個(gè)人理財(cái)復(fù)習(xí)題

個(gè)人理財(cái)復(fù)習(xí)題

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目錄

名詞概念（按拼音排序后）........................................................2

問(wèn)答.............................................................................4

個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容：............................................................4

個(gè)人理財(cái)目標(biāo)................................................................4

個(gè)人理財(cái)原則.................................................................5

個(gè)人理財(cái)?shù)睦砟?.............................................................5

個(gè)人理財(cái)?shù)恼`區(qū)..............................................................6

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的流程..........................................................6

貨幣的時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)及其計(jì)算................................................6

銀行理財(cái)現(xiàn)狀.................................................................9

銀行理財(cái)特點(diǎn).................................................................9

如何購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品？......................................................9

信用卡理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)：..........................................................9

等額本息還款法和等額本金還款法的區(qū)別：....................................10

余額寶和銀行理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別.................................................10

制訂銀行理財(cái)規(guī)劃的策略.....................................................11

怎樣選擇適合自己的銀行理財(cái)產(chǎn)品？..........................................12

股票的分類(lèi)和A股交易程序...................................................13

股票的基本分析法...........................................................14

股票的技術(shù)分析法...........................................................15

股票除權(quán)除息的詳細(xì)計(jì)算方法.................................................16

證券投資基金的含義及其組織結(jié)構(gòu)............................................17

證券投資基金理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn).....................................................18

基金贖回的規(guī)定.............................................................18

開(kāi)放式基金交易相關(guān)費(fèi)用.....................................................19

選擇證券投資基金必須注意的問(wèn)題............................................20

證券投資基金理財(cái)?shù)牟呗?....................................................20

保險(xiǎn)的本質(zhì)與功能...........................................................21

與其他金融理財(cái)形式相比較，保險(xiǎn)理財(cái)有哪些方面的優(yōu)勢(shì)？.....................21

養(yǎng)老保險(xiǎn)包括哪些內(nèi)容？.....................................................21

保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃的主要步驟有哪些？............................................22

選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要策略？...................................................24

現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯有什么區(qū)別？.....................................................26

何謂“升水”和“貼水”？...................................................26

影響匯率變動(dòng)的因素分析.....................................................26

匯率上漲或下跌含義和計(jì)算...................................................28

外匯投資理財(cái)有哪些基本策略？...............................................28

黃金的計(jì)量單位及換算.......................................................30

影響黃金價(jià)格變動(dòng)的直接因素和間接因素主要有哪些？.........................30

紙黃金交易的優(yōu)勢(shì)...........................................................31

黃金期貨交易的資金管理原則.................................................31

黃金在個(gè)人理財(cái)中的優(yōu)勢(shì).....................................................32

信托的基礎(chǔ)知識(shí).............................................................32

信托關(guān)系的當(dāng)事人...........................................................33

信托關(guān)系的確立必須具備的條件...............................................33

信托的功能..................................................................33

信托理財(cái)產(chǎn)品和其他理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別..........................................34

購(gòu)買(mǎi)投資類(lèi)信托理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)注意的問(wèn)題........................................35

稅收籌劃的原則.............................................................36

如何合理避稅以增加個(gè)人收益.................................................36

收入轉(zhuǎn)移的稅收籌劃.........................................................37

2019年我國(guó)個(gè)人所得稅的調(diào)整................................................38

名詞概念（按拼音排序后）

?“尤斯”制度：所謂“尤斯”制度，是指土地“代為使用”制度?！坝人埂敝?/p>

度的具體內(nèi)容是：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會(huì)者，不作直接的讓渡，而是先贈(zèng)送給第三者，

并表明其贈(zèng)送的目的是為了維護(hù)教會(huì)的利益，然后讓第三者將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)

交給教會(huì)，就叫做“替教會(huì)管理或使用土地”。

?財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)（如原材料、設(shè)備、物質(zhì)、交通工具等）、不

動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）、以及股權(quán)、版權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，委托

給信托投資公司，按照約定的條件和目的進(jìn)行管理或者處分的行為。

?高賽爾金條：高賽爾標(biāo)準(zhǔn)金條由中國(guó)最大的金銀精煉廠、中國(guó)人民銀行黃金指

定生產(chǎn)單位、倫敦貴金屬市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）中國(guó)唯一會(huì)員，上海黃金交易所常務(wù)理事會(huì)

員——長(zhǎng)城金銀精煉廠制造，其金含量不低于99.99%,主要用于進(jìn)行實(shí)物黃金投資。

?個(gè)人所得稅是調(diào)整征稅機(jī)關(guān)與自然人（居民、非居民人）之間在個(gè)人所得稅的

征納與管理過(guò)程中所發(fā)生的社會(huì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱(chēng)。個(gè)人所得稅是一種按屬地原則

納稅的稅種.凡在中國(guó)境內(nèi)有住所，或者無(wú)住所而在中國(guó)境內(nèi)居住滿一年的個(gè)人，從中

國(guó)境內(nèi)和境外取得所得的，以及在中國(guó)境內(nèi)無(wú)住所又不居住或者無(wú)住所而在境內(nèi)居住不

滿一年的個(gè)人，從中國(guó)境內(nèi)取得所得的，均為個(gè)人所得稅的納稅人。

?公益信托:委托人為了不特定的社會(huì)公眾的利益或者社會(huì)公共利益而設(shè)立的信

托，是公益信托（類(lèi)似于英美法系國(guó)家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。設(shè)立

公益信托不得有確定的受益人，只能以社會(huì)公眾或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾作為受益人,

并且必須得到稅務(wù)機(jī)關(guān)或者公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或者許可。

?黃金T+D現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)：黃金T+D現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)（其中T代表交易

trade,D代表延遲delay）是指由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的

時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，是黃金T+D

合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨。其特點(diǎn)是：以分期付款方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)黃金，交易者可以選擇當(dāng)日交

割，也可以無(wú)限期的延期交割。

?黃金定價(jià)交易：定價(jià)交易的特點(diǎn)是向客戶提供單一交易價(jià)，即無(wú)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，按

所提供的單一價(jià)格，客戶均可自由買(mǎi)賣(mài)，金商只收取少量的傭金。定價(jià)交易只在規(guī)定的

時(shí)間里有效，短則1分鐘長(zhǎng)則1個(gè)多小時(shí)，具體時(shí)間視供求情況而定。

?黃金期貨交易是指由交易雙方先簽訂買(mǎi)賣(mài)黃金期貨的合同并交付押金，規(guī)定所

賣(mài)黃金的標(biāo)準(zhǔn)量、商定價(jià)格及到期日，然后再于約定的時(shí)限（一般為3個(gè)月、6個(gè)月、

1年）內(nèi)辦理交割。黃金期貨的交易價(jià)格一般以現(xiàn)貨價(jià)格為依據(jù)，再加上一定的升水或

貼水而定。

?勞務(wù)報(bào)酬所得指?jìng)€(gè)人從事設(shè)計(jì)、裝潢、安裝、制圖、化驗(yàn)、測(cè)試、醫(yī)療、法律、

會(huì)計(jì)、咨詢、講學(xué)、新聞、廣播、翻譯、審稿、書(shū)畫(huà)、雕刻、影視、錄音、錄像、演出、

表演、廣告、展覽、技術(shù)服務(wù)、介紹服務(wù)、經(jīng)濟(jì)服務(wù)、代辦服務(wù)以及其他勞務(wù)取得的所

得。

?累進(jìn)稅率是指隨課稅對(duì)象數(shù)額的增大而提高的稅率。即在稅制設(shè)計(jì)中，將課稅

對(duì)象按數(shù)額大小分成幾個(gè)不同等級(jí)，每一等級(jí)規(guī)定不同稅率，課稅對(duì)象數(shù)額越大，稅率

越高。納稅人稅額增長(zhǎng)幅度大于其征稅對(duì)象數(shù)量的增長(zhǎng)幅度。累進(jìn)稅率又分為全額累進(jìn)

稅率和超額累進(jìn)稅率兩種。

?偶然所得是指?jìng)€(gè)人取得的所得是非經(jīng)常性的,屬于各種機(jī)遇性所得，包括得獎(jiǎng)、

中獎(jiǎng)、中彩以及其他偶然性質(zhì)的所得（含獎(jiǎng)金、實(shí)物和有價(jià)證券）。個(gè)人購(gòu)買(mǎi)社會(huì)福利

