【互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資困境與完善策略10000字（論文）】

一、緒論（一）研究背景與意義1.研究背景互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)下一種新興事物，正處于快速發(fā)展的階段，其基于電子商務(wù)而生，運(yùn)用于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)當(dāng)中，最終形成了功能化金融業(yè)態(tài)以及服務(wù)體系。小微企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的作用，在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富和解決勞動(dòng)力就業(yè)方面有著巨大貢獻(xiàn)。互利網(wǎng)金融業(yè)態(tài)目前階段主要涉及了線上的資金融通、支付、投資和信息服務(wù)等幾個(gè)方面?？梢哉f我國(guó)當(dāng)前還是處于對(duì)互利網(wǎng)金融的初級(jí)探索階段，并且不夠成熟，但是由于其有著成本低、覆蓋面廣等優(yōu)勢(shì)，因此在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了一定的帶動(dòng)性作用。微小企業(yè)融資方面互聯(lián)網(wǎng)金融也能夠在保障風(fēng)險(xiǎn)可控的狀態(tài)下為企業(yè)提供更多可靠的融資渠道，從而緩解融資難的問題，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益提升做出保障。2.研究意義理論意義。無(wú)論是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家中小微企業(yè)的融資問題都是避不開的世界性難題，而小微企業(yè)的健康發(fā)展又關(guān)系著國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定發(fā)展以及保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康增長(zhǎng)，因此，研究小微企業(yè)的融資問題，研究并且思考如何解決該問題，將會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展再次增加一把火焰。在此本文也將會(huì)結(jié)合眾多前輩學(xué)者留下的寶貴研究結(jié)合實(shí)時(shí)環(huán)境，分析當(dāng)前小微企業(yè)融資問題，針對(duì)此提出自己的見解形成屬于自己的研究成果，也希望自己的研究結(jié)果能夠?qū)ξ磥硐嚓P(guān)研究方面提供一些幫助?，F(xiàn)實(shí)意義。小微企業(yè)的繁榮發(fā)展是國(guó)民經(jīng)濟(jì)繁榮昌盛的一個(gè)體現(xiàn)，是維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，市場(chǎng)產(chǎn)品多樣化不可缺失的重要因素。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)超過63%的發(fā)明專利，80%以上的新型產(chǎn)品都是由小微企業(yè)完成的。如今提倡的大學(xué)生“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)”也是為了扶持小微企業(yè)的發(fā)展。而當(dāng)前疫情的特殊情況，造成了市場(chǎng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，眾多中小型企業(yè)更是直接面臨著資金不足，瀕臨破產(chǎn)的危機(jī)，關(guān)于融資的問題更是擺放在企業(yè)生死存亡的前頭，是破產(chǎn)還是有機(jī)會(huì)涅槃重生，都將取決于融資問題。（二）研究方法1.文獻(xiàn)資料法：通過查看歷史的文獻(xiàn)資料，找出校園貸的含義的影響進(jìn)行定性分析。2.案例分依法：通過對(duì)我國(guó)小微企業(yè)的具有代表性的公司進(jìn)行發(fā)展融資分析，得到企業(yè)融資過程中的一些困境，從而反應(yīng)整個(gè)行業(yè)問題，對(duì)此給出對(duì)策和建議。3.總結(jié)歸納法：通過對(duì)小微企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，結(jié)合相關(guān)案例，從而提出相關(guān)的對(duì)策和建議。二、相關(guān)理論（一）相關(guān)概念1.