鋁交易管理操作手冊(cè)樣本

鋁交易操作手冊(cè)（）目錄品種概況

一、鋁自然屬性

二、鋁及鋁產(chǎn)品分類(lèi)

三、鋁關(guān)鍵用途

市場(chǎng)分布及特點(diǎn)

一、供給和需求

（一）國(guó)際市場(chǎng)

（二）中國(guó)市場(chǎng)

二、流通特點(diǎn)

三、影響鋁價(jià)變動(dòng)原因

四、鋁在期貨交易中特點(diǎn)

上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約及相關(guān)要求

一、鋁標(biāo)準(zhǔn)合約

（一）合約文本

（二）合約附件

二、上海期貨交易所鋁交易業(yè)務(wù)細(xì)則及相關(guān)要求

（一）交易

（二）結(jié)算

（三）交割

（四）期轉(zhuǎn)現(xiàn)相關(guān)要求

（五）倉(cāng)單市場(chǎng)介紹

〉〉〉 品種概況

一、鋁自然屬性

*鋁是一個(gè)輕金屬,其化合物在自然界中分布極廣,地殼中鋁資源僅次于氧和硅,具第三位。在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類(lèi)金屬。*鋁含有特殊化學(xué)、物理特征，不僅重量輕，質(zhì)地堅(jiān)，而且含有良好延展性、導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)鍵基礎(chǔ)原材料。

*鋁比重為2.7，密度為2.72g/cm3，約為通常金屬1/3。*鋁塑性很好，含有延展性，便于多種冷、熱壓力加工，它既能夠制成厚度僅為0.006毫米鋁箔，也能夠冷撥成極細(xì)絲。經(jīng)過(guò)添加其它元素還能夠?qū)X制成合金使它硬化，強(qiáng)度甚至能夠超出結(jié)構(gòu)鋼，但仍保持著質(zhì)輕優(yōu)點(diǎn)。

二、鋁及鋁產(chǎn)品分類(lèi)

*電解鋁生產(chǎn)過(guò)程：鋁土礦→氧化鋁→電解鋁。

*根據(jù)鋁錠主成份含量能夠分成三類(lèi)：高級(jí)純鋁（鋁含量99.93%-99.999%）、工業(yè)高純鋁（鋁含量99.85%-99.90%）、工業(yè)純鋁（鋁含量98.0%-99.7%）。

*根據(jù)鋁錠市場(chǎng)產(chǎn)品型態(tài)能夠分成三類(lèi)：一類(lèi)是加工材，如板、帶、箔、管、棒型、鍛件、粉末等；一類(lèi)是鑄造鋁合金、盤(pán)條線桿電纜等；一類(lèi)是日常生活中各類(lèi)鋁制品等。

三、鋁關(guān)鍵用途

近五十年來(lái)，鋁已成為世界上最為廣泛應(yīng)用金屬之一。尤其是在建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和包裝業(yè)，這三大行業(yè)鋁消費(fèi)通常占當(dāng)年鋁總消費(fèi)量60%左右。

在建筑業(yè)上，因?yàn)殇X在空氣中穩(wěn)定性和陽(yáng)極處理后極佳外觀，使鋁在建筑業(yè)上被越來(lái)越多地廣泛應(yīng)用，尤其是在鋁合金門(mén)窗、鋁塑管、裝飾板、鋁板幕墻等方面應(yīng)用。

在交通運(yùn)輸業(yè)上，為減輕交通工具本身重量，降低廢氣排放對(duì)環(huán)境污染，摩托車(chē)、各類(lèi)汽車(chē)、火車(chē)、地鐵、飛機(jī)、船只等交通運(yùn)輸工具開(kāi)始大量采取鋁及鋁合金作為構(gòu)件和裝飾件。伴隨鋁合金加工材硬度和強(qiáng)度不停提升，航空航天領(lǐng)域使用百分比開(kāi)始逐年增加。

在包裝業(yè)上，各類(lèi)軟包裝用鋁箔、全鋁易拉罐、各類(lèi)瓶蓋及易拉蓋、藥用包裝等用鋁范圍也在擴(kuò)大。

在其它消費(fèi)領(lǐng)域，電子電氣、家用電器（冰箱、空調(diào)）、日用五金等方面使用量和使用前景越來(lái)越寬廣。

〉〉〉 市場(chǎng)分布及特點(diǎn)

一、供給和需求

（一）國(guó)際市場(chǎng)

