【中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的問題及對(duì)策-以S科技公司為例9900字（論文）】

第一章、引言（一）研究背景財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)資金運(yùn)行中一些不確定因素的存在而給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，或企業(yè)在理財(cái)事務(wù)中由于各種不確定因素所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。2008年，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，首先要求2009年7月1日起在上市公司實(shí)施，該規(guī)范對(duì)我國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作起到了綱領(lǐng)性的作用企業(yè)財(cái)務(wù)管理復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，而企業(yè)內(nèi)部控制則是企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部措施。而企業(yè)建立完善的內(nèi)控制度則是企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部措施?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》特別規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的和內(nèi)部控制的相關(guān)要求，內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)管理中最重要的管理措施，而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估又是內(nèi)部控制的關(guān)鍵要素。企業(yè)內(nèi)控管理是企業(yè)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是風(fēng)險(xiǎn)防范的重要舉措，如果得到嚴(yán)格執(zhí)行，就會(huì)使在企業(yè)發(fā)展過程中降低風(fēng)險(xiǎn)，提高持續(xù)經(jīng)營能力。在市場競爭中被動(dòng)接招，資金周轉(zhuǎn)緊張，企業(yè)利潤空間萎縮，經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況都令人堪憂，此時(shí)有效評(píng)價(jià)和控制中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)我國鋼企應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)與能力更顯必要。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的日益加快，當(dāng)今社會(huì)也在持續(xù)快速發(fā)展，企業(yè)也在不斷的出現(xiàn)和增多各式各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在我國，多數(shù)企業(yè)一直注重追求企業(yè)利潤的最大化，然而其他方面的建設(shè)卻一直被忽視，很多企業(yè)忽視了企業(yè)管理中的風(fēng)險(xiǎn)防范，這是一個(gè)很大的隱患，甚至可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)和倒閉。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)造成的所有損失都可以歸因于企業(yè)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不力，只有在日常經(jīng)營環(huán)節(jié)中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及早發(fā)現(xiàn)和控制，才能使企業(yè)在一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境中發(fā)展。（二）研究意義1、現(xiàn)實(shí)意義（1）有助于管理層加強(qiáng)內(nèi)部控制并改善經(jīng)營管理。對(duì)于公司管理層來說，階段性地評(píng)估公司當(dāng)前的狀況是一項(xiàng)極其重要但卻又相當(dāng)困難的任務(wù)。通過這種階段性的評(píng)估，管理人員可以發(fā)現(xiàn)公司潛在的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，這樣就可以有序地改變政策和行動(dòng)。在這里，如果應(yīng)用得當(dāng)?shù)脑?，預(yù)警系統(tǒng)就可以足夠早地預(yù)測出公司存在的問題，使管理人員能夠意識(shí)到目前情況的嚴(yán)重性，并采取相應(yīng)的措施改善經(jīng)營管理以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。