建材-建材行業(yè)定期報(bào)告：節(jié)能降碳行動(dòng)方案發(fā)布深化建材供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

本周（2024/5/27-5/31）建材動(dòng)態(tài)：水泥短期價(jià)本周（2024/5/27-5/31）建材動(dòng)態(tài)：水泥短期價(jià)格強(qiáng)支撐，需求逐漸進(jìn)入淡季；浮法玻璃現(xiàn)貨價(jià)格下行，庫(kù)存開始去化；玻纖中，粗紗預(yù)計(jì)穩(wěn)價(jià)，電子紗價(jià)格有望提漲。消費(fèi)建材方面，多項(xiàng)刺激舉措逐步落地，消費(fèi)建材板塊有望復(fù)蘇，繼續(xù)推薦估值性價(jià)比高、阿爾法突出的龍頭企業(yè)。此外，《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》出臺(tái)，建材繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有助于行業(yè)盈利能力修復(fù)。推薦（維持）相關(guān)報(bào)告%(%)建材滬深30001、《建材行業(yè)定期報(bào)告—地產(chǎn)新政2、《建材行業(yè)定期報(bào)告—區(qū)域性地產(chǎn)優(yōu)化政策密集落地，推動(dòng)建材估值修復(fù)》2024-05-133、《建材行業(yè)定期報(bào)告—政治局會(huì)議提出消化存量房產(chǎn)，地產(chǎn)鏈條有望持續(xù)修復(fù)》2024-05-06zhengxiaogang@.cnyuandingyun@cmschina水泥行業(yè)：短期價(jià)格強(qiáng)支撐，需求逐漸進(jìn)入淡季。本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比繼續(xù)大幅提升，漲幅為2.3%。五月底，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)逐漸進(jìn)入淡季，加之局部地區(qū)環(huán)保督查仍未結(jié)束，水泥需求表現(xiàn)偏弱，全國(guó)重點(diǎn)地區(qū)水泥企業(yè)平均出貨率約為53%，環(huán)比下滑1個(gè)百分點(diǎn)。水泥價(jià)格延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，一方面受成本增加驅(qū)動(dòng)，企業(yè)推漲積極性不減；另一方面，為了緩解市場(chǎng)供需關(guān)系，支撐價(jià)格上漲能夠落地，大部分地區(qū)企業(yè)繼續(xù)主動(dòng)加強(qiáng)錯(cuò)峰生產(chǎn)。全國(guó)水泥均價(jià)與煤價(jià)差為285.84元/噸，環(huán)比上周增加7.54元/噸。本周全國(guó)水泥庫(kù)容比為70.64%，環(huán)比上周上升3.33%。浮法玻璃行業(yè)：現(xiàn)貨價(jià)格下行，庫(kù)存開始去化。截至20240530，全國(guó)浮法玻璃均價(jià)1661元/噸，較23日價(jià)格下降9元/噸；本周全國(guó)周均價(jià)1666元/噸，較上周下滑15.92元/噸。本周國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)成交重心下滑。市場(chǎng)依舊呈現(xiàn)北強(qiáng)南弱現(xiàn)象，沙河湖北在部分下游投機(jī)性囤貨下，行業(yè)庫(kù)存繼續(xù)下滑，其他區(qū)域需求欠佳，市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)回落。本周全國(guó)浮法玻璃產(chǎn)量120.33萬(wàn)噸，環(huán)比持平，同比+5.01%。截止到20240530，全國(guó)浮法玻璃樣本企業(yè)總庫(kù)存5931.9萬(wàn)重箱，環(huán)比-30.1萬(wàn)重箱，環(huán)比-0.50%，同比+6.81%。折庫(kù)存天數(shù)25.0天，較上期-0.1天；本周全國(guó)浮法玻璃樣本企業(yè)庫(kù)存轉(zhuǎn)為去庫(kù)狀態(tài)。玻纖行業(yè)：粗紗預(yù)計(jì)穩(wěn)價(jià)，電子紗價(jià)格有望提漲。1）無(wú)堿粗紗：本周國(guó)內(nèi)無(wú)堿粗紗市場(chǎng)價(jià)格主流報(bào)價(jià)延續(xù)穩(wěn)定走勢(shì)，周內(nèi)各池窯廠挺價(jià)出貨，短期持觀望心態(tài)。截至5月30日，2400tex無(wú)堿纏繞直接紗主流報(bào)價(jià)在3800-4000元/噸不等，全國(guó)均價(jià)3862.75元/噸，主流含稅送到，環(huán)比上一周均價(jià)（3862.75市場(chǎng)需求表現(xiàn)偏淡。各廠當(dāng)前挺價(jià)意愿較強(qiáng)，雖現(xiàn)階段中下游提貨有所回落，但供應(yīng)壓力尚可下，各廠調(diào)價(jià)趨謹(jǐn)慎，短市暫看穩(wěn)。2）電子紗：電子紗市場(chǎng)受下游原材料價(jià)格提漲帶動(dòng)，深加工環(huán)節(jié)CCL訂單充足，整體開工尚可，下游PCB市場(chǎng)價(jià)格提漲后，終端需求訂單有一定增量，短期需求表現(xiàn)尚可。