2024年科達(dá)自控研究報(bào)告：立足智慧礦山-發(fā)力充電網(wǎng)絡(luò)

2024年科達(dá)自控研究報(bào)告：立足智慧礦山_發(fā)力充電網(wǎng)絡(luò)1.科達(dá)自控：起源于智慧礦山的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商1.1.為能源領(lǐng)域和市政領(lǐng)域提供智能的高新技術(shù)公司山西科達(dá)自控股份有限公司是一家應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)體系，為能源行業(yè)的智能改造和城市公共設(shè)施的智慧升級(jí)賦能的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主要服務(wù)于智慧礦山、物聯(lián)網(wǎng)+、智慧市政板塊，下設(shè)9個(gè)子公司，母子公司共有五個(gè)高新技術(shù)企業(yè)。公司主要向客戶提供礦山數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)與自動(dòng)控制系統(tǒng)、市政數(shù)據(jù)遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、自動(dòng)控制相關(guān)產(chǎn)品和365在現(xiàn)（線）自動(dòng)化技術(shù)服務(wù)，積極引入大模型、小模型等人工智能最新算法，解決客戶對(duì)于生產(chǎn)過(guò)程中的智能化改造和自動(dòng)化控制的需求。公司與“中國(guó)煤炭50強(qiáng)”企業(yè)建立了長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作，如國(guó)家能源集團(tuán)、中煤集團(tuán)、晉能控股集團(tuán)、山西焦煤等國(guó)內(nèi)知名公司，產(chǎn)品得到了客戶的廣泛認(rèn)可并應(yīng)用于優(yōu)質(zhì)的大型礦井，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)社區(qū)充電領(lǐng)域細(xì)分賽道的龍頭?？七_(dá)自控成立已有二十余載，靠品質(zhì)求發(fā)展。公司前身“太原科達(dá)自控研究院”于1992年成立，2000年更名為“山西科達(dá)自控技術(shù)有限公司”，2007年起聚焦煤礦和市政兩個(gè)行業(yè)，2009年開(kāi)創(chuàng)新興商業(yè)模式“365在現(xiàn)（線）技術(shù)服務(wù)”，2013年改制并更名為“山西科達(dá)自控股份有限公司”，2021年在北交所上市，是北交所第一批上市公司，也是北交所智慧礦山第一股。自成立以來(lái)公司參與多個(gè)行業(yè)、山西地方標(biāo)準(zhǔn)的制定，連續(xù)通過(guò)ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證和IEC27001信息安全管理體系認(rèn)證，擁有130多個(gè)煤安防爆證。產(chǎn)品質(zhì)量符合相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，滿足了應(yīng)用領(lǐng)域諸多方面的嚴(yán)苛要求。公司注重研發(fā)合作，關(guān)注產(chǎn)品研制。公司已與華為、西門(mén)子、?？低?、新華三等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)以及清華大學(xué)、中科院、煤科院、太原理工大學(xué)等科研院校開(kāi)展長(zhǎng)期合作，形成了“產(chǎn)學(xué)研用”相結(jié)合的合作模式。同時(shí)，公司注重自主研發(fā)，截至2024年5月10日，公司已取得400多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其中發(fā)明專利37項(xiàng)，是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、省級(jí)技術(shù)中心、全國(guó)優(yōu)秀民營(yíng)科技企業(yè)、山西省民營(yíng)科技創(chuàng)新型企業(yè)；獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)、科技貢獻(xiàn)獎(jiǎng)、煤炭行業(yè)等科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)項(xiàng)20余項(xiàng)；承擔(dān)國(guó)家級(jí)、省級(jí)科研項(xiàng)目30余項(xiàng)。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)集中且穩(wěn)定。公司控股股東、實(shí)際控制人為付國(guó)軍和李惠勇，截至2024年5月22日，實(shí)控人通過(guò)直接、間接合計(jì)持有公司34.01%股權(quán)。1.2.依托智慧礦山主業(yè)，拓展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用公司主要業(yè)務(wù)可以劃分為智能礦山、物聯(lián)網(wǎng)+和智慧市政三大板塊。