大學商業(yè)銀行經(jīng)營學復習題

商業(yè)銀行經(jīng)營學復習題

1.商業(yè)銀行外部組織形式

商業(yè)銀行外部組織形式，即商業(yè)銀行制度，是指商業(yè)銀行在

社會經(jīng)濟生活中存在的形式。主要模式有以美國銀行體制為

代表的單一銀行制，以英國銀行體制為代表的分支行制，以

及銀行控股公司制、連鎖銀行制和代理銀行制等。

2.單一銀行制

單一銀行制又稱單元制，是指僅設立總行，業(yè)務活動完全由

總行經(jīng)營，不下設任何分支行的商業(yè)銀行組織形式。這種銀

行制度主要集中在美國。

3.銀行控股公司制

銀行控股公司制又稱為集團制銀行，即由一個集團成立控股

公司，再由該公司收購或控制若干獨立的銀行。持股公司對

銀行的有效控制權表現(xiàn)為擁有該銀行25%及以上的投票權。

4.分業(yè)經(jīng)營

所謂分業(yè)經(jīng)營，主要是管理當局對銀行可以經(jīng)營的業(yè)務范圍

進行限制，將傳統(tǒng)上屬于非銀行業(yè)務的如證券業(yè)務、保險業(yè)

務等與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務分離，不允許銀行從事非銀行業(yè)務，

實行銀行業(yè)的專業(yè)化。從本源上來說，商業(yè)銀行是存款貸款

銀行，它以負債業(yè)務、貸款業(yè)務及與之相關的中間業(yè)務和國

際業(yè)務構成經(jīng)營活動的全部內(nèi)容，而不得從事證券業(yè)尤其是

投資銀行業(yè)務和保險業(yè)務。美國、英國和日本是分業(yè)經(jīng)營模

式的典型，還包括法國、加拿大、比利時、韓國等多數(shù)發(fā)達

國家和一些發(fā)展中國家。

5.合業(yè)經(jīng)營

所謂合業(yè)經(jīng)營(全能經(jīng)營)，與分業(yè)經(jīng)營正好相反，管理當局對

銀行的業(yè)務范圍限制較少，允許商業(yè)銀行開展多種業(yè)務，既

能經(jīng)營傳統(tǒng)銀行業(yè)務，又能經(jīng)營證券、投資、保險和其他多

種金融業(yè)務，實行銀行業(yè)與證券業(yè)、保險業(yè)等的相互滲透與

一體化經(jīng)營。德國是合業(yè)經(jīng)營模式的典型，還主要包括瑞

士、盧森堡、奧地利、荷蘭等歐洲大陸國家。

6.自有資本

自有資本是銀行最原始的資金來源，也稱資本金，銀行和其

他企業(yè)一樣，必須有一定的資本金才能從事相應的經(jīng)營活

動，資本金的規(guī)模大小在相當大的程度上制約著銀行的發(fā)

展。

7.可轉讓定期存單(CD)

可轉讓定期存單是20世紀60年代由美國花旗銀行首先創(chuàng)立并

發(fā)行的一種存款工具，這種存單資金按一個固定期限和一定

的利率存入銀行，但票證可以在市場上轉讓流通。繼花旗銀

行以后，美國其他商業(yè)銀行也紛紛開辦了這項業(yè)務，可轉讓

定期存單已經(jīng)成為商業(yè)銀行主要的資金來源工具。

8.可轉讓支付命令賬戶(NOW)

可轉讓支付命令賬戶是1972年由美國馬薩諸塞州儲貸協(xié)會創(chuàng)

辦的一種儲蓄存款賬戶。這種賬戶的存款人可以開出轉讓支

付命令來向第三者付款，以支付命令書取代了支票，實際上

是一種不用支票的支票賬戶。開立這種賬戶的儲戶，可以隨

時開出支付命令書，或者直接提現(xiàn)，或者向第三者支付，存

款可以取得利息收入。通過這種賬戶，銀行既提供了支付上

的便利，儲戶又獲得了利息，從而吸引了客戶，擴大了存

款。這種賬戶后來擴大到了所有的金融機構。

9.超級可轉讓支付命令賬戶(super—NOW)

超級可轉讓支付命令賬戶誕生于80年代初期，其與可轉讓支

付命令賬戶有較大的區(qū)別。其利率較高，但要保持2500美元

的最低余額，作為轉賬賬戶的一種，必須繳納存款準備金。

開設該賬戶的條件比較苛刻，儲戶必須使其存款余額保持在

2500美圓以上，如果存款余額低于最低限額，銀行只按可

轉讓支付命令賬戶的利率來支付利息。

10.自動轉賬服務賬戶(ATS)

自動轉賬服務賬戶是70年代后期開辦的一種存款工具。儲

戶同時在銀行開立兩個賬戶，一個作為活期存款賬戶，另一

個是儲蓄賬戶。儲蓄賬戶的存款有利息，而活期存款賬戶沒

有利息。一旦儲戶開出支票，銀行立即自動地將相應的金額

從儲蕾賬戶轉到儲戶的活期存款賬戶上進行付款。開立該種

賬戶，儲戶既可以利用支票賬戶的便利，又可獲得一定的利

息收人。

11.回購協(xié)議

回購協(xié)議就是商業(yè)銀行在出售金融資產(chǎn)獲得資金的同時，同

對方簽訂一個協(xié)議，同意在一定時期按預定價格再購回此項

金融資產(chǎn)。回購協(xié)議一般以政府債券為工具，期限短的有一

個或幾個營業(yè)日，長的有幾個月。實際操作中主要有兩種方

法：一種是交易雙方同意按相同的價格出售與再購回證券，

購回時，其金額為本金加雙方約定的利息額；另一種方法是

把回購時的價格定得高于出售時的價格，其價格差就是另一

方的收益。

12.中間業(yè)務

中間業(yè)務，是指在資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務的基礎上，商業(yè)銀行

利用其技術、機構網(wǎng)絡、資金、信息和信譽等方面的優(yōu)勢，

不運用或者較少運用自身資產(chǎn)，以代理人或中間人的身份為

客戶收付、結算、代理、擔保、租賃、咨詢和其他委托事項

提供各類金融服務并收取一定的費用的經(jīng)營活動。

13.結算工具

結算工具即商業(yè)銀行用于結算的各種票據(jù)。票據(jù)是具有一定

格式，由出票人簽發(fā)的，無條件約定由自己或要求他人支付

一定金額，并經(jīng)背書可以轉讓的書面支付憑證；票據(jù)的簽

發(fā)、取得和轉讓必須具有真實的交易關系和債權債務關系。

14.代理業(yè)務

代理業(yè)務是指商業(yè)銀行（代理人）接受客戶（被代理人，包括政

府、單位或個人）的委托，代為辦理指定的經(jīng)濟事務，具有代

客戶服務的性質。代理業(yè)務一般不牽涉到財產(chǎn)所有權的轉

移，代理人和被代理人之間是一種建立在法律行為基礎上的

契約關系。商業(yè)銀行從事代理業(yè)務主要是充分利用自身的信

譽、技術、信息等資源優(yōu)勢，代替客戶監(jiān)督和管理有關的經(jīng)