*鋁土礦資源

現(xiàn)在已探明鋁土礦儲(chǔ)量在10億噸以上國(guó)家有幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、中國(guó)、牙買(mǎi)加及印度等，這些國(guó)家鋁土礦總儲(chǔ)量約占全球鋁土礦73％左右。其中，澳大利亞、南美、非洲等地域鋁土礦品質(zhì)很好，儲(chǔ)量大，開(kāi)采成本低。

*氧化鋁生產(chǎn)和貿(mào)易

作為電解鋁關(guān)鍵生產(chǎn)原料－－氧化鋁，其生產(chǎn)地理位置大部分分布在毗鄰鋁土礦資源地域周?chē)?。而鋁土礦資源豐富地域是大洋洲和拉丁美洲。因?yàn)殡娊怃X生產(chǎn)對(duì)氧化鋁原料依靠性很高，全球大部分氧化鋁（約80％～90％）全部經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久合約銷(xiāo)售，可供現(xiàn)貨市場(chǎng)銷(xiāo)售極少。 *鋁錠生產(chǎn)

世界鋁工業(yè)真正工業(yè)化生產(chǎn)始于1886年，1956年全球鋁產(chǎn)量開(kāi)始超出銅躍居有色金屬首位，成為僅次于（鋼）鐵第二大金屬。近幾年全球鋁加工業(yè)技術(shù)和裝備水平提升，尤其是中國(guó)鋁工業(yè)快速發(fā)展，帶動(dòng)了全球鋁產(chǎn)量迅猛增加。截止到末，全球原鋁總產(chǎn)量達(dá)成了3815萬(wàn)噸。鋁錠生產(chǎn)關(guān)鍵集中在中國(guó)、美國(guó)、俄羅斯、加拿大、澳洲等國(guó)家。

*鋁錠消費(fèi)

伴隨電解鋁產(chǎn)量逐年提升和生產(chǎn)成本降低，鋁和鋁合金被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域，帶動(dòng)了鋁消費(fèi)快速增加。全球鋁錠消費(fèi)量為3781萬(wàn)噸。

原鋁關(guān)鍵生產(chǎn)地域和國(guó)家產(chǎn)量

計(jì)量單位：萬(wàn)噸

國(guó)家中國(guó)美國(guó)西歐獨(dú)聯(lián)體拉美澳洲產(chǎn)量1261255464455254230

關(guān)鍵消費(fèi)地域和國(guó)家鋁消費(fèi)量

計(jì)量單位：萬(wàn)噸

國(guó)家中國(guó)美國(guó)西歐日本拉美中東亞洲其它國(guó)家消費(fèi)量1205574724241133133388

～全球鋁供需平衡表

計(jì)量單位：萬(wàn)噸

年份產(chǎn)量2444.72447．72609.02798.429863192.633973815需求量2477.72397．22531.12716.830383209.234333781平衡–33-50.577.981.6-52－16.6－3634以上數(shù)據(jù)起源：IAI、CRU、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

（二）中國(guó)市場(chǎng)

*鋁資源

中國(guó)是世界關(guān)鍵鋁土礦儲(chǔ)量國(guó)之一，鋁土礦97％分布在山西、河南、貴州、廣西、四川、山東、云南七個(gè)省，特點(diǎn)是鋁硅比低，生產(chǎn)工藝復(fù)雜。露天礦少，開(kāi)采成本相對(duì)較高。

*氧化鋁生產(chǎn)

中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量從90年代不足100萬(wàn)噸，發(fā)展到產(chǎn)量1918萬(wàn)噸，已經(jīng)成為全球氧化鋁生產(chǎn)增加最快國(guó)家。中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能大幅增加，造成了連續(xù)多年上漲全球氧化鋁價(jià)格出現(xiàn)顯著下跌，大大降低了中國(guó)電解鋁生產(chǎn)企業(yè)成本。

*鋁錠生產(chǎn)

中國(guó)鋁工業(yè)始于50年代，經(jīng)過(guò)50年發(fā)展，尤其是從1992年起展現(xiàn)出飛躍發(fā)展，成為了全球鋁業(yè)矚目標(biāo)焦點(diǎn)。中國(guó)電解鋁產(chǎn)量已從起躍居全球第一，從至2每十二個(gè)月年產(chǎn)量增加全部超出了一百萬(wàn)噸，鞏固了世界第一地位。

*鋁消費(fèi)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)高速發(fā)展，帶動(dòng)了鋁消費(fèi)相關(guān)行業(yè)高增加率。尤其是在建筑、電力和包裝三大領(lǐng)域，鋁已經(jīng)逐步成為消費(fèi)主體。消費(fèi)量從1990年83萬(wàn)噸上升到1205萬(wàn)噸，成為全球最大鋁消費(fèi)國(guó)。從消費(fèi)地域看，華南、華東是中國(guó)關(guān)鍵鋁消費(fèi)地域，而部分電解鋁生產(chǎn)大省也正成為新鋁消費(fèi)地域。