在智慧礦山領(lǐng)域，公司形成了“一體兩翼”的商業(yè)模式?！耙惑w兩翼”是指：基于CPS智慧礦山整體解決方案+標(biāo)準(zhǔn)化智能產(chǎn)品+365在現(xiàn)（線）技術(shù)服務(wù)。在物聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域，公司應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智能終端為裝備用戶提供智能診斷和遠(yuǎn)程運(yùn)維服務(wù)，對(duì)大型設(shè)備及特種設(shè)備進(jìn)行遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)、安全監(jiān)管及運(yùn)維管理。經(jīng)多年研究，已開(kāi)發(fā)出在礦山安全監(jiān)察方面應(yīng)用的“礦用設(shè)備監(jiān)察管理系統(tǒng)”、在建筑特種設(shè)備監(jiān)管方面應(yīng)用的“建筑起重機(jī)械設(shè)備安全管理系統(tǒng)”及立體式新能源充換電管理系統(tǒng)。在智慧市政領(lǐng)域，公司提供水源井、水廠、管網(wǎng)、加壓站、用水終端等城市自來(lái)水的智慧管控，已利用龍芯中科的國(guó)產(chǎn)芯片開(kāi)發(fā)出國(guó)內(nèi)首款“信創(chuàng)”產(chǎn)品——智能超聲波水表，助力公司打造全鏈條的信創(chuàng)智慧水務(wù)一體化平臺(tái)。1.3.營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)近年來(lái)公司營(yíng)收規(guī)模和凈利潤(rùn)穩(wěn)定保持快速增長(zhǎng)。2020-2023年間，公司營(yíng)收CAGR為29.8%，凈利潤(rùn)C(jī)AGR為23.4%。2023年，公司營(yíng)收為4.4億元，同比+27.1%，歸母凈利潤(rùn)為0.55億元，同比-2.7%。2024年前一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7421萬(wàn)元，同比+19.1%；歸母凈利潤(rùn)為641萬(wàn)元，同比+20.5%。分板塊來(lái)看，2023年，公司智慧礦山領(lǐng)域營(yíng)收達(dá)3.03億元，占營(yíng)收總額的83.0%，圍繞“立足山西，面向全國(guó)”的戰(zhàn)略布局，在穩(wěn)定山西、內(nèi)蒙市場(chǎng)的同時(shí)，積極布局安徽、河南、新疆等省外市場(chǎng)，業(yè)務(wù)發(fā)展良好。2023年公司的立體式新能源充換電管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，目前已投放社區(qū)充電設(shè)備10萬(wàn)臺(tái)左右，物聯(lián)網(wǎng)+板塊整體創(chuàng)造營(yíng)收0.45億元，占全年?duì)I收總額的16.6%。按產(chǎn)品劃分，礦山數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)與自動(dòng)控制系統(tǒng)營(yíng)收占比最高，達(dá)到69%；充電樁（站）業(yè)務(wù)營(yíng)收占比達(dá)到10%，同比增長(zhǎng)10倍，其他產(chǎn)品營(yíng)收占比基本保持不變。毛利率方面，公司2020年至2024年Q1銷(xiāo)售毛利率總體穩(wěn)中有升，始終維持在40%以上的較高水平。凈利率方面，公司在2020年至2022年期間保持相對(duì)穩(wěn)定，近年來(lái)大力開(kāi)發(fā)充電樁業(yè)務(wù)，導(dǎo)致凈利率有所下滑，2024年一季度受部分資產(chǎn)減值影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用增多的影響，凈利率降至8.6%，但我們預(yù)計(jì)對(duì)全年影響不大。與相似業(yè)務(wù)的兩家上市公司進(jìn)行利潤(rùn)率的對(duì)比，公司盈利能力較強(qiáng)。公司在2020年-2023年期間費(fèi)用率總體穩(wěn)定，大致在26%~30%之間波動(dòng)。追溯公司費(fèi)用率歷史我們發(fā)現(xiàn)，公司雖然毛利率維持在較高水平，研發(fā)費(fèi)用率、管理費(fèi)用率也居高不下。我們分析認(rèn)為，這主要是由于公司所處在的煤礦主業(yè)特點(diǎn)，但隨著公司體量不斷增長(zhǎng)，尤其是非煤礦領(lǐng)域業(yè)務(wù)收入占比的提升，這一狀況會(huì)有所改善。2023年，公司實(shí)施了2022年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，向6名激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票共計(jì)557,500股。