方，于消費者的生活非常便利。而且消費者選商品的時間基本不超過5分鐘，因為商品種類齊全，且分類明顯，陳列簡單，很容易找到所需物品，也沒有大超市、大商城排隊的那些煩惱，給人民的生活帶來諸多的便利。連鎖零售企業(yè)，一般是由一個總部管理，而下設(shè)了許多門店，對于門店，既有比較大的，也有比較小的，但是陳列商品種類基本相同。由連鎖零售業(yè)直接面向最終的消費者，也比較接近我們的日常生活，因此具備下面這些特點。第一，周轉(zhuǎn)速度較快。對于零售企業(yè)的發(fā)展，其銷售是安歇快銷、易銷產(chǎn)品，比較便利，由此帶來了很高的商品周轉(zhuǎn)率，同時銷售當(dāng)中基本是直接結(jié)算，基本不賒賬，所以，具備了周轉(zhuǎn)速度快的特征。第二，渠道優(yōu)勢顯著。對于連鎖零售企業(yè)的發(fā)展，其面向的是終端消費者，同時是銷售的最后環(huán)節(jié)，在大量的直接接觸下，連鎖零售企業(yè)對消費者需求非常了解，因此，企業(yè)在于供應(yīng)商合作當(dāng)中，會形成渠道優(yōu)勢，連鎖零售業(yè)直接對向消費者，是商品銷售的最后一個環(huán)節(jié)就能夠適當(dāng)延長貨款支付的期限，減輕資金周轉(zhuǎn)壓力。第三，庫存管理十分重要。在發(fā)展當(dāng)中，連鎖零售企業(yè)擁有的一項資產(chǎn)是存貨，對比其他行業(yè)，此時存貨的比例更大一些。為對接客戶需求，此時零售企業(yè)往往會在貨架上放置多類商品，并利用特色商品來形成消費吸引。如果相關(guān)商品無法及時的銷售出去，此時會占用流動資金，并帶來了很大的發(fā)展壓力，甚至造成發(fā)展危機(jī)。所以，連鎖零售企業(yè)在發(fā)展當(dāng)中，需實施科學(xué)、高效的存貨管理模式，這一點十分重要。2007年，C超市正式創(chuàng)立，其是一家連鎖零售超市，在國內(nèi)發(fā)展多年，由此形成了一定的品牌知名度。以其“低價無假貨”的經(jīng)營宗旨，成為有影響力的連鎖超市。自成立以來，C超市始終堅持穩(wěn)步發(fā)展的策略，利用持續(xù)的創(chuàng)新，來發(fā)展新業(yè)態(tài)，并探索適合自身情況的新型經(jīng)營模式，致力于發(fā)展成行業(yè)中的佼佼者。截至2021年12月31日，C超市共有門店185家，2021年一年內(nèi)，公司新開門店31家，門店平均面積在100平米左右，員工人數(shù)達(dá)到400人左右，與150多家供應(yīng)商建立良好的互利雙贏的商業(yè)合作關(guān)系。C超市經(jīng)營品類覆蓋面較廣，包含飲料、酒類、香煙、電子商務(wù)、包裝食品等。經(jīng)過十余年的發(fā)展，C超市組織結(jié)構(gòu)非常完備，各部門的分工具體化。形成了發(fā)展中心、財務(wù)中心、采購中心等，而里面的采購中心，其基于門店所上報的商品需求信息，由此對接供應(yīng)商來開展采購活動。里面的配送中心，其是就采購的商品進(jìn)行分配，基于門店需求來高效的分配。在運行當(dāng)中，各部門有著具體的工作任務(wù)，大家協(xié)同發(fā)展，由此保障C超市發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。下圖3-3，展示的的是C超市組織架構(gòu)的詳細(xì)信息，從中可具體觀察。總經(jīng)理總經(jīng)理營運中心總監(jiān)副總經(jīng)理副總經(jīng)理人力資源總監(jiān)財務(wù)中心總監(jiān)總經(jīng)理助理營運中心總監(jiān)副總經(jīng)理副總經(jīng)理人力資源總監(jiān)財務(wù)中心總監(jiān)總經(jīng)理助理副總經(jīng)理辦公室發(fā)展中心辦公室發(fā)展中心財務(wù)中心營運中心采購中心配送中心財務(wù)中心營運中心采購中心配送中心人力資源中心人力資源中心培訓(xùn)部人事部培訓(xùn)部人事部圖3-3C超市的商品種類占比和2021年商品動銷情況如圖3-4和圖3-5所示。如圖所示，C超市在發(fā)展當(dāng)中，銷售的主要產(chǎn)品有日化用品、休閑食品、酒水飲料，還有糧油副食，這些均是日常生活中的普遍需求。對于酒水飲料產(chǎn)品，其銷售空間還非常大。通過圖3-5可以看到C超市的單均件數(shù)從8月出現(xiàn)下滑，主要下滑的是酒水飲料，同時在動銷率方面，8-12月整體下滑，在12月此指標(biāo)只有54.01%，所以，C超市需加大產(chǎn)品的更新替換，同時維持好暢銷品的動銷。圖3-4圖3-5C超市2021年企業(yè)商品動銷情況Figure3-5DynamicsalesofenterprisecommoditiesinsupermarketCin20213.2C超市供應(yīng)鏈管理主要環(huán)節(jié)現(xiàn)階段，國內(nèi)的零售消費市場持續(xù)發(fā)展，然而，市場集中度比較低，對于排名前五的零售企業(yè)所占市場份額不到三成水平，這顯示出了行業(yè)競爭十分激烈。