中國(guó)原鋁消費(fèi)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)

行業(yè)建筑電力包裝耐用具機(jī)械交通其它百分比32231110987

-中國(guó)鋁供求情況表

計(jì)量單位：萬(wàn)噸

年份原鋁產(chǎn)量鋁及鋁合金進(jìn)口量原鋁消費(fèi)量鋁及鋁合金出口量281.993.1353.220.9341.952.941240.843258.142578.054288.1502124.9667103.3601.4168.478463.7715132.494051.18867118.271261691205185.31數(shù)據(jù)起源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)海關(guān)、中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)

中國(guó)關(guān)鍵電解鋁企業(yè)產(chǎn)量

廠家鋁錠產(chǎn)量(萬(wàn)噸)中國(guó)鋁業(yè)企業(yè)348.86青銅峽鋁業(yè)集團(tuán)57.47豫港龍泉鋁業(yè)企業(yè)54.51山東信發(fā)鋁電集團(tuán)47.46中鋁貴州分企業(yè)43.74云南鋁業(yè)股份40.09河南萬(wàn)基鋁業(yè)股份企業(yè)40.06中鋁青海分企業(yè)39.51河南神火（集團(tuán)）37.13中電投霍林河煤電集團(tuán)有限責(zé)任企業(yè)36.46

二、影響鋁價(jià)變動(dòng)原因

*供求關(guān)系

供求關(guān)系直接影響著商品市場(chǎng)定價(jià)，當(dāng)市場(chǎng)供求關(guān)系處于臨時(shí)平衡時(shí)，該商品市場(chǎng)價(jià)格會(huì)在一個(gè)窄小區(qū)間波動(dòng)；當(dāng)供求關(guān)系處于失衡時(shí)，價(jià)格會(huì)大幅波動(dòng)。在期貨市場(chǎng)上，投資者可關(guān)注表現(xiàn)鋁供求關(guān)系改變一個(gè)指標(biāo)——庫(kù)存。庫(kù)存又分為匯報(bào)庫(kù)存和非匯報(bào)庫(kù)存，匯報(bào)庫(kù)存又稱(chēng)“顯性庫(kù)存”，是期貨交易所定時(shí)公布其指定交割倉(cāng)庫(kù)鋁庫(kù)存數(shù)量。而非匯報(bào)庫(kù)存關(guān)鍵是指全球范圍內(nèi)生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費(fèi)者手中持有鋁數(shù)量，因?yàn)檫@些庫(kù)存無(wú)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和對(duì)外公布，所以這些庫(kù)存又稱(chēng)為“隱性庫(kù)存”。

*氧化鋁供給

氧化鋁是電解鋁生產(chǎn)關(guān)鍵原料。因?yàn)閲?guó)際氧化鋁市場(chǎng)高度集中，全球大部分氧化鋁（80%～90%）全部經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久合約方法進(jìn)行銷(xiāo)售，所以可供現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)氧化鋁較少。*電價(jià)

電解鋁產(chǎn)業(yè)又稱(chēng)“電老虎”行業(yè)，現(xiàn)在中國(guó)外鋁廠噸鋁平均耗電均控制在1.5萬(wàn)kwh/t以下。中國(guó)鋁錠生產(chǎn)企業(yè)綜合交流電耗近幾年已經(jīng)大幅下降至14000kwh/t左右。因?yàn)橹袊?guó)屬能源短缺國(guó)家，多年來(lái)電價(jià)經(jīng)歷數(shù)次上調(diào)，近期發(fā)改委取消了鋁企業(yè)優(yōu)惠電價(jià)，企業(yè)平均電價(jià)將達(dá)成0.4元/KWh左右。所以，電力原因制約著中國(guó)電解鋁發(fā)展。

*經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

鋁是現(xiàn)在應(yīng)用很廣有色金屬品種，尤其是在發(fā)達(dá)國(guó)家或地域，鋁消費(fèi)已經(jīng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度相關(guān)。當(dāng)一個(gè)國(guó)家或地域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)，鋁消費(fèi)亦會(huì)出現(xiàn)同時(shí)增加。一樣，經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)造成鋁在部分行業(yè)中消費(fèi)下降，進(jìn)而造成鋁價(jià)格波動(dòng)。另外，和鋁相關(guān)部分金屬價(jià)格波動(dòng)、國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)、各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策改變?nèi)繒?huì)對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生影響。

