《投資項目后評價管理制度》

**股份有限公司投資項目后評價管理制度目錄第一章總則 2第二章項目后評價原則 3第三章投資項目后評價職責分工 3第四章投資后評價管理 4第五章附則 6附件1:項目后評價實施內(nèi)容參考 7附件2:項目后評價邏輯框架表 9附件3:后評價備案材料................................ 9附件4:后評價年度工作報告 10附件5:投資項目信息持續(xù)跟蹤要求 11第一章總則第一條*務(wù)特點，制訂本制度。第二條本制度適用于公司本部及各級次子公司（含托管公司）的投資后評價管理。第三條本制度所指投資項目包括固定資產(chǎn)投資項目、股權(quán)(產(chǎn)權(quán))投資項目等，不包括自用土地及不動產(chǎn)投資、有價證券及科技研發(fā)等投資活動。第四條投資項目后評價是建立科學(xué)化、程序化和民主化的投資決策管理體系的重要內(nèi)容，是實現(xiàn)投資閉環(huán)管理的必要手段。第五條效果及影響進行調(diào)查研究和系統(tǒng)回顧，與項目決策時確定的目標及技術(shù)經(jīng)濟指標進行對比分析差別和變化原因總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)通過信息反饋改善投資管理和決策達到提高投資效益提升資產(chǎn)價值的目的。第六條根據(jù)工作內(nèi)容深度和側(cè)重點不同，投資項目后評價分為全面后評價和簡易后評價全面后評價是對項目進行全面系統(tǒng)的回顧和評價簡易后評價側(cè)重于對投資目的和財務(wù)指標實現(xiàn)情況進行評價全面后評價和簡易后評價應(yīng)編寫評報告，工作內(nèi)容參考（附件1。第七條根據(jù)工作時點不同，投資項目后評價可分為項目事后評價和項目中間評價項目事后評價是指對己完工或已完成投資項目進行全面系統(tǒng)的評價項目中間評價是指從項目開工(始)到竣工驗收或投資完成前的階段性評價。第八條投資項目信息持續(xù)跟蹤。投資完成后及投資后評價完成后應(yīng)對項目信息進行持續(xù)跟蹤分析，為相關(guān)的資產(chǎn)管理提供支持。第二章項目后評價原則第九條投資項目后評價應(yīng)遵循獨立、公正、客觀、科學(xué)原則，凡牽頭承擔項目人員不宜直接牽頭承擔該項目的后評價。第十條后評價方法包括邏輯框架法（邏輯框架表見附件2）和對比分析法。原則上全面后評價采用邏輯框架法簡易后評價采用對比分析法邏輯框架法是指框架法構(gòu)建項目后評價指標體系，并將各層目標分解，落實到具體指標。根據(jù)項目具體情況各類項目選擇的評價指標側(cè)重點有所區(qū)別對比分析法是指目成績和問題，評價項目情況。第十一條投資項目后評價必須堅持宏觀和微觀相結(jié)合、回顧與展望相結(jié)合、定量與定性相結(jié)合的原則。第十二條投資領(lǐng)域全覆蓋。原則上除自用不動產(chǎn)投資、科研及基礎(chǔ)設(shè)施投資、技術(shù)更新改造投資以外，所有投資領(lǐng)域的投資項目均應(yīng)開展投資后評價。第三章投資項目后評價職責分工第十三條（一）董事會審閱經(jīng)公司董事會批準的投資項目的后評價工作報告。（二）總經(jīng)理部審閱經(jīng)公司總經(jīng)理部批準的投資項目的后評價工作報告，批準公司年度投后評價工作計劃。（三）投資項目后評價歸口業(yè)務(wù)部門主要職責包括制定年度投資項目后評價工作計劃編《投資項目后評價報告，負責項目的經(jīng)濟性跟蹤評價包括項目收入利潤EVA和凈資產(chǎn)收益率等經(jīng)濟指標實現(xiàn)情況，對項目財務(wù)狀況等是否達到預(yù)期的目標進行評價。（四）經(jīng)營規(guī)劃部門參與投資項目后評價負責對項目并購整合效果戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)程度進行評價。（五）法律事務(wù)與商務(wù)部門/審計部門/安全質(zhì)量環(huán)境部門負責對項目風(fēng)險管理工程進度及安質(zhì)環(huán)內(nèi)控體系有效性經(jīng)營合法合規(guī)等面進行評價。