濟事務，提供各項金融服務，銀行一般不運用自己的資產(chǎn)，

不參與收益的分配，只收取代理費。

15.信托

是指財產(chǎn)（包括資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)、有價證券等）的所有者為

了自己或者是第三者達到一定的目的或利益，通過簽訂合

同，將指定的財產(chǎn)委托他人（或機構）根據(jù)合同全權管理或處

置。商業(yè)銀行參與信托業(yè)務是指商業(yè)銀行接受客戶的委托，

代為經(jīng)營管理和處置指定的財產(chǎn)，從中收取手續(xù)費。

16.租賃

租賃是所有權與使用權相分離的一種借貸關系。是財產(chǎn)所有

者（出租人）根據(jù)契約的規(guī)定，將財產(chǎn)出租給承租人使用，后

者按期向前者繳納一定的租金，被出租財產(chǎn)的所有權歸出租

者，承租者只有使用權。

17.簡述銀行管理的要素

銀行和一般的企業(yè)在經(jīng)營上存在不同，銀行主要從事貨幣

存貸的業(yè)務活動，基本不存在物質材料的產(chǎn)、供、銷。對于銀

行而言，設備和不動產(chǎn)等固定資產(chǎn)雖然也是銀行經(jīng)營的要素，

但相對于銀行的業(yè)務來說，這些固定資產(chǎn)不是銀行管理的重

點。尤其是隨著電子技術的發(fā)展，網(wǎng)絡銀行業(yè)務的推廣，銀行

的營業(yè)網(wǎng)點的意義已經(jīng)發(fā)生了變化，銀行更注重于對經(jīng)營中軟

因素的管理。因此，可以將銀行管理的要素歸結為以下三個主

要方面。

（一）資金要素

銀行的主要業(yè)務都是與貨幣和信用相關的服務。銀行的負

債和資產(chǎn)的主要形態(tài)都是貨幣形態(tài)。銀行在經(jīng)營中資金的來

源規(guī)模，資產(chǎn)的運用規(guī)模，銀行經(jīng)營和管理的資金數(shù)量是銀

行實力的標志。在銀行競爭日益激烈的情況下，資金的規(guī)模

在很大程度上就是銀行實力的體現(xiàn)。隨著銀行業(yè)務的開展，

銀行除了傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務外，還大量涉足了其他中介服務

領域，因此，這種資金的規(guī)模更多地不是體現(xiàn)在銀行的負債

或資產(chǎn)的規(guī)模，而是體現(xiàn)在銀行能夠運營和管理的資金規(guī)模

（也即銀行可以提供服務的資金規(guī)模）以及銀行可以籌集的潛在

的資金規(guī)模。資金要素是銀行管理的最基本要素。

（二）人員要素

人員是銀行經(jīng)營管理活動的主體，銀行經(jīng)營和管理目標的

完成最終要靠人員去執(zhí)行。銀行人員素質的高低直接影響到

銀行經(jīng)營的能力、提供服務的能力和競爭的能力。尤其是隨

著銀行的業(yè)務日益復雜，對人員素質的要求越來越高，簡單

的操作在銀行經(jīng)營中已經(jīng)不占重要地位，銀行對專業(yè)化人員

的需求在不斷增加。人員要素在銀行經(jīng)營管理中也占據(jù)越來

越重要的地位。

（三）信息要素

在銀行的經(jīng)營活動中信息是不可缺少的。銀行需要通過對

市場信息的分析確定經(jīng)營的方向和管理的目標，需要通過對

信息的分析確定市場定位和產(chǎn)品推廣的策略；在資產(chǎn)業(yè)務的

管理方面，銀行更是需要通過對客戶信息的收集和判斷決定

貸款的規(guī)模和條件，保證貸款的安全；通過對市場環(huán)境的分

析制定合理的資產(chǎn)服務策略。一個強有力的銀行信息系統(tǒng)對

于銀行的管理是至關重要的。實際上，銀行從本質上是一個

信息的集合系統(tǒng)。根據(jù)現(xiàn)代銀行理論，銀行之所以能夠存在

和發(fā)展，就是因為在信息的處理和利用上銀行這種形式具有

優(yōu)勢；而銀行在擁有了成熟的客戶后，同時也就擁有了一套

詳細的信息資料庫，對于銀行向其他領域開拓業(yè)務有著重要

意義。

18.簡述銀行經(jīng)營的原則

銀行要實現(xiàn)經(jīng)營的目標，在經(jīng)營中要遵循“三性”原則，

即：盈利性、安全性和流動性原則。即根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變

化，綜合協(xié)調(diào)各種不同資產(chǎn)和負債的搭配，謀求最佳組合，

從而實現(xiàn)流動性、安全性與盈利性三者之間的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。

（一）盈利性原則

銀行的經(jīng)營目標就是要實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。因此，在

經(jīng)營中獲得利潤，實現(xiàn)盈利是銀行理所當然的經(jīng)營原則。只

有能夠實現(xiàn)充分的盈利，銀行才能充實資本，加強經(jīng)營能

力，提高競爭能力；銀行也才會有進一步拓展業(yè)務，改進服

務的動力。

（二）安全性原則

生存是發(fā)展的前提，因此，銀行在經(jīng)營中必須要注意控制

與緩解風險，保證經(jīng)營的安全性。銀行的經(jīng)營會面臨各種不

同的風險，根據(jù)風險的根源和影響程度可以分為系統(tǒng)性風險

和非系統(tǒng)性風險。在非系統(tǒng)性風險中，根據(jù)銀行管理者的主

觀意志又可以分為客觀風險和主觀風險。由于銀行不同于一

般的企業(yè)，銀行經(jīng)營的主要是和資金有關的產(chǎn)品和服務，尤

其是隨著經(jīng)濟和金融體系的發(fā)展，金融活動與產(chǎn)品越來越復

雜，銀行所面臨的不確定性大大增加。近年來，隨著經(jīng)濟金

融全球化、一體化進程的加快，銀行所面臨的風險更加復

雜，尤其是在當前存在大量資本流動的情況下，防范銀行被

傳染的風險成為一個新的重要課題。

除了面臨外部的風險，銀行自身也存在內(nèi)在的虛弱性。銀

行的資本和其負債規(guī)模相比很少，而銀行在資產(chǎn)和負債上又

存在著借短放長的特征，資產(chǎn)的流動性遠不如負債的流動

性?？蛻粢坏︺y行失去信心，銀行就會面臨被擠兌的可能

性。

因此，在經(jīng)營中銀行要注意合理安排資產(chǎn)和負債的規(guī)模和結

構，進行必要的風險控制以實現(xiàn)經(jīng)營中的安全性。

（三）流動性原則

銀行在經(jīng)營中需要有能夠隨時滿足客戶的流動性需要的能

力。這要求銀行不僅能夠隨時滿足存款人提取存款的要求，

還要能夠隨時滿足合格客戶貸款的要求。從現(xiàn)代銀行的發(fā)展

來看，無論是資產(chǎn)的流動性還是負債的流動性對于銀行的經(jīng)

營都十分重要。如果銀行不能及時地滿足客戶的提款要求，

銀行就會面臨嚴重的信用危機，甚至引發(fā)擠兌；如果銀行不

能及時滿足客戶貸款的要求，銀行就會在聲譽上受到損失，

喪失優(yōu)良的客戶，在競爭中處于不利的地位。這就要求銀行

在經(jīng)營中要有一定的儲備來滿足流動性要求。

但另一方面，為滿足流動性要求而提取的儲備過多，又會

削弱銀行的競爭力，減少銀行的利潤，最終影響銀行提供流

動性的能力。銀行在經(jīng)營中要注意處理好這兩者的關系，實

現(xiàn)最優(yōu)的資源配置。

19.簡述銀行的間接外部環(huán)境

銀行的間接外部環(huán)境主要是外部的法律、政治、宏觀經(jīng)

濟和技術發(fā)展及文化環(huán)境等。

（一）社會政治和法律環(huán)境

包括政治安定度，政府對經(jīng)濟的管制程度，政府機構的運

行方式，法律體系和法律程序的完善程度等。社會政治的安

定狀況是銀行能否在一個平穩(wěn)的環(huán)境下開展正常業(yè)務的基

礎；而法律環(huán)境的健全也是銀行經(jīng)營的一個重要保障。這些

因素在很大程度上決定著銀行的經(jīng)營能否順利進行。

（二）經(jīng)濟和技術環(huán)境

包括當?shù)丶笆澜绲慕?jīng)濟形勢、政府的宏觀經(jīng)濟政策、技

術變革和技術應用情況等。宏觀經(jīng)濟的發(fā)展影響著銀行客戶

的需求，也影響著銀行客戶的質量和還款能力，從而影響到

銀行的經(jīng)營。宏觀經(jīng)濟狀況不僅影響銀行的現(xiàn)有資產(chǎn)，還影

響到銀行的未來預期收益。技術的發(fā)展則既是對銀行經(jīng)營的

一種推動，又可能為銀行的經(jīng)營帶來許多不確定性。這些都

需要銀行認真分析，對經(jīng)營管理做出必要的調(diào)整。

(三)社會和文化環(huán)境

包括人口的分布與構成、消費模式與習慣，人口素質，

社會價值觀念等。這些環(huán)境雖然不直接影響銀行的經(jīng)營，但

會影響到銀行戰(zhàn)略的制定和實施，對銀行的綜合計劃有重要

的影響。

總的來看，間接的外部環(huán)境是銀行所不能改變的，需

要銀行認真分析、預測并做出必要的規(guī)劃。

20.衡量銀行微觀效率的方法。

一、生產(chǎn)法(productionapproach)

由Benston(1965)BellandMurphy(1968)首先提出，把銀

行活動看作生產(chǎn)對存款人和借款人的服務。假定只有一個主

體部門貸款，分支機構的存款都集中到這個主體部門，分支

機構只提供服務，投入是勞動力和固定資本，產(chǎn)出的是存貸

款規(guī)模及各自的合同數(shù)量，這個方法初期沒有能夠考慮規(guī)模

經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，直到Baumol,Panzar和Willig(1982)才

使得衡量銀行規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的技巧成熟。

二、中介方法(intermediationapproach)

與前一種方法的差別在于對銀行活動性質的界定上，是

上述方法的互補，中介方法把投入看作是資本、勞動力，銀

行存款和從市場上借款，產(chǎn)出是貸款和發(fā)放投資的總量。銀

行只是提供一個從存款轉換到有息貸款的中介服務。適用于

不直接和顧客接觸而將存款轉化為貸款的主干機構，強調(diào)了

轉換功能。BenstonHamweck和Humphrey(1982)對這個方法

做出了貢獻。

但上述兩個方法都沒有考慮風險因素，也存在著沒有考慮

賬戶質量的問題，把各種產(chǎn)品的質量等同。

三、現(xiàn)代方法

現(xiàn)代方法考慮了風險管理和信息過程，將之引入傳統(tǒng)的廠

商理論，同時考慮了幾種交易成本。Mester(1991)在加州共同

儲貸協(xié)會1982年的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)了銀行經(jīng)營中存在著X效率的