在此種情況下，企業(yè)的發(fā)展，需增強(qiáng)自身競爭力，提高品牌知名度，同時也需提高產(chǎn)品質(zhì)量，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理工作。利用優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，促進(jìn)鏈中資源的整合、利用，由此來實現(xiàn)營運資金管理水平的提升。下圖3-6，展示了完整供應(yīng)鏈，此時核心是制造商，是從供應(yīng)商到終端消費者的完備供應(yīng)鏈體系，而C超市的供應(yīng)鏈只涉及一部分，上游對向的是供應(yīng)商，下游對向的是消費者。內(nèi)部的物流管理，其涉及到了許多節(jié)點環(huán)節(jié)，在采購?fù)瓿珊螅藭r總部傳遞配送指令，由配送中心送到各門店當(dāng)中，門店將產(chǎn)品銷售給消費者，這是C超市的內(nèi)部供應(yīng)鏈的配送流程。連鎖零售企業(yè)的供應(yīng)鏈體系具體表現(xiàn)為采購環(huán)節(jié)、配送環(huán)節(jié)以及銷售環(huán)節(jié)。配送總部配送總部門店N門店N門店1連鎖零售供應(yīng)商消費者C超市批發(fā)商產(chǎn)品制造商供應(yīng)商消費者C超市批發(fā)商產(chǎn)品制造商供應(yīng)商CC超市供應(yīng)鏈完整供應(yīng)鏈完整供應(yīng)鏈圖3-6完整供應(yīng)鏈及C超市供應(yīng)鏈模型Figure3-6CompletesupplychainandCsupermarketsupplychainmodel下圖3-7，展示的是C超市的供應(yīng)商管理流程，從中可具體觀察。對于采購環(huán)節(jié)，因為疊加的影響，此時采購成本比較高，無法獲得價格優(yōu)勢，當(dāng)下，C超市實行了兩種采購方式，一個是總部統(tǒng)一采購，另一個是門店自采。對于物流環(huán)節(jié)，此時核心在于配送效率，其會對商品周轉(zhuǎn)速度產(chǎn)生影響，當(dāng)下，C超市在配送方式方面設(shè)置了兩種，一個是自營物流，另一個是第三方物流。對于銷售環(huán)節(jié)，核心工作是開展消費大數(shù)據(jù)分析，制定出合適的營銷策略。所以，對于C超市供應(yīng)鏈管理模式，是從這三大環(huán)節(jié)進(jìn)行分析。銷售配送采購銷售配送采購第三方物流自營物流門店自采總部統(tǒng)采營銷管理顧客管理第三方物流自營物流門店自采總部統(tǒng)采營銷管理顧客管理圖3-73.3C超市營運資金管理現(xiàn)狀分析（1）營運能力營運能力，即為企業(yè)經(jīng)營能力，是用資產(chǎn)獲得利潤的能力。存貨是C超市在供應(yīng)鏈管理中非常重要的一項資產(chǎn)，存貨周轉(zhuǎn)率能準(zhǔn)確反映出企業(yè)的庫存管理狀況，C超市2021年的存貨周轉(zhuǎn)率較2020年下降0.65次，表明C超市存貨變現(xiàn)能力正在變差，存貨不能夠盡快的變現(xiàn)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在持續(xù)下降當(dāng)中，這顯示出了C超市的應(yīng)收賬款回收速度慢，并且占用了大量的營運資金，威脅著到C超市的正常發(fā)展。C超市總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2018年開始處于上升狀態(tài)，周轉(zhuǎn)速度在增加，但2021年開始下降，說明對于C超市對于資產(chǎn)的利用效率有所下降。表3-32015年—2021年C超市營運能力指標(biāo)分析Table3-3AnalysisofCsupermarketoperationcapacityindexfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率145.48116.2497.31134.82118.34121.9589.99存貨周轉(zhuǎn)率7.096.837.387.877.888.437.78總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.891.941.871.751.881.941.81數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報（2）盈利能力在改革開放政策的持續(xù)實施下，國內(nèi)零售市場迎來了黃金發(fā)展時期，但同時整個行業(yè)各個企業(yè)之間的競爭也越來越激烈。根據(jù)表3-4可以看出，C超市受電子商務(wù)的沖擊較大，雖2021年新發(fā)展門店31家，門店總數(shù)達(dá)185家，但營業(yè)利潤率卻由2020年的4.9%下降到0.85%，銷售凈利率也在下降，表明C超市的經(jīng)營管理急迫需要改善，營運資金管理改進(jìn)空間很大。2021年C超市的總資產(chǎn)凈利率從2020年的5.39%下降到0.17%，凈資產(chǎn)收益率方面，由上一年的講解13%大幅下滑到了0.3%。