（六）綜合管理部門配合提供項目相關(guān)檔案資料，負責對項目相關(guān)合同的執(zhí)行情況進行評價。（七）人力資源部門負責對項目組織結(jié)構(gòu)、人力資源體系、潛在勞動關(guān)系風(fēng)險等方面進行評價。（八）資本運營部門參與投資項目后評價負責對股權(quán)并購的實施等方面進行評價包括過渡期購協(xié)議簽署至股權(quán)交割完成期間的并購實施活動進行評價。第四章投資后評價管理第十四條（一）公司根據(jù)具體項目特點在其完工或完成滿12至36個月后將項目納入后評價范圍：1、由總經(jīng)理部選定項目開展全面后評價；2、沒有開展全面后評價的股權(quán)類投資項目原則上均須開展簡易后評價，沒有開展全面后評價的非股權(quán)類投資項目按重要程度開展簡易后評價；3、對于實施時間較長的項目，在未竣工(或投資未完成)前，可根據(jù)需要選擇開展中間評價；4、原則上每個項目只開展一次投資后評價，對己完成投資后評價的項目根據(jù)項目實際運營情況滾動更新項目主要指標信息酌情決定是否再次開展投資后價。第十五條投資后評價年度工作計劃。公司每年度制定后評價工作計劃，報總經(jīng)理部批準。第十六條后評價中介機構(gòu)管理。全面后評價工作可選擇聘請獨立的外部機構(gòu)開展，也可由企業(yè)自行組織開展。第十七條后評價工作準備。為做好后評價報告編制工作，公司應(yīng)組織開展項目總結(jié)工作項目總結(jié)包括投資決策過程和投資實施過程回顧投資效果初步分析、存在的問題與建議及財務(wù)模型分析工作等。第十八條后評價報告編制。對于公司開展的列入年度后評價工作計劃重點項目的后評價完成報告后應(yīng)按規(guī)定報批并整理歸檔如由外部機構(gòu)承擔的全面后評價，由公司組織審議驗收。第十九條后評價報告內(nèi)容規(guī)定。后評價報告除反映投資決策目標實現(xiàn)情況、對投資效果進行評價以外還需反映盡職調(diào)查報告投資評審意（含戰(zhàn)略財務(wù)、法律等方面）的落實情況，項目決策和建設(shè)期內(nèi)合法合規(guī)性問題的處理及結(jié)果，揭示分析主要影響因素存在的問題提出管理改進建議全面后評價報告內(nèi)容應(yīng)對投資決策準備實施竣工和運營等全過程以及工程和技術(shù)財務(wù)和經(jīng)濟、環(huán)境和社會、管理等全方位進行綜合評價。第二十條后評價報告使用。后評價報告發(fā)送有關(guān)方面，作為后續(xù)優(yōu)化投資決策和加強投資管理與實施的參考文件同時也是相關(guān)業(yè)務(wù)部門和相關(guān)成員公司編制后續(xù)業(yè)務(wù)規(guī)劃的參考和依據(jù)投資后評價的結(jié)論應(yīng)作為干部任期內(nèi)的關(guān)鍵事項予以記錄并作為干部任期考核(可追溯)和項目重大決策失誤責任追究的重要依據(jù)之一。第二十一條后評價改進落實。建立后評價改進落實機制，對于后評價報告提出的改進建議事項，項目所在單位應(yīng)通過整改落實，整改及完成情況須書面報告。第二十二條負責投資部門在新投資項目策劃時，應(yīng)參考過去同類項目的后評結(jié)(如有)和經(jīng)驗教訓(xùn)，相關(guān)文字材料應(yīng)在投資申請材料專門說明。第二十三條后評價報告?zhèn)浒浮Ｍ顿Y項目后評價歸口業(yè)務(wù)部門應(yīng)在完成后評價報告發(fā)布后及時完成備案和歸檔工作。備案歸檔所需材料參見（附件3。第二十四條后評價工作年度報告。公司在完成當年計劃的全部后評價工作后，應(yīng)及時開展工作總結(jié)編制后評價工作年度報告報告主要內(nèi)容參（附件4。第二十五條投資后評價后項目信息持續(xù)跟蹤。已完成投資后評價的項目，投資項目后評價歸口業(yè)務(wù)部門應(yīng)根據(jù)項目運營情況持續(xù)更新項目主要指（財務(wù)及戰(zhàn)略指標）實現(xiàn)情況的信息，為公司開展資產(chǎn)管理提供依據(jù)，相關(guān)要求參考(附件5。