道路財務(wù)課設(shè) 河北工業(yè)大學(xué) 交運

道路運輸財務(wù)管理學(xué)課程設(shè)計中國長江航運集團(tuán)南京油運股份有限公司2010—2012年財務(wù)報表分析道路運輸財務(wù)管理學(xué)課程設(shè)計分析公司：長江公司股票代碼：600087一、公司概況南京長江油運公司（簡稱：南京油運）是中國外運長航集團(tuán)旗下專業(yè)從事長江全流域石油及其制品配套運輸服務(wù)的綜合性物流企業(yè)。1975年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立。現(xiàn)有全資子公司14家，控股及參股公司7家。截止2011年8月底，公司現(xiàn)有員工3466人，公司資產(chǎn)總額38.9億元(不含長航油運股權(quán)23.9億元)。南京油運堅持以水路運輸為主業(yè)，主要經(jīng)營長江原油/成品油/散化運輸，擁有各類船舶近200艘，50萬載重噸；以船舶修造、燃貿(mào)物供、地產(chǎn)物業(yè)、船舶服務(wù)物流為支持性產(chǎn)業(yè)，按照“水上四貨并舉，能力突出；岸上協(xié)同發(fā)展，周期互補”的產(chǎn)業(yè)格局，努力實現(xiàn)“打造長江化危品綜合物流領(lǐng)軍企業(yè)”的愿景目標(biāo)。水運主業(yè)已經(jīng)鑄就了長江上海段至四川瀘州段石油及其制品運輸?shù)谋Ｕ暇€，并逐步發(fā)展為物流整合運營商。船舶修造業(yè)，可承擔(dān)50000噸級以下各類船舶的修理和30000噸級以下各類船舶的建造。燃貿(mào)物供業(yè)，主要經(jīng)營水路和高速公路油品貿(mào)易服務(wù)，年貿(mào)易額達(dá)16億元。房產(chǎn)物業(yè)，目前在建房產(chǎn)開發(fā)項目總面積70多萬平方米。船舶服務(wù)物流業(yè)，涉及船舶洗艙、船舶代理、油污水處理、海員培訓(xùn)和醫(yī)療衛(wèi)生防疫等。年收入約30億元，利潤千萬元級。同時持有控股公司長航油運（600087）54.92%的股權(quán)。先后榮獲“全國五一勞動獎狀”，“全國交通行業(yè)先進(jìn)集體”，“江蘇省文明單位”等一系列榮譽稱號，以及“中國交通企業(yè)信用等級AAA證書”等?！笆濉逼冢景l(fā)展將在“爬穩(wěn)樓梯”的基礎(chǔ)上，“爭搭電梯”，實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展、快速發(fā)展。1、公司信息公司的中文名稱：中國長江航運集團(tuán)南京油運股份有限公司（簡稱：長航油運）公司的外文名稱：NANJINGTANKERCORPORATION（NJTC）公司的法定代表人：朱寧2、聯(lián)系人和聯(lián)系方式董事會秘書：曾善柱證券事務(wù)代表：龔曉峰聯(lián)系地址：江蘇省南京市中山北路324號油運大廈電話025-58586146025-58586145真：025-58586145025-58586145電子信箱：zsz021@njgxf@3、信息披露及備置地點公司選定的信息披露報紙名稱《中國證券報》、《上海證券報》登載年度報告的中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站的網(wǎng)址公司年度報告?zhèn)渲玫攸c公司證券部4、公司股票簡況公司股票簡況股票種類股票上市交易所股票簡稱股票代碼變更前股票簡稱A股上海證券交易*ST長油600087長航油運企業(yè)債券上海證券交易長債暫停12299804長航債股本結(jié)構(gòu)

2012-03-052011-06-172011-03-03數(shù)量（萬股）比例（%）數(shù)量（萬股）比例（%）數(shù)量（萬股）比例（%）有限制條件股份40,500.0011.9349,500.0014.5827,500.0014.58無限制條件股份298,918.9288.07289,918.9285.42161,066.0785.42人民幣A股

298,918.9288.07

289,918.9285.42161,066.0785.42境內(nèi)上市B股

0.000.00

0.000.000.000.00H股

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0.000.000.000.00N股

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0.000.000.000.00其他流通股

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0.000.000.000.00股份總數(shù)

339,418.92100.00

339,418.92100.00188,566.07100.005、公司報告期內(nèi)注冊變更情況(一)基本情況注冊登記日期2012年5月24日注冊登記地點南京市工商行政管理局企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號320192000000285稅務(wù)登記號碼320113134955662組織機(jī)構(gòu)代碼13495566-2(二)公司首次注冊情況的相關(guān)查詢索引公司首次注冊情況詳見2011年年度報告“二、公司基本情況（六）其他有關(guān)資料”。(三)公司上市以來，主營業(yè)務(wù)的變化情況自本公司上市以來，主營業(yè)務(wù)無變化情況。(四)公司上市以來,歷次控股股東的變更情況自本公司在上海證券交易所上市以來，本公司控股股東沒有發(fā)生變化。6、其他資料簡介公司十大股東股東名稱持股數(shù)(萬股)持股比例股份性質(zhì)增減變化南京長江油運公司186,394.2554.92%流通A股-中國長江航運集團(tuán)南京金陵船廠1,036.200.31%流通A股-南京港(集團(tuán))有限公司1,036.200.31%流通A股-陳慶桃777.700.23%流通A股-崔興500.000.15%流通A股-蔣炳方499.110.15%流通A股-翟俊義490.500.14%流通A股-三一集團(tuán)有限公司466.840.14%流通A股-江少平460.000.14%流通A股-諶瑞奇381.390.11%流通A股-公司聘請的會計師事務(wù)所名稱（境內(nèi)）名稱信永中和會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）辦公地址北京市東城區(qū)朝陽門北大街8號富華大廈A座9層簽字會計師姓名樹新廖志勇報告期內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)的保薦機(jī)構(gòu)名稱民生證券股份有限公司辦公地址北京市東城區(qū)建國門內(nèi)大街28號民生金融中心A座16‐18層簽字的保薦代表人姓名王學(xué)春、王如鯤持續(xù)督導(dǎo)的期間2011年、2012二、各年份利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表1、2010年利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表（1）資產(chǎn)負(fù)債表會計年度2010-12-31貨幣資金1,306,289,392.38交易性金融資產(chǎn)--應(yīng)收票據(jù)15,746,281.00應(yīng)收賬款361,237,542.46預(yù)付款項2,611,992,831.12其他應(yīng)收款32,425,534.61應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款--應(yīng)收利息--應(yīng)收股利--存貨281,038,832.37其中：消耗性生物資產(chǎn)--一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)--其他流動資產(chǎn)--流動資產(chǎn)合計4,608,730,413.94可供出售金融資產(chǎn)--持有至到期投資--長期應(yīng)收款--長期股權(quán)投資25,000