互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)近年來得到了快速發(fā)展，從現(xiàn)代角度來看互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)是世界性的一次革命，人們通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來不斷的進(jìn)行改革，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)中的新鮮產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與其他行業(yè)相比較而言，其更加看中對(duì)于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用，并且能夠?qū)⒍喾N不同技術(shù)進(jìn)行融合，其中包含第三方支付、數(shù)據(jù)挖掘、搜索引擎和云計(jì)算等前沿技術(shù)。并且在融資形式上也發(fā)生了巨大的改變，互聯(lián)網(wǎng)金融它與傳統(tǒng)的線下融資模式完全不同，真正的實(shí)現(xiàn)了點(diǎn)對(duì)面的融資，這種融資方式一方面給客戶帶來了良好的感受，另一方面也促使服務(wù)效率有所提升。信息處理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都能直接通過網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)，最大限度上降低了信息的不對(duì)稱性，也降低了資金的交易成本，減少了很多中間不必要的環(huán)節(jié)，對(duì)于企業(yè)融資來說提供了極大便利性。2.小微企業(yè)小微企業(yè)主要指的是在規(guī)模上比較小、人數(shù)少、經(jīng)營(yíng)范圍和手段單一的企業(yè)。我國(guó)改革開放以來小微企業(yè)得到了快速發(fā)展，形成了以國(guó)有、集體、私營(yíng)等多種經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的格局。我國(guó)企業(yè)中小微企業(yè)占絕大部分比例，從數(shù)據(jù)上來看，目前小微企業(yè)在我國(guó)的數(shù)量已經(jīng)超過五千家，并且遍布全國(guó)各地。小微企業(yè)一般在經(jīng)營(yíng)手段上比較單一，并且員工數(shù)量較少，在經(jīng)營(yíng)方面往往存在著生存周期短的問題。同時(shí)，小微企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較差，市場(chǎng)淘汰率高。正是這樣的特點(diǎn)使得我國(guó)的小微企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款的時(shí)候十分困難，經(jīng)常發(fā)生拒貸的情況。從管理角度上來講，絕大多數(shù)的小微企業(yè)都是家族式的管理模式，沒有嚴(yán)格的規(guī)章度和流程，缺少信息的及時(shí)更新，在財(cái)務(wù)情況上沒有標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范記錄，甚至一些小微企業(yè)都沒有對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行過外部審計(jì)，因此銀行在進(jìn)行貸款的時(shí)候也會(huì)考慮到其真實(shí)性。3.融資融資一般來說表示的是為了拓展業(yè)務(wù)和壯大自身規(guī)模而開展的金融活動(dòng)方式。一般來說企業(yè)融資可劃分為集中不同的形式，分別為直接融資、間接融資、內(nèi)源融資和外源融資。無(wú)論采取哪一種融資方式最終的目的都是為了維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，并且創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。微小企業(yè)一般在融資方式上分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。內(nèi)源融資指的是企業(yè)通過對(duì)外的商品銷售來獲得利潤(rùn)，再將這部分利潤(rùn)納入到日常的生產(chǎn)中去，一般與達(dá)到拓展生產(chǎn)規(guī)模，不斷創(chuàng)造盈利的目的。這種融資的方法對(duì)于微小企業(yè)來說是非常有利的，一般不需要支付大額利息，因此也不存在大的金融風(fēng)險(xiǎn)。外源融資則可以通過增發(fā)股票等方式來進(jìn)行資金的籌措。方式比較多樣化，企業(yè)可以結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行選擇，并且也能夠獲得更大的資金，促使企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)獲得更快的發(fā)展。雖然這種方式能快速有效的解決企業(yè)資金問題，但從整體上講這部分利息較高，容易給企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。從持續(xù)發(fā)展角度來看，小微企業(yè)需要切實(shí)的提升自身實(shí)力，充分利用企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)及外部融資的優(yōu)勢(shì)，而不是僅僅依靠自身的原有資本進(jìn)行發(fā)展。（二）相關(guān)理論1.