規(guī)模最大保租房REIT項目上市發(fā)行升溫不同產(chǎn)品交投表現(xiàn)分化

gzhao@交易所成交的

ABS

產(chǎn)品交易金額共計

545.38

億元，交易規(guī)模較上期有所下降，其中上交所、深交所交易規(guī)模分別為

438.46億元和

106.92億元。交易所

ABS產(chǎn)品中，基礎資產(chǎn)為應收賬款、類

REITs、CMBS/CMBN等類別的產(chǎn)品成交規(guī)模依舊處于相對較高水平。資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期一、

市場動態(tài):規(guī)模最大保租房

REIT

項目上市近期，以保障性租賃住房為基礎資產(chǎn)的

REITs

產(chǎn)品“國君資管城投寬庭保障性租賃住房基礎設施資產(chǎn)支持專項計劃”（以下簡稱“城投寬庭保租房

REIT”）成功上市，募集資金規(guī)模達到

30.50

億元，為開年以來首單上市的基礎設施公募REITs。此前發(fā)行的保障性租賃住房

REITs

募資規(guī)模在

12-13

億元之間，本期產(chǎn)品也是截至目前募資規(guī)模最大的保障性租賃住房

REITs

項目。城投寬庭保租房

REIT原始權益人為上海城投房屋租賃有限公司，項目底層基礎設施資產(chǎn)為上海市楊浦區(qū)的保障性租賃住房江灣社區(qū)和光華社區(qū)，定位是面向上海新市民、新青年的高質(zhì)量保租房項目，合計為市場供應近

3,000

套租賃住房，建筑面積約

16.94

萬平方米，截至

2023

年

9

月

30

日出租率

93%，已進入穩(wěn)定運營階段。產(chǎn)品的發(fā)行可為保障性租賃住房資產(chǎn)提供上市通道和融資來源，有助于吸引更多社會資金參與保租房建設，對擴大區(qū)域投資有著積極意義。不過從上市后表現(xiàn)來看，城投寬庭保租房

REIT

上市首日即跌破發(fā)行價，盤中一度下跌

11%，后續(xù)跌勢持續(xù)。截至

1

月30

日，城投寬庭保租房

REIT

收盤價為

2.808，較發(fā)行價格下跌

8%，二級市場表現(xiàn)承壓。1

月初人民銀行與金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見》（住房租賃“金融

17

條”），從加強住房租賃信貸產(chǎn)品和服務模式創(chuàng)新、拓寬住房租賃市場多元化投融資渠道、加強和完善住房租賃金融管理等三大方面優(yōu)化租賃住房的金融服務體系。文件提出支持住房租賃企業(yè)發(fā)行專項用于租賃住房建設、購買和運營的債券和住房租賃擔保債券，穩(wěn)步發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金，支持金融機構、資產(chǎn)管理機構規(guī)范投資住房租賃相關金融產(chǎn)品，意在優(yōu)化住房租賃企業(yè)多元化的融資渠道。政策引導下，未來或有更多租賃住房類

REITs

產(chǎn)品發(fā)行，其底層資產(chǎn)資金回收情況和上市后價格變動仍需持續(xù)跟蹤觀察。二、發(fā)行情況1（一）全市場1數(shù)據(jù)來源：CNABS網(wǎng)站，WIND，中誠信國際整理1資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期2023

年

12

月

1

日-12

月

31

日，全市場共發(fā)行

233

期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（合計發(fā)行資產(chǎn)支持證券

611

支），發(fā)行規(guī)模共計

2492.41

億元，發(fā)行規(guī)模較上月增加49%。從發(fā)行成本來看，本期以個人汽車貸款、小微貸款等為基礎資產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)行利率仍相對較低，而以保單質(zhì)押貸款、信托受益權為基礎資產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)行成本處于較高水平。表1：不同基礎資產(chǎn)類型產(chǎn)品發(fā)行成本票面利率最小值(%)2.703.002.952.752.843.002.702.802.852.933.282.552.903.083.202.942.852.873.192.982.903.003.054.052.983.383.303.804.153.803.953.343.153.30票面利率最

票面利率期限基礎資產(chǎn)類型支數(shù)大值(%)3.303.053.154.203.653.304.404.153.885.254.002.613.103.503.304.805.207.804.755.006.905.215.804.1013.003.643.904.204.207.007.003.594.504.10均值(%)2.993.033.053.103.123.173.203.203.233.343.582.582.983.213.253.313.473.543.603.763.823.843.884.087.993.533.564.074.184.685.483.443.573.63消費性貸款特定非金債權個人消費貸款應收賬款42440163保理融資1年以下信托受益權微小企業(yè)貸款供應鏈賬款小額貸款14489租賃資產(chǎn)187知識產(chǎn)權個人汽車貸款小微貸款24不良貸款232基礎設施收費個人消費貸款小額貸款492456248應收賬款1-3年期供應鏈賬款個人消費金融租賃資產(chǎn)6013282微小企業(yè)貸款信托受益權其他收益權保單質(zhì)押貸款類

REITs35不良貸款13183租賃資產(chǎn)3-5年期5年以上其他收益權應收賬款114信托受益權PPP項目6類

REITs318基礎設施收費2資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期從分層比例來看，本期基礎資產(chǎn)類型為供應鏈賬款、商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款、PPP

項目等類別的產(chǎn)品次級分層比例均不高于

10%，產(chǎn)品次級分層比例處于較低水平；以消費性貸款和不良資產(chǎn)為基礎資產(chǎn)的產(chǎn)品次級分層比例相對較高；而以應收賬款、類

