【上市公司財務(wù)報告質(zhì)量影響因素探析-以萬福生科造假案為例14000字（論文）】

上市公司財務(wù)報告質(zhì)量影響因素分析—以萬福生科造假案為例摘要隨著經(jīng)濟全球化的飛速發(fā)展，同時隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，上市公司中也漸漸的體現(xiàn)出來了很多的問題。就如今的這個發(fā)展階段，上市公司的財務(wù)報告質(zhì)量存在很大的問題，而這對于投資者等一大批相關(guān)的利益群體來說是非常不好的。同時對于財務(wù)報告的造假行為也只能是一種短暫的收益行為，對于企業(yè)未來更加長遠的發(fā)展是極其的不利的。所以本文主要的研究方向在于尋找出影響才不報告質(zhì)量問題的因素的歸集，主要從宏觀和微觀兩個角度去研究，宏觀方面主要是從經(jīng)濟、政治以及法律法規(guī)層面進行分析；微觀方面主要是從私人成本、企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司的規(guī)模、企業(yè)的虧損與配股、企業(yè)的經(jīng)營績效以及財務(wù)報告的自身局限性等這些影響因素進行分析，但是通過分析我們發(fā)現(xiàn)，這些影響因素的最終體現(xiàn)主要還是在財務(wù)報告的質(zhì)量特征上，相關(guān)性、完整性、可比性、重要性以及可理解性這五大特性，基本上述的影響因素的癥結(jié)都是沒有遵循著五大特征而產(chǎn)生的。所以說，對于上市企業(yè)來說，在編制財務(wù)報告的時候?qū)⑦@五大特征落實到位，在結(jié)合政治、經(jīng)濟、法律法規(guī)的不斷完善，財務(wù)報告的質(zhì)量將會得到很大的提高。關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)報告質(zhì)量；局限性目錄TOC\o"1-3"\h\u182681.上市公司財務(wù)報告概述 1314141.1上市公司的概念與特征 195911.1.1上市公司的概念 1238621.1.2上市公司的特征 1150071.1.3公司上市應(yīng)具備的條件 1200681.2財務(wù)報告的概念與作用 285201.2.1財務(wù)報告的概念 219061.2.2財務(wù)報告的目標 2235871.2.3財務(wù)報告的作用 275361.3上市公司財務(wù)報告的質(zhì)量特征 3237081.2.1相關(guān)性 346841.2.2完整性 3251701.2.3可比性 4324911.2.4重要性 490411.2.5可理解性 499812我國上市公司財務(wù)報表質(zhì)量的影響因素 5274092.1宏觀影響因素 531912.1.1經(jīng)濟層面因素影響 537272.1.2政策制度層面因素影響 520102.1.3.法律法規(guī)因素影響 6179072.2微觀影響因素 6214202.2.1私人成本 6165452.2.2企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu) 7114772.2.3公司規(guī)模 7119492.2.4虧損與配股 8303942.2.5經(jīng)營績效 848682.3財務(wù)報表自身的局限性 923742.3.1財務(wù)報告中估計和判斷的運用 930192.3.2財務(wù)報告信息披露的不及時 9164632.3.3財務(wù)報告分析的數(shù)據(jù)可比性較弱 9273263案例分析——萬福生科財務(wù)造假案例簡況 10243003.1萬福生科簡介 1014413.2萬福生科財務(wù)造假情況 10119633.3萬福生科財務(wù)造假的方法 1099693.4萬福生科財務(wù)報告信息質(zhì)量失真的原因 11169423.4.1外部宏觀監(jiān)控的不到位 1124353.4.2公司內(nèi)部控制的執(zhí)行不夠 11149303.4.3會計職業(yè)道德的缺失 12239844.提升財務(wù)報告質(zhì)量促進上市公司健康發(fā)展 12132234.1宏觀對策 1233854.1.1進一步完善經(jīng)濟法規(guī) 12233134.1.2加大對于虛假報表的處罰 12294104.1.3加大外部監(jiān)管 1399014.2微觀對策 1344854.2.1加強企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè) 1357644.2.2提高會計人員的素質(zhì)與道德 13282584.2.3完善監(jiān)事會和獨立董事相關(guān)制度 14194314.3局限性突破 14304414.3.1及時披露企業(yè)財務(wù)報告 1447074.3.2增強行業(yè)內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性 14299265.結(jié)論 1520283參考文獻 161.上市公司財務(wù)報告概述1.1上市公司的概念與特征1.1.1上市公司的概念上市公司（Thelistedcompany）是指所公開發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經(jīng)過批準外，還必須符合一定的條件?！豆痉ā?、《證券法》修訂后，有利于更多的企業(yè)成為上市公司和公司債券上市交易的公司。1.1.2上市公司的特征與一般公司相比，上市公司最大的特點在于可利用證券市場進行籌資，廣泛地吸收社會上的閑散資金，從而迅速擴大企業(yè)規(guī)模，增強產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。