信息不對(duì)稱理論從一般經(jīng)濟(jì)活動(dòng)角度來說，不同的市場(chǎng)參與者所擁有的商業(yè)信息差異是非常明顯的，在這里掌握信息比較全面比較多的市場(chǎng)參與者，在交易活動(dòng)中也處于一個(gè)較為優(yōu)勢(shì)的地位，而那些掌握信息相對(duì)比較少的市場(chǎng)參與者他們的交易活動(dòng)也就處于弱勢(shì)地位，也就是我們所說的信息不對(duì)稱。在信息不對(duì)稱情況下會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資活動(dòng)以及其他的金融交易活動(dòng)受到不良影響，資金需求者與出資方往往會(huì)因?yàn)殡p方之間的不了解二導(dǎo)致最終的金融交易失敗。對(duì)微小企業(yè)來說，管理者本身會(huì)對(duì)自身的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況了如指掌，這也就在無(wú)形中造成了信息不對(duì)稱性，當(dāng)投資者對(duì)于對(duì)方的企業(yè)了解不是很多的情況下投資的意愿就會(huì)有所下降，從而導(dǎo)致小微企業(yè)在融資難度上提升。2.優(yōu)序融資理論優(yōu)序融資理論于1984年由美國(guó)金融學(xué)家Myers&Majluf所提出。該理論是在市場(chǎng)信息不對(duì)稱的條件下而產(chǎn)生的，當(dāng)企業(yè)去進(jìn)行融資活動(dòng)之前會(huì)考慮到各種不同的風(fēng)險(xiǎn)影響因素，而在該理論中則有相對(duì)應(yīng)的最優(yōu)化融資順序，內(nèi)容為企業(yè)首先考慮內(nèi)部盈余狀況，如果內(nèi)部盈余無(wú)法滿足企業(yè)的實(shí)際需求才會(huì)考慮下一步的外部融資幫助。而在外部融資的眾多方式中首先考慮的是債券融資，然后才是股權(quán)融資。之所以先考慮內(nèi)部盈余是因?yàn)閮?nèi)部盈余能夠促使企業(yè)的閑置資金得到最大化的合理分配，并且不會(huì)給企業(yè)增加融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，如果企業(yè)需要較大的融資幫助，那么可以講債券融資放在前，然后再考慮股權(quán)融資，一方面企業(yè)發(fā)行債券不會(huì)影響企業(yè)市值，另一方面股權(quán)融資的出現(xiàn)會(huì)讓企業(yè)處于市值下降風(fēng)險(xiǎn)中，作為企業(yè)一定要對(duì)利弊進(jìn)行全面衡量，以便于為企業(yè)創(chuàng)造最佳的融資環(huán)境。3.企業(yè)金融成長(zhǎng)周期理論在上訴融資理論的基礎(chǔ)上，美國(guó)金融學(xué)家Bogart&Ulldahl在1998年提出了企業(yè)金融成長(zhǎng)周期理論，在這個(gè)理論中主要通過靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種不同的形式對(duì)金融成長(zhǎng)周期進(jìn)行了闡述。人的生命可以劃分為不同的幾個(gè)階段：嬰兒時(shí)期、兒童時(shí)期、少年時(shí)期、青年時(shí)期、中年時(shí)期、老年時(shí)期等，最終形成一個(gè)完整的生命周期。從人的生命周期理論結(jié)合企業(yè)金融的相關(guān)理論實(shí)際進(jìn)行分析，最終形成企業(yè)金融成長(zhǎng)周期理論。也就是說將企業(yè)當(dāng)做一個(gè)人一樣來進(jìn)行生命周期的劃分：創(chuàng)始時(shí)期、成長(zhǎng)時(shí)期、成熟時(shí)期和衰退時(shí)期。在各個(gè)不同的生命周期中企業(yè)對(duì)于融資的需求都不盡相同，能夠滿足企業(yè)融資需求的方式自然也會(huì)出現(xiàn)差異。在創(chuàng)始時(shí)期主要的融資方式是由原始股東構(gòu)成的自有資本。成長(zhǎng)時(shí)期則是企業(yè)收益及長(zhǎng)期融資或者證券。股票等融資方式而構(gòu)成的。成熟時(shí)期則是以上全部方式。衰退時(shí)期會(huì)出現(xiàn)各種融資形式的撤出，股票的清退等等。（三）小微企業(yè)融資渠道小微企業(yè)在以往的融資渠道上主要分為兩種，一是內(nèi)源融資，二是外源融資，如圖1所示。內(nèi)源融資所獲得的的資金一般會(huì)與企業(yè)的盈利情況相關(guān)，因此在獲得的資金支持上是有限的，大部分的小微企業(yè)在開始經(jīng)營(yíng)的初期都會(huì)選擇內(nèi)源融資方式獲得資金。隨著企業(yè)的發(fā)展，內(nèi)源融資會(huì)難以滿足當(dāng)前的企業(yè)資金需求，這時(shí)候就會(huì)選擇外源融資方式。外源融資主要以銀行借貸、民間借款、股票、發(fā)行債券等為主，一般來說企業(yè)會(huì)根據(jù)當(dāng)下的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行融資方式的選擇，以便于保證企業(yè)的健康發(fā)展和資金穩(wěn)定。圖1小微企業(yè)主要融資渠道三、小微企業(yè)融資的困境分析（一）小微企業(yè)融資困境1.