有獎(jiǎng)募捐獎(jiǎng)券、中國(guó)體育彩票，一次中獎(jiǎng)收入不超過(guò)10000元的，免征個(gè)人所得稅，超

過(guò)10000元的，應(yīng)以全額按偶然所得項(xiàng)目計(jì)稅。

?稅收籌劃是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反法律、法規(guī)的前提下，通過(guò)對(duì)納

稅主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)做出事先安排，以達(dá)到少繳稅和遞延繳納目標(biāo)

的一系列謀劃活動(dòng)。

?速算扣除數(shù)是為簡(jiǎn)化計(jì)稅程序而按全額累進(jìn)稅率計(jì)算超額累進(jìn)稅額時(shí)所使用

的扣除數(shù)額,反映的具體內(nèi)容是按全額累進(jìn)稅率和超額累進(jìn)稅率計(jì)算的應(yīng)納稅額的差額。

?特許權(quán)》使用費(fèi)所得是指?jìng)€(gè)人提供專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)以及

其他特許權(quán)的使用權(quán)取得的所得。

?信托：信托的概念來(lái)源于羅馬法典中的“遺產(chǎn)信托”。信托概念從產(chǎn)生的開(kāi)始

就與維護(hù)和管理財(cái)產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是“相信和委托”，在形式上表現(xiàn)為以實(shí)現(xiàn)特

定目的為原因，把自己的財(cái)產(chǎn)委托給他人代管或經(jīng)營(yíng)的民事法律行為，這種行為往往是

為保證第三人的利益?？梢?jiàn)，信托是一種以資財(cái)為中心、以信任為基礎(chǔ)、以委托為方式

的資產(chǎn)管理制度。

?信托理財(cái)是指利用信托所具有的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)，“受人之托，代人理財(cái)”。信

托理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是財(cái)產(chǎn)制度的一種法律安排，同時(shí)它也是一種財(cái)產(chǎn)隔離管理的制度。

?紙黃金是黃金的紙上交易，投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金

存折賬戶”上體現(xiàn)，而不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式即通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)，獲取差價(jià)利潤(rùn)。

紙黃金實(shí)際上是通過(guò)投機(jī)交易獲利，而不是對(duì)黃金實(shí)物投資。

?資金信托：資金信托又稱(chēng)“金錢(qián)信托”，指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任,

將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的

名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。

?自益信托與他益信托:委托人以自己為唯一受益人而設(shè)立的信托,是自益信托。

自益信托的委托人與受益人是同一人，只能是私益信托。委托人以他人為受益人而設(shè)立

的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。根據(jù)定義，委托人同時(shí)

以自己和他人為共同受益人而設(shè)立的信托，也屬于他益信托。

問(wèn)答

個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容：

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃涉及的內(nèi)容主要包括兩大部分：一是生活理財(cái)，即通過(guò)儲(chǔ)蓄服務(wù)和各類(lèi)廣

泛的中間業(yè)務(wù)，保障生活品質(zhì)不降低；二是投資理財(cái).，包括通過(guò)自身或委托方式不斷調(diào)整銀

行存款、股票、基金、債券、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品以及實(shí)業(yè)的投資組合，以獲取滿意的投資回報(bào)。

這一過(guò)程將直接和間接涉及職業(yè)生涯設(shè)計(jì)、儲(chǔ)蓄計(jì)戈I］、保險(xiǎn)設(shè)計(jì)、投資策劃、稅務(wù)籌劃、房

產(chǎn)規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、繼承規(guī)劃等。

個(gè)人理財(cái)目標(biāo)

個(gè)人理財(cái)目標(biāo)，在某種程度上又是指?jìng)€(gè)人所追求的未來(lái)經(jīng)濟(jì)生活的境界，取決于其生存

環(huán)境及所希望選擇的人生道路為何。每個(gè)人希望追求的生活不同，自身所處的情況如年齡、

工作及收入、家庭狀況等都有差異，設(shè)定的人生目標(biāo)也會(huì)不大相同。即便是同一個(gè)人在其人

生的不同生命階段里，目標(biāo)也會(huì)有長(zhǎng)期、中期和短期之分。

個(gè)人理財(cái)目標(biāo)有以下幾方面的特點(diǎn)：

(1)個(gè)人理財(cái)目標(biāo)具有周期性。人的生命遵循從出生到成長(zhǎng)到成熟到死亡的自然規(guī)律。

從出生開(kāi)始，個(gè)人物質(zhì)需求便隨著出生而存在，死亡后便隨之消失。

(2)個(gè)人理財(cái)目標(biāo)具有階段性。人的一生中不同階段有不同的需求，個(gè)人理財(cái)目標(biāo)依

據(jù)不同階段的需求有不同的內(nèi)容。

(3)個(gè)人理財(cái)目標(biāo)是總體性和階段性的結(jié)合。人的一生中最需要通過(guò)理財(cái)進(jìn)行保障的

是老年期，個(gè)人理財(cái)?shù)目傮w性目標(biāo)就應(yīng)確立為老年期的生活提供必要的保障.這一目標(biāo)的實(shí)

現(xiàn)，必須依賴(lài)于生命周期各個(gè)階段理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，只有將各個(gè)階段的理財(cái)目標(biāo)與總體目標(biāo)

相結(jié)合，才能真正實(shí)現(xiàn)自身的老有所養(yǎng)，老有所依，才能順利度過(guò)自己的完美一生。

從個(gè)人理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的三個(gè)特點(diǎn)可以看出，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的確立必須與人的生命周

期相一致。理財(cái)?shù)目傮w目標(biāo)是為人的一生提供物質(zhì)保障和支持，特別是要為老年期生活積累

充足的養(yǎng)老保障。但總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)必須依賴(lài)于生命周期各個(gè)階段的階段性目標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

個(gè)人理財(cái)原則

個(gè)人理財(cái)原則，又稱(chēng)“持家之道”，是指?jìng)€(gè)人在組織其理財(cái)活動(dòng)時(shí)應(yīng)遵循的若干準(zhǔn)則和

規(guī)范要求，或者說(shuō)應(yīng)具備什么樣的指導(dǎo)思想的大問(wèn)題。這一原則要能體現(xiàn)個(gè)人理財(cái)活動(dòng)的特

點(diǎn)，反映社會(huì)、家庭對(duì)其理財(cái)活動(dòng)的根本要求，包括內(nèi)容廣泛。擇其要而論，可有合法性原

則、倫理道德原則、計(jì)劃性原則、量入為出和量出為入原則、核算與效益原則等。

個(gè)人理財(cái)?shù)睦砟?/p>

理財(cái)價(jià)值觀就是人們對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的評(píng)價(jià)體系。理財(cái)價(jià)值觀是指當(dāng)現(xiàn)有資

源無(wú)法滿足所有理財(cái)目標(biāo)時(shí)，人們對(duì)個(gè)別理財(cái)目標(biāo)間的相對(duì)重要性或?qū)崿F(xiàn)順序的主觀選擇。

以人生四大理財(cái)目標(biāo)即退休、當(dāng)前生活水平、購(gòu)房和子女教育為標(biāo)準(zhǔn)，理財(cái)價(jià)值觀可以分成

四種類(lèi)型，即偏退休型、偏當(dāng)前享受型、偏購(gòu)房型、偏子女型的理財(cái)價(jià)值觀。

其實(shí)理財(cái)價(jià)值觀因人而異，并沒(méi)有絕對(duì)的對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)。偏退休型的人往往先犧牲后享受,

注重退休生活品質(zhì)，把退休目標(biāo)放在第一位；偏當(dāng)前享受的人通常是先享受后犧牲，注重眼

前的目標(biāo)如購(gòu)車(chē)或國(guó)外旅游，而忽略離現(xiàn)在時(shí)間較久的退休金的籌措；偏購(gòu)房型的人以購(gòu)置

房產(chǎn)為首要的理財(cái)目標(biāo)；偏子女型的人以子女教育撫養(yǎng)為最重要的人生目標(biāo)。

個(gè)人理財(cái)?shù)恼`區(qū)

