貨幣銀行學(xué)非常經(jīng)典

貨幣銀行學(xué)講義

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)

貨幣銀行學(xué)講義

目錄

第0章緒論1

第0-1節(jié)貨幣銀行學(xué)在經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的定位1

0-1-1）經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科定位圖示I

0-1-2）貨幣銀行學(xué)與相關(guān)學(xué)科的聯(lián)系1

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)1

（2）國際經(jīng)濟(jì)學(xué)1

第0-2節(jié)貨幣銀行學(xué)主要研究內(nèi)容1

第0-3節(jié)考試情況3

第1章華市供求4

第1-1節(jié)貨幣供給4

1-1-1）貨幣的概念4

1-1-2）貨幣的度量與統(tǒng)計(jì)4

M-3）貨幣創(chuàng)造5

1-1-4）貨幣供給的內(nèi)生性與外生性之爭8

第1-2節(jié)貨幣需求8

1-2-1）貨幣數(shù)量論8

1-2-2）凱恩斯的流動(dòng)偏好理論9

1-2-3）弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論10

第1-3節(jié)思考題10

第1-4節(jié)閱讀材料10

第2章利率理論14

第2-1節(jié)背景知識(shí)14

2-1-1）兩大學(xué)派14

2-1-2）利率體系14

第2-2節(jié)利率理論15

2-2-1）馬克思的利率理論15

2-2-2）古典利率理論15

2-2-3）可貸資金市場理論15

2-2-4）貨幣供求決定論16

第2-3節(jié)IS-LM模型18

2-3-1）模型回顧18

2-3-2）均衡利率的決定因素19

第2-4節(jié)利率的作用20

2-4-1）發(fā)揮作用的條件20

2-4-2）利率的作用20

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第2-5節(jié)中國的利率市場化改革20

第2-6節(jié)思考題21

第3章通貨膨脹理論22

第3-1節(jié)定義與類型22

3-1-1）定義22

3-1-2）主要類型22

3-1-3）閱讀材料23

第3-2節(jié)通貨膨脹運(yùn)行過程的AS-AD模型分析24

3-2-1）需求拉上型25

3-2-2）成本推動(dòng)型26

3-2-3）供求混合型27

3-2-4）本節(jié)閱讀材料28

第3-3節(jié)通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)29

3-3-1）通貨膨脹與短期經(jīng)濟(jì)增長29

3-3-2）通貨膨脹與長期經(jīng)濟(jì)增長30

3-3-3）通貨膨脹預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)31

第3-4節(jié)思考題目31

第4章金融體系32

第4-1節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系32

4-1-1）金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成32

4-1-2）金融體系的功能32

4-1-3）中國金融體系存在的問題32

第4-2節(jié)融資方式與融資結(jié)構(gòu)32

4-2-1）融資方式33

4-2-2）中國融資格局的變動(dòng)趨勢(shì)33

4-2-3）資產(chǎn)證券化33

4-2-4）本節(jié)閱讀材料34

第4-3節(jié)金融監(jiān)管體系35

4-3-1）金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管35

4-3-2）中國的金融監(jiān)管組織體系35

4-3-3）金融監(jiān)管的一般內(nèi)容35

4-3-4）金融監(jiān)管體系36

4-3-5）本節(jié)閱讀材料36

第4-4節(jié)思考題40

第5章金融市場41

第5-1節(jié)金融市場體系及其功能41

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第ii頁

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5-1-1）金融市場體系41

5-1-2）金融市場的功能41

第5-2節(jié)金融工具的發(fā)展41

5-2-1）金融工具的類型41

5-2-2）金融工程42

第5-3節(jié)金融市場理論的發(fā)展42

5-3-1）風(fēng)險(xiǎn)與收益42

5-3-2）投資組合理論42

5-3-3）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）43

5-3-4）套利定價(jià)模型（APT）43

第5-4節(jié)思考題43

第6章金融創(chuàng)新44

第6-1節(jié)金融創(chuàng)新理論44

6-1-1）金融創(chuàng)新的概念44

6-1-2）金融創(chuàng)新動(dòng)因的理論解釋44

6-1-3）金融創(chuàng)新相關(guān)關(guān)系44

第6-2節(jié)金融創(chuàng)新的內(nèi)容45