證據(jù)，他使用隨機前沿成本模型來評價x效率。Huges和

Mester(1993)把銀行資產(chǎn)的質量和破產(chǎn)的可能加入了對成本的

探討中。Berger和DeYoung(1997)檢查了貸款質量，成本效

率和銀行資本間的因果關系，并把NPL(不良貸款比率)比率引

進了公式。

在具體衡量上有兩種方法：非參數(shù)法(nonparametric)和隨

機參數(shù)邊界分析法(parametricstochasticfrontier)<,后者主要是

通過給出一系列行為最優(yōu)化假定從而確定一個成本、產(chǎn)出或

利潤的邊界。這兩種方法的具體運用，前一種主要用

DEA(dataenvelopmentanalysis),后一種主要是

SFA(stochasticfrontieranalysis)o本書不展開論述。

財務方法則主要是對銀行財務指標的分析及相關的一些經(jīng)

營分析，這主要是商業(yè)銀行財務管理中的內(nèi)容，具體的描述

詳見本書的財務管理部分。

21.單一銀行制的優(yōu)點

(1)可以限制銀行業(yè)的吞并壟斷，有利于自由競爭。

(2)有利于銀行與地方政府協(xié)調(diào)，適合本地區(qū)需要，集中全

力為本地區(qū)服務。

(3)銀行具有獨立自主性，其業(yè)務經(jīng)營靈活性較大。

(4)銀行管理層次較少，易于內(nèi)部各部門間的協(xié)調(diào)，工作效

率比較高。

2.單一銀行制的缺點

(1)不利于銀行的發(fā)展，在電腦技術普遍推廣應用的條件

下，單一銀行采用最新技術的單位成本會較高，從而不利于

銀行采用最新的管理手段和工具，使業(yè)務發(fā)展和創(chuàng)新活動受

到限制。

(2)單一銀行資金實力較弱，難以有效抵御風險。

(3)單一銀行制本身與經(jīng)濟的外向發(fā)展存在矛盾，會人為地

造成資本的迂回流動，削弱銀行的競爭力。

22.設計銀行內(nèi)部組織結構應遵循的原則

(一)效能、效率、效益相統(tǒng)一的原則

效能是銀行內(nèi)部的各個機構所固有的效用和功能。每一個

銀行機構必須含有一定的效用和功能，否則這個組織就無存

在的必要。效率是每一個機構單位時間內(nèi)的工作進度。

效益是指實現(xiàn)銀行經(jīng)營目標的能力和水平。顯然，銀行內(nèi)

部的任何一個組織機構必須首先擁有效能，在此基礎上還要

考慮效率和效益。效率必須與效益統(tǒng)一起來，即高效率必須

有利于實現(xiàn)高效益，否則效率越高，效益可能越差。

(二)精干合理原則

精干合理原則包括三層意思：（1）銀行配備的人員與應承擔

的任務相適應，沒有用人過多的現(xiàn)象。（2）職能部門的劃分粗

細適當，各個部門都有明確的職責范圍和足夠的工作量。（3）

沒有多余的管理層次和環(huán)節(jié)。

（三）統(tǒng)一指揮原則

集中統(tǒng)一是銀行內(nèi)部分工協(xié)作、充分發(fā)揮銀行職能作用的

客觀要求。銀行的規(guī)模越大，內(nèi)部分工越細，層次越多，統(tǒng)

一指揮就越重要。在堅持集中統(tǒng)一的前提下，還必須逐級授

權，分層負責。這樣做，不僅可以充分調(diào)動各級銀行以及銀

行內(nèi)部各層次、各部門、各崗位的積極性，而且還可以使銀

行高層領導擺脫日常行政事務工作，集中精力研究和解決

重要的經(jīng)營管理問題，提高工作效率。

（四）分工協(xié)調(diào)原則

分工就是按照專業(yè)化的要求，把銀行的經(jīng)營管理活動進行

分類，使每個職工和每個單位都只從事一種專門的經(jīng)營活動

和工作，并確定每個職工和單位的職責范圍。有分工還必須

有協(xié)調(diào)，明確部門之間以及部門內(nèi)的協(xié)作關系和配合方法。

銀行內(nèi)部各項專業(yè)之間有著相互依存、相互制約的內(nèi)在聯(lián)

系。銀行的每一項業(yè)務都是幾個部門共同發(fā)揮作用的結果。

建立銀行的組織結構，既要合理分工，又要協(xié)調(diào)配合，加強

銀行內(nèi)各單位之間的橫向聯(lián)系，以保證整個銀行經(jīng)營活動的

協(xié)調(diào)運轉。

（五）權責對應原則

職權和職責是銀行組織結構中的兩個基本要素。職權是指

在一定的崗位上擁有的權力。職責是指崗位的責任和義務。

建立銀行的組織結構，既要明確規(guī)定每一經(jīng)營管理層次和職

能部門的職責范圍，又要賦予完成其職責所必需的經(jīng)營管理

權限。權責必須對應。有責無權，責大權小，其結果必然是

無法負責。有權無責，勢必造成濫用權力，產(chǎn)生官僚主義。

23.商業(yè)銀行組織結構的選擇

構建一個組織結構的最終目的是為了實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目

標。對一家銀行到底選擇何種結構的組織體系，通常要考慮

以下幾方面問題。

1.資源的利用能力

一家銀行的資源主要包括資金資源、品牌資源和人力資

源。銀行在選擇組織結構時，應當使這些資源得到最大程度

的發(fā)揮。

2.環(huán)境的適應性

21世紀，銀行面臨的金融環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境更加復雜，選擇

的組織形式，應當能夠更好地適應環(huán)境發(fā)展的需要。比如網(wǎng)

上銀行的發(fā)展，為銀行向客戶提供服務創(chuàng)造了一種新的銷售

模式，銀行在設計組織結構時，應當考慮網(wǎng)上銀行未來的潛

在優(yōu)勢。

3.雇員工作積極性的發(fā)揮

雇員是組織的根本。雇員工作積極性的發(fā)揮，對于組織目

標的實現(xiàn)至關重要。尤其是人類社會進入知識經(jīng)濟時代以

后，在激烈的競爭中，員工積極性的發(fā)揮，對于銀行的經(jīng)營

活力有著極為重要的作用?！耙匀藶楸尽币呀?jīng)成為眾多商業(yè)銀行

重要的指導思想，員工積極陛和創(chuàng)造性的發(fā)揮，有賴于一個

公平有效的激勵機制的建立。除了行政激勵、薪資激勵之

外，許多西方銀行通過經(jīng)理人員股票期權和內(nèi)部職工持股制

度，給銀行管理人員和員工以長期的激勵。

4.可操作性

銀行的高級管理層在選擇組織結構時，常常是將可操作性

放在首位。組織結構應當能夠滿足企業(yè)進行勞動分工、信息

協(xié)調(diào)、決策權分配等方面的需要。

24.合業(yè)與分業(yè)兩種經(jīng)營模式優(yōu)劣比較

(一)分業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)劣勢

1.分業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)勢

(1)實行分業(yè)經(jīng)營模式有利于政府和中央銀行根據(jù)具體情

況，分別調(diào)控和管理國家金融活動。

(2)分業(yè)經(jīng)營模式禁止銀行從事證券經(jīng)營與投資，能夠防止

銀行經(jīng)營的風險與利益的不對稱現(xiàn)象。同時，可以避免證券

市場波動及企業(yè)經(jīng)營狀況對銀行經(jīng)營活動造成沖擊，降低商

業(yè)銀行經(jīng)營風險。并且在一定程度上阻斷了經(jīng)濟狀況惡化、

投資者信心下降、拋售證券、證券市場跌蕩、商業(yè)銀行資產(chǎn)

損失、銀行信用危機、社會信用危機、經(jīng)濟危機的惡性“多米

諾骨牌效應這無疑有利于銀行、金融，乃至整個經(jīng)濟的穩(wěn)

定。

(3)分業(yè)經(jīng)營模式對銀行壟斷集團的形成具有一定的抑制作

用，有利于維持金融、經(jīng)濟發(fā)展的自由競爭局面。

2.分業(yè)經(jīng)營模式的缺陷

(1)分業(yè)經(jīng)營限制了商業(yè)銀行的發(fā)展壯大，就個別國家而

言，突出表現(xiàn)在削弱了本國銀行的國際競爭力。

(2)分業(yè)經(jīng)營使商業(yè)銀行缺乏資產(chǎn)經(jīng)營靈活性及內(nèi)部經(jīng)營損

益互補機制，資產(chǎn)單一化導致風險高度集中。

(3)銀行不能為企業(yè)提供全面的金融服務與投資，不利于密

切銀企關系，進而不利于整體經(jīng)濟的發(fā)展與國際競爭力的提

高。

(二)合業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)劣勢

盡管以德國為代表的合業(yè)銀行制度在商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展之

初，相對于英美的分業(yè)模式之優(yōu)勢稍顯遜色，但是，這種制

度本身也有分業(yè)模式所不具備的優(yōu)勢：

(1)全面的業(yè)務范圍給商業(yè)銀行的發(fā)展提供了廣大的空間。

商業(yè)銀行可以從事多種業(yè)務，開拓了傳統(tǒng)業(yè)務以外的多種收

入來源；而且，證券投資業(yè)務使得商業(yè)銀行在業(yè)務經(jīng)營上具

有較大的靈活性。因為證券的流動性使之可以作為商業(yè)銀行

的“二級準備”，可以在“一級準備”充足時帶來一定的收益，在

“一級準備”不足時又可隨時通過證券市場變現(xiàn)來滿足銀行的支

付運轉需要。

(2)合業(yè)經(jīng)營較分業(yè)經(jīng)營使商業(yè)銀行具有更大的整體穩(wěn)定性。

首先，合業(yè)經(jīng)營使商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化，尤其是商業(yè)銀行對證

