歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)

歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)2024/3/29歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)概要在當(dāng)前低迷的價(jià)格和日益增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)需求情況下，資金充裕但缺少主要商品的中國(guó)，是礦業(yè)資產(chǎn)的最大收購(gòu)者之一。并且，中國(guó)的礦業(yè)資產(chǎn)收購(gòu)正在向全球擴(kuò)張，以確保供應(yīng)充足。中國(guó)是絕大多數(shù)金屬原材料的最大消費(fèi)國(guó)，其正作為全球金屬市場(chǎng)的大國(guó)在崛起。歐亞大陸是世界一流的礦業(yè)礦床的產(chǎn)地，其潛能是中國(guó)礦業(yè)公司實(shí)現(xiàn)供應(yīng)多元化的機(jī)會(huì)。歐亞大陸國(guó)家打算出售其國(guó)有資產(chǎn)并使其私有化，以吸引國(guó)際戰(zhàn)略投資者及資產(chǎn)組合投資者。2歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)

全球市場(chǎng)概述金屬價(jià)格已大幅下降到2008年12月，已從2008年3月的峰值下跌了63%。物價(jià)回升自從2009年2月出現(xiàn)底價(jià)，年初至今（2009年6月1日）回升了45%。強(qiáng)勁的需求主要是在中國(guó)和印度。通過(guò)進(jìn)行收購(gòu)和擴(kuò)張，以確保日益增長(zhǎng)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和出口的安全供應(yīng)。供應(yīng)減少或暫?！虼蠹s有2000億美元價(jià)值的礦業(yè)項(xiàng)目遭到了擱置。美元的疲軟導(dǎo)致人們轉(zhuǎn)換至將商品作為避免通貨膨脹的措施。資料來(lái)源:彭博社.根據(jù)六種主要金屬:銅、鋁、鉛、錫、鋅、鎳的收盤(pán)價(jià)格,每天計(jì)算一次倫敦金屬交易所的LMEX（論斷金屬交易指數(shù)）指數(shù)。資料來(lái)源:基礎(chǔ)金屬資料來(lái)源:基礎(chǔ)金屬3歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)全球礦業(yè)并購(gòu)（M&A）市場(chǎng)趨勢(shì)全球礦業(yè)交易，2005～2008年資料來(lái)源：普華永道，礦業(yè)交易2008年評(píng)所宣布的并購(gòu)交易總數(shù)由2007年的1732降至2008年的1668，較去年同期下降4%。在2005～2008年間，并購(gòu)量翻了一番，達(dá)到1534億美元。2008年，價(jià)值從2007年+18%的增長(zhǎng)率同期下降4%，僅為1790億美元。2008年并購(gòu)減慢的主要原因?yàn)椋航饘賰r(jià)格波動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)衰退大宗交易為：中鋁收購(gòu)力拓12%合143億美元的股本；泰克柯明柯（TeckCominco）收購(gòu)加拿大峽灣煤炭信托公司（FordingCanadianCoalTrust）126.5億美元的股份；因特羅斯控股集團(tuán)（InterrosHolding）收購(gòu)諾里爾斯克鎳業(yè)公司（NorilskNickel）100億美元/16.7%的股份。歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)關(guān)于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的全球刺激計(jì)劃和信心