*進(jìn)出口關(guān)稅、國(guó)際匯率國(guó)際上鋁貿(mào)易通常以美元進(jìn)行標(biāo)價(jià)和結(jié)算，多年來(lái)美元走勢(shì)對(duì)鋁價(jià)影響顯而易見(jiàn)。

進(jìn)出口關(guān)稅對(duì)鋁價(jià)影響在中國(guó)顯得尤其突出。中國(guó)是氧化鋁進(jìn)口大國(guó)，加入WTO前為了保護(hù)中國(guó)氧化鋁工業(yè)，進(jìn)口關(guān)稅為18%。依據(jù)世貿(mào)協(xié)議，中國(guó)在將氧化鋁關(guān)稅調(diào)整為12%，為10%，為8%；電解鋁出口以前能夠享受15%出口退稅優(yōu)惠，從11月份起，不僅沒(méi)有退稅，還要加征15%關(guān)稅?？梢?jiàn)，關(guān)稅、國(guó)際匯率改變影響著鋁市場(chǎng)價(jià)格。

*鋁應(yīng)用范圍改變

汽車(chē)制造、建筑工程、電線電纜等關(guān)鍵行業(yè)在鋁錠使用面和使用量上改變，會(huì)對(duì)鋁價(jià)格產(chǎn)生重大影響。

三、鋁期貨交易

1、鋁含有以下適合開(kāi)展期貨交易特點(diǎn)：品質(zhì)穩(wěn)定，易儲(chǔ)存，不易變質(zhì)；規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化，有明確質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；市場(chǎng)容量大，擁有大量生產(chǎn)企業(yè)、流通企業(yè)和消費(fèi)者，應(yīng)用領(lǐng)域很廣泛；市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大且頻繁，不存在壟斷。

2、1987年倫敦金屬交易所率先推出鋁期貨合約以來(lái)，鋁期貨交易已被公認(rèn)為成熟大宗期貨物種和國(guó)際有色金屬行業(yè)回避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)覺(jué)價(jià)格所不可缺乏投資工具。盡管鋁期貨合約交易比銅期貨合約上市交易晚了整整一百年，不過(guò)鋁期貨交易多年來(lái)很活躍，交易量穩(wěn)步增加，已經(jīng)成為L(zhǎng)ME期貨交易中交易量最大一個(gè)合約，其價(jià)格也成為了引導(dǎo)全球鋁現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)關(guān)鍵依據(jù)?，F(xiàn)在，國(guó)際市場(chǎng)上除了倫敦金屬交易所外，紐約商品交易所、東京工業(yè)品交易所和上海期貨交易所全部上市交易鋁期貨物種。

3、現(xiàn)在上海期貨交易所是中國(guó)唯一一家上市鋁期貨物種交易所。伴隨交易規(guī)模不停擴(kuò)大，市場(chǎng)參與面和參與量也在不停增加，正成為市場(chǎng)投資者理想投資工具和鋁企業(yè)發(fā)覺(jué)價(jià)格和避險(xiǎn)工具。

〉〉〉 上海期貨交易所鋁標(biāo)準(zhǔn)合約及相關(guān)要求

一、鋁標(biāo)準(zhǔn)合約

（一）合約文本

交易品種鋁交易單位5噸/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/噸最小變動(dòng)價(jià)位5元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超出上一交易日結(jié)算價(jià)±3%合約交割月份1～12月交易時(shí)間早晨9:00～11:30下午13:30～15：00最終交易日合約交割月份15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份16日至20日(遇法定假日順延)交割等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：鋁錠，符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB/T1196-標(biāo)準(zhǔn)中AL99.70要求，其中鋁含量不低于99.70%替換品：LME注冊(cè)鋁錠，符合P1020A標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)交易確保金合約價(jià)值5%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額萬(wàn)分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)交割方法實(shí)物交割交易代碼AL上市交易所上海期貨交易所注：依據(jù)上期交法字【】28號(hào)文要求，自4月18日起，暫將鋁標(biāo)準(zhǔn)合約每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度由上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)3％調(diào)整為4％。依據(jù)上期交法字【】85號(hào)文要求，自Al0805及以后月份合約開(kāi)始施行最小變動(dòng)價(jià)位5元/噸標(biāo)準(zhǔn)。

（二）合約附件

附件一：上海期貨交易所鋁注冊(cè)商標(biāo)及包裝標(biāo)準(zhǔn)