,000.00投資性房地產(chǎn)--固定資產(chǎn)9,398,337,540.65在建工程3,332,416,917.03工程物資--固定資產(chǎn)清理--生產(chǎn)性生物資產(chǎn)--油氣資產(chǎn)--無形資產(chǎn)--開發(fā)支出--商譽--長期待攤費用--遞延所得稅資產(chǎn)3,061,763.68其他非流動資產(chǎn)--非流動資產(chǎn)合計12,758,816,221.36資產(chǎn)總計17,367,546,635.30短期借款1,437,125,900.00交易性金融負(fù)債--應(yīng)付票據(jù)--應(yīng)付賬款266,919,311.88預(yù)收款項14,421,033.75應(yīng)付職工薪酬5,824,367.38應(yīng)交稅費-9,021,969.96應(yīng)付利息41,087,803.24應(yīng)付股利143,826.35其他應(yīng)付款7,671,871.53應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款--一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債1,044,888,171.00其他流動負(fù)債--流動負(fù)債合計2,809,060,315.17長期借款8,115,704,750.00應(yīng)付債券1,000,000,000.00長期應(yīng)付款794,806,502.75專項應(yīng)付款--預(yù)計負(fù)債2,513,072.00遞延所得稅負(fù)債--其他非流動負(fù)債289,422,926.74非流動負(fù)債合計10,202,447,251.49負(fù)債合計13,011,507,566.66實收資本（或股本）1,610,660,670.00資本公積1,493,680,773.94盈余公積336,777,943.75減：庫存股--未分配利潤923,625,543.28少數(shù)股東權(quán)益61,740,280.60外幣報表折算價差-70,446,142.93非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整--歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）4,294,298,788.04所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計4,356,039,068.64負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計17,367,546,635.30備注2012-04-12：披露更正公告。（2）利潤表會計年度2010-12-31一、營業(yè)收入4,283,686,854.33減：營業(yè)成本3,839,884,299.71營業(yè)稅金及附加51,797,664.06銷售費用16,596,927.36管理費用94,092,685.38勘探費用--財務(wù)費用287,535,105.35資產(chǎn)減值損失3,147,702.51加：公允價值變動凈收益--投資收益--其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益--影響營業(yè)利潤的其他科目--二、營業(yè)利潤-9,367,530.04加：補貼收入--營業(yè)外收入25,335,108.78減：營業(yè)外支出8,529,279.68其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失7,797,738.33加：影響利潤總額的其他科目--三、利潤總額7,438,299.06減：所得稅32,036,571.26加：影響凈利潤的其他科目--四、凈利潤-24,598,272.20歸屬于母公司所有者的凈利潤-18,594,715.33少數(shù)股東損益-6,003,556.87五、每股收益--（一）基本每股收益-0.01（二）稀釋每股收益-0.01備注2012-04-12：披露更正公告。（3）現(xiàn)金流量表報告年度2010-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4,277,015,953.90收到的稅費返還7,119,371.66收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金173,610,474.99經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計4,457,745,800.55購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,570,453,396.52支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金406,773,515.40支付的各項稅費131,765,635.66支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,173,029,640.28經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計4,282,022,187.86經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額175,723,612.69二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金--取得投資收益收到的現(xiàn)金--處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額29,863,182.40處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額--收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金107,526,500.00投資活動現(xiàn)金流入小計137,389,682.40購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3,089,444,169.44投資支付的現(xiàn)金25,000,000.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額--支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金5,222,235.46投資活動現(xiàn)金流出小計3,119,666,404.90投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2,982,276,722.50三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金45,000,000.00取得借款收到的現(xiàn)金5,130,226,850.37收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金57,166,750.00籌資活動現(xiàn)金流入小計5,232,393,600.37償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,658,337,500.00分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金496,031,315.02支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金110,270,992.10籌資活動現(xiàn)金流出小計2,264,639,807.12籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,967,753,793.25四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,163,716,986.95期