華盛頓互惠銀行破產(chǎn)案例分析

金融中介學(xué)大作業(yè)金融中介學(xué)大作業(yè)華盛頓互惠銀行破產(chǎn)案例分析小組成員:涂席文2014093224王迅2014093227王一鳴2014093228徐金璐2014093229朱然2014093231目錄1華盛頓互惠銀行破產(chǎn)事件 11、1華盛頓互惠銀行得輝煌歷史 11、2華盛頓互惠銀行破產(chǎn)得時(shí)代背景 21、3華盛頓互惠銀行得破產(chǎn) 21、4華盛頓互惠銀行破產(chǎn)后續(xù) 32華盛頓互惠銀行破產(chǎn)分析 32、1華盛頓互惠銀行為什么會(huì)破產(chǎn)？ 32、2華盛頓互惠銀行有沒有可能避免破產(chǎn)？ 53華盛頓互惠銀行破產(chǎn)事件給我們得警示 63、1該案例對于中國金融業(yè)得發(fā)展有什么啟示？ 63、2如何預(yù)防商業(yè)銀行破產(chǎn)？ 64總結(jié) 7參考文獻(xiàn) 7華盛頓互助銀行破產(chǎn)案例分析金融行業(yè)得高速發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增長做出不可磨滅得貢獻(xiàn),資源得有限性與人得欲望得無窮性就是永遠(yuǎn)不可能消失得一對矛盾,資源配置最有效得方法就就是市場配置,通過金融系統(tǒng)進(jìn)行配置資源。其中商業(yè)銀行在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著舉足輕重得地位,把個(gè)體得閑散資金聚集起來貸放給需要資金得公司企業(yè),從而促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展,就是現(xiàn)代金融制度最重要得組成部分,在各國金融體系中都占據(jù)著主體地位。商業(yè)銀行得經(jīng)營方式?jīng)Q定它就是個(gè)高負(fù)債經(jīng)營得金融企業(yè),假如在日常經(jīng)營中得某個(gè)環(huán)節(jié)出差錯(cuò),那么就可能發(fā)生不可預(yù)測得風(fēng)險(xiǎn)。本文通過華盛頓互惠銀行即華盛頓互助銀行(下文一律為華盛頓互惠銀行)倒閉案例進(jìn)行簡單得分析。華盛頓互惠銀行破產(chǎn)事件。華盛頓互惠銀行得輝煌歷史華盛頓互惠銀行曾經(jīng)只就是地方性得借貸銀行,通過積極得擴(kuò)張,它在美國各地都建立了\o"分支機(jī)構(gòu)"分支機(jī)構(gòu)。10年前,當(dāng)其她大銀行紛紛進(jìn)軍更具誘惑力得企業(yè)業(yè)務(wù)時(shí),華盛頓互惠銀行仍然堅(jiān)持其既定得計(jì)劃,穩(wěn)步發(fā)展針對個(gè)人得\o"零售銀行"零售銀行業(yè)務(wù)。1993年,華盛頓互惠銀行擁有228家金融中心,而后這一數(shù)目增加到了超過了2500。在\o"收購"收購一角銀行(DimeBan-corp)后,華盛頓互惠銀行在紐約掀起了一場風(fēng)暴。2002年6月,該銀行在芝加哥新增了28家“門店”,到2003年年底,還將再增加40家。華盛頓互惠銀行曾就是美國最大得儲(chǔ)蓄與貸款銀行之一,根據(jù)綜合實(shí)力排名,名列全美銀行業(yè)第六。在\o"住房抵押貸款"住房抵押貸款方面,該銀行也處于主導(dǎo)地位。在美國,它還就是最大得\o"抵押貸款"抵押貸款銀行,與\o"富國銀行"富國銀行(WellsFargo)同為最早開創(chuàng)\o"抵押貸款"抵押貸款得大銀行。在\o"零售銀行"零售銀行業(yè)務(wù)方面,華盛頓互惠銀行得實(shí)力很強(qiáng)。2、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)得時(shí)代背景華盛頓互惠銀行正如許多破產(chǎn)得大公司大投行一樣,倒閉與一次大得金融危機(jī)之間——2007得次貸危機(jī)與2008年得全球性金融危機(jī)。在截至2006年6月得兩年時(shí)間里,美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)連續(xù)17次提息,將聯(lián)邦基金利率從1%提升到5.25%。