金融市場(chǎng)與功能結(jié)構(gòu)

第7章金融市場(chǎng)與功能結(jié)構(gòu)1編輯pptContents投融資活動(dòng)與國(guó)際資本流動(dòng)1金融市場(chǎng)分類及其構(gòu)成要素2金融市場(chǎng)的功能及其發(fā)揮32編輯ppt第一節(jié)投融資活動(dòng)與國(guó)際資本流動(dòng)一、投融資活動(dòng)按投資對(duì)象存在的形式不同產(chǎn)業(yè)投資金融投資創(chuàng)辦企業(yè)、創(chuàng)辦事業(yè)、購(gòu)置房屋和不動(dòng)產(chǎn)、投資于收藏品、投資于人力資本等只是一種財(cái)務(wù)關(guān)系。包括信貸投資、信托投資或者證券投資證券、保險(xiǎn)、存款、票據(jù)、外匯、風(fēng)險(xiǎn)投資1、金融投資與產(chǎn)業(yè)投資3編輯ppt2、投融資活動(dòng)與金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種投融資活動(dòng)的場(chǎng)所。狹義的金融市場(chǎng)間接融資活動(dòng)直接融資和金融投資活動(dòng)原理7-1投融資需求是金融市場(chǎng)產(chǎn)生的基礎(chǔ)，金融市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)了投融資的活躍。4編輯ppt3、金融投資的迅猛增長(zhǎng)與金融市場(chǎng)的快速發(fā)展5編輯ppt6編輯ppt期貨套利方法跨交割月份套利跨市場(chǎng)套利跨商品套利利用同種商品不同月份之間的價(jià)差利用相關(guān)聯(lián)的商品之間的價(jià)差7編輯ppt長(zhǎng)期資本流動(dòng)國(guó)際資本流動(dòng)短期資本流動(dòng)二、國(guó)際資本流動(dòng)國(guó)際直接投資國(guó)際間接投資國(guó)際信貸貿(mào)易性套利性保值性投機(jī)性8編輯ppt國(guó)際資本流動(dòng)的原因?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)原因金融原因制度原因技術(shù)及其他因素原理7-2不同國(guó)家投資收益率差異是長(zhǎng)期資本流動(dòng)的根本原因，國(guó)際利率差異是短期資本流動(dòng)的根本原因。9編輯ppt全球化效應(yīng)放大效應(yīng)沖擊效應(yīng)國(guó)際資本流動(dòng)的效應(yīng)10編輯ppt提供國(guó)際投融資渠道調(diào)劑各國(guó)資金余缺調(diào)劑國(guó)際收支國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融市場(chǎng)國(guó)際金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有的獨(dú)特作用促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)11編輯ppt第二節(jié)金融市場(chǎng)分類及其構(gòu)成要素金融市場(chǎng)按融資期限分類按融資方式分類按交易層次分類短期市場(chǎng)長(zhǎng)期市場(chǎng)直接金融市場(chǎng)間接金融市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)按交易對(duì)象分類資金市場(chǎng)外匯市場(chǎng)黃金市場(chǎng)證券市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)

按交易方式分類現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)按交易場(chǎng)所分類有形市場(chǎng)無(wú)形市場(chǎng)按功能分類綜合市場(chǎng)單一市場(chǎng)

按區(qū)域分類國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)外市場(chǎng)

12編輯ppt二、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素

1.交易主體：指金融市場(chǎng)的參與者

交易主體資金供應(yīng)者資金需求者管理者中介者個(gè)人家庭企業(yè)單位金融機(jī)構(gòu)政府部門海外投資者個(gè)人家庭企業(yè)單位金融機(jī)構(gòu)政府部門海外投資者金融機(jī)構(gòu)政府部門中央銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)13編輯ppt金融工具傳統(tǒng)金融工具衍生金融工具票據(jù)、存單、債券、股票、基金等期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等交易工具14編輯ppt

場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)+柜臺(tái)市場(chǎng)電信網(wǎng)絡(luò)交易金融交易的組織形式15編輯ppt16編輯ppt東京證券交易所大廳17編輯ppt18編輯ppt

上海證券交易所大廳19編輯ppt

深圳證券交易所大廳20編輯ppt三、金融市場(chǎng)體系構(gòu)成金融市場(chǎng)黃金市場(chǎng)外匯市場(chǎng)資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)21編輯ppt外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)外匯零售市場(chǎng)外匯批發(fā)市場(chǎng)外匯指定銀行銀行與其他金融機(jī)構(gòu)外匯市場(chǎng)的主要特點(diǎn)全球化復(fù)雜化一體化請(qǐng)查詢遠(yuǎn)期外匯交易，外匯掉期交易。22編輯ppt黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)的交易主體金條和金塊、金幣及各種首飾中央銀行黃金生產(chǎn)企業(yè)黃金首飾加工商做空頭的投機(jī)商企業(yè)或個(gè)人牙科醫(yī)院中央銀行做多頭的投機(jī)商企業(yè)或個(gè)人黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)黃金期貨市場(chǎng)黃金期權(quán)市場(chǎng)供給者需求者金商或經(jīng)紀(jì)人黃金市場(chǎng)的分類23編輯ppt24編輯ppt25編輯ppt26編輯ppt阿布扎比著名的八星級(jí)酒店,以40噸黃金打造集酒店與議會(huì)大廈的功能為一體27編輯ppt28編輯ppt29編輯ppt我國(guó)的黃金市場(chǎng)（1）我國(guó)的黃金流通體制改革1）建國(guó)以來(lái)，我國(guó)的黃金管理體制：人民銀行統(tǒng)一收購(gòu)和配售黃金；統(tǒng)一制定黃金價(jià)格；嚴(yán)禁民間黃金流通。2）1982年，放開(kāi)了黃金飾品零售市場(chǎng)。3）2001年始，取消黃金的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)配置黃金資源。4）2002年10月，上海黃金交易所正式交易。5）2008年1月9日黃金期貨交易所正式交易30編輯ppt2008年1月9日，上海市常務(wù)副市長(zhǎng)馮國(guó)勤為黃金期貨上市揭牌。