券資產(chǎn)可以有相當大的選擇空間，不受地域及國界限制，這進

一步使資產(chǎn)風險分散化，降低了非系統(tǒng)性風險；其次，由于存

款市場的利率與證券市場價格反向變動的特性，因而兼營信貸

與證券業(yè)務使銀行內(nèi)部產(chǎn)生一種損益機制，全能銀行(合業(yè)經(jīng)

營銀行)開展金融業(yè)務，可使業(yè)務多元化，使銀行減少風險從而

使銀行的一部分虧損由其他部分的盈利來彌補，有利于保持銀

行整體穩(wěn)定；再次，有價證券提高了資產(chǎn)的流動性，減少了銀

行流動性風險，避免發(fā)生支付危機，同時市場性也使得銀行可

以適時出售證券，避免更大的損失。

(3)合業(yè)制度下銀行對企業(yè)提供包括投資在內(nèi)的全方位的金

融服務。這既有利于企業(yè)的發(fā)展，又有利于建立起密切的銀

企關系，增加銀企綜合競爭能力，使銀行在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮

更大作用。通過全面的金融服務，銀行更能了解客戶，客戶

也更能了解銀行，從而加強了彼此間的聯(lián)系。

(4)全能銀行通過提供多種金融服務，尤其是證券業(yè)務服務，

有利于動員社會儲蓄，促進儲蓄向投資的轉化。其劣勢是監(jiān)管

當局的監(jiān)管難度加大，在經(jīng)濟水平、監(jiān)管水平?jīng)]有發(fā)展到一定

水平時容易給金融系統(tǒng)帶來風險。

25.簡述商業(yè)銀行向中央銀行借款

中央銀行是商業(yè)銀行的最后貸款人，但這并不意味著商業(yè)

銀行只是到了窮途末路的時候才去找中央銀行借款，商業(yè)銀

行在什么情況下從中央銀行借款主要是基于經(jīng)營成本的考

慮。商業(yè)銀行從中央銀行借款的形式主要有再貼現(xiàn)和直接借

款。

1).再貼現(xiàn)

再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將辦理貼現(xiàn)業(yè)務時買進的未到期的票

據(jù)再轉賣給中央銀行，以此取得短期流動資金。在進行再貼

現(xiàn)時，商業(yè)銀行必須將有關票據(jù)債務人的情況以及自身的財

務報表和其他有關情況呈報給中央銀行，中央銀行據(jù)此判斷

是否給予貼現(xiàn)。需要明確的是，再貼現(xiàn)也是中央銀行的一項

重要的貨幣政策。中央銀行可以通過提高或降低再貼現(xiàn)率的

辦法，影響商業(yè)銀行的貼現(xiàn)成本，從而對經(jīng)濟進行調(diào)控。

2).直接借款

直接借款是指商業(yè)銀行以自己持有的合格票據(jù)、銀行承兌

匯票、政府債券等有價證券作為抵押品向中央銀行取得抵押

貸款。這種借款和其他類似的借款沒有大的差別，所不同的

是中央銀行的貸款條件一般更優(yōu)惠一些，不過，這種優(yōu)惠并

不是無限的。

26.簡述中間業(yè)務的特點

1.以接受客戶委托的方式開展業(yè)務

傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行辦理中間業(yè)務，通常是以接受客戶委托

的方式進行的，在客戶需要的時候為其提供金融服務，如代

收代付、承兌擔保、委托買賣等，從中收取一定的服務費。

銀行在這里扮演的只是一個中間人的角色，既不動用自身資

金，也不承擔任何直接風險。當然，其中表外業(yè)務中的一些

業(yè)務還是具有潛在的風險。對商業(yè)銀行來說這僅僅是一種委

托業(yè)務而不是自營業(yè)務，同銀行從事放款和購買政府和企業(yè)

債券業(yè)務是完全不同的。

2.銀行不使用或不直接使用自身的資金

由于銀行在從事中間業(yè)務的過程中一般不使用自有資金，

不會形成資產(chǎn)，因此也不會引起資產(chǎn)負債表的變動，如匯兌

結算、委托代理、咨詢服務等中間業(yè)務，是純粹的收費業(yè)

務。但是，另有一些中間業(yè)務如承兌、擔保、信用證以及其

他的表外業(yè)務等，雖然不直接與銀行的信貸資金運動相聯(lián)

系，但是，一旦出現(xiàn)被擔保人違約或其他意外情況，銀行將

承擔連帶責任，則必將影響到銀行資產(chǎn)負債表的變動。

3.風險比較小

商業(yè)銀行從事中間業(yè)務一般來說風險是比較小的，特別是

那些純粹的收費業(yè)務如匯兌結算、委托代理、咨詢服務等，

銀行幾乎不用支付多大的成本，也不用承擔多大的風險，收

益也比較穩(wěn)定。當然，這并不能說商業(yè)銀行從事中間業(yè)務沒

有一點風險。因為，除了純粹的收費項目以外，中間業(yè)務還

包括那些構成銀行或有資產(chǎn)和或有負債的表外項目。表外項

目的風險程度要遠遠大于純粹收費項目。

4.收益來自于服務費

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務的收益來自利息收人，而中間業(yè)

務的收人是服務費。服務費是銀行在從事中間業(yè)務過程中所

耗費的各種形式的勞動（包括活勞動和物化勞動）的補償及合

理收益。有人把銀行除利息以外的所有收入都歸人中間業(yè)務

收入，這是不正確的。因為各國家之間的金融體制不同，在

實行銀行業(yè)綜合經(jīng)營的國家，銀行從事證券業(yè)務所獲得的收

益，既包括利息收益，又有服務費的收益。

27.簡述新產(chǎn)品定價策略

對新產(chǎn)品進行定價時，除要考慮到以上所述的若干因素外

還應該考慮到市場接受性以及保證自己的競爭優(yōu)勢。根據(jù)新

產(chǎn)品不同的具體情況，對新產(chǎn)品定價可以選擇兩種策略。

(1)高價進入市場策略。高價進入是指在產(chǎn)品投放市場時將

初始價格定得較高以從市場需求中吸引高端消費者的策略。

適合于采取這種策略的新產(chǎn)品有以下的特點：第一，銀行業(yè)

的新產(chǎn)品，其他銀行尚未推出。第二，由于技術或其他方面

的原因，競爭對手不會很快跟進。在這種情況下，新產(chǎn)品的

高價位一方面可以使銀行吸引對價格不太敏感的客戶，很多

喜歡嘗試新產(chǎn)品、新服務的客戶愿意為此付出相應的代價。

高價進入還可以測試客戶對該產(chǎn)品的需求價格彈性，因為從

高價降到低價市場反應也許不是很熱烈，但若一項產(chǎn)品價格

調(diào)高很可能引起“怨聲載道

(2)滲透定價。滲透定價是一種不強調(diào)利潤和成本回收的定價

方法，其基本思想是提供大大高于市場水平的高利率，或向客

戶收取大大低于市場水平的費用，從而吸引盡可能多的客戶，

占領較大的市場份額。適合采取這種策略的新產(chǎn)品有以下的特

點：第一，該新產(chǎn)品僅對該銀行而言是新產(chǎn)品，可能市場上已

有同類產(chǎn)品推出，該銀行只是市場跟進者。第二，雖然該銀行

是新產(chǎn)品的推出者，但是由于極易模仿，競爭者很快會推出同

類產(chǎn)品，這時采取低價有利于迅速占領市場。貨幣市場存款賬

戶投放市場的時候，所有的銀行在同一日子投放這樣的新產(chǎn)

品，競爭非常激烈，很多銀行采用了滲透定價的策略，利用高

于市場的利率吸引較大的市場份額，在利率逐漸回落穩(wěn)定之

后，只要與其他銀行相比仍有競爭性，被高利率吸引到銀行的

客戶會繼續(xù)留在該銀行。

28.商業(yè)銀行定價應考慮的因素

1.成本

產(chǎn)品和服務的成本是銀行定價的底線，一般來說，產(chǎn)品的

價格是產(chǎn)品成本加上期望利潤率。產(chǎn)品成本包括可變成本和

固定成本。前者指隨著銷量增加而增加的成本，比如銀行某

種賬戶的增加帶來了郵資、辦公用品、材料等費用的增加。

后者指跟銀行短期的銷售量無關的成本支出，即使銀行的業(yè)