因此，股份有限公司發(fā)展到一定規(guī)模后，往往將公司股票在交易所公開上市作為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略步驟。從國際經(jīng)驗來看，世界知名的大企業(yè)幾乎全是上市公司。例如，美國500家大公司中有95%是上市公司。首先：上市公司也是公司，是公司的一部分。從這個角度講，公司有上市公司和非上市公司之分了。其次，上市公司是把公司的資產(chǎn)分成了若干分，在股票交易市場進行交易，大家都可以買這種公司的股票從而成為該公司的股東，上市是公司融資的一種重要渠道；非上市公司的股份則不能在股票交易市場交易(注意：所有公司都有股份比例：國家投資，個人投資，銀行貸款，風(fēng)險投資)。上市公司需要定期向公眾披露公司的資產(chǎn)、交易、年報等相關(guān)信息，而非上市公司則不必。最后，在獲利能力方面，并不能絕對的說誰好誰差，上市并不代表獲利能力多強，不上市也不代表沒有獲利能力。當然，獲利能力強的公司上市的話，會更容易受到追捧。1.1.3公司上市應(yīng)具備的條件（1）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已向社會公開發(fā)行。（2）公司股本總額不少于人民幣三千萬元。（3）開業(yè)時間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。（4）持有股票面值達人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。（5）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載3291.2財務(wù)報告的概念與作用1.2.1財務(wù)報告的概念財務(wù)報告是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的書面文件，包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表（新的會計準則要求在年報中披露）、附表及會計報表附注和財務(wù)情況說明書。一般國際或區(qū)域會計準則都對財務(wù)報告有專門的獨立準則?！柏攧?wù)報告”從國際范圍來看是較通用的術(shù)語，但是在我國現(xiàn)行有關(guān)法律行政法規(guī)中使用的是“財務(wù)會計報告”術(shù)語。為了保持法規(guī)體系一致性?；緶蕜t仍然沒用“財務(wù)會計報告”術(shù)語，但同時又引入了“財務(wù)報告”術(shù)語，并指出“財務(wù)會計報告”又稱“財務(wù)報告”，從而較好解決了立足國情與國際趨同的問題。1.2.2財務(wù)報告的目標結(jié)合眾多文獻對于財務(wù)報告的目標，我們可以將其將其歸納為一句話：“財務(wù)會計報告的目標就是向財務(wù)報告信息的使用者提供企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營現(xiàn)狀已經(jīng)現(xiàn)金流狀況等相關(guān)的會計信息，真實的反映企業(yè)決策者對于社會責任的履行情況，以此有助于財務(wù)報告的信息使用者們能據(jù)此作出合理的經(jīng)濟決策?！边@是一種具有雙重作用的會計目標，是社會責任與經(jīng)濟決策的相互融合。所以說財務(wù)報告的目標不僅要重視財務(wù)報告對于投資群體的利益保護，還有強調(diào)財務(wù)報告信息對于決策的有用性；在不斷的要求財務(wù)報告信息質(zhì)量的同時，也還需要將財務(wù)報告的披露方式以及它的質(zhì)量放在最主要的位置上。這其實就是一種現(xiàn)代高質(zhì)量會計準則的理念對于現(xiàn)代財務(wù)報告質(zhì)量的嚴格要求。1.2.3財務(wù)報告的作用簡單來說財務(wù)報告其實就是企業(yè)向外部環(huán)境提供一些能夠反映企業(yè)自身財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、社會責任履行情況等相關(guān)會計信息的文件。財務(wù)報告主要包含了財務(wù)報表以及其他需要在報告中披露的有關(guān)信息和資料。它所反映出來的信息其實就是企業(yè)的經(jīng)營者在驚進行了相關(guān)的經(jīng)濟情況、管理情況、未來預(yù)測的了解之后才總結(jié)出來的信息，對于外部信息的使用來說是他們進行決策不可或缺的信息；是能夠?qū)⑼顿Y者、債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者等所有相關(guān)利益群體聯(lián)系在一起的紐帶和橋梁；對此，財務(wù)報表所披露出來的信息，對于財政、稅務(wù)、工商以及審計等相關(guān)部門來說，在加強對企業(yè)的監(jiān)督和檢查以及保護投資人、債權(quán)人等所有相關(guān)的利益群體都是極其有利的。財務(wù)報告的作用總體就如上述所說就是給外部的人員提供信息的。但是不是所有的信息都會被他們用到，不同的利益?zhèn)€體和單位對于企業(yè)財務(wù)信息的需求而言是有所區(qū)別的。以供貨商的角度來看，他們定當對不企業(yè)的應(yīng)收賬款更加有興趣，因為應(yīng)收賬款的多少將能直觀的表現(xiàn)企業(yè)付款的速度，是否存在經(jīng)常的逾期支付等問題。而對于投資者而言，他們所關(guān)注的點可能更多的是在于企業(yè)市場價值的內(nèi)在價值而不是其成本。