資本運(yùn)營論文

資本運(yùn)營論文資本運(yùn)營論文一、中小企業(yè)資本運(yùn)營問題的原因分析1.資本市場因素資本市場是影響中小企業(yè)資本運(yùn)營成效的關(guān)鍵因素。盡管近年來我國資本市場制度不斷完善，但仍存在諸多問題：首先，資本市場結(jié)構(gòu)不完善。我國資本市場主要依賴主板市場為企業(yè)提供融資平臺(tái)，雖然二板市場也為中小企業(yè)提供了融資渠道，但其要求條件較高，中小企業(yè)難以從中獲得融資；其次，我國專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)范管理。調(diào)查顯示，中介機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供服務(wù)的數(shù)量極少，且往往摻雜虛假包裝服務(wù)，主要目的是推動(dòng)企業(yè)上市，最終不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展。2.金融體制因素首先，我國金融信貸政策不利于中小企業(yè)資本運(yùn)營。金融機(jī)構(gòu)更傾向于為國有大中型企業(yè)提供融資，中小企業(yè)融資難度大。雖然近年來出臺(tái)了促進(jìn)中小企業(yè)融資的政策，但與中小企業(yè)融資需求相比，金融機(jī)構(gòu)的支持力度仍顯不足；其次，金融管理機(jī)制的影響。企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)信貸支持需具備一定抵押物，融資程序耗時(shí)較長，對急需資金的中小企業(yè)而言難度較大。此外，我國信用擔(dān)保體系不健全，中小企業(yè)利用信用擔(dān)保的實(shí)際案例尚不成熟。3.中小企業(yè)自身因素首先，中小企業(yè)的誠信狀況不佳。在資本市場環(huán)境下，中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境更為艱難，金融機(jī)構(gòu)在與中小企業(yè)合作時(shí)不得不考慮其生命周期、盈利能力等因素；其次，中小企業(yè)的經(jīng)營模式較為落后。家族式管理模式導(dǎo)致中小企業(yè)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)防范意識不健全，對資本運(yùn)營構(gòu)成高風(fēng)險(xiǎn)。二、促進(jìn)我國中小企業(yè)資本運(yùn)營的具體對策1.建立健全金融服務(wù)體系中小企業(yè)融資難題是阻礙其發(fā)展的主要瓶頸。我國需建立完善的金融服務(wù)體系：首先，加大政策扶持力度。政府部門應(yīng)積極跟進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的問題，制定有效保護(hù)措施，一方面加強(qiáng)中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)作用，引導(dǎo)其正道發(fā)展，另一方面制定“含金量”高的政策，解決中小企業(yè)發(fā)展中的困難；其次，建立針對中小企業(yè)的金融服務(wù)體系。政府應(yīng)放寬金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)改革，組建由中小企業(yè)構(gòu)成的金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供多元化融資渠道；最后，建立和完善信用擔(dān)保體系。深化信用擔(dān)保體系，解決中小企業(yè)融資擔(dān)保中的無擔(dān)保物問題。2.加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善社會(huì)保障機(jī)制中小企業(yè)資本運(yùn)營需重視中介機(jī)構(gòu)作用，因其具備專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，能將企業(yè)資本經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降至最低。企業(yè)應(yīng)廣泛借鑒中介機(jī)構(gòu)意見，讓其參與資產(chǎn)重組等活動(dòng)，提高資產(chǎn)運(yùn)營效率；中介機(jī)構(gòu)應(yīng)加大創(chuàng)新力度，從事企業(yè)并購、重組等業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)資本運(yùn)營提供有力保障。培育專業(yè)資信評估機(jī)構(gòu)，開展中小企業(yè)股票和債券評級活動(dòng)。3.提高中小企業(yè)自身競爭能力與管理能力首先，中小企業(yè)管理者應(yīng)樹立正確資本運(yùn)營管理意識，理清資本運(yùn)營本質(zhì)概念，強(qiáng)化資本運(yùn)營與經(jīng)營生產(chǎn)關(guān)系，避免為資本運(yùn)營而資本運(yùn)營現(xiàn)象。中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)人力資源投入，培育核心競爭力。