關(guān)于財務分析如何為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的研究

隨著我國經(jīng)濟社會不斷發(fā)展，對企業(yè)財務的要求也日益提高，現(xiàn)如今，企業(yè)財務不僅僅局限于簡單的會計核算，更為重要的是要為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效的財務分析，因此，本文旨在探析企業(yè)財務分析如何為其經(jīng)營決策提供參考。本文首先簡述了財務分析的內(nèi)容、方法及作用，其次，深入剖析財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考，最后，針對當今財務分析中存在的不足提出相應的對策。一、財務分析的概念（一）財務分析的內(nèi)容財務分析是以現(xiàn)有的財務數(shù)據(jù)等信息為依據(jù)，通過特定的方法，對企業(yè)投融資、籌資及日常經(jīng)營活動進行分析與評價。盡管對于財務分析的定義略有差異，但財務分析大致分為三個步驟：第一，收集財務數(shù)據(jù)，即財務分析的依據(jù)；第二，分析財務數(shù)據(jù)，重點在于選擇什么樣的分析方法；第三，對比分析結(jié)果，并將其應用于企業(yè)經(jīng)營決策之中。財務分析主體主要包括三大類：高層管理人員、投資者、債權(quán)人。高層管理人員財務分析的目的在于優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理決策。管理層獲取財務報表數(shù)據(jù)，通過特定的財務方法分析評價，全面了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、盈利能力等信息，判斷現(xiàn)行戰(zhàn)略目標是否適合企業(yè)發(fā)展，以做出最佳的經(jīng)營決策方案，并據(jù)此預測未來的發(fā)展趨勢，制定未來的發(fā)展戰(zhàn)略。投資者財務分析的目的在于分析財務數(shù)據(jù)以使自身投資收益最大化。債權(quán)人財務分析的目的在于分析財務數(shù)據(jù)以做出是否貸款以及是否應當提前收回貸款的決策。財務分析的客體包括企業(yè)的經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動。經(jīng)營活動是指企業(yè)日常的，涉及企業(yè)各個方面的業(yè)務活動，包括企業(yè)投資、籌資活動以外所有的交易與事項，是企業(yè)創(chuàng)造價值最重要的過程。投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建以及不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動?；I資活動是指通過各種途徑獲取經(jīng)營所需資金，導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的活動。（二）財務分析的方法財務分析方法有比較分析法與比率分析法。比較分析法主要是針對相同的財務指標，通過計算其增減幅度，明確指標差異，判斷企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績及未來的變動趨勢。比率分析法則是以計算出的財務數(shù)據(jù)占比來判斷指標的變動程度。財務報表的使用目的不同，需要獲取的財務數(shù)據(jù)不同，財務分析的方法也有所不同。二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的作用（一）評價企業(yè)業(yè)績科學的財務數(shù)據(jù)分析是企業(yè)進行業(yè)績評價的基礎(chǔ)。企業(yè)財務數(shù)據(jù)分析，通過將財務報表指標歸納，整理，計算，對比，整合出有利于企業(yè)經(jīng)營決策的信息。例如，通過財務分析可以計算出企業(yè)的現(xiàn)金流情況，資產(chǎn)狀況，利潤多少，指標高低可用于評價企業(yè)績效好壞，通過各指標也能較好判斷企業(yè)在經(jīng)營及投融資方面是否存在問題，是否需要調(diào)整。