即使破產(chǎn)是不可避免的，那么在破產(chǎn)前與比較強(qiáng)的公司進(jìn)行合并，也將使公司的債權(quán)人和股東受益。（2）有助于推動(dòng)中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大的作用。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長離不開數(shù)量眾多的中小企業(yè)，特別是在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯和提供社會(huì)服務(wù)等方面，中小企業(yè)的作用是不可或缺的。中小企業(yè)為社會(huì)提供的眾多就業(yè)崗位，大大緩解了社會(huì)就業(yè)壓力，在保障人民生活、穩(wěn)定社會(huì)方面發(fā)揮了重要作用。但是，由于自身實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等缺陷，中小企業(yè)的死亡率是非常高的。因此，要充分發(fā)揮中小企業(yè)的作用，保證國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定持續(xù)增長，就必須提高中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。2、理論意義當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)仍處在國際金融危機(jī)后的深度調(diào)整期，今年世界經(jīng)濟(jì)增速可能會(huì)略有回升，但總體復(fù)蘇疲弱態(tài)勢難有明顯改觀，國際金融市場波動(dòng)加大，國際大宗商品價(jià)格波動(dòng)，地緣政治等非經(jīng)濟(jì)因素影響加大。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)，但下行壓力加大。由于下游行業(yè)需求趨緩，市場競爭會(huì)更加激烈，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營將面臨新的挑戰(zhàn)，研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范具有非常重要的理論意義。（三）國內(nèi)外現(xiàn)狀研究1、國內(nèi)研究國內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的研究起步較晚，其研究也是伴隨著企業(yè)破產(chǎn)制度和證券市場的發(fā)展而逐步發(fā)展起來的。國內(nèi)外研究的大量實(shí)例表明，處于破產(chǎn)境地的公司在破產(chǎn)前，絕大部分都出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)。因此為了避免破產(chǎn)，公司必須在其良好的經(jīng)營的時(shí)候，就要建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型。1986年我國學(xué)者吳世農(nóng)、黃世忠在《中國經(jīng)濟(jì)問題》，在國內(nèi)首次介紹了企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型。1987年周首華、楊濟(jì)華對(duì)Z分?jǐn)?shù)模型進(jìn)行了改進(jìn)，他的思路是:公司實(shí)現(xiàn)的利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行對(duì)比，就能夠揭示會(huì)計(jì)利潤的質(zhì)量高低。2000年陳瑜仁、陳曉和陳志鴻在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，用多元分析模型和Logistic模型進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。2001年吳世農(nóng)和盧賢義根據(jù)Pisher判別分析、多元線性回歸分析和邏輯回歸分析等方法構(gòu)建了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型，并對(duì)其分析結(jié)果進(jìn)行了對(duì)比，結(jié)果表明:對(duì)于同一企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，邏輯回歸模型的識(shí)別能力最好。同一年楊保安和季海針運(yùn)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型，用以解決多變量分析方法在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型中存在的問題。2、國外研究AlexanderTindal（2014）認(rèn)為企業(yè)如果對(duì)企業(yè)債務(wù)不加控制，很可能導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，極有可能引發(fā)嚴(yán)重后果，負(fù)債增多企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就包括企業(yè)在融資過程中沒有控制規(guī)模的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。