—促進(jìn)礦業(yè)復(fù)蘇5歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)中國(guó)：崛起的大國(guó)在當(dāng)前低迷的價(jià)格和日益增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)需求情況下，資金充裕但缺少主要商品的中國(guó)，是礦業(yè)資產(chǎn)的最大收購(gòu)者之一。2008年，中國(guó)的海外并購(gòu)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的521億美元，而其中255億美元花在了礦業(yè)領(lǐng)域。在接下來(lái)的八年中，中國(guó)在海外資源投資上的花費(fèi)可能會(huì)超過(guò)5000億美元。2009年第一季度，中國(guó)宣布的并購(gòu)（M&A），按照目標(biāo)行業(yè)劃分。資料來(lái)源:普華永道，礦業(yè)交易2008年評(píng)中國(guó)的礦業(yè)并購(gòu)資料來(lái)源:湯姆森金融金屬及采礦業(yè)金融工業(yè)能源與動(dòng)力房地產(chǎn)消費(fèi)品行業(yè)高科技其它6歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)中國(guó)：最大消費(fèi)國(guó)之一中國(guó)5850億美元的一攬子刺激計(jì)劃已經(jīng)幫助了制造業(yè)進(jìn)一步的擴(kuò)張，并且在2009年4月將鐵礦石（0.57億噸）、銅、鋁及煤炭的月度進(jìn)口量提升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。到2030年，來(lái)自中國(guó)的煤炭需求可能會(huì)從其當(dāng)前水平的20億噸升至35億噸。據(jù)預(yù)測(cè)，鋁需求將從2010年的950萬(wàn)噸升至2020年的1650萬(wàn)噸。即使力拓（RioTinto）放棄與中鋁（Chinalco）已計(jì)劃好的195億美元交易，中國(guó)公司對(duì)海外礦業(yè)項(xiàng)目的收購(gòu)也不會(huì)停下來(lái)的。中國(guó)煤炭進(jìn)口/出口（百萬(wàn)噸）資料來(lái)源：亞洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)(CEIC)資料來(lái)源：亞洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)（CEIC），瑞銀集團(tuán)（UBS）預(yù)測(cè)。中國(guó)煤炭需求煤炭出口凈出口(進(jìn)口)煤炭進(jìn)口7歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)中國(guó)：走向全球中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始在澳大利亞的鐵礦石項(xiàng)目中加速投資，目標(biāo)公司可以是奧魯斯資源公司（AuroxResourcesLtd.），格朗日資源公司（GrangeResourcesLtd.）和阿特拉斯鐵礦公司（AtlasIronLtd.）。非洲，另一個(gè)大的自然資源輸出國(guó)，也是中國(guó)投資的主要目的地。2001年～2007年，中國(guó)在非洲的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投入了約160億美元，并在其自然資源領(lǐng)域投入了約105億美元。資料來(lái)源:世界銀行中國(guó)自然資源財(cái)政承諾的國(guó)家份額，2001～07年在撒哈拉沙漠以南非洲地區(qū)的基建融資，2001～07年資料來(lái)源:世界銀行中國(guó)在金屬和采礦業(yè)的并購(gòu)—2009年第一季度的頭等交易資料來(lái)源:湯姆森金融8歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)在2008年全年，歐亞大陸的礦業(yè)并購(gòu)上升到了252億美元，相比2007年增加了25%。神華能源（ShenhuaEnergy）正在與蒙古談判，以開(kāi)發(fā)其巨大的塔班陶勒蓋（TavanTolgoi）煤礦床。佳鑫銅業(yè)有限公司（JiaxinCopper）對(duì)收購(gòu)世界一流的奧尤陶勒蓋銅礦床表現(xiàn)出了濃厚的興趣。中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)（ChinaNationalNuclearCorp.）出價(jià)收購(gòu)WesternProspector，此公司為蒙古鈾礦資產(chǎn)的持有者。2008年，中國(guó)公司靈寶黃金（LingbaoGold）和嶺西投資（LingxiInvestment），以273億美元收購(gòu)了吉爾吉斯共和國(guó)（KyrgyzRepublic）的兩家勘探公司。按購(gòu)買(mǎi)國(guó)家劃分的主要參與者，2007～2008年（百萬(wàn)美元）資料來(lái)源：EurasiaCapital中國(guó)和歐亞大陸：確保供應(yīng)按采礦地區(qū)劃分的礦業(yè)交易,2005-2008資料來(lái)源:普華永道，礦業(yè)交易2008年評(píng)資料來(lái)源:：EurasiaCapital按國(guó)家劃分的歐亞大陸礦業(yè)并購(gòu)交易（2008年，單位：美元，總數(shù)的%）歐洲北美洲南美洲俄羅期和獨(dú)聯(lián)體亞太地區(qū)大洋洲非洲中東俄羅斯哈薩克斯坦加拿大中國(guó)澳大利亞英國(guó)烏茲別克斯坦香港法國(guó)歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)按行業(yè)劃分的歐亞大陸地區(qū)的并購(gòu)烏茲別克斯坦阿塞拜疆吉爾吉斯斯坦格魯吉亞亞美尼亞土庫(kù)曼斯坦蒙古哈薩克斯坦歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)歐亞大陸的主要礦業(yè)公司

