格力電器公司現(xiàn)金流量表分析

格力電器公司現(xiàn)金流量表分析格力電器現(xiàn)金流量表格力電器公司2011年現(xiàn)金流量統(tǒng)計(jì)如下表〔單位：百萬元〕年份2009年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入56750.48經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出53394.32經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量3356.16投資活動(dòng)現(xiàn)金流入2320.91投資活動(dòng)現(xiàn)金流出5088.18投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-2767.27籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入4910.75籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出5705.35籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-794.6現(xiàn)金流入總量63982.14現(xiàn)金流出總量64187.85現(xiàn)金凈流量-205.71一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析格力電器公司2011年度現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析：1、流入結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占(56750.48/63982.14)88.70％，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金(2320.91/63982.14)占3.63％，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金(4910.75/63982.14)占7.67％。由此可以看出格力電器公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)根本對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入奉獻(xiàn)很小。2、流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金〔53394.32/64187.85〕占83.18％，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占(5088.18/64187.85)8.00％，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金(5705.35/64187.85)占8.82％。格力電器公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。3、流入流出比例分析從格力電器公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量56750.48百萬元，現(xiàn)金流出量53394.32百萬元該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.06，說明1元的現(xiàn)金流出可換回1.06元現(xiàn)金流入。投資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量2320.91百萬元，現(xiàn)金流出量5088.18百萬元該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.46，說明格力電器公司2011年在進(jìn)行公司擴(kuò)大。籌資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量4910.75百萬元，現(xiàn)金流出量5705.35百萬元籌資活動(dòng)流入流出比為0.86，該公司籌資活動(dòng)流入主要來源于借款借入，籌資活動(dòng)流出主要支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，說明該公司籌資活動(dòng)本錢太高。將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所支，其局部經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~用于補(bǔ)償投資和籌資支出。分析公司經(jīng)營(yíng)情況、投資情況和籌資情況等?！扯F(xiàn)金流量表主要工程分析〔一〕經(jīng)營(yíng)情況格力電器公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表〔百萬元〕工程20072008200920102011經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入17730.2220777.9545185.3443141.0856750.48經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出14937.4320409.4135735.7442525.0953394.32經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~2792.79368.549449.66163356.161、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金格力電器公司流量趨勢(shì)分析表〔環(huán)比〕工程2008200920102011經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入117.19％254.85％243.32％320.08％經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出136.63％239.24％284.69％357.45％經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~13.20％338.36％22.06％120.17％從上表中看出該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，根本上滿足“以收抵支”要求。其中2009年的情況最好。該公司2011年比2007年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增長(zhǎng)320.08％，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量增長(zhǎng)了357.45％，由于流出量增長(zhǎng)大于流入量增長(zhǎng)，導(dǎo)致該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增幅較小，相對(duì)2007年只增加了20.17％.這說明該公司在2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力不強(qiáng)。根據(jù)上表可以看出除了2009年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)入大于支外，其它年份的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均是處于支大于入的范圍，說明該公司經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的能力不強(qiáng)。工程20072008200920102011銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金16098.682052742051.353593252754.64收到的稅費(fèi)返還438.14406.53269.09535.27956.97收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1193.39-156.12864.96674.33851.83經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)17730.222077845185.344314156750.48從上表可以看出，在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量中，以銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為主，且大體上表現(xiàn)為逐年增加的態(tài)勢(shì)。說明該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)取得的現(xiàn)金流入量在企業(yè)中占主導(dǎo)地位，具有持續(xù)性，應(yīng)是一種健康的表現(xiàn)。2、收到的稅費(fèi)返還收到的稅費(fèi)返還是指企業(yè)收到返還的增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)的返還款。2011年收到的稅費(fèi)返還大幅度上漲，該工程變動(dòng)的原因與國(guó)家稅收政策有關(guān)，這局部現(xiàn)金流量的變化不具有持續(xù)性，不能代表企業(yè)具有獲取現(xiàn)金的正常能力。3、購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金工程20072008200920102011購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10351.81307618194.73412043717.03支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金1220.051366.51628.072319.83845.59支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1411.942147.52406.633315.64194.53支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1953.643819.213506.342769.96147.5從上表可以看出，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出只要是購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金。