序列生產(chǎn)企業(yè)注冊(cè)日期商標(biāo)交割等級(jí)外形尺寸（mm）塊重kg塊/捆1蘭州連城鋁業(yè)有限責(zé)任企業(yè)931105三樂(lè)標(biāo)準(zhǔn)805*185*8520542中國(guó)鋁業(yè)股份931105海湖標(biāo)準(zhǔn)805*184*8520543撫順?shù)X廠931105銀箭標(biāo)準(zhǔn)805*184*85660*172*90201554444白銀有色金屬企業(yè)931105紅鷺標(biāo)準(zhǔn)805*184*8520545蘭州鋁業(yè)股份931105LLLL2標(biāo)準(zhǔn)805*184*85795*165*8520546包頭鋁業(yè)股份931105包鋁BTL標(biāo)準(zhǔn)805*184*85660*172*90201554437山東鋁業(yè)股份931105山鋁標(biāo)準(zhǔn)740*180*8820598青銅峽鋁業(yè)股份931105QTX,QX標(biāo)準(zhǔn)820*190*8520549湖北丹江鋁業(yè)股份941101丹江標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205410銅川鑫光鋁業(yè)941101玉華標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205411中國(guó)鋁業(yè)股份941101雪山標(biāo)準(zhǔn)805*185*85205412甘肅萬(wàn)軒鋁業(yè)發(fā)展941201甘鋁標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205413浙江華東鋁業(yè)950201蘭江標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205414三門(mén)峽天元鋁業(yè)股份950401三門(mén)水標(biāo)準(zhǔn)650*176*85805*184*851520495415焦作萬(wàn)方鋁業(yè)股份960101WF萬(wàn)方標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205416河南神火鋁電有限責(zé)任企業(yè)960101如固標(biāo)準(zhǔn)740*180*88205417中國(guó)鋁業(yè)股份970101右江標(biāo)準(zhǔn)740*180*88205418中國(guó)鋁業(yè)股份970601華光標(biāo)準(zhǔn)740*180*88205419甘肅華興鋁業(yè)971016YBESTD標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205420山西關(guān)鋁股份991101關(guān)標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205421云南鋁業(yè)股份991101云海標(biāo)準(zhǔn)805*180*90660*172*852015544422遵義鋁業(yè)股份000726黔星標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205423河南萬(wàn)基鋁業(yè)股份000726萬(wàn)基標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205424鄭州龍祥鋁業(yè)030714zz,lx標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205425河南黃河鋁電集團(tuán)澠池鋁廠030714天壇標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205426四川廣元啟明星鋁業(yè)有限責(zé)任企業(yè)050527埃斯塔標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205427山西陽(yáng)泉鋁業(yè)050525白羊標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205428湖南創(chuàng)元鋁業(yè)050525CYL標(biāo)準(zhǔn)790*180*90205429四川啟明星鋁業(yè)有限責(zé)任企業(yè)0919AAC標(biāo)準(zhǔn)815*170*65205430寧夏加寧鋁業(yè)0919ALCAN標(biāo)準(zhǔn)805*184*85205431河南豫港龍泉鋁業(yè)0919豫港龍泉標(biāo)準(zhǔn)795*180*85205432山西兆豐鋁冶1202Zf標(biāo)準(zhǔn)760*180*90205433四川其亞鋁業(yè)集團(tuán)070925WQMI標(biāo)準(zhǔn)730*180*902054 附件二：LME注冊(cè)經(jīng)本交易所許可交割鋁

LME注冊(cè)經(jīng)本交易所許可交割鋁國(guó)家牌號(hào)國(guó)家牌號(hào)國(guó)家牌號(hào)阿根廷ALUAR德國(guó)AE南非BAYSIDE澳大利亞ALCOAOFAUSTRALIAHAW西班牙ALCOAVAWINESPALAVBSL加納VA英國(guó)AAMVALCOCOMALCO希臘ADGPORTLAND匈牙利HUNGALUALCANTOMAGO冰島ISALBACO巴林ALBA印度BALCO美國(guó)ALCAN巴西ALBRASINDALALCOAALCANBRASILHINDALCOCFACALCOABRASILNALCOEASTALCOCBA印度尼西亞INALINTALCOSAOLUIS(ALCOA)伊朗IRALCOGAC荷蘭DELFZIJLSAOLUIS(BILLITON)PNL新西蘭NZASMTHOLLYVALESUL挪威HYDRO(Ardal)NSA喀麥隆ALUCAMHYDRO(Karmoy)NWA加拿大ABIHYDRO(Hoyanger)NORANDAALUMINIUMINCALCANORMETALOUETTEHYDRO(Sunndalsora)REYNOLDSLAURALCOVANALCOSOERAL委內(nèi)瑞拉ALCASA中國(guó)AL波蘭WR36VENALUMFL羅馬尼亞IAS南斯拉夫KAPG*L俄羅斯CAA3-P埃及EGYPTALUMLLLLLHA3斯洛伐克SLOVALCOQHASQTXHKA3SMLKAZSUALYLYLID迪拜DUBALKPA3說(shuō)明：俄羅斯生產(chǎn)鋁錠實(shí)施貼水150元/噸。