誤區(qū)一：理財(cái)就是節(jié)衣縮食、省吃儉用。

誤區(qū)二：理財(cái)就是生財(cái)，就是投資賺錢(qián)。

誤區(qū)三：窮人錢(qián)少談不上理財(cái).，富人有錢(qián)不需要理財(cái)。

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的流程

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的流程有五個(gè)步驟：

(1)明確理財(cái)主體的理財(cái)目標(biāo)；

(2)分析評(píng)估理財(cái)主體的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受水平；

(3)制定個(gè)人理財(cái)規(guī)劃方案；

(4)執(zhí)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃方案；

(5)監(jiān)控個(gè)人理財(cái)規(guī)劃方案的實(shí)施。

貨幣的時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)及其計(jì)算

(1)單利終值與現(xiàn)值

單利是始終按本金計(jì)算利息的計(jì)息方法。也就是說(shuō)，不管存款者的存期有多長(zhǎng)，只對(duì)借

貸的原始金額(本金)收付的利息，其利息都不加入存款本金重復(fù)計(jì)算利息。

單利終值指按單利計(jì)算出來(lái)的資金未來(lái)的價(jià)值。也就是按單利計(jì)算出來(lái)的本金與未來(lái)利

息之和。其計(jì)算公式如下：

FV=PV(1+iXt)

單利現(xiàn)值是資金現(xiàn)在的價(jià)值，單利現(xiàn)值的計(jì)算就是確定未來(lái)終值的現(xiàn)在價(jià)值。例如公司

商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn).其計(jì)算公式如下：

PV=FV/1+iXt

(2)復(fù)利終值與現(xiàn)值

復(fù)利就是不僅本金要計(jì)算利息，本金所產(chǎn)生的利息在下期也要加入本金一起計(jì)算利息,

即通常所說(shuō)的“利滾利”。

復(fù)利終值是指一定數(shù)量的本金在一定的利率下按照復(fù)利的方法計(jì)算出的若干時(shí)期以后

的本金和利息。例如公司將一筆資金PV存入銀行，年利率為i,如果每年計(jì)息一次，則t

年后的本利和的計(jì)算公式為：

FV=PVX(1+i)1

復(fù)利現(xiàn)值是未來(lái)一定時(shí)間的特定資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，也就是按復(fù)利計(jì)算，為取

得未來(lái)一定本利之和現(xiàn)在所需要的本金。其計(jì)算公式如下：PV=FV/(1+i),

復(fù)利計(jì)息頻數(shù)是指利息在一年中復(fù)利多少次。復(fù)利計(jì)息頻數(shù)越快，同一期間的終值越大。

對(duì)于單位貨幣(1元)的投資，如果一年計(jì)復(fù)利m次，則年終時(shí)實(shí)得利息即年實(shí)際復(fù)利率為：

EAR=(1+i/m)m-l

(3)年金的終值和現(xiàn)值

年金是指一定時(shí)期內(nèi)一系列相等金額的收付款項(xiàng)。如分期付款賒購(gòu)，分期償還貸款、發(fā)

放養(yǎng)老金、支付租金、提取折舊等都屬于年金收付形式。按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分，

年金可以分為普通年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金。

普通年金又稱(chēng)后付年金，是指在每期期初時(shí)并未發(fā)生現(xiàn)金收入或支出，而是在每

期期末發(fā)生等額收付款項(xiàng)。對(duì)普通年金要重點(diǎn)掌握終值與現(xiàn)值的計(jì)算。

普通年金終值是指一定時(shí)期內(nèi)每期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。普通年金終值的計(jì)

算公式為：

FV=CX口——七-----1.

i

普通年金現(xiàn)值是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和，即是為在每期期末取

得相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投入的金額。普通年金現(xiàn)值的公式為：

卜-(1+

i

在年金現(xiàn)值的一般公式中有4個(gè)變量，即年金現(xiàn)值、年金、利率、期數(shù)，己知其中的任

意三個(gè)變量都可以計(jì)算出第四個(gè)變量。

先付年金又稱(chēng)期初年金、預(yù)付年金。它是指在每期的期初有等額收付款項(xiàng)的年金。先付

年金和普通(后付)年金相比現(xiàn)金流量次數(shù)相同，只是發(fā)生時(shí)間早一期。在日常生活中，如

付房租、養(yǎng)老金支出，生活費(fèi)支出、教育金支出、交保險(xiǎn)費(fèi)等都是典型的先付年金。

尸吠4―力X(1+i)

先付年金的終值計(jì)算公式：j

-心乂k—(l+i)Ix(l+i)

先付年金的現(xiàn)值計(jì)算公式:

遞延年金是指最初的年金現(xiàn)金流不是發(fā)生在當(dāng)前，而是發(fā)生在若干期后0也就是第一次

收付款發(fā)生時(shí)間是在第二期或者第二期以后的年金。

遞延年金終值是自若干時(shí)期后開(kāi)始每期款項(xiàng)的終值之和。遞延年金終值的計(jì)算方法與普

通年金終值的計(jì)算方法類(lèi)似，其終值的大小與遞延期數(shù)m無(wú)關(guān)。因終值往后計(jì)算。不必考慮

遞延期數(shù)的影響，按連續(xù)發(fā)生等額的收付款項(xiàng)期數(shù)計(jì)算即可。

永續(xù)年金指無(wú)限期支付的年金。例如優(yōu)先股股利。由于永續(xù)年金持續(xù)期無(wú)限，沒(méi)有終止

時(shí)間，因此沒(méi)有終值，只有現(xiàn)值。永續(xù)年金可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無(wú)窮的

普通年金。永續(xù)年金現(xiàn)值計(jì)算公式為：

PV=C/i

表1-1終值與現(xiàn)值計(jì)算公式總結(jié)

線值現(xiàn)值

單利FV=PVx仕+泌6

FV

PV=----------

14-ixZ

復(fù)利FV=PV^(1+i)'

FV

PV=--------

(i+獷

復(fù)利頻數(shù)FV

PV=-----：-

FV=PV^(1^—)必

m(1+上嚴(yán)

m

普通年金

吟&a+川

1

FV=C^一_2——

ii

先付年金

FV=C^——------1*

a”ii

遞延年金

FV=C^~~-——1

ii

永續(xù)年金

--C

PV=—

i

銀行理財(cái)現(xiàn)狀

(1)理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)

(2)外資銀行加入理財(cái)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)行列

(3)商業(yè)銀行專(zhuān)設(shè)理財(cái)中心，精心培養(yǎng)理財(cái)顧問(wèn)

(4)理財(cái)產(chǎn)品歸類(lèi)整合

銀行理財(cái)特點(diǎn)

銀行理財(cái)與保險(xiǎn)理財(cái)、證券理財(cái)、基金理財(cái)?shù)绕渌鹑诶碡?cái)形式相比有以下特點(diǎn)：

(1)商業(yè)銀行資金實(shí)力更雄厚

(2)信譽(yù)好、安全性高

(3)網(wǎng)點(diǎn)眾多，快捷便利

(4)銀行理財(cái)更專(zhuān)業(yè)、更客觀

如何購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品？

(1)了解自己的理財(cái)目標(biāo)

(2)評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力

(3)了解投資者購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品

(4)選擇一個(gè)信任的銀行

(5)選擇一個(gè)好的理財(cái)經(jīng)理

(6)跟銀行洽談簽訂合同

信用卡理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)：

(1)信用卡理財(cái)?shù)暮锰?/p>

①信用卡對(duì)賬單引導(dǎo)理性消費(fèi)

②學(xué)會(huì)計(jì)算和使用免息期

③信用卡用來(lái)購(gòu)買(mǎi)投資基金

④信用卡是商旅好幫手

⑤盡情享受信用卡的增值服務(wù)

(2)信用卡的還款方式

信用卡的還款方式主要有三種：一是自動(dòng)轉(zhuǎn)賬還款；二是半自動(dòng)還款；三是主動(dòng)還款。

(3)信用卡需要支付的費(fèi)用

持卡人使用信用卡需要支付循環(huán)利息和各種手續(xù)費(fèi)。除利息費(fèi)用之外，每月還款不足最

低還款額需要支付滯納金和超限費(fèi)，調(diào)閱簽賬單需要支付手續(xù)費(fèi),掛失補(bǔ)卡更要支付手續(xù)費(fèi),

不一而足。各家銀行的信用卡在這些費(fèi)用的收取方面并沒(méi)有太大的不同，主要包括銀行機(jī)構(gòu)