此外，2023年5月至2024年5月期間，公司投資1000余萬(wàn)元通過(guò)回購(gòu)股份專用證券賬戶以連續(xù)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式回購(gòu)公司股份804,124股，用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃。這將構(gòu)建完善的公司治理體系，建立健全的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，打造卓越的人才管理模式，充分調(diào)動(dòng)高級(jí)管理人員和核心骨干人員的工作積極性，全面提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，為實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2.智慧礦山加速普及，充換電站亟需安全解決方案2.1.國(guó)家2035智能礦山目標(biāo)推動(dòng)行業(yè)加速發(fā)展長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)資源稟賦具備“富煤、貧油、少氣”的特征，煤炭是我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的基石。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年到2022年間，煤炭消費(fèi)占比常年穩(wěn)定在55%以上。2023年，煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)5.6%，原油消費(fèi)量增長(zhǎng)9.1%，天然氣消費(fèi)量增長(zhǎng)7.2%，電力消費(fèi)量增長(zhǎng)6.7%；煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量比重為55.3%，比上年下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；天然氣、水電、核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等清潔能源消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量比重為26.4%，上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。這表明，盡管中國(guó)正在努力推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)的多元化和清潔能源的使用，但現(xiàn)階段中國(guó)超過(guò)一半的能源需求仍依賴煤炭。我國(guó)地質(zhì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，煤炭開(kāi)采難度高，危險(xiǎn)系數(shù)大。雖然近年來(lái)事故率和死亡率已經(jīng)大幅下降，但是與美國(guó)等其他主要產(chǎn)煤國(guó)家相比仍然更高。近年來(lái)，國(guó)家對(duì)礦山生產(chǎn)安全愈發(fā)重視，陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)指導(dǎo)性政策。隨著煤炭智能化技術(shù)的成熟，智能改造在降低事故發(fā)生概率和減少事故死亡人數(shù)方面的作用日益凸顯，使得各大礦山對(duì)于利用智能化解決安全問(wèn)題的意愿逐漸增強(qiáng)。在國(guó)家政策的引導(dǎo)和支持下，傳統(tǒng)煤炭行業(yè)將逐步邁向智能化的新工業(yè)時(shí)代，智能礦山的發(fā)展也將進(jìn)入一個(gè)加速期。然而，目前我國(guó)煤礦智能化建設(shè)仍處于初級(jí)階段，與智慧礦山建設(shè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)相比仍有較大差距，市場(chǎng)需求潛力巨大。根據(jù)安永（中國(guó)）企業(yè)咨詢有限公司發(fā)布的《智慧賦能煤炭產(chǎn)業(yè)新萬(wàn)億市場(chǎng)》，已有生產(chǎn)型礦井單礦智能化改造升級(jí)費(fèi)用約在1.49億元人民幣至2.63億元人民幣之間，新建型礦井單礦改造費(fèi)用約在1.95億元人民幣至3.85億元人民幣之間，考慮到我國(guó)存量4300余座煤礦以及未來(lái)產(chǎn)能置換新建煤礦，我國(guó)煤礦智能化建設(shè)將創(chuàng)造萬(wàn)億級(jí)的廣闊智能礦山領(lǐng)域市場(chǎng)。2.2.電動(dòng)兩輪車(chē)、新能源汽車(chē)充電樁保有量增長(zhǎng)帶來(lái)新一輪安全剛需兩輪電動(dòng)車(chē)作為一種具有相當(dāng)長(zhǎng)發(fā)展歷程的、中國(guó)特色的、高效、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)的出行交通工具，在現(xiàn)代化交通網(wǎng)絡(luò)中仍然占據(jù)著重要地位。疊加“低碳環(huán)?！?