ThierryApoteker(2015)對(duì)復(fù)合非參數(shù)模型進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。發(fā)現(xiàn)近年來，在新興發(fā)展中國家的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯示出指數(shù)倍上升趨勢。企業(yè)必須把自身的經(jīng)濟(jì)融于全球化財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中，利用國際收支杠桿及貿(mào)易逆順差調(diào)整和配置自身的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，并采用國際前沿科技在宏觀和微觀層面有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)蔓延。在中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方面，西方已經(jīng)有比較成熟的研究成果。馬可威茨提出了資產(chǎn)組合理論采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的均方差來度量風(fēng)險(xiǎn)問題，期望值度量收益問題，改變了過去依據(jù)經(jīng)驗(yàn)或是常識(shí)等定性方法來衡量風(fēng)險(xiǎn)問題。威廉夏普將馬可威茨的分析方法進(jìn)一步繼承發(fā)展，這就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該理論主要研究了證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。斯蒂夫羅斯在此基礎(chǔ)上提出了套利定價(jià)理論，進(jìn)一步發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)理論。米勒和莫迪格利安尼提出的MM理論是現(xiàn)代最早的資本結(jié)構(gòu)理論，認(rèn)為在不考慮公司所得稅，且企業(yè)經(jīng)營相同而只有資本結(jié)構(gòu)不同時(shí)，公司的資本結(jié)構(gòu)與公司的市場價(jià)值無關(guān)。詹森和麥克林提出的“詹森麥克林委托代理模型”已成為學(xué)術(shù)界研究者風(fēng)險(xiǎn)道德、股東風(fēng)險(xiǎn)偏好和企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)規(guī)劃。從總體上看，國外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究起步早，理論體系較為完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣。（四）研究的主要內(nèi)容和方法本文主要研究中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析相關(guān)國內(nèi)外著作和資料，總結(jié)其中的基本理論，并將理論成果和實(shí)際案例充分結(jié)合，對(duì)案例的數(shù)據(jù)整理和完善，通過對(duì)中小企業(yè)管理的主要影響要素進(jìn)行分析歸納，識(shí)別實(shí)際案例中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行合理的定性分析，同時(shí)采用合適的方法或者模型對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行最佳的定量分析。然后根據(jù)定性和度量的結(jié)果對(duì)實(shí)例進(jìn)行全面分析和評(píng)估，并充分借鑒國外先進(jìn)的理念和經(jīng)驗(yàn)，提出具體的防范對(duì)策。理論和實(shí)際相結(jié)合。一切以解決實(shí)際問題為目標(biāo)，研究中小企業(yè)管理相關(guān)理論，同時(shí)結(jié)合三?？萍加邢薰镜木唧w情況，充分分析其風(fēng)險(xiǎn)管理狀況并進(jìn)行評(píng)估，提出合理對(duì)策。定性和定量分析相結(jié)合。在案例分析過程中先就三海科技有限公司進(jìn)行分析，而后結(jié)合具體風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)狀況分析，并對(duì)此評(píng)價(jià)結(jié)果表現(xiàn)出的問題提出科學(xué)的對(duì)策。歸納和演繹相結(jié)合。對(duì)現(xiàn)有中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成果進(jìn)行總結(jié)和分析，充分借鑒行業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合實(shí)例分析其現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其存在的問題，并加以分析其具體原因，最后得出相對(duì)應(yīng)的切實(shí)可行的對(duì)策。