網(wǎng)點(diǎn)取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、ATM取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、掛失手續(xù)費(fèi)、補(bǔ)發(fā)卡手續(xù)費(fèi)、查詢手續(xù)費(fèi)、滯納金等。

等額本息還款法和等額本金還款法的區(qū)別：

住房消費(fèi)貸款還款方式有等額本息還款法和等額本金還款法兩種。

等額本息還款法即每月還款數(shù)額固定不變。等額本金還款法即把貸款本金按還款次數(shù)均

分，每月還款利息支付金額不同。

(1)支付的利息總額不一樣。在相同貸款金額、利率和貸款年限的條件下，”等額本

金還款法”的利息總額要少于“等額本息還款法”。

(2)提前還款的次數(shù)不一樣。”等額本金還款法”允許提前還款，并且沒(méi)有限定提前

還款的次數(shù)，也不用交納提前還款的違約金；而“等額本息還款法”的借款合同條款中對(duì)此

無(wú)明確規(guī)定，銀行一般要求余款最多分兩次提前還清。

(3)還款前兩年的利息、本金比例不一樣。“等額本息還款法”前幾年還款總額中利

息占的比例較大(有時(shí)高達(dá)90%左右)，“等額本金還款法”的本金平攤到每一次，利息借

一天算一天，所以二者的比例最高時(shí)也就各占50%左右。

(4)還款前期的壓力不一樣。因?yàn)椤暗阮~本息還款法”每月的還款金額數(shù)是一樣的，

所以在收支和物價(jià)基本不變的情況下，每次的還款壓力是一樣的；“等額本金還款法”每次

還款的本金一樣，但利息是由多到少、依次遞減，同等情況下，前期的壓力要比后期大得多。

余額寶和銀行理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別

(1)流動(dòng)性

資金的流動(dòng)性方面，余額寶的流動(dòng)性較高，余額寶可以隨時(shí)贖回。資金當(dāng)日申請(qǐng)贖回，

即時(shí)可以轉(zhuǎn)到支付寶賬戶中。如若轉(zhuǎn)到銀行賬戶中，各家銀行的到賬時(shí)間不同，部分銀行可

以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬或者是兩小時(shí)內(nèi)到賬。

封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性較差。絕大多數(shù)封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品，在投資期內(nèi)投資者不

可以贖回。

開(kāi)放式銀行理財(cái)產(chǎn)品分兩類(lèi)：一類(lèi)是定期開(kāi)放申購(gòu)贖回，投資者只能在指定的交易日申

購(gòu)或贖回，一般銀行會(huì)指定開(kāi)放周期以及開(kāi)放日，如每月開(kāi)放、每季度開(kāi)放等。

另一類(lèi)是類(lèi)基金的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品的投資管理期內(nèi)，投資者可以在任一個(gè)

工作日申購(gòu)贖回理財(cái)產(chǎn)品，部分銀行的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品也可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬。此類(lèi)銀行理財(cái)

產(chǎn)品的流動(dòng)性在銀行理財(cái)產(chǎn)品中最好，流動(dòng)性不亞于貨幣基金，不過(guò)目前此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量

相對(duì)較少。

(2)風(fēng)險(xiǎn)性

余額寶是不保本的，因此保證收益類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品比余額寶風(fēng)險(xiǎn)更低。當(dāng)其投資的貨幣

市場(chǎng)、債券市場(chǎng)出現(xiàn)極端情況時(shí)，貨幣基金也可能出現(xiàn)損失本金的情況，投資者需注意，貨

幣基金并不保本，僅是損失本金的概率極低。

銀行理財(cái)產(chǎn)品中的保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，是銀行理財(cái)產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)最低的理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)

險(xiǎn)幾乎等同于銀行存款，因?yàn)殂y行保證該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的本金和收益的兌付。

(3)收益性

多數(shù)開(kāi)放式銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率低于余額寶的收益。

與余額寶的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)水平最接近的銀行理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)為開(kāi)放式非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理

財(cái)產(chǎn)品，二者之間的收益相比，此類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率較余額寶低很多。

制訂銀行理財(cái)規(guī)劃的策略

(1)在制訂銀行理財(cái)規(guī)劃前應(yīng)考慮的重要因素：

第一，時(shí)間因素

如果投資期限越短，投資風(fēng)險(xiǎn)較高的金融工具比率就應(yīng)當(dāng)越低，以此防止短期收益不確

定的風(fēng)險(xiǎn)，并且保證低風(fēng)險(xiǎn)投資品種的流動(dòng)性。反之，投資的期限越長(zhǎng)，則可以相應(yīng)提高風(fēng)

險(xiǎn)投資工具的比率。

第二，年齡因素

以40年作為收入的工作期限，年齡越大說(shuō)明剩余的工作年限越少，年齡大雖然儲(chǔ)蓄存

款越多，但將來(lái)的存款將會(huì)變少，從而降低了承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。但年齡小的投資者，可以從

工資的提高和剩余年限較長(zhǎng)中得到更高的風(fēng)險(xiǎn)保障。所以在制訂理財(cái)計(jì)劃時(shí)應(yīng)充分考慮年齡

因素，對(duì)年齡大的投資人來(lái)說(shuō)可制訂相對(duì)保守的投資策略，在銀行理財(cái)產(chǎn)品中多選擇一些固

定收益產(chǎn)品，非固定收益產(chǎn)品比例會(huì)比較低。對(duì)于年齡較輕的投資人來(lái)說(shuō)，可提高風(fēng)險(xiǎn)投資

產(chǎn)品的比率，比如針對(duì)不同的投資情況，加大股票基金的投資比例。

第三，其他因素

其他因素包括投資者消費(fèi)以及投資習(xí)慣、所處的社會(huì)環(huán)境、社會(huì)保障體系是否完善等。

投資習(xí)慣會(huì)影響理財(cái)計(jì)劃的制訂，有人可能喜歡買(mǎi)房，有人可能就更喜歡投資股票，有人就

更喜歡間接投資。社會(huì)的環(huán)境可能也會(huì)對(duì)當(dāng)時(shí)的投資行為造成影響，如消費(fèi)習(xí)慣，東方人的

價(jià)值觀等。保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)金額也是應(yīng)該注意的。

(2)在制訂銀行理財(cái)規(guī)劃中如何進(jìn)行資產(chǎn)配置

在制訂理財(cái)規(guī)劃時(shí)，重要的內(nèi)容就是如何將自己的資產(chǎn)分配到各種不同的理財(cái)產(chǎn)品中。

將資產(chǎn)分配到各種理財(cái)產(chǎn)品中的過(guò)程被稱(chēng)為資產(chǎn)配置。

第一，資產(chǎn)配置的步驟

首先，制訂投資策略，確定投資者屬于什么類(lèi)型的投資人，即確定不同資產(chǎn)的投資比率

是多少。其次，選擇時(shí)機(jī)，即在什么時(shí)候完成投資組合。然后，選擇具體的理財(cái)產(chǎn)品，構(gòu)建

投資組合。

第二，不同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力下的理財(cái)規(guī)劃與資產(chǎn)配置

在資產(chǎn)配置過(guò)程中，按照風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力從低到高排列，可以把投資者分為保守型、輕度

保守型、均衡型、輕度進(jìn)取型、進(jìn)取型等5種類(lèi)型。一個(gè)保守型的投資者會(huì)把大多數(shù)資產(chǎn)配

置在風(fēng)險(xiǎn)較低的金融產(chǎn)品里如銀行存款、國(guó)庫(kù)券等；而一個(gè)激進(jìn)型的投資者會(huì)把更多的資產(chǎn)

配置在風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品里，如股票基金，外匯買(mǎi)賣(mài)等，甚至?xí)ㄟ^(guò)杠桿效應(yīng)，比如融資

操作更多的資金，從而獲得更高的回報(bào)。

(3)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃時(shí)資產(chǎn)配置的策略

第一，買(mǎi)入并持有法。這種辦法就是在確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合，并在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)