第五章附則第二十六條相關(guān)規(guī)定與本制度不符的以本制度為準。第二十七條附件1:項目后評價實施內(nèi)容參考1.投資項目全面后評價的內(nèi)容涉及對項目全過程的回顧項目績效和影響評價、項目目標實現(xiàn)程度和持續(xù)能力評價以及經(jīng)驗教訓(xùn)和對策建議等簡易后評價側(cè)重于對項目實施所產(chǎn)生財務(wù)效果的檢查重點對影響財務(wù)效果的相關(guān)因素進行分析與評價。2.項目全過程回顧包含項目決策階段、準備階段、實施階段、完成或竣工及分運營或投資后經(jīng)營管理階段的回顧，包括下列內(nèi)容：1)項目決策階段。項目(初步)可行性研究、項目決策審批、核準或批準程和效率等；2)項目準備階段工程勘察設(shè)計資金來源和融資方案采購招投標(工程設(shè)計、工程建設(shè)、設(shè)備采購等)、合同簽訂、開工或營業(yè)準備等；3)項目實施階段包括施工圖設(shè)計合同執(zhí)行工程"三大控制"(進度投資、質(zhì))、資金支付和管理、項目管理等；4)項目完成或竣工階段。包括項目完成或工程竣工驗收、技術(shù)水平和設(shè)計力達標等；5)項目運營或投資后經(jīng)營管理階段。根據(jù)后評價時的實際情況，預(yù)測未來目的發(fā)展，對照可行性研究評估的目標，分析導(dǎo)致差異的變化與制約因素。3投資項目全面后評價應(yīng)重點針對項目可研、初步設(shè)計、合同簽訂、開工報告、概算調(diào)整、完工投產(chǎn)、竣工驗收等項目周期中幾個典型時點的指標值進行比較，特別是應(yīng)比較項目投資決策與項目完成投產(chǎn)(或竣工驗收)兩個時點指標值的變化，分析差異的變化原因。4項目績效和影響評價包括項目技術(shù)評價項目財務(wù)評價或經(jīng)濟性評價內(nèi)外部效益和影響評價、項目管理評價。1)項目技術(shù)評價。對設(shè)備、工藝路線及輔助配套水平、國產(chǎn)化水平和技術(shù)濟性做出評價比較主要設(shè)備的設(shè)計參數(shù)與實際參數(shù)對設(shè)備運行可靠性進行評價特別是采用國產(chǎn)設(shè)備的運行情況及投產(chǎn)后出現(xiàn)的主要問題進行分析對有關(guān)特殊事項加以說明，特別要關(guān)注資源和能源的合理利用；2)項目財務(wù)評價或經(jīng)濟性評價。分析項目總投資和資金使用情況：重新測算項目的財務(wù)評價指標經(jīng)濟評價指標償債能力指標等對項目經(jīng)濟指標的實現(xiàn)情況進行前后對比，找出差異，分析原因和未來趨勢等；3)內(nèi)外部效益和影響評價。評價項目對外部的生態(tài)影響、環(huán)境治理與保護、征地拆遷移民安置、推動區(qū)域社會經(jīng)濟發(fā)展、推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步等方面的影響：評價項目對企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展資源掌控品牌推廣以及與其他業(yè)務(wù)的協(xié)同作用等方面的影響；4)項目管理評價。指評價項目管理體制與機制、與同行業(yè)相比較項目的經(jīng)管理水平，對投資后經(jīng)營管理的成效進行檢查和分析等。5投資項目目標實現(xiàn)程度從以下四個方面進行判斷：1)投資行為的完成程度，如建設(shè)項目的建筑工程完工、設(shè)備安裝調(diào)試完成、發(fā)電設(shè)備經(jīng)過試運行具備竣工驗收條件等股權(quán)收購項目的股權(quán)交割董事改組及各項決策要求事項的落實等；2)投資項目的能力、技術(shù)、經(jīng)營要求實現(xiàn)程度，包括項目設(shè)備運行或業(yè)務(wù)展達到預(yù)計生產(chǎn)能力，生產(chǎn)或經(jīng)營指標達到預(yù)期等方面；3)項目經(jīng)濟效益產(chǎn)生項目財務(wù)和經(jīng)濟性的預(yù)期目標包括運營收入成本、利稅、收益率、利息備付率、償債備付率等實現(xiàn)程度；4)項目總體效益和影響目標是否基本實現(xiàn)，項目對產(chǎn)業(yè)發(fā)展、企業(yè)戰(zhàn)略、態(tài)環(huán)境、社會發(fā)展的影響或效用等。