由此可見，盈利能力大幅度下滑，并且營運資產(chǎn)經(jīng)營不容樂觀。表3-42015年—2021年C超市盈利能力指標(biāo)分析Table3-4AnalysisonprofitabilityindexofCSupermarketfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年營業(yè)利潤率0.40%0.51%-1.43%1.78%3.71%4.90%0.85%銷售凈利率0.03%0.07%0.67%0.50%0.61%2.78%0.08%凈資產(chǎn)收益率0.18%0.21%0.34%2.27%3.98%12.90%0.30%總資產(chǎn)凈利率0.04%0.05%0.10%0.12%0.90%5.39%0.17%數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報（3）償債能力下表3-5，展示的是C超市的償債能力指標(biāo)信息，從中可具體觀察。在2015-2021年期間，C超市的流動比率、速動比率以及現(xiàn)金比率都在持續(xù)的下降當(dāng)中。分析來看，變現(xiàn)水平與這三個指標(biāo)是正比關(guān)系，而三大指標(biāo)均在下滑當(dāng)中，這顯示出了C超市的償債能力在持續(xù)下降。對于資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，其出現(xiàn)了上漲，這表明負(fù)債的增加，在發(fā)展當(dāng)中存在著償債風(fēng)險，這需引起C超市的關(guān)注。表3-52015年—2021年C超市償債能力指標(biāo)分析Table3-5AnalysisonsolvencyindexofCSupermarketfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年速動比率20.35%20.46%19.71%29.02%23.86%27.44%22.66%流動比率61.25%61.97%54.43%58.75%58.57%65.17%64.54%現(xiàn)金比率17.12%16.82%16.01%24.50%19.95%23.81%18.01%資產(chǎn)負(fù)債率64.34%65.34%59.34%58.02%54.34%53.07%61.49%數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報（4）成長能力對于成長能力，其即為利用經(jīng)營持續(xù)積累資金形成的發(fā)展?jié)撃?。下?-6，展示的是C超市在2015-2021年期間的成長能力指標(biāo)的信息，從中可具體觀察。從各指標(biāo)的變化來看，缺乏穩(wěn)定性，一些甚至是負(fù)增長。在凈利潤增長率方面，從2018年開始下滑，到2021年降為-96.23%；凈資產(chǎn)增長率2020年出現(xiàn)大的下降，2021年由2020年的11.02%降為-1.29%；總資產(chǎn)增長率的上升說明C超市加速擴(kuò)張發(fā)展，然而，此時需注重擴(kuò)張質(zhì)量水平，不能只是追求于規(guī)模的擴(kuò)大。對于主營業(yè)務(wù)收入增長率方面，整體保持增長態(tài)勢，然而，當(dāng)下的成長能力還是比較弱。在此種情況下，C超市市場競爭力不足，后續(xù)需加速轉(zhuǎn)型升級發(fā)展，優(yōu)化經(jīng)營戰(zhàn)略，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理工作，由此來提升營運資金管理水平，這是一個比較好的途徑。表3-62015年—2021年C超市成長能力指標(biāo)分析Table3-6AnalysisongrowthabilityindexofCSupermarketfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年凈利潤增長率-97.23%165.23%167.23%768.09%746.98%473.09%-96.23%凈資產(chǎn)增長率-2.29%1.04%1.56%6.34%7.45%11.02%-1.29%總資產(chǎn)增長率-2.60%5.49%5.30%-14.76%3.45%3.89%15.94%主營業(yè)務(wù)收入增長率-3.20%-6.94%-6.34%-1.05%0.02%0.04%2.28%數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報（1）營運資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析圖3-82015年—2021年C超市營運資金結(jié)構(gòu)分析Figure3-8AnalysisontheWorkingCapitalStructureofCSupermarketfrom2015to2021為了解C超市營運資金管理情況，分析了2015-2021年的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債。