REITs

等為基礎資產(chǎn)的不同產(chǎn)品之間次級分層比例存在一定差異。表2：不同基礎資產(chǎn)類型產(chǎn)品分層情況產(chǎn)品期數(shù)次級分層0%-6.25%非次級分層比例93.75%-100%93.02%-100%94.45%-99.93%99.82%-99.87%89%-99.71%供應鏈賬款保單質(zhì)押貸款商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款特定非金債權保理融資3620%-6.98%20.07%-5.55%0.13%-0.18%0.29%-11%0.74%-6.94%1.5%-5%2105知識產(chǎn)權93.06%-99.26%95%-98.5%信托受益權基礎設施收費PPP項目845%-5.6%94.4%-95%35%-5.89%94.11%-95%微小企業(yè)貸款小額貸款81.5%-15.26%1.5%-19.85%0%-15.38%5%-13.5%84.74%-98.5%80.15%-98.5%84.62%-100%86.5%-95%1229162租賃資產(chǎn)個人消費貸款個人汽車貸款應收賬款9.89%-15.18%0%-22.45%0%-29.35%15%-19.97%13.54%-32.35%84.82%-90.11%77.55%-100%70.65%-100%80.03%-85%50162類

REITs消費性貸款不良貸款2167.65%-86.46%（二）銀行間市場

ABS本期銀行間市場共發(fā)行

29

期信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（合計發(fā)行資產(chǎn)支持證券

46支），發(fā)行規(guī)模共計

378.93

億元，發(fā)行規(guī)模較上月略有下降。其中優(yōu)先級產(chǎn)品信用級別均為

AAA

級，發(fā)行成本在

2.55%-3.90%之間；次優(yōu)先級產(chǎn)品數(shù)量較少，信sf用級別涵蓋

AAA

級、AA+

級、A-

級和

BBB

級，票面利率最高為

4.40%。sfsfsfsf表3：銀行間市場ABS發(fā)行成本票面利率票面利率票面利率信用等級支數(shù)最小值(%)最大值(%)3.90均值(%)優(yōu)先級AAAsfAAAsfAA+sfA-sf3112.553.502.784.403.133.503.104.403.50次優(yōu)先級53.4014.403資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期BBBsf13.503.503.50從基礎資產(chǎn)類型來看，本期銀行間市場發(fā)行的資產(chǎn)支持證券中微小企業(yè)貸款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最大，消費性貸款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最低。從發(fā)行成本來看，不良貸款類產(chǎn)品平均發(fā)行成本仍最高，而個人汽車貸款類產(chǎn)品平均發(fā)行利率處于較低水平，且明顯低于其他類別產(chǎn)品。圖

1：不同基礎資產(chǎn)類型銀行間

ABS發(fā)行情況圖

2：不同基礎資產(chǎn)類型銀行間

ABS發(fā)行成本均值%億元180160140120100806040200支503.503.002.502.001.501.000.500.003.263.203.094030201002.58微小企業(yè)貸款

不良貸款

個人汽車貸款

消費性貸款不良貸款

微小企業(yè)貸款

消費性貸款

個人汽車貸款產(chǎn)品規(guī)模

產(chǎn)品支數(shù)(右軸)資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理產(chǎn)品分層方面，銀行間

ABS

產(chǎn)品中常興業(yè)

2023

年第六期微小企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券次級分層比例為

7%，分層比例最低，其余

ABS

項目次級分層比例從

10%到32%不等，不同產(chǎn)品次級分層比例差異較大。表4：銀行間ABS分層情況最低分層比例64.18%最高分層比例90.11%分層比例中位數(shù)77.16%優(yōu)先級次優(yōu)先級次級0.00%24.84%0.00%7.47%32.35%21.41%（三）交易商協(xié)會

ABN本期交易商協(xié)會

ABN

共發(fā)行

39

期（共

91

支資產(chǎn)支持證券），發(fā)行規(guī)模為500.65

億元，發(fā)行規(guī)模保持快速增長。披露信用級別的優(yōu)先級產(chǎn)品包括

AAA

級和sfAA+

級，產(chǎn)品票面利率在

2.75%至

5.32%之間；本期披露信用級別的次優(yōu)先級產(chǎn)品sf數(shù)量較少、級別較分散，票面利率最高為

6.90%。表5：交易商協(xié)會ABN發(fā)行成本4資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期票面利率票面利率票面利率信用等級支數(shù)最小值(%)2.75最大值(%)均值(%)AAAsfAA+sfAAAsfAA+sfAAsf4195.324.202.806.806.905.003.373.812.804.126.905.00優(yōu)先級3.3012.8043.10次優(yōu)先級16.90A-sf25.00從基礎資產(chǎn)類型來看，披露基礎資產(chǎn)類型的交易商協(xié)會

ABN

中，本期以應收賬款、特定非金債權、類

REITs

為基礎資產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模較大，以保理融資、小微貸款等為基礎資產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模占比很低。發(fā)行成本方面，本期租賃資產(chǎn)類產(chǎn)品平均發(fā)行成本最高，個人消費貸款、類

REITs

等類別產(chǎn)品發(fā)行成本也處于較高水平。圖

3：不同基礎資產(chǎn)交易商協(xié)會

ABN發(fā)行情況圖

4：不同基礎資產(chǎn)交易商協(xié)會

ABN發(fā)行成本均值%億元180160140120100806040200支306.005.022520151055.004.103.763.574.003.002.001.000.003.30

3.253.173.07

2.982.890產(chǎn)品規(guī)模產(chǎn)品支數(shù)(右軸)資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理產(chǎn)品分層方面，本期交易商協(xié)會

ABN中京能國際能源發(fā)展(北京)有限公司2023

年度

2

號第三期定向資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)等

8

期產(chǎn)品無次級，無次級產(chǎn)品占比為

21%，

無

錫

產(chǎn)

業(yè)

發(fā)

展

集

團

有

限

公

司

2023

年

度

第

一

期

定

向

資

產(chǎn)

支

持

票

據(jù)

(類REITS/混合型科創(chuàng)票據(jù))次級分層比例為

23%，其余產(chǎn)品次級分層比例從

0.03%到15%不等。5資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期表6：交易商協(xié)會ABN分層情況最低分層比例47.50%最高分層比例100.00%分層比例中位數(shù)99.30%優(yōu)先級次優(yōu)先級次級0.00%47.50%0.00%0.00%23.47%0.70%（四）交易所