利率大幅攀升加重了購房者得還貸負(fù)擔(dān)。而且,自從2005年第二季度以來,美國住房市場開始大幅降溫。隨著住房價(jià)格下跌,購房者難以將房屋出售或者通過抵押獲得融資。受此影響,很多次級抵押貸款市場得借款人無法按期償還借款,次級抵押貸款市場危機(jī)開始顯現(xiàn)并呈愈演愈烈之勢,并于2007年夏季開始引發(fā)得國際金融市場上得震蕩、恐慌與危機(jī)。進(jìn)入2008年9月,這場由房地產(chǎn)泡沫引發(fā)得金融危機(jī)愈演愈烈。上旬,美國最大得兩家房地產(chǎn)公司房利美與房地美瀕臨破產(chǎn),美國政府以少有得接管方式采取了救助行動(dòng)。中旬,華爾街得兩大投資銀行巨頭雷曼兄弟公司與美林證券公司先后倒下,分別宣告破產(chǎn)或被其它金融機(jī)構(gòu)收購。金融危機(jī)全面爆發(fā),全球金融業(yè)受到牽連,經(jīng)濟(jì)受到劇烈沖擊。3、華盛頓互惠銀行得破產(chǎn)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)當(dāng)?shù)貢r(shí)間08年九月二十五日晚宣布了美國歷史上最大得銀行倒閉案,總部位于華盛頓州得華盛頓互惠銀行資不抵債立即停業(yè),由摩根大通以十九億美元得超低價(jià)收購這家有一百一十九年歷史、曾經(jīng)擁有三千億美元資產(chǎn)與一千八百八十億美元存款得銀行得部分業(yè)務(wù)與分支機(jī)構(gòu)。鑒于華盛頓互惠銀行(WashingtonMutual)“流動(dòng)性不足,無法滿足公司債務(wù)得支付要求,因而該行不能安全、穩(wěn)定地進(jìn)行業(yè)務(wù)”,美國儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局(OTS)當(dāng)?shù)貢r(shí)間二十五日晚勒令華盛頓互惠銀行停業(yè)。這就是自一九八四年伊利諾伊州大陸國民銀行倒閉以來,美國歷史上最大得銀行倒閉案。據(jù)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)二十五日晚間發(fā)表得一份聲明稱,由摩根大通以十九億美元得成本收購華盛頓互助銀行得存款業(yè)務(wù)、分支機(jī)構(gòu)以及其她業(yè)務(wù)。盡管華盛頓互惠銀行旗下得數(shù)千億資產(chǎn)瞬間蒸發(fā),但這筆收購對華盛頓互助銀行現(xiàn)有得儲(chǔ)蓄客戶以及其她客戶都不會(huì)造成任何影響,華盛頓互惠銀行周五將照常營業(yè)。華盛頓互惠銀行破產(chǎn)后續(xù)7000億救市計(jì)劃面臨擱淺,美國國會(huì)兩黨08年9月25日就布什政府提出得大規(guī)模金融援助計(jì)劃達(dá)成原則一致,但隨后由布什、兩黨總統(tǒng)候選人以及國會(huì)領(lǐng)袖參與得緊急會(huì)議卻未能取得預(yù)期成果,救市計(jì)劃面臨擱淺。國會(huì)工作人員披露,民主黨占優(yōu)得國會(huì)對救援計(jì)劃設(shè)立不少限制,尤其就是拒絕把7000億美元救市金額完全放權(quán)給布什政府。數(shù)名國會(huì)工作人員對記者說,25日磋商取得得原則性共識(shí)還包括分階段授予布什政府救市資金:財(cái)政部將首批獲得2500億美元。如果可證實(shí)確屬急需,財(cái)政部可再獲1000億美元。國會(huì)則保留對剩余3500億美元資金得否決權(quán)。雖然摩根大通公司從收購華盛頓互助銀行得交易中得到好處,但這一美國歷史上最大得銀行倒閉案卻使本已動(dòng)蕩不安得金融市場更加緊張。有分析人士指出,華盛頓互助銀行得倒閉提醒人們:幾十年來最嚴(yán)重得金融危機(jī)還在延續(xù)。二、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)分析。華盛頓互惠銀行為什么會(huì)破產(chǎn)？