如圖3-8所示，2015年到2021年凈營運資本都呈現(xiàn)負(fù)值，近7年來C超市的流動資產(chǎn)都小于流動負(fù)債，而且2021年呈現(xiàn)出下降趨勢，這顯示出了C超市凈營運資本規(guī)模降低，短期償債能力比較低，面臨著比較大的經(jīng)營風(fēng)險，同時也使得營運資金管理工作面臨很大壓力。（2）流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表3-72015年—2021年C超市流動資產(chǎn)各項目（單位：萬元）Table3-72015-2021CSupermarketLiquidityAssetsItems(Unit:10,000Yuan)年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年貨幣資金913923.56934.231309.451099.641234.09921.45應(yīng)收帳款67.4576.0968.5474.7886.4581.76124.98預(yù)付賬款435.56456.54434.87243.56456.98365.55298.6其他應(yīng)收款48.4578.5679.6590.4585.6779.0369.43存貨1745.091823.091590.651345.671456.651590.541844.56其他流動資產(chǎn)564567.5676.5643.5627.4543.56數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報圖3-92015年—2021年C超市流動資產(chǎn)各項目占比Figure3-92015-2021CSupermarket'sproportionofcurrentassetsitemsC超市的流動資產(chǎn)有多種，如，貨幣、應(yīng)收賬款、存貨等，表3-7是2015年至2021年每部分的金額及其占流動資產(chǎn)比例的情況。如圖3-9所示，在過去7年中，C超市的流動資金中，占比水平比較高的有三種，一個是存貨，一個是貨幣資金，還有一個是預(yù)付賬款，其他兩種的比例較小。對照表3-7、圖3-9觀察可發(fā)現(xiàn)，在C超市的流動資產(chǎn)中，存貨占流動資產(chǎn)的一半左右，并且存在逐年上升的趨勢，僅在2021年，對比上年增長了15.7%，可見存貨積壓數(shù)量大，并占用了大量流動資金，由此造成了流動資金周轉(zhuǎn)效率的下滑。此外，在銷售的產(chǎn)品當(dāng)中，一些產(chǎn)品的保質(zhì)期短，如，水果、牛奶等，此時需及時進(jìn)行銷售，否則會引發(fā)質(zhì)量問題，并損害到C超市的發(fā)展。在2015-2021年期間，在流動資產(chǎn)當(dāng)中，貨幣資金的占比均值為32.14%，然而此指標(biāo)在2021年出現(xiàn)了大幅下滑下滑到了不足9%，分析來看，是由于此年度C超市花費大量資金用于收回證券資產(chǎn)所引發(fā)。對于預(yù)付賬款的占比，其水平相對合適，此時多是向供應(yīng)商支付定金，還有門店擴(kuò)張的租金等，在2020-2021年出現(xiàn)了小幅下滑，然而，其占比依然比較高，可見，C超市擁有不錯的供應(yīng)鏈上游議價能力，因為合作供應(yīng)商要求支付定金比較高，由此形成了比較大的預(yù)付賬款，并讓營運資金面臨著一定的周轉(zhuǎn)壓力。另外，應(yīng)收賬款的占比出現(xiàn)了小幅上升，同時其他應(yīng)收款的波動幅度比較小。分析來看，在因為2021年有大客戶開展了團(tuán)購，由此帶來了此指標(biāo)的上升。（3）流動負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析2015年至2021年C超市流動負(fù)債各個項目金額及其占比情況如表3-8和圖3-10所示.表3-82015年—2021年C超市流動負(fù)債各項目（單位：萬元）Table3-82015-2021CSupermarketCurrentLiabilitiesItems(Unit:10,000Yuan)年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年短期借款289.56340.45349.45459.34680.45290.89765.09應(yīng)付賬款27982776.982779.342187.562495.542509.872698.34預(yù)收賬款1456.981456.871678.981789.581689.631599.761502.89應(yīng)付職工薪酬5.4312.4519.3420.5320.6945.4346.32應(yīng)交稅費72.09163.45112.45112.98123.09234.0998.34其他應(yīng)付款209.34240.52394.9275.453.453.854.93其他流動負(fù)債5005005005005005000數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報圖3-102015年—2021年C超市流動負(fù)債各項目占比Figure3-10ProportionofcurrentliabilitiesofCSupermarketineachprojectfrom2015to2021從以上表3-8和圖3-10可以看出，在流動負(fù)債的各個項目中，C超市的應(yīng)付賬款占比最高，并在2021年時達(dá)到了最大值，也就是52.74%，同時期間的最小值也有40.92%，整體處于上升狀態(tài)，可發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段C超市的發(fā)展當(dāng)中，是利用占用上游資金來減小營運資金所面對的周轉(zhuǎn)壓力。