后期價(jià)格仍有提漲預(yù)期。消費(fèi)建材行業(yè)：區(qū)域性利好政策持續(xù)跟進(jìn)，繼續(xù)推薦消費(fèi)建材。近期，核心一二線城市相繼優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)措施，主要方向?yàn)檫M(jìn)一步推進(jìn)下調(diào)首付比例、房貸利率與取消首套房和二套房貸款利率下限等；此外，多地跟進(jìn)“以舊換新”鼓勵(lì)居民住房置換；政策效果顯示部分城市帶看量明顯提升，市場(chǎng)活力有所加強(qiáng)有望加速房地產(chǎn)鏈條景氣修復(fù)，建材板塊有望受益。此外，保障性住房等三大工程仍在有序推進(jìn)。短期內(nèi)，考慮到二手房市場(chǎng)先于新房市場(chǎng)改善，且從成交傳導(dǎo)至建材需求的周期更短，我們認(rèn)為短期內(nèi)地產(chǎn)鏈條后周期品類相對(duì)受益，繼續(xù)推薦關(guān)注涂料、凈水器、衛(wèi)浴、瓷磚、管材等零售端需求彈性釋放。投資建議：偉星新材、科達(dá)制造、蒙娜麗莎、亞士創(chuàng)能、北新建材、科順股份、東方雨虹、東鵬控股；關(guān)注中國(guó)巨石。風(fēng)險(xiǎn)提示：基建投資增速不達(dá)預(yù)期，地產(chǎn)新開工大幅下滑，原材料和燃料動(dòng)力價(jià)格大幅上漲，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2正文目錄 5 5 5 6 7 7 8（1）房地產(chǎn) 8（2）基建 8 9 20 22 22 22 22 22 23 23 23 23 23 23 23敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明3 24 24 2420、雅博股份：股票連續(xù)三個(gè)交易日交易 25 25 25 25 2627、正源股份：公司股票觸及交易類退市 26 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明4 20 20 20敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明5一、本周核心觀點(diǎn)一、本周核心觀點(diǎn)水泥行業(yè)：短期價(jià)格強(qiáng)支撐，需求逐漸進(jìn)入淡季。本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比繼續(xù)大幅提升，漲幅為2.3%。上漲能夠落地，大部分地區(qū)企業(yè)繼續(xù)主動(dòng)加強(qiáng)錯(cuò)峰生產(chǎn)。秦皇島動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)/噸，環(huán)比上周增加7.54元/噸。本周全國(guó)水泥庫(kù)容比近期無(wú)堿粗紗市場(chǎng)需求表現(xiàn)偏淡，一方面，下游剛需訂單釋放有限；另一方面，后期價(jià)格存較強(qiáng)提漲預(yù)期。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明6金流維持高質(zhì)量?！爱a(chǎn)品+服務(wù)”的模式和扁平化的渠道使得公司擁有很強(qiáng)的渠持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。制度優(yōu)化，有助于中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，未來(lái)隨著公司渠道布局完善+產(chǎn)能有序投上升的趨勢(shì)。我國(guó)石膏板行業(yè)集中度較高，隨著供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)+龍頭優(yōu)勢(shì)鞏固，集中度將進(jìn)一步提升。公司層面，公司繼續(xù)推進(jìn)“一體兩翼，全球布局”敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明7二、本周行業(yè)動(dòng)態(tài)二、本周行業(yè)動(dòng)態(tài)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明8（1）房地產(chǎn)展政策措施的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，提出調(diào)整優(yōu)化住房限購(gòu)政策、支持多住房供應(yīng)等九條政策措施。（中國(guó)新聞網(wǎng)）2、近日，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《全國(guó)住房公積金重點(diǎn)支持購(gòu)買首套住房、普通住房及40歲（含）以下群體購(gòu)房，有效減輕貸款（中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）（2）基建敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明9（數(shù)字水泥網(wǎng)）稅率征收企業(yè)所得稅。