（二）有利于企業(yè)高層的經(jīng)營決策管理企業(yè)高層管理人員通過財務分析數(shù)據(jù)能夠了解本企業(yè)的償債能力、營運能力及盈利能力。償債能力指標包括資產(chǎn)負債率、流動比率及速凍比率。營運能力指標包括應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。盈利能力指標包括主營業(yè)務毛利率、主營業(yè)務利潤率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率及資本保值增值率。償債能力、營運能力及盈利能力越強說明企業(yè)現(xiàn)行的戰(zhàn)略目標適合企業(yè)發(fā)展，倘若各指標不理想，則企業(yè)高層管理人員就需要依據(jù)各指標對企業(yè)目前的戰(zhàn)略目標進行適當調(diào)整，從而做出能使股東財富最大化的決策。（三）為外部信息使用者提供決策依據(jù)財務數(shù)據(jù)不僅能夠為企業(yè)高層管理人員提供經(jīng)營管理決策的依據(jù)，同樣也能夠為外部信息使用者提供投資決策及是否借款的依據(jù)。例如，投資者根據(jù)企業(yè)盈利能力指標，運營狀況等判斷企業(yè)是否值得投資。債權(quán)人根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等償債能力指標判斷是否給予企業(yè)貸款以及是否需要提早收回貸款的決策，資產(chǎn)負債率越低，利息保障倍數(shù)越大，說明企業(yè)償債能力越強，貸款越安全，本金及利息的償還越有保障。（四）預測企業(yè)未來的前景通過財務分析能夠得知過去及目前的財務狀況，并能夠據(jù)此預測未來企業(yè)的發(fā)展趨勢。評價過去及現(xiàn)有的財務狀況固然重要，但是，預測未來的能力更加重要。一方面，宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢對企業(yè)有一定影響，另一方面，企業(yè)應該根據(jù)自身經(jīng)營情況制定發(fā)展戰(zhàn)略。通過財務分析能夠判斷目前企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是否合適，倘若偏離企業(yè)戰(zhàn)略目標，能夠根據(jù)現(xiàn)狀及財務分析數(shù)據(jù)及時調(diào)整，并制定出更加適合的未來發(fā)展戰(zhàn)略。三、財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考（一）加強企業(yè)對財務分析的認識一個企業(yè)是否看中財務分析，高層管理人員起著至關(guān)重要的作用，督促建立健全的財務制度，從企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的角度看待財務分析結(jié)果，更有利于高層管理人員科學地經(jīng)營決策。財務人員除了做好本職的財務分析工作之外，更要立足企業(yè)戰(zhàn)略，全面了解企業(yè)各模塊的業(yè)務內(nèi)容，實時把控企業(yè)各流程的風險點，且能夠敏銳地感知并排除其影響，提高財務分析的質(zhì)量。（二）建立一套科學合理的財務制度建立科學完善的財務分析評價體系首先要制定一套合理的財務制度。需要特別強調(diào)的是，財務分析不僅僅是財務部門的工作，應當橫向拓寬，縱向拓深，建立起以財務部門為核心的，涵蓋各個職能部門以及高層管理人員的財務分析評價體系。在財務制度中明確落實各個責任部門的職責，并制定相應的考核方案，將貢獻與績效掛鉤，各職能部門互相配合，全方位多角度地收集有用的信息，確保財務分析準確、完整?，F(xiàn)如今大數(shù)據(jù)時代信息能夠更加快捷高效地共享，企業(yè)內(nèi)部定期形成財務分析報告并及時傳遞給高層管理人員及各個職能部門，更好地為企業(yè)經(jīng)營決策提供幫助。（三）充分實現(xiàn)各部門數(shù)據(jù)共享現(xiàn)如今企業(yè)已基本能夠?qū)崿F(xiàn)財務信息化應用，和以往手工記賬處理數(shù)據(jù)相比，大大提高了工作效率和便捷性。