持有，比如5年或更長(zhǎng)的時(shí)間。

第二，恒定比率調(diào)節(jié)法。這種方法是在按長(zhǎng)期保持投資組合中各類(lèi)恒定比率而設(shè)計(jì)的。

為維持這種組合，要求在資產(chǎn)價(jià)格變化時(shí)，進(jìn)行主動(dòng)的市場(chǎng)選擇，按照恒定比率進(jìn)行資產(chǎn)的

調(diào)節(jié)。這種方法通過(guò)從高估資產(chǎn)調(diào)到低估資產(chǎn)的再配置，從而改變資產(chǎn)組合的價(jià)值，從而獲

得超額利潤(rùn)。

第三，非恒定比率法。它是三種方法里最具有動(dòng)態(tài)性的一種方式。除了通過(guò)從高估資產(chǎn)

調(diào)到低估資產(chǎn)的再配置從而獲得超額利潤(rùn)外，還可以將投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)的比率根據(jù)對(duì)價(jià)

值的評(píng)估和對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行一定調(diào)節(jié)。

怎樣選擇適合自己的銀行理財(cái)產(chǎn)品？

銀行理財(cái)產(chǎn)品分為廣義和狹義兩層概念，廣義的銀行理財(cái)產(chǎn)品包括本外幣理財(cái)、基金、

保險(xiǎn)、券商集合理財(cái)?shù)榷喾N金融投資產(chǎn)品，是一個(gè)綜合的概念；狹義的銀行理財(cái)產(chǎn)品是指商

業(yè)銀行運(yùn)用專(zhuān)業(yè)投資能力，按照既定的投資策略，歸集投資者閑散資金，代理投資者集中進(jìn)

行投資的金融投資產(chǎn)品。本文主要涉及狹義銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇。

如何選擇適合自己的銀行理財(cái)產(chǎn)品呢？

(1)了解自己。

個(gè)人投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前要首先了解自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和

收益、流動(dòng)性的需求等。一般來(lái)講，財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚、有較高的風(fēng)險(xiǎn)偏好并且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較

強(qiáng)的個(gè)人客戶可以購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)可以追求較高理財(cái)收益;而財(cái)務(wù)實(shí)力較弱、

風(fēng)險(xiǎn)偏好弱(甚至厭惡風(fēng)險(xiǎn))并且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的客戶比較適合于購(gòu)買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

投資者要綜合權(quán)衡自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和流動(dòng)性需求，確定合理的預(yù)期收益

率水平、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)水平和投資期限。

(2)了解產(chǎn)品。

完成“了解自己”的步驟后，投資者需要了解理財(cái)產(chǎn)品的特性。市場(chǎng)規(guī)律表明，投資品

的預(yù)期收益一般與風(fēng)險(xiǎn)成正比，也與期限成正比。即在其他條件相同的情況下，高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)

品一般會(huì)提供較高預(yù)期收益，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提供的預(yù)期收益往往較低；同時(shí)，在其他條件相同

的情況下，期限長(zhǎng)的產(chǎn)品提供的預(yù)期收益要高于期限短的產(chǎn)品，以彌補(bǔ)投資者的流動(dòng)性損失。

仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)是了解產(chǎn)品最直接、最準(zhǔn)確的途徑之一。一般來(lái)說(shuō)閱讀說(shuō)明書(shū)

要特別注意以下幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：關(guān)注產(chǎn)品是否具有保本條款；關(guān)注產(chǎn)品的投資品類(lèi)型；關(guān)注產(chǎn)

品的流動(dòng)性安排；關(guān)注產(chǎn)品的預(yù)期收益率；關(guān)注產(chǎn)品面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)注產(chǎn)品的投資起點(diǎn)

金額。

(3)精準(zhǔn)匹配自身的理財(cái)需求和合適的理財(cái)產(chǎn)品。

在做好“了解自己”和“了解產(chǎn)品”兩個(gè)步驟后，投資者最后需要做的就是精確匹配自

身的理財(cái)需求和合適的理財(cái)產(chǎn)品。投資者購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品前，可向銀行的客戶經(jīng)理詳細(xì)詢問(wèn)產(chǎn)品的

相關(guān)特性，并接受銀行提供的風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，根據(jù)測(cè)評(píng)結(jié)果更好地了解自身的風(fēng)險(xiǎn)承受

能力，并選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

股票的分類(lèi)和A股交易程序

股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

和取得股息紅利的書(shū)面憑證。股票的持有者就是股份公司的股東,股東對(duì)公司財(cái)產(chǎn)有要求權(quán)。

(1)按發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象計(jì)價(jià)貨幣及流通地域的不同，股票可以劃分為A股、B股、II股和

N股等。

(2)按照按股東權(quán)利和義務(wù)不同，股票可以分為普通股和優(yōu)先股。

A股交易程序：

凡在證券交易所場(chǎng)內(nèi)交易的證券，都要嚴(yán)格遵守交易規(guī)則與程序。A股交易程序一般分

為六個(gè)步驟：開(kāi)戶、委托、競(jìng)價(jià)、清算、交割和過(guò)戶。

(1)開(kāi)戶

開(kāi)戶有兩層含義，一是券商在證交所開(kāi)設(shè)賬戶，用以接受投資者的委托買(mǎi)賣(mài)，其前提是

該券商為證交所會(huì)員，該賬戶稱(chēng)為一級(jí)賬戶。二是投資者在證交所開(kāi)設(shè)的證券賬戶，俗稱(chēng)磁

卡，以取得證券交易的資格，也稱(chēng)二級(jí)賬戶。二級(jí)賬戶又分為個(gè)人賬戶和法人賬戶，個(gè)人賬

戶開(kāi)設(shè)須憑本人身份證到證交所指定的地點(diǎn)辦理，交納開(kāi)戶費(fèi)，填寫(xiě)個(gè)人信息內(nèi)容的申請(qǐng)表。

（2）委托

委托這一環(huán)節(jié)是投資者證券交易的焦點(diǎn)，一般分為柜臺(tái)委托、電話委托、網(wǎng)上交易委托、

手機(jī)炒股四種形式。

（3）競(jìng)價(jià)

投資者在完成委托事項(xiàng)后，便由券商操作。證交所電腦主機(jī)收到委托指令后，根據(jù)價(jià)格

優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行自動(dòng)撮合成交。競(jìng)價(jià)一般在開(kāi)市前采用集合競(jìng)價(jià)和開(kāi)市后采用連

續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。

連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。

（4）清算

清算是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方在證券交易所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)成交之后，通過(guò)證券交易所將證券

商之間證券買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量和金額進(jìn)行計(jì)算的過(guò)程。

（5）交割

清算之后，應(yīng)辦理交割手續(xù)。投資者買(mǎi)方付款領(lǐng)券，賣(mài)方付券領(lǐng)款，雙方在券商處相互

交換錢(qián)券的行為稱(chēng)為交割。現(xiàn)在證券交易普遍實(shí)行無(wú)紙化交易，只需要在雙方的賬戶上注明

所買(mǎi)賣(mài)的證券名稱(chēng)和數(shù)量，不需要實(shí)物交割。交割通常采用以下幾種方法：A.當(dāng)日交割（也

稱(chēng)T+0制度）；B.次日交割（也稱(chēng)T+1制度）；C.例行交割。

（6）過(guò)戶

過(guò)戶是指投資者買(mǎi)進(jìn)股票后，持所買(mǎi)股票到發(fā)行公司辦理變更股東名冊(cè)登記的手續(xù)。過(guò)

戶后,新股東即可享有發(fā)行公司的一切股東權(quán)益，股票的委托交易過(guò)程至此才算終結(jié)。但是，

現(xiàn)在由于結(jié)算公司實(shí)行證券集中存管和無(wú)紙化交收，股票的過(guò)戶手續(xù)在清算交割后就已經(jīng)由

電腦自動(dòng)完成，因此無(wú)需投資者本人專(zhuān)門(mén)到證券營(yíng)業(yè)部辦理股票過(guò)戶手續(xù)。

股票的基本分析法

基本分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析三個(gè)方面內(nèi)容。

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)分析

證券市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)，此處主要分析股票市場(chǎng)。股票價(jià)