第二章、三?？萍加邢薰矩?cái)務(wù)管理現(xiàn)狀三?？萍加邢薰臼怯?010年成立的一家的民營科技型企業(yè)。公司自成立之日起就始終堅(jiān)持以現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范企業(yè)行為，經(jīng)過多年的發(fā)展，企業(yè)管理水平得到了長足的發(fā)展。（一）控制環(huán)境現(xiàn)狀三?？萍加邢薰緢?jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，不斷追求科技進(jìn)步。一直保持著主營的凍結(jié)法國內(nèi)領(lǐng)先，鉆井法國際先進(jìn)的施工技術(shù)水平。弘揚(yáng)“敢于拼搏、敢于超越”的企業(yè)精神，并以“以人為本、誠實(shí)守信、忠實(shí)履約、精益求精”為經(jīng)營理念，企業(yè)核心競爭力不斷提升，綜合實(shí)力顯著增強(qiáng)，成為國內(nèi)同行業(yè)內(nèi)最具競爭力的企業(yè)之一。三?？萍加邢薰驹O(shè)置與職責(zé)分工和項(xiàng)目管理，按照企業(yè)管理、行政管理、人力資源等十一個(gè)部門，現(xiàn)狀工程為工程部和分公司，共有八。直接涉及到應(yīng)收賬款，包括業(yè)務(wù)管理、項(xiàng)目管理、財(cái)務(wù)部門和審計(jì)部門。管理部門是類似于其他生產(chǎn)企業(yè)的銷售部門，主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目招投標(biāo)的初步調(diào)查，項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)，如招標(biāo)的成功安排的合同。工程管理部門主要負(fù)責(zé)整個(gè)施工過程，包括項(xiàng)目材料采購、施工計(jì)劃、竣工進(jìn)度、維修和工程設(shè)備的質(zhì)量監(jiān)督。財(cái)務(wù)主要是考慮應(yīng)收賬款的變化記錄，會(huì)計(jì)核算應(yīng)收賬款的實(shí)際金額，編制應(yīng)收賬款表。公司重視人才引進(jìn)，人才優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為核心競爭力的發(fā)展，包括工程技術(shù)和高級(jí)管理人員近一千人，享受國務(wù)院政府特殊津貼的高級(jí)專家。在員工激勵(lì)考核方面，三?？萍加邢薰緦②A得該項(xiàng)目的工作人員會(huì)給獎(jiǎng)金，鼓勵(lì)他們設(shè)立的委員會(huì)，按照一定比例的項(xiàng)目，但沒有贏得項(xiàng)目的工作人員沒有參與激勵(lì)。企業(yè)審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)提前進(jìn)行應(yīng)收賬款的審計(jì)和事后審計(jì)的過程，并定期審計(jì)應(yīng)收賬款的相應(yīng)數(shù)據(jù)。（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估現(xiàn)狀目前，公司財(cái)務(wù)部主要負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的評(píng)估，在開始之初，項(xiàng)目管理部門將開展風(fēng)險(xiǎn)初步估計(jì)對(duì)施工過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)措施。項(xiàng)目建設(shè)結(jié)束后，應(yīng)收賬款在到期日還未收到，財(cái)務(wù)部門將對(duì)逾期應(yīng)收賬款進(jìn)行評(píng)估分析。目前，本公司的工程質(zhì)量是保證應(yīng)收賬款的主要成分，三?？萍加邢薰緭碛写罅康挠馄趹?yīng)收賬款未能及時(shí)收回。企業(yè)應(yīng)收賬款高達(dá)一年，但由于項(xiàng)目周期較長，回收的可能性比較大，但超過五年的應(yīng)收賬款金額仍然較大。三?？萍加邢薰緫?yīng)收賬款現(xiàn)狀情況如下表1所示:表22015年應(yīng)收賬款情況表單位:萬元項(xiàng)目工程款質(zhì)保金其他合計(jì)壞賬準(zhǔn)備金額1年以內(nèi)應(yīng)收賬款56786.21114235.68205.83171227.701-2年應(yīng)收賬款475.51203.760679.2748.492-3年應(yīng)收賬款259.85106.180366.0326.913-4年應(yīng)收賬款1199.82I182.9522.852405.62154.714-5年應(yīng)收賬款1617.151237.81I8.272873.23321.175年以上應(yīng)收賬款2105.791587.2911.533704.61889.72合計(jì)〔萬元)62444.33118553.67258.48181256.481441.00（三）控制活動(dòng)現(xiàn)狀在項(xiàng)目中，經(jīng)管部門的業(yè)務(wù)和信用狀況有一個(gè)初步的了解，簽訂合同管理部門提交相關(guān)信息在金融部門，金融部門將為不同客戶提供所謂的信用額度，信用額度。