適當開放相應的功能權(quán)限給非財務部門，提高各個部門數(shù)據(jù)收集的參與度，并將前端職能部門的數(shù)據(jù)歸集整合同步到財務模塊，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)系統(tǒng)的綜合應用。財務人員在收集數(shù)據(jù)方面可以節(jié)約更多的時間和精力，從而將更多精力投入財務分析工作中，并為企業(yè)提供更具時效性的信息。（四）建立財務分析應用反饋機制財務分析是為了更好地為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)，建立一套完善的問題反饋機制能夠更好地推動財務分析的應用。通過財務分析，及時跟蹤解決發(fā)現(xiàn)的企業(yè)問題，并實時跟蹤反饋潛在的風險問題，安排相應的責任部門落實整改，定時反饋整改進度。四、財務分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考過程中存在的不足（一）財務分析指標不健全首先，財務指標本身不存在統(tǒng)一的標準，不同行業(yè)的同一指標存在一定差異，即使是同一行業(yè)，不同企業(yè)計算出的同一指標也會有所不同。其次，財務分析指標存在局限性，導致不能真實反映企業(yè)實際的財務狀況。例如，銷售利潤率等于某一時期內(nèi)的企業(yè)利潤占銷售收入的比率，反映企業(yè)的盈利能力，銷售利潤率越高則企業(yè)的盈利能力越強。當我們需要了解一個企業(yè)的盈利能力時，我們只能以近期的利潤表數(shù)據(jù)為依據(jù)計算其銷售利潤率，而計算結(jié)果僅代表過去一段時間內(nèi)企業(yè)的盈利能力情況，這個盈利能力是動態(tài)變化的，而我們的指標數(shù)據(jù)是靜態(tài)的，并不能說明企業(yè)當下及未來的盈利能力。再如，存貨周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)某一時期內(nèi)銷貨成本占平均存貨余額的比率，反映企業(yè)的營運能力，存貨周轉(zhuǎn)率越高則企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨變現(xiàn)能力越強，則企業(yè)營運情況越好。而在實際運用中，存貨周轉(zhuǎn)率往往會受管理層影響，刻意壓低存貨水平，使得指標真實性大打折扣。（二）管理層對財務分析的不重視企業(yè)財務分析的質(zhì)量好壞很大程度上取決于管理層的重視程度，但是企業(yè)高層管理人員經(jīng)常只是為了追求利潤最大化，并不重視財務分析對經(jīng)營決策的優(yōu)化作用，脫離財務分析的決策難免有時會導致決策偏差，從而給企業(yè)帶來巨大損失。同時，大多數(shù)企業(yè)的管理層并非財務專業(yè)科班出身，對財務在企業(yè)中的重要性認識不足，認為財務只是一個后勤管理部門，企業(yè)戰(zhàn)略層面的會議財務人員時常未能參與其中，以致財務分析只停留于表面，脫離企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展，難以深入。（三）財務分析中未考量現(xiàn)金流要素現(xiàn)金流對于企業(yè)而言至關(guān)重要，是企業(yè)的生命之流，很難想象一家沒有現(xiàn)金流的企業(yè)如何正常運作。而傳統(tǒng)的財務分析側(cè)重于對報表數(shù)據(jù)的分析，沒有考慮到企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。即便是兩家財務指標完全相同的企業(yè)，現(xiàn)金流量不同則兩家企業(yè)經(jīng)營狀況和資金回籠情況完全不同。財務指標可能會因為財務報表數(shù)據(jù)的不真實而有所失真，但是現(xiàn)金流量是最能說明情況的。現(xiàn)金流動性決定企業(yè)運轉(zhuǎn)速度，現(xiàn)金較為充盈的企業(yè)具有較強的市場競爭力。（四）未考慮非財務指標要素傳統(tǒng)的財務分析主要基于對財務報表數(shù)據(jù)的分析，而諸如顧客滿意度、戰(zhàn)略目標、發(fā)展能力、員工滿意度、員工培訓、團隊精神及市場份額等非財務指標無法通過財務報表計量，但是這些因素又不得不考慮。僅僅依靠財務指標，缺乏非財務指標的分析往往很難做出較為全面的財務決策。