但是在目前很多的上市公司中公司的內(nèi)在價值很難在財務(wù)報告中找到，對于投資者來說，這基本上就是財務(wù)報告最大的局限性所在了。97921.3上市公司財務(wù)報告的質(zhì)量特征123052.2.1相關(guān)性對于財務(wù)報告的相關(guān)性，主要要求財務(wù)信息一定要具備一定的及時性以及相關(guān)的反饋價值和預(yù)測價值。及時性就是說財務(wù)報告中披露的信息必須要在信息的使用者在進行相關(guān)的經(jīng)濟決策之前進行披露，因為過時的信息對于他么來說是毫無價值可言的。而對于反饋價值，主要指的是財務(wù)報告中的信息能夠幫助信息使用者對過去的進行決策時所做的預(yù)期結(jié)果有一定的修正作用，進而有助于他們在未來做出更加合理的決策。最后的預(yù)測價值，簡單來說就是財務(wù)報告中的一些信息能夠幫助決策者對于未來的發(fā)展趨勢有一個大體上的把握，從而有助于企業(yè)決策者做出最佳的經(jīng)濟決策。1.243262.2完整性對于財務(wù)報告的相關(guān)性，主要要求財務(wù)信息一定要具備一定的及時性以及相關(guān)的反饋價值和預(yù)測價值。及時性就是說財務(wù)報告中披露的信息必須要在信息的使用者在進行相關(guān)的經(jīng)濟決策之前進行披露，因為過時的信息對于他么來說是毫無價值可言的。而對于反饋價值，主要指的是財務(wù)報告中的信息能夠幫助信息使用者對過去的進行決策時所做的預(yù)期結(jié)果有一定的修正作用，進而有助于他們在未來做出更加合理的決策。最后的預(yù)測價值，簡單來說就是財務(wù)報告中的一些信息能夠幫助決策者對于未來的發(fā)展趨勢有一個大體上的把握，從而有助于企業(yè)決策者做出最佳的經(jīng)濟決策。1.50472.3可比性財務(wù)報告的可比性主要體現(xiàn)在，一家企業(yè)的財務(wù)報告中的信息能夠和其他企業(yè)財務(wù)報告中的類似的信息進行相互比較?；蛘哒f一家企業(yè)在不相同的會計分期內(nèi)提供的信息能夠進行相互比較，目的在于謀求信息在用途上擴大原來的質(zhì)量標準。一份高質(zhì)量的財務(wù)報告就應(yīng)具備這樣的可比性。對于一些特定的企業(yè)來說，信息之所以可以獲取如此大的作用，其實最主要的原因就是因為他可以與其他的企業(yè)披露的相似內(nèi)容進行比較，與此同時還能夠在自身企業(yè)的不同時間點的相似內(nèi)容進行比較。如此一來企業(yè)就能夠通過比較發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)勢與劣勢，從而能夠及時的進行相關(guān)的調(diào)整，使企業(yè)得到更快的發(fā)展。1.122792.4重要性財務(wù)報告的重要性主要指在于判斷企業(yè)項目能不能進行單獨列報出來的標準。財務(wù)報告重要性的判斷需要主要是結(jié)合實際的情況以及詳細的分析和專業(yè)的判斷而決定出來的。就上市企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)來說，不僅取決于業(yè)務(wù)總體金額的多少，還取決于這項業(yè)務(wù)的性質(zhì)是什么。就我們了解的財務(wù)報告錯報和漏報來說，它就主要是取決于如果錯報了會對信息的使用者在進行經(jīng)濟決策時產(chǎn)生的錯誤引導(dǎo)的偏差程度，因此重要性的程度就是根據(jù)這種誤差的偏離程度而決定出來的，總的來說它也是相關(guān)性的一部分構(gòu)成因素，因為相關(guān)性在一定程度上會受到重要性的一些影響。1.237302.5可理解性財務(wù)報告的可理解行主要是指，會計的記錄一定要清楚、簡明，以便于信息的使用者能夠輕松的理解和利用。他也會財務(wù)報告中披露的信息附帶的意象重要的特性。想要發(fā)揮真正的作用，就必須要保證財務(wù)報告中體現(xiàn)的信息容易被人理解，能以最簡單的方式放映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀，更容易讓他們抓住信息的關(guān)鍵所在。所以說，保證財務(wù)報告的可理解性，對不會計信息的使用者來說更有益于他們完整、準確的把握會計星系所要闡明的內(nèi)容，能更好的發(fā)揮出這些信息的作用。2我國上市公司財務(wù)報表質(zhì)量的影響因素2.1宏觀影響因素2.1.1經(jīng)濟層面因素影響隨著市場環(huán)境下競爭的愈演愈烈，對于上市企業(yè)來說也面臨的更加復(fù)雜、更加具有挑戰(zhàn)的性的競爭環(huán)境。所以說在編制財務(wù)報告時為了避免自身的那些偏于負面的信息對于企業(yè)自身帶來危害，影響企業(yè)未來的投資前景。往往都會把如利潤的年年下滑、開拓市場的能力也來越低等等這些負面的信息故意的遺漏不編織到財務(wù)報告中去，在他們的財務(wù)報告中基本上都是一些相對虛假的內(nèi)容。雖然因為虛假的財務(wù)報告讓自己處于優(yōu)勢的地位，但是那也僅僅只是短期的利益罷了，越往長遠看，企業(yè)的長遠利益將會因此而喪失掉。如今的經(jīng)濟市場是一個企業(yè)間息息相關(guān)的市場，任何一個企業(yè)或個體都沒有辦法單獨的生存，無論如何都會受到來自各個方面的干擾和影響。所以說企業(yè)作為經(jīng)濟市場中重要的組成部分，受到經(jīng)濟環(huán)境的影響也是很正常的。最主要受到的景象要兩個方面：（1）外部監(jiān)督機構(gòu)的影響。在經(jīng)濟市場上，如果外部的監(jiān)督機構(gòu)無法有效的發(fā)揮出他們的監(jiān)督作用，那么整個經(jīng)濟市場的穩(wěn)定將會因此遭受到破壞。