ABS本期交易所共發(fā)行

165

期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（共

451

支資產(chǎn)支持證券），總規(guī)模為

1612.83

億元，發(fā)行規(guī)模較上月增加近一倍。其中披露信用級別的優(yōu)先級產(chǎn)品涵蓋

AAA

級、AA+

級，票面利率從

2.80%到

5.20%不等；披露信用級別的次優(yōu)sfsf先級產(chǎn)品級別也較為分散，票面利率最高為

13%。表7：交易所ABS發(fā)行成本票面利率票面利率票面利率信用等級支數(shù)最小值(%)2.80最大值(%)均值(%)AAAsfAA+sfAAAsfAA+sfAAsf21514103625.204.753.405.7513.004.205.803.363.823.013.688.324.205.80優(yōu)先級2.962.872.963.644.205.80次優(yōu)先級A+sf1BBB+sf3分基礎資產(chǎn)類型來看，交易所

ABS

產(chǎn)品基礎資產(chǎn)較為多元，本期發(fā)行規(guī)模最大的仍是應收賬款類產(chǎn)品，規(guī)模約占所有產(chǎn)品總規(guī)模的三分之一，類

REITs、租賃資產(chǎn)等類別產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模占比也在

10%以上，其他類別資產(chǎn)發(fā)行規(guī)模相對較小。從發(fā)行成本來看，不同基礎資產(chǎn)類別產(chǎn)品發(fā)行成本差異較大，本期保單質(zhì)押貸款類產(chǎn)品平均發(fā)行成本最高，且顯著高于其它類別產(chǎn)品。6資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期圖

5：不同基礎資產(chǎn)類型交易所

ABS發(fā)行情況圖

6：不同基礎資產(chǎn)類型交易所

ABS發(fā)行成本均值%支億元60050040030020010006.427.006.005.004.003.002.001.000.001008060402003.923.843.803.593.553.543.513.443.403.373.313.283.22產(chǎn)品規(guī)模

產(chǎn)品支數(shù)(右軸)資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理產(chǎn)品分層方面，本期交易所

ABS

產(chǎn)品中泰康人壽保單貸款第

7

期資產(chǎn)支持專項計劃等

10

期產(chǎn)品無次級，其余產(chǎn)品的次級分層比例在

0.01%至

29%之間，不同產(chǎn)品之間次級分層比例較大。表8：交易所ABS分層情況最低分層比例32.41%最高分層比例100.00%分層比例中位數(shù)94.92%優(yōu)先級次優(yōu)先級次級0.00%62.56%0.00%0.00%29.35%5.00%三、交易情況（一）銀行間市場2023

年

12

月，銀行間市場信貸

ABS

成交金額共

118.59

億元，交投活躍度明顯下降。其中成交較多的依舊是住房抵押貸款類、個人汽車貸款類和不良貸款類產(chǎn)品，其余類別產(chǎn)品交易規(guī)模較小，交投活躍度不高。7資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期圖

7：銀行間

ABS成交情況圖

8：本期不同基礎資產(chǎn)類型銀行間

ABS交易情況億元億元25060213.1349.55198.825040302010020015010050174.1132.2922.54122.42118.597.076.890.240資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理同期，交易商協(xié)會

ABN

成交金額共

596.49

億元，交投進一步升溫。大部分交易商協(xié)會

ABN產(chǎn)品未披露基礎資產(chǎn)類型；披露基礎資產(chǎn)類別的產(chǎn)品中，以類

REITs、應收賬款等為基礎資產(chǎn)的產(chǎn)品成交規(guī)模相對較大，而部分產(chǎn)品成交規(guī)模不足

5

億元，成交活躍度低。圖

10：本期不同基礎資產(chǎn)類型交易商協(xié)會

ABN交圖

9：交易商協(xié)會

ABN成交情況易情況億元億元422.2170045040035030025020015010050596.49561.95600494.395004003002001000438.59373.3982.6345.0415.409.54

7.104.72

4.17

3.83

0.98

0.56

0.310資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理（二）交易所市場本期在交易所成交的

ABS

產(chǎn)品交易金額共計

545.38

億元，交易規(guī)模較上期有所下降，其中上交所、深交所交易規(guī)模分別為

438.46

億元和

106.92

億元。交易所

ABS產(chǎn)品中，基礎資產(chǎn)為應收賬款、類

REITs、CMBS/CMBN等類別的產(chǎn)品成交規(guī)模依舊處于相對較高水平。8資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期圖

11：交易所

ABS成交情況圖

12：不同基礎資產(chǎn)類型交易所

ABS交易情況億元億元650600550500450400350300250200599.02140

120.76120593.17591.45545.38517.4910080604020080.1467.0857.5651.3247.7134.6126.9229.9614.7814.54資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理資料來源：WIND,CNABS網(wǎng)站，中誠信國際整理9資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期附表：附表1：本期銀保監(jiān)會ABS發(fā)行明細期限規(guī)模利率分層比例債項評級債券簡稱起息日

基礎資產(chǎn)原始權益人評級機構(年)

(億)（%）23建鑫

10優(yōu)先23建鑫

10C3.64

12.80

3.48

70.33%AAAsf-2023-中國建設銀行股份

中誠信國有限公司興業(yè)銀行股份有限

中誠信國不良貸款12-055.15

5.401.31

1.402.56

0.30-29.67%3.22

82.35%17.65%3.08

74.89%25.11%0.80

11.08

2.70

72.98%際23興瑞

6優(yōu)先23興瑞

6CAAAsf-2023-不良貸款12-05-公司際23中譽至誠

4優(yōu)先

1.22

1.70AAAsf-2023-中國銀行股份有限公司不良貸款12-07聯(lián)合資信23中譽至誠

4C23中贏

1A2.72

0.57-AAAsfAA+sf-2023-12-08消費性貸款中銀消費金融有限

中誠信國公司

際23中贏

1B0.97

1.071.80

3.033.30

7.05%23中贏

1C-19.97%23吉時代

5A1_bc23吉時代

5A2_bc23吉時代

5C_bc23常興業(yè)

