2021基金從業(yè)資格考試證券投資押題卷及解析4

2021基金從業(yè)資格考試證券投資押題

卷及解析4

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、通?？梢杂秘愃禂?shù)（B）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小，如果股票指數(shù)

上漲或下跌1%,某基金的凈值增長率上漲或下跌1%,貝塔系數(shù)為（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為C

2、因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認日止，如果收盤價低于配股價，則

基金估值的確定方法為（）。

A、按配股價高于收盤價的差額估值

B,估值為零

C、采用估值技術(shù)確定公允價值

D、采用第三方估值機構(gòu)提供的相應品種當日的估值價格

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確

認日止,如果收盤價等于或低于配股價，則估值為零。

3、國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過（）。

A、3個月

B、6個月

C、9個月

D,1年

答案為D

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。國債回購作為一種短期融資工具,在各國市場中最長期限均不

超過1年。

4、任何一個行業(yè)都要經(jīng)歷一個生命周期，其中不包括（）o

A、初創(chuàng)期

B、成長期

C、成熟期

D、瓶頸期

答案為D

【解析】本題考查行業(yè)分析。任何一個行業(yè)都要經(jīng)歷一個生命周期：初創(chuàng)期、成長期、成熟期（平

臺期）和衰退期。

5、以下選項關(guān)于委托指令種類的說法錯誤的是

A.市價指令

B.定價指令

C.止損指令

D.限價指令

答案為B

6、下列關(guān)于股票基金的說法錯誤的是（）。

A、基金股票換手率的倒數(shù)為基金持股的平均時間

B、低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有

C、高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對股票的頻繁買入與賣出

D、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為1%,意味著該基金持有股票的平均時間為1年

答案為D

【解析】本題考查股票基金的風險管理。選項D錯誤，如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

7、關(guān)于風險與收益的關(guān)系，以下表述正確的是（）。

A.投資組合A過去一年的收益高于投資組合B,那么投資組合A的風險高于投資組合B

B.高風險投資組合的風險和歷史收益率呈正相關(guān)關(guān)系

C.高風險投資蛆合的預期收益率一般高于低風險投資組合

D.投資組合A的風險高于投資組合B,那么投資組合A的已實現(xiàn)收益也高于投資組合B

答案：c

8、我國股票型封閉式基金的托管費為0.25%；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常

低于()%；股票基金的托管費率要于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。

A.0.1

B.0.25

C.0.5

D.0.75

答案為B

9、因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)除權(quán)日到配股確認日的估值方法，表述正確的有()。

A.股票收盤價等于或低于配股價，則估值為負

B.股票收盤價高于配股價，則估值為零

C,股票收盤價高于配股價，按股票收盤價高于配股價的差額估值

D.股票收盤價等于或低于配股價，按股票收盤價與配股價的差額估值

答案：C

解析：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)除權(quán)日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，

按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零。

10、合格境外機構(gòu)投資者的申請人應當財務穩(wěn)健，資信良好，符合中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模。

下列各項中不符合相關(guān)規(guī)定的是()。

A、基金管理公司經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美

元

B、保險公司成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元

C、證券公司經(jīng)營證券業(yè)務2年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資

產(chǎn)不少于50億美元

D、商業(yè)銀行經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券

資產(chǎn)不少于50億美元

答案為C

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標準。選項C錯誤，證券公司經(jīng)營證券業(yè)務5年以上,凈

資產(chǎn)不少于5億美元,最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。

11、收益率存在名義收益率與()之別。

A.實際收益率

B.即期收益率

C.到期收益率

D.年化收益率

答案：A

解析“收益率存在名義收益率與實際收益率之別，實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨

膨脹率的影響。

12、根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標的股票來源不同，可將權(quán)證分為（）。

A.價內(nèi)權(quán)證

B.備兌權(quán)證

C.價外權(quán)證

D.平價權(quán)證

答案：B：解析根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標的股票來源不同，可將權(quán)證分為認股股權(quán)證和備兌權(quán)證。