（2）中介機構(gòu)的功能錯位。在現(xiàn)在很多的企業(yè)中，尤其是上市企業(yè)，在日常的經(jīng)濟業(yè)務(wù)中都要接觸很多的中階機構(gòu)。如果說上市企業(yè)聯(lián)合那些中介機構(gòu)在財務(wù)報告的真實性問題上一同與監(jiān)督管理進行周旋的話，將會導(dǎo)致我們的監(jiān)督部門在專業(yè)的水平上處于極其不利的位置，大大增加了監(jiān)管的難度，從而使得財務(wù)報告的質(zhì)量更加的難以保證2.1.2政策制度層面因素影響上市企業(yè)的管理者在當局進行會計政策的選擇的時候，政府主要會一下兩個方面進行綜合的考慮：其一，要考慮的是稅收。一般來說企業(yè)所得數(shù)的征收基本上都是以企業(yè)的利潤為基準的，因為不同的會計核算方法都會影響到企業(yè)的最終所得稅，所以說上市企業(yè)的管理層在對于會計政策進行選擇的時候，都將不得不考慮這種方法對于稅負的最終影響。其二，要考慮的是政府的關(guān)注。一般來說企業(yè)的業(yè)績對于政府而言都是相當看重的，所以說企業(yè)的巨額利潤基本上都會引起政府的特別關(guān)注，甚至是對企業(yè)采取一些不利于企業(yè)的限制性經(jīng)濟政策。所以上市企業(yè)的管理者為了規(guī)避這樣的問題，上市企業(yè)一般都會改變會計政策，選擇那些能夠減少收益或者遞延利潤的會計政策。而對此將在很大的程度上可能導(dǎo)致財務(wù)報告的會計信息失真，同時也大大的影響到了會計信息的可比性，還會為審計判斷帶來更大的阻礙。如果說政府在政策方面沒有這樣的約束，那么上市企業(yè)也不會因為這樣的原因來規(guī)避經(jīng)濟政策的限制，也就不會在財務(wù)報告上做一些虛假的數(shù)據(jù)來應(yīng)付政府的監(jiān)督了，從而財務(wù)報告的質(zhì)量將能夠得到進一步的完善。2.1.3.法律法規(guī)因素影響到目前為之，我國還沒有更為完善的法律、法規(guī)來對企業(yè)發(fā)布的財務(wù)報告的控制方面制定有效的約束和規(guī)范。使得企業(yè)的管理者們與外部的注冊會計師都沒有辦法及時有效的對企業(yè)的財務(wù)報告進行公開的披露，從而大大的增加了財務(wù)報告可能失真的風(fēng)險，將可能直接引起企業(yè)財務(wù)報告質(zhì)量下降的現(xiàn)象。除此之外，國家在對于編織虛假的財務(wù)報告方面的懲罰力度還不是很嚴格，雖然在我國的《刑法》與《會計法》中都有明卻的規(guī)定會計造假都將受到刑事責任的追究和行政的懲罰。但是這都只是最理想的情況下，因為在實際的情況下執(zhí)法人員的的手段沒有多少的力度，缺乏更為具體的實施方案和相關(guān)的監(jiān)督措施，法律應(yīng)具備的約束力遠遠發(fā)揮不出來。在實際的經(jīng)濟業(yè)務(wù)處理中，通常情況下都是用行政處罰的方式來對財務(wù)報告的編織進行相關(guān)的處理，對于執(zhí)法中處理的那些違法行為也只是表面上的，那些因為這些違法行為受到損害的投資人卻沒有得到相應(yīng)的補償，我們從現(xiàn)行的法律法規(guī)的角度來看難以對這些違法行為起到真正有效的監(jiān)督和規(guī)范作用。2.2微觀影響因素2.2.1私人成本Verrecchia(1983)指出，資本市場會對不披露任何消息的公司視為壞消息，從而導(dǎo)致股票價格的波動甚至下跌，這種逆向選擇促使公司管理層向資本市場披露所有相關(guān)的私有信息，從而與其它盈利能力較差的公司相區(qū)別，但是公司的競爭者會利用這些私有信息來改變其生產(chǎn)計劃或公司戰(zhàn)略，損害了披露公司產(chǎn)品市場的競爭地位，最終導(dǎo)致其未來現(xiàn)金流量的減少，從而又減少了公司管理層披露高質(zhì)量會計信息的激勵。一般情況下，為了能夠更加準確的反應(yīng)私人成本對于上市企業(yè)財務(wù)報告的決策影響，首先我們可以利用企業(yè)的固定資產(chǎn)的凈值占據(jù)總資產(chǎn)的比重作為我們衡量資本密度的替代性變量，從而以此來反映上市企業(yè)的產(chǎn)品市場所遇到的進出阻礙；其次，我們可以通過上市企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入的漲幅來衡量企業(yè)的未來的成長空間，以此間接的衡量企業(yè)的私人成本的多少；第三，通過企業(yè)自身的銷售額的變化情況力直觀的表現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)品在市場上的競爭情況，而在這其中，企業(yè)整個行業(yè)的平均銷售額的變化情況基本上都是根據(jù)所有上市公司按照《上市公司行業(yè)分類指引》（2001）中對于制造業(yè)二級分類和其他行業(yè)一級分類的分類方式而計算出來的，如果這個時候企業(yè)的銷售額越高，那么我們就可以認為這個產(chǎn)品在市場上的競爭越激烈。和我們目前的許多文獻中的觀點一樣，如果預(yù)期的資本密度越高，那么企業(yè)的成長空間就越大，產(chǎn)品的市場競爭表現(xiàn)就不會那么的激烈，進而企業(yè)的財務(wù)報告的質(zhì)量水平也就會相應(yīng)的得到提高。2.2.2企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)Jensen&Meckling(1976)指出，所有權(quán)與控制權(quán)的分離導(dǎo)致了公司股東和管理層之間代理沖突。