經(jīng)濟(jì)管理部門負(fù)責(zé)合同的開發(fā)、項(xiàng)目的合同和審核條款的確定。在合同簽訂時(shí)，經(jīng)濟(jì)管理部門負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)出席該合同，并與客戶協(xié)商。合同簽訂后，由管理部門保管，項(xiàng)目管理部門通知計(jì)劃施工。（四）信息與溝通由部門主要負(fù)責(zé)人簽署項(xiàng)目合同，項(xiàng)目部主要負(fù)責(zé)工程施工結(jié)算，財(cái)務(wù)部門主要應(yīng)收賬款記錄和會(huì)計(jì)，三業(yè)務(wù)部門之間的信息交換是相對(duì)獨(dú)立的。外部溝通，與項(xiàng)目結(jié)算應(yīng)收賬款的進(jìn)度按照三?？萍加邢薰荆⑴c客戶單位核對(duì)信息。在應(yīng)收賬款收款方面，主要責(zé)任仍落在財(cái)務(wù)部門，由財(cái)務(wù)部門與客戶協(xié)商。（五）監(jiān)督現(xiàn)狀審計(jì)部門主要實(shí)現(xiàn)審計(jì)和監(jiān)督的功能，包括企業(yè)應(yīng)收賬款的管理流程和通信部門之間的合作。監(jiān)督是保證企業(yè)正常運(yùn)行的有效手段，是保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)按照設(shè)計(jì)目標(biāo)進(jìn)行有效運(yùn)行的重要手段，是經(jīng)濟(jì)管理的一個(gè)不可或缺的組成部分。外部監(jiān)管主要由會(huì)計(jì)師事務(wù)所和有關(guān)政府部門監(jiān)管。第三章、三?？萍加邢薰矩?cái)務(wù)管理存在的問題及成因（一）融資管理方面存在的問題表1三?？萍既谫Y渠道比重表計(jì)量單位：％公司自有資金銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)其他三?？萍?2.813.612.411.2由表1數(shù)據(jù)可知，三?？萍加邢薰局饕揽績?nèi)源融資來積累資金。以2011-2015年平均值為例，在全部資金來源中，高達(dá)62.8%以上的初始資金都是來自內(nèi)源融資，銀行貸款僅為13.6%，非金融機(jī)構(gòu)融資為12.4%，其他渠道融資為11.2%。表1三海科技與全國各公司平均值比較數(shù)據(jù)顯示，三海科技有限公司嚴(yán)重依賴自籌資金的融資渠道。在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其資本管理是流動(dòng)慢、回收的也慢，資金需求臨時(shí)性、緊急性資金使用較多，由于其收入較少因此資本周轉(zhuǎn)率也較低，這樣造成日常營運(yùn)資金較匱乏，不可避免占用了資本資金，加上市場的不斷變化，三?？萍加邢薰緦?duì)資金需求在時(shí)間和數(shù)量上有很大的不確定性。融資渠道的單一使得中小企業(yè)融資難度加大，資金來源和運(yùn)用的靈活性都很差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。其次，由于三?？萍甲猿闪⒁詠?，在質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面獲取過融資占總?cè)谫Y額的比重很小，從表2三?？萍贾R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資概況的數(shù)據(jù)可以看出，2012-2016五年間該公司共有知識(shí)產(chǎn)權(quán)33件，但通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得融資的卻只有3件，只占9%，這說明在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的意識(shí)較低。表2三?？萍贾R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資概況表時(shí)間知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資概況發(fā)明專利（件）實(shí)用新型（件）外觀設(shè)計(jì)（件）數(shù)量（件）比例（%）201223400201333200201422311420151121252016212120合計(jì)10101339（二）投資管理方面存在的問題表32016年三?？萍佳邪l(fā)投入與各國公司研發(fā)投入比較表國家公司研發(fā)投入總額（萬）占銷售額%較往年增長%中國三?？萍?008.341.6國內(nèi)同行業(yè)均值12002.315.2美國同行業(yè)的平均值30003.420.4日本同行業(yè)的平均值25004.26.4德國同行業(yè)的平均值22005.213.62016年三海科技有限公司R&D人員占科技活動(dòng)人員的比重為34.4%，低于當(dāng)?shù)仄骄剑?7.3%）2.9個(gè)百分點(diǎn)。然而，三?？