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,306,289,392.38附注：1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤-24,598,272.20加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3,147,702.51固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊380,159,745.21無形資產(chǎn)攤銷6,277.84長期待攤費用攤銷--處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失775,444.87固定資產(chǎn)報廢損失17,349.41公允價值變動損失--財務(wù)費用250,240,720.48投資損失--遞延所得稅資產(chǎn)減少-1,979,253.00遞延所得稅負(fù)債增加--存貨的減少-87,249,014.47經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-298,168,294.24經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加-14,852,934.54其他-31,775,859.18經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2175,723,612.692、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動債務(wù)轉(zhuǎn)為資本--一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券--融資租入固定資產(chǎn)309,165,898.043、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況現(xiàn)金的期末余額1,306,289,392.38減：現(xiàn)金的期初余額1,163,716,986.95加：現(xiàn)金等價物的期末余額--減：現(xiàn)金等價物的期初余額--加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2--現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額142,572,405.43備注2012-04-12：披露更正公告。2、2011年利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表（1）資產(chǎn)負(fù)債表會計年度2011-12-31貨幣資金1,033,434,412.73交易性金融資產(chǎn)--應(yīng)收票據(jù)33,089,828.50應(yīng)收賬款425,308,864.96預(yù)付款項2,733,352,768.47其他應(yīng)收款30,687,786.29應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款--應(yīng)收利息2,471,987.36應(yīng)收股利--存貨405,249,518.55其中：消耗性生物資產(chǎn)--一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)--其他流動資產(chǎn)9,800,671.73流動資產(chǎn)合計4,673,395,838.59可供出售金融資產(chǎn)--持有至到期投資--長期應(yīng)收款--長期股權(quán)投資25,000,000.00投資性房地產(chǎn)--固定資產(chǎn)12,905,102,828.49在建工程1,496,848,909.67工程物資--固定資產(chǎn)清理--生產(chǎn)性生物資產(chǎn)--油氣資產(chǎn)--無形資產(chǎn)785,135.00開發(fā)支出--商譽--長期待攤費用--遞延所得稅資產(chǎn)68,452,794.71其他非流動資產(chǎn)--非流動資產(chǎn)合計14,496,189,667.87資產(chǎn)總計19,169,585,506.46短期借款1,542,841,810.00交易性金融負(fù)債--應(yīng)付票據(jù)--應(yīng)付賬款423,533,764.88預(yù)收款項10,514,982.75應(yīng)付職工薪酬18,453,157.78應(yīng)交稅費12,488,021.56應(yīng)付利息51,998,181.20應(yīng)付股利143,826.35其他應(yīng)付款7,931,315.41應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款--一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債1,379,462,373.01其他流動負(fù)債--流動負(fù)債合計3,447,367,432.94長期借款8,114,197,003.00應(yīng)付債券1,000,000,000.00長期應(yīng)付款1,264,616,774.67專項應(yīng)付款--預(yù)計負(fù)債--遞延所得稅負(fù)債--其他非流動負(fù)債273,194,818.67非流動負(fù)債合計10,652,008,596.34負(fù)債合計14,099,376,029.28實收資本（或股本）3,394,189,206.00資本公積1,403,826,698.24盈余公積336,777,943.75減：庫存股--未分配利潤-19,112,922.58少數(shù)股東權(quán)益66,579,285.89外幣報表折算價差-112,050,734.12非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整--歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）5,003,630,191.29所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計5,070,209,477.18負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計19,169,585,506.46備注（2）利潤表會計年度2011-12-31一、營業(yè)收入5,088,252,387.89減：營業(yè)成本5,279,356,100.45營業(yè)稅金及附加50,498,100.98銷售費用23,270,685.57管理費用105,671,684.23勘探費用--財務(wù)費用486,051,685.98資產(chǎn)減值損失-1,813,115.81加：公允價值變動凈收益--投資收益--其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益--影響營業(yè)利潤的其他科目--二、營業(yè)利潤-854,782,753.51加：補貼收入--營業(yè)外收入48,752,522.85減：營業(yè)外支出353,572.95其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失49,186.29加：影響利潤總額的其他科目--三、利潤總額-806,383,803.61減：所得稅-57,050,410.04加：影響凈利潤的其他科目--四、凈利潤-749,333,393.57歸屬于母公司所有者的凈利潤-754,172,398.86少數(shù)股東損益4,839,005.29五、每股收益--（一）基本每股收益-0.23（二）稀釋每股收益-0.23備注（3）現(xiàn)金流量表報告年度2011-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4,997,260,237.62收到的稅費返還14,262,896.27收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