（數(shù)字水泥網(wǎng)）規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到建材行業(yè)節(jié)能降碳行動(dòng)效標(biāo)桿水平和環(huán)保績(jī)效A級(jí)水平。大力發(fā)陶瓷行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%，平板玻璃行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到20%，建材行業(yè)能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明4、水泥行業(yè)一周回顧本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比繼續(xù)大幅提升，漲幅為2.3%。價(jià)格上漲區(qū)域主要集省份價(jià)格變動(dòng)情況華北地區(qū)京津唐京津冀地區(qū)水泥企業(yè)計(jì)劃于6月1日上調(diào)價(jià)格80元/噸，一是煤炭?jī)r(jià)格不斷上漲以及水泥新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，生產(chǎn)成本進(jìn)一步增加；二是6月份，企業(yè)繼續(xù)增加錯(cuò)峰生產(chǎn)10天，供給減少；三是前期價(jià)格推漲，均未落實(shí)到位，當(dāng)前價(jià)格仍處于較低水平，為提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，企業(yè)積極上調(diào)價(jià)格，考慮到推漲幅度較大，實(shí)際執(zhí)行幅度待跟蹤。需求方面，北京、唐山地區(qū)企業(yè)出貨5-6成；天津地區(qū)企業(yè)日發(fā)貨在4成左右；石家莊、邯邢等地區(qū)企業(yè)發(fā)貨4-6成不等，庫(kù)存高位運(yùn)行。呼和浩特地區(qū)水泥企業(yè)計(jì)劃于6月1日上調(diào)價(jià)格20元/噸，煤炭?jī)r(jià)格上漲以及水泥新國(guó)標(biāo)實(shí)施，生產(chǎn)成本不斷攀升，加上6、7月份，每月各增加15天錯(cuò)峰生產(chǎn)，供給減少50%，為提升盈利，企業(yè)嘗試上調(diào)價(jià)格，水泥需求表現(xiàn)一般，企業(yè)出貨4-5成水平。赤峰、興安盟以及烏蘭浩特地區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)50-60元/噸，受錯(cuò)峰生產(chǎn)、成本增加以及周邊地區(qū)價(jià)性待跟蹤。太原、臨汾、忻州地區(qū)部分企業(yè)公布水泥價(jià)格上調(diào)20-50元/噸，價(jià)格上調(diào)主要是前期價(jià)格水平偏低，企業(yè)一直處于虧損狀態(tài)，且煤炭?jī)r(jià)格上漲，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)一步增加，為提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，主導(dǎo)企業(yè)先行公布價(jià)格上調(diào)，由于市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，其他企業(yè)仍在觀望中。黑龍江、吉林地區(qū)水泥企業(yè)陸續(xù)公布價(jià)格大幅上漲60-90元/噸，6月1日起，企業(yè)將繼續(xù)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)15天，市場(chǎng)供需關(guān)系得到顯著改善，且前期持續(xù)處于虧損狀態(tài)，為提升盈利，企業(yè)再次大幅推漲價(jià)格，因累計(jì)上漲幅度較大，后期價(jià)格穩(wěn)定性待跟蹤。遼寧遼中地區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸落實(shí)到位，由于前期三輪漲價(jià)落實(shí)情況較好，企業(yè)信心增強(qiáng)，且即將執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，為提升盈利，企業(yè)計(jì)劃6月1日繼續(xù)推漲價(jià)格，預(yù)計(jì)幅度30-50元/噸。華東地區(qū)江蘇江蘇南京地區(qū)水泥價(jià)格回落20元/噸，前期企業(yè)公布價(jià)格上調(diào)50元/噸，實(shí)際落實(shí)25-30元/噸，價(jià)格上漲過(guò)程中，部分企業(yè)未執(zhí)行到位，高價(jià)企業(yè)回撤，市場(chǎng)需求方面，由于資金緊張，水泥需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)日出貨在5-6成，庫(kù)存高位運(yùn)行。蘇錫常地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)，受階段性雨水天氣影響，水泥需求不穩(wěn)定，企業(yè)發(fā)貨在5-7成不等，庫(kù)存仍在高位。揚(yáng)州、泰州地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，水泥需求環(huán)比變化不大，企業(yè)發(fā)貨在日，受高考影響，市區(qū)內(nèi)白天禁止施工，預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)需求將有所減弱。