名稱(chēng)股票代號(hào)貨幣每股價(jià)格年初至今（YTD）市值(百萬(wàn)美元)1MajorDrillingGroupInt‘lInc.TSE:MDICDN20.6365.04%396.22DenisonMinesCorp.TSE:DMLCDN2.0641.10%377.03MegaUraniumLtd.TSE:MGACDN1.9146.75%287.74AvocetminingAVMLNGBX84.75-4.78%165.65PoloResourcesLimitedAIM:PRLGBP4.2110.00%134.76OrsuMetalsOSUCNCAD0.1110.00%45.87FortressMineralsCorp.TSE:FSTCDN0.32554.76%43.28HambledonminingHMBLNGBX5.541.75%41.69EurasiamineralsEMXCNCAD1.4531.82%37.610OxusgoldOXSLNGBX5.957.40%36.611EastAsiaMineralsCorp.TSE:EASCDN0.76322.22%28.912RedHillEnergyInc.TSE:RHCDN0.62100.00%25.913FrontierminingFMLLNGBX7.133858.33%25.114PetroMatadLimitedAIM:MATDGBP17.142.50%24.215ErdeneResourceDevelopment...TSE:ERDCDN0.2847.37%20.216KhanResourcesInc.TSE:KRICDN0.43-1.15%18.817BestwayInternationalHoldings...HKG:718HKD0.31543.18%17.818SolomonResourcesLimitedTSE:SRBCDN0.035-12.50%17.619WesternProspectorGroupLtd.TSE:WNPCDN0.35-2.78%15.420LanddrillInternationalInc.TSE:LDICDN0.1587.50%5.9資料來(lái)源：EurasiaCapital.。截至2009年6月5日歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)哈薩克斯坦哈薩克斯坦共和國(guó)是世界上最得天獨(dú)厚的國(guó)家，它擁有世界一流的礦物質(zhì)及原材料礦床。哈薩克斯坦擁有約170億噸鐵礦床，6億噸錳礦儲(chǔ)量，3600萬(wàn)噸銅儲(chǔ)量以及1200億噸煤炭?jī)?chǔ)量。鋅和鉛的總儲(chǔ)量預(yù)計(jì)分別為0.26億噸和9百萬(wàn)噸。哈薩克斯坦還擁有30%的世界鉻鐵礦床和95%的獨(dú)聯(lián)體（CIS）全部鉻儲(chǔ)量。哈薩克斯坦擁有45%的獨(dú)聯(lián)體鈾儲(chǔ)量，估計(jì)為43.9萬(wàn)噸礦石。采礦業(yè)為哈薩克斯坦提供了30%的出口收益、12%的國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）以及19%的產(chǎn)業(yè)就業(yè)。采礦業(yè)預(yù)期市場(chǎng)價(jià)值將由2008年的185億美元水平增加至315億美元。工業(yè)值資料來(lái)源：世界銀行，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議(UNCTAD)，BMI資料來(lái)源：世界銀行，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議(UNCTAD)，BMI2008年礦業(yè)產(chǎn)量采礦工業(yè)值采礦業(yè)占國(guó)民生產(chǎn)總值(GDP)的%2008年產(chǎn)量（千噸）歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)蒙古蒙古的潛在礦物資源巨大，它有6000個(gè)已知礦石礦物礦床。蒙古主要出口物為銅，并且其礦業(yè)在達(dá)到峰值時(shí)占到政府收入的40%。奧尤陶勒蓋（OyuTolgoi）可能是蒙古最大的外來(lái)投資，其開(kāi)發(fā)成本高達(dá)73億美元。它每年可以生產(chǎn)大約45萬(wàn)噸銅和9.3噸黃金，并至少可持續(xù)生產(chǎn)35年。塔班陶勒蓋（TavanTolgoi）被稱(chēng)為世界上最大的煉焦煤礦床，它具有65億噸儲(chǔ)量。