6優(yōu)先

A23常興業(yè)

6優(yōu)先

B23常興業(yè)

6優(yōu)先

C23常興業(yè)

6次級23興瑞

7優(yōu)先23興瑞

7C1.04

18.50

2.55

33.64%1.79

28.15

2.61

51.18%AAAsfAAAsf-2023-12-12個人汽車貸款吉致汽車金融有限

中誠信國公司際4.96

8.35-15.18%0.87

10.24

2.79

76.75%AAAsfAA+sfBBBsf-0.87

0.710.87

1.401.12

1.001.28

0.733.04

0.142.90

5.28%3.50

10.49%2023-12-13微小企業(yè)貸款江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司聯(lián)合資信-7.47%3.22

83.91%16.09%3.49

78.34%21.66%3.40

75.80%24.20%3.15

86.46%13.54%3.90

67.65%32.35%3.15

78.59%21.41%3.30

71.69%28.31%3.29

77.22%22.78%3.10

80.21%19.79%3.10

78.65%21.35%AAAsf-2023-12-14興業(yè)銀行股份有限

中誠信國不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款-公司際23浦鑫歸航

5優(yōu)先

2.62

1.2323浦鑫歸航

5C

7.12

0.3423中譽至誠

5優(yōu)先

2.21

7.80AAAsf-2023-12-14上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司聯(lián)合資信-AAAsf-2023-12-14中國銀行股份有限公司惠譽博華聯(lián)合資信聯(lián)合資信23中譽至誠

5C23交誠

4優(yōu)先23交誠

4C5.70

2.491.37

4.152.87

0.653.36

0.924.87

0.44-AAAsf-2023-12-15交通銀行股份有限公司-23臻金

4優(yōu)先23臻金

4CAAAsf-2023-12-15浙商銀行股份有限公司-23招元和萃

8優(yōu)先

1.70

3.45AAAsf-2023-12-15招商銀行股份有限

上海新世公司

紀23招元和萃

8C23鴻富

8優(yōu)先23鴻富

8C3.20

0.942.10

1.955.10

0.77-AAAsf-2023-12-19中國民生銀行股份有限公司聯(lián)合資信-23郵盈惠澤

7優(yōu)先

2.60

6.1023郵盈惠澤

7C

5.11

1.8023郵盈惠澤

8優(yōu)先

1.35

1.50AAAsf-2023-12-19中國郵政儲蓄銀行

中誠信國股份有限公司中國郵政儲蓄銀行

中誠信國股份有限公司中國建設銀行股份

中誠信國有限公司-際AAAsf-2023-12-1923郵盈惠澤

8C23建鑫

11優(yōu)先23建鑫

11C2.35

0.371.10

2.104.35

0.570.35

3.230.60

0.400.60

0.850.85

0.55-際AAAsf-2023-12-20-際23吉湘

1優(yōu)先

A23吉湘

1優(yōu)先

B23吉湘

1優(yōu)先

C23吉湘

1次級3.10

64.18%3.40

7.95%4.40

16.89%AAAsfAA+sfA-sf-2023-12-20微小企業(yè)貸款湖南三湘銀行股份

中誠信國有限公司

際-10.98%10資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期23建鑫

12優(yōu)先23建鑫

12C1.35

3.854.35

0.942.00

0.363.00

0.123.35

3.955.35

1.571.59

0.433.10

0.133.10

80.38%19.62%3.10

75.47%24.53%3.30

71.56%28.44%3.50

77.20%22.80%3.10

72.16%27.84%AAAsf-2023-12-21中國建設銀行股份有限公司不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款不良貸款中證鵬元-23惠元

7優(yōu)先23惠元

7CAAAsf-2023-12-21中信銀行股份有限

中誠信國公司中國建設銀行股份

中誠信國有限公司江蘇銀行股份有限

中誠信國公司上海浦東發(fā)展銀行

中誠信國-際23建鑫

13優(yōu)先23建鑫

13CAAAsf-2023-12-22-際23蘇譽

1優(yōu)先23蘇譽

1CAAAsf-2023-12-22-際23浦鑫歸航

6優(yōu)先

1.43

3.50AAAsf-2023-12-2223浦鑫歸航

6C23安逸花

6A1_bc23安逸花

6A2_bc23安逸花

6B_bc23安逸花

6C_bc23福鑫

5優(yōu)先23福鑫

5C4.93

1.350.84

4.500.98

6.601.09

1.651.75

2.251.33

1.503.09

0.50-股份有限公司際2.95

30.00%3.00

44.00%3.50

11.00%AAAsfAAAsfAAAsf-2023-12-26消費性貸款馬上消費金融股份有限公司聯(lián)合資信-15.00%3.10

75.00%25.00%AAAsf-2023-12-26中國光大銀行股份有限公司不良貸款聯(lián)合資信-23飛馳建普

4A_bc23飛馳建普

4B_bc23飛馳建普

4C_bc23臻粹

8優(yōu)先23臻粹

8C0.41

104.37

2.70

78.70%AAAsfAA+sf-2023-12-27微小企業(yè)貸款中國建設銀行股份

中誠信國有限公司

際0.50

8.001.00

20.241.49

1.192.82

0.482.78

6.03%15.26%3.09

71.26%28.74%-AAAsf-2023-12-27廣發(fā)銀行股份有限

中誠信國公司

際不良貸款不良貸款-23工元至誠

8優(yōu)先

2.08

12.50

3.22

77.16%AAAsf-2023-12-28中國工商銀行股份有限公司聯(lián)合資信23工元至誠

8C24長盈

1優(yōu)先_bc24長盈

1C_bc4.58

3.703.41

29.165.08

3.200.74

10.620.82

0.700.82

1.100.90

1.30-------22.84%90.11%9.89%77.38%5.10%8.01%9.50%AAAsf-2024-01-30個人汽車貸款天津長城濱銀汽車金融有限公司聯(lián)合資信24杭誠