萍冀?jīng)費(fèi)投入占營業(yè)收入的比重為8.33%，嚴(yán)重高于該市2.37%的水平，三?？萍荚谘邪l(fā)投入中對(duì)資金的控制不夠，研發(fā)過程中一味注重對(duì)某幾項(xiàng)專利技術(shù)的過度研發(fā)而忽略了對(duì)總體投資的合理分配，全年累計(jì)投入800萬元，研發(fā)投入達(dá)到總投資額的比重從往年的18.1%提高到41.6%，導(dǎo)致投資管理失衡。2010年三?？萍加邢薰綬&D經(jīng)費(fèi)高額支出，但在科技產(chǎn)出方面并未得到明顯的效果，投入與產(chǎn)出不成比例，是該年三海科技有限公司投資管理中最為嚴(yán)重的一個(gè)問題。通過與我國及各國研發(fā)投入最多的幾家公司對(duì)比可知，三?？萍加邢薰驹谶@方面的控制不夠，出現(xiàn)的問題顯而易見。（三）利潤分配方面存在的問題2016年，三海科技有限公司的利潤比較可觀，股東為了獎(jiǎng)勵(lì)和激勵(lì)員工而過度分配。公司高管的薪酬由上一年的15萬元飆漲至40萬元，幅度高達(dá)270%，而對(duì)普通員工的薪酬每人只增加了2萬元，這導(dǎo)致大部分員工在心理上形成排斥。而且債權(quán)人對(duì)股東肆意分配利潤的舉措不贊成，但卻無權(quán)監(jiān)管。而在2015年，由于企業(yè)經(jīng)營不善，利潤銳減，企業(yè)高管利用會(huì)計(jì)處理使利潤虛增80萬元，但這個(gè)欺騙股東和債權(quán)人的行為在審計(jì)時(shí)被發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)三海科技有限公司2015年的年報(bào)出示了保留意見。債權(quán)人由于這兩件事的原因，決定對(duì)三?？萍加邢薰镜耐顿Y在2016年減少了50%。第四章、三?？萍加邢薰矩?cái)務(wù)管理問題的對(duì)策（一）融資管理問題的對(duì)策1、拓寬融資渠道應(yīng)拓展風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源。我國支持高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)資本一直是政府投入為主。政府所提供的風(fēng)險(xiǎn)資本是有限的,難以滿足高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展對(duì)巨額權(quán)益性風(fēng)險(xiǎn)資本的需求,而民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域可以大大緩解高新技術(shù)中小企業(yè)的資金需求。所以，三?？萍加邢薰緫?yīng)該依據(jù)自身的情況拓展風(fēng)險(xiǎn)投資，在融資策略上加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的吸引，比如吸引天使投資，天使投資是權(quán)益資本投資的一種形式，是指富有的個(gè)人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨(dú)特概念的原創(chuàng)項(xiàng)目小型初創(chuàng)中小企業(yè)，進(jìn)行一次性的前期投資。它是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對(duì)被投資中小企業(yè)可能提供的綜合資源進(jìn)行投資。三?？萍加邢薰究梢詤⒓永铋_復(fù)創(chuàng)辦的創(chuàng)新夢工廠，據(jù)了解，創(chuàng)新夢工廠已對(duì)包括凡客誠品、樂淘網(wǎng)在內(nèi)的全國二十余家中小企業(yè)進(jìn)行了投資，所以三?？萍加邢薰緫?yīng)該在這方面加強(qiáng)籌資的意識(shí)。同時(shí)，還需要不斷增加融資方式，改善原本以銀行抵押借款為主要方式的單一融資格局。本文認(rèn)為，三?？萍加邢薰救谫Y可以嘗試采用以下幾種方式：（1）開展價(jià)值鏈融資。首先，三海科技有限公司應(yīng)該加強(qiáng)與上游中小企業(yè)的合作，擴(kuò)大應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的融資。比如在采購環(huán)節(jié)采取應(yīng)付賬款融資模式，該模式的具體操作方式是由第三方物流企業(yè)或者核心企業(yè)提供擔(dān)保，銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)墊付貨款，以緩解中小企業(yè)的貨款支付壓力，此后由中小企業(yè)直接將貨款支付給銀行。其次，加強(qiáng)與下游中小企業(yè)的合作，擴(kuò)大預(yù)付賬款的融資。比如在生產(chǎn)環(huán)節(jié)采取保兌倉融資模式，處于價(jià)值鏈下游的中小企業(yè)，有時(shí)也需要向上游的核心企業(yè)預(yù)付賬款。對(duì)于短期資金流轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來說，則可以運(yùn)用保兌倉業(yè)務(wù)來對(duì)某筆專門的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，從而獲得銀行短期的信貸支持。