13、投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資稱為（）。

A、成長權(quán)益

B、并購投資

C、風險投資

D、危機投資

答案為B

【解析】本題考查并購投資。并購投資,是指專門進行企業(yè)并購的基金,即投資者為了滿足已設(shè)立

的企業(yè)達到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

14、銀行間債券市場的組織體系主要包括（）。

I,發(fā)行主體

II.投資主體

H1.市場主管部門

IV.中介服務機構(gòu)

A、1、H、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、n、1ILIV

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。銀行間債券市場的組織體系主要包括：市場主管

部門、發(fā)行主體、投資主體、中介服務機構(gòu)。

15、下列關(guān)于信用利差特點的表述，錯誤的是（）。

A.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風險偏好的變化，預期影響

B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大

C.信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而擴張，隨著經(jīng)濟周期的收縮而縮小

D.從實際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為

預測經(jīng)濟周期活動的指標

答案：C

解析：信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而縮小，隨著經(jīng)濟周期的收縮而擴張。

16、下列與看跌期權(quán)變動方向呈反方向的影響因素是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價格

B.無風險利率水平

C.合約標的資產(chǎn)的分紅

D.標的資產(chǎn)價格的波動率

答案：B

解析?：當無風險利率升高時，買方資金的機會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之降低。

17、下列關(guān)于參與人遠程操作平臺系統(tǒng)說法錯誤的是（）?

A、結(jié)算參與人可通過PROP系統(tǒng)中的交收模塊進行備付金賬戶的總賬查詢和明細賬查詢

B、結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足時，應及時向備付金賬戶補入資金

C、結(jié)算參與人要充分考慮資金在途及整體資金交收的需要，盡量保證結(jié)算資金的充足性、穩(wěn)定

性，避免因調(diào)配原因造成交收透支

D、對于15:00后的大額劃款，結(jié)算參與人須在當天15:00前向中國結(jié)算公司上海分公司提交預

約申請

答案為D

【解析】本題考查參與人遠程操作平臺系統(tǒng)。對于15:00后的大額劃款，結(jié)算參與人須在當天

13:00前向中國結(jié)算公司上海分公司提交預約申請。

18、（），是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡

量降低該交易對市場的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權(quán)平均價格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡

可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

19、某債券五年后到期，其面值為人民幣100元、每年付息兩次、票面利率8%、每次付息4元。

若該債券以102元賣出，則其到期收益率（）。

A.8%

B.4%

C.7.5128%

D.以上都不對

答案：C；解析到期收益率滿足：102=計算得出y=7.5128%此類題若實在不明白可以放棄

20、基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上

市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等，當發(fā)生的基金運作費影響基

金份額凈值小數(shù)點后第（）位，應采用預提或待攤的方法計入基金損益。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為D

21、以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。

A.可贖回債券

B.通貨膨脹聯(lián)接債券

C.浮動利率債券

D.結(jié)構(gòu)化債券

答案:C

解析：按嵌入的條款分類，債券可分為：

①可贖回債券；

②可回售債券；

③可轉(zhuǎn)換債券；

④通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券；

⑤結(jié)構(gòu)化債券等。

22、關(guān)于短期政府債券，下列說法錯誤的是（）。

A、以貼現(xiàn)的形式發(fā)行

B、為無息票債券

C、投資收益根據(jù)拍賣競價決定

D、投資收益是票面金額和市場利率的乘積

答案為D

【解析】本題考查短期政府債券。投資者獲得的投資收益是證券的購買價和證券票面價值的差額。

23、根據(jù)銀行間結(jié)算指令的處理方式不同，債券結(jié)算可劃分為（）。

A、全額結(jié)算和凈額結(jié)算

B、托管人結(jié)算和券商結(jié)算

C、雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算

D、實時處理交收和批量處理交收

答案為D

【解析】本題考查凈額結(jié)算的類型。根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實時處理交收和

批量處理交收。

24、在計算出基金超額收益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究基金超額收益的組成。這就是基金的（）。

A.風險價值

B.絕對收益

C.相對收益

D.業(yè)績歸因

答案：D

解析：這是業(yè)績歸因的定義，業(yè)績歸因是指在計算出基金超額改益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究

基金超額收益的組成，故選D。

25、在清償各種債務以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值，指的是（）。

A、資產(chǎn)

B、負債

C、成本

D、所有者權(quán)益

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負債表。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債

