財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一章

財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一章第1頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月課程特點(diǎn)

本課程以“已經(jīng)編成的財(cái)務(wù)報(bào)表”為基礎(chǔ)，圍繞“財(cái)務(wù)報(bào)表的分析利用”展開。本課程不講報(bào)表的編制，以便和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分清界限，也不講財(cái)務(wù)報(bào)表以外的分析問題，以便和財(cái)務(wù)管理等其他課程分清界限。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為管理的分析工具可以廣泛用于財(cái)務(wù)管理、投資管理和企業(yè)管理，本門課課程的重點(diǎn)是方法和能力的培養(yǎng)，而非各項(xiàng)管理本身。第2頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月

本課程學(xué)習(xí)中該注意的地方

要注意《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》和其他課程內(nèi)容的聯(lián)系，財(cái)務(wù)報(bào)表分析要使用會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，為有關(guān)的管理和決策服務(wù)。要注意財(cái)務(wù)報(bào)表分析的發(fā)展，它隨著會(huì)計(jì)和管理的發(fā)展而發(fā)展，不是一成不變的。

要注意財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，正確運(yùn)用分析的結(jié)果。第3頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月教學(xué)計(jì)劃安排理論部分：共12章，每周學(xué)習(xí)一章（1-13周）上機(jī)實(shí)驗(yàn)部分：共四次試驗(yàn)，安排在學(xué)期的后半段，即14-17周總復(fù)習(xí)：第18周考試：第19-20周第4頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月

課程作業(yè)初步實(shí)施方案：第一次作業(yè)：第一章——第三章（第四周）第二次作業(yè)：第四章——第六章（第七周）第三次作業(yè)：第七章——第九章（第十一周）第四次作業(yè)：第十章——第十二章（第十四周）作業(yè)成績作為期末考試成績的一部分（占總成績的20%）——需按時(shí)完成出勤率不低于80%（初、中、末——全勤）小組討論等課堂教學(xué)基本要求第5頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月學(xué)習(xí)方法

本課程綜合性較強(qiáng)，學(xué)習(xí)前要回顧和復(fù)習(xí)先導(dǎo)課程（基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)）的內(nèi)容，為本課程的學(xué)習(xí)打下良好的基礎(chǔ)。切忌死記硬背，在基本掌握分析技巧下，靈活運(yùn)用。注意掌握每一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對報(bào)表指標(biāo)的影響。既要對書本知識(shí)融會(huì)貫通，又要注意理論聯(lián)系實(shí)際.第6頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（原理）第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體、目標(biāo)和作用（Why）第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系（What）第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（How）第7頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月第一節(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體、目標(biāo)和作用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體（Who)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)(Why)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用思考：什么是分析？什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析？第8頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體企業(yè)投資人—投資機(jī)構(gòu)、基金、個(gè)人等企業(yè)債權(quán)人—銀行等金融機(jī)構(gòu)、債券持有人、融資租賃的出租方等企業(yè)經(jīng)營管理人員國家政府部門其他—上下游其他企業(yè)、企業(yè)員工等使用者、需求者第9頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月經(jīng)管人員政府部門投資人債權(quán)人其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體（職工等）（決策、分析）（管理、監(jiān)督）（獲利能力）（償債能力。長短）第10頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)第11頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用評(píng)價(jià)企業(yè)過去反映企業(yè)現(xiàn)狀預(yù)測企業(yè)未來1、可以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績2、是使用主體實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段3、是使用主體投資決策的有效依據(jù)第12頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系思路邏輯：哈佛分析框架戰(zhàn)略分析----對所分析的企業(yè)進(jìn)行定性了解會(huì)計(jì)分析----判斷企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性財(cái)務(wù)分析----分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的效果與效率前景分析----判斷企業(yè)的未來盈利和發(fā)展前景影響財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的因素有許多方面第13頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月

一、戰(zhàn)略分析行業(yè)分析—“鉆石理論”（一個(gè)有關(guān)競爭力的模型）企業(yè)競爭戰(zhàn)略分析

—成本優(yōu)勢戰(zhàn)略

---產(chǎn)品差異戰(zhàn)略

“SWOT分析法”的應(yīng)用第14頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月鉆石理論—一個(gè)關(guān)于競爭力的模型第15頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月SWOT分析法--確定企業(yè)戰(zhàn)略的一種方法內(nèi)部：優(yōu)勢-Strengths

弱勢-Weakness外部：機(jī)會(huì)-Opportunity

威脅-Threats優(yōu)勢--S弱勢--W機(jī)會(huì)--OSO戰(zhàn)略發(fā)揮優(yōu)勢，利用機(jī)會(huì)WO戰(zhàn)略利用機(jī)會(huì)，克服弱勢威脅--TST戰(zhàn)略利用優(yōu)勢，回避威脅WT戰(zhàn)略克服弱勢，回避威脅第16頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月二、會(huì)計(jì)分析分析步驟：閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告評(píng)估會(huì)計(jì)策略分析財(cái)務(wù)報(bào)表變動(dòng)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)第17頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月

會(huì)計(jì)分析（續(xù)）資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析主要內(nèi)容：分析目標(biāo)：評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實(shí)性第18頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（本課程最重要部分）償債能力分析資本結(jié)構(gòu)分析營運(yùn)能力分析獲利能力分析投資報(bào)酬分析增長能力分析主要內(nèi)容：第19頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月

四、前景分析杠桿系數(shù)分析業(yè)績評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測價(jià)值評(píng)估主要內(nèi)容：第20頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的標(biāo)準(zhǔn)和方法