對于短期借款指標(biāo)，在2015-2019年期間持續(xù)上升，然而，2020年出現(xiàn)下滑，只有5.61%，隨后由大幅上升，分析來看，是因為C超市在調(diào)整自身的融資結(jié)構(gòu)，花費大量資金收回了證券資產(chǎn)所引發(fā)。對于預(yù)收賬款方面，在持續(xù)下降當(dāng)中，C超市的預(yù)收款主要來自銷售儲存購物卡，表明對消費者的資金占用能力不強(qiáng)。第4章供應(yīng)鏈視角下C超市營運資金管理問題及原因分析4.1C超市營運資金管理存在的問題采購環(huán)節(jié)，即為C超市從供應(yīng)商那里采購所需商品的過程，此環(huán)節(jié)中會涉及到應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款等內(nèi)容。分析來看，在供應(yīng)鏈管理當(dāng)中，此時采購環(huán)節(jié)地位突出，是必須關(guān)注的環(huán)節(jié)。所以，基于此環(huán)節(jié)來開展?fàn)I運資金、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期的分析，由此挖掘出其環(huán)節(jié)當(dāng)中的問題有哪些。（1）采購環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期由圖4-1對C超市2015-2021年采購環(huán)節(jié)的營運資金周轉(zhuǎn)期的計算結(jié)果來看，行業(yè)平均水平基本保持穩(wěn)定，但一直都是負(fù)的，說明整個行業(yè)均是運用賒銷方式來開展信用采購活動，由此占用了供應(yīng)商的資金，這歸根結(jié)底，說明連鎖零售業(yè)這個行業(yè)有著銷售方面的優(yōu)勢，就擁有比供應(yīng)商更多的話語權(quán)，供應(yīng)商想盡快銷售，就會允許企業(yè)只先支付少部分的定金，等到商品售出后再按照要求進(jìn)行支付，與此同時，需要值得注意的是還款的期限，在保障供應(yīng)商權(quán)益的同時也要保證企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)，以此增強(qiáng)供應(yīng)鏈的價值。圖4-12015年—2021年C超市采購環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期分析Figure4-1AnalysisofworkingcapitalturnoverperiodofCSupermarketprocurementfrom2015to2021分析2015年至2021年7年數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)整個行業(yè)的平均營運資金周轉(zhuǎn)期為25天，而C超市采購渠道的平均營運資金周轉(zhuǎn)期是21天，且這7年都低于行業(yè)的平均水平。這表明了C超市的營運資金管理不善，和供應(yīng)鏈上游的供貨商相比處在一個劣勢地位，沒能利用好和供應(yīng)商之間的合作關(guān)系。表4-1當(dāng)中，顯示的是采購環(huán)節(jié)資金在營收中的占比情況，由此方便查找當(dāng)下營運資金的問題方面。表4-12015年—2021年C超市采購環(huán)節(jié)資金占營業(yè)收入比重Table4-1ProportionofpurchasingfundsinoperatingrevenueofCsupermarketfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年存貨18.03%20.90%13.74%13.53%14.44%16.17%18.27%應(yīng)付賬款28.91%31.83%24.00%22.00%24.73%25.52%26.73%預(yù)付賬款4.50%5.23%3.76%2.45%4.53%3.72%2.96%數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報從表4-1能看出，在C超市的采購過程中，各項目占營業(yè)收入的比重存在差異，存貨和應(yīng)付賬款的比例較高，而預(yù)付賬款占比比較低一些。