鹽城地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)，市場(chǎng)需求僅在5成左右，由于其他地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)回落，本地企業(yè)穩(wěn)價(jià)壓力較杭嘉湖地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，環(huán)保督察仍在繼續(xù)，市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)發(fā)貨多在6-7成，庫(kù)存偏高。甬溫臺(tái)地區(qū)水泥企業(yè)繼續(xù)公布價(jià)格上漲20-30元/噸，前期價(jià)格上漲過(guò)程中，部分企業(yè)落實(shí)不到位，為穩(wěn)定價(jià)格，企業(yè)繼續(xù)上調(diào)價(jià)格，目前正在環(huán)保督察，市場(chǎng)需求環(huán)比變化不大，企業(yè)出貨在6成左右，價(jià)格具體執(zhí)行情況待跟蹤。金建衢地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)，環(huán)保督察對(duì)市場(chǎng)需求影響不大，企業(yè)發(fā)貨在6-7成，雖然陸續(xù)在執(zhí)行錯(cuò)峰旬，企業(yè)曾公布散裝價(jià)格上調(diào)20元/噸，但部分企業(yè)有暗降10元/噸，為防止價(jià)格走低，企業(yè)繼續(xù)上敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明調(diào)價(jià)格；同樣受環(huán)保督察影響，水泥需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)發(fā)貨在6成左右，庫(kù)存高低不一。上海上海地區(qū)水泥價(jià)格趨弱運(yùn)行，受環(huán)保督察影響，市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，企業(yè)發(fā)貨在6成左右，前期漲價(jià)過(guò)程中部分企業(yè)實(shí)際落實(shí)上漲30元/噸，高價(jià)企業(yè)有回調(diào)預(yù)期。安徽合肥地區(qū)水泥企業(yè)再次公布價(jià)格上調(diào)20元/噸，煤炭等原材料價(jià)格高位，企業(yè)生產(chǎn)壓力較大，為提升盈利，積極推漲價(jià)格；市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，企業(yè)日出貨在6-7成，熟料庫(kù)存高位運(yùn)行，水泥庫(kù)存在中高位，截至周末，企業(yè)仍在觀望中，價(jià)格上漲暫未落實(shí)。沿江蕪湖、銅陵地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，受階段性降雨影響，水泥需求略有波動(dòng)，企業(yè)發(fā)貨在7-8成，庫(kù)存偏高運(yùn)行。皖北地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)需求環(huán)比無(wú)明顯變化，企業(yè)發(fā)貨仍在4-5成。南昌地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)15元/噸，受市場(chǎng)資金緊張以及環(huán)保督察影響，在建工程項(xiàng)目進(jìn)度緩慢，水泥需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)發(fā)貨在6成左右，且有外來(lái)水泥搶占市場(chǎng)份額，為穩(wěn)定客戶，企業(yè)降價(jià)促銷。贛東北地區(qū)水泥企業(yè)公布價(jià)格上漲20-30元/噸，環(huán)保督察持續(xù)，市場(chǎng)需求環(huán)比無(wú)明顯變化，企業(yè)發(fā)貨在6成左右，庫(kù)存高位運(yùn)行。贛州地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，受資金短缺影響，攪拌站和工程項(xiàng)目開工不足，水泥需求略有減弱，企業(yè)日出貨在5成左右，庫(kù)存高位運(yùn)行，部分企業(yè)庫(kù)滿停窯。福建福州和寧德地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，雨水天氣緩解，下游需求略有提升，但受資金緊張影響，整體需求仍較為疲軟，企業(yè)發(fā)貨在4-5成，庫(kù)存高位運(yùn)行。龍巖及廈漳泉地區(qū)水泥價(jià)格底部維穩(wěn)，降雨量減少，下游工降雨前水平，企業(yè)日出貨在5-6成，雖然有錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，但企業(yè)執(zhí)行情況欠佳，庫(kù)存仍高位運(yùn)行。次增加，為緩解經(jīng)營(yíng)壓力，大幅推動(dòng)價(jià)格上漲。由于推漲幅度較大，主流落實(shí)幅度為20-3中南地區(qū)水泥價(jià)格漲跌互現(xiàn)。