附件三：指定交割倉(cāng)庫(kù)

序號(hào)指定交割倉(cāng)庫(kù)名稱(chēng)辦公地址存放地址業(yè)務(wù)電話聯(lián)絡(luò)人1上海國(guó)儲(chǔ)天威倉(cāng)儲(chǔ)上海市松林路300號(hào)期貨大廈2205室上海市交通路3965號(hào)(021)68402666Fax:68401286盧黎唐霽鳴2中儲(chǔ)發(fā)展股份天津市北辰區(qū)順義道上海寶山鐵山路495號(hào)(021)56123941Fax:56123941丁思敏上海市寶山區(qū)南大路257、310號(hào)（021）62500165Fax:62500166侯春麗金振佳3廣東貯備物資管理局830處廣州市黃華路28號(hào)廣東南海市鹽步鎮(zhèn)三眼橋貨場(chǎng)西側(cè)(0757)85760802Fax:85760803余家喜伍根明4中國(guó)有色金屬深圳倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸企業(yè)廣東南海市鹽步鎮(zhèn)三眼橋貨場(chǎng)東側(cè)廣東南海市鹽步鎮(zhèn)三眼橋貨場(chǎng)東側(cè)(0757)85756502Fax:85787078劉西安5中國(guó)有色金屬?gòu)V州供銷(xiāo)運(yùn)輸企業(yè)廣州市中山二路48號(hào)新綜合樓四層廣東南海市鹽步鎮(zhèn)三眼橋貨場(chǎng)西側(cè)三河?xùn)|路虎榜段(0757)85785606Fax:85785806馬建軍薛燕芳6廣東南儲(chǔ)倉(cāng)儲(chǔ)管理廣東佛山市禪城區(qū)佛羅公路46號(hào)廣東佛山市禪城區(qū)佛羅公路46號(hào)(0757)88015018Fax:88015022李俊斌于超榕7上海期晟儲(chǔ)運(yùn)管理上海市閔行區(qū)劍川路2280號(hào)上海市閔行區(qū)劍川路2280號(hào)；西躊路376號(hào)(021)64305295Fax:64629397周海敏龔榮德8上海京鴻實(shí)業(yè)上海市外高橋保稅區(qū)荷丹路68號(hào)上海市外高橋保稅區(qū)荷丹路68號(hào)(021)50640027Fax:58668857曹芝林9無(wú)錫中儲(chǔ)物流江蘇無(wú)錫市錫滬路183號(hào)江蘇無(wú)錫市錫滬路183號(hào)(0510)82407262FAX：82401755胡健10浙江康運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)杭州市拱康路98號(hào)（鐵路康橋貨場(chǎng)內(nèi)）杭州市拱康路98號(hào)（鐵路康橋貨場(chǎng)內(nèi)），F(xiàn)AX:88026467黃立竝

二、上海期貨交易所鋁交易業(yè)務(wù)細(xì)則及相關(guān)要求

（一）交易

1、 限倉(cāng)制度

限倉(cāng)是指交易所要求會(huì)員或用戶能夠持有,按單邊計(jì)算某一合約投機(jī)頭寸最大數(shù)額。

經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和用戶鋁期貨合約在不一樣時(shí)期限倉(cāng)具體百分比和持倉(cāng)限額以下：

表一：合約掛牌至交割月前第二月最終一個(gè)交易日交割月前第30天（手）交割月份（手）某一期貨合約持倉(cāng)量限倉(cāng)百分比（）經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員投資者鋁12萬(wàn)手1510510000150010003000500300 注：1）自Al0709及以后月份合約開(kāi)始施行上述持倉(cāng)限額新標(biāo)準(zhǔn)。

2）表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉(cāng)數(shù)額為基數(shù)，交易所可依據(jù)經(jīng)紀(jì)會(huì)員注冊(cè)資本和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整其限倉(cāng)數(shù)額。