1優(yōu)先

A24杭誠

1優(yōu)先

B24杭誠

1優(yōu)先

C24杭誠

1次級AAAsfAA+sfBBB+sf-2024-01-31微小企業(yè)貸款杭州銀行股份有限

中誠信國公司

際附表2：交易商協(xié)會ABN發(fā)行明細期限規(guī)模(年)

(億)

（%）利率分層比例債項評級起息日基礎資產(chǎn)評級機構債券簡稱原始權益人23前海信逸

ABN005優(yōu)先23前海信逸

ABN005次23無錫產(chǎn)業(yè)

ABN001優(yōu)先23無錫產(chǎn)業(yè)

ABN001次0.93

1.42

3.70

99.30%

AAAsf

2023-0.93

0.01

0.70%

12-0118.01

7.50

3.29

76.53%

AAAsf

2023-供應鏈賬款深圳前海聯(lián)捷商業(yè)保理有限公司聯(lián)合資信--無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團有限公司聯(lián)合資信類

REITs18.01

2.30-23.47%-12-0123信達乾元

ABN001優(yōu)先

A1

0.90

79.00

3.05

74.53%

AAAsf23信達乾元

ABN001優(yōu)先

A2

1.90

26.80

3.15

25.29%

AAAsf2023-12-01特定非金債權中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司中誠信國際23信達乾元

ABN001次1.90

0.19-0.18%-23華電山西

ABN001優(yōu)先23.02

22.41

3.49

99.96%

AAAsf華電金泰(北京)投資基金管理有限公司2023-12-04聯(lián)合資信類

REITs23華電山西

ABN001次23.02

0.01

-

0.04%-23山西建投

4ABN001優(yōu)先0.48

3.92

3.43

99.75%

AAAsf11資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期晉建國際商業(yè)保理(珠海橫琴)有限公司2023-12-06供應鏈賬款上海新世紀23山西建投

4ABN001次0.96

0.01-0.25%-23春風一方

ABN004優(yōu)先23春風一方

ABN004次0.88

6.69

4.00

99.85%

AAAsf0.88

0.01

0.15%深圳市前海一方恒融商業(yè)保理有限公司2023-12-07供應鏈賬款中誠信國際--2023-12-082023-12-082023-12-082023-12-082023-12-08應收賬款國家電力投資集團有限公司中誠信國際23電費

1號

ABN0020.49

20.10

2.90

100.00%

AAAsf0.25

4.75

2.95

95.00%

AAAsf供應鏈賬款中化商業(yè)保理有限公司東方金誠23中化供金

1ABN001優(yōu)先23中化供金

1ABN001次23葛洲壩

ABN003優(yōu)先23京能

2號

ABN003優(yōu)先供應鏈賬款中化商業(yè)保理有限公司1.00

0.25-5.00%--應收賬款深圳德遠商業(yè)保理有限公司聯(lián)合資信0.25

4.65

2.75

100.00%

AAAsf0.16

9.06

2.89

100.00%

AAAsf0.49

6.98

3.20

99.86%

AAAsf京能國際能源發(fā)展(北京)有限公司中證鵬元補貼款23聲赫保理

ABN002(科創(chuàng)票據(jù))優(yōu)先2023-12-08供應鏈賬款聲赫(深圳)商業(yè)保理有限公司中誠信國際23聲赫保理

ABN002(科創(chuàng)票據(jù))次2.00

0.01-0.14%-23前海南山

ABN003優(yōu)先23前海南山

ABN003次23華電四川

ABN001優(yōu)先1.00

4.92

3.35

99.80%

AAAsf

2023-12-12供應鏈賬款深圳前海聯(lián)易融商業(yè)保理有限公司華電金泰(北京)投資基金管理有限公司中證鵬元1.00

0.01-0.20%-35.02

32.20

3.49

99.97%

AAAsf2023-12-14東方金誠類

REITs23華電四川

ABN001次35.02

0.01

-

0.03%-晉建國際商業(yè)保理(珠海橫琴)有限公司2023-12-14供應鏈賬款上海新世紀23山西建投

3ABN002優(yōu)先0.49

3.66

3.45

100.00%

AAAsf23東方高質(zhì)量

1ABN001優(yōu)先1.00

7.49

3.00

99.87%

AAAsf

2023-12-18特定非金債權中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司中誠信國際23東方高質(zhì)量

1ABN001次23徐工

6號

ABN001優(yōu)先23徐工

6號

ABN001次23中聯(lián)重科

ABN002優(yōu)先A1(科創(chuàng)票據(jù))2.99

0.01-0.13%-0.48

3.46

2.84

99.71%

AAAsf

2023-12-19保理融資徐工集團商業(yè)保理(徐州)有限公司中誠信國際1.48

0.01-0.29%-0.33

4.98

2.80

33.24%

AAAsf0.85

3.45

2.90

23.03%

AAAsf2.34

5.80

3.25

38.72%

AAAsf23中聯(lián)重科

ABN002優(yōu)先A2(科創(chuàng)票據(jù))2023-12-19供應鏈賬款中聯(lián)重科股份有限公司聯(lián)合資信23中聯(lián)重科