務量為零，這些支出也必須支付，比如銀行雇員的薪資、使

用的建筑物應繳納的物業(yè)管理費、土地使用費、數(shù)據(jù)處理設

備、辦公設備、折舊費用等等。

確定銀行產(chǎn)品的可變成本比較容易，因為產(chǎn)品數(shù)量和成本

之間存在明顯的對應關系，問題在于確定產(chǎn)品價格中應該包

括的固定成本，解決這個問題可以使用兩種方法：一種是按

比例分攤，即按照該產(chǎn)品在銀行所有產(chǎn)品業(yè)務量中所占的比

例（或者按照預估的業(yè)務量比例）來分攤；另一種是按照增加成

本來計算，也就是銀行增加該產(chǎn)品所必需增加的成本支出，

比如增加新的機器設備，增加新的辦公人員等。但是由于銀

行提供產(chǎn)品的特點，一般很難準確界定一項產(chǎn)品新增的成

本，而且新增的設備和人員并不總是提供該項產(chǎn)品的服務，

因此按比例分攤的方法使用得更多。

2.預期利潤率

銀行的預期利潤率是產(chǎn)品定價的另一個重要因素。銀行作為

以營利為目的的金融機構，銀行整體的預期利潤率是由所有

產(chǎn)品的利潤率加總而成，雖然并不要求每種產(chǎn)品的收益率都

不小于利潤率，但是各種產(chǎn)品需要根據(jù)其市場競爭狀況，所

處的生命周期，所占有的市場份額等因素確定一個預期收益

率，使得加權平均后的收益率能夠達到銀行的預期收益率。

根據(jù)“二八”法則,80%的利潤由20%的產(chǎn)品來創(chuàng)造，這20%

的產(chǎn)品的收益率肯定高于銀行的預期利潤率，而80%的產(chǎn)品

的收益或者等于或者低于銀行的預期利潤率，銀行出于占有

一定的市場份額或者銀行聲譽考慮必須保留這部分產(chǎn)品。

3.競爭對手制定的價格

對于銀行推出的新產(chǎn)品的定價，主要考慮競爭對手一旦模仿

可能會制定的價格。因而在對現(xiàn)有產(chǎn)品作價格調(diào)整時，對于

競爭對手的價格要給予充分的考慮。

4.需求的價格彈性

通常狀況下，需求的價格彈性為負，即產(chǎn)品的價格上漲時，產(chǎn)

品的需求就會下降。從理論上講，公司可以增加無彈性或者彈

性接近于零的產(chǎn)品價格使其收益最大化，降低彈性高的產(chǎn)品的

價格以吸引更多的客戶。但是要確定一種產(chǎn)品的需求價格彈性

并不簡單，而且，在有些情況下，特定產(chǎn)品的市場需求如個人

支票可能缺乏彈性，而某個特定的銀行支票產(chǎn)品需求則具有彈

性，因為支票作為一種處于成熟期的產(chǎn)品，市場需求是平穩(wěn)

的，而一家銀行對該產(chǎn)品的手續(xù)費如果調(diào)高，會使對價格敏感

的客戶轉向競爭對手，從而使對該銀行的支票的需求減少。

估計提高或者降低價格后客戶的反應對于銀行的定價來說

也是比較重要的工作，因為這直接關系到銀行收益情況的變

化。一般來說，當銀行決策者缺少關于產(chǎn)品的需求曲線的確

切信息時，可以通過獲得原始或者二手數(shù)據(jù)來估計客戶對于

價格變化的反應。但是原始數(shù)據(jù)調(diào)研表明客戶總是希望獲得

“免費”服務和“更多的利息”，調(diào)查對象幾乎總是對價格上漲做

出消極的反應，盡管事實上也許并不如此。二手數(shù)據(jù)可以通

過(1)銀行本身的記錄，比如歷史上對一些產(chǎn)品的價格做出調(diào)

整后，銀行的營業(yè)收入有些什么變化；(2)其他銀行的經(jīng)驗；

(3)競爭對手的定價等三方面來獲得數(shù)據(jù)。

5.政策法規(guī)的影響

銀行作為金融機構監(jiān)管的對象，其定價必然會受到政策法

規(guī)的影響，比如美國歷史上頒布的《Q項條例》對存款的利率

上限做了規(guī)定，我國對銀行存款利率的上限和貸款利率的下

限也都做了規(guī)定。當國家放開對利率的限制時，銀行在對自

己的產(chǎn)品定價時就有了更大的自由度。

29.商業(yè)銀行信托業(yè)務的種類

1.證券投資信托

證券投資信托是商業(yè)銀行接受個人、企業(yè)或團體的委托，

代替投資者進行證券投資，最后將投資收益和本金歸還受益

人，銀行從中收取手續(xù)費。但是，許多國家對商業(yè)銀行從事

證券投資信托業(yè)務有限制。

2.公益信托

公益信托是個人或團體捐贈或募集的資金而形成的基金，

以發(fā)展公益事業(yè)為目的，與商業(yè)銀行簽訂合同，委托商業(yè)銀

行代為投資和管理，最后，根據(jù)委托人的指令將收益支付給

受益人。信托的收益一般用于支持社會公益事業(yè)，如設立科

學研究基金和獎學金，建立公共圖書館、學校、藝術館；建

立醫(yī)院、改善公共衛(wèi)生條件，救濟貧困、傷殘、孤寡；等

等。

3.遺產(chǎn)委托管理

商業(yè)銀行經(jīng)常接受死者生前的委托，參與客戶遺囑的處

理。主要有兩類業(yè)務：一是充當遺囑的執(zhí)行人和遺產(chǎn)的管理

人。其基本職責是取得法院關于行動的授權，調(diào)查并保護受

委托的遺囑中的各種資產(chǎn)，支付遺產(chǎn)的管理費、債務和應付

稅款，分配凈遺產(chǎn)，并對死者的家屬提供相關的服務。二是

充任遺產(chǎn)監(jiān)護人。西方國家的法律規(guī)定一個未成年人沒有能

力管理和持有財產(chǎn)。因此，繼承了遺產(chǎn)的未成年人常指定商

業(yè)銀行代為持有和管理遺產(chǎn)，即充當遺產(chǎn)監(jiān)護人。

4.不動產(chǎn)信托

不動產(chǎn)信托是以管理和出賣土地（使用權）、房屋等不動產(chǎn)

為目的的信托業(yè)務，其收入主要是轉讓的收入或出租的地租

和房租。受委托的商業(yè)銀行，要承擔從繳納固定資產(chǎn)稅、房

屋的火災保險費直至修繕房屋的工作。銀行獲取一定的管理

費。

5.養(yǎng)老金信托

養(yǎng)老金信托是指商業(yè)銀行受企業(yè)的委托，幫助其管理職工

的退休金和養(yǎng)老金。銀行和企業(yè)簽訂信托協(xié)議，企業(yè)將職工

的退休金和養(yǎng)老金交由銀行托管，銀行根據(jù)委托人（企業(yè)）指

定的對象、用途來管理資金，以求得增值。職工退休以后，

可以按規(guī)定到銀行領取相應的養(yǎng)老金。商業(yè)銀行收取一定的

服務費。

30.簡述銀行承諾類的業(yè)務

銀行承諾業(yè)務是不反映在資產(chǎn)負債表上的，但是，不可撤

銷的承諾實際上是信貸替代工具，如票據(jù)發(fā)行便利、信貸便

利等。

1.票據(jù)發(fā)行便利

票據(jù)發(fā)行便利實際上是一種承諾。借款人以發(fā)行短期票據(jù)的

形式籌措資金，如發(fā)行的票據(jù)不能如期售完，則由承做此項

業(yè)務的商業(yè)銀行負責買下剩余的份額。票據(jù)發(fā)行便利屬短期

信用形式，一般為3?6個月，但銀行承諾的期限通常為5?7

年，所以，借款人實際上獲得了中期信用。票據(jù)的持有人一

般都要將票據(jù)的活動情況反映在資產(chǎn)負債表上，但承諾方（銀

行）通常不需要將這種承諾記錄在資產(chǎn)負債表上。票據(jù)發(fā)行便

利的其他衍生形式有循環(huán)包銷便利、購買票據(jù)便利、可轉讓

循環(huán)包銷便利以及非包銷票據(jù)發(fā)行便利等。

2.信貸便利

信貸便利是指商業(yè)銀行在對借款人的信用狀況進行評價的

基礎上，承諾對借款人發(fā)放貸款的做法。這種業(yè)務通常有兩

類形式：一類是信貸額度，是一種非合同化的貸款限額。另

一類是正式的、合同化的協(xié)議。

商業(yè)銀行開展貸款承諾業(yè)務收取的承諾費是按承諾額度或

按未提取余額乘上一定的費率計算，費率的高低與借款人的

信用等級相聯(lián)系。貸款承諾有三類：（1）定期貸款承諾。是指

借款人在承諾期限內(nèi)只能一次性提款，不管是否提足規(guī)定額

度，如果一次未提用完，則剩余部分作廢。（2）備用信貸承

諾。在這種承諾下，借款人可在借款期內(nèi)多次提用資金。（3）

循環(huán)貸款承諾。在承諾期內(nèi)，借款人在滿足特定條件的情況

下，可以循環(huán)使用承諾的額度，本金償還后相應增加承諾額

度余額。

31.簡述商業(yè)銀行一些創(chuàng)新的表外業(yè)務工具

20世紀中期以后，伴隨著金融自由化浪潮的高漲，國際金融

業(yè)的創(chuàng)新工具也層出不窮，其中許多工具被銀行業(yè)作為中間

業(yè)務工具來使用，主要的有以下三種。

1.互換

互換是交易雙方在一定期限內(nèi)交換一連串的支付款項，以達

到轉移或分散風險的一種互利性質的金融交易工具。互換主要

有兩類：貨幣互換和利率互換。貨幣互換是指交易雙方按固定

匯率在初期交換兩種不同的貨幣本金，并按預先約定的期限進

行本金和未還本金的利息互換。利率互換不同于貨幣的利息互

換。它不涉及到本金的互換，雙方按規(guī)定以某一數(shù)量的名義本

金為基礎對不同性質的利率進行交換，本金只作為計算利息的

籌碼。

2.期權

期權是在未來某時期行使按協(xié)議價格買賣某種金融工具的權

利而非義務的合同。

期權按到期日可以分為美式期權和歐式期權。美式期權只能

在到期行使期權，歐式期權可以在到期日前行使期權。從期

權的合同雙方來看，每種期權又有買權或稱為看漲期權和賣

權或稱為看跌期權。買（賣）權是指在約定的未來期限按協(xié)定的

價格購買（賣出）若干個標準單位金融工具的權利。

3.遠期利率協(xié)議

遠期利率協(xié)議是用于金融機構之間防范金融風險的合同，

協(xié)議的一方是為了防止未來利率上升帶來的損失，而另一方

則是為了免受未來利率下降的損失。遠期利率協(xié)議主要是集

中在銀行同業(yè)間的交易。目前，國際金融市場的遠期利率協(xié)