在2017-2020年期間，存貨占比持續(xù)的上升，可見，存貨數(shù)量在增加當(dāng)中。分析來看，有兩大原因：其一，C超市在擴(kuò)張發(fā)展當(dāng)中，為獲得市場規(guī)模優(yōu)勢，由此開設(shè)了許多新門店；其二，存在存貨積壓。對于應(yīng)付賬款在應(yīng)收中的占比也在持續(xù)上升當(dāng)中，可見，C超市議價能力得到了提高，然而，此時也只可占用供應(yīng)商的少量資金。（2）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期通常而言，如果企業(yè)信用很好，此時可獲得延遲付款時間的待遇，并幫助自身的資金周轉(zhuǎn)，企業(yè)希望獲得更長的周轉(zhuǎn)天數(shù)，由此可減少從外部借款的數(shù)額。對于此指標(biāo)比較長的企業(yè)，多是行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)，同時采購數(shù)量大、信用也比較高，這樣的企業(yè)擁有很大的主動權(quán)。圖4-22015年—2021年C超市應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分析Figure4-2AnalysisofaccountspayableturnoverperiodofsupermarketCfrom2015to2021從圖4-2觀察可發(fā)現(xiàn)，在2015-2021年期間，C超市的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期波動比較小，相對穩(wěn)定，對比行業(yè)均值，大概低10天，可見，C超市在運營當(dāng)中積極的建設(shè)信用，然而，并未關(guān)注供應(yīng)商的合作，沒有建立起戰(zhàn)略合作關(guān)系。如果C超市能夠和供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，就會更加的有利于企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展，也可促進(jìn)完整供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的發(fā)展，并增強(qiáng)鏈中企業(yè)的發(fā)展水平。表4-22021年底C超市應(yīng)付賬款余額較大的供應(yīng)商Table4-2SupplierswithlargeaccountspayablebalanceinCsupermarketattheendof2021供應(yīng)商名稱金額（元）占應(yīng)付賬款余額比例x食品公司349871.232.66%x煙草公司450098.13.43%x酒廠1352111.03%x小商品市場139099.341.06%x軟件技術(shù)有限公司230967.31.76%合計1305246.979.93%數(shù)據(jù)來源：C超市2021年會計賬簿（對整個C超市進(jìn)行調(diào)研收集整理所得）通過表4-2體現(xiàn)的C超市應(yīng)付賬款余額前五名，以及他們占應(yīng)付賬款總余額的比例可以看出，C超市沒有很大單個金額的應(yīng)付賬款，說明對每個供應(yīng)商的依賴程度低，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險也就相對較低，但就反映出C超市供應(yīng)商較多，這樣企業(yè)對供應(yīng)商的管理以及采購管理存在更大難度，就會非常需要較好的供應(yīng)商管理策略，可以淘汰一些企業(yè)的要求不能很好完成的供應(yīng)商，留下價格、質(zhì)量都最優(yōu)，合作良好的供應(yīng)商進(jìn)行長期性合作，構(gòu)建高效供應(yīng)鏈。預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期2015年至2021年，C超市的預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期平均7天左右，基本上屬于比較穩(wěn)定的水平。由表4-3和圖4-3可知，C超市的預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期比同行業(yè)稍低一些，周轉(zhuǎn)天數(shù)相對少2-3天，而同一行業(yè)的W超市預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期平均是3天左右，說明C超市預(yù)付賬款周期與行業(yè)均值大致相當(dāng)，然而對比行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)，其差距很大。分析來看，這是由于C超市在鏈中的議價能力一般，所以供應(yīng)商要求的定金比例比較高，帶來了比較大的預(yù)付賬款，并形成了預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期比較長的情況。