ABN002優(yōu)先A3(科創(chuàng)票據(jù))23中聯(lián)重科

ABN002次(科創(chuàng)票據(jù))2.59

0.75-5.01%-23海爾

4號

ABN001優(yōu)先23海爾

4號

ABN001次0.33

4.66

3.65

95.00%

AAAsf

2023-2.00

0.25

5.00%

12-21保理融資海爾金融保理(重慶)有限公司聯(lián)合資信--23京東東裕

2ABN001優(yōu)先

A

2.00

8.70

2.98

87.00%

AAAsf23京東東裕

2ABN001優(yōu)先

B

2.00

0.30

3.263.00%5.00%5.00%AA+sf

2023-個人消費貸款北京京東世紀貿(mào)易有限公司聯(lián)合資信23京東東裕

2ABN001中間23京東東裕

2ABN001次2.00

0.50

5.00A-sf-12-212.00

0.50-23連恒希望

ABN001優(yōu)先

A1

0.83

0.70

4.00

13.28%

AA+sf

2023-23連恒希望

ABN001優(yōu)先

A2

1.83

0.85

4.05

16.13%

AA+sf

12-21其他收益權遼寧省中互商業(yè)保理有限公司東方金誠12資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期23連恒希望

ABN001優(yōu)先

A3

2.83

1.00

4.10

18.98%

AA+sf23連恒希望

ABN001優(yōu)先

A4

3.83

1.15

4.15

21.82%

AA+sf23連恒希望

ABN001優(yōu)先

A5

4.84

1.30

4.20

24.67%

AA+sf23連恒希望

ABN001次4.84

0.27-5.12%-23徐工機械

ABN003優(yōu)先

A1

0.99

16.70

2.95

61.17%

AAAsf23徐工機械

ABN003優(yōu)先

A2

1.99

7.50

3.04

27.47%

AAAsf

2023-應收賬款徐工集團工程機械股份有限公司中誠信國際23徐工機械

ABN003優(yōu)先

A3

2.99

1.50

3.295.49%5.86%AAAsf

12-21-23徐工機械

ABN003次23華冶科工

ABN001優(yōu)先23華冶科工

ABN001次5.00

1.60-0.42

10.45

3.50

95.00%

AA+sf

2023-0.93

0.55

5.00%

12-22應收賬款中國華冶科工集團有限公司遠東資信--23京東東裕

2ABN002優(yōu)先

A

2.00

8.70

3.02

87.00%

AAAsf23京東東裕

2ABN002優(yōu)先

B

2.00

0.30

3.303.00%5.00%5.00%AA+sf

2023-個人消費貸款北京京東世紀貿(mào)易有限公司聯(lián)合資信23京東東裕

2ABN002中間23京東東裕

2ABN002次2.00

0.50

5.002.00

0.50A-sf-12-22-2023-12-22應收賬款中冶建工集團有限公司中誠信國際23中冶建工

1ABN004優(yōu)先0.26

5.08

3.30

100.00%

AA+sf23杭州實業(yè)

1ABN001優(yōu)先23杭州實業(yè)

1ABN001次23寶冶

1號

ABN001優(yōu)先23寶冶

1號

ABN001次23中電建

4ABN001優(yōu)先

A23中電建

4ABN001優(yōu)先

B23中電建

4ABN001次23惠澄

ABN001優(yōu)先

A123惠澄

ABN001優(yōu)先

A223惠澄

ABN001優(yōu)先

B23惠澄

ABN001次0.49

3.94

2.78

94.94%

AAAsf

2023-2.00

0.21

5.06%

12-250.49

11.40

3.10

95.00%

AAAsf

2023-應收賬款杭州市實業(yè)投資集團有限公司中誠信國際--應收賬款上海寶冶集團有限公司聯(lián)合資信3.00

0.60-5.00%-12-260.47

12.35

2.98

47.50%

AAAsf0.47

12.35

2.80

47.50%

AAAsf2023-12-26應收賬款中電建商業(yè)保理有限公司中誠信國際0.95

1.301.21

3.50

2.90

70.00%

AAAsf1.47

1.00

2.95

20.00%

AAAsf

2023--5.00%-小微貸款上海國際信托有限公司上海新世紀1.47

0.15

3.103.00%7.00%AA+sf

12-27-1.96

0.35-23中交一航

ABN001優(yōu)先23中交一航

ABN001次23中鐵建設

ABN001優(yōu)先1.50

3.80

3.35

95.00%

AAAsf

2023-12-27應收賬款中交第一航務工程局有限公司聯(lián)合資信1.50

0.20-5.00%-1.84

11.00

3.99

93.62%

AAAsf2023-12-28中鐵建設集團有限公司中誠信國際23中鐵建設

ABN001次級

1

17.85

0.7123中鐵建設

ABN001次級

2

17.85

0.04--6.04%0.34%--類

REITs附表3：證監(jiān)會主管ABS發(fā)行明細期限(年)

(億)

（%）規(guī)模利率分層比例債項評級起息日債券簡稱豐融

1優(yōu)基礎資產(chǎn)應收賬款應收賬款原始權益人評級機構聯(lián)合資信東方金誠東方金誠2023-12-012023-12-01中企云鏈(深圳)商業(yè)保理有限公司0.94

1.20

3.48

100.00%

AAAsf1.00

15.19

2.87

100.00%

AAAsf工鑫

16B2中鐵三局集團有限公司等23濟高優(yōu)23濟高次金隅

01優(yōu)金隅

01次星鴻

9A17.93

14.00

3.80

99.93%

AAAsf

2023-

商業(yè)房地產(chǎn)濟南高新財金投資有限公司17.93

0.012.99

5.23

3.35

95.00%

AAAsf

2023-2.99

0.28

6.00

5.00%

12-041.08

3.56

2.94

89.00%

AAAsf-0.07%-12-01抵押貸款金隅冀東(唐山)混凝土環(huán)保科技集團有限公司等應收賬款中誠信國際中誠信國際-13資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期星鴻