格一方面受一些內(nèi)在基本因素影響，同時(shí)還受市場(chǎng)行為因素的制約，綜合起來(lái)這些因素主要

有：經(jīng)濟(jì)周期、政治因素、通貨膨脹、財(cái)政政策和貨幣政策等。

（2）行業(yè)分析

任何一個(gè)行業(yè)一般都有其存在的生命周期，由于行業(yè)生命周期的存在，使行業(yè)內(nèi)各公司

的股票價(jià)格深受行業(yè)發(fā)展階段的影響。行業(yè)生命周期的階段有：開(kāi)創(chuàng)期、擴(kuò)張期、停滯期、

衰退期。

行業(yè)股價(jià)變動(dòng)還受政府產(chǎn)業(yè)政策的影響，政府通過(guò)產(chǎn)業(yè)、財(cái)政和貨幣政策鼓勵(lì)某行業(yè)的

發(fā)展，行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利都將隨著政策扶持有所增加，也在一定程度上提高人們的預(yù)期

從而使該行業(yè)股價(jià)上漲，否則下跌。此外，相關(guān)行業(yè)的變動(dòng)對(duì)行業(yè)股價(jià)也將產(chǎn)生影響，如替

代行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格上升，則該行業(yè)產(chǎn)品的需求會(huì)提高，盈利增加，股價(jià)上升。

（3）公司分析

任何謹(jǐn)慎的投資者，在決定投資于某公司股票之前都要有一個(gè)系統(tǒng)的收集資料、分析資

料的過(guò)程。通過(guò)對(duì)擬投資對(duì)象的背景資料、業(yè)務(wù)資料、財(cái)務(wù)資料的分析，多角度地了解企業(yè)，

才能適當(dāng)?shù)卮_定公司股票的合理定位，進(jìn)而通過(guò)比較市場(chǎng)定位與合理定價(jià)而進(jìn)行投資決策。

公司分析可分為基本素質(zhì)分析和財(cái)務(wù)分析兩大部分。

公司基本素質(zhì)分析主要包括公司競(jìng)爭(zhēng)地位分析、公司盈利能力分析以及公司經(jīng)營(yíng)管理能

力分析。公司盈利能力分析要用到有關(guān)反映公司盈利能力的指標(biāo)如資產(chǎn)利潤(rùn)率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率

等：公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析主要從各層管理人員素質(zhì)及能力分析、企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率分析、內(nèi)部

調(diào)控機(jī)構(gòu)效率分析、人事管理效率、以及生產(chǎn)調(diào)度效率等方面入手。

財(cái)務(wù)分析主要包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)比率分析兩類(lèi)。股份公司一旦成為上市公司，就

必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)原則，證券理財(cái)分析師可以根據(jù)上市公司提供的財(cái)務(wù)資料，主要是財(cái)務(wù)報(bào)

表如資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，分析公司償債能力、持續(xù)

發(fā)展能力以及對(duì)外部資金需求情況等，通過(guò)財(cái)務(wù)比率反映它們相互間的關(guān)系，以求從中發(fā)現(xiàn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題并據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展前景,從而指導(dǎo)證券投資。

股票的技術(shù)分析法

技術(shù)分析方法采用繪制各類(lèi)圖表并進(jìn)行數(shù)量分析，從而得出某種結(jié)論，借以揭示證券、

期貨、外匯的走勢(shì)或某個(gè)股票的演變軌跡，提示人們警覺(jué)，采取相應(yīng)措施，做到知己知彼，

運(yùn)籌于數(shù)據(jù)圖表之中，以期決勝在不見(jiàn)硝煙的市場(chǎng)上。盡管技術(shù)圖表分析在各金融市場(chǎng)基本

面發(fā)生突變時(shí)，往往失靈；還有在證券市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)大戶也會(huì)在關(guān)鍵時(shí)刻利用資金實(shí)力“繪

制”某種股價(jià)的技術(shù)走勢(shì)圖，誤導(dǎo)其他投資者做出對(duì)自己有利的決策，但是，隨著金融市場(chǎng)

的發(fā)育成熟和證券監(jiān)管的完善，技術(shù)圖表分析的準(zhǔn)確性日趨提高，解讀技術(shù)指標(biāo)的重要性也

就日益突出。

（1）技術(shù)圖表分析的前提假設(shè)

作為投資分析的一種方式，技術(shù)圖表分析是以三個(gè)假設(shè)條件為前提的：

第一，價(jià)格反映市場(chǎng)一切信息；

第二，價(jià)格運(yùn)動(dòng)具有趨勢(shì)性；

第三，歷史是會(huì)重演的。

（2）基本面分析與技術(shù)分析的聯(lián)系和區(qū)別

一般來(lái)說(shuō)，金融商品投資的基本面分析主要包括影響金融市場(chǎng)的宏觀因素和微觀的公司

運(yùn)行狀況，而技術(shù)圖表分析則主要側(cè)重金融商品的量?jī)r(jià)變動(dòng)關(guān)系。基本面分析和技術(shù)圖表分

析各有長(zhǎng)短，兩者的結(jié)合才能對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)做出準(zhǔn)確的判斷。

金融商品基本分析和技術(shù)分析兩種既相聯(lián)系，又互為獨(dú)立的分析方法，基本面分析是宏

觀的，是對(duì)金融市場(chǎng)基本取向的總體評(píng)價(jià)，并展開(kāi)對(duì)金融商品本身價(jià)值的研究。技術(shù)分析是

微觀的，主要是選時(shí)，是對(duì)市場(chǎng)屬性的研究。基本面分析是天時(shí)，技術(shù)分析是地利和投資者

的心態(tài)。

（3）技術(shù)分析常用的工具

技術(shù)分析常用的工具有：K線圖、成交量、趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線、圖形分析法、缺口理

論、波浪理論等等。由于篇幅的關(guān)系，本章只能著重介紹最基本的K線圖和移動(dòng)平均線。感

興趣的讀者可以參考其他的一些有關(guān)書(shū)籍。在下面的分析當(dāng)中，大部分以股票作為重點(diǎn)分析

對(duì)象，對(duì)于期貨、外匯、黃金交易，技術(shù)圖表分析也有類(lèi)似的作用。

股票除權(quán)除息的詳細(xì)計(jì)算方法

根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，某股票在除權(quán)日當(dāng)天，在其證券名稱(chēng)前記上XR,為

英文Ex-Right的縮寫(xiě)，表示該股已除權(quán)，購(gòu)買(mǎi)這樣的股票后將不再享有分紅的權(quán)利；證券

代碼前標(biāo)上DR,為英文Ex-Divident和Ex-Right合在一起的縮寫(xiě)，表示除權(quán)除息，購(gòu)買(mǎi)這

樣的股票不再享有送紅派息的權(quán)利；證券代碼前標(biāo)上XD,為英文Ex-Divident的縮寫(xiě)，表

示股票除息，購(gòu)買(mǎi)這樣的股票后將不再享有派息的權(quán)利。

上市公司進(jìn)行分紅后，除去可享有分紅、配股權(quán)利，在除權(quán)、除息日這一天會(huì)產(chǎn)生一個(gè)

除權(quán)價(jià)或除息價(jià)，除權(quán)或除息價(jià)是在股權(quán)登記這一天收盤(pán)價(jià)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的.