在此種情況下，采購成本增加，在供應(yīng)商那里花費了大量營運資金，并使得營運資金壓力變大。表4-32015年—2021年C超市、W超市及行業(yè)平均預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期分析Table4-3AnalysisontheaverageprepaymentturnoverperiodofsupermarketC,supermarketWandtheindustryfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年C超市6.476.396.669.167.367.146.90W超市1.231.492.342.783.494.034.79行業(yè)平均水平9.488.949.2810.0210.3410.911.84數(shù)據(jù)來源：C超市、W超市2015年—2021年年報，Wind數(shù)據(jù)庫圖4-32015年—2021年C超市預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期分析Figure4-3AnalysisofprepaymentturnoverperiodofsupermarketCfrom2015to2021在供應(yīng)鏈當(dāng)中，存在著庫存商品，從供應(yīng)商發(fā)出后到達(dá)C超市，最終銷售到消費者手中。存貨的管理對連鎖零售企業(yè)而言是一個很重要的環(huán)節(jié),存貨的量是否充足決定著企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營獲得能否順利進(jìn)行，量大可以節(jié)省采購的成本，也容易滿足消費者的種種不同需求，能夠滿足顧客需求、獲得顧客青睞可以發(fā)展穩(wěn)定的客戶，對企業(yè)的發(fā)展前景有很大好處。可是從別的角度說，存貨量大、持有過多也會增加存儲的費用，而且又是C超市這樣一個連鎖零售企業(yè)，太多的保存像日用品、食品等這種存貨，很有可能因貨物多、積壓導(dǎo)致過期，加大損失，從而降低利潤。所以，為挖掘出C超市在庫存配送管理環(huán)節(jié)中的問題，此時可開展存貨周轉(zhuǎn)期、存貨期末余額、運營費率的分析，具體如下。（1）存貨期末余額表4-42015年—2021年C超市存貨期末余額Table4-4EndingbalanceofinventoryofsupermarketCfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年存貨1745.091823.091590.651345.671456.651590.541844.56占流動資產(chǎn)比重51.85%53.58%45.77%42.85%45.11%47.08%57.60%行業(yè)平均水平1309.241490.841590.161390.341355.911588.431819.34數(shù)據(jù)來源：C超市2015年—2021年年報，Wind數(shù)據(jù)庫C超市的存貨是用于維持日常的經(jīng)營活動所需要的商品，根據(jù)圖4-4的數(shù)據(jù)可以看出，C超市存貨一直比行業(yè)平均水平高，而且從2018年的1345.67萬元增至2021年的1844.56萬元，同時其占流動資產(chǎn)的比重也基本呈上升趨勢。這表明C超市近幾年庫存商品的儲備存在不合理性，并非針對性采購消費者所需商品，由此形成了商品的積壓，無法及時銷售出去。分析來看，一方面，市場競爭持續(xù)加大，民眾收入在增長當(dāng)中，物價也持續(xù)增長，誕生了大量的零售企業(yè)，并導(dǎo)致行業(yè)競爭非常激烈。此外，超市提供的多是普通商品，種類大致差不多，由此也帶來了消費者購物的隨意性。C超市就難以通過往年的購買數(shù)據(jù)去做儲備，造成商品的積壓。另一方面，C超市近年來正在擴(kuò)張，增加門店，希望保持其規(guī)模優(yōu)勢。所以，盲目的大量采購多樣商品，希望刺激顧客的購買消費。分析來看，C超市利用商品種類的增加來實現(xiàn)銷量的增長，其初衷是合理的，然而，同時也需設(shè)計出科學(xué)、合理的采購計劃，如果不這樣做就會增加營運資金的周轉(zhuǎn)壓力。（2）存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期，其可用于衡量企業(yè)商品的流動性，還有銷售能力。存貨周轉(zhuǎn)期越小，說明商品銷售水平高，速度快。如圖4-4，在2015-2021年，零售行業(yè)的平均存貨周轉(zhuǎn)期為42天，而C超市存貨周轉(zhuǎn)期的平均值是48天，比行業(yè)平均水平高了6天，這也說明了營運資金管理效果欠佳。圖4-42015年—2021年C超市存貨周轉(zhuǎn)期分析Figure4-4InventoryturnoverperiodanalysisofCSupermarketfrom2015to20212013年，C超市根據(jù)企業(yè)內(nèi)部具體情況，出了“陳列可視化”這一商品的管理辦法，即為在價格標(biāo)簽的右上角標(biāo)出商品等級，利用此標(biāo)識，從而判定商品壽比南山重點類商品。