9B1.08

0.20

3.455.00%3.00%3.00%AA+sf2023-

個人消費貸12-05

款中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司星鴻

9C1星鴻

9C2新建元

5A新建元

5B新建元

4A新建元

4B熙悅

11優(yōu)熙悅

11C中交

7A1中交

7次工鑫

23A1工鑫

23A2工鑫

23B工鑫

23C工鑫

23次招盈

2號

1期優(yōu)3.09

0.123.09

0.12----6.01

8.00

3.15

70.80%

AAAsf

2023-6.01

3.30

29.20%

12-056.01

6.50

3.15

70.65%

AAAsf

2023-6.01

2.70

29.35%

12-050.99

9.40

3.05

99.89%

AAAsf

2023-0.99

0.01

0.11%

12-050.87

6.60

3.00

93.75%

AAAsf

2023-蘇州圓融發(fā)展集團有限公司類

REITs類

REITs供應鏈賬款供應鏈賬款中誠信國際中誠信國際中誠信國際中誠信國際--蘇州圓融發(fā)展集團有限公司--深圳前海聯(lián)易融商業(yè)保理有限公司--中交商業(yè)保理有限公司0.87

0.44-6.25%4.40%-12-051.00

1.49

3.10AAAsf2.50

10.93

3.40

32.28%

AAAsf0.75

11.39

3.05

33.64%

AAAsf1.00

8.35

2.87

24.66%

AAAsf2023-12-05應收賬款中鐵八局集團有限公司等東方金誠3.00

1.700.99

7.46

2.90

99.87%

AAAsf0.99

0.01

0.13%0.95

1.50

3.20

30.00%

AAAsf-5.02%-2023-12-05深圳前海聯(lián)易融商業(yè)保理有限公司供應鏈賬款小額貸款聯(lián)合資信招盈

2號

1期次--東煜

3A1東煜

3A2東煜

3A3東煜

3次美憬

6A1.95

2.00

3.70

40.00%

AAAsf

2023-2.95

1.43

5.20

28.50%

AAAsf

12-06華能貴誠信托有限公司中誠信國際2.97

0.08-1.50%-1.06

4.86

2.95

81.00%

AAAsf美憬

6B1.06

0.33

3.255.50%8.50%5.00%AA+sf

2023-

個人消費貸華能貴誠信托有限公司聯(lián)合資信中證鵬元美憬

6C1.81

0.511.81

0.30----12-06款美憬

6D23深鐵優(yōu)23深鐵

EA23深鐵

EB中合

02優(yōu)中合

02次中交投

1A中交投

1B37欲曉

A137欲曉

A237欲曉次23海創(chuàng)

5A23海創(chuàng)

5C美潤伍

4A美潤伍

4B美潤伍

4C美潤伍

4D耘睿

113A耘睿

113B耘睿

113C17.01

15.46

3.29

80.02%

AAAsf2023-12-0617.01

2.6417.01

1.22--13.66%6.31%--類

REITs深圳市地鐵集團有限公司0.94

1.90

3.24

99.48%

AAAsf

2023-0.94

0.01

0.52%

12-0618.00

12.00

3.59

90.91%

AAAsf

2023-中合商業(yè)保理(天津)有限供應鏈賬款聯(lián)合資信--公司類

REITs中交投資有限公司中誠信國際18.00

1.20-9.09%-12-060.45

10.80

2.88

19.19%

AAAsf0.96

44.90

3.04

79.80%

AAAsf2023-12-07中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司應收賬款中誠信國際東方金誠2.82

0.57-1.00%-1.49

4.39

3.90

99.77%

AA+sf

2023-1.49

0.01

0.23%

12-071.55

4.15

3.10

83.00%

AAAsf聲赫(深圳)商業(yè)保理有限公司供應鏈賬款--2.05

0.16

3.383.20%8.80%5.00%AA+sf

2023-小額貸款華能貴誠信托有限公司中航信托股份有限公司14聯(lián)合資信3.06

0.443.06

0.25----12-070.75

9.00

2.95

90.00%

AAAsf2023-

個人消費貸12-07

款0.82

0.40

3.154.00%6.00%AA+sf-中誠信國際1.50

0.60-資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期23TS2A10.72

2.50

2.88

63.78%

AAAsf1.72

1.34

3.00

34.18%

AAAsf1.89

0.08

2.04%2023-12-07招商局通商融資租賃有限公司23TS2A2保理融資中誠信國際中誠信國際23TS2次--23陜建

2A23陜建

2C沐華

07A1沐華

07A2沐華

07A3沐華

07次睿銘

1A1.00

3.24

4.15

99.69%

AAAsf

2023-1.00

0.01

0.31%

12-081.01

0.91

3.00

36.40%

AAAsf2.01

0.84

3.30

33.60%

AAAsf

2023-

微小企業(yè)貸深圳前海聯(lián)易融商業(yè)保理有限公司供應鏈賬款--中航信托股份有限公司中誠信國際2.76

0.66

3.55

26.40%

AAAsf

12-083.25

0.09

3.60%1.87

4.00

3.30

80.00%

AAAsf款--2023-

微小企業(yè)貸睿銘

1B1.96

0.35

5.217.00%AA+sf-中航信托股份有限公司中國十九冶集團有限公司中航信托股份有限公司中誠信國際聯(lián)合資信12-08款睿銘

1次19冶

23A19冶

23B19冶

23C耘睿

114A耘睿

114B耘睿

114C岳陽

2優(yōu)岳陽

2次耀月

11A2.71

0.65-13.00%3.01

8.10

3.80

57.04%

AAAsf3.01

5.39

4.30

37.96%

AA+sf2023-12-08應收賬款3.01

0.71

7.005.00%-0.75

9.00

2.95

90.00%

AAAsf2023-

個人消費貸0.84

0.40

3.151.50

0.604.00%6.00%AA+sf-中誠信國際大公國際12-08款-1.01

1.85

3.40

99.46%

AA+sf

2023-1.01

0.01

0.54%

12-081.06

7.12

2.95

89.00%

AAAsf深圳前海聯(lián)易融商業(yè)保理有限公司供應鏈賬款--耀月

11B1.06

0.48

3.436.00%2.00%3.00%AA+sf

2023-

個人消費貸中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司聯(lián)合資信耀月

11CA耀月

11CB誠盈惠澤

1期優(yōu)先

A1級誠盈惠澤

1期優(yōu)先

A2級誠盈惠澤

1期優(yōu)先

A3級誠盈惠澤

1期次級1.06

0.161.06

0.24----12-08款0.89

4.95

3.00

49.50%

AAAsf1.90

3.50

3.10

35.00%

AAAsf2.40

1.35

3.40

13.50%

AAAsf2023-12-11信托受益權華能貴誠信托有限公司上海新世紀3.15

0.20-2.00%-G桂墾

1AG桂墾

1C工鑫

17B2化學

02A1化學

02A2化學

02次建融貳

4A建融貳

4C鷺發(fā)