廣東珠三角地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)15元/噸，雨水天氣仍有干擾，但降雨量較前期減少，水泥需求環(huán)比略有提升，企業(yè)日出貨在6-7成，部分熟料生產(chǎn)線停窯減產(chǎn)，整體庫(kù)存在60%-70%。廣西南寧地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)資金緊張，攪拌站開工率較差，下游需求不穩(wěn)定，企業(yè)發(fā)貨在4-6成，庫(kù)存高位運(yùn)行。減產(chǎn)，庫(kù)存高低不一。柳州地區(qū)水泥價(jià)格趨弱運(yùn)行，市場(chǎng)資金緊張，且雨水天氣斷斷續(xù)續(xù)，水泥需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)日出貨僅在5成左右，庫(kù)存高位承壓，部分企業(yè)有暗降情況。玉林和貴港地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，工程項(xiàng)目較少，房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，下游需求持續(xù)不佳，企業(yè)發(fā)貨在4-5成，庫(kù)存60%-70%。海南高位，雖然外來(lái)水泥也有沖擊，但考慮到水泥生產(chǎn)成本居高不下，本地企業(yè)穩(wěn)價(jià)意愿強(qiáng)烈。湖南湖南地區(qū)水泥企業(yè)公布價(jià)格上調(diào)20-30元/噸，價(jià)格上漲原因：一是二季度錯(cuò)峰生產(chǎn)60天，企業(yè)正在執(zhí)行中，庫(kù)存壓力有所緩解，整體在60%-70%；二是水泥新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行在即，企業(yè)生產(chǎn)成本進(jìn)一步增加，為改善運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，積極推動(dòng)價(jià)格上調(diào)。目前市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，企業(yè)發(fā)貨在4-6成不等，價(jià)格執(zhí)行情況待觀察。岳陽(yáng)地區(qū)水泥價(jià)格暫穩(wěn)，市場(chǎng)需求環(huán)比無(wú)明顯變化，企業(yè)日出貨在5成左右，由于本地價(jià)格略高于周武漢、孝感地區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)陸續(xù)落實(shí)，兩輪累計(jì)上調(diào)40元/噸左右，雖然未有統(tǒng)一錯(cuò)峰生產(chǎn)，但隨著外圍地區(qū)價(jià)格上調(diào)，以及新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行后，水泥生產(chǎn)成本增加，企業(yè)積極跟進(jìn)上調(diào)。需求方面，由于市場(chǎng)資金短缺，新開工程項(xiàng)目較少，且價(jià)格連續(xù)上調(diào)后，攪拌站拿貨謹(jǐn)慎，企業(yè)出貨僅在5成水平，庫(kù)存高位運(yùn)行。恩施地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸，民用市場(chǎng)需求清淡，僅依靠重點(diǎn)工程項(xiàng)目拉動(dòng)，因周邊低價(jià)水泥沖擊，為維護(hù)市場(chǎng)份額，本地企業(yè)陸續(xù)下調(diào)價(jià)格。水泥價(jià)格繼續(xù)上調(diào)30元/噸，6月1日起，區(qū)域內(nèi)企業(yè)執(zhí)行為期20天錯(cuò)峰生產(chǎn)，供給端將大幅減少，水泥新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行在即，加之前期價(jià)格上調(diào)后，陸續(xù)出現(xiàn)10-20元/噸回落，為穩(wěn)定價(jià)格上漲成果，企業(yè)再次嘗試推漲價(jià)格。受農(nóng)忙影響，市場(chǎng)需求環(huán)比略有下滑，企業(yè)綜合出貨在5-6成水平，庫(kù)存高位運(yùn)行，價(jià)格上調(diào)執(zhí)行情況待跟蹤。西南地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)上漲。成都地區(qū)水泥企業(yè)計(jì)劃上調(diào)散裝價(jià)格50元/噸，袋裝30元/噸，二季度區(qū)域內(nèi)企業(yè)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)40天，市場(chǎng)供需關(guān)系得到改善，庫(kù)存維持在正常水平，因煤炭等原燃材料價(jià)格上漲，水泥生產(chǎn)成本增加，敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周第49周第51周2019/092019/122020/032020/062020/092020/122021/03 2022/032022/062024/03 為提升盈利，本地企業(yè)大幅上漲價(jià)格；近日受降雨天氣影響，企業(yè)出貨階段性降至5-6成。