同時在價格標(biāo)簽的右下角標(biāo)出商品最低陳列標(biāo)準(zhǔn)，由此指導(dǎo)商品的擺放工作。在價格標(biāo)簽的下放標(biāo)注商品的配送方式，從而讓門店清晰知道此商品是屬于物流配送商品，還是屬于供應(yīng)商直供商品，從而提高清理貨物的便捷度。標(biāo)出門店的代碼、商品身份代碼，從而幫助門店掌握商品的利潤、價格檔次水平。分析來看，此種管理辦法，可更好的指引員工去陳列商品，并提高商品的銷售效率。然而，在對C超市的實地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，購物環(huán)境很普通，商品陳列比較擁擠，同時門店面積比較小。在此種情況下，消費者的消費欲望比較低，并造成了商品的積壓。（3）運營費率運營費率，即為銷售費、管理費、財務(wù)費在營收中的占比，以此來了解C超市運營成本的控制情況。表4-52015年—2021年C超市、W超市及行業(yè)平均運營費率Table4-5AverageoperatingrateofCsupermarket,Wsupermarketandindustryfrom2015to2021年份2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年財務(wù)費用84.2387.3482.4579.0946.4518.328.92管理費用87.34529.34511.45501.56368.21479.29482.34銷售費用1742.871318.09700.341489.341719.91601.891965.12費用合計1914.441934.771294.242069.992134.562099.482476.38營業(yè)收入96788723.346578.329943.8310090.029834.0211093.45C超市19.78%22.18%19.67%20.82%21.16%21.35%22.32%W超市17.34%17.93%18.93%18.23%20.93%21.83%19.21%行業(yè)平均19.23%19.45%19.84%20.83%20.74%19.99%20.64%數(shù)據(jù)來源：C超市、W超市2015年—2021年年報，Wind數(shù)據(jù)庫由表4-5可以看出2015年-2021年C超市的運營費率略高于行業(yè)的平均水平，與同行業(yè)的W超市相比也是較高。由此可以得出，C超市的運營費率較高，且在配送管理過程中費用控制的較差。從上述分析可發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段C超市的存貨管理水平比較低，同時配送當(dāng)中產(chǎn)生了很大損耗，所以，此時商品成本增加，帶來了營運資金的浪費。在連鎖超市發(fā)展當(dāng)中，直接面對終端消費者，是供應(yīng)鏈當(dāng)中的最終環(huán)節(jié)。銷售環(huán)節(jié)的營運資金運轉(zhuǎn)，對企業(yè)而言尤其重要，而且變現(xiàn)的速度也決定著企業(yè)是否能夠按時支付供應(yīng)商的欠款，對整個供應(yīng)鏈的資金流都有重要影響。下面從幾個方面來就銷售環(huán)節(jié)營運資金開展科學(xué)分析。（1）銷售環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期從圖4-5可以看出，C超市銷售環(huán)節(jié)的營運資金周轉(zhuǎn)期除了2017年外均高于行業(yè)平均值，分析來看，這主要是由于公司積極的擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，并發(fā)展發(fā)展更多種類商品存在著關(guān)聯(lián)性。在發(fā)展當(dāng)中，C超市多是現(xiàn)銷方式，直接面對終端消費者，他們多是個人，無法占用太多顧客資金。在日常運作當(dāng)中，銷售工作非常重要，其關(guān)系到商品能不能快速的周轉(zhuǎn)變現(xiàn)，由此影響到企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)金流。如果銷售環(huán)節(jié)的資金周轉(zhuǎn)速度慢，此時易造成商品的積壓，嚴(yán)重時會帶來資金鏈的鍛煉，走向破產(chǎn)倒閉。下面將分析銷售環(huán)節(jié)各要素在營收中的比例，由此來找出相關(guān)的問題方面。圖4-52015年—2021年C超市銷售環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期Figure4-52015--2021WorkingcapitalturnoverperiodofCSupermarketsaleslink從下表4-6可發(fā)現(xiàn)，在銷售環(huán)節(jié)，預(yù)收賬款占用了大量的營運資金，并且其比例較穩(wěn)定，逐漸上升，說明C超市在下游的議價能力有所上升。表4-6