借助一定標(biāo)準(zhǔn)對已有數(shù)據(jù)的比較，就是分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法也一樣，就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)將財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較和評(píng)價(jià)。第21頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月一、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)第22頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月1、經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：指的是依據(jù)大量且長期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)而形成的標(biāo)準(zhǔn)(適當(dāng))的財(cái)務(wù)比率值。例如,西方國家70年代的財(cái)務(wù)實(shí)踐就形成了流動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為2:1,速動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為1:1等。還有,通常認(rèn)為,當(dāng)流動(dòng)負(fù)債對有形凈資產(chǎn)的比率超過80%時(shí),企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營困難；存貨對凈營運(yùn)資本的比率不應(yīng)超過80%；資產(chǎn)負(fù)債率通常認(rèn)為應(yīng)該控制在30%-70%之間。經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：相對穩(wěn)定；客觀。經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的不足：并非“廣泛”適用（即受行業(yè)限制）；隨時(shí)間推移而變化。第23頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月2、歷史標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)：指本企業(yè)過去某一時(shí)期(如上年或上年同期)該指標(biāo)的實(shí)際值。歷史標(biāo)準(zhǔn)對于評(píng)價(jià)企業(yè)自身經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況是否得到改善是非常有用的。歷史標(biāo)準(zhǔn)可以選擇本企業(yè)歷史最好水平,也可以選擇企業(yè)正常經(jīng)營條件下的業(yè)績水平,或者也可以取以往連續(xù)多年的平均水平。另外,在財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中,還經(jīng)常與上年實(shí)際業(yè)績作比較。應(yīng)用歷史標(biāo)準(zhǔn)的好處：比較可靠/客觀；具有較強(qiáng)的可比性。歷史標(biāo)準(zhǔn)的不足：往往比較保守；適用范圍較窄第24頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月3、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：可以是行業(yè)財(cái)務(wù)狀況的平均水平,也可以是同行業(yè)中某一比較先進(jìn)企業(yè)的業(yè)績水平。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平（競爭的需要）；也可用于判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢（例如,在一個(gè)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期,企業(yè)的利潤率從12%下降為9%,而同期該企業(yè)所在行業(yè)的平均利潤率由12%下降為6%,那么,就可以認(rèn)為該企業(yè)的盈利狀況是相當(dāng)好的）。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的問題:同“行業(yè)”內(nèi)的兩個(gè)公司并不一定是十分可比的；多元化經(jīng)營帶來的困難；同行業(yè)企業(yè)也可能存在會(huì)計(jì)差異。第25頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月4、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：指實(shí)行預(yù)算管理的企業(yè)所制定的預(yù)算指標(biāo)。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求；對于新建企業(yè)和壟斷性企業(yè)尤其適用。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的不足：外部分析通常無法利用；預(yù)算的主觀性/未必可靠。第26頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（一）比較分析法：1、水平分析法

2、垂直分析法（結(jié)構(gòu)分析法）

3、趨勢分析法

4、比率分析法（最重要）（二）因素分析法（三）綜合分析法--杜邦財(cái)務(wù)分析體系第27頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月1、水平分析法水平分析法，也稱橫向比較法，包括：變動(dòng)額與變動(dòng)率分析同業(yè)分析預(yù)算差異分析等基本原理：通過變動(dòng)額，變動(dòng)率的計(jì)算，反映某一會(huì)計(jì)項(xiàng)目的變動(dòng)規(guī)模和變動(dòng)幅度，一般認(rèn)為變動(dòng)率超過20%，就應(yīng)該視為異常。第28頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月2、垂直分析法垂直分析法，也稱結(jié)構(gòu)分析法基本原理：某項(xiàng)目的比重=該項(xiàng)目金額／各項(xiàng)目總金額×100%，一般講，項(xiàng)目比重越大，越重要，對總體影響越大，結(jié)合水平分析法，可以進(jìn)一步考察該項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況。第29頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月3、趨勢分析法趨勢分析法，也稱動(dòng)態(tài)分析法，是根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)期間（至少三期）的分析資料，比較、研究有關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)情況和發(fā)展趨勢的一種方法。基本原理：定基指數(shù)=某一分析期指標(biāo)數(shù)據(jù)／固定基期該指標(biāo)數(shù)據(jù)×100%

環(huán)比指數(shù)=某一分析期指標(biāo)數(shù)據(jù)／前期該指標(biāo)數(shù)據(jù)×100%

然后根據(jù)計(jì)算結(jié)果判斷企業(yè)該指標(biāo)變動(dòng)趨勢及其合理性第30頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月4、比率分析法（最重要的分析方法）

比率分析法是利用兩個(gè)或者若干個(gè)與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的項(xiàng)目之間的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，使用相對數(shù)來考察、分析、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法。遵循以下兩個(gè)原則:財(cái)務(wù)比率的分子和分母必須來自同一個(gè)企業(yè)的同一個(gè)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表,但不一定來自同張報(bào)表；財(cái)務(wù)比率的分子與分母之間必須有著一定的邏輯聯(lián)系(如因果關(guān)系),從而保證所計(jì)算的財(cái)務(wù)比率能夠說明一定的問題,即比率應(yīng)具有財(cái)務(wù)意義。第31頁，課件共33頁，創(chuàng)作于2023年2月5、因素分析法因素分析法是指把整體分解為若干個(gè)局部的分析方法比率因素分解法（財(cái)務(wù)比率的分解：收益能力等）差異因素分解法定基替代法（基期標(biāo)準(zhǔn)值替代實(shí)際）