6項目持續(xù)性能力評價指對項目的可重復(fù)性和延續(xù)性的評價項目持續(xù)能力評價內(nèi)容包:1)項目自身的持續(xù)發(fā)展能力，結(jié)合項目所在行業(yè)與技術(shù)發(fā)展趨勢，項目的務(wù)狀況、技術(shù)水平、運營管理能力等分析項目自身的持續(xù)發(fā)展能力；2)項目對企業(yè)的持續(xù)貢獻能力。結(jié)合資源、環(huán)境、生態(tài)、政策、市場變化趨勢等外部因素，分析項目對企業(yè)的收入利潤貢獻、戰(zhàn)略貢獻的持續(xù)能力。7投資后評價結(jié)論標準以有權(quán)審批機構(gòu)在投資項目決策時提出的要求為標準，進行項目投資后評價分析定論，若與項目獎金掛鉤則參照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。附件2：項目后評價邏輯框架表后評價邏輯框架表可客觀驗證的指標 原因分析 項目可持項目描述總體目標項目直接目的產(chǎn)出/建設(shè)內(nèi)投入/活動

原定指標 實現(xiàn)指標 差別或變化 內(nèi)部原因 外部條件 續(xù)能力附件3:后評價備案材料一、后評價報告OA發(fā)布表單二、后評價報告三、后評價財務(wù)模四、項目決策材料（一）最高決策機構(gòu)決議；（二）可行性分析報告（三）評審意見五、項目決策財務(wù)模型附件4:后評價年度工作報告一、后評價工作計劃執(zhí)行情況二、后評價發(fā)現(xiàn)問題整改與落實情況三、項目后評價情況（一）分項目所處行業(yè)總結(jié)分析行業(yè)狀況與發(fā)展趨勢（二）總結(jié)歸納所發(fā)現(xiàn)問題及應(yīng)對措施（三）分項目說明項目后評價結(jié)論、主要假設(shè)與參數(shù)信四、后評價工作問題與建議（經(jīng)驗反饋）五、下一年工作計劃附件5:投資項目信息持續(xù)跟蹤要求1項目財務(wù)指標跟蹤投資主體在提交項目投資申請時應(yīng)以投資收益率測算模型參數(shù)選取為基礎(chǔ)確定在項目投（對于并購項目則在并購?fù)瓿珊笳麄€壽內(nèi)逐年主要財務(wù)經(jīng)濟指標目標值財務(wù)指標以投資申請或投資后評價預(yù)計的項收益和現(xiàn)金流指標為主包括總利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金流流4個指標。2項目戰(zhàn)略目標實現(xiàn)情況跟蹤對于在投資決策時即己明確無法滿足公司要求的投資決策時應(yīng)明確其戰(zhàn)略目標可量化的考核標（如時間要求為公司帶來的收入貢獻等，并作為該項目的跟蹤指標。3投資完成滿12至36個月后投資主體應(yīng)按要求及時開展項目總結(jié)對原投資申請預(yù)計數(shù)據(jù)進行更新在完成投資后評價后投資主體仍應(yīng)按照實際運營情對后評價預(yù)計數(shù)據(jù)進行更新后上報。4公司按下列標準對項目進行持續(xù)跟蹤：1每三年滾動分析一次；2)連續(xù)三年內(nèi)有不低于兩年的財務(wù)經(jīng)濟指標均達到或超過投資決策時提出的或投資后評價的指標，則項目跟蹤結(jié)果為良好，并體現(xiàn)為綠燈；3連續(xù)三年內(nèi)有兩年財務(wù)經(jīng)濟指標未達到投資決策時提出的指標則項目跟蹤結(jié)果為待改進，并體現(xiàn)為橙燈；4連續(xù)三年內(nèi)財務(wù)經(jīng)濟指標均未達到投資決策時提出的或投資后評價的指標則項目跟蹤結(jié)果為預(yù)不達標項目對預(yù)不達標項目根據(jù)后評價資料重新分析項目目，并體現(xiàn)為紅燈；5對戰(zhàn)略項目連續(xù)三年中有一年未實現(xiàn)可量化的戰(zhàn)略目