稅收與公司理財(cái)課件：稅收與投資管理

稅收與投資管理第一節(jié)企業(yè)投資的稅收效應(yīng)投資的稅收經(jīng)濟(jì)效應(yīng)1.利息成本的減少企業(yè)每年為利息支付的稅收數(shù)額實(shí)際構(gòu)成了企業(yè)投資成本的抵減，其每單位貨幣投資的資本利息扣除現(xiàn)值表示為δ。

2.折舊的扣除企業(yè)提取的固定資產(chǎn)折舊可以從應(yīng)納稅所得額中扣除，從而又為企業(yè)節(jié)約了一部分應(yīng)納稅額，在一定程度上也減輕了企業(yè)的投資成本。

qr（1－t）=q（i+d－φ－δ－k）3.投資稅收抵免稅收對投資行為的綜合影響效應(yīng)稅收對投資的抑制作用對投資交易行為進(jìn)行課稅

對投資的持有收益課稅

對投資處置收益課稅

稅收對投資的激勵(lì)作用加速折舊&投資抵免稅收對投資行為的綜合影響效應(yīng)稅收對投資行為的綜合效果取決于投資報(bào)酬率與投資資本的使用成本兩方面影響力的強(qiáng)弱對比。第二節(jié)稅收與企業(yè)投資管理企業(yè)的投資分類直接投資間接投資指投資者用于開辦企業(yè)、購置設(shè)備、收購和兼并其他企業(yè)等的投資行為

投資者購買金融資產(chǎn)的投資行為

直接投資的稅收決策1.直接投資涉稅選擇需考慮的因素

投資項(xiàng)目之間的不同稅收處理

邊際稅率的影響

凈現(xiàn)值的考慮

為關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造節(jié)稅機(jī)會(huì)

2.直接投資的涉稅選擇企業(yè)進(jìn)行直接投資時(shí)，對不同項(xiàng)目的選擇通常是統(tǒng)籌考慮的決策過程，需要各項(xiàng)目的稅收優(yōu)勢與劣勢。間接投資的稅收決策債券投資的稅收決策

股票投資的稅收決策

基金投資的稅收決策

第三節(jié)組織的涉稅決策市場經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)組織形式

公司制企業(yè)屬于法人企業(yè)，又包括有限責(zé)任公司和股份有限公司，出資者以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

公司制企業(yè)合伙制企業(yè)也稱為合伙企業(yè)，是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上自然人共同出資，為了獲利共同經(jīng)營，并歸企業(yè)主共同所有的企業(yè)組織形式。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)也稱為個(gè)人業(yè)主制企業(yè)、個(gè)人企業(yè)，是指由個(gè)人出資興辦，完全歸個(gè)人所有和控制的企業(yè)組織形式。

合伙制企業(yè)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)企業(yè)組織形式稅收效應(yīng)分析公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)稅收效應(yīng)差異1.不同企業(yè)組織形式適用所得稅稅種不同，適用稅目也不盡相同

1000000×35%-6750=343250（元）稅后利潤為：1000000-400000=600000（元）可見，有限責(zé)任公司比個(gè)體工商戶多繳所得稅56750元稅后利潤為：1000000-323450=656750（元）但如果該企業(yè)注冊為有限責(zé)任公司，則應(yīng)首先以法人身份計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，然后，其稅后利潤還應(yīng)按照股息、紅利所得計(jì)繳個(gè)人所得稅，所得稅負(fù)擔(dān)為：1000000×25%+1000000×（1-25%）×20%=40000（元）[案例3-9]李先生投資興辦一個(gè)企業(yè)，年應(yīng)納稅所得額為100萬元。該企業(yè)如果注冊登記為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，應(yīng)按照個(gè)人所得稅個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得繳納稅收，所得稅負(fù)擔(dān)為：2.不同企業(yè)組織形式的稅基、稅率結(jié)構(gòu)和稅收優(yōu)惠待遇也不盡相同

a.稅基差異b.稅率結(jié)構(gòu)差異c.稅收優(yōu)惠差異3.投資人身份待遇不同分公司與子公司稅收效應(yīng)ⅱⅰ境內(nèi)投資分公司與子公司稅收效應(yīng)差異

境外投資分公司與子公司稅收效應(yīng)差異

企業(yè)組織形式的涉稅決策

公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的涉稅選擇[案例3-10]甲、乙、丙三個(gè)投資人預(yù)共同投資興辦一個(gè)企業(yè)，預(yù)計(jì)開始經(jīng)營后每年會(huì)計(jì)利潤可達(dá)600萬元。首先，需考慮適用稅種的不同