完善與提高資本運(yùn)營效果需從人力資本投入入手，建立高素質(zhì)人才隊(duì)伍，激發(fā)員工工作積極性；其次，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識，減少資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)資本運(yùn)營中應(yīng)時(shí)刻保持風(fēng)險(xiǎn)防范意識，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，科學(xué)把握企業(yè)內(nèi)外環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)降低資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)；最后，中小企業(yè)應(yīng)創(chuàng)新管理模式，積極引入現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)。通過建立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等結(jié)構(gòu)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部權(quán)力制約?？傊行∑髽I(yè)資本運(yùn)營成功與否關(guān)系到其在市場競爭中的地位，是中小企業(yè)資產(chǎn)保值增值的重要途徑，因此中小企業(yè)應(yīng)逐步自我完善，充分利用相關(guān)政策，強(qiáng)化自身改造，激發(fā)資本運(yùn)營綜合優(yōu)勢價(jià)值。摘要：十八屆三中全會(huì)對如何完善國有資產(chǎn)管理體制提出明確要求，由過去以管資產(chǎn)為主向管資本為主轉(zhuǎn)變。通過加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運(yùn)營公司。在改革試點(diǎn)期，企業(yè)諸多管理制度面臨巨大轉(zhuǎn)變[1]。本文在講解國有資本運(yùn)營公司性質(zhì)及治理要求基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對國有資本運(yùn)營公司內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行詳細(xì)介紹和分析，最后結(jié)合工作闡述對內(nèi)部審計(jì)的幾點(diǎn)思考。關(guān)鍵詞：國有資本運(yùn)營公司；公司治理；內(nèi)部審計(jì)一、緒論1.研究背景黨的十八屆三中全會(huì)提出“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本投資運(yùn)營公司”，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場化改革不斷深入的新形勢，繼續(xù)完善國有資產(chǎn)管理監(jiān)管體制指明方向。經(jīng)過多年改革探索，經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組研究決定開展國企改革“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”，確定了國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)企業(yè)，其主要職責(zé)是進(jìn)行資本經(jīng)營，而資產(chǎn)經(jīng)營則由他們所投資的企業(yè)進(jìn)行，這些企業(yè)要盡可能的進(jìn)行公司化改造，對于自由競爭的行業(yè)主要向混合所有制的公司制企業(yè)轉(zhuǎn)變。這一變化對于進(jìn)一步完善國有資產(chǎn)管理體系有著極其重要的作用，同時(shí)也對國有資本運(yùn)營公司內(nèi)部審計(jì)提出了新的課題。2.研究意義在當(dāng)前國有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和布局優(yōu)化的大背景下，如何推動(dòng)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管國有資本，強(qiáng)化資本管理和資本運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)資本聚焦和保值增值成為了下一步國企改革的重點(diǎn)。完善公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮國有資本運(yùn)營公司的內(nèi)部審計(jì)作用成為了實(shí)現(xiàn)國企改革目標(biāo)的關(guān)鍵因素?；谝陨蠁栴}，本文對國有資本運(yùn)營公司以及公司治理及內(nèi)部審計(jì)之間的關(guān)系進(jìn)行了介紹，并對如何在國有資本運(yùn)營公司的運(yùn)作模式下發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的作用，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值提出了自己的看法。二、國有資本運(yùn)營公司的概念國有資本運(yùn)營公司是國家授權(quán)經(jīng)營國有資本的公司制企業(yè)，通過劃撥現(xiàn)有國有企業(yè)股權(quán)組建的國有資本運(yùn)營公司，即以資本營運(yùn)為主、不投資實(shí)業(yè)的公司形式，營運(yùn)的對象是持有的國有資本(股本)，包括國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和公司制企業(yè)中國有股權(quán)，運(yùn)作主要在資本市場，既可以在資本市場融資(發(fā)股票)，又可通過股權(quán)產(chǎn)權(quán)買賣來改善國有資本的分布結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。