這應(yīng)是正常的支出結(jié)構(gòu)，從各年現(xiàn)金流出的數(shù)額來看，購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增長(zhǎng)幅度較大，尤其2010和2011年。公司應(yīng)對(duì)這些情況加以關(guān)注，并查明原因，以解決由于購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅度增加而使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~減少造成公司現(xiàn)金短缺帶來的影響。4、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比照的分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)工程工程20072008200920102011經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2792.79368.549449.66163356.16凈利潤(rùn)1287.242128.082931.664303.215297.34經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~占凈利潤(rùn)〔％〕216.％9617.32％322.33％14.31％63.36％從上表可以看出，除2007和2009年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~超過凈利潤(rùn)以外，其余三年均為現(xiàn)金流量?jī)纛~小于凈利潤(rùn)，以2010年最為嚴(yán)重，2011年有大幅度改善。這說明該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力較差，其利潤(rùn)質(zhì)量不高。為進(jìn)一步說明，可以利用現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的內(nèi)容來詳細(xì)分析兩者只差的具體原因。凈利潤(rùn)1287.242128.12931.664303.25297.34加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備9.62.7310.5699.6-20.59固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊265.17325.69410.12428.77583.13無形資產(chǎn)攤銷9.0210.411.1914.8930.73長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷8.268.899.315.2118.79處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失5.141.16-0.514.167.02固定資產(chǎn)報(bào)廢損失0.350.371.17--公允價(jià)值變動(dòng)損失---2.31-69.1957.51財(cái)務(wù)費(fèi)用1.6965.23.1442.69

投資損失0.94-9.42-6.77-62.2-91.09遞延所得稅資產(chǎn)減少-307.98-427.4-321.33-482.7-154.93遞延所得稅負(fù)債增加2.64126.1624.213.15存貨的減少-1649.992350.3-955.11-5736-5916.73經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收工程的減少-2621.03-6324952.04-12928-1392.96經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付工程的增加5829.66261416618.346050.65323.08其他-47.92-378.4-10238.18920.5-372.15債務(wù)轉(zhuǎn)為資本-----一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券-----融資租入固定資產(chǎn)-----現(xiàn)金的期末余額-3182.49473.376710.56338.83現(xiàn)金的期初余額-4074.83182.49473.46710.52由補(bǔ)充資料，2011年所獲得的凈利潤(rùn)為5297.34百萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為3356.16百萬元，兩者相差1941.18百萬元。其差異形成的原因是：非經(jīng)營(yíng)損益-100.2百萬元〔處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失7.02百萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-16.13百萬元，投資損失-91.09百萬元〕;沒有發(fā)生現(xiàn)金收支經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的費(fèi)用669.57百萬云〔資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-20.59百萬元，固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊583.13百萬元，無形資產(chǎn)攤銷30.73百萬元，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷18.79百萬元，公允價(jià)值變動(dòng)損失57.51〕；非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)增加〔存貨的增加5916.73，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收工程的增加1392.96〕；非現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債增加5323.08〔經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付工程的增加5323.08〕。〔二〕投資情況投資流入取得投資收益所收到的現(xiàn)金0.1-0.6336.54220.22處置固定、無形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額0.7525.430.070.796.19處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-----收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金33.0668.0840.39979.7771.13投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)33.9193.5142.471087.32320.91投資流出購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金963.911021.8716.182482.24777.74投資所支付的現(xiàn)金59.442.14759.47485.51249.1取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額119.880.43---支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金26.8311.511659.786.6761.34投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1170.051035.93135.432974.45088.18根據(jù)現(xiàn)金流量表，該公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大體上一直大幅度上漲，而2011年投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量到達(dá)5088.18，而現(xiàn)金流入量為2320.91，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)金流出。這說明該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力不能滿足企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的需要，需要通過籌資活動(dòng)來進(jìn)行。對(duì)此公司應(yīng)注重投資方向，投資策略以及投資效益的分析，同時(shí)還應(yīng)保持良好的償債能力，以防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)?！踩郴I資情況籌資流入吸收投資所收到的現(xiàn)金1136.660.5466.05-0.26子公司吸收少數(shù)股東權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金-----取得借款收到的現(xiàn)金-379.281022.963578.74910.49收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-00.01--籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1136.66379.781489.013578.74910.75籌資流出歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金51371.5567.241361.81614.61分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金15.85303.46389.15964.26976.91子公司支給付少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)-----支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.031.051113.232667.83113.83籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)66.88676.061569.6