其次，需考慮稅基確定的不同

再次，需考慮稅收優(yōu)惠政策不同

eg.企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅eg.加速折舊eg.高新技術(shù)企業(yè)分公司與子公司涉稅選擇

[案例3-11]假設(shè)A公司在中國境內(nèi)擁有B和C兩家子公司。在某一納稅年度，公司本部預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤800萬元，其子公司B實(shí)現(xiàn)利潤220萬元，而子公司C由于剛剛設(shè)立，成本費(fèi)用較大，收入較少，預(yù)計(jì)虧損260萬元。企業(yè)所得稅稅率為25%。則公司當(dāng)年應(yīng)繳企業(yè)所得稅：B公司應(yīng)繳企業(yè)所得稅：220×25%=55（萬元）C公司虧損，當(dāng)年不需繳納企業(yè)所得稅公司總體共繳企業(yè)所得稅：200+55=255（萬元）A公司應(yīng)繳企業(yè)所得稅：800×25%=200（萬元）如果上述B公司、C公司均為分公司，則總體稅負(fù)為：（800+220—260）×25%=190（萬元）公司組織形式不同，使兩者所得稅相差65萬元

企業(yè)集團(tuán)整體投資組織形式涉稅規(guī)劃

首先，通過適度分立可以規(guī)避過高的累進(jìn)稅率。

其次，合理確定分支機(jī)構(gòu)的歸屬，最大限度實(shí)現(xiàn)盈虧互補(bǔ)的節(jié)稅效益。

第四節(jié)行業(yè)選擇的涉稅決策投資不同行業(yè)的稅收差異

流轉(zhuǎn)稅的行業(yè)的差異適用稅種差異

適用稅種數(shù)量差異

適用稅目差異

混合銷售、兼營差異

所得稅的行業(yè)差異可以考慮直接享受優(yōu)惠政策的行業(yè)

eg.農(nóng)林牧副漁產(chǎn)業(yè)可以考慮間接享受稅收優(yōu)惠政策的行業(yè)

eg.研發(fā)費(fèi)用其它稅種的行業(yè)差異

投資不同行業(yè)的涉稅選擇

投資不同行業(yè)的一般涉稅選擇

投資不同行業(yè)的特別涉稅選擇

1.增值率差異導(dǎo)致增值稅實(shí)際負(fù)擔(dān)率存在差異

2.產(chǎn)品市場供求關(guān)系也會(huì)導(dǎo)致其增值稅實(shí)際負(fù)3.受惠減稅的幅度明顯不同

擔(dān)率存在差異第五節(jié)企業(yè)規(guī)模的涉稅決策不同投資規(guī)模的稅收差異1.增值稅對一般納稅人與小規(guī)模納稅人稅款計(jì)算的不同一般納稅人與小規(guī)模納稅人稅負(fù)無差別平衡點(diǎn)分析一般納稅人的稅率小規(guī)模納稅人稅率無差別平衡點(diǎn)增值率

17%

3%17.64%

13%3%23.08%2.企業(yè)所得稅對小型微利企業(yè)（或相關(guān)企業(yè)）的一般問題3.大中型企業(yè)涉稅問題4.中小企業(yè)其它涉稅問題行業(yè)應(yīng)稅所得率（%）農(nóng)林牧漁業(yè)3—10制造業(yè)5—15批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)4—15交通運(yùn)輸業(yè)7—15建筑業(yè)8—20飲食業(yè)8—25娛樂業(yè)15—30其它行業(yè)10—30不同投資規(guī)模的涉稅選擇

根據(jù)投資規(guī)模稅收政策的差異，企業(yè)在確定投資規(guī)模時(shí)需作相應(yīng)涉稅選擇第六節(jié)投資結(jié)構(gòu)的涉稅決策不同投資結(jié)構(gòu)的稅收差異

投資結(jié)構(gòu)不同，有效稅基的綜合比例、稅率的總體水平和納稅綜合成本的高低也不相同，必然會(huì)對企業(yè)稅后收益的絕對水平和相對水平產(chǎn)生直接影響。不同投資結(jié)構(gòu)的涉稅選擇

1.有效稅基的綜合比例

2.稅率的總體水平

3.納稅綜合成本的高低

第六節(jié)其