所余下的部分,表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值,即在清償各種債務以后,企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。

26、下列（）情形不可以暫?；鸸乐?。

A.法定節(jié)假日

B.證券交易所暫停營業(yè)

C.因不可抗力導致無法準確評估基金資產(chǎn)價值

D.基金公布年報

答案：D

解析：當基金有以下情形時可以暫停估值：

27、進行基金業(yè)績評價除計算回報率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績評價必須考

慮因素的是（）。

A.基金投資目標與范圍

B.基金產(chǎn)品星級評價

C.基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

D.基金公司產(chǎn)品線完善程度

答案：A

28、私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有（）、風險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

A.周期短

B.周期長

C.收益高

D.效益差

答案：B；

解析：私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

29、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-1=0。

30、下列不屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是()

A.動力煤

B.鋼鐵

C.銅

D.橡膠

答案：A

解析：基礎(chǔ)原材科類大宗商品，主要包括銅鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鋁、橡膠、鐵礦石等。能

源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。

31、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括()

A、指數(shù)收益法

B、市場價格模型法

C、最近一個交易日的收盤價

D、可比公司法

答案：C

32、關(guān)于股票的價格，下列說法錯誤的是

A、股票本身是有價值的

B、股票有價格是因為它代表收益的價值

C、股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣

D、股票價格是對未來收益的評定

答案為A

【解析】本題考查股票的價值與價格。從理論上說,股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有

價值。

33、()是指股票未來收益的現(xiàn)值。

A.票面價值

B.清算價值

C.內(nèi)在價值

D.賬面價值

答案：C

解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場

價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。

34、下列不屬于目前常用的風險價值模型技術(shù)的是（）。

A.換元法

B.歷史模擬法

C.參數(shù)法

D.蒙特卡洛法

答案：A

解析：目前常用的風險價值模型技術(shù)主要有三種：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛法。

35、股票投資組合構(gòu)建通?？梢圆捎米陨隙虏呗?，自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征

入手，明確大類資產(chǎn)、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現(xiàn)配置目標，

自下而上則是依賴個股篩選的投資策略，關(guān)注的是各個公司的表現(xiàn)，而非經(jīng)濟或市場的整體趨勢。

這種說法O。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

36、關(guān)于普通股，下列說法錯誤的是（）。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根據(jù)公司凈利潤的多少來決定

C、普通股股東有權(quán)按照實繳的出資比例分配股利

D、普通股股東只有在公司支付債息和優(yōu)先股股息之后才能分配股利

答案為A

【解析】本題考查股票的類型。普通股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤的多少來決定的，完全

隨公司盈利的變化而變化。

37、權(quán)益證券評估是考慮眾多影響公司價值因素的一項復雜評價系統(tǒng)，這一系統(tǒng)不包括的因素是

()。

A、公司因素

B、行業(yè)因素

C、政治因素

D、宏觀經(jīng)濟因素

答案為C

【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟分析。權(quán)益證券評估是考慮眾多影響公司價值因素的一項復雜評價系

統(tǒng)，這一系統(tǒng)涵蓋了宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素和公司因素。

38、債券投資面臨的主要風險包括()。

I.信用風險II.利率風險111.通脹風險IV.再投資風險

A、I、II、III

B、I、II,III、IV

C、I、IEIV

D、II、III,IV

答案為B

【解析】本題考查投資債券的風險。與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列

風險。這些風險可以劃分為六大類:信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、

提前贖回風險。

39、()是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，包含30種成分股工業(yè)股票。

是美國藍籌股的代表，包括的公司僅占目前美國上市公司的極少部分，其代表性也一直受到人們

的質(zhì)疑和批評

A.金融時報股價指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.標準普爾股價指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案為D

40、以下不屬于基本的衍生工具的是()

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約.期貨合約.期權(quán)合約.互換合約和結(jié)構(gòu)化

金融衍生工具五種。遠期合約.期貨合約.期權(quán)合約.互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金

融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。

41、非系統(tǒng)性風險的別稱不包括（）。

A.特定風險

B.異質(zhì)風險

C.整體風險

D.個體風險

答案：C

參考解析：非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，往往是由與某個或少數(shù)的

某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導致的。這些因素只對某個或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他