財務(wù)報告披露的主要作用在于降低股東與管理者間的信息不對稱以減少他們間的代理沖突，從而導(dǎo)致公司有較強的動力來提供高質(zhì)量的公司專用性會計信息，且有助于降低公司的資本成本。由于我國上市公司股東獲取、處理和分析信息的能力具有較大的差異，因此，運用與同分位數(shù)規(guī)模公司的股東數(shù)量調(diào)整后股東數(shù)目的對數(shù)值(Owner)來度量股權(quán)分散度，且預(yù)期股權(quán)越分散，公司財務(wù)報告質(zhì)量相應(yīng)越高。換個角度來看，F(xiàn)an&Wong(2009)通過研究認為，企業(yè)如果將所有權(quán)結(jié)構(gòu)全部掌握在控股股東的手中，那么就可能會讓控股股東產(chǎn)生很強烈的機會主義動機去威脅那些中小的股東，從而因此導(dǎo)致了企業(yè)的財務(wù)報告在市場中的可信度大大的降低。但是說集中企業(yè)的多有權(quán)結(jié)構(gòu)不是完全沒有作用的，企業(yè)的將所有權(quán)集中起來是有利于防止企業(yè)的眾多的私人信息被泄漏，進而很大程度上能夠避免企業(yè)更多的潛在競爭，同時也有利于保護企業(yè)常常進行的政治尋租行為。2.2.3公司規(guī)模Cohen(2006)研究表明，公司規(guī)模是公司財務(wù)報告質(zhì)量的重要決定因素之一，且兩者正相關(guān)。首先，規(guī)模較大的公司更容易受到公眾的關(guān)注和政府的干預(yù)，同時公司規(guī)模越大，對外部資金的依賴和需求相應(yīng)越大，加之大公司代理鏈條過長，客觀上也需要提高信息披露質(zhì)量以強化監(jiān)督和控制，因此大公司具有動力披露更多信息，以減少由于信息不對稱而產(chǎn)生的代理成本，從而獲得公眾支持，提高資本規(guī)模并減少政治成本；其次，很多大規(guī)模的上市公司一般都具有比較成熟的內(nèi)部財物報告系統(tǒng)，所以說，他們在編制高質(zhì)量的財務(wù)報告是所付出的成本相對來說要低得多，但是隨著企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展，在公司的分部以及經(jīng)營區(qū)域也可能導(dǎo)致在隨后公司的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大中變得更加的復(fù)雜，進而有可能會因此而削弱這些公司的財務(wù)報告的質(zhì)量；最后，那些規(guī)模相對來說較小的上市企業(yè)可能因為行業(yè)內(nèi)的激烈競爭使得企業(yè)在編制財務(wù)報告的時候不得不隱藏一些較為關(guān)鍵的會計信息，來防止這些負面的因素而帶來的影響和沖擊。因此，我們在利用總資產(chǎn)的對數(shù)作為變量來替代我國上市公司的規(guī)模，并對其的預(yù)期將會是與財務(wù)報告的質(zhì)量成正相關(guān)的關(guān)系2.2.4虧損與配股對于上市公司財務(wù)報告質(zhì)量的影響因素，吳聯(lián)生等學(xué)者（2007）通過研究發(fā)現(xiàn)，在我國的大部分上市公司中，很大程度上都存在為了規(guī)避虧損而實施盈余管理的行為。與此同時，我國的證監(jiān)會為了更全面的保證那些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)能夠進入到資本市場上獲得更多的資本，所以規(guī)定了只有在三個連續(xù)的會計年度中所表現(xiàn)的凈資產(chǎn)收益率符合了證監(jiān)會制定的標準，上市企業(yè)才能夠進行配股，所以說這種對上市企業(yè)配股的門檻在很大的程度上導(dǎo)致了許多的上市企業(yè)因此產(chǎn)生很強的利潤操縱的動機，進而讓他們在配股的前三年里通過編制虛假的財務(wù)報告，虛報報告中的盈余，以此強行使企業(yè)自身達到配股的資格線。所有由此我們可以看出，對于上市企業(yè)來說，不管是因為虧損還是因為配股的問題，在很大程度上這兩者都會誘發(fā)上市企業(yè)為了避免虧損或者是為了達到配股的資格而不得不進行大量的盈余管理行為，不得不在財務(wù)報告上做些手腳，從而讓投資者們誤以為企業(yè)的未來發(fā)展趨勢很好，進而有利于企業(yè)自身的發(fā)展。2.2.5經(jīng)營績效Lang&Lundholm(1993)和Cohen(2006)等認為，以銷售毛利率為替代變量的經(jīng)營績效是公司財務(wù)報告質(zhì)量的重要決定因素之一，但現(xiàn)有的理論和實證研究并未對這兩者間的相關(guān)性做出明確的結(jié)論。一方面，經(jīng)營績效越好的公司會吸引潛在競爭者的市場進入，從而導(dǎo)致其未來面臨的市場競爭更激烈，因此公司盈利能力越強，提供高質(zhì)量財務(wù)報告信息的成本相應(yīng)越高；另一方面，為維持他們的地位和薪酬安排，高盈利公司的管理者具有較強的動機對外披露高質(zhì)量財務(wù)報告信息，同時績效較好的公司也愿意披露更多財務(wù)報告信息，以使市場正確評價其價值，進而吸引更多資本或避免股票價值被市場低估。Lang&Lundholm(1993)研究發(fā)現(xiàn)，在公司盈利的會計期間，財務(wù)分析師能更多獲得該公司披露的用于財務(wù)分析的信息。因此，我們運用銷售毛利率(Margln)作為我國上市公司盈利能力的替代變量，且預(yù)期其與財務(wù)報告質(zhì)量正相關(guān)。