、“電動(dòng)化”、“智能化”、“綠色出行”等浪潮因素，以及油價(jià)持續(xù)上漲、交通擁堵、限行限號(hào)、等現(xiàn)實(shí)因素，兩輪電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)獲得了持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力。2018年發(fā)布《新國(guó)標(biāo)》政策，催生非國(guó)標(biāo)車(chē)替換潮，引來(lái)了3~5年的市場(chǎng)增長(zhǎng)。近幾年市場(chǎng)回歸常態(tài)，仍保持在5000萬(wàn)左右的年銷(xiāo)量。隨著兩輪電動(dòng)車(chē)行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，兩輪電動(dòng)車(chē)保有量穩(wěn)步上升。截至2023年末，我國(guó)兩輪電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)保有量已達(dá)4.2億輛，相當(dāng)于平均每4個(gè)人就擁有1輛電動(dòng)兩輪車(chē)。保有量的大幅上漲導(dǎo)致社區(qū)充電困難。隨著兩輪電動(dòng)車(chē)火災(zāi)事故頻發(fā)，國(guó)家高度重視并出臺(tái)了一系列相關(guān)政策，規(guī)范電動(dòng)車(chē)蓄電池和消防安全等方面問(wèn)題，并指導(dǎo)地方統(tǒng)籌規(guī)劃社區(qū)充電設(shè)施建設(shè)。各地也陸續(xù)出臺(tái)加強(qiáng)兩輪電動(dòng)車(chē)消防安全管理的規(guī)定，導(dǎo)致各地政府對(duì)社區(qū)充電樁的需求大幅擴(kuò)大，原有供給難以滿足激增的需求，充電行業(yè)面臨洗牌。隨著新能源汽車(chē)大規(guī)模普及和政策大力扶持，2015年至2023年，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2023年12月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量達(dá)859.6萬(wàn)臺(tái)，同比增加65%。同年，我國(guó)新能源汽車(chē)保有量達(dá)到2041萬(wàn)輛，車(chē)樁比2.4：1，遠(yuǎn)不及2015年印發(fā)的《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南》中提到的1：1的車(chē)樁比。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，我國(guó)充電樁保有量將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，充電基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。3.行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)杰出，商業(yè)模式能力出色3.1.公司在智慧礦山領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)公司深耕智慧礦山領(lǐng)域二十余載，依托對(duì)行業(yè)特殊環(huán)境和生產(chǎn)工藝的深入研究，自主研發(fā)了礦山自動(dòng)化專用工業(yè)控制模型、算法、通信設(shè)備、控制設(shè)備等，構(gòu)建起擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的軟件、硬件產(chǎn)品和系統(tǒng)，被廣泛應(yīng)用于礦山領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)設(shè)備數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)和自動(dòng)控制。公司始終致力于推動(dòng)智慧礦山建設(shè)實(shí)現(xiàn)無(wú)人值守，憑借強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力和完善的服務(wù)體系，產(chǎn)品已覆蓋采、掘、運(yùn)、提、排、通、選等礦山生產(chǎn)各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，擁有全礦井和各子系統(tǒng)的解決方案。在我國(guó)排名前50的煤炭集團(tuán)中，公司覆蓋滲透率超過(guò)一半以上，重點(diǎn)服務(wù)1000萬(wàn)噸級(jí)以上的大中型煤礦。面對(duì)礦山智能化設(shè)備技術(shù)壁壘高筑的挑戰(zhàn)，科達(dá)自控持續(xù)加大科研創(chuàng)新投入，以領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力鞏固先發(fā)優(yōu)勢(shì)。年報(bào)顯示，2023年公司研發(fā)投入4188.88萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.4%，研發(fā)營(yíng)收占比達(dá)9.5%，新增知識(shí)產(chǎn)權(quán)83項(xiàng)，成功入選最新一批的國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。