資產(chǎn)的收益無關(guān)。

42、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預期收益率高于與其貝塔值對應的預期收益率，也就是說位于證券市

場線的上方，則O將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，

最終抬升其價格，導致其預期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

A.無風險投資者

B.理性投資者

C.非理性投資者

D.風險投資者

答案：B

解析:預期收益率高于與其貝塔值對應的預期收益率，理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。

43、基金會計的責任主體是對其進行會計核算的（）

A.基金持有人和基金管理公司

B.基金管理人和基金托管人

C.基金管理公司和基金托管人

I）.中國審計署和基金管理公司

答案：c

解析：基金會計的責任主體是對其進行會計核算的基金管理公司和基金托管人。

44、QDII基金為應付贖回、交易清算等臨時用途的可以借入現(xiàn)金，但該臨時用途借入現(xiàn)金的比

例不得超過基金、集合計劃（）?

A、資產(chǎn)的10%

B、資產(chǎn)凈值的10%

C、資產(chǎn)的30%

D、資產(chǎn)凈值的30%

答案為B

【解析】本題考查QDH的定義及其設(shè)立標準。QDH基金為應付贖回、交易清算等臨時用途的可

以借入現(xiàn)金，但該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。

45、按照會計恒等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關(guān)系表述為

A.資產(chǎn)=負債-所有者權(quán)益

B.資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負債

C.資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

D.資產(chǎn)=負債所有者權(quán)益

答案：C

解析?：按照會計恒等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關(guān)系表述為資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。

46、根據(jù)移動平均法，如果某只股票價格超過平均價的某一百分比時，則應該（）。

A.買入

B.賣出

C.清倉

D.滿倉

答案：A；解析這是移動平均法的判斷規(guī)則。移動平均法以一段時間內(nèi)的股票價格移動平均值為

參考基礎(chǔ),考察股票價格與該平均價之間的差額，并在股票價格超過平均價的某一百分比時買入

該股票，在股票價格低于平均價的百分比時賣出該股票。

47、在債券遠期交易中，任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得

超過該只債券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.5%

D.5%

答案：B

48、某基金合同規(guī)定其股票資產(chǎn)占基金的比例為80%以上，投資于成長型行業(yè)和公司股票的資產(chǎn)

不低于股票資產(chǎn)的80%,該基金屬于()基金。

A.指數(shù)型

B.成長風格

C.混合型

D.大盤風格

答案：B

49、()是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資

者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

A.傭金

B.過戶費

C.印花稅

D.經(jīng)手費

答案：C；

解析，：印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方

投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

50、對于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費在上海證券交易所結(jié)算費是成交金額的()。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：對于B股,雖然沒有過戶費但中國結(jié)算公司要改取結(jié)算費。在上海證券交易所，結(jié)算費是

成交金額的0.5%。

51、關(guān)于股票投資組合構(gòu)建的說法，錯誤的是()。

A、通常有自上而下和自下而上兩種策略

B、自下而上策略主要關(guān)注個股的選擇

C、自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手

D、自上而下的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風格的配置，只是選擇個股

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構(gòu)建。自下而上的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風格的配置，只是

選擇個股。

52、中國債券市場經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括（）。

A、以柜臺市場為主

B、以交易所市場為主

C、以銀行間市場為主

D、以企業(yè)間市場為主

答案為D

【解析】本題考查中國債券交易市場體系。中國債券市場是從20世紀80年代開始逐步發(fā)展起來

的,經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和銀行間市場為主三個發(fā)展階段。

53、債券借貸的監(jiān)控指標為：單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含

30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加（）個百分點，該機構(gòu)

應同時向全國銀行間同業(yè)拆解中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

A.1

B.5

C.10

D.15

答案：B

解析“債券借貸的監(jiān)控指標為：單個機構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%

（含30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加5個百分點，該

機構(gòu)應同時向全國銀行間同業(yè)拆解中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

54、（）是對風險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風險收益

C.風險價值

D.風險敞口

答案：D

解析：風險敞口是對風險因子的暴露程度。故D是正確的，其中ABC都是指的是風險價值。

55、可轉(zhuǎn)換債券的（）一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

A、標的股票

B、特殊股票

C、計價股票

D、競價股票

答案為A

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

56、下列屬于另類投資中，另類資產(chǎn)的是（）。

I.自然資源

11.基礎(chǔ)設(shè)施

III.外匯和知識產(chǎn)權(quán)