2、套期保值交易

申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰祝毺顚?xiě)由交易所統(tǒng)一制訂<<上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)（審批）表>>，并提交和申請(qǐng)保值交易品種、交易部位、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、套期保值時(shí)間相一致相關(guān)證實(shí)材料。

套期保值申請(qǐng)必需在套期保值合約交割月份前一月份20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約套期保值申請(qǐng)。交易所在收到套期保值申請(qǐng)后，在5個(gè)交易日內(nèi)給書(shū)面回復(fù)。

獲準(zhǔn)套期保值交易交易者，必需在交易所同意建倉(cāng)期限內(nèi)（最遲至套期保值合約交割月份前一月最終一個(gè)交易日），按同意交易部位和額度建倉(cāng)。套期保值額度在交割月前30天份第一個(gè)交易日起不得反復(fù)使用。交易所對(duì)套期保值交易持倉(cāng)量和交割量單獨(dú)計(jì)算，在正常情況下不受持倉(cāng)限量限制。

（二）結(jié)算

指依據(jù)交易結(jié)果和交易全部關(guān)要求對(duì)會(huì)員交易確保金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其它相關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥業(yè)務(wù)活動(dòng)。

1、日常結(jié)算

會(huì)員在交易所結(jié)算銀行開(kāi)設(shè)專(zhuān)用資金帳戶，用于存放確保金及相關(guān)款項(xiàng)。交易所對(duì)會(huì)員存入交易所專(zhuān)用資金帳戶確保金實(shí)施分帳管理。交易所實(shí)施每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算全部合約盈虧、交易確保金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)實(shí)施凈額一次劃轉(zhuǎn)，對(duì)應(yīng)增加或降低會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金。

追加確保金：每日收盤(pán)結(jié)束，若結(jié)算后結(jié)算準(zhǔn)備金小于最低余額，會(huì)員必需于下一交易日8:30之前將資金追加到位。未立即追加到位，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，則嚴(yán)禁新開(kāi)倉(cāng)；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按相關(guān)要求實(shí)施“強(qiáng)行平倉(cāng)”。

2、 交易確保金

是指會(huì)員在交易所帳戶中確保合約推行資金，是已被占用確保金。

（1）交易所依據(jù)某一期貨合約上市運(yùn)行不一樣階段和持倉(cāng)不一樣數(shù)量制訂不一樣交易確保金收取標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)鋁標(biāo)準(zhǔn)合約確保金收取具體要求以下：表二：從進(jìn)入交割月前第三個(gè)月第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)成下列標(biāo)按時(shí)鋁交易確保金百分比X≤12萬(wàn)5%12萬(wàn)＜X≤14萬(wàn)6.5%14萬(wàn)＜X≤16萬(wàn)8%X＞16萬(wàn)10%

交易過(guò)程中，當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)成某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)，交易所暫不調(diào)整交易確保金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)成某一級(jí)持倉(cāng)總量，則交易所對(duì)該合約全部持倉(cāng)收取和持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)交易確保金。確保金不足，應(yīng)該在下一交易日開(kāi)市前追加到位。

交易所依據(jù)期貨合約上市運(yùn)行不一樣階段（臨近交割期）調(diào)整交易確保金方法。

鋁期貨合約上市運(yùn)行不一樣階段交易確保金收取標(biāo)準(zhǔn)表三：交易時(shí)間段鋁交易確保金百分比合約掛牌之日起5%交割月前第二月第十個(gè)交易日起7％交割月前第一月第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月第十個(gè)交易日起15%交割月份第一個(gè)交易日起20%

（2）當(dāng)某一鋁期貨合約價(jià)格收盤(pán)時(shí)發(fā)生漲跌停板時(shí)，當(dāng)日結(jié)算時(shí)合約確保金也要對(duì)應(yīng)提升。具體要求以下：收盤(pán)時(shí)處于漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)第一交易日結(jié)算時(shí)，交易確保金提升到合約價(jià)值7%，收取百分比已高于7%按原百分比收??；當(dāng)?shù)诙灰兹粘霈F(xiàn)和上一交易日同方向漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，則第二交易日結(jié)算時(shí)交易確保金提升到合約價(jià)值9%，收取百分比已高于9%按原百分比收取。

經(jīng)紀(jì)會(huì)員向用戶收取交易確保金不得低于交易所向會(huì)員收取交易確保金。

3、權(quán)利憑證

經(jīng)交易所同意，會(huì)員可將權(quán)利憑證作為確保金，但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均須以貨幣資金結(jié)清。