（2）票據(jù)貼現(xiàn)融資。票據(jù)貼現(xiàn)融資的融資方式的好處是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況、銷售合同來貸款。其收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，將資金在時(shí)間上處于閑置狀態(tài)時(shí)，充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，具有貸款手續(xù)簡便、融資成本很低的特點(diǎn)。三海科技有限公司為了資金融通可以在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據(jù)，這對(duì)于三?？萍加邢薰緛碚f，相當(dāng)于用明天的錢賺后天的錢，這種融資方式值得積極地利用。2、加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資融資成本過高，這嚴(yán)重影響企業(yè)的順利發(fā)展與快速成長，這對(duì)于作為高新技術(shù)企業(yè)的三海科技有限公司來說是致命的不利因素，作為高新技術(shù)企業(yè)，三?？萍加邢薰緫?yīng)當(dāng)對(duì)自身的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行高度重視，通過專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資。加強(qiáng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)建設(shè)。三海科技有限公司要增強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重視程度，在注重其科技價(jià)值的同時(shí)要積極關(guān)注其資產(chǎn)價(jià)值，加大其在質(zhì)押融資時(shí)運(yùn)用；其次企業(yè)要積極推陳出新，提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，保證質(zhì)押產(chǎn)權(quán)的有效性和穩(wěn)定性；再次，要積極完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度，樹立良好的信用形象，降低銀企雙方的信息不對(duì)稱程度。實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略。創(chuàng)新戰(zhàn)略是三?？萍加邢薰旧婧桶l(fā)展的重要基石，只有不斷地推陳出新，做到人無我有，人有我優(yōu)，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。同時(shí)也要不斷地通過創(chuàng)新戰(zhàn)略來提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識(shí)，創(chuàng)立自主品牌的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，提高企業(yè)自身的公信度，擴(kuò)大其影響力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。3、提高信用爭取直接融資信用等級(jí)較低是三?？萍加邢薰精@取直接融資的最大阻礙，所以，三?？萍加邢薰颈仨殢淖陨碜テ?，完善自己的形象，嚴(yán)格按照市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則開展各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)，建立誠信經(jīng)營的自律制度，使中小企業(yè)明確自己的社會(huì)責(zé)任和社會(huì)使命，使組織誠信與個(gè)人誠信同步協(xié)調(diào)。信用等級(jí)是其獲得直接融資的關(guān)鍵，三海科技有限公司應(yīng)該強(qiáng)化自身的信用觀點(diǎn)，盡量提高自己的信用等級(jí)，爭取直接融資。第一，誠實(shí)守信，規(guī)范經(jīng)營；第二，加強(qiáng)與大中企業(yè)的聯(lián)系，借助大中企業(yè)的信用為其擔(dān)保，獲得銀行貸款；第三，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，不斷通報(bào)企業(yè)經(jīng)營情況，讓銀行能把握企業(yè)資金的流向，爭得金融機(jī)構(gòu)的信任；按銀行信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)制度，積極爭取銀行的信用等級(jí)評(píng)定。（二）投資管理問題的對(duì)策1、合理控制研發(fā)成本三海科技有限公司應(yīng)該對(duì)研發(fā)投入進(jìn)行合理的預(yù)期和管理，對(duì)研發(fā)過程的資金投入進(jìn)行循序漸進(jìn)的持續(xù)投資，大幅提高研發(fā)投入中研發(fā)人員勞務(wù)費(fèi)的比重，適當(dāng)降低研發(fā)設(shè)備和日常支出經(jīng)費(fèi)的比重，而非盲目的投資。