金78,146,860.78經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計5,089,669,994.67購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金3,250,539,933.61支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金514,179,018.47支付的各項稅費67,221,491.29支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,421,377,270.77經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計5,253,317,714.14經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-163,647,719.47二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金--取得投資收益收到的現(xiàn)金--處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額60,376,417.96處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額--收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金170,860,000.00投資活動現(xiàn)金流入小計231,236,417.96購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,501,453,189.64投資支付的現(xiàn)金--取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額--支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金--投資活動現(xiàn)金流出小計1,501,453,189.64投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,270,216,771.68三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金1,525,750,000.00取得借款收到的現(xiàn)金3,058,870,676.00收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金--籌資活動現(xiàn)金流入小計4,584,620,676.00償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2,577,100,200.00分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金644,906,349.33支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金382,272,214.42籌資活動現(xiàn)金流出小計3,604,278,763.75籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額980,341,912.25四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,306,289,392.38期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額825,488,211.73附注：1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤-749,333,393.57加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-1,813,115.81固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊515,894,528.08無形資產(chǎn)攤銷25,065.00長期待攤費用攤銷--處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失-26,630,539.81固定資產(chǎn)報廢損失--公允價值變動損失--財務(wù)費用377,235,122.31投資損失--遞延所得稅資產(chǎn)減少-65,391,031.03遞延所得稅負(fù)債增加--存貨的減少-124,210,686.18經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-198,202,724.79經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加155,980,304.69其他-47,201,248.36經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2-163,647,719.472、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動債務(wù)轉(zhuǎn)為資本--一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券--融資租入固定資產(chǎn)--3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況現(xiàn)金的期末余額825,488,211.73減：現(xiàn)金的期初余額1,306,289,392.38加：現(xiàn)金等價物的期末余額--減：現(xiàn)金等價物的期初余額--加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2--現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-480,801,180.65備注3、2012年利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表（1）資產(chǎn)負(fù)債表會計年度2012-12-31貨幣資金1,117,980,281.95交易性金融資產(chǎn)--應(yīng)收票據(jù)3,000,000.00應(yīng)收賬款720,400,372.53預(yù)付款項3,001,428,570.40其他應(yīng)收款38,112,808.09應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款--應(yīng)收利息11,586,526.48應(yīng)收股利--存貨405,107,259.65其中：消耗性生物資產(chǎn)--一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)--其他流動資產(chǎn)--流動資產(chǎn)合計5,297,615,819.10可供出售金融資產(chǎn)--持有至到期投資--長期應(yīng)收款--長期股權(quán)投資25,052,956.72投資性房地產(chǎn)--固定資產(chǎn)13,550,314,117.67在建工程777,168,520.30工程物資--固定資產(chǎn)清理--生產(chǎn)性生物資產(chǎn)--油氣資產(chǎn)--無形資產(chǎn)1,508,127.03開發(fā)支出--商譽--長期待攤費用--遞延所得稅資產(chǎn)68,301,885.31其他非流動資產(chǎn)--非流動資產(chǎn)合計14,422,345,607.03資產(chǎn)總計19,719,961,426.13短期借款2,923,798,849.24交易性金融負(fù)債--應(yīng)付票據(jù)--應(yīng)付賬款682,275,058.12預(yù)收款項13,385,644.84應(yīng)付職工薪酬33,226,940.07應(yīng)交稅費10,234,161.92應(yīng