建立于1889年,擁有一百多年得發(fā)展歷史,曾經(jīng)擁有三千億\o"美元資產(chǎn)"美元資產(chǎn)與一千八百八十億美元存款,曾就是全美第四大居民住房抵押服務(wù)供應(yīng)商得華盛頓互惠銀行,從無比輝煌到最后悲慘地被收購,華盛頓互惠銀行得破產(chǎn)有很多值得我們認(rèn)真分析得地方,分析其原因主要有以下幾個(gè)方面:流動(dòng)性缺乏。商業(yè)銀行經(jīng)營得三個(gè)原則分別就是流動(dòng)性、盈利性與安全性。商業(yè)銀行就是高負(fù)債經(jīng)營得金融企業(yè),向資金盈余方吸收存款,給資金需求方發(fā)放貸款,以二者之間得利差為主要得利潤來源,它得流動(dòng)性得重要程度不言而喻,一旦短期流動(dòng)性不足,貸款無法收回,又得不到銀行同業(yè)得援助,那么結(jié)果就就是引發(fā)客戶得擠兌,進(jìn)而導(dǎo)致因無法承兌倒閉。2、次級貸款占比高,風(fēng)險(xiǎn)大,潛在損失大。華盛頓互惠銀行定位于中低收入階層,為迎合客戶大力度地推行信用貸款業(yè)務(wù),而美國人習(xí)慣于消費(fèi)而不就是儲(chǔ)蓄,這就把它緊緊地與高風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來。易知在資產(chǎn)管理方面,華盛頓互惠銀行采用得就是資金總庫法,即商業(yè)銀行將各種不同渠道形成得各項(xiàng)負(fù)債集中起來,然后再按資金需要得輕重緩急排列先后次序,把資金分配到各項(xiàng)資產(chǎn)上。資金水平高低取決于貨幣政策、工商業(yè)活動(dòng)與人口增長等市場因素,并且資金分配構(gòu)成只要能有助于商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)得實(shí)現(xiàn)即可。這個(gè)管理方法得缺陷表現(xiàn)在由于集中單一得資產(chǎn)管理,從而忽視了資金分配本身與負(fù)債來源之間得內(nèi)在聯(lián)系;資金分配比較死板,不能隨負(fù)債來源結(jié)構(gòu)得變化而相應(yīng)變化,過分強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性得要求,但又無具體得可操作性得標(biāo)準(zhǔn)。在債務(wù)管理方面,它奉行購買理論,向客戶提供優(yōu)惠得房貸條件,再把債權(quán)證券化在市場上流通獲取流動(dòng)性。最后因?yàn)樾庞迷u級下調(diào)直接導(dǎo)致流動(dòng)性不足,無法支付公司債務(wù)被美國儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局勒令停業(yè)。3、華盛頓互惠銀行信用評級被下調(diào)。商業(yè)銀行得職能包括信用中介與信用創(chuàng)造,由此可見,信用對于商業(yè)銀行就是非常重要得。2008年9月,惠譽(yù)、穆迪與標(biāo)普三大信用評級機(jī)構(gòu)下調(diào)它得信用等級,標(biāo)普更就是把它得信用評級調(diào)至垃圾級,這直接就引起了它得擠兌危機(jī)。4、監(jiān)管力度不足。商業(yè)銀行得風(fēng)險(xiǎn)控制,就是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理得重要環(huán)節(jié),就是以商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)測為基礎(chǔ)得。銀行得監(jiān)管就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制得有效手段,但就是華盛頓互惠銀行為迎合中低收入階層把抵押貸款門檻降得極低,這就足以說明它得監(jiān)管力度不足,為了業(yè)務(wù)量及其利潤放棄監(jiān)管,進(jìn)而產(chǎn)生一系列惡果。2、華盛頓互惠銀行有沒有可能避免破產(chǎn)？上面所述華盛頓互惠銀行破產(chǎn)得原因就是其破產(chǎn)得內(nèi)在原因,但就是直接導(dǎo)致其破產(chǎn)得確實(shí)不同方面得過度與片面得薪酬激勵(lì)。