融資渠道狹窄，融資結(jié)構(gòu)單一傳統(tǒng)的融資平臺(tái)下，小微企業(yè)能利用的融資渠道主要有內(nèi)源融資和外源融資兩種，其中內(nèi)源融資主要指的是小微企業(yè)原有的資金以及生產(chǎn)過程中所形成的一些資金進(jìn)行內(nèi)部融資。但我國(guó)的小微企業(yè)基本都是民營(yíng)企業(yè)，他們?cè)谫Y金方面很多都是家族或者朋友等進(jìn)行的借代，因此規(guī)模比較小。再加上家族式的管理模式存在，整體經(jīng)營(yíng)管理都是比較松散的狀態(tài)，因此經(jīng)營(yíng)上會(huì)出現(xiàn)短板，資金積累并不多，一般很難通過內(nèi)源融資的方式來滿足自身對(duì)于資金的需求。外源融資則表示企業(yè)通過向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借代或者通過發(fā)行股票等方式向民間或者社會(huì)進(jìn)行公開資金籌措的一種方式。但我國(guó)目前資本市場(chǎng)體系并不是很完善，并沒有建立起能夠適應(yīng)于各個(gè)階層的企業(yè)，因此在發(fā)行股票上對(duì)于小微企業(yè)也是不太適用的。再加上我國(guó)對(duì)于債券發(fā)行管控比較嚴(yán)格，因此，小微企業(yè)主要融資渠道就是通過銀行借貸，融資結(jié)構(gòu)較為單一。2.抵押擔(dān)保不足，融資成本較高我國(guó)小微企業(yè)首先從規(guī)模上來看是比較小的，并且存在著經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，人力和財(cái)力都普遍缺少的問題。尤其是一些科創(chuàng)型的小微企業(yè)，他們?cè)趶S房和生產(chǎn)線上都沒有可以抵押的物品，因此很難有銀行愿意冒著較大的風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行信貸。同時(shí)，小微企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品普遍存在著生命周期短的問題，這些產(chǎn)品往往更新?lián)Q代的速度很快，需要不停的投入研究和生產(chǎn)，企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)過度投資的問題，再加上一些經(jīng)營(yíng)管理方面的問題就會(huì)導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)增加。此外，大部分的小微企業(yè)對(duì)于外部的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力是比較差的，很容易發(fā)生破產(chǎn)或者虧損問題。但是即便這樣的情況下仍然有一些金融機(jī)構(gòu)愿意向這些小微企業(yè)發(fā)放貸款，條件就是利息較高并且會(huì)附加很多其他費(fèi)用，最終使得小微企業(yè)所獲得的融資成本增加。這種借代方式雖然在一定程度上能夠滿足小微企業(yè)的一時(shí)之需，但是由于貸款利息高、費(fèi)用高，也會(huì)給小微企業(yè)造成成本增加的問題，十分不利于小微企業(yè)的健康發(fā)展。3.信用評(píng)估體系不完善小微企業(yè)大部分都是家族式企業(yè)開始的，因此這部分企業(yè)多多少少都存在著一些不足之處。首先，小微企業(yè)規(guī)模上一般比較小，經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，并且在人員上極其的不穩(wěn)定，財(cái)力也明顯不足，在面對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候很難生存下去。同時(shí)，現(xiàn)代社會(huì)中的小微企業(yè)有著產(chǎn)品更新?lián)Q代快的特點(diǎn)，也就是說對(duì)于產(chǎn)品是需要不停的進(jìn)行研發(fā)和生產(chǎn)的，一旦停止那么就會(huì)影響企業(yè)的生存，如果企業(yè)資金運(yùn)用不合理，則會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加，不確定性比較大。此外，小微企業(yè)在貸款方面也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，由于規(guī)模和信用條件差等問題，商業(yè)銀行很少進(jìn)行借貸，即便能夠貸款，在金額上也不會(huì)很高。甚至有的時(shí)候還會(huì)出現(xiàn)資金到期逾期未還等現(xiàn)象，因此從規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)上來將，小微企業(yè)在融資的過程中會(huì)存在很多的限制。對(duì)于小微企業(yè)來說信用問題一直以來都是貸款融資中的難點(diǎn)問題，由于小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較差，再加上還款能力差，有的時(shí)候?yàn)榱四軠p少成本會(huì)采取一些投機(jī)取巧的方法，例如做家長(zhǎng)等，長(zhǎng)時(shí)間以來都會(huì)影響到小微企業(yè)的正常還款。