02優(yōu)鷺發(fā)

02次2樂享

5A2樂享

5B2樂享

5次23泰康

7A23泰康

7B6.96

7.60

4.10

95.00%

AAAsf

2023-

基礎設施收廣西農(nóng)墾集團有限責任公司東方金誠東方金誠6.96

0.40-5.00%-12-11費1.00

14.35

2.98

100.00%

AAAsf0.97

13.20

2.84

59.17%

AAAsf

2023-1.96

7.99

2.94

35.81%

AAAsf

12-12中鐵交通投資集團有限公司等應收賬款1.96

1.120.95

4.39

3.40

99.77%

AAAsf

2023-0.95

0.01

0.23%

12-120.96

2.29

3.59

99.57%

AA+sf

2023--5.02%-深圳前海聯(lián)易融商業(yè)保理有限公司供應鏈賬款供應鏈賬款聯(lián)合資信聯(lián)合資信--深圳市前海一方恒融商業(yè)保理有限公司0.96

0.01-0.43%-12-121.21

4.97

3.15

82.83%

AAAsf2023-12-121.54

0.19

3.343.05

0.843.17%AA+sf-小額貸款中航信托股份有限公司中誠信國際中誠信國際-14.00%1.00

18.00

2.98

90.00%

AAAsf

2023-

保單質(zhì)押貸1.00

1.40

13.00

7.00%

AAsf

12-12

款泰康人壽保險有限責任公司15資產(chǎn)證券化月報

2023年第

12期23泰康

7C23同盛

A23同盛

C耘睿

115A耘睿

115B耘睿

115C耀月

12A耀月

12B耀月

12CA耀月

12CBZJ天長優(yōu)ZJ天長次中咨

02優(yōu)中咨

02次A1滿揚

1A2滿揚

1B滿揚

11.00

0.600.43

4.20

3.88

80.15%

AAAsf

2023-0.59

1.04

19.85%

12-121.42

8.90

3.15

89.00%

AAAsf-3.00%Asf重慶中金同盛小額貸款有限公司小額貸款上海新世紀中誠信國際--2023-

個人消費貸1.42

0.30

3.353.00%8.00%AA+sf-中航信托股份有限公司12-12款2.00

0.80-1.04

7.12

3.00

89.00%

AAAsf1.04

0.48

3.436.00%2.00%3.00%AA+sf

2023-

個人消費貸中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司聯(lián)合資信1.04

0.161.04

0.24----12-12款12.36

6.84

3.34

95.00%

AAAsf

2023-12.36

0.36

5.00%

12-122.55

5.12

3.39

91.43%

AA+sf

2023-中交天長投資發(fā)展有限公司PPP項目聯(lián)合資信--中國公路工程咨詢集團有限公司應收賬款中誠信國際2.55

0.48

7.808.57%-12-121.08

3.65

3.05

73.00%

AAAsf1.21

0.62

3.15

12.40%

AAAsf2023-12-131.25

0.25

3.405.00%4.60%

BBB+sf5.00%1.86

4.00

3.29

80.00%

AAAsfAA+sf信托受益權云南國際信托有限公司中誠信國際C滿揚

11.33

0.23

5.80次滿揚

1睿銘

2A1.75

0.25--2023-

微小企業(yè)貸睿銘

2B1.95

0.35

5.217.00%AA+sf-中航信托股份有限公司中誠信國際聯(lián)合資信12-13款睿銘

2次23深業(yè)

1A23深業(yè)

EA23深業(yè)

EB汴二

03優(yōu)汴二

03次23華發(fā)

7A23華發(fā)

7C23鐵萬

A23鐵萬

B23鐵萬

C23鐵萬

EA23鐵萬

EB信保

04優(yōu)信保

04次晨耀

2A2.70

0.65-13.00%15.01

14.50

3.60

80.02%

AAAsf2023-12-1315.01

2.3915.01

1.23--13.19%6.79%--類

REITs深圳市農(nóng)科置業(yè)有限公司1.00

2.60

4.75

99.62%

AA+sf

2023-1.00

0.01

0.38%

12-141.00

4.00

3.65

99.75%

AAAsf

2023-國升商業(yè)保理(深圳)有限供應鏈賬款供應鏈賬款聯(lián)合資信聯(lián)合資信--公司深圳前海聯(lián)捷商業(yè)保理有限公司1.00

0.01-0.25%-12-143.00

16.28

3.38

51.96%

AAAsf3.00

3.12

3.589.96%AA+sfAAsf-2023-12-14中信金石基金管理有限公司3.00

3.18

3.64

10.15%類

REITs聯(lián)合資信3.00

4.433.00

4.32--14.14%13.79%-1.17

7.95

3.25

99.87%

AAAsf

2023-1.17

0.01

0.13%

12-141.05

5.34

3.05

89.00%

AAAsf信安國際商業(yè)保理有限公司供應鏈賬款聯(lián)合資信聯(lián)合資信--晨耀

2B1.05

0.36

3.356.00%2.00%3.00%AA+sf

2023-

個人消費貸中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司晨耀

2C1晨耀

2C2二局

23優(yōu)二局

23次G復星

02AG復星

02B光琰