議交易主要集中在倫敦和紐約的國際金融市場進行。

32.簡述商業(yè)銀行財務管理的范圍

（一）發(fā)展規(guī)劃

財務管理可以匯總有關職能部門、產(chǎn)品和業(yè)務的信息，提

供基本的財務數(shù)據(jù)，為銀行收人動態(tài)分析起支持作用，對銀

行的收益成本及風險進行動態(tài)分析，為制定銀行的發(fā)展規(guī)劃

提供決策支持。

（二）資本規(guī)劃

商業(yè)銀行的資本規(guī)模受金融監(jiān)管當局和商業(yè)銀行股東的影

響，金融監(jiān)管部門希望商業(yè)銀行有較高的資本標準，而商業(yè)

銀行股東則希望在保證不發(fā)生意外風險與投資收益最高的情

況下，將資本規(guī)模控制得盡量小。

在商業(yè)銀行的資本規(guī)劃中，財務管理的職責是根據(jù)發(fā)展規(guī)

劃和法定的資本金比重決定資本目標。財務管理應對未來的

總資產(chǎn)、風險資產(chǎn)、資本金、凈收入和紅利水平進行測算。

對計劃達到的資本規(guī)模與發(fā)展規(guī)劃要求的標準與金融監(jiān)管部

門規(guī)定的標準進行比較，制定增加必要的資本量計劃，執(zhí)行

已經(jīng)批準的增資計劃。例如，一家商業(yè)銀行計劃迅速發(fā)展業(yè)

務，就可能需要增加資本金，如本身盈利無法滿足資本金的

需要，則就需要額外的資本金來源以達到預定的資本規(guī)模目

標。隨著商業(yè)銀行對外部資金來源依賴程度的增加，銀行財

務管理部門就應制定有效的方案發(fā)展與投資者的關系。為了

能持續(xù)獲得外部資金，銀行必須保持良好的財務結構、高質

量的貸款組合和可依賴的收人來源。

（三）會計與信息系統(tǒng)

在任何機構內(nèi)，會計過程都能夠生產(chǎn)管理風險和報告經(jīng)營

及財務狀況所需要的信息。在金融機構中，會計過程貫穿于

整個銀行過程，而不是像其他類型的企業(yè)僅局限于財務部

門。財務過程貫穿于銀行的業(yè)務過程，所以建立一個完善的

會計與信息系統(tǒng)，并進行有效的管理十分必要。

（四）風險管理

風險管理是商業(yè)銀行財務管理的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行面臨

的財務風險來自多方面，如保持足夠的資本金滿足發(fā)展和適

應金融監(jiān)管的需要；安排好資產(chǎn)負債表內(nèi)外的頭寸，實現(xiàn)資

產(chǎn)負債管理目標；控制使用自動的、電腦聯(lián)網(wǎng)轉賬系統(tǒng)帶來

的風險等各種風險。因為商業(yè)銀行的風險管理涉及較多的內(nèi)

容，本書將在其他章節(jié)專門論述商業(yè)銀行的風險管理問題。

33.論述銀行的功能及中介理論

在不同銀行體制下，銀行的功能有一定區(qū)別，不考慮傳

統(tǒng)上屬于非商業(yè)銀行業(yè)務的內(nèi)容，銀行的功能可以概括為如

下五個方面：第一，提供流動性和支付服務。銀行的流動性

提供被認為幾乎是獨一無二的，因為存款，特別是活期存款

這種流動性資產(chǎn)是銀行創(chuàng)造出來的，這部分負債所對應的是

不流動的資產(chǎn)，如長期貸款，而其他如貨幣市場共同基金等

只是把一種流動性資產(chǎn)轉換為另一種流動性資產(chǎn)，沒有創(chuàng)造

新的流動性。第二，提供了資產(chǎn)的轉換。銀行“借短放長”的特

點使銀行可以在提供流動性的同時把資金投向更有效率的領

域，解決了投資與儲蓄在時間上的不匹配。第三，通過資金

的匯集和分散使用，實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟，降低了風險。第四，

銀行替代廣大中小投資者監(jiān)督貸款企業(yè)和收集信息。具有監(jiān)

督的內(nèi)部優(yōu)勢和信息收集的規(guī)模、范圍優(yōu)勢。第五，促進了

資源的優(yōu)化配置(Fama,1980),這個職能主要有兩個方面：

一是銀行通過風險分擔機制促進了資本的積累和儲蓄向投資

的轉化；二是由于銀行實行的是部分準備金制度，銀行可以

通過發(fā)放貸款擴大資本，通過投資的先導作用促進資源的配

置。綜上所述，也可以簡單地將銀行的功能概括為資金的創(chuàng)

造、匯集和配置。

在完全市場的假定條件下，因為資源的配置不需要一個中

介，銀行的存在是沒有意義的。而現(xiàn)實中不存在完全的市

場，信息不完全且不對稱，從而市場的結構也不是完全競爭

的，這決定了銀行出現(xiàn)的必然性?，F(xiàn)代金融理論中的銀行中

介理論，認為由于信息的不對稱、不完全，導致資源的配置

中產(chǎn)生許多問題，如風險問題、逆選擇和道德風險問題、交

易成本問題等，這使得銀行的存在成為必然。這種理論主要

從資產(chǎn)和負債兩個方面研究銀行存在的必然，并說明了銀行

應該發(fā)揮的功能，及發(fā)揮這些功能需要滿足的條件。

從負債角度看，由于信息的不對稱，單純由金融市場來提

供流動性不是帕累托最優(yōu)的，市場不能提供完全的保險

(Diamond,1984),銀行的出現(xiàn)在提供一種標準化的流動

性金融工具方面是帕累托改進；另一方面，銀行通過聚集小

額資金和分散化投資可以很好地防止由于信息不完全帶來的

風險，提高金融體系的整體穩(wěn)定性。從資產(chǎn)角度看，銀行的

存在主要由于現(xiàn)實中存在以下幾個方面問題：首先由于存在

交易成本，由多個投資者與儲蓄者在市場上直接交易的成本

十分巨大，而通過銀行作為中介則可以發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟和范圍

經(jīng)濟優(yōu)勢。其次由于信息不對稱，由投資者直接去市場上融

資會面臨逆選擇問題，因為市場難以對每個項目作出正確的

估價，而是給出一個標準化的平均價格，這使得到市場融資

的是收益低于這個平均價格的項目。這個問題單靠市場本身

是無法解決的(Akerlof,1973),而銀行的出現(xiàn)可以解決這個問

題，這是由于銀行貸款的成本要小于企業(yè)到市場直接融資的

成本。從另一個角度看，投資者到市場融資必須通過各種信

號向市場傳遞自己的信息，這就產(chǎn)生了信息成本，而且許多

企業(yè)并不愿意向市場公開一些信息，以免被競爭對手利用，

而向銀行提供信息則是許多企業(yè)可以接受的，銀行的出現(xiàn)節(jié)

省了信息成本。再次，由于借款人和投資者之間信息不對稱

而產(chǎn)生委托代理問題，企業(yè)很可能在資金到手后進行冒險經(jīng)

營，這就是道德風險問題，由許多中小投資者來監(jiān)督企業(yè)很

容易產(chǎn)生“搭便車”現(xiàn)象，由銀行作為眾多投資者的代理人來監(jiān)

督企業(yè)則要有效得多，并且由于信息有成本，企業(yè)一旦和銀

行建立關系，要改變關系尋找其他融資途徑會發(fā)生高額的轉

換成本，為了維持穩(wěn)定的關系，企業(yè)也樂于向銀行傳遞信

息，接受監(jiān)督。

總體而言，由于信息不完全、不對稱，作為資金運用和資

源配置的中介，銀行的出現(xiàn)就起到了節(jié)約交易和信息成本，

促進資源配置，改善市場環(huán)境的作用。

34.論述商業(yè)銀行的主要的管理理論

一、資產(chǎn)管理理論

資產(chǎn)管理理論主要是認為銀行的負債是由客戶決定的，銀

行的收入取決于銀行對資產(chǎn)的管理，在早期比較關注資產(chǎn)的

流動性，隨著對銀行經(jīng)營認識的提高，在如何運用資產(chǎn)方面

也有了發(fā)展。

（一）商業(yè)貸款理論

該理論認為，銀行的流動性來自于資產(chǎn)的短期性和自償

性。商業(yè)銀行只應將資產(chǎn)用于短期貸款，這種貸款可以在正

常的商業(yè)周轉中得到清償，則商業(yè)銀行的流動性就可以得到

保障。由于商業(yè)貸款是以商業(yè)行為為基礎，有商業(yè)票據(jù)作依

據(jù)，有自償性，所以也叫“真實票據(jù)理論

該理論的局限性在于：首先，流動性并不完全來自于資產(chǎn)