如何讓顧客滿意，如何讓員工滿意，如何占領(lǐng)更大的市場份額，等等一系列的非財務指標等待企業(yè)進一步考量。（五）財務人員專業(yè)技能有待提高大數(shù)據(jù)時代的到來雖然為財務工作帶來了巨大的便利，但同時也對財務人員提出了更高的挑戰(zhàn)，如何從龐雜的財務數(shù)據(jù)中提取出對企業(yè)經(jīng)營決策有利的指標，如何敏銳地判斷財務指標的變化，是當今企業(yè)財務人員應當思考和應對的問題。然而目前大部分企業(yè)的財務人員還僅僅停留于簡單的會計核算，機械的財務指標計算，為了完成工作而工作，專業(yè)技能還遠遠不能勝任復雜的財務分析工作。有的小企業(yè)甚至為了節(jié)約成本聘請非財務專業(yè)人員兼職財務工作，由此做出的財務分析報告為管理層提供決策依據(jù)，可能會給企業(yè)造成難以估量的損失。五、財務分析更好地服務于經(jīng)營決策的建議（一）建立系統(tǒng)完善的財務分析體系高質(zhì)量的財務分析離不開真實合理的財務數(shù)據(jù)指標，因此，建立一套系統(tǒng)完善的財務指標分析體系對于企業(yè)而言至關(guān)重要。財務分析指標眾多，單獨分析某一項指標意義不大，應當要綜合分析考量各個指標，避免單一指標的局限性。其次，傳統(tǒng)財務分析往往側(cè)重于靜態(tài)指標分析，爭取在此基礎(chǔ)上融入動態(tài)指標，動態(tài)靜態(tài)指標相結(jié)合更有利于管理層決策優(yōu)化。最后，建議對財務分析人員建立考核機制，制定相應的獎懲措施，不斷規(guī)范財務人員的日常工作。同時，建立內(nèi)部審計機制，對財務數(shù)據(jù)及財務分析結(jié)果進行監(jiān)督管理，以保證財務數(shù)據(jù)的真實性、合理性。（二）提高管理層對財務分析的重視度現(xiàn)如今，市場競爭日益激烈，對企業(yè)精細化管理及科學決策提出了更高的要求，財務管理人員應當向企業(yè)高層管理人員灌輸財務分析重要性的理念，提高高層管理人員對財務分析的重視程度。其次，應當加大財務人員對企業(yè)日常經(jīng)營活動的參與程度，讓財務人員了解企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展要求，并提高員工對財務分析的認識度，加大各部門對財務分析工作的配合，使財務分析與日常經(jīng)營活動更巧妙地融合，從而更有利于管理層決策。（三）強化現(xiàn)金流量指標加強現(xiàn)金流量管理是企業(yè)能夠穩(wěn)定發(fā)展的前提，管理層應該提高對現(xiàn)金流量管理的重視。以往對企業(yè)的評價側(cè)重于財務指標，但諸如收入、利潤這些指標可能會受到管理層影響而人為操縱，因此，將現(xiàn)金流量指標加入財務分析體系中，通過分析企業(yè)財務指標及現(xiàn)金流量情況，能夠加強財務分析的準確度與可靠性。（四）引入非財務指標現(xiàn)如今隨著經(jīng)濟發(fā)展，社會進步，要想做出全面的有利于經(jīng)營管理的決策，除了分析傳統(tǒng)的財務指標之外，建議引入顧客滿意度、戰(zhàn)略目標、發(fā)展能力、員工滿意度、員工培訓、團隊精神及市場份額等非財務指標，綜合考量財務指標與非財務指標。在競爭激烈的市場經(jīng)濟中，僅靠完美的財務指標遠遠不夠，只有擁有良好的團隊氛圍和員工培訓機制，員工才更有動力為企業(yè)創(chuàng)造價值。只有不斷提升企業(yè)技術(shù)水平，做到顧客滿意，才能深化拓展市場份額，從而推動企業(yè)創(chuàng)造更大的財富。（五）提高財務人員專業(yè)技能財務分析的關(guān)鍵在財務人員，科學合理的財務制度離不開專業(yè)的財務人員配備，企業(yè)應當設(shè)立專門的財務報表分析崗位，不定時為該崗位員工提供相應的學習培訓。將財務人員考取職稱證書與薪酬相掛鉤，激勵財務人員不斷學習最新的財稅政策，提高自身業(yè)務能力。此外，考慮引進高學歷高素質(zhì)的財務人員，既要有扎實的財務專業(yè)知識又要有豐富的知識面，既能細節(jié)把握財務工作又能宏觀層面考慮企業(yè)戰(zhàn)略，為財務分析工作打下堅實的基礎(chǔ)。此外，制定合理的員工晉升機制，營造良好的競爭氛圍，并做好技能水平較高的員工對普通員工的傳幫帶工作。六、結(jié)束語在競