公司運(yùn)營強(qiáng)調(diào)資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)、追求資本在運(yùn)動(dòng)中增值，運(yùn)作的形式多種多樣，通過資本的運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值。國有資本運(yùn)營公司是服務(wù)于國家戰(zhàn)略目標(biāo)的市場化專業(yè)化平臺(tái)。以市場化手段服務(wù)于國家戰(zhàn)略目標(biāo)，主要目標(biāo)是提升運(yùn)營效率、提高國有資本回報(bào);核心功能包括但不限于國有資本市場化運(yùn)營的專業(yè)平臺(tái)，依據(jù)授權(quán)對所出資企業(yè)履行出資人職責(zé)，推動(dòng)國有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整;以財(cái)務(wù)性持股為主，提高流動(dòng)性和運(yùn)營效率，實(shí)現(xiàn)保值增值。三、公司治理與內(nèi)部審計(jì)的關(guān)系1.公司治理公司治理是指所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督，其目標(biāo)是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者對所有者利益的背離，主要通過股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部管理。其本質(zhì)是解決所有權(quán)和控制權(quán)的分離而產(chǎn)生的代理問題，而解決代理問題最直接的辦法就是所有者對經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督。2.內(nèi)部審計(jì)內(nèi)部審計(jì)是指企業(yè)內(nèi)部建立的獨(dú)立的審計(jì)部門，基于內(nèi)部管理的需要，以公司內(nèi)部控制為對象，日常業(yè)務(wù)流程為內(nèi)容，按照董事會(huì)的要求，站在管理層的高度，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，對企業(yè)日常管理和其他相關(guān)方面做出評價(jià)和判斷，從而有效降低內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，并促進(jìn)企業(yè)管理的高效與透明，是公司管理權(quán)限的延伸。內(nèi)部審計(jì)是一個(gè)組織內(nèi)部建立的一種獨(dú)立的評價(jià)活動(dòng)，并作為對該組織的活動(dòng)進(jìn)行審查和評價(jià)的一種服務(wù)。內(nèi)部審計(jì)對企業(yè)管理起制約、防護(hù)、鑒證、促進(jìn)、建設(shè)性和參謀作用。3.公司治理與內(nèi)部審計(jì)相互影響的關(guān)系基于委托代理理論、委托責(zé)任理論及契約理論等公司治理與內(nèi)部審計(jì)的共同理論基礎(chǔ)，決定了公司治理與內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)是一致的，他們密不可分、相輔相成。一方面，合理有效的內(nèi)部審計(jì)是良好公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在要求，它既可以維系公司治理結(jié)構(gòu)中的股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部形成上下溝通、左右協(xié)調(diào)的合力，又可以確保企業(yè)的`信息披露真實(shí)、有效，最大限度的保護(hù)相關(guān)利益主體的權(quán)利;另一方面，公司治理是實(shí)施內(nèi)部審計(jì)的制度環(huán)境，是促使內(nèi)部審計(jì)有效開展，保證內(nèi)部審計(jì)功能發(fā)揮的前提和基礎(chǔ)。四、構(gòu)建于國有資本運(yùn)營公司的治理結(jié)構(gòu)國有資本運(yùn)營公司治理結(jié)構(gòu)主要是基于國有資本保值增值的基本目的，有效界定公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)營管理者之間的相互關(guān)系以及制度性安排。國家是國有資本運(yùn)營公司的唯一股東，對國有資本運(yùn)營公司的控制手段應(yīng)以董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的成員任免權(quán)為主。因此，國有資本運(yùn)營公司的治理結(jié)構(gòu)必須在國家所有者代表即政府的主導(dǎo)下，依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度以及經(jīng)濟(jì)規(guī)律對董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)進(jìn)行合理配置，建立以董事會(huì)為決策核心和以監(jiān)事會(huì)為內(nèi)部監(jiān)督核心的公司治理結(jié)構(gòu)。董事會(huì)在國有資本運(yùn)營公司的治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，是國有資本的所有者代表，也是銜接國家利益與公司利益的重要環(huán)節(jié)，代表國家選擇經(jīng)營管理者并對公司經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)行使公司內(nèi)部監(jiān)督職責(zé)，監(jiān)督公司董事和執(zhí)行人員的職責(zé)履行情況，確保公司有序運(yùn)轉(zhuǎn)，對發(fā)現(xiàn)的問題直接向政府主管部門報(bào)告。