的短期性。在正常的經(jīng)濟循環(huán)中，短期、自償?shù)模ㄉ虡I(yè)）貸款可

以提供流動性，但在經(jīng)濟衰退時，存貨和應收賬款的周轉率

下降，企業(yè)在貸款到期時就難以還款，銀行的流動性難以得

到保障。其次，該理論沒有考慮到銀行存款的相對穩(wěn)定性。

即使是活期存款，也會有相當部分的沉淀，存款的這種穩(wěn)定

性使得銀行可以把短期資金作為長期資金來使用（如發(fā)放期限

適當長的貸款），而不會造成銀行的流動性不足。

（二）資產(chǎn)轉換理論

資產(chǎn)轉換理論認為，銀行能否保持資產(chǎn)的流動性，關鍵在

于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果銀行擁有的資產(chǎn)可以在短期內(nèi)轉讓

或出售給其他貸款者或投資者而變成現(xiàn)金，則銀行就能保持

其資金的流動性。所謂轉換，就是銀行持有資產(chǎn)通過市場轉

換為現(xiàn)金資產(chǎn)。若銀行的貸款不能獲得清償，其貸款抵押品

可在市場上出售變現(xiàn)，其貸款也可轉讓給中央銀行。從單個

銀行來說，只要經(jīng)常有可以出售的資產(chǎn)，就能夠滿足其流動

性的需要；而只要中央銀行隨時準備購買銀行提出貼現(xiàn)的資

產(chǎn)，整個銀行系統(tǒng)就能保持流動性。在資產(chǎn)轉換理論的影響

下，銀行的資產(chǎn)范圍明顯擴大，業(yè)務經(jīng)營也更加靈活。

這個理論的缺陷在于片面強調(diào)資產(chǎn)的轉換能力，忽視了證

券和資產(chǎn)的質量，為信用膨脹提供了條件，并且也忽視了當

整個市場運行出現(xiàn)問題時，資產(chǎn)的可轉換性就要大大下降。

（三）預期收入理論

該理論認為流動性的保障歸根結底來自于客戶的預期收

入。無論短期商業(yè)貸款或是可轉讓的證券，其償還能力或變

現(xiàn)能力都是以未來的收人為基礎的，如果一項資產(chǎn)的預期收

入有保證，即使是長期資產(chǎn)，仍可以提供流動性；反之，即

使是短期資產(chǎn)，也不一定能提供流動性。在商業(yè)銀行貸款結

構安排中，可以把貸款的歸還期與借款人的預期收入聯(lián)系起

來，使到期日多元化，從而增加銀行的流動性。如中期貸

款，分期付款的消費者貸款等貸款組合就具有流動性，因為

其現(xiàn)金流量是可預知的。只要有預期收人作保證，并使放款

方式和期限多樣化，銀行可以使期限較長、金額較大，缺乏

流動性的貸款變成若干筆期限各異、金額不同、具有流動性

的貸款。預期收入理論鼓勵了商業(yè)銀行對證券投資采取“梯

形效應”的投資組合，將到期日錯開，使資金的回收建立在

定期的和可以預知的基礎上。

這個理論促進了銀行業(yè)務的進一步擴大，并向一些新的

領域發(fā)展，如住房抵押貸款、消費貸款等。這個理論的缺陷

在于預期收人的主觀性和可預測性是不能確定的，在資產(chǎn)期

限較長的情況下，債務人的經(jīng)營狀況也可能發(fā)生變化。

（四）超貨幣供給理論

該理論認為銀行經(jīng)營信貸業(yè)務只是銀行實現(xiàn)經(jīng)營目標的

一個手段，銀行還可以在其他領域從事經(jīng)營，而不是局限于

從事提供貨幣的業(yè)務。所謂超貨幣供給就是銀行的資產(chǎn)業(yè)務

應該超越僅僅提供貨幣業(yè)務的范圍。在這個理論指導下，銀

行的經(jīng)營范圍進一步擴大，進入了許多銀行傳統(tǒng)業(yè)務領域以

外的領域，中間業(yè)務的發(fā)展在銀行的業(yè)務中的份額越來越

大。

總的來說，銀行資產(chǎn)管理理論是隨著對銀行經(jīng)營的認識

加深而不斷發(fā)展的，這也伴隨著銀行資產(chǎn)業(yè)務范圍的不斷擴

大。

二、負債管理理論

在資產(chǎn)管理理論的思想下，銀行的負債是由客戶決定

的，銀行只是起被動接受的作用。隨著銀行經(jīng)營環(huán)境的變化

和競爭的日益激烈，銀行的管理觀念也發(fā)生了變化，從被動

的接受負債向主動管理負債發(fā)展，從而出現(xiàn)了負債管理理

論。

（一）存款理論

存款理論嚴格地說還不是真正意義上的主動性負債管理

理論，它實際上沒有離開傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理理論的思想范疇。

這個理論認為存款是銀行最重要的負債來源，是銀行經(jīng)營活

動的基礎。這個理論仍然認為存款是被動的，是由存款人所

決定的。銀行應該按照客戶的意愿組織存款，根據(jù)存款的狀

況安排貸款，以貸款的收益為參考來支付存款利息。這個理

論是以穩(wěn)定性和安全性為主要特點的，不贊成盲目地發(fā)展資

產(chǎn)業(yè)務，保守性特征較重。

（二）購買理論

和存款理論認為銀行對于負債是被動接受不同，購買理論

強調(diào)銀行應該主動地創(chuàng)造負債（購買負債）。由于銀行資產(chǎn)一般

比較缺乏流動性，該理論強調(diào)通過積極的負債來創(chuàng)造流動性

以支持資產(chǎn)。強調(diào)不僅吸收存款，還可以發(fā)行債券，發(fā)展新

的金融產(chǎn)品向各行各業(yè)推廣，擴大負債業(yè)務的范疇。在購買

負債的過程中，銀行可以積極主動地運用多種策略，如價格

策略、服務策略等吸引客戶。在這個理論下，銀行的負債范

圍得到了擴大。當然，積極的負債也需要和穩(wěn)健的經(jīng)營相結

合，否則擴張過快也可能出現(xiàn)問題。

（三）銷售理論

銷售理論產(chǎn)生于20世紀80年代，是在金融創(chuàng)新和放松管

制的情況下出現(xiàn)的。這個理論不再局限于提供資金服務、強

調(diào)負債的資金特性，而是立足于推銷金融產(chǎn)品的角度，認為

銀行是提供金融產(chǎn)品的企業(yè)，而不僅僅是提供資金。對于銀

行而言，強調(diào)在提供資金時提供的實際上既是一種產(chǎn)品又是

一種服務。這個理論實際上是改變銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，從

產(chǎn)品和服務的角度來看待銀行的經(jīng)營，銀行提供資金的本質

還是提供一種服務，銀行要根據(jù)客戶的需求設計，開發(fā)新的

產(chǎn)品。實際上，產(chǎn)品的概念不局限于負債，資產(chǎn)也是產(chǎn)品，

銀行通過提供產(chǎn)品來獲得收益。這是銀行經(jīng)營觀念的一個重

要變化，也促進了銀行市場營銷管理的發(fā)展。

三、資產(chǎn)負債管理理論

資產(chǎn)管理理論和負債管理理論都是側重于銀行資產(chǎn)負債表

的其中一個方面，20世紀70年代末以來，資產(chǎn)負債管理理論

在商業(yè)銀行中占據(jù)了統(tǒng)治地位。這種理論又可以被稱為相機

抉擇資金管理(discretionaryfundmanagement)o資產(chǎn)負債管理

理論認為，依靠資產(chǎn)管理或負債管理來經(jīng)營都有不足。在經(jīng)

營的過程中，銀行應該從資產(chǎn)和負債的綜合運用角度實現(xiàn)安

全性、盈利性和流動性的協(xié)調(diào)。在具體的管理過程中，應該

遵循如下的基本原則。

(-)規(guī)模對稱原理

銀行的資產(chǎn)和負債規(guī)模應該相互對稱和平衡。銀行的資金

來源和運用是相互聯(lián)系的，銀行應該根據(jù)經(jīng)營的實際情況綜

合決定資產(chǎn)和負債的規(guī)模，并保持對稱的發(fā)展。但是規(guī)模的

對稱不是簡單的規(guī)模上的對等，而是要根據(jù)具體情況進行動

態(tài)的調(diào)整。

(二)結構對稱原理

銀行的資產(chǎn)和負債在期限結構和利率結構上應該對稱。這

種對稱同樣不是簡單地保持同等期限的資產(chǎn)和負債規(guī)模相

等，保持固定利率的資產(chǎn)和負債與浮動利率的資產(chǎn)和負債相

等；而是一種動態(tài)的對稱，在經(jīng)營時還可以根據(jù)情況主動地

保持一定的缺口。

(三)速度對稱原理

銀行的資產(chǎn)和負債應該在流動性上保持對稱，流動性較高

的資產(chǎn)可以與流動性較高的負債相對應；流動性較低的資產(chǎn)