我國(guó)目前來說在融資方面的監(jiān)管還是不夠到位，很多的企業(yè)老板素質(zhì)也參差不齊，在一定程度上影響了小微企業(yè)在社會(huì)中的信用，讓很多優(yōu)秀的小微企業(yè)也受到影響，這樣的大環(huán)境會(huì)對(duì)小微企業(yè)整體都造成傷害，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都會(huì)造成阻礙。并且大多銀行對(duì)小微企業(yè)都是不信任的態(tài)度，只要有一次遇到了小微企業(yè)還款難的問題，那么下次就不愿意再來進(jìn)行后續(xù)的資金支持。這讓很多的小微企業(yè)在原本就資金困難的情況下更加難以發(fā)展，處于一個(gè)惡性循環(huán)的狀態(tài)，最終導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到不良影響。4.對(duì)短期資金的依賴性高小微企業(yè)雖然每次需要融資的金額不高，但是對(duì)融資的頻率、發(fā)放速度等要求較高。一些小微企業(yè)為了能夠盡快提升資金運(yùn)營(yíng)速度，可能會(huì)在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行很多次的融資，因此我們說小微企業(yè)融資周期短，但對(duì)于短期的資金依賴性比較高，這主要是為了彌補(bǔ)短期內(nèi)的資金不足問題。這樣的融資方式中小微企業(yè)會(huì)明顯缺少抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，要想解決小微企業(yè)融資難的問題，還需要政府和銀行多方來進(jìn)行共同的幫助和扶持。（二）小微企業(yè)融資困難的原因分析1.小微企業(yè)融資渠道狹窄小微企業(yè)要想進(jìn)行融資，那么選擇一個(gè)合理的渠道則是其中的難點(diǎn)。大部分的小微企業(yè)都需要依靠銀行方面進(jìn)行貸款，發(fā)揮舉債經(jīng)營(yíng)能力來進(jìn)行融資。雖然這樣能夠促使企業(yè)利用負(fù)債擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，達(dá)到提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的目的，但是這樣以來也會(huì)因?yàn)檫^高的銀行貸款而導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展遭受更多的風(fēng)險(xiǎn)。而在其他的融資渠道上小微企業(yè)又了解的少之甚少，并且不敢大膽的進(jìn)行選擇，因此狹窄的融資渠道是導(dǎo)致融資問題難以解決的重要問題。2.小微企業(yè)貸款制度不夠完善銀行對(duì)于金融貸款都會(huì)圍繞著大中型企業(yè)，因?yàn)榇笾行推髽I(yè)在信用方面比較高，并且有著一定的抵押物，而小微企業(yè)在這方面卻比較欠缺，因此銀行會(huì)保持一定的謹(jǐn)慎性。對(duì)于小微企業(yè)的貸款條件一般來說是比較苛刻的，并且辦理的手續(xù)也較為麻煩，這讓很多的小微企業(yè)在開始辦理貸款的時(shí)候就打退堂鼓，甚至不敢再來找銀行進(jìn)行貸款。雖然國(guó)家在這方面已經(jīng)給予了相應(yīng)的扶持政策，但是銀行方面所能提供的貸款數(shù)量仍然少之又少。也正是因?yàn)檫@樣的問題我國(guó)的小微企業(yè)貸款問題始終難以解決，融資問題不解決自然阻礙了小微企業(yè)的未來發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)。3.小微企業(yè)自身的不足小微企業(yè)自身的局限性是其融資問題的核心原因，無(wú)論是融資難度、融資成本、融資效率，其自身的不足決定了融資過程中所面臨的問題。小微企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、組織管理結(jié)構(gòu)有待完善、專業(yè)化人才缺失，使其抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦面臨巨大的負(fù)外部沖擊，則企業(yè)很有可能無(wú)法度過難關(guān)，尤其是新冠疫情所帶來的巨大沖擊。企業(yè)自身的不足使得銀行等金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的借貸風(fēng)險(xiǎn)較達(dá)，極易提高不良資產(chǎn)率，故對(duì)小微企業(yè)所要求的融資條件和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償往往較高。此外，小微企業(yè)往往缺乏金融專業(yè)的人才，在融資方式的抉擇上表現(xiàn)的不夠?qū)I(yè)。人才的匱乏也使得小微企業(yè)對(duì)國(guó)家相關(guān)政策的反應(yīng)速度不夠快，缺乏靈敏度，不能很好的對(duì)金融信息、融資信息做出迅速的判斷，導(dǎo)致其更難獲得投資者的資金投入。