德綿地區(qū)預(yù)計(jì)6月1日同幅度跟漲，階段性降雨天氣，對(duì)市場(chǎng)需求影響暫不明顯，企業(yè)發(fā)價(jià)格具體實(shí)施情況待跟蹤。重慶重慶主城、渝西北地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)，陰雨天氣持續(xù)，水泥需求提升有限，企業(yè)出貨維持在5-6成，庫(kù)存中高位運(yùn)行，前期價(jià)格連續(xù)三輪上調(diào)后，個(gè)別企業(yè)給予客戶小幅優(yōu)惠政策，主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)暫穩(wěn)。黔東南地區(qū)受降雨天氣影響，工地施工受限，部分企業(yè)出貨不足5成，雖然有錯(cuò)峰生產(chǎn)安排，但由于需求疲軟，庫(kù)存仍快速升至高位，預(yù)計(jì)后期穩(wěn)價(jià)為主。云南昆明、曲靖和昭通地區(qū)水泥企業(yè)公布價(jià)格上漲30-50元/噸，前期價(jià)格降至底部，多數(shù)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，且煤炭等原材料價(jià)格上漲，水泥生產(chǎn)成本持續(xù)增加，為提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，企業(yè)大幅推漲價(jià)格。目前市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，企業(yè)發(fā)貨在3-4成，庫(kù)存高位運(yùn)行，價(jià)格穩(wěn)定性跟蹤。大理、麗江及迪慶地區(qū)水泥企業(yè)公布價(jià)格上調(diào)50-60元/噸，煤炭?jī)r(jià)格上漲，以及水泥新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施在即，為改善經(jīng)營(yíng)狀況，大幅上調(diào)價(jià)格，但市場(chǎng)反饋，部分企業(yè)仍觀望心態(tài)較重，價(jià)格落實(shí)情況待跟蹤德宏、保山地區(qū)企業(yè)有計(jì)劃后期同步跟漲，市場(chǎng)需求表現(xiàn)欠佳，企業(yè)出貨在3-4成。貴州貴陽(yáng)、安順以及畢節(jié)等地水泥企業(yè)公布第二輪價(jià)格上調(diào)50-60元/噸，第一輪價(jià)格上調(diào)后，下游接受良好，企業(yè)信心增加，為了繼續(xù)改善經(jīng)營(yíng)狀況，以及穩(wěn)定前期價(jià)格上漲成果，企業(yè)再次推動(dòng)價(jià)格上調(diào)。近期雨水天氣頻繁，企業(yè)出貨僅在2-3成，雖然有錯(cuò)峰生產(chǎn)，但庫(kù)存仍在高位運(yùn)行，后期價(jià)格執(zhí)行情況待跟蹤。西北地區(qū)陜西關(guān)中地區(qū)水泥企業(yè)公布價(jià)格上調(diào)50元/噸，前期價(jià)格降至底部，企業(yè)處于虧損狀態(tài)，因水泥新國(guó)際執(zhí)行，生產(chǎn)成本增加，為了減少虧損，企業(yè)大幅推動(dòng)價(jià)格上漲，同時(shí)在5-8月份區(qū)域內(nèi)企業(yè)執(zhí)行60天錯(cuò)峰生產(chǎn)。近期受降雨天氣影響，市場(chǎng)需求環(huán)比下滑10%，日發(fā)貨降至5-6成水平，庫(kù)存高位運(yùn)行，后期價(jià)格具體執(zhí)行情況待跟蹤。漢中地區(qū)水泥價(jià)格趨弱運(yùn)行，市場(chǎng)需求表現(xiàn)清淡，企業(yè)出貨僅在5成左右，且外來(lái)水泥不斷下調(diào)價(jià)格，本地企業(yè)銷售壓力加大，后期存有跟降預(yù)期。甘肅甘肅蘭州地區(qū)前期公布水泥價(jià)格上調(diào)30元/噸，從跟蹤情況看，僅部分企業(yè)執(zhí)行上調(diào)，受持續(xù)降雨天氣影響，工程項(xiàng)目和攪拌站開工不暢，下游需求環(huán)比下滑30%左右，企業(yè)出貨降至3-4成，庫(kù)存高目前市場(chǎng)需求在3-4成，部分生產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，后期價(jià)格執(zhí)行情況待跟蹤。7006005004003002002014年2018年2022年2014年2018年2022年2016年2020年2024年2017年2021年2015年2019年2023年500450400350300250200150 