IV.大宗商品

A、I、0、IV

B、I、II

C、IkIII,IV

D、I、n、1ILIV

答案為D

【解析】本題考查另類投資內(nèi)涵和發(fā)展。另類資產(chǎn),如自然資源、大宗商品、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、

外匯和知識產(chǎn)權(quán)等。

57、關(guān)于股票基金，下列說法正確的是（）?

A、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票

基金屬于成長性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票

基金屬于價值型基金

D、基金持股平均市值的計算只能采用加權(quán)平均法

答案為A

【解析】本題考查股票基金的風險管理。選項BC錯誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈

率小了市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬于價值型基金；反之，該股票基金則

可以歸為成長性基金。選項D錯誤，基金持股平均市值的計算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均

法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復雜的方法。

58、關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念，以下說法不正確的是（）。

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進

而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程

B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈

值

C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基

礎(chǔ)指標之一

答案：D

解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績

的基礎(chǔ)指標之一。

59、利潤表的終點是（）。

A、本期的所有者盈余

B、與收入相關(guān)的成本費用

C、在特定會計期間的收入

D、企業(yè)某年度的資產(chǎn)總額

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的

成本費用，利潤表的終點是本期的所有者盈余。

60、下列關(guān)于股票交易的傭金和印花稅的說法錯誤的是（）。

A.證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的交易傭金率

B.印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金,

是交易費用的重要組成部分

C.我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征收），稅率為1%。

D.證券公司收取傭金歸證券公司所有

答案為D

61、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中，正確的個數(shù)是（）

I.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指一段時期內(nèi)，持有者可以按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)

換成普通股股票的公司債券

H.既包含了普通債權(quán)的特征，也包含了權(quán)益的特征III.可轉(zhuǎn)換債券是一種含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

IV.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包含:標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換比率、贖回條款、

回售條款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

62、下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是（）。

A、交易單位又稱合約規(guī)模

B、在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣

C、確定期貨合約交易單位的大小時，主要應當考慮合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)

模等因素

D、當合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應該較小

答案為D

【解析】本題考查交易單位。當合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位

應該較大。

63、目前，流通在市場上的中央銀行票據(jù)以（）的央票為主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、遠期票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查中央銀行票據(jù)。目前，流通在市場上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主。

64、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負債平衡關(guān)系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務、支付投資利潤的能力

答案：A

65、當技術(shù)分析無效時，市場至少符合（）。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.半強勢有效市場

D.強勢有效市場

答案：A

解析：在弱勢有效市場中，技術(shù)分析無效；在半強勢有效市場中，基本面分析無效；在強勢有效

市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。

66、下列選項（）不屬于按合約特點劃分的衍生工具種類。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.獨立式衍生工具

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

答案為C

67、關(guān)于債券基金久期的說法錯誤的是（）。

A、債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值

B、通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響

C、債券基金的久期越長，利率風險越低

D、債券基金的久期越長，凈值波動幅度越大

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風險管理。選項C錯誤,債券基金久期越長,凈值隨利率的波動幅度

就越大,所承擔的利率風險就越高。

68、下列不屬于貨幣市場工具的是（）。

A.銀行回購協(xié)議

B.銀行承兌匯票

C.短期國債

D.股票

答案：D

解析：貨幣市場工具包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央

銀行票據(jù)等。

69、債券型基金在選擇業(yè)績比較基準時（）。

A.應以債券指數(shù)為主

B.不允許加入股票形成符合基準

C.需要選用單一債券指數(shù)