除息價(jià)計(jì)算方法：

除息價(jià)=股息登記日的收盤(pán)價(jià)一每股所分紅利現(xiàn)金額

假設(shè)某股票股息登記日的收盤(pán)價(jià)是4.17元，每股送紅利現(xiàn)金0.30元，則其次日開(kāi)盤(pán)參

考價(jià)為4.17-0.30=3.87元，除權(quán)價(jià)計(jì)算方法：

送紅股后的除權(quán)價(jià)=股權(quán)登記II的收盤(pán)價(jià)/1+每股送紅股數(shù)

假設(shè)某股票股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)是24.75元，每10股送3股，即每股送紅股數(shù)為0.3,

則次日開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為：24.75+(1+0.3)=19.04元

配股后的除權(quán)價(jià)=股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)+配股價(jià)X每股配股數(shù)

1+每股配股數(shù)

假設(shè)某股票股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)為18.00元，10股配3股，即每股配股數(shù)為0.3,配股

價(jià)為每股6.00元，則次日開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為：

18.00+6.00X0.3=15.23元

1+0.3

除權(quán)除息價(jià)計(jì)算方法：

股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)一每股所分紅利現(xiàn)金額十

配股價(jià)X每股配股數(shù)

除權(quán)除息價(jià)=----------------------------------------------------------------

1+每股送紅股數(shù)+每股配股數(shù)

假設(shè)某股票股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)為20.35元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.00元，送1股，

配2股，配股價(jià)為5.50元/股，即每股分紅0.4元，送0.1股，配0.2股，則次日除權(quán)除息

價(jià)為：

20.35-0.4+5.50X0.2

---------------------------------------------16.19元

1+0.1+0.2

證券投資基金的含義及其組織結(jié)構(gòu)

證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行一種

憑證籌集資金，集中投資者的資金由基金托管人托管，并由基金管理人管理和運(yùn)用資金。從

事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。證券投資基金在

不同國(guó)家或地區(qū)稱(chēng)謂有所不同，美國(guó)稱(chēng)為“共同基金”，英國(guó)和香港稱(chēng)為“單位信托基金”，

日本和臺(tái)灣稱(chēng)為“證券投資信托基金”。

不論是何種類(lèi)型的證券投資基金，其組織結(jié)構(gòu)都涉及到關(guān)系人(當(dāng)事人)，關(guān)系人主要

有基金投資人、基金管理人、基金托管人和基金承銷(xiāo)人。這些組織組成了互相協(xié)作、互相監(jiān)

督、制約的運(yùn)作機(jī)構(gòu)，使投資者的權(quán)益不受侵犯。

(1)基金投資人也就是基金持有人，指基金單位或受益憑證的持有人?？梢允亲匀蝗?，

也可以是法人?；鸪钟腥耸腔鹳Y產(chǎn)的最終所有人，其通過(guò)購(gòu)買(mǎi)受益憑證，享有本金受償

權(quán)、收益分配權(quán)及參與持有人大會(huì)表決的權(quán)利。

(2)基金管理人又稱(chēng)基金管理公司，由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任，是負(fù)責(zé)基金的

發(fā)起設(shè)立與投資的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。

(3)基金托管人又稱(chēng)基金保管公司，是投資人權(quán)益的代表。我國(guó)《證券投資基金管理

暫行辦法》規(guī)定，基金托管人必須是滿足一定條件的商業(yè)銀行。

(4)基金代理人又稱(chēng)基金承銷(xiāo)公司，負(fù)責(zé)代理承辦基金受益憑證的發(fā)行、募集、交易、

贖回和分紅派息等工作。在我國(guó)主要是銀行和證券公司的各大營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，因?yàn)檫@些金融機(jī)構(gòu)

的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較發(fā)達(dá)，投資者可以到這些營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)、轉(zhuǎn)讓或贖回某家基金的份額。

證券投資基金理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)

(1)專(zhuān)業(yè)理財(cái)。證券投資基金的基本功能是代理投資機(jī)構(gòu)集眾多不特定的投資者的零

散資金，交由專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu)作為共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資，由基金托管人托管，由專(zhuān)業(yè)的基金管

理公司管理和運(yùn)用。

(2)有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)普通投資者而言，時(shí)間和資金規(guī)模有限，不可能關(guān)注和投

資盡可能多的理財(cái)工具，從而產(chǎn)生組合效應(yīng)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。而基金資金多、規(guī)模大、實(shí)力

強(qiáng)，由專(zhuān)業(yè)人員構(gòu)筑投資組合，能更有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的利益。

(3)降低交易成本?；鸸芾砉就ㄟ^(guò)發(fā)行基金單位將小資金聚集成大資金，分?jǐn)偟?/p>

每個(gè)基金單位的成本也大大降低，每個(gè)投資者只要支付很少的費(fèi)用，就能獲得全面細(xì)致的分

析、廣泛及時(shí)的實(shí)地調(diào)研、富有經(jīng)驗(yàn)的投資運(yùn)作。

(4)流動(dòng)性高。投資者可以隨時(shí)將基金脫手變現(xiàn)，尤其是開(kāi)放式證券投資基金，可隨

時(shí)贖回基金；封閉式基金則可通過(guò)證券市場(chǎng)賣(mài)出，基金的變現(xiàn)性和流動(dòng)性優(yōu)于銀行定期存款

和債券等金融工具。

(5)管理和運(yùn)作法制化。基金必須委托基金管理公司作為基金管理人管理基金資產(chǎn)和

進(jìn)行投資運(yùn)作，委托銀行作為托管人托管基金資產(chǎn)?；鹳Y產(chǎn)獨(dú)立于基金托管人和基金管理

人的資產(chǎn)，基金托管人與基金管理人在行政上和財(cái)務(wù)上彼此獨(dú)立，雙方的高級(jí)管理人員不得

在對(duì)方兼任任何職務(wù)。

基金贖回的規(guī)定

與購(gòu)買(mǎi)基金相反,投資者賣(mài)出基金是把手中持有的基金單位按一定價(jià)格賣(mài)給基金管理人

并收回現(xiàn)金，這一過(guò)程稱(chēng)為贖回。贖回金額是以當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的。

投資者贖回基金通常應(yīng)在基金銷(xiāo)售點(diǎn)填寫(xiě)贖回申請(qǐng)書(shū)。按照《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)

辦法》的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)于收到基金投資者贖回申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該交易

的有效性進(jìn)行確認(rèn)，并應(yīng)當(dāng)自接受基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)，支付贖回

費(fèi)。

基金贖回方面的限制，主要是對(duì)開(kāi)放式基金巨額贖回的限制。根據(jù)《開(kāi)放式證券投資基

金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開(kāi)放式基金單個(gè)開(kāi)放II中，基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，

將被視為巨額贖回。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份

額的10%的前提下可以對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。也就是說(shuō)，基金經(jīng)理根據(jù)情況可以給予贖

回，也可以拒絕這部分的贖回，被拒絕贖回的部分可延遲至下一個(gè)開(kāi)放日辦理，并以該開(kāi)放

日當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計(jì)算贖回金額。

開(kāi)放式基金交易相關(guān)費(fèi)用

一般說(shuō)來(lái)，買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式證券投資基金有三種費(fèi)用：一是在購(gòu)買(mǎi)新成立的基金時(shí)要繳納

“認(rèn)購(gòu)費(fèi)”；二是在購(gòu)買(mǎi)老基金時(shí)需要繳納“申購(gòu)費(fèi)”；三是在基金贖回時(shí)需要繳納“贖回

手續(xù)費(fèi)”。申購(gòu)費(fèi)往往略高于認(rèn)購(gòu)費(fèi)。一般來(lái)說(shuō)，認(rèn)購(gòu)率為1.2%,申購(gòu)率為1.5%,贖回率

為0.5%（貨幣市場(chǎng)基金免收費(fèi)用）。

（1）基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)的計(jì)算。

基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的計(jì)算公式：

認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額X認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額一認(rèn)購(gòu)費(fèi)用+認(rèn)購(gòu)日到基金成立日的利息認(rèn)購(gòu)份額

（2）基金申購(gòu)費(fèi)的計(jì)算。

基金申購(gòu)費(fèi)用是投資者購(gòu)買(mǎi)基金需支付的費(fèi)用。對(duì)于申購(gòu)基金的計(jì)算采用的是未知價(jià)法,

即基金單位交易價(jià)格取決于申購(gòu)當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值（當(dāng)日收市后才可計(jì)算并于下一交

易日公告）

單位基金資產(chǎn)凈值（NAV）指的是基金的總資產(chǎn)減去基金總負(fù)債后，除以發(fā)行在外的基金

單位數(shù)所得到的數(shù)額，即

基金總資產(chǎn)-總負(fù)債

基金單位總數(shù)

其中，基金的總負(fù)債是指基金應(yīng)付給基金管理人的管理費(fèi)和付給基金托管人的托管費(fèi)等

必要開(kāi)支；基金的總資產(chǎn)是指基金所擁有的所有資產(chǎn)的價(jià)值，包括現(xiàn)金、股票、債券、存款

和其他有價(jià)證券等。單位基金資產(chǎn)凈值是開(kāi)放式基金申購(gòu)和贖回價(jià)格的基礎(chǔ)。

基金申購(gòu)計(jì)算公式：

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額X申購(gòu)費(fèi)率

申購(gòu)份額=申購(gòu)金額一申購(gòu)費(fèi)用

申請(qǐng)日基金單位凈值

從申購(gòu)款總額中扣除申購(gòu)費(fèi)用，而不是額外劃款，即采用所謂“內(nèi)扣法”的交易模式。

在基金業(yè)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家與地區(qū)，如美國(guó)、中國(guó)香港等地的基金都是大多數(shù)采用“內(nèi)扣法”