水泥煤炭?jī)r(jià)格差動(dòng)力煤價(jià)格（右軸）1,6001,4001,2001,0008006004002000敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/202009/2/202009/10/202010/6/202011/2/202011/10/202012/6/202013/2/202013/10/202014/6/202015/2/202015/10/202016/6/202017/2/202017/10/202018/6/202019/2/202019/10/202020/6/202021/2/202021/10/202022/6/202023/2/202023/10/20600550500450400350300250200150750650550450350250150750650550450350250150750650550450350250150650600550500450400350300250200150600550500450400350300250200150資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)、招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2016/3/312016/6/302016/9/302016/12/312017/3/312017/6/302017/9/302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312016/3/312016/6/302016/9/302016/12/312017/3/312017/6/302017/9/302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312021/3/312021/6/302021/9/302021/12/312022/3/312022/6/302022/9/302022/12/312023/3/312023/6/302023/9/302023/12/312024/3/3190807060504030200交重心下滑。市場(chǎng)依舊呈現(xiàn)北強(qiáng)南弱現(xiàn)象，沙河湖北在部分下游投機(jī)性囤貨下，位，在此支撐下，部分廠家價(jià)格小幅上漲。體產(chǎn)銷尚可，多數(shù)持穩(wěn)觀市，小部分企業(yè)以價(jià)換量。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/042024/05第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周第41周第43周第45周第47周2600240022002000180016001400華北華東西南華北華東西南華中西北350030002500200015001000 2015201620172018201920202021202220232024庫(kù)存高。據(jù)了解，社會(huì)庫(kù)存增加，漲幅2+萬(wàn)噸。供應(yīng)端，測(cè)算下周純堿開工及0 產(chǎn)能情況及庫(kù)存變化敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2009/082010/022010/082011/022011/082012/022012/082013/022013/082014/022014/082015/022015/082016/022016/082017/022017/082018/022018/082019/022019/082020/022020/082021/022009/082010/022010/082011/022011/082012/022012/082013/022013/082014/022014/082015/022015/082016/022016/082017/022017/082018/022018/082019/022019/082020/022020/082021/022021/082022/022022/082023/022023/082024/029000800070006000500040003000200010000需求有待進(jìn)一步釋放，玻璃纖維市場(chǎng)價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，本周國(guó)內(nèi)池窯廠在產(chǎn)產(chǎn)線相對(duì)平穩(wěn)，短期無(wú)新點(diǎn)火及冷修產(chǎn)線變動(dòng)。廠心態(tài)平和，整體供應(yīng)壓力尚可。需求方面，近期無(wú)堿響，提貨速度或有放緩；電子紗市場(chǎng)受下游原材料價(jià)格提漲帶動(dòng)，深加工環(huán)節(jié)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2009/082010/032010/102011/052011/122012/072013/022013/092014/042014/112015/062016/012016/082017/032017/102018/052018/122019/072020/022020/092021/042021/112009/082010/032010/102011/052011/122012/072013/022013/092014/042014/112015/062016/012016/082017/032017/102018/052018/122019/072020/022020/092021/042021/112022/062023/012023/082024/03較強(qiáng)提漲預(yù)期。