)付利息58,595,449.08應(yīng)付股利143,826.35其他應(yīng)付款24,320,411.32應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款--一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債2,016,844,904.03其他流動負(fù)債--流動負(fù)債合計5,762,825,244.97長期借款7,075,217,440.00應(yīng)付債券1,000,000,000.00長期應(yīng)付款1,633,023,688.59專項應(yīng)付款--預(yù)計負(fù)債--遞延所得稅負(fù)債--其他非流動負(fù)債390,228,169.80非流動負(fù)債合計10,098,469,298.39負(fù)債合計15,861,294,543.36實收資本（或股本）3,394,189,206.00資本公積1,406,401,508.24盈余公積336,777,943.75減：庫存股--未分配利潤-1,257,939,585.53少數(shù)股東權(quán)益91,678,507.40外幣報表折算價差-112,440,697.09非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整--歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）3,766,988,375.37所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計3,858,666,882.77負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計19,719,961,426.13備注（2）利潤表會計年度2012-12-31一、營業(yè)收入6,629,180,994.79減：營業(yè)成本7,111,293,354.98營業(yè)稅金及附加32,987,723.25銷售費用19,614,258.23管理費用85,309,651.42勘探費用--財務(wù)費用640,877,075.93資產(chǎn)減值損失-347,457.07加：公允價值變動凈收益--投資收益673,466.95其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益48,056.26影響營業(yè)利潤的其他科目--二、營業(yè)利潤-1,259,880,145.00加：補貼收入--營業(yè)外收入24,978,797.88減：營業(yè)外支出279,571.61其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失68,330.05加：影響利潤總額的其他科目--三、利潤總額-1,235,180,918.73減：所得稅3,167,017.40加：影響凈利潤的其他科目--四、凈利潤-1,238,347,936.13歸屬于母公司所有者的凈利潤-1,238,826,662.95少數(shù)股東損益478,726.82五、每股收益--（一）基本每股收益-0.36（二）稀釋每股收益-0.36備注（3）現(xiàn)金流量表報告年度2012-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金6,331,230,117.95收到的稅費返還189,371.14收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金40,519,807.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計6,371,939,296.09購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4,443,734,647.92支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金443,545,289.23支付的各項稅費46,932,730.48支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,622,666,416.10經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計6,556,879,083.73經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-184,939,787.64二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金650,072.58取得投資收益收到的現(xiàn)金625,410.69處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額24,805,003.64處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額--收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金197,620,000.00投資活動現(xiàn)金流入小計223,700,486.91購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金401,160,628.60投資支付的現(xiàn)金4,965.33取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額--支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金--投資活動現(xiàn)金流出小計401,165,593.93投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-177,465,107.02三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金42,496,533.48取得借款收到的現(xiàn)金3,628,796,542.54收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金400,000,000.00籌資活動現(xiàn)金流入小計4,071,293,076.02償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2,600,147,742.20分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金778,612,946.37支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金542,252,073.92籌資活動現(xiàn)金流出小計3,921,012,762.49籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額150,280,313.53四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額825,488,211.73期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額612,284,799.35附注：1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤-1,238,347,936.13加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-347,457.07固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊620,606,286.46無形資產(chǎn)攤銷115,976.97長期待攤費用攤銷--處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失-21,116,934.87固定資產(chǎn)報廢損失--公允價值變動損失--財務(wù)費用657,079,197.63投資損