6-2-1）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新45

6-2-2）金融市場的創(chuàng)新45

6-2-3）金融制度的創(chuàng)新45

第6-3節(jié)金融創(chuàng)新的貨幣政策效應(yīng)45

6-3-1）金融創(chuàng)新與貨幣供給45

6-3-2）金融創(chuàng)新與貨幣需求46

6-3-3）金融創(chuàng)新與中央銀行的宏觀調(diào)控46

第6-4節(jié)思考題46

第7章信幣政策47

第7-1節(jié)貨幣政策目標(biāo)47

7-1-1）貨幣政策諸目標(biāo)的統(tǒng)一與沖突47

7-1-2）貨幣政策目標(biāo)的選擇47

7-1-3）貨幣政策規(guī)則47

第7-2節(jié)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和指標(biāo)選擇48

7-2-1）貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論48

7-2-2）貨幣政策指標(biāo)的選擇48

第7-3節(jié)貨幣政策與財(cái)政政策、收入政策的配合49

7-3-1）三大政策與社會(huì)總需求的關(guān)系49

7-3-2）三大政策的配合形式及時(shí)機(jī)選擇49

第7-4節(jié)貨幣政策效應(yīng)49

7-4-1）影響貨幣政策效應(yīng)的主要因素49

7-4-2）貨幣政策效應(yīng)的衡量49

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第7-5節(jié)思考題目49

第7-6節(jié)閱讀材料49

第8章匯率理論51

第8-1節(jié)匯率理論的歷史脈絡(luò)51

8-1-1）匯率理論的研究內(nèi)容51

8-1-2）匯率理論的產(chǎn)生與發(fā)展51

第8-2節(jié)匯率制度安排51

8-2-1）匯率制度的概念和內(nèi)容51

8-2-2）匯率制度的種類52

8-2-3）各種匯率安排的優(yōu)劣52

8-2-4）匯率制度選擇的理論依據(jù)52

8-2-5）匯率制度的新發(fā)展53

第8-3節(jié)人民幣匯率制度53

8-3-1）人民幣匯率制度的含義53

8-3-2）人民幣匯率制度的演變53

8-3-3）現(xiàn)行人民幣匯率制度概述53

8-3-4）人民幣升值的影響53

第8-4節(jié)思考題53

第9章國際金融體系57

第9-1節(jié)國際金融體系概述57

9-1-1）國際金融體系的含義與構(gòu)成57

9-1-2）國際金融體系的作用57

第9-2節(jié)國際金本位體系57

9-2-1）國際金本位的特點(diǎn)57

9-2-2）國際金本位體系的歷史地位58

第9-3節(jié)布雷頓森林體系58

9-3-1）布雷頓森林體系的主要內(nèi)容58

9-3-2）布雷頓森林體系的崩潰及其原因58

9-3-3）布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)59

第9-4節(jié)牙買加體系59

9-4-1）牙買加體系的主要內(nèi)容59

9-4-2）牙買加體系的運(yùn)行59

9-4-3）對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià)59

第9-5節(jié)歐洲貨幣一體化59

9-5-1）歐洲貨幣一體化的進(jìn)程59

9-5-2）歐元問世后的表現(xiàn)59

9-5-3）歐元的重大意義59

第9-6節(jié)國際金融體系改革59

9-6-1）現(xiàn)在國際金融體系的脆弱性59

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9-6-2）國際金融體系改革的進(jìn)展59

9-6-3）國際金融體系改革的前景59

第9-7節(jié)思考題目59

第10章內(nèi)外均衡理論60

第10-1節(jié)內(nèi)外均衡理論的基本思想60

10-1-1）米德內(nèi)外均衡理論的基本內(nèi)容60

10-1-2）實(shí)踐中各國追求內(nèi)外均衡的做法與原因60

第10-2節(jié)內(nèi)外均衡理論的數(shù)學(xué)描述61

10-2-1）斯旺圖示61

10-2-2）蒙代爾的政策配合說62

10-2-3）IS—LM—FE模型63

第10-3節(jié)中國的內(nèi)外均衡政策67

10-3-1）內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系67

10-3-2）政策協(xié)調(diào)67

第10-4節(jié)思考題67

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第。章緒論

第0-1節(jié)貨幣銀行學(xué)在經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的定位

0-1-1）經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科定位圖示

0-1-2）貨幣銀行學(xué)與相關(guān)學(xué)科的聯(lián)系

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

IS—LM模型（圖形分析）

宏觀經(jīng)濟(jì)政策（簡要了解財(cái)政政策和匯率政策、重點(diǎn)掌握貨幣政策）

AS-AD模型（圖形分析）

（2）國際經(jīng)濟(jì)學(xué)