D.應以股票指數(shù)為主

答案：A

70、銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的偵券二級市場參與者。

A.中國人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

答案：A

解析:銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與

者。

71、某公司分派紅利，采取每10股送3股，派5元紅利的分配方案；除權(quán)前一日該公司股票收

盤價15元，除權(quán)當日該股票收盤價為12元，計算除權(quán)當日該股票的開盤參考價格

A.5.38

B.7.69

C.8.85

D.11.15

答案為D

72、投資者和證券公司之間的股票收益互換的模式由（）。

I.股票收益和固定利率的互換

II.股票收益和股票收益的互換

III.股票收益和浮動利率的互換

IV.固定利率和股票收益的互換

A、I.IkIV

B、I、H

C、II、III、IV

D、IsIkIII,IV

答案為A

【解析】本題考查股票收益互換。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率

和股票收益的互換,股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。

73、基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括（）。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會

答案：A

解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置

74、期貨市場風險管理的具體表現(xiàn)有（）。

I.利用商品期貨管理價格風險

H.利用外匯期貨管理匯率風險

III.利用利率期貨管理利率風險

IV.利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險

A、I、II、III

B、II、in、iv

c、in、iv

D、i、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用

商品期貨管理價格風險；利用外匯期貨管理匯率風險；利用利率期貨管理利率風險；利用股指期

貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。

75、關(guān)于信托型私募股權(quán)投資基金的說法，錯誤的是（）。

A、信托型基金具有法律實體地位

B、基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負責基金的經(jīng)營和管理操作

C、基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來

［）、基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

答案為A

【解析】本題考查信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。

76、一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對

基金給予（）。

A.業(yè)績歸因

B.業(yè)績計算

C.星級評定

D.風險調(diào)整

答案：C

解析：一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果

對基金給予星級評定。

77、基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于

（）元人民幣。

A.1億

B.2億

C.3億

D.4億

答案：C；解析《證券投資基金管理暫行辦法》對基金管理公司的設(shè)立規(guī)走了較高的準入條件：

基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于3

億元人民幣。

78、下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是（）。

A.波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應越高

B.對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高

C.標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升

答案：C

解析“看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產(chǎn)的

價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。

79、按產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具分為（）。

A.遠期合約和期貨合約

B.期貨合約和期權(quán)合約

C.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股權(quán)類的衍生工具和信用衍生工具

答案：C

解析：按產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

80、在銀行間債券市場的中介服務機構(gòu)中，（）是為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主

的直接和間接的本、外幣清算服務。

A、上海清算所

B、中國結(jié)算公司

C、中央結(jié)算公司

D、全國銀行間同業(yè)拆借中心

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。上海清算所主要是為銀行間市場提供以中央對手

凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務，包括清算、結(jié)算、交割、保證金管理、抵押品

管理、信息服務、咨詢業(yè)務等。

81、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。

A.市盈率模型

B.經(jīng)濟附加值模型

C.企業(yè)價值倍數(shù)

D.市銷率模型

答案：B

82、某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,

則投資者的實際收益率為（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

答案：C

解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

83、關(guān)于債券利率風險，以下表述錯誤的是

A.債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系

B.浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前基準利率重新設(shè)定

C.利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險

D.浮動利率債券在市場利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風險

答案：D

解析“浮動利率在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風險，而在市場利率下行的環(huán)境中具有

較高的利率風險。

84、下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的和債權(quán)資本的說法錯誤的是

A.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資

本的比例，通常用債務股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示

B.一個公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債權(quán)資本和700萬元的權(quán)益資本，那么該

公司的資本結(jié)構(gòu)即包含30%的債務和70

%的權(quán)益，該公司的資產(chǎn)負債率是30%

C.有負債的公司被稱為杠桿公司，一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為完全杠桿公司，因為它

沒有債權(quán)資本

D.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應商等）借入

資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金

答案為C

85、標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于（）年開始編制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析：標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。

86、保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的（）.

A、盈利性

B、安全性

C、流動性

D、合規(guī)性

答案為c

【解析】本題考查保證金制度。保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的流動性。

87、()是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。

A.固定投資

B.傳統(tǒng)投資

C.另類投資

D.額外投資

答案：C

解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類

型。

88、下列關(guān)于大宗商品的分類，不正確的是

A.能源類

B.基礎(chǔ)原材料類

C.黃金

D.農(nóng)產(chǎn)品

答案：C

解析：大宗商品基本上可以分為四類:能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。

89、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1

000元，現(xiàn)在市場收益率為10