五、國有資本運(yùn)營公司內(nèi)部審計(jì)的幾點(diǎn)思考1.高度重視內(nèi)部審計(jì)的作用國有資本運(yùn)營公司應(yīng)規(guī)范審計(jì)制度，建立專門審計(jì)委員會(huì)，由董事會(huì)進(jìn)行管理，從機(jī)制上保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性、公正性。使審計(jì)委員會(huì)真正成為超脫于企業(yè)本身之外的代表政府、投資主體等各方利益的，能夠真正發(fā)揮作用的權(quán)利組織[2]。2.建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的雙負(fù)責(zé)制國有資本運(yùn)營公司的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)對董事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)及總經(jīng)理負(fù)責(zé)，一方面直接向總經(jīng)理報(bào)告工作，另一方面受審計(jì)委員會(huì)管理，定期向其報(bào)告工作情況。既有責(zé)任為董事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)提供監(jiān)督、評價(jià)公司高級管理層以及決策咨詢服務(wù)，同時(shí)也承擔(dān)為公司高級管理層監(jiān)督、評價(jià)各業(yè)務(wù)部門活動(dòng)、鑒證信息以及咨詢服務(wù)等義務(wù)。從而提高企業(yè)經(jīng)營管理利用內(nèi)部審計(jì)成果的速度和效益，更好的發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的作用。3.明確內(nèi)部審計(jì)功能國有資本運(yùn)營公司的內(nèi)部審計(jì)應(yīng)以促進(jìn)管理、提高效益為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)從差錯(cuò)糾弊向管理效益審計(jì)的轉(zhuǎn)變。其內(nèi)部審計(jì)功能應(yīng)該主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是關(guān)注公司內(nèi)部控制制度的實(shí)施有無漏洞和風(fēng)險(xiǎn)，公司制定的政策有無得到兌現(xiàn);公司計(jì)算機(jī)系統(tǒng)是否安全、可靠;二是關(guān)注公司直接投資的項(xiàng)目的情況。4.劃分內(nèi)部審計(jì)范圍國有資本運(yùn)營公司特殊的運(yùn)作模式，決定了其內(nèi)部審計(jì)工作的范圍應(yīng)該是公司內(nèi)部所有部門的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括公司高級管理層的經(jīng)營管理活動(dòng)和決策，但不應(yīng)包括對下屬企業(yè)的審計(jì)或其內(nèi)部審計(jì)部門的管理，僅承擔(dān)對下屬企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門的技術(shù)指導(dǎo)工作。下屬企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)只需向本公司的總經(jīng)理和審計(jì)委員會(huì)報(bào)告。5.完善內(nèi)部審計(jì)人才隊(duì)伍支撐一是改善國有資本運(yùn)營公司內(nèi)部審計(jì)人員知識結(jié)構(gòu)，提高專業(yè)化水平，在具備財(cái)務(wù)、審計(jì)等專業(yè)知識的同時(shí)，還要熟悉法律、計(jì)算機(jī)、金融等方面的知識;二是提高國有資本運(yùn)營公司內(nèi)部審計(jì)人員的道德修養(yǎng)，在具備豐富的專業(yè)知識和業(yè)務(wù)能力的同時(shí)，還要具備良好的職業(yè)操守和品質(zhì);三是加強(qiáng)國有資本運(yùn)營公司內(nèi)部審計(jì)人員的繼續(xù)教育，根據(jù)國有企業(yè)改革的最新動(dòng)態(tài)和要求，及時(shí)開展最新的財(cái)經(jīng)、法規(guī)專業(yè)培訓(xùn)，增強(qiáng)理論知識，更好的滿足國有資本運(yùn)營公司治理模式下對內(nèi)部審計(jì)工作的要求。六、結(jié)語內(nèi)部審計(jì)是公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，作為國有資本運(yùn)營公司的內(nèi)部審計(jì)部門更應(yīng)抓住變革的契機(jī)，積極主動(dòng)地適應(yīng)新的運(yùn)作模式，充分發(fā)揮自身管理咨詢、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的作用，尋找自己新的定位和均衡，以為實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值來實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值。充分做好在轉(zhuǎn)型期間迎接各項(xiàng)挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備，從完善公司治理結(jié)構(gòu)、健全內(nèi)控制度、提升管控能力以