除此之外，較弱的營(yíng)運(yùn)資金流也是小微企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)信貸支持的原因之一。4.信用意識(shí)欠缺我國(guó)市場(chǎng)并不完美，導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng)的小微企業(yè)十分突出，一些小微企業(yè)賄賂、欺詐、低成本和其他非標(biāo)準(zhǔn)行為，嚴(yán)重影響整體零售可信度。另外，零售領(lǐng)導(dǎo)者的信用前景較差，沒有信用觀念，如不還貸款、不按時(shí)還貸款、拖欠貸款。因此，即使小微企業(yè)具有較強(qiáng)的盈利能力和充足的擔(dān)保，其外部融資能力也會(huì)大大降低。為了降低小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，資金提供者需要進(jìn)行監(jiān)督。如果小微企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重，監(jiān)管成本可能大于其收益。這使得從外部獲得資金難度提高。我國(guó)小微企業(yè)的信用擔(dān)保體系雖然已經(jīng)發(fā)展起來，但它正在提高小微企業(yè)的信用程度，保障銀行的債權(quán)安全，改善小微企業(yè)貸款的困境。作為管理者控制小微企業(yè)內(nèi)部的身份和資本所有權(quán)關(guān)系，公司信息披露不足，嚴(yán)重的信息不透明、不對(duì)稱，信息不對(duì)稱使得銀行不能準(zhǔn)確判斷自己的投資收益，面臨逆向選擇貸款的風(fēng)險(xiǎn)第二，當(dāng)銀行增加貸款利率，借款人獲得銀行貸款，以抵消信貸的利率成本上升可能會(huì)改變基金的目的，也就是說，有效抵押品正是小微企業(yè)所缺乏的。四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的對(duì)策（一）擴(kuò)展企業(yè)的融資渠道對(duì)于融資困難的小微企業(yè)來說，資金來源影響十分深遠(yuǎn)。為了能早日實(shí)現(xiàn)自身良性發(fā)展，在融資渠道方面小微企業(yè)一定不要只采取傳統(tǒng)融資方式，而是應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確傳統(tǒng)融資對(duì)小微企業(yè)的限制條件，積極的走出去尋找更多其他的融資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)是比較明顯的，小微企業(yè)可以結(jié)合自身的發(fā)展情況及發(fā)展目標(biāo)進(jìn)一步明確選擇合適自己的融資方式。例如眾籌平臺(tái)也是融資的一種比較新穎的平臺(tái)，通過眾籌平臺(tái)能夠快速的實(shí)現(xiàn)融資，不僅解決了信息不對(duì)稱問題，也在一定程度上提高融資機(jī)會(huì)。小微企業(yè)要記住，尋找融資的方式式不能僅在單一平臺(tái)上進(jìn)行，而是應(yīng)當(dāng)拓展眼界，從不同的平臺(tái)中尋找并對(duì)比不同的融資人，并找到適合自己發(fā)展的好項(xiàng)目，通過項(xiàng)目來感染投資人，最終實(shí)現(xiàn)融資的目的。小微企業(yè)模式單一的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前快速、多變的市場(chǎng)環(huán)境，但小微企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)鏈少的特點(diǎn)賦予其靈活多變的反應(yīng)機(jī)制，能根據(jù)市場(chǎng)來對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，更好地迎合市場(chǎng)需求。從企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展層面考慮，多元化的發(fā)展模式更值得小微企業(yè)借鑒與嘗試，同時(shí)搭配多種優(yōu)惠組合，發(fā)展以產(chǎn)品為主、搭配為輔的銷售模式能幫助小微企業(yè)更好地發(fā)展。目前資本市場(chǎng)上的金融工具眾多，但多數(shù)小微企業(yè)的融資方式卻僅有一兩種。小微企業(yè)的目光不應(yīng)局限于自身的格局，銀行貸款并非唯一的選擇。近年來，隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的盛行，各種新興網(wǎng)上融資模式層出不窮，為小微企業(yè)的融資提供了新的方向。新的機(jī)遇同樣伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，而面對(duì)未來不確定的風(fēng)險(xiǎn)，與其在企業(yè)遭遇經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)向外界尋求融資支持，不如提前嘗試拓展融資渠道，尋找適合自身的融資方式。并非所有的融資方式都符合小微企業(yè)的發(fā)展需要，即便是適用于自身的融資模式，小微企業(yè)也應(yīng)謹(jǐn)慎考慮與選擇。