失-673,466.95遞延所得稅資產(chǎn)減少150,909.40遞延所得稅負(fù)債增加--存貨的減少142,258.90經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-540,275,235.72經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加339,099,294.65其他-1,372,680.91經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2-184,939,787.642、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動債務(wù)轉(zhuǎn)為資本--一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券--融資租入固定資產(chǎn)475,521,535.003、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況現(xiàn)金的期末余額612,284,799.35減：現(xiàn)金的期初余額825,488,211.73加：現(xiàn)金等價物的期末余額--減：現(xiàn)金等價物的期初余額--加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2--現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-213,203,412.38備注三、各年份財務(wù)報表分析1、計算近三年每年的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，對其三年的短期負(fù)債情況及發(fā)展趨勢原因進(jìn)行分析，要求畫出圖表來。=1\*GB3①計算結(jié)果：年年份比率項目201020112012流動比率1.641.360.92速動比率1.541.240.85現(xiàn)金比率0.470.300.19【附：流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計×100%速動比率=速動資產(chǎn)總額/流動負(fù)債總額=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/流動負(fù)債合計×100%現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債合計×100%】=2\*GB3②柱狀圖分析：=3\*GB3③發(fā)展趨勢及原因分析：流動比率:根據(jù)圖可知，三年的流動比率分別為1.64、1.36、0.92，呈逐年下降趨勢。根據(jù)計算公式和數(shù)據(jù)知，流動資產(chǎn)的變化影響不大，根據(jù)上圖知造成流動比率逐年下降的原因主要是每年的流動負(fù)債增加所致。速動比率：2010年至2012年，從1.54逐年下降至0.85。根據(jù)數(shù)據(jù)知速動資產(chǎn)變化不大，根據(jù)上圖知造成速動比率逐年下降的原因主要是每年的流動負(fù)債增加所致?，F(xiàn)金比率：0.2以上為宜，比率越高，現(xiàn)金償還流動負(fù)債能力強(qiáng)。三年的流動比率分別為0.47、0.3、0.19，呈逐年下降趨勢。根據(jù)計算公式和數(shù)據(jù)知，貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)的變化影響不大，根據(jù)上圖知造成現(xiàn)金比率逐年下降的原因主要是每年的流動負(fù)債增加所致。綜上知短期負(fù)債指標(biāo)呈逐年下降趨勢，企業(yè)的短期償債能力有所下降，造成的主要原因是流動負(fù)債的增加，其中應(yīng)付賬款增加比較顯著，應(yīng)付職工薪酬增加的幅度更大，其中2011年與2011年比較增加了近三倍?？梢酝茰y造成這種局面的原因是勞動力價格的上漲，另外該公司高層的工資薪酬的過高也是導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)付職工薪酬增加的主要因素。由于該公司屬于央企，眾所周知央企的高管普遍存在工資過高的現(xiàn)象，我認(rèn)為合理降低高管的工資將有助于改善目前的局面。另外企業(yè)的應(yīng)付利息也是逐年上漲，這可能與企業(yè)的帶息負(fù)債較多有關(guān)，近幾年該公司的運力擴(kuò)張明顯大于市場需求，另外國際油運的價格一直比較低迷，導(dǎo)致負(fù)債擴(kuò)張的收益不高，無法償還其負(fù)債造成一定的利息。2、對資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等長期負(fù)債指標(biāo)進(jìn)行計算并對其發(fā)展趨勢原因進(jìn)行分析。=1\*GB3①計算結(jié)果：年年份比率項目201020112012資產(chǎn)負(fù)債率（%）74.7873.5580.43產(chǎn)權(quán)比率（%）249.44228.03332.71權(quán)益乘數(shù)（%）396.51378.07510.99附：【資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債合計/資產(chǎn)總計)×100%、產(chǎn)權(quán)比率=[負(fù)債合計/所有者權(quán)益總額(歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）)]×100%、權(quán)益乘數(shù)==1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)×100%】=2\*GB3②折線圖分析：=3\*GB3③發(fā)展趨勢及原因分析：資產(chǎn)負(fù)債率：該指標(biāo)越小表明企業(yè)負(fù)債水平越低。由圖可知各年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為74.78、73.55、80.4，前兩年較為平緩，第三年增加。主要原因由圖可知，主要是由于2012年的負(fù)債有所增加并且資產(chǎn)合計有所下降。導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率上升明顯。產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率越低，長期償債能力越強(qiáng)。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率逐年上升，由于所有者權(quán)益變化不大，造成產(chǎn)權(quán)比率上升的主要原因有上圖知是負(fù)債的逐年上升。權(quán)益乘數(shù)：實際上是資產(chǎn)負(fù)債率的另一種表述。其逐年增加，2012年的增加最為明顯。與資產(chǎn)負(fù)債率的增加有關(guān)。綜上所述，企業(yè)的長期負(fù)債指標(biāo)上升，企業(yè)的長期償債能力下降，主要原因是負(fù)債的增加，企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬等負(fù)債項目明顯增加。我們從數(shù)據(jù)中可以看出，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率接近80%左右，這明顯高于同行業(yè)的水平，企業(yè)的短期借款也非常多。這種經(jīng)營方式是存在巨大的財務(wù)風(fēng)險的。企業(yè)的債務(wù)較多，可能是企業(yè)的擴(kuò)張所致，據(jù)數(shù)據(jù)顯示企業(yè)2012年的運力相比較于2006年增長了17倍左右，但是這種擴(kuò)張并沒有給企業(yè)帶來利潤的好轉(zhuǎn)，由于市場供過于求，導(dǎo)致企業(yè)的收入增長不明顯，進(jìn)而無法償還負(fù)債，導(dǎo)致企業(yè)的債務(wù)比較多。