電力設(shè)備-周觀點：電網(wǎng)高分紅高增長鋰電部分環(huán)節(jié)漲價

電力設(shè)備/電力設(shè)備/行業(yè)投資策略周報/2024.04.15投資評級投資評級:看好(維持)分析師張一弛1.《鋰電光伏價格底，石油焦?jié)q價》2024-04-092.《電力設(shè)備與新能源2023&1Q2024業(yè)績前瞻》2024-04-023.《2月充電基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)健增長，彌合核心觀點核心觀點望不改國內(nèi)年內(nèi)需求總量樂觀。海外組件低庫存，需求仍在往上走。主產(chǎn)業(yè)鏈價格仍在下滑，顆粒硅占比提升。目前看2季度逆變器和玻璃膠膜量利環(huán)比改善確定性更高。關(guān)注1季度業(yè)績確定性高的細(xì)分輔材龍頭。國家能源局近期發(fā)布文件明確接受電力系統(tǒng)調(diào)度新型儲能范圍，對于提高國內(nèi)大儲經(jīng)濟(jì)性有重要作用。鋰電：4月以來負(fù)極、銅箔、電解液環(huán)節(jié)部分訂單漲價，產(chǎn)能利用率提升，相關(guān)企業(yè)盈利修復(fù)，行業(yè)悲觀預(yù)期扭轉(zhuǎn)。新技術(shù)端固態(tài)電池預(yù)計帶來鋰電板塊的估值抬升，看好新能源優(yōu)質(zhì)公司的價值重估。風(fēng)電：《廣東省2024年重點建設(shè)項目計劃》人大審議通過，其中海風(fēng)項目10個，裝機(jī)量7.3GW。建議重點關(guān)注海風(fēng)海纜管樁，陸風(fēng)頭部主機(jī)零部件，及碳纖或減震相關(guān)主題性機(jī)會。電力設(shè)備：海外出口數(shù)據(jù)亮眼，1-2月變壓器合60.8%，電表合計出口15.85億元，同比增16.74%，驗證海外需求的高景氣度。國網(wǎng)董事長也會見俄羅斯電網(wǎng)公司總裁，持續(xù)推動電網(wǎng)海外合作。氫能：綠氫環(huán)節(jié)具備高增長、大空間的屬性，國內(nèi)外大型綠氫項目的上量，電解槽和壓縮機(jī)環(huán)節(jié)能夠充分受益放量，密切關(guān)注上游制備氫氣的環(huán)節(jié)，核心設(shè)備電解槽，建議密切跟蹤電解槽招標(biāo)和訂單落地情況。機(jī)器人：宇立儀器（SRI，國產(chǎn)六維力傳感器供應(yīng)商）創(chuàng)始人宣布成為特斯拉供應(yīng)商，增強(qiáng)了對于國內(nèi)力傳感器及其他產(chǎn)業(yè)鏈導(dǎo)入的信心。預(yù)計24H2大批量定點，25年開始量產(chǎn)，重點推薦行星滾柱絲杠、傳感器、減速器、電機(jī)環(huán)風(fēng)險提示：政策變化的風(fēng)險；產(chǎn)能過剩的風(fēng)險；市場競爭加劇的風(fēng)險；特高壓開展不及預(yù)期的風(fēng)險。謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)2 4 4 5 7 7 3.1本周新增招標(biāo)情況 3.22024年招標(biāo)情況 3.3行業(yè)動態(tài) 4.1主網(wǎng)——一二次設(shè)備招標(biāo) 7.1首屆中國人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)大會暨具身智能峰會召開，地方政府聚焦機(jī)器人發(fā)展 7.2AI領(lǐng)域的突破與挑戰(zhàn)：從模型到硬件 7.2.1谷歌接連放出模型和產(chǎn)品更新，在AI領(lǐng)域競爭力進(jìn)一步提升 7.2.2基于光纖束的微型觸覺傳感器，可應(yīng)用于醫(yī)學(xué)診斷領(lǐng)域 7.3近期機(jī)器人公司進(jìn)展更新 謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)3 4 5 7 8 8 8 8 9 9 謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)4格小幅回升。仍在對峙，買方對成交價格持激進(jìn)態(tài)度。二三線硅料企業(yè)價格已加速下跌，現(xiàn)報尺寸電池片成交價格小幅下滑。組件方面，價格持續(xù)微降，高低價格區(qū)間因訂單執(zhí)行前后調(diào)價、整體價格落差仍較大。輔材方面，本周銀漿價格震蕩上升，受供需關(guān)系影響，其他輔材價格總體小幅提升。謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)514000120001000080006000400020000降，企業(yè)開工率有所下降，整體行業(yè)面臨成本壓全、更高效的儲能解決方案。華為數(shù)字能源的舉措是對工商業(yè)儲能市場不斷擴(kuò)大的需求和質(zhì)量發(fā)展向安全系統(tǒng)化、能控精細(xì)化、應(yīng)用數(shù)智化方向演進(jìn)的響應(yīng)。新產(chǎn)品的設(shè)計在提升安全性、熱效率和供電優(yōu)化方面實現(xiàn)了重大突破，并通過一體和隆基綠能Hi-MOX6光伏組件展示了清潔能源應(yīng)骼車型以其創(chuàng)新設(shè)計和卓越性能，以及隆基的高效光伏組件共同代表了科技進(jìn)步謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)6和美學(xué)創(chuàng)新。這兩款“黑科技”產(chǎn)品不僅展現(xiàn)了實用性和高效能，也凸顯了企業(yè)對謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)72鋰電2.1價格變化現(xiàn)偏緊，海外報價持續(xù)上漲，受環(huán)保影響逐漸降低，—碳酸鈕0謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)8050磷酸鐵磷酸鐵鋰8765432 裝機(jī)量穩(wěn)步提升，對原料需求增加，前期電池大廠動力訂單仍呈增量，但月初月末變化較大，近期需求端較前期利好電解液市場行情，整體訂單量有所提升。謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)9864202018/05/252019/05/252020/05/252021/05/252022/05/252023/05/25 謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)103風(fēng)電風(fēng)力發(fā)電機(jī)組和塔筒設(shè)備采購、三峽能源烏蘭察布商都縣源網(wǎng)荷儲一體化綠色供布化德縣源網(wǎng)荷儲一體化綠色供電工業(yè)園區(qū)示范項目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組和塔筒設(shè)備采風(fēng)電項目、昌圖亮中橋260MW風(fēng)力發(fā)電項目、昌圖加55.1%，其中陸上項目43.9GW，海上項目0.70GW。