1995～2005年期間，勘探和采礦上的私人支出為1.85億美元，占其所有外國(guó)直接投資（FDI）的47%。采礦和采石領(lǐng)域約占其國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）的30%，其這一領(lǐng)域產(chǎn)值為所有工業(yè)產(chǎn)值的72%。2008年外國(guó)直接投資（FDI)（按部門(mén)劃分）資料來(lái)源：EurasiaCapital貿(mào)易平衡資料來(lái)源：蒙古國(guó)家統(tǒng)計(jì)局采礦和勘探貿(mào)易與餐飲輕工業(yè)銀行建筑原料加工13歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)烏茲別克斯坦烏茲別克斯坦是世界上第九大黃金生產(chǎn)國(guó)。黃金儲(chǔ)量在獨(dú)聯(lián)體內(nèi)最大，且為全世界第五大，估計(jì)為5300噸。黃金是烏茲別克斯坦緊隨天然氣之后的第二個(gè)最主要外匯收入來(lái)源（占22%）。烏茲別克斯坦擁有19.5億噸的已探明煤炭?jī)?chǔ)量。銅總儲(chǔ)量估計(jì)為150萬(wàn)噸，鈾總儲(chǔ)量為5.5萬(wàn)噸—為世界第七大儲(chǔ)量。資料來(lái)源：國(guó)際貨幣基金組織IMF（2008年預(yù)測(cè)）資料來(lái)源：EurasiaCapita估計(jì)Annualoutput年產(chǎn)量出口明細(xì)表其它45%棉纖維13%能源26%黃金16%鈾鋅銅銀煤年產(chǎn)量(千噸)歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)吉爾吉斯共和國(guó)吉爾吉斯斯坦有著豐富的礦產(chǎn)資源，但主要吸引外國(guó)投資者的仍然是黃金。吉爾吉斯斯坦僅有2個(gè)主要運(yùn)營(yíng)金礦—庫(kù)姆托爾（Kumtor）和馬克馬爾（Makmal）。1996年，吉爾吉斯斯坦內(nèi)最大的金礦，擁有超過(guò)300噸金礦床的庫(kù)姆托爾（Kumtor）開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，它每年可生產(chǎn)5～23噸黃金。在進(jìn)一步勘探與開(kāi)發(fā)現(xiàn)有和未勘探的礦床方面有著巨大的潛力。已知的、很可能的及可能的煤炭資源估計(jì)為67.3億噸?？苫厥盏拿禾抠Y源估計(jì)為13億噸，在獨(dú)聯(lián)體內(nèi)為第四大儲(chǔ)量國(guó)?；A(chǔ)金屬和稀有金屬已探明儲(chǔ)量資料來(lái)源：EurasiaCapital估計(jì)資料來(lái)源：國(guó)家地質(zhì)和礦產(chǎn)資源局吉爾吉斯共和國(guó)礦圖鋅鉛汞鎢銅錫銻歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)個(gè)案研究：歐亞自然資源公司（ENRC）形成大多數(shù)集團(tuán)的資產(chǎn)是在20世紀(jì)90年代中期哈薩克斯坦實(shí)施私有化的過(guò)程中獲得的。在鉻鐵合金、鐵芯、鋁以及電力和物流業(yè)務(wù)方面具有世界一流的資產(chǎn)。形成于邊境市場(chǎng)（Frontiermarket）的，最多樣化的自然資源集團(tuán)，擁有6萬(wàn)名員工。資料來(lái)源：彭博社ENRCLN證券282%87%股東價(jià)值的增長(zhǎng)2007年12月，該公司在倫敦證券交易所（LSE）以大約22%的自由流通股進(jìn)行首次公開(kāi)招股（IPO），募集到超過(guò)27億美元資金。2008年3月，參加英國(guó)金融時(shí)報(bào)100指數(shù)。2007年，收入較去年同期增加26%，達(dá)41.1億美元；凈收益較去年同期增加45%，達(dá)8.14億美元。市值從2007年12月的135億美元增長(zhǎng)至2008年6月的380億美元，然而，2008年10月，它下跌至83億美元。5個(gè)月內(nèi)，股價(jià)從2007年12月的5.40英鎊上升至14.7英鎊（2008年6月）。2009年6月內(nèi)反彈了282%，當(dāng)前為7.30英鎊。歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)個(gè)案研究：哈薩克米斯（Kazakhmys）