（二）加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理水平小微企業(yè)想要增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、拓展融資渠道，首先要考慮的就是提高企業(yè)公信力，對(duì)外對(duì)內(nèi)都要爭(zhēng)取做到最好。對(duì)外需要塑造一個(gè)良好的企業(yè)形象，最基本的就是誠(chéng)實(shí)守信。首先，小微企業(yè)要對(duì)自身負(fù)責(zé)，保證披露信息的真實(shí)性與可靠性；其次，遵從顧客即上帝的服務(wù)理念，優(yōu)先滿足消費(fèi)者的需求。對(duì)內(nèi)需要提升企業(yè)管理能力，創(chuàng)造良好的工作氛圍。首先，小微企業(yè)需要增進(jìn)企業(yè)各部門之間的聯(lián)系，保障信息的有效傳遞。適當(dāng)引進(jìn)并學(xué)習(xí)優(yōu)秀的管理理念，消除企業(yè)對(duì)各部門的監(jiān)管隱患。其次，制定獎(jiǎng)懲制度，樹立能者上位的觀念。良好的獎(jiǎng)懲制度能有效地規(guī)范員工的自身行為，在實(shí)施過程中應(yīng)遵循有功就獎(jiǎng)，有錯(cuò)便罰，所有企業(yè)人員一視同仁的原則。能者上位的觀念可以提高員工的工作積極性，為素質(zhì)優(yōu)秀但資歷尚淺的員工在企業(yè)創(chuàng)造更多上升的空間。我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展中大部分都存在著家族式的關(guān)系，創(chuàng)始人的喜好也會(huì)直接影響到公司的整體發(fā)展，整個(gè)管理層的利益爭(zhēng)奪比較明顯，公司治理機(jī)制存在著明顯問題。對(duì)此，要想解決小微企業(yè)的融資難問題，還需要進(jìn)一步對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化管理，重視起日常的經(jīng)營(yíng)方法，并用良好的發(fā)展成績(jī)來爭(zhēng)取外部投資者和金融機(jī)構(gòu)的支持，最終形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系?？茖W(xué)的管理機(jī)制能夠減少家族式管理中的自身局限及弊端，能夠進(jìn)一步明確企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略，對(duì)于企業(yè)未來的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展來說意義重大，格式提升金融機(jī)構(gòu)信任的重要方法，有利于獲得外部的融資支持。（三）吸納專業(yè)融資人才人才是保證一個(gè)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)進(jìn)行融資信用調(diào)查的時(shí)候往往會(huì)十分看重企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的償還能力、盈利水平等進(jìn)行衡量。這些指標(biāo)著與財(cái)務(wù)制度之間有著密切關(guān)系，完善的財(cái)務(wù)制度不僅能提升成本核算效果，更加能夠提高盈利水平。那么企業(yè)方面一定要積極的選拔優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員作為企業(yè)的融資保障根本。加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的金融產(chǎn)品、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析以及融資政策及渠道的專項(xiàng)知識(shí)學(xué)習(xí)能力。以便于在進(jìn)行外部融資的時(shí)候能夠用專業(yè)的數(shù)據(jù)和材料盡量降低銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱的影響，讓金融機(jī)構(gòu)能更加真是全面的了解到企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，從而提升貸款通過率。小微企業(yè)應(yīng)對(duì)落后的用人制度進(jìn)行改革，杜絕任人唯親事件的發(fā)生，在發(fā)展過程中吸收新鮮血液，促使企業(yè)結(jié)構(gòu)向規(guī)范化靠攏。否則在過于重視形式與場(chǎng)面的情況下，即便有較好制度也難以發(fā)揮作用。小微企業(yè)需建立完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系，對(duì)材料采購(gòu)、領(lǐng)用、銷售等方面一步步嚴(yán)格把關(guān)，從根源上查缺補(bǔ)漏，及時(shí)清點(diǎn)追查資金，避免壞賬的發(fā)生。同時(shí)，小微企業(yè)應(yīng)明確內(nèi)部監(jiān)督的重要性，把內(nèi)部監(jiān)督的作用運(yùn)用到實(shí)際工作中，才能確保公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有條不紊的展開。