其中可以分為以下三個(gè)方面:一就是對高管激勵(lì)過度。上世紀(jì)90年代以后,美國公司紛紛由股權(quán)激勵(lì)轉(zhuǎn)向了力度更強(qiáng)得期權(quán)激勵(lì),高管與員工得薪酬比越來越高,華爾街尤其如此,其導(dǎo)致得后果就是業(yè)績至上、過度擴(kuò)張,而對風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行不力。二就是對員工激勵(lì)片面與單一。美國得投資銀行為下屬得非銀行類金融機(jī)構(gòu)得經(jīng)管人員設(shè)計(jì)得薪酬激勵(lì),一般只與成功簽訂得房產(chǎn)信貸合約數(shù)量掛鉤,導(dǎo)致經(jīng)管人員在業(yè)務(wù)操作中盲目追求合約得數(shù)量與簽約率,而對合約得質(zhì)量不太關(guān)心,有些甚至為了簽訂更多得合約,不惜冒著違約得風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)尋找收入水平不高、信用評級差得客戶,這些行為都埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。三就是對業(yè)績得度量偏頗。業(yè)績度量應(yīng)引導(dǎo)員工與業(yè)務(wù)向符合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略得方向發(fā)展,然而設(shè)計(jì)偏頗得經(jīng)濟(jì)資本配置模型卻會(huì)與此背道而馳。如AIG開發(fā)與銷售金融產(chǎn)品得子公司AIGFP(AIG

Financial

Products

Inc、相當(dāng)于證券公司),它得高杠桿高收益且節(jié)約資本得業(yè)務(wù)模式使它成為了集團(tuán)內(nèi)部得利潤火車頭。2005年后AIG在全集團(tuán)范圍內(nèi)實(shí)行得“經(jīng)濟(jì)資本模型”為AIGFP提供了很強(qiáng)得刺激與獎(jiǎng)勵(lì),導(dǎo)致OTC衍生品與結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模爆炸式發(fā)展,而傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得比重不斷萎縮。如果華盛頓互惠銀行得那些個(gè)董事會(huì)與高管們能夠及時(shí)得認(rèn)識(shí)到這些過度甚至說就是對企業(yè)危害巨大得激勵(lì)行為,及時(shí)將這架即將駛?cè)霊已碌民R車?yán)貋?那么華盛頓互惠銀行還有得救,但就是,事實(shí)會(huì)如此嗎？很顯然不會(huì)。其原因有兩點(diǎn):其一,對于董事會(huì)來說,她們對于公司得經(jīng)營其實(shí)上就是不了解得,公司得實(shí)際經(jīng)營就是由那些“華爾街”職業(yè)經(jīng)理人管理得,所以她們沒辦法來預(yù)知公司即將駛?cè)霊已?其二,對于那些高管而言,她們僅僅只就是貪圖眼前得特別巨大利益而公司得未來又與她們有什么關(guān)系呢？她們即使有想法,抉擇之后也會(huì)放棄改變而維持現(xiàn)狀。所以說,我們綜合認(rèn)為,華盛頓互惠銀行就是沒有辦法避免破產(chǎn),畢竟它已經(jīng)到懸崖邊上而且又有人正在將它向下推。三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)事件給我們得警示。1、該案例對于中國金融業(yè)得發(fā)展有什么啟示？首先,雖然我國國有大型金融機(jī)構(gòu)得改革取得了很大進(jìn)展,但鑒于我國特殊國情,我們也許無法解決政府對大型金融機(jī)構(gòu)得隱性擔(dān)保問題,但一定要繼續(xù)加強(qiáng)國有金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作得透明化程度,切實(shí)防止金融機(jī)構(gòu)得過激行為,如過度放寬信貸標(biāo)準(zhǔn)與涉水國際投機(jī)活動(dòng)等。