形成哈薩克米斯（Kazakhmys）是從生產(chǎn)礦業(yè)礦石直到生產(chǎn)金屬成品，起源可以追溯到20世紀(jì)30年代。銅裂解產(chǎn)生相當(dāng)數(shù)量的其它金屬作為副產(chǎn)品，包括鋅、銀及金。韓國(guó)三星公司在1995年接管了這家公司，并在1996年收購(gòu)了40%的股份，后來(lái)又出售了這些股份。

股東價(jià)值的增長(zhǎng)2005年，這家公司以每股540便士在倫敦證券交易所上市。2005年12月，被包括進(jìn)英國(guó)金融時(shí)報(bào)100指數(shù)。2008年8月，公司將其在歐亞自然資源公司（ENRC）的股份增加到25.02%。自從首次公開(kāi)招股（IPO），股價(jià)在2008年5月增長(zhǎng)了253%。2008年11月，從其高點(diǎn)猛然下跌了91%，但是在2009年6月又反彈了325%。當(dāng)前市值相當(dāng)于39.6億英鎊，以7.39英鎊進(jìn)行交易。253%資料來(lái)源：彭博社KAZLN證券歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)蒙古的鈾礦資產(chǎn)KhanResources和WesternProspector是運(yùn)營(yíng)在蒙古內(nèi)的兩家鈾礦勘探公司，它們?cè)诙鄠惗嘧C券交易所上市。這兩家公司已經(jīng)整合了0.655億磅（lbs）鈾資源。因?yàn)殁檭r(jià)格降低了40%，股價(jià)在2008年下跌了85%。2008年12月的組合市值為1500萬(wàn)美元，而組合現(xiàn)金凈價(jià)為4190萬(wàn)美元。2008年12月，KhanResources與丸紅株式會(huì)社（MarubeniCorporation）簽署意向書(shū)，以共同開(kāi)發(fā)蒙古的鈾項(xiàng)目。自從2008年12月以來(lái)，Khan和Western的股價(jià)已經(jīng)增長(zhǎng)了兩倍多。+200%Khan的股價(jià)反彈資料來(lái)源：彭博社丸紅進(jìn)入歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)歐亞大陸最近一些主要礦業(yè)交易買(mǎi)方公司買(mǎi)方國(guó)家目標(biāo)價(jià)值（百萬(wàn)美元）哈薩克斯坦

哈薩克米斯（Kazakhmys）KZ歐亞自然資源集團(tuán)(ENRC)2,738.1SRXUraniumOneCNUrAsiaEnergy1,837.6KazakhmysPlcKZMaikubenWest;EkibastuzGres-11,481.0MechelSteelGroupRUOrielResources1,344.8哈薩克米斯（Kazakhmys）KZ歐亞自然資源集團(tuán)773.13PolyusGoldRUKazakhGold595.4SamrukHoldingKZBogatyrAccessKomir(Ekzibastusk)345蒙古

MCSholding;KerryHoldingMGQGX244.1資料來(lái)源：EurasiaCapital歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)

前景

中國(guó)將繼續(xù)在全球收購(gòu)中發(fā)揮主要作用。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，對(duì)礦業(yè)和金屬的需求可能會(huì)反彈。歐亞大陸地區(qū)的礦業(yè)采購(gòu)前景是積極的。資源豐富，然而未開(kāi)發(fā)的潛在地區(qū)可能會(huì)吸引國(guó)際戰(zhàn)略投資者及資產(chǎn)組合投資者。最近在哈薩克斯坦出現(xiàn)的財(cái)務(wù)困境也可能會(huì)提高國(guó)際投資者的興趣。受到危機(jī)沖擊的蒙古，盡管資金比較短缺，也將可能會(huì)繼續(xù)推動(dòng)主要但長(zhǎng)期擱置的礦業(yè)交易—奧尤陶勒蓋（OyuTolgoi）和塔班陶勒蓋（TavanTolgoi）。歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)歐亞大陸資本集團(tuán)（EurasiaCapitalGroup）歐亞大陸資本（EurasiaCapital）是領(lǐng)先的投資銀行和咨詢(xún)公司，它專(zhuān)注于中國(guó)、中亞和蒙古。公司提供完全合格的企業(yè)融資、銷(xiāo)售和貿(mào)易、對(duì)國(guó)際的和地區(qū)的公司和投資者的研究。歐亞大陸資本蒙古公司（EurasiaCapitalMongolia）是蒙古的頂級(jí)經(jīng)紀(jì)行。歐亞大陸資本集團(tuán)(ECG)是一家新加坡控股公司，它有兩項(xiàng)主要業(yè)務(wù)—投資銀行業(yè)務(wù)和基金管理。歐亞大陸資本管理公司(ECM)是ECG的投資管理子公司，有超過(guò)1億美元的資金處于其管理和咨詢(xún)下。歐亞大陸資源基金（EurasiaResourcesFund）是一個(gè)由ECM管理的對(duì)沖基金，并且它專(zhuān)注于買(mǎi)進(jìn)來(lái)自于中國(guó)、俄羅斯和中亞的資源股。歐亞大陸背景下的中國(guó)礦業(yè)烏茲別克斯坦11A,AlmazarStreerTashkent100003電話(huà)：+