3、計算近三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，并對其運營能力及發(fā)展趨勢、原因進(jìn)行分析，要求圖標(biāo)。=1\*GB3①計算結(jié)果：年年份比率率項目201020112012應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率12.3412.9411.57存貨周轉(zhuǎn)率16.1715.3917.55流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.981.101.33固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.520.460.50總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.270.280.34附【應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額=（營業(yè)收入-當(dāng)期現(xiàn)銷收入）/[（上一年度應(yīng)收賬款余額+本年度應(yīng)收賬款余額)×0.5]存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/平均存貨余額=營業(yè)成本/[(上一年度存貨余額+本年度存貨余額)×0.5]】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均總資產(chǎn)總額】=2\*GB3②折線圖分析：=3\*GB3③發(fā)展趨勢及原因分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動能力強(qiáng)，收賬快，壞賬損失少。企業(yè)前兩年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化不大，第三年有所下降。主要原因是第三年的應(yīng)收賬款平均余額大幅上升。存貨周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)越高說明存貨資金占用水平越低，流動性越強(qiáng)，短期償債能力也會提高，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率為16.17、15.39、17.55，呈現(xiàn)先降后升的趨勢，主要原因是營業(yè)成本一直上升，而在2011存貨余額有所上升。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)越高，表明流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，流動資產(chǎn)的利用率越高。各年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢。由數(shù)據(jù)知，平均流動資產(chǎn)總額變化不大，主要是主營業(yè)務(wù)收入逐年上升造成的。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)越高說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理、利用效率較高。近幾年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化不大。原因是主營業(yè)務(wù)收入凈額與平均固定資產(chǎn)總額的變化率差別不大?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)越高說明企業(yè)運用全部資產(chǎn)的經(jīng)營效率高。企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年上升，主要原因是主營業(yè)務(wù)收入凈額的變化率大于平均總資產(chǎn)總額的變化率。綜上所述：反映企業(yè)的營運能力的各項指標(biāo)的值總體上是上升的。這說明企業(yè)的營運能力是逐年增強(qiáng)的。主要原因是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入凈額的逐年上升，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入的上升與企業(yè)近幾年的擴(kuò)張性經(jīng)營有關(guān)，該公司的運力擴(kuò)張速度驚人。2006年公司運力規(guī)模約40萬載重噸，但2012全年公司新增運力96萬載重噸，至年底運力規(guī)模達(dá)到85艘，735萬載重噸，相比2006年運力增長了17倍，這種擴(kuò)張必然會導(dǎo)致營業(yè)收入的上升。4、計算近三年，運營收入利潤率、成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率，并對其獲利能力及發(fā)展趨勢、原因進(jìn)行分析，要求圖標(biāo)。=1\*GB3①計算結(jié)果年年份比率率項目201020112012運營收入利潤率（%）0.63-16.80-19.01成本費用利潤率（%）1.03-13.56-15.65凈資產(chǎn)收益率（%）0.2-15.07-32.89附【運營收入利潤率=（運營利潤/運營收入）×100%成本費用利潤率=（利潤總額/成本費用總額）×100%=[利潤總額/(營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+勘探費用+財務(wù)費用)]凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/所有者權(quán)益】=2\*GB3②折線圖分析：=3\*GB3③發(fā)展趨勢及原因分析：運營收入利潤率：該比率越高，說明企業(yè)通過擴(kuò)大營運收入獲取收益的能力越強(qiáng)。由圖可知企業(yè)的運營收入利潤率是逐年下降的。主要原因是由下圖可知,主要是營業(yè)收入上升與營業(yè)利潤下降所致。成本費用利潤率：該比率越高，說明企業(yè)為獲取相等利潤的代價較小，企業(yè)的獲利能力強(qiáng)。而由圖知，該指標(biāo)值逐年下降的。主要原因是，企業(yè)的利潤總額下降與成本費用增加所致。凈資產(chǎn)收益率：現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心指標(biāo)，越大越好。企業(yè)該指標(biāo)逐年下降。而企業(yè)的所有者權(quán)益指標(biāo)變化不大，主要原因是稅后利潤的下降所致。綜上所述：企業(yè)的獲利能力指標(biāo)是整體下降的，企業(yè)的獲利能力下降。主要是企業(yè)的利潤總體呈大幅下滑趨勢。造成這一局面的一個重要原因是企業(yè)的成本費用過高，近幾年的國際油價不斷上升，企業(yè)的職工工資不斷攀升，另外由于企業(yè)的債務(wù)利息比較高，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)費用連年上漲。我們從數(shù)據(jù)中可以看出其成本費用每年的增長率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于營業(yè)收入的增加。這樣就導(dǎo)致企業(yè)的凈利潤下降。5、計算每股收益、每股股利，并對其發(fā)展趨勢、原因進(jìn)行分析，要求圖表=1\*GB3①計算結(jié)果年年份比率率項目201020112012每股收益(元)-0.01-0.22-0.36每股股利(元)0.000080.000040.00004附【每股收益=稅后利潤/期末總股本、每股股利=應(yīng)付股利/股本總數(shù)】=2\*GB3②折線圖分析：=3\*GB3③發(fā)展趨勢及原因分析：每股收益：該指標(biāo)越高，說明公司的盈利能力越強(qiáng)。該企業(yè)的每股收益呈下滑趨勢，由圖知，因為期末總股本的上升與稅后利潤的下降所致。每股股利：企業(yè)的每股股利依次為0.00008、0.00004、0.00004.原因是股本總數(shù)的增加。綜上所述：企業(yè)的單股指標(biāo)是越來越差的。