2.3財務(wù)報表自身的局限性123622.3.1財務(wù)報告中估計和判斷的運用由于現(xiàn)行財務(wù)會計模式下的確認以權(quán)資發(fā)生制為主，財務(wù)會計處理過程之中不可避免地存在著估計和判斷:如壞賬準備的計提、固定資產(chǎn)的折舊年限和殘值的確定、無形資產(chǎn)經(jīng)濟壽命的認定等項目。但現(xiàn)行財務(wù)會計模式卻掩蓋了這個固有的特點，在財務(wù)報表上列示的仿佛是十分確定的數(shù)宇，這大大影響了財務(wù)報告使用者對財務(wù)會計信息的理解和運用。200382.3.2財務(wù)報告信息披露的不及時企業(yè)幾乎每天都要發(fā)生交易事項，只要經(jīng)營狀況正常，其會計信息的生產(chǎn)就必然是連續(xù)的、不間斷的。但是，由于受到技術(shù)手段和信息生產(chǎn)成本、傳遞成本的嚴格限制，會計信息的披露只能是間斷的。生產(chǎn)的連結(jié)性與披露的間斷性之間的矛盾，使會計信息的及時性受到了嚴重的挑戰(zhàn)。其結(jié)果是:一方面當用戶得到信息時，許多會計信息已失去了相關(guān)性；另一方面，那些占有信息優(yōu)勢的人可利用信息披露的時間差而進行內(nèi)幕交易，導(dǎo)致了投資者之間的非公平競爭，使證券市場的有效性大打折扣。271972.3.3財務(wù)報告分析的數(shù)據(jù)可比性較弱由于目前上市企業(yè)所使用的會計政策以及采用的會計核算方法都有所不同，從而在財務(wù)報告中的各種項目就可能失去可比性。如果兩家上市企業(yè)的規(guī)模相近，但是由于不同上市企業(yè)可能采取不同的折舊方法、不同的壞賬準備方法、不同的存貨計價方法，那么即使這兩個企業(yè)在同一個會計分期有相同的營業(yè)收入，但是利潤方面也可能會相差很大，所以我們根本就沒有辦法根據(jù)他們的利潤來評價這兩家公司在這個會計分期中的經(jīng)營成果，從而使得相互比較的分析指標喪失原本應(yīng)有的可比性。3案例分析——萬福生科財務(wù)造假案例簡況3.1萬福生科簡介萬福生科股份有限公司位于湖南省常德市，公司發(fā)展主要經(jīng)歷了以下幾個階段。2003年，萬福生科的前身湘魯萬福有限責任公司正式開始運營，公司位于湖南省桃源縣，經(jīng)過了一年的發(fā)展，該企業(yè)經(jīng)歷了第一次更名，公司名稱正式改為湖南湘魯萬福農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司。之后經(jīng)過三年的發(fā)展，公司逐漸壯大，經(jīng)股東大會審議通過，于2009年10月7日進行了又一次更名，萬福生科湖南農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司就此成立，并在該年10月份完成了登記注冊，注冊地點為湖南省常德市工商行政管理局，該企業(yè)的股份總數(shù)為5000萬股，注冊資金總額5000萬元，每股面值1.00元，龔永福任企業(yè)的法人代表。2011年9月27日，公司正式在深圳證券交易所掛牌上市，首次公開發(fā)行股份17000000股，每股面值1.00元，發(fā)行價格25.00元。本次發(fā)行方案實施完成后，公司注冊資本增至67000000元，保薦機構(gòu)為平安證券，審計機構(gòu)為中磊會計師事務(wù)所。3.2萬福生科財務(wù)造假情況2008年萬福生科財務(wù)報表顯示其凈利潤為2566萬元，到2011年年度財務(wù)報表顯示其凈利潤為6027萬元，增長率為134.88%。如此高速度的發(fā)展必定會使公眾認為這是一家前景較好、投資回報率較高的企業(yè)，但是上市僅一年后，萬福生科在2012年9月14日發(fā)布公告稱：公司因涉嫌違反有關(guān)證券法的相關(guān)法律法規(guī)，收到中國證券監(jiān)督管理委員會湖南監(jiān)管局的《立案稽查通知書》。其后在2012年10月25日，萬福生科發(fā)布公告承認其在2012年中報中財務(wù)造假，這份中報更正報告中顯示：萬福生科虛增營業(yè)利潤1.88億元，虛增營業(yè)成本1.46億元，虛增利潤4023.16萬元，而且隱瞞了公司上半年循環(huán)經(jīng)濟型稻米深加工生產(chǎn)線項目長期停產(chǎn)的事實。3.3萬福生科財務(wù)造假的方法萬福生科的造假手段并不新穎,通過事后調(diào)查發(fā)現(xiàn),不管是虛構(gòu)公司各類產(chǎn)品的收入還是倒轉(zhuǎn)賬務(wù)虛增應(yīng)收賬款都是很常見很普通的造假方式。而在在建工程科目進行過渡更是老一套,信息披露不全也是很多上市公司為隱瞞事實所采取的最簡單的方式。造假丑聞爆光后,審計部門對其進行了調(diào)查,其財務(wù)數(shù)據(jù)顯示萬福生科僅在2012年就虛報了超過1.8億元人民幣的銷售收入,利潤虛增超過4000萬元。公司的實際運營情況非常糟糕,2012上半年萬福生科的實際銷售額僅為821.7萬元,只有上年同期銷售收入的36%,公司實際虧損超過1400萬元,當期凈虧損超過2600萬元。公司運用一系列的造假手段對財務(wù)數(shù)據(jù)進行粉飾和虛構(gòu),隱瞞了公司的實際經(jīng)營情況,欺騙了廣大投資者。3.4萬福生科財務(wù)報告信息質(zhì)量失真的原因3.4.1外部宏觀監(jiān)控的不到位外部監(jiān)管包含行政監(jiān)管和法律監(jiān)管兩方面，圖1展示了上市公司的外部監(jiān)管體系。審計和財稅部分負責對上市公司的財務(wù)報表進行審計、指導(dǎo)和意見反饋，而證監(jiān)會主要是對信息披露進行監(jiān)管，這些監(jiān)管部門只具有調(diào)查核實和信息披露監(jiān)管的力，對上市公司的監(jiān)管和處罰權(quán)力有限，不能起到全方位的和實時的監(jiān)督作用。