來(lái)提取基金的交易手續(xù)費(fèi)用的。如果采用“外扣法”，投資者需另外交費(fèi)，一方面不利于方

便投資者，另一方面從銷(xiāo)售業(yè)務(wù)流程和清算角度來(lái)看也是不經(jīng)濟(jì)的。

選擇證券投資基金必須注意的問(wèn)題

(1)選擇值得信賴(lài)的基金管理公司

(2)選擇證券投資基金產(chǎn)品

(3)確定基金投資方法

(4)購(gòu)買(mǎi)基金后需要注意的事項(xiàng)

在購(gòu)買(mǎi)了基金后，投資者還應(yīng)該注意以下事情：

①應(yīng)留意各種基金信息

②應(yīng)隨時(shí)注意基金大股東及基金經(jīng)理人的變動(dòng)

③應(yīng)經(jīng)常與投資顧問(wèn)保持聯(lián)系

(5)對(duì)投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

①關(guān)注基金投資對(duì)象的價(jià)格波動(dòng)

②關(guān)注基金業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期表現(xiàn)

③關(guān)注基金的絕對(duì)業(yè)績(jī)

④關(guān)注基金的風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金理財(cái)?shù)牟呗?/p>

(1)構(gòu)建證券投資基金投資組合

在構(gòu)建基金配置組合時(shí)，應(yīng)了解以下兒個(gè)方面的內(nèi)容：

①明確構(gòu)建基金組合的目的

②堅(jiān)持以基本面為投資參考

③避免不必要的重復(fù)，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的

④降低費(fèi)用

⑤養(yǎng)成定期檢查，監(jiān)控投資組合的良好習(xí)慣

（2）調(diào)整證券投資基金配置組合

①基金改變了投資策略，基金經(jīng)理發(fā)生了更換，或者基金公司誠(chéng)信出現(xiàn)了問(wèn)題等，這時(shí)

基本面發(fā)生了變化。

②當(dāng)相對(duì)于同類(lèi)基金表現(xiàn)欠佳時(shí)。

③市場(chǎng)趨勢(shì)將轉(zhuǎn)入空頭。

④達(dá)到設(shè)定的獲利點(diǎn)或止損點(diǎn)。

⑤投資目標(biāo)將要發(fā)生改變時(shí)。

保險(xiǎn)的本質(zhì)與功能

保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)制度，同時(shí)也是一種法律關(guān)系。保險(xiǎn)屬于經(jīng)濟(jì)范疇，它所揭示的是保險(xiǎn)

的屬性，是保險(xiǎn)的本質(zhì)性的東西。從本質(zhì)上講，保險(xiǎn)體現(xiàn)的是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，表現(xiàn)在：（1）

保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人的商品交換關(guān)系；（2）保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人之間的收入再分配關(guān)系。

保險(xiǎn)具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)管理功能，這三大功能是一個(gè)有機(jī)聯(lián)系的整體。經(jīng)

濟(jì)補(bǔ)償功能是最基本的功能，也是保險(xiǎn)區(qū)別與其他行業(yè)的最鮮明的特征。資金融通功能是在

經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，社會(huì)管理功能是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度并深入到社會(huì)生

活諸多層面之后產(chǎn)生的一項(xiàng)重要功能，它只有在經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能和資金融通功能實(shí)現(xiàn)以后才能

發(fā)揮作用。

與其他金融理財(cái)形式相比較，保險(xiǎn)理財(cái)有哪些方面的優(yōu)勢(shì)？

保險(xiǎn)理財(cái)與其他金融理財(cái)方式比較有以下幾大優(yōu)勢(shì)：

（1）稅務(wù)優(yōu)勢(shì)。投保人通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，獲得保險(xiǎn)金的時(shí)候是不用納稅的，相對(duì)于其他

金融理財(cái)具有較大的稅收優(yōu)勢(shì)?！吨腥A人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》規(guī)定，指定受益人的保險(xiǎn)金不作

為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)?！睹穹ㄍ▌t》中規(guī)定，不作為遺產(chǎn)的財(cái)富不用交稅，即被繼承人投保人

壽保險(xiǎn)所取得的保險(xiǎn)金不計(jì)入應(yīng)征稅遺產(chǎn)總額。

（2）債務(wù)優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)具有銀行存款、股票、基金等金融工具所不具備的免于債務(wù)追償

功能。保險(xiǎn)法中規(guī)定，指定受益人的保險(xiǎn)金不作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)，因此不受債務(wù)追償。

（3）籌措資金優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)法中明確規(guī)定了“現(xiàn)金價(jià)值不喪失條款”，即投保人雖然與

保險(xiǎn)公司簽訂合同，但投保人有權(quán)中止合同，并得到相應(yīng)的退保金額。如果投保人急需資金，

又一時(shí)籌措不到，便可以將保險(xiǎn)單抵押在保險(xiǎn)公司，從保險(xiǎn)公司取得相應(yīng)數(shù)額的貸款。

養(yǎng)老保險(xiǎn)包括哪些內(nèi)容？

養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)保障制度的重要組成部分，是社會(huì)保險(xiǎn)五大險(xiǎn)種中最重要的險(xiǎn)種之一。

養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)家和社會(huì)根據(jù)一定的法律和法規(guī)，為解決勞動(dòng)者在達(dá)到國(guó)家規(guī)定的解除勞動(dòng)義

務(wù)的勞動(dòng)年齡界限，或因年老喪失勞動(dòng)能力退出勞動(dòng)崗位后的基本生活而建立的一種社會(huì)保

險(xiǎn)制度。

商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)是由商業(yè)性保險(xiǎn)公司辦理，個(gè)人自愿投保的用于解決個(gè)人養(yǎng)老需求的保

險(xiǎn)。主要的特點(diǎn)是其能提供較高的保障水平，并且投保人可以靈活的選擇保障程度。商業(yè)養(yǎng)

老保險(xiǎn)是對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種有效補(bǔ)充，它不僅能提高承受風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)能力，更重要的是

進(jìn)一步為自己謀得更多的福利，讓保險(xiǎn)公司為自己理財(cái)，幫助累積養(yǎng)老金儲(chǔ)備，是個(gè)人在養(yǎng)

老問(wèn)題上一種明智的選擇。同時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有理財(cái)簡(jiǎn)單、固定回報(bào)、強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄等優(yōu)勢(shì)。

目前，保險(xiǎn)市場(chǎng)上絕大多數(shù)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，都是限期繳費(fèi)的年金保險(xiǎn)，即投保人按期繳

付保險(xiǎn)費(fèi)到特定年限時(shí)開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金。如果年金受領(lǐng)者在領(lǐng)取年齡前死亡，保險(xiǎn)公司或者

退還所繳保險(xiǎn)費(fèi)和現(xiàn)金價(jià)值中較高者，或者按照規(guī)定的保額給付保險(xiǎn)金。

年金保險(xiǎn)和生存保險(xiǎn)都是以被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)有效期內(nèi)生存為給付條件，年金保險(xiǎn)是生存

保險(xiǎn)的一個(gè)變種，但是兩者之間仍然有所區(qū)別。前者在保險(xiǎn)期限內(nèi)生存時(shí)由保險(xiǎn)公司按照約

定的期限和方式給付保險(xiǎn)金，后者在被保險(xiǎn)人生存至保險(xiǎn)期滿時(shí)由保險(xiǎn)公司一次性給付保險(xiǎn)

金。

保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃的主要步驟有哪些？

(-)確定保險(xiǎn)標(biāo)的

投保人可以以其本人、與本人有密切關(guān)系的人、他們所擁有的財(cái)產(chǎn)以及他們可能依法承

擔(dān)的民事責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的。

購(gòu)買(mǎi)適合自己或家人的人身保險(xiǎn)，投保人有三個(gè)因素要考慮：一是適應(yīng)性。自己