此外，公司高度重視在人工智能領(lǐng)域的研發(fā)投入，探索人工智能技術(shù)在礦山領(lǐng)域的應(yīng)用，積極將人工智能技術(shù)應(yīng)用于礦山生產(chǎn)的全流程，已融入機(jī)器人、管控平臺(tái)、輔運(yùn)系統(tǒng)、通風(fēng)系統(tǒng)等產(chǎn)品。公司堅(jiān)持自主研發(fā)為主，聯(lián)合研發(fā)為輔。以技術(shù)創(chuàng)新和人才培養(yǎng)為核心戰(zhàn)略，公司已與國(guó)家應(yīng)急產(chǎn)業(yè)部信息研究院、成煤炭科學(xué)研究總院、中國(guó)科學(xué)院、北京大學(xué)、清華大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、中國(guó)礦業(yè)大學(xué)、東北大學(xué)、太原理工大學(xué)等十余所高校及科研單位開(kāi)展了項(xiàng)目和人才共建計(jì)劃，力求以現(xiàn)有豐富的“產(chǎn)學(xué)研”資源和經(jīng)驗(yàn)帶動(dòng)公司市場(chǎng)拓展，鞏固行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并高效培養(yǎng)專業(yè)化人才。公司也與行業(yè)上下游知名企業(yè)簽訂了“戰(zhàn)略合作伙伴”協(xié)議。多年來(lái)，公司與華為在5G通訊、WIFI6、操作系統(tǒng)及其他產(chǎn)品方面展開(kāi)廣泛合作。硬件方面，公司采購(gòu)華為通訊設(shè)備并進(jìn)行礦用改造，打造了智慧礦山“一張網(wǎng)”解決方案，為智慧礦山建設(shè)提供高效的傳輸平臺(tái)與數(shù)據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)礦井高帶寬、低時(shí)延、高可靠性的通信要求。軟件方面，華為在2021年發(fā)布了礦山鴻蒙操作系統(tǒng)“礦鴻”后，公司隨即啟動(dòng)“礦鴻”在礦山領(lǐng)域的應(yīng)用開(kāi)發(fā)，已應(yīng)用于排水控制、水情預(yù)警等多個(gè)系統(tǒng)。此外，公司也與新華三技術(shù)有限公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)小型5G專用網(wǎng)絡(luò)；為西門(mén)子（中國(guó)）有限公司LDA產(chǎn)品提供服務(wù)；并與山西晉煤集團(tuán)金鼎煤機(jī)礦業(yè)有限責(zé)任公司、杭州?？低晹?shù)字技術(shù)股份有限公司、國(guó)家應(yīng)急管理信息研究院等知名企業(yè)和科研院所達(dá)成戰(zhàn)略合作，確保業(yè)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)能夠及時(shí)應(yīng)用于公司的系統(tǒng)。3.2.為城市新能源充電系統(tǒng)提供安全、智能解決方案公司基于智慧礦山中積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造性研發(fā)出“城市立體式新能源充電管理系統(tǒng)”。該系統(tǒng)致力于打造以社區(qū)充電為主、公共充電站為輔、換電為補(bǔ)充的業(yè)務(wù)模式，實(shí)行自主研發(fā)、委托生產(chǎn)、自主運(yùn)營(yíng)（免費(fèi)安裝運(yùn)維，收取充電費(fèi)用）的商業(yè)模式，可有效降低成本，提高收益，且后續(xù)具有生態(tài)增值服務(wù)的空間。公司于地下礦井所采用的自動(dòng)化技術(shù)與地面自動(dòng)化技術(shù)相似，但由于煤礦環(huán)境的復(fù)雜性以及更高的標(biāo)準(zhǔn)要求，因此該領(lǐng)域的技術(shù)能廣泛地適配其他工業(yè)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)。此外，公司利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將數(shù)據(jù)統(tǒng)一到同一平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)轄區(qū)新能源車(chē)輛、充電樁、換電站的統(tǒng)一規(guī)劃統(tǒng)一管理，不僅滿足電動(dòng)兩輪車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)及快遞員、出租車(chē)等不同群體充電需求，還解決了行業(yè)內(nèi)用電安全及充電設(shè)備統(tǒng)籌管理問(wèn)題，收到客戶的一致好評(píng)。電動(dòng)自行車(chē)憑借其便利性深受廣大群眾喜愛(ài)，但近年來(lái)電動(dòng)自行車(chē)火災(zāi)事故頻發(fā)，且呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，嚴(yán)重威脅人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全。據(jù)國(guó)家消防救援局統(tǒng)計(jì)，2023