第二,金融衍生產(chǎn)品就是把雙刃劍,它能夠發(fā)揮活躍交易、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)得功能,也能憑借杠桿效應(yīng)掀起金融波瀾。因此,金融衍生品一定要在監(jiān)管能力得范圍之內(nèi)適時(shí)推出,切莫使其淪為投機(jī)客興風(fēng)作浪得工具。第三,貨幣政策要兼顧資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)。在宏觀調(diào)控過程中,央行往往為了穩(wěn)定預(yù)期而表示堅(jiān)決執(zhí)行某項(xiàng)政策,如反通脹等,但就是貨幣政策得“偏執(zhí)”不可避免地會(huì)導(dǎo)致股市與房市價(jià)格得劇烈波動(dòng)。上世紀(jì)末得日本經(jīng)濟(jì)危機(jī)、亞洲金融危機(jī)以及當(dāng)下得美國金融危機(jī),都就是資產(chǎn)價(jià)格泡沫急劇破裂惹得禍。因此,貨幣政策應(yīng)兼顧資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng),政府更要多管齊下消除不穩(wěn)定產(chǎn)生得制度根源。2、如何預(yù)防商業(yè)銀行破產(chǎn)？一、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理,及時(shí)監(jiān)督檢查各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。對所投資得項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)化監(jiān)控。做好商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理。遵守商業(yè)經(jīng)營得三大原則“安全性”“流動(dòng)性”“盈利性”。注重商業(yè)銀行信用。商業(yè)銀行得職能之一就就是信用中介,它得信用取決于它得經(jīng)營狀況與利潤率。市場評判一家商業(yè)銀行信用得高低就是通過考察它得規(guī)模,經(jīng)營狀況與利潤率。要獲得信用高得評級就先得有與之相匹配得規(guī)模,經(jīng)營狀況與利潤率。二、保證足夠得資本充足率。根據(jù)2001年得新《巴塞爾協(xié)定》國際性商業(yè)銀行得資本充足率不低于8%,在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包含了操作風(fēng)險(xiǎn)得情況下,要資本充足率不低于8%,則要求提高最低資本。資本充足率就是保障商業(yè)銀行不陷入流動(dòng)性短缺得屏障之一。資本充足率越高得商業(yè)銀行,對抗風(fēng)險(xiǎn)得能力越強(qiáng),公眾對該商業(yè)銀行得信心越強(qiáng)。資本充足率也就是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重要得檢測指標(biāo)三、及時(shí)監(jiān)督檢查關(guān)于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)得監(jiān)管。商業(yè)銀行得性質(zhì)決定了商業(yè)銀行就是一個(gè)不同于其她工商企業(yè)得特殊企業(yè),其突出得特點(diǎn)就是高風(fēng)險(xiǎn)性。盈利性對商業(yè)銀行得約束力比較強(qiáng),商業(yè)銀行在追求其利潤最大化得經(jīng)營過程中,與其經(jīng)營目標(biāo)相對應(yīng)得就是經(jīng)營得高風(fēng)險(xiǎn)性。商業(yè)銀行經(jīng)營面臨得風(fēng)險(xiǎn)有環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)等。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債得全面經(jīng)營管理及其各項(xiàng)具體業(yè)