31編輯ppt（2）我國(guó)黃金市場(chǎng)的現(xiàn)狀1978-2007年，我國(guó)黃金年產(chǎn)量由19.67噸增至270.5噸，年均增長(zhǎng)9.8%，開(kāi)始成為世界第一大產(chǎn)金國(guó)；2008、2009年產(chǎn)量分別達(dá)到282.01、313.98噸。2010年我國(guó)黃金產(chǎn)量達(dá)340.88噸

2007年，我國(guó)的黃金消費(fèi)達(dá)到363.3噸。黃金首飾需求在中國(guó)黃金首飾市場(chǎng)中１０年來(lái)也首次突破300噸，達(dá)302.2噸，成為超越美國(guó)、僅次于印度的第二大黃金首飾市場(chǎng)。2010年我國(guó)黃金需求量571.51噸

中國(guó)最大金礦32編輯ppt2010年我國(guó)黃金需求量571.51噸

其中，黃金首飾357.12噸，同比增長(zhǎng)5.16%；金條141.88噸，同比增長(zhǎng)93.59%；金幣16.61噸，同比增長(zhǎng)55.23%。工業(yè)用金需求量為47.38噸，同比增長(zhǎng)17.60%。其它用金需求量為8.52噸，比2009年同期增長(zhǎng)14.98%。33編輯ppt34編輯ppt2009年3月官方儲(chǔ)備方面，中國(guó)1.95萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備中，有1054噸黃金，黃金儲(chǔ)備在整個(gè)儲(chǔ)備資產(chǎn)中占比仍不到2%。而目前美國(guó)至少有8000噸，歐洲各國(guó)央行合計(jì)超過(guò)10000噸。發(fā)達(dá)國(guó)家黃金在外匯儲(chǔ)備中的占比普遍高達(dá)40%～60%，歐元區(qū)國(guó)家黃金在外匯儲(chǔ)備中占比達(dá)到了60.8%。35編輯ppt我國(guó)黃金的交易品種

——通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行的交易所實(shí)物黃金、商業(yè)銀行的紙黃金、品牌金銷售和回購(gòu)、上海期貨交易所黃金期貨。36編輯ppt目前可供投資者選擇的買金渠道包括銀行、金店、各大品牌黃金的直營(yíng)店等。一般情況下，中國(guó)人民銀行發(fā)行、中國(guó)金幣總公司經(jīng)銷的金幣等是國(guó)家法定貨幣，保值、增值能力最強(qiáng)。銀行發(fā)行和銷售的可回購(gòu)的投資型金條產(chǎn)品，保值、增值能力也較強(qiáng)。金店銷售的自主品牌黃金工藝品、黃金首飾、金條等，增值能力一般。37編輯ppt紙黃金又稱賬戶黃金，投資者在購(gòu)買黃金獲得其所有權(quán)之后，所持有的只是一張物權(quán)憑證，而不是黃金實(shí)物本身，不發(fā)生實(shí)物黃金的提取和交割，投資者通過(guò)把握市場(chǎng)走勢(shì)低買高賣，賺取差價(jià)。紙黃金不能提取實(shí)物，但投資門檻比較低，操作簡(jiǎn)便快捷，手續(xù)費(fèi)總體上比買賣實(shí)物黃金低。38編輯ppt汶川地震保險(xiǎn)市場(chǎng)39編輯ppt09.8.5上海房屋倒塌40編輯ppt直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)８０００多億元的汶川大地震，獲得來(lái)自保險(xiǎn)業(yè)的賠付僅１８億多元。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的絕大部分損失由中國(guó)政府和民間捐助來(lái)承擔(dān)。責(zé)任保險(xiǎn)41編輯ppt按保險(xiǎn)標(biāo)的分類人身保險(xiǎn)：人的身體或生命財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：財(cái)產(chǎn)及與之相關(guān)的利益責(zé)任保險(xiǎn)：對(duì)第三方負(fù)有的責(zé)任信用保險(xiǎn)：合同權(quán)利人和義務(wù)人約定的經(jīng)濟(jì)信用42編輯ppt按保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移層次分類原保險(xiǎn)再保險(xiǎn)投保人和保險(xiǎn)人直接簽訂合同。也稱分保，指保險(xiǎn)人將其所承保業(yè)務(wù)的一部分或全部，分給另一個(gè)或幾個(gè)保險(xiǎn)人承擔(dān)。投保人保險(xiǎn)人再保險(xiǎn)人原保險(xiǎn)再保險(xiǎn)×沒(méi)有關(guān)系43編輯ppt保險(xiǎn)市場(chǎng)的功能提供有效的保險(xiǎn)供給提高保險(xiǎn)交易的效率形成較為合理的交易價(jià)格為投保人、保險(xiǎn)人提供最廣泛的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制44編輯ppt第三節(jié)金融市