目前該公司研發(fā)成本高達(dá)銷售額的8.3%，明顯高于其他公司水平，因此應(yīng)適當(dāng)進(jìn)行控制以不高于行業(yè)均值的2.3%為宜。由于研發(fā)活動(dòng)普遍存在學(xué)習(xí)曲線的現(xiàn)象,只有持續(xù)性的研發(fā)投入，才能使研發(fā)投入額的邊際產(chǎn)出增加，從而使企業(yè)的創(chuàng)新成果涌現(xiàn)的速度加快、每項(xiàng)創(chuàng)新成果的平均成本降低，還能為未來在擅長的領(lǐng)域繼續(xù)開展創(chuàng)新活動(dòng)奠定基礎(chǔ)。2、合理規(guī)劃投資合理的規(guī)劃投資，有助于三?？萍加邢薰靖玫睦矛F(xiàn)有的資金獲得更大的利潤。為此，企業(yè)可以根據(jù)自身的發(fā)展，注重技術(shù)和科研方面的投資，這樣不僅可以減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，還能為以后的發(fā)展奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。根據(jù)人才的需求，開展相應(yīng)的培訓(xùn)，為企業(yè)提供足夠的人才。其次，三?？萍加邢薰具€要根據(jù)自身的優(yōu)勢，選擇與自己相關(guān)聯(lián)的領(lǐng)域作為投資重點(diǎn)，這樣不僅可以使自身的技術(shù)和資源得到一定的共享，還可以在很大程度上減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。最后，應(yīng)該建立無形資產(chǎn)創(chuàng)新的制度保障，三海科技有限公司的無形資產(chǎn)名稱不統(tǒng)一，即使屬于同一類型的無形資產(chǎn)，在不同企業(yè)也有不同的名稱和表述,管理非?；靵y。所以，企業(yè)要統(tǒng)一和規(guī)范無形資產(chǎn)名稱，并對(duì)無形資產(chǎn)的申請(qǐng)、登記、評(píng)估、使用、運(yùn)營、維護(hù)、報(bào)廢等情況專門登記,定期進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估和對(duì)外披露；其次，三?？萍加邢薰緫?yīng)該建立無形資產(chǎn)創(chuàng)新的人才保障。無形資產(chǎn)自主創(chuàng)新是知識(shí)的學(xué)習(xí)、加工、傳播、運(yùn)用的結(jié)果。而人不僅是知識(shí)的載體，更是創(chuàng)新的主要力量。三?？萍加邢薰疽獜恼嬲J(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理對(duì)自身發(fā)展的重要性和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性。這就需要從管理者的角度入手，在對(duì)相關(guān)知識(shí)進(jìn)行學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的實(shí)際發(fā)展，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式，完善自身的財(cái)務(wù)管理。除此之外，還要不斷提高自己抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證中小企業(yè)資金的安全性以及中小企業(yè)目標(biāo)的順利進(jìn)行。中小企業(yè)要有正確的財(cái)務(wù)管理模式的意識(shí)，并且賦予制度足夠的約束力，將財(cái)務(wù)核算制度規(guī)范化，進(jìn)行崗位的分工和崗位的輪換，不相容的崗位需要相互分離。對(duì)于中小企業(yè)的未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和成果做出科學(xué)的判斷和分析，不斷提高中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。（三）利潤分配問題的對(duì)策1、完善利潤分配制度如可以建立梯次工資收入分配辦法。為了使分配真正向公司貢獻(xiàn)大、效率高、技術(shù)精的優(yōu)秀職工傾斜，拉開收入分配差距，三?？萍加邢薰緫?yīng)該建立梯次工資收入分配辦法，規(guī)定高收入人員的收入水平控制在本單位職工平均收入的2-5倍。而非根據(jù)股東的私人意思肆意進(jìn)行分配，從而避免09年對(duì)高管年薪大幅提升的現(xiàn)象。對(duì)科技人員實(shí)行與科技項(xiàng)目掛鉤的多種工資分配形式，科技人員做出重大貢獻(xiàn)的，收入實(shí)行上不封頂。高收入人員比例控制在本單位職工總數(shù)的10%以內(nèi)，其中，3倍以上的不超過本單位職工總數(shù)的5%，4倍以上的不超過本單位職工總數(shù)的3%。通過以上措施來杜絕三?？萍加邢薰境霈F(xiàn)2009年出現(xiàn)的分配資金不合理的現(xiàn)象，同時(shí)給相關(guān)中小企業(yè)一些借鑒。2、完善資金控制三?？萍加邢薰緸榱烁玫慕鉀Q財(cái)務(wù)管理中存在的問題，需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行控制和管理。首先，加大對(duì)企業(yè)資金的管理水平，提高資金的