中國(guó)衛(wèi)生陶瓷行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析

-1-中國(guó)衛(wèi)生陶瓷行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析一、基本情況對(duì)比衛(wèi)生陶瓷是衛(wèi)生間、廚房和試驗(yàn)室等場(chǎng)所用的帶釉陶瓷制品，也稱衛(wèi)生潔具。按制品材質(zhì)有熟料陶（吸水率小于18%）、精陶（吸水率小于12%）、半瓷（吸水率小于5%）和瓷（吸水率小于0.5%）四種，其中以瓷制材料的性能為最好。熟料陶用于制造立式小便器、浴盆等大型器具，其余三種用于制造中、小型器具。各國(guó)的衛(wèi)生陶瓷根據(jù)其使用環(huán)境條件，選用不同的材質(zhì)制造，衛(wèi)生陶瓷具有質(zhì)地潔白、色澤柔和、釉面光亮、細(xì)膩、造型美觀、性能良好等特點(diǎn)。衛(wèi)生陶瓷行業(yè)中，惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司始創(chuàng)于1982年,2017年,惠達(dá)衛(wèi)浴在中國(guó)上海證券交易所成功上市。惠達(dá)衛(wèi)浴實(shí)施全球化運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略,構(gòu)建了完善的銷售和服務(wù)體系。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)遍及中國(guó)30多個(gè)省、自治區(qū)和直轄市,國(guó)外銷售遍布美國(guó)、加拿大、英國(guó)、澳大利亞等100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。通過(guò)覆蓋全球主要市場(chǎng)的銷售網(wǎng)絡(luò),為全球消費(fèi)者提供一站式綜合衛(wèi)浴解決方案。廣東東鵬控股股份有限公司始創(chuàng)于1972年,國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的整體家居解決方案提供商,擁有瓷磚、整裝衛(wèi)浴、木地板、綠色材料、整體家居等業(yè)務(wù)。箭牌家居集團(tuán)股份有限公司總部位于廣東佛山。旗下?lián)碛蠥RROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安華三大品牌;現(xiàn)在中國(guó)區(qū)域布有十大生產(chǎn)制造基地(2個(gè)在建),占地6000多畝;在全國(guó)擁有10000+家銷售網(wǎng)點(diǎn),是國(guó)內(nèi)先進(jìn)的、規(guī)模性的高端陶瓷衛(wèi)浴、瓷磚、全屋定制家具生產(chǎn)制造和銷售企業(yè)之一。二、經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、總營(yíng)業(yè)收入對(duì)比為解決行業(yè)不利競(jìng)爭(zhēng)格局問(wèn)題，國(guó)家制訂了一系列行業(yè)政策，以加快建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高資源利用效率，促進(jìn)節(jié)能減排，走中國(guó)特色的新型工業(yè)化道路。在國(guó)家政策的引領(lǐng)下，建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)已在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變、節(jié)能減排等方面取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。從企業(yè)營(yíng)收來(lái)看，2021年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各自的營(yíng)收分別為38.9億元、79.8億元以及83.7億元。2022上半年達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各自的營(yíng)收分別為17.3億元、31.3億元以及33.1億元。2、總營(yíng)業(yè)成本對(duì)比從三家企業(yè)近年來(lái)各自的營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股和箭牌家居也呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)；2021年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各自的營(yíng)業(yè)成本分別為：28.2億元、56.2億元以及12.4億元。2022上半年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居各自的營(yíng)業(yè)成本分別為：13.0億元、22.6億元以及30.3億元。3、衛(wèi)生陶瓷營(yíng)業(yè)收入對(duì)比原材料、土地、能源、勞動(dòng)力成本、環(huán)保投入等生產(chǎn)要素成本的攀升使得低附加值產(chǎn)品逐步退出市場(chǎng)，衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，“中國(guó)制造”在國(guó)際市場(chǎng)的品牌影響力與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升；從2019-2021年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股以及箭牌家居的衛(wèi)生陶瓷營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，箭牌家居的衛(wèi)生陶瓷營(yíng)業(yè)收入始終高于其他兩家企業(yè)。2021年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居各自的衛(wèi)生陶瓷營(yíng)業(yè)收入分別為19.4億元、6.5億元以及37.3億元；而從近幾年的變化趨勢(shì)來(lái)看，三家企業(yè)的衛(wèi)生陶瓷業(yè)務(wù)的營(yíng)收都在2020年疫情年出現(xiàn)下降。4、衛(wèi)生陶瓷營(yíng)業(yè)成本對(duì)比2021年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居各自的衛(wèi)生陶瓷營(yíng)業(yè)成本分別為13.8億元、4.5億元以及24.5億元，各自的衛(wèi)生陶瓷營(yíng)業(yè)成本與各自的該業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)一致。5、衛(wèi)生陶瓷毛利率對(duì)比對(duì)比三家企業(yè)衛(wèi)生陶瓷毛利率情況，惠達(dá)衛(wèi)浴該業(yè)務(wù)的毛利率一直呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，而東鵬控股和箭牌家居的毛利率呈現(xiàn)先上漲后下降的趨勢(shì)，2021年，各自該業(yè)務(wù)的毛利率分別為28.9%、30.8%以及34.4%。三、產(chǎn)銷量與庫(kù)存量從衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)銷情況來(lái)看，惠達(dá)衛(wèi)浴其產(chǎn)量出現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，但是其銷量在2020年出現(xiàn)下降的情況，2021年惠達(dá)衛(wèi)浴的產(chǎn)銷分別為893.2萬(wàn)件以及839萬(wàn)件；而東鵬控股的產(chǎn)銷量都呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，原因在于市場(chǎng)需求旺盛，公司接單量增加，加大了備貨量，2021年?yáng)|鵬控股的產(chǎn)銷量分別為11922.8萬(wàn)平方米以及15374.5萬(wàn)平方米；而箭牌家居的產(chǎn)銷量呈現(xiàn)先下降后上漲的趨勢(shì)，其2021年產(chǎn)銷量為982.6萬(wàn)件以及895.2萬(wàn)件。四、研發(fā)投入情況對(duì)比從研發(fā)投入情況來(lái)看，惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居的研發(fā)投入金額呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢(shì)；2021年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居的研發(fā)投入分別為1.67億元、1.96億元、2.88億元，其中箭牌家居的研發(fā)投入金額始終高于其他兩家企業(yè)。2021年惠達(dá)衛(wèi)浴、東鵬控股、箭牌家居的研發(fā)投入占比分別為4.