1月風(fēng)電全口徑招標(biāo)共謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)112021-2023年風(fēng)機(jī)月度招標(biāo)量(GW)50 11峽陽江青洲六海上風(fēng)電場項目；三峽陽江青洲五海上風(fēng)電場項目；三峽陽江青洲司同日還發(fā)布了2023年業(yè)績快報，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入278.50億元，實現(xiàn)凈利4.1主網(wǎng)——一二次設(shè)備招標(biāo)謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)12主網(wǎng)-二次設(shè)備招標(biāo)批次累計值3321050000謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)130電力投資月度累計值0電力投資月度累計值電源建設(shè)投資電網(wǎng)建設(shè)投資電源建設(shè)投資YOY（%）謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)147060504030200大洋洲20152020非洲20162021美洲20172022歐洲20182023亞洲2019202401&026040200三相表其他單相表三相表其他20172022201520162017202220152016202020212023202401&02同比+146.7%，環(huán)比+51.3%，電網(wǎng)側(cè)2.13億元，同比+152.4%，環(huán)比+1謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)15002019202020212022202320實，為中俄兩國能源電力高質(zhì)量發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。張智剛提到，國家電網(wǎng)公司公司在過去基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化合作，共同推動兩國能源電力合作邁上新臺階，推進(jìn)高質(zhì)量共建“一帶一路”。司、中國大唐集團(tuán)有限公司、中國華電集團(tuán)有限公司、國家電力投資集團(tuán)有限公骨干央企，承擔(dān)著共同的使命責(zé)任，必須在保證電力供應(yīng)、保障能源安全、促進(jìn)謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)16四是落實各項改革攻堅任務(wù)，持續(xù)完善電力市場建設(shè)，深入實施國有企業(yè)改革深5儲能能源局明確接受電力系統(tǒng)調(diào)度新型儲能范圍，促進(jìn)新型儲能并網(wǎng)和調(diào)度運(yùn)用：調(diào)度調(diào)用新型儲能指具備獨(dú)立計量裝置，并且按照市場出清結(jié)果或電力調(diào)度機(jī)構(gòu)等；電站自用新型儲能指與發(fā)電企業(yè)、用戶等聯(lián)合運(yùn)行，由發(fā)電企業(yè)、用戶等根據(jù)自身需求進(jìn)行控制的新型儲能，包括未獨(dú)立運(yùn)行的新能源配建儲能、火電聯(lián)合調(diào)頻儲能、具備接受調(diào)度指令能力的用戶側(cè)儲建設(shè)、運(yùn)行、調(diào)用等環(huán)節(jié)的管理體系建設(shè)。②做好并網(wǎng)服務(wù)，明確電網(wǎng)企業(yè)及電各地根據(jù)新型儲能的特點豐富其商業(yè)模式，促進(jìn)新型儲能參與各類電力市場。④我們認(rèn)為，此次《通知》的發(fā)布將進(jìn)一步推動新型儲能技術(shù)在電力系統(tǒng)中的廣泛應(yīng)用、豐富其商業(yè)模式、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、并進(jìn)一步提升電力系統(tǒng)的安全性和經(jīng)濟(jì)性。新型儲能技術(shù)作為實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型和構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要支撐，其并網(wǎng)和調(diào)度運(yùn)用的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化將有力促進(jìn)能源行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)176.1近期招標(biāo)價跟蹤謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)18得突破性進(jìn)展，為城市的可持續(xù)發(fā)展注入新的動力，為中國清潔能源事業(yè)作出積7機(jī)器人人行業(yè)評選活動，六十余家企業(yè)歷經(jīng)嚴(yán)格評后脫穎而并出上臺領(lǐng)獎。引領(lǐng)，工業(yè)、服務(wù)、特種機(jī)器人支撐發(fā)展，智能制造、文旅教娛、生活謹(jǐn)請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)19 費(fèi)品以舊換新行動方案》有關(guān)情況，并答記者問。工業(yè)和信息化部副部長單忠德 加快制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，賦能加快推進(jìn)新型工業(yè)化，更好推動制造業(yè)高質(zhì)量7.2.1谷歌接連放出模型和產(chǎn)品更新，在AI領(lǐng)域競爭力進(jìn)一步提升云在AI領(lǐng)域的競爭力進(jìn)一步提升。7.2.2基于光纖束的微型觸覺傳感器，可應(yīng)用于醫(yī)學(xué)診斷領(lǐng)域癥研究中心的研究人員合作開發(fā)出一種基于視覺的微型觸覺傳感器——DIGITPinki，通過光學(xué)方案檢測觸覺信息。該傳感器使用光纖束和微型相機(jī)技術(shù)，通過捕捉硅膠指尖的變形圖像并運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法解讀觸