同時，由于相關(guān)的法律規(guī)章不完善，出臺和修正法律法規(guī)的速度較慢，執(zhí)法部門沒有很強的執(zhí)行力，執(zhí)法效率低下，使得一些規(guī)章制度失去了應(yīng)有的作用。萬福生科長達四年的財務(wù)造假中，證監(jiān)會未能及時發(fā)現(xiàn)，審計獨立性缺失，平安證券與中磊會計師事務(wù)所等中介服務(wù)機構(gòu)受利益驅(qū)使與萬福生科共同造假、甚至成為財務(wù)造假行為的主要推手。正是由于上述監(jiān)管的缺位，特別是行政部門監(jiān)管權(quán)力分散、監(jiān)督形式和審查內(nèi)容單一滯后，導(dǎo)致萬福生科在財務(wù)造假的泥沼中越陷越深。筆者認為相關(guān)的職能部門要深刻反思這次財務(wù)舞弊案件的始末，對于可疑的數(shù)據(jù)應(yīng)該及時通報。圖1上市公司外部監(jiān)管體制3.4.2公司內(nèi)部控制的執(zhí)行不夠從萬福生科的公司治理情況可以看出其根本就沒有實行完整的內(nèi)部控制制度，董事長一家獨大、一言堂最終導(dǎo)致了財務(wù)造假的發(fā)生。有關(guān)企業(yè)內(nèi)部控制的研究已經(jīng)比較成熟，但是在執(zhí)行內(nèi)部控制和設(shè)計適合本企業(yè)特點的內(nèi)部控制方面還有待于進一步的加強。在內(nèi)部控制的執(zhí)行中，管理層對內(nèi)部控制的意識還不是很強，沒有很好地認識到風(fēng)險管控的重要性。財務(wù)人員對內(nèi)控意識的淡薄也是導(dǎo)致內(nèi)部控制執(zhí)行力不強的原因之一。3.4.3會計職業(yè)道德的缺失從萬福生科的財務(wù)資料可以看出，其原始憑證、會計憑證、會計報表都存在失真的現(xiàn)象。會計原則和會計政策的選擇為會計造假提供了便利，我國實行權(quán)責發(fā)生制，這種制度導(dǎo)致企業(yè)在確認應(yīng)收應(yīng)付時操縱確認時間，如提前確認收入推遲確認費用；對于資本性支出和收益性支出的確認等，在實務(wù)中大多公司利用“長期待攤費用”和“在建工程”來粉飾報表，案例中的萬福生科正是利用“在建工程”來消化其虛擬的資產(chǎn)。對于會計政策的選擇，本案例中萬福生科則是選用了對存貨減值準備的計提來達到操縱利潤的目的。這些造假的手段可以反映為會計職業(yè)道德的缺失，也可以理解為會計人員誠信的缺失。4.提升財務(wù)報告質(zhì)量促進上市公司健康發(fā)展4.1宏觀對策4.1.1進一步完善經(jīng)濟法規(guī)國家在2007年頒布了新的會計準則，新會計準則的頒布將對我國財務(wù)報告信息質(zhì)量的提高發(fā)揮重要的作用，其他的法規(guī)也在不斷的完善中。在完善中要注意保持各項有關(guān)會計的法律、制度的一致性；對新出現(xiàn)的不確定的經(jīng)濟交易和會計事項盡早出臺配套法規(guī)；證監(jiān)會要加強對信息披露的監(jiān)管力度，進一步完善信息披露的格式與內(nèi)容，以充分披露財務(wù)信息外的其他決策所需信息，盡可能傳達出上市公司真實的價值與風(fēng)險。4.1.2加大對于虛假報表的處罰上市公司敢于進行違規(guī)操作，社會中介機構(gòu)敢為上市公司造假，其主要原因是造假獲得的收益遠遠高于為此付出的成本。證券交易所和會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)要秉持正確的態(tài)度，要對廣大的投資者負責，依法對上市公司的財務(wù)報告進行核查，要加大對虛假信息的查處。對發(fā)現(xiàn)有虛假信息的上司公司不僅要追究經(jīng)濟責任，如沒收非法所得、處以高額罰款、實行市場禁入等，情節(jié)嚴重的還應(yīng)追究有關(guān)當事人的刑事責任，對參與造假的社會中介機構(gòu)應(yīng)予以重罰至吊銷營業(yè)執(zhí)照，并限定相關(guān)從業(yè)人員在規(guī)定的期限內(nèi)甚至永久性不得從事相關(guān)職業(yè)直至追究其刑事責任等。同時，要對因上市公司提供虛假財務(wù)報告而給投資者帶來的損失進行賠償，從根本上杜絕違規(guī)事件的發(fā)生。4.1.3加大外部監(jiān)管借鑒美國的《薩班斯-奧克斯利法案》，大幅提高造假案件的處罰力度，提高造假成本，用高額罰金、嚴厲的民事和刑事責任織成上市公司和中介機構(gòu)不敢輕易觸碰的紅線；同時，建立針對上市公司的公眾監(jiān)督平臺，以投資者的集體合力制衡董事會和管理層；盡快完善和出臺相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)，明確監(jiān)管部門職責，避免九龍治水的現(xiàn)象，形成高效合理的執(zhí)法體系。通過這一連串的行為，提高上市公司財務(wù)報告的真實性、完整性和及時性，建立一套完整高效的高質(zhì)量財務(wù)報告保障體系。4.2微觀對策4.2.1加強企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)為了提高財務(wù)報告的質(zhì)量水平，首先我們應(yīng)當建立和健全目前我們上市公司內(nèi)部的監(jiān)督管理控制制度，從根本上防范上市公司由于管理層的“逆向選擇”以及“道德風(fēng)險”的負面影響。