9,00020142015201820192022202320162017 2020202120246,5002014201520182019 2022202320162017 2020202120248,0006,0007,0005,5005,0006,0004,5005,0004,0004,0003,5003,0001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月3,0001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：卓創(chuàng)資訊、百川盈孚、招商證券900080002014201520162017900080002018201920202021202220232024700015,000600013,00011,00013,00011,0009,0007,000400030002000100005,0003,0001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：卓創(chuàng)資訊、百川盈孚、招商證券0 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2019/062019/092019/122020/032020/062020/09 2021/062021/092019/062019/092019/122020/032020/062020/09 2021/062021/092014/052014/102015/032015/082016/012016/062016/112017/042017/092018/022018/072018/122019/052019/102020/032020/082021/012021/062021/112022/042022/092023/022023/072023/122014/052014/102015/032015/082016/012016/062016/112017/042017/092018/022018/072018/122019/052019/102020/032020/082021/012021/062021/112022/042022/092023/022023/072023/122024/052018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102024/042024/012023/102023/072023/042023/012022/102022/072022/042022/012021/102021/072021/042021/012020/102020/072020/042020/012019/102019/072019/042019/012018/102018/0720000150001000050000PVCPPRHDPE3500300025002000150010005000國(guó)廢均價(jià)2015/012015/062015/112016/042016/092017/022017/072017/122018/052018/102019/032019/082020/012020/062020/112021/042021/092022/022022/072022/122023/052023/102024/0370006000500040003000200010000全國(guó)均價(jià)建筑瀝青重交瀝青改性瀝青9000800070006000500040003000200010000LNG價(jià)格2500020000150001000050000鈦白粉均價(jià)4000035000300002500020000150001000050000環(huán)氧樹脂均價(jià)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明國(guó)防軍工煤炭汽車農(nóng)林牧漁公用事業(yè)有色金屬環(huán)保計(jì)算機(jī)石油石化電力設(shè)備機(jī)械設(shè)備紡織服飾社會(huì)服務(wù)鋼鐵銀行交通運(yùn)輸通信非銀金融醫(yī)藥生物基礎(chǔ)化工美容護(hù)理家用電器商貿(mào)零售傳媒建筑裝飾食品飲料輕工制造綜合建筑材料房地產(chǎn) 圖26：本周各行業(yè)表現(xiàn)比較三、一周市場(chǎng)回顧國(guó)防軍工煤炭汽車農(nóng)林牧漁公用事業(yè)有色金屬環(huán)保計(jì)算機(jī)石油石化電力設(shè)備機(jī)械設(shè)備紡織服飾社會(huì)服務(wù)鋼鐵銀行交通運(yùn)輸通信非銀金融醫(yī)藥生物基礎(chǔ)化工美容護(hù)理家用電器商貿(mào)零售傳媒建筑裝飾食品飲料輕工制造綜合建筑材料房地產(chǎn) 圖26：本周各行業(yè)表現(xiàn)比較三、一周市場(chǎng)回顧 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明20造造料材品料造造造料材品料造50 公用事業(yè)食品飲料502、個(gè)股漲跌一覽青龍管業(yè)（2.55%）、長(zhǎng)海股份（1.55%）和友邦吊頂（1.44%）；跌幅前五的序號(hào)股票名稱本周漲跌幅股票名稱最近一月漲跌股票名稱年初至今漲跌123金剛光伏456789金晶科技2021金晶科技2223242526敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明21序號(hào)股票名稱本周漲跌幅股票名稱最近一月漲跌股票名稱年初至今漲跌2728293031323334金隅集團(tuán)3536373839404142434445公元股份46474849505152535455565758596061626364656667686970717273747576777879敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明