BOP

匯率理論（重復(fù)）

宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡（重復(fù)）

第0-2節(jié)貨幣銀行學(xué)主要研究內(nèi)容

理論：貨幣供求理論、利率及匯率理論、通脹理論、內(nèi)外均衡理論

應(yīng)用：金融創(chuàng)新、金融市場與金融體系、貨幣政策、國際金融體系

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III貨幣銀行學(xué)

貨幣供給

貨幣需求

利率體系

理論流派

IS-LM模型

匯率理論

□3

.M內(nèi)外均衡

米德均衡

4IH斯旺圖示

蒙代爾“政策配合說”

IS-LM-FE模型

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第0-3節(jié)考試情況

統(tǒng)考

分值：20分

題型：名詞解釋、簡答、論述

2007年新增選擇題，請(qǐng)注意平時(shí)授課提示。

課程考試

分值：100分

題型：名詞解釋、簡答、論述

考試形式：閉卷

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第1章貨幣供求

以現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的貨幣銀行學(xué)，“均衡”的特征貫穿始終，必須掌握。

包括供求均衡、總供求均衡、IS-LM均衡等等。

第L1節(jié)貨幣供給

1-1-1）貨幣的概念

理解貨幣產(chǎn)生的兩個(gè)關(guān)鍵詞：

1、需求的雙重滿足——貨幣產(chǎn)生的動(dòng)因

2、信心（堅(jiān)信別人能收下）——決定了貨幣的基本功能（交易媒介、價(jià)值尺度、

價(jià)值儲(chǔ)藏）

兩個(gè)階段：貴金屬階段——貨幣的信心源于其本身具有價(jià)值

信用貨幣（法幣）階段—貨幣的信心源于國家信用

1-1-2）貨幣的度量與統(tǒng)計(jì)

1、貨幣數(shù)量多少對(duì)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有非常重要的影響作用，但單純以“流動(dòng)性”

為判斷標(biāo)準(zhǔn)造成現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣量統(tǒng)計(jì)的困難，因?yàn)樗薪鹑谫Y產(chǎn)都具有一定的

流動(dòng)性。中國也不例外，請(qǐng)參考本章后附的閱讀材料1。

［流動(dòng)性］

一種資產(chǎn)以較小的代價(jià)轉(zhuǎn)換為實(shí)際購買力的便利性。

2、目前的統(tǒng)計(jì)體系（選擇題）：

國際貨幣基金組織（IMF）:

M0=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金

M1=MO+活期存款

M2=M1+儲(chǔ)蓄存款+定期存款+政府存款（包括國庫券）

*注意：流動(dòng)性依次遞減，下同。

美國：

M1=通貨+活期存款+旅行支票+其他支票存款

M2=M1+小額定期存款+儲(chǔ)蓄存款和貨幣市場存款賬戶+貨幣市場互助基金

份額（非機(jī)構(gòu)所有）+隔日回購協(xié)議+隔日歐洲美元+合并調(diào)整

M3=M2+大額定期存款+貨幣市場互助基金份額（機(jī)構(gòu)所有）+定期回購協(xié)議

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+定期歐洲美元+合并調(diào)整

L=M3+短期財(cái)政部證券+商業(yè)票據(jù)+儲(chǔ)蓄債券+銀行承兌票據(jù)

中國：

M0=流通中現(xiàn)金

M1=MO+活期存款

M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款(包括證券客戶保證金)

年末喈歌

比上

12月末金融A。.3萬億元2t.0%

增長

「義貨正叫耍像億三

5”12.1%

熠長

林義賢而四金額30334億兀

A.中線幣⑼)余:陪482億元

0缶各色貸款憂§9億元

金融機(jī)”各項(xiàng)酢

全年好侖3濾2億元

按故現(xiàn)金

資料來漁：國定比i一局

思考問題：

(1)中國現(xiàn)在將活期存款放在Ml合適嗎？

(2)中國現(xiàn)在將證券客戶保證金放在M2合適嗎？

(3)Q幣等虛擬貨幣應(yīng)該屬于什么？

請(qǐng)參考本章后附的閱讀材料2。

3、現(xiàn)實(shí)的對(duì)策(美國的作法)：

既然無論怎樣都難以精確計(jì)量貨幣數(shù)量，所以美國用利率政策目標(biāo)代替貨幣

供給目標(biāo)。即近年來美聯(lián)儲(chǔ)通過設(shè)定聯(lián)邦基金利率(銀行之間對(duì)短期貸款收取的

利率)目標(biāo)作為其貨幣政策，并通過公開市場活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)利率。