具體來說：上市公司的董事會應(yīng)當要設(shè)立一個最為主要的獨立董事，與此同時這個獨立董事還需要擔任企業(yè)審計委員會的負責人，全權(quán)對公司內(nèi)部有關(guān)的審計事宜進行負責，并利用審計委員會不斷的對公司財務(wù)信息的披露情況以及內(nèi)部財務(wù)控制情況進行檢查，以此來保證公司在進行財務(wù)報告的編織過程是遵循的完整性以及準確性等五大原則的，從而有利于促進會計信息披露質(zhì)量的不斷提高；積極在上市企業(yè)內(nèi)部推行職務(wù)不兼容的制度，最大程度的減少董事會和企業(yè)的高級管理層的在職務(wù)上的交叉，使董事會的職權(quán)能夠得到有效的保證；建立監(jiān)事會并保證其獨立地位，提高監(jiān)事會的監(jiān)督功能，監(jiān)事應(yīng)具備法律、財務(wù)、會計等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗，能夠獨立有效地行使監(jiān)督權(quán)；完善內(nèi)審機制，提升內(nèi)審人員地位，立法保障企業(yè)內(nèi)審人員的工作權(quán)，并建立企業(yè)內(nèi)部審計與證券監(jiān)督管理部門之間的通報機制。4.2.2提高會計人員的素質(zhì)與道德加強財會人員綜合素質(zhì)培養(yǎng)，在加強財務(wù)專業(yè)知識和技能培訓(xùn)的同時，要組織財會人員對不同財會信息和案例的學(xué)習(xí)領(lǐng)會，培養(yǎng)他們的綜合分析能力和獨立思考能力，爭取建立一支具有高水平綜合素質(zhì)的復(fù)合型財會人員隊伍。同時，還要加強對財會人員和部分財會部門管理層的財務(wù)報告質(zhì)量控制意識改造。強調(diào)財會人員要堅持與時俱進，轉(zhuǎn)變思想觀念，擺脫陳舊思想包袱的束縛，用開拓性的創(chuàng)新思維去解決不良影響因素帶來的后果，提高財務(wù)報告質(zhì)量水平。4.2.3完善監(jiān)事會和獨立董事相關(guān)制度監(jiān)事會和獨立董事作為企業(yè)的監(jiān)督部門，擔負著監(jiān)督企業(yè)日常的管理工作，但是兩者在職責分工上有重合部分。按照《公司法》的規(guī)定，獨立董事的職權(quán)主要是對公司的相關(guān)的財務(wù)、人事、業(yè)務(wù)以及重大交易進行監(jiān)督，如果發(fā)現(xiàn)問題可以向董事會發(fā)起聘請相關(guān)中介機構(gòu)的倡議，而監(jiān)事會的職責是監(jiān)督公司內(nèi)部的財務(wù)狀況、經(jīng)理人員、高層管理者還有公司的董事的職權(quán)，看其行為是否合乎法律要求，如果發(fā)現(xiàn)公司的經(jīng)營狀況發(fā)生可疑的狀況時，可以聘請中介機構(gòu)進行調(diào)查并出具報告。從法規(guī)的定義上可以看出兩者之間的職責范圍的重疊部門，我們可以重新劃分兩者的職責范圍，讓兩者之間相互監(jiān)督相互促進。4.3局限性突破4.3.1及時披露企業(yè)財務(wù)報告財務(wù)報告在一定程度上是存在很大的時效性的，尤其是對于投資者而言，雖然有時候存在一定的延后，但是正是這些延后導(dǎo)致了報表的使用者做出了錯誤的決策，對于企業(yè)來說是不好的，因此加強財務(wù)報告披露的及時性，使得企業(yè)的現(xiàn)狀與投資中所獲得的企業(yè)信息基本是一致的，以此保證與企業(yè)利益相關(guān)者在做出相應(yīng)決策時能有可靠的依據(jù)，這對于企業(yè)的發(fā)展是有利的。4.3.2增強行業(yè)內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性行業(yè)內(nèi)可比性不應(yīng)把有時相一致,而進一步加以研究的結(jié)果是其差異性大于其相似性的這種現(xiàn)象混淆起來。名副其實的會計信息的可比性不是靠更多地把不相似的事物看成是相似的,或把相同的事物看成是不同的事物來達到。高質(zhì)量財務(wù)報告對可比性的要求是:相似的交易和情況要按相似的方法進行會計處理,而不同的交易和情況則按不同的會計方法進行處理。如果財務(wù)報表信息不可比,投資者在決策中就無法合理地進行決策,可比性增加了信息的相關(guān)性并加強了信息的透明度。使用者必須能夠比較企業(yè)在不同時期的財務(wù)報表,以便明確企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的變化趨勢;還必須能夠比較不同企業(yè)之間的財務(wù)報表,以便評價它們相對的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績的變動。5.結(jié)論綜上所述，我國的上市企業(yè)應(yīng)當要立足于目前企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，積極的總結(jié)在目前的這個階段，上市企業(yè)在財務(wù)報告的編織上存在的質(zhì)量問題，通過各種文獻的研究找出影響上市公司財務(wù)質(zhì)量的因素，因為影響財務(wù)報告的質(zhì)量的因素也就是目前財務(wù)報告中出現(xiàn)的問題所在，其實問題所在最終從影響的因素上歸集起來將回到了我們最初提到的財務(wù)報告的質(zhì)量特征上去了，不管是政治、經(jīng)濟、法律法規(guī)還是后面的私人成本、企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司的規(guī)模、企業(yè)的虧損與配股、企業(yè)的經(jīng)營績效以及財務(wù)報告的自身局限性等這些影響因素其實他們影響的角度基本上都是源自于上述的五大特征。只是說他們多體現(xiàn)的角度不一樣而展現(xiàn)出不同的影響因素而已，總的來說真正影響財務(wù)報告質(zhì)量的就是五大質(zhì)量特征，