（1）交易所結(jié)算系則指權(quán)利憑證

◆由交易所注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、交易所確定其它權(quán)利憑證。

（2）權(quán)利憑證價(jià)值計(jì)算

◆以標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為確保金，按該品種最近交割月份期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)核實(shí)其市值，作為確保金金額不高于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單市值80%。

◆其它權(quán)利憑證作為確保金基準(zhǔn)價(jià)由交易所核定。

◆交易所每日結(jié)算時(shí)按上述要求方法重新確定權(quán)利憑證基準(zhǔn)價(jià)并調(diào)整折后金額。

(具體要求見(jiàn)《上海期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第六章“憑證”)（三）交割合約最終交易以后，全部未平倉(cāng)期貨合約持有者應(yīng)以實(shí)物交割方法履約。

1、 交割單位：25噸，每張標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單所列鋁錠重量為25噸。

磅差：國(guó)產(chǎn)商品不得超出±0.1%，進(jìn)口商品不得超出±0.2%。

2、交割結(jié)算價(jià)：最終交易日結(jié)算價(jià)

3、交割商品必備單證

◆國(guó)產(chǎn)商品：必需提供注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)出具《產(chǎn)品質(zhì)量證實(shí)書(shū)》。

◆進(jìn)口商品：必需提供《產(chǎn)品質(zhì)量證實(shí)書(shū)》、《產(chǎn)地證實(shí)書(shū)》、《商檢證書(shū)》、《海關(guān)進(jìn)口關(guān)稅專(zhuān)用繳款書(shū)》、《海關(guān)代征增值稅繳款書(shū)》，經(jīng)交易所審定合格為有效。

4、交割結(jié)算步驟

上海期貨交易所現(xiàn)在實(shí)施五日交割制。交割程序以下：

（1）第一交割日

◆買(mǎi)方申報(bào)意向。買(mǎi)方在第一交割日內(nèi)，向交易所提交所需商品意向書(shū)，內(nèi)容包含品種、牌號(hào)、數(shù)量及指定交割倉(cāng)庫(kù)名等。

◆賣(mài)方交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。賣(mài)方在第一交割日內(nèi)，向交易所提交已付清倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

（2）第二交割日

交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。交易所依據(jù)已經(jīng)有資源，根據(jù)“時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量取整、就近配對(duì)、統(tǒng)籌安排”標(biāo)準(zhǔn)，向買(mǎi)方分配標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

（3）第三交割日

◆買(mǎi)方交款、取單。買(mǎi)方必需在第三交割日14：00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

◆賣(mài)方收款。交易所在第三交割日16：00前將貨款付給賣(mài)方。

（4）第四、五交易日

賣(mài)方交增值稅專(zhuān)用發(fā)票。

5、交割倉(cāng)庫(kù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

表四：價(jià)格關(guān)鍵作業(yè)內(nèi)容倉(cāng)儲(chǔ)租金庫(kù)房0.40元/噸.天按日計(jì)算,自商品到庫(kù)日起計(jì)租貨場(chǎng)0.25元/噸.天進(jìn)庫(kù)費(fèi)用專(zhuān)用線24元/噸卸車(chē)至貨位,包含分嘜理貨、表面檢驗(yàn)、數(shù)量、重量點(diǎn)數(shù)檢斤、單證檢驗(yàn)、吊運(yùn)碼垛、計(jì)碼標(biāo)碼、設(shè)置帳卡、簽發(fā)倉(cāng)單等。自送15元/噸出庫(kù)費(fèi)用專(zhuān)用線24元/噸驗(yàn)證發(fā)貨、裝車(chē)、簽發(fā)出門(mén)證、碼單質(zhì)保書(shū)隨貨同行、倉(cāng)庫(kù)內(nèi)部銷(xiāo)帳等自提10元/噸過(guò)戶費(fèi)3元/噸更換倉(cāng)單戶名、收回原倉(cāng)單、簽發(fā)新倉(cāng)單、調(diào)整庫(kù)內(nèi)對(duì)應(yīng)帳目分檢費(fèi)5元/噸散捆混裝分揀碼垛。代辦車(chē)皮申請(qǐng)5元/噸落實(shí)車(chē)皮計(jì)劃代辦提運(yùn)2元/噸接貨、提運(yùn)、交接(不包含運(yùn)輸費(fèi)用)加急費(fèi)3元/噸在正常作業(yè)期間無(wú)法完成作業(yè)量，按用戶要求加急處理可增收加急費(fèi)。打包費(fèi)35元/噸

（四）期轉(zhuǎn)現(xiàn)相關(guān)要求

1、 期轉(zhuǎn)現(xiàn)：是指持有方向相反同一月份合約會(huì)員（投資者）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，取