每股的盈利能力下降，主要是企業(yè)的利潤下降，企業(yè)的收入雖說上升，但是由于近幾年的油價、工資等成本不斷上升，企業(yè)的財務(wù)費用增加，導(dǎo)致企業(yè)的凈利潤下降。并且在2011年企業(yè)的股本總數(shù)的增加所致，根據(jù)公司的股本總數(shù)知道，其股本總數(shù)在2011年增加了近一倍。6、上述從所有指標(biāo)去均等看待權(quán)重。要求用沃爾比重法，計算近三年，各年的綜合平均值并對其發(fā)展趨勢原因進(jìn)行分析，要求圖表。(1)、短期負(fù)債指標(biāo)得分(2)、長期負(fù)債指標(biāo)得分(3)、運營能力得分（4）、獲利能力指標(biāo)得分（5）單股指標(biāo)得分表分析2010年沃爾比重得分表價內(nèi)容權(quán)數(shù)基本指標(biāo)評價步驟指標(biāo)權(quán)數(shù)標(biāo)準(zhǔn)值實際值關(guān)系比率*100實際得分⑴⑵⑶⑷⑸=⑷×⑴一、償債能力6/16流動比率1/162.0001.64824.75速動比率1/161.000/20.32462.875現(xiàn)金比率1/160.3000.471006.25資產(chǎn)負(fù)債率1/1685074.7887.985.49875產(chǎn)權(quán)比率1/160400249.4437.642.3525權(quán)益乘數(shù)1/166500/1300396.5161.003.8125二、營運能力5/16應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1/161311/1512.3467.004.1875存貨周轉(zhuǎn)率1/16201016.1761.73.85625流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/161.50.50.98483固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/160.500.521006.25總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/160.500.28563.5三、獲利能力3/16主營業(yè)務(wù)利潤率1/16100.63633.9375成本費用利潤率1/161.500.51.03533.3125凈資產(chǎn)收益率1/160.500.2402.5四、股票收益2/16每股收益1/160-0.4-0.0197.56.09375每股股利1/160.000080.000020.000081006.25合計1168.802011年沃爾比重得分表評價內(nèi)容權(quán)數(shù)基本指標(biāo)評價步驟指標(biāo)權(quán)數(shù)標(biāo)準(zhǔn)值實際值關(guān)系比率*100實際得分⑴⑵⑶⑷⑸=⑷×⑴一、償債能力6/16流動比率1/162.0001.36684.75速動比率1/161.000/21.24762.875現(xiàn)金比率1/160.3000.31006.25資產(chǎn)負(fù)債率1/1685073.5586.525.49875產(chǎn)權(quán)比率1/160400228.0342.992.3525權(quán)益乘數(shù)1/166500/1300378.0758.163.8125二、營運能力5/16應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1/161311/1512.94984.1875存貨周轉(zhuǎn)率1/16201015.3953.93.85625流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/161.50.51.1603固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/160.500.46926.25總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/160.500.27543.5三、獲利能力3/16主營業(yè)務(wù)利潤率1/1610-16.803.9375成本費用利潤率1/161.500.5-13.5603.3125凈資產(chǎn)收益率1/160.50-15.0702.5四、股票收益2/16每股收益1/160-0.4-0.22456.09375每股股利1/160.000080.000020.0000433.336.25合計1154.243752012年沃爾比重得分表評價內(nèi)容權(quán)數(shù)基本指標(biāo)評價步驟指標(biāo)權(quán)數(shù)標(biāo)準(zhǔn)值實際值關(guān)系比率實際得分⑴⑵⑶⑷⑸=⑷×⑴一、償債能力6/16流動比率1/162.0000.92464.75速動比率1/161.000/20.85852.875現(xiàn)金比率1/160.3000.19636.25資產(chǎn)負(fù)債率1/1685080.4390.625.49875產(chǎn)權(quán)比率1/160400249.4437.642.3525權(quán)益乘數(shù)1/166500/1300510.978.613.8125二、營運能力5/16應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1/161311/1511.5728.504.1875存貨周轉(zhuǎn)率1/16201017.5575.53.85625流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/161.50.51.33833固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/160.500.51006.25總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1/160.500.34683.5三、獲利能力3/16主營業(yè)務(wù)利潤率1/1610-19.0103.9375成本費用利潤率1/161.500.5-15.6503.3125凈資產(chǎn)收益率1/160.50-32.8902.5四、股票收益2/16每股收益1/160-0.4-0.36106.09375每股股利1/160.000080.000020.0000433.336.25合計1149.95趨勢及原因分析：三年的沃爾比重評分逐年下降，由上圖知道主要是因為企業(yè)的獲利能力、股票收益下降所致。企業(yè)在2010年在盈利方面沒有虧損，但是在2011、2012年由圖我們可以知道其主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率都特別低或者甚至為負(fù)值。這說明企業(yè)的盈利能力下降。企業(yè)雖說自2006年以來進(jìn)行了很大的擴(kuò)張，但是并沒有改變企業(yè)的虧損狀態(tài)，企業(yè)的運力不斷增加，近幾年擴(kuò)大了將近20倍。但是由于市場需求疲軟，導(dǎo)致企業(yè)越是擴(kuò)張越是虧損。企業(yè)的擴(kuò)張不僅沒有為企業(yè)帶來更多的利潤，反而增加了企業(yè)的負(fù)債，企業(yè)的負(fù)債水平已經(jīng)遠(yuǎn)高于行業(yè)的平均水平。過高的負(fù)債必然會給企業(yè)帶來大量的財務(wù)費用，企業(yè)應(yīng)付利息也是逐年上升的。企業(yè)的連年虧損也與企業(yè)的成本費用的增加有關(guān)，近幾年的油價不斷攀升，導(dǎo)致企業(yè)的成本費用增加。企業(yè)的職工工資的增加也是導(dǎo)致企業(yè)的狀況下降的原因，從報表里可以看出企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬數(shù)量明顯增多。另外企業(yè)的負(fù)債也是連年增加。另一方面，公司船舶增加帶來的折舊等剛性成本增加，無法通過運價得到彌補，最終導(dǎo)致公司營業(yè)成本增速高出收入增速，成為了虧損大幅擴(kuò)大的主因。企業(yè)對舊船舶的處理過于簡單，導(dǎo)致一些資產(chǎn)沒能合理利用，一些船舶沒能發(fā)揮完全價值便被處