1-1-3)貨幣創(chuàng)造

在現(xiàn)代信用貨幣體系中，中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣，商業(yè)銀行進(jìn)行貨幣創(chuàng)造。

1、中央銀行發(fā)行基礎(chǔ)貨幣

(1)中央銀行為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長需要發(fā)行貨幣

(2)形成“對(duì)商業(yè)銀行貸款”和“商業(yè)銀行存款”

(3)商業(yè)銀行獲得原始存款

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中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表(簡化)

資產(chǎn)負(fù)債

對(duì)商業(yè)銀行貸款現(xiàn)金

對(duì)財(cái)政貸款商業(yè)銀行存款

外匯、黃金儲(chǔ)備財(cái)政存款

*左邊資產(chǎn)一列組成一國的基礎(chǔ)貨幣。

**為政府財(cái)政融資也形成基礎(chǔ)貨幣，過度運(yùn)用可能引發(fā)通貨膨脹。

2、商業(yè)銀行信用貨幣創(chuàng)造

假定：A.部分準(zhǔn)備制

B.支票結(jié)算，顧客不提現(xiàn)

過程：

設(shè)發(fā)行基礎(chǔ)貨幣1。00元，法定準(zhǔn)備金率為10%

結(jié)合舉例說明(貸款方買取實(shí)物，賣方收入乂存入銀行)。

結(jié)論：貨幣乘數(shù)m是法定準(zhǔn)備率RRr的倒數(shù)

思考：

(1)若放松假定A,即無存款準(zhǔn)備金，會(huì)發(fā)生什么情況？

(2)若放松假定B,即顧客全部提現(xiàn)，會(huì)發(fā)生什么情況？Bankrun

3、兩者的聯(lián)系與區(qū)別

聯(lián)系：商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備的總數(shù)等于原始存款，即中央銀行的“對(duì)商業(yè)銀行貸款”

和“商業(yè)銀行存款”項(xiàng)目。

區(qū)別：因?yàn)橹醒脬y行擁有貨幣的壟斷發(fā)行權(quán)，所以它是資產(chǎn)決定負(fù)債；而商業(yè)銀

行則是先有負(fù)債，后有資產(chǎn)運(yùn)用。

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補(bǔ)充：

［存款準(zhǔn)備金］存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而

準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是

存款準(zhǔn)備金率。

存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整

次數(shù)時(shí)間調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度

22最新未補(bǔ)

2107年12月25日13.5%14.5%1%

2007年11月26日13%13.5%0.5%

1907年10月25日12.5%13%0.5%

1807年09月25日12%12.5%0.5%

1707年08月15日11.5%12%0.5%

1607年06月5日11%11.5%0.5%

1507年05月15日10.5%11%0.5%

1407年04月16日10%10.5%0.5%

1307年02月25日9.5%10%0.5%

1207年01月15日9%9.5%0.5%

1106年11月15日8.5%9%0.5%

1006年08月15日8%8.5%0.5%

906年07月05日7.5%8%0.5%

804年04月25日7%7.5%0.5%

703年09月21日6%7%1%

699年11月21日8%6%-2%

598年03月21日13%8%-5%

488年9月12%13%1%

387年10%12%2%

央行將法定存款準(zhǔn)備金率統(tǒng)一調(diào)整為

285年

10%

央行按存款種類規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率，

184年

企業(yè)存款20%,農(nóng)村存款25%,儲(chǔ)蓄存

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款40%

4、完整的模型

（1）貨幣的三種現(xiàn)實(shí)形態(tài)：

現(xiàn)金（C）

商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備（R）,包括法定準(zhǔn)備金（RR）和商業(yè)銀行自行

決定的超額準(zhǔn)備金（ER）

存款貨幣（D）

（2）相互關(guān)系

C+R=基礎(chǔ)貨幣（B）注意與上一個(gè)例子的區(qū)別，上述例子中假設(shè)無現(xiàn)金。

C+口=貨幣供給（M）

（3）貨幣乘數(shù)

沒貨幣乘數(shù)為m,則M=mB

C

MC+DC+D7）+l

in=—=-------=-----------------=------------------

RRER

BC+RC+RR+ERQ++

DDD

其中：C/D是現(xiàn)金/存款比率，RR/D是法定存款準(zhǔn)備率，ER/D是超額準(zhǔn)備率

1-1-4）貨幣供給的內(nèi)生性與外生性之爭

變量的外生性與內(nèi)生性判斷是構(gòu)建現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)分析模型時(shí)的基礎(chǔ)工作。