（四）增加財(cái)務(wù)信息透明度提升財(cái)務(wù)信息的透明化能夠減低企業(yè)所支出的成本，提升整體的融資力量。沒有充足的財(cái)務(wù)信息，投資人員就不想用更多的價(jià)位去購(gòu)置股票，市場(chǎng)的流動(dòng)性就會(huì)減低，而公司發(fā)展需要的資本就很難集齊。普華永道的調(diào)查結(jié)果顯示，一個(gè)國(guó)家信息是否存在透明和它資本的成本間有著莫大的聯(lián)系，透明的程度越大，資本的成本就越小。當(dāng)出現(xiàn)一個(gè)不透明的市場(chǎng)環(huán)境時(shí)候，它對(duì)國(guó)際資本的吸引力相比較來說是很低的。換一種說法是，這個(gè)市場(chǎng)獲得跨國(guó)的資金成本很高的時(shí)候。所以更透明的信息模式比那些透明度較低的模式展現(xiàn)出跟多的競(jìng)爭(zhēng)力。不管是哪個(gè)市場(chǎng)都是交易兩方達(dá)成一致意愿的地方。市場(chǎng)的增加和發(fā)展的基本是針對(duì)交易兩方的意愿持續(xù)的加大使其需求得到滿足。資本市場(chǎng)在資金方面的交易，從自然角度來看，是最主要表現(xiàn)出信息特點(diǎn)不相對(duì)的市場(chǎng)，資本的需要者很可能比提供者有著更多關(guān)于集資項(xiàng)目的關(guān)鍵信息，較大的機(jī)構(gòu)投資人會(huì)比較小的投資人員擁有數(shù)量更加龐大的信息。這就給上市的企業(yè)給予了信息造假的機(jī)會(huì)。假如股票的市場(chǎng)出現(xiàn)數(shù)量較大的虛假信息，就會(huì)造成大量投資人出現(xiàn)了錯(cuò)誤的選擇，以至于投資的失敗，最終造成大量的虧損，這會(huì)嚴(yán)重的影響到投資人員的自信，而且指引社會(huì)資金流向那些造假信息的企業(yè)，而一些真正有業(yè)績(jī)、有成果的企業(yè)卻獲得不到相應(yīng)的資金的支持。所以，信息不對(duì)導(dǎo)致的問題是需要及時(shí)的處理，盡管需要資金的人員和提供的人員以及投資人員間存在著交易的意愿，但是也會(huì)因?yàn)樾畔⒌牟幌嗟葘?dǎo)致交易不能正常的維持下去，就更談不上那些龐大的交易規(guī)模和交易品種的增大。提升整體市場(chǎng)的透明度數(shù)和保障是對(duì)降低信息不相稱最關(guān)鍵的方法，能夠使資金的提供人員投資人員獲取他們?cè)谕顿Y決策當(dāng)中需要的大量信息，并讓潛在的交易意愿成為一個(gè)實(shí)際的行為。五、結(jié)論小微企業(yè)的成長(zhǎng)階段還在初期，因此對(duì)資金的需求量還是很高的。而銀行在對(duì)小微企業(yè)給予貸款的時(shí)候只根據(jù)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況來進(jìn)行判斷，而小微企業(yè)在擔(dān)保抵押等方面也存在困難，因此銀行在小微企業(yè)融資過程中較為謹(jǐn)慎。中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于小微企業(yè)，在構(gòu)建中小金融機(jī)構(gòu)的過程當(dāng)中面臨的一大困境，就是資金缺乏的問題。在中小金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，缺乏大客戶提供相應(yīng)的資金支持，我們?cè)诟母镏行〗鹑跈C(jī)構(gòu)信用體系的過程當(dāng)中需要?jiǎng)?chuàng)新信貸來滿足對(duì)于資金的需求。中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展必須要兼顧穩(wěn)定運(yùn)行和效率，二者缺一不可。而具體到創(chuàng)新中小金融機(jī)構(gòu)信用管理體系之中，最關(guān)鍵的地方就是針對(duì)小微企業(yè)的貸款審批需要建立全過程管理制度，同時(shí)，小微企業(yè)在融資方面主要是通過外部性融資來獲得資金支持。外部性融資（譬如：銀行融資）需要要求小微企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面能夠?qū)I(yè)化，從而能夠使得外部主體評(píng)估小微企業(yè)的信貸情況，因此這也就要求小微企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面需要更加科學(xué)化、專業(yè)化。小微企業(yè)相較于大型企業(yè)的一大優(yōu)勢(shì)在于其靈活性強(qiáng)、且企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)，這也就意味著小微企業(yè)在新產(chǎn)品研發(fā)方面具有一定優(yōu)勢(shì)，可以充分利用自身優(yōu)勢(shì)，以及加強(qiáng)小微企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)之間的信息溝通平臺(tái)的建立。

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