可以由較為穩(wěn)定的負債來支持。這種對稱同樣也不是簡單的

對等，因為銀行本來就是以借短放長為特征的，對稱只是要

求保持一定的流動性上的協(xié)調(diào)。

（四）目標互補原理

也被稱為協(xié)調(diào)原理。銀行的安全性、流動性和盈利性目標

之間是可以互補的，在特定的情況下可能更側重于特定的目

標，這個原理要求在三個目標的協(xié)調(diào)上實現(xiàn)綜合目標的最優(yōu)

化。

35.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務是指商業(yè)銀行運用其資金獲取收益的

業(yè)務。主要有三大類：直接貸款業(yè)務、票據(jù)業(yè)務、證券投資

業(yè)務。當然，并不是所有的銀行資金都能參與投資，獲取

益，有一部分資產(chǎn)如庫存現(xiàn)金、上繳中央銀行的存款準備

金、同業(yè)存放款以及托收過程中的現(xiàn)金等，基本上不給銀行

帶來收益，但卻是銀行正常經(jīng)營所必需的。

一、直接貸款業(yè)務

直接貸款是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務，貸款占總資產(chǎn)的

比重以及貸款利息占經(jīng)營收人的比重與銀行的其他業(yè)務相比

都是比較高的。在美國，直接貸款占銀行總資產(chǎn)60%?70

%,我國商業(yè)銀行的這一比例更高達90%以上。貸款在銀行

的資產(chǎn)組合中對風險結構和收益結構影響極大，高比例的直

接貸款既增加銀行的預期利潤，同時也增加了銀行的風險。

（一）商業(yè)銀行貸款的要素

1.貸款的償還期。這是指貸款協(xié)議開始生效后直到償還的

期限。短期貸款指償還期在1年以內(nèi)的貸款，這種貸款大多是

流動資金貸款和季節(jié)性的貸款；中期貸款的期限一般在1?8

年；8年以上的貸款被稱為長期貸款。

2.抵押和無抵押。抵押貸款在商業(yè)銀行的貸款中比較普

遍，是否需要抵押以及用什么物品做抵押取決于貸款項目。

一般來說，流動資金貸款和季節(jié)性貸款的抵押品多為企業(yè)的

存貨單據(jù)；證券交易貸款的抵押物則主要是股票和債券；不

動產(chǎn)的抵押物多為土地和房屋的產(chǎn)權證。無抵押情況下的貸

款，通常是發(fā)生在有著長期密切的業(yè)務關系的客戶和銀行之

間，銀行對客戶的財務狀況十分熟悉，這種貸款通常也稱為

信用貸款。

3.計息方式。對短期的、小規(guī)模的貸款，銀行往往采用

固定利率計息；對長期的、大規(guī)模的貸款，多采用浮動利率

的方式計息。

4.貸款承諾。它是一種貸款合約，它規(guī)定銀行有責任在

一定時期內(nèi)，按所承諾的利率和貸款額度，隨時滿足借款人

的要求。另一方面，如果客戶的借款規(guī)模沒有達到合約規(guī)定

的額度，客戶要對未使用部分支付一定的承諾費。

5.貸款安排。一種方式是允許借款人按事先確定的利率

反復使用限額內(nèi)的資金，同時也允許借款人在協(xié)議期內(nèi)隨時

償還貸款；另一種方式是20世紀70年代以來，在歐洲貨幣市

場非常流行的一種安排，即銀行同意借款人對貸款的使用期

為數(shù)年，但整個貸款期又被劃分為若干個利率調(diào)整期，通常3

個月為一個利率調(diào)整期，期滿后以倫敦同業(yè)拆放利率為基礎

調(diào)整。

商業(yè)銀行貸款的類型

西方國家通常按照貸款對象的不同來劃分貸款的類型。

1.工商貸款。顧名思義是針對工商企業(yè)而發(fā)放的貸款，

從企業(yè)生產(chǎn)和流通過程中的短期、季節(jié)性的流動資金需求，

到設備和基礎設施投資的長期資金需求，都是商業(yè)銀行貸款

的對象。

2.不動產(chǎn)貸款。不動產(chǎn)貸款是對土地開發(fā)、住宅公寓、

廠房建筑、大型設施購置等所提供的貸款。對銀行來講，這

類貸款往往是資金需求規(guī)模大，期限長，風險也較大，當然

收益也比較高，因此，銀行多采用抵押貸款的形式放款。

3.消費貸款。消費貸款，是向個人和家庭提供的、以滿

足他們對消費支付能力不足的需求。消費貸款項目繁多，主

要有住房貸款、汽車貸款、學費貸款以及信用卡賒購等。信

用卡作為消費貸款的一種特殊形式，20世紀后期在西方國家

獲得了極大的發(fā)展。目前，國際上流行的主要有維薩卡、萬

事達卡、美洲運通卡以及迪那俱樂部卡等四種，美國是世界

上持卡人最多的國家。消費貸款中的短期貸款一般是一次性

償還，長期貸款多為分期償還。

4.證券貸款。即商業(yè)銀行對證券自營商、經(jīng)紀人、投資

銀行以及證券公司等發(fā)放的與證券業(yè)務有關的購買或周轉貸

款。專門從事證券交易的金融機構，在證券交易中往往出現(xiàn)

資金短缺的現(xiàn)象，商業(yè)銀行可以滿足他們的需求。由于證券

交易貸款的風險很大，銀行對這類貸款通常是以有價證券抵

押的方式進行，并且都實施保證金比率控制，即發(fā)放貸款的

額度要低于所抵押證券的市值，差額作為保證金。

二、票據(jù)業(yè)務

票據(jù)業(yè)務是商業(yè)銀行很重要的一項業(yè)務，主要包括票據(jù)貼

現(xiàn)和票據(jù)抵押放款兩種。這兩種業(yè)務的特點是銀行的成本和

風險很小，并且能獲得穩(wěn)定的收益。但是并不能說這種業(yè)務

就完全沒有風險，因為每一種票據(jù)都牽涉到債權債務關系，

一旦出現(xiàn)票據(jù)無法兌現(xiàn)的情況，銀行便面臨損失的風險。

（一）票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)貼現(xiàn)是指客戶將未到期的票據(jù)轉讓給銀行。這種轉讓

行為表面上看只是一種票據(jù)交換行為，實際上也是一種信貸

業(yè)務。因為，票據(jù)的承兌人對持票人是一種債權債務關系，

貼現(xiàn)以后，這種關系又變成了承兌人和銀行之間的關系，銀

行把資金支付給申請貼現(xiàn)的客戶，到期再從承兌人手中收回

資金，銀行的收益就是貼現(xiàn)時從貼現(xiàn)人手中扣除的貼現(xiàn)利

息，成為銀行的二線準備。

（二）票據(jù)抵押放款

票據(jù)抵押放款就是銀行以客戶未到期的票據(jù)作為抵押品對

其放款，是抵押放款的一種方式。與票據(jù)貼現(xiàn)明顯不同的：

一是在票據(jù)抵押放款中，銀行并不買進票據(jù)，票據(jù)的所有權

沒有轉移；二是在票據(jù)抵押放款中，銀行所貸出的款項通常

只是抵押票據(jù)票面額的一部分；三是利息的支付方式不同，

票據(jù)貼現(xiàn)是預先扣除利息（即貼現(xiàn)利息），而票據(jù)貼現(xiàn)放款的利

息是放款以后支付。

三、證券投資業(yè)務

證券投資業(yè)務是商業(yè)銀行以資金購入企業(yè)或政府發(fā)行的有

價證券，以獲得穩(wěn)定收益，是商業(yè)銀行重要的資金運用業(yè)

務。近年來，由于金融市場系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險不斷

增力口，西方國家商業(yè)銀行直接放款比重下降，而證券投資業(yè)

務比重不斷增加，資產(chǎn)證券化趨勢明顯。但是一些國家的金

融監(jiān)管部門為了維護本國的經(jīng)濟和金融的穩(wěn)定，對商業(yè)銀行

從事證券投資業(yè)務進行相應的限制，有的甚至有嚴格的法律

規(guī)定。銀行證券投資的種類根據(jù)投資對象來劃分，大體上可

以分為政府債券、公司債券以及股票三種。

（一）政府債券

政府公債是政府依據(jù)信用原則，以承擔還本付息責任為前

提，為籌措資金而發(fā)行的債務憑證。政府債券分為中央政府

債券和地方政府債券。中央政府債券又稱為國家債券或國家

公債券，簡稱國債。國債按期限長短分為短期國債和中長期

國債，前者通常稱為國庫券，后者則稱為公債。

在西方國家，國庫券一般是政府為了彌補短期資金缺口而

發(fā)行的，期限在1年以內(nèi)的不記名、貼現(xiàn)式債券，票面只列出

到期還本的金額，不寫明利率。出售時按面額貼現(xiàn)發(fā)行，貼

現(xiàn)率根據(jù)市場短期利率確定，到期時政府按票面額足額還

本。公債是政府為了特定目的而發(fā)行的，期限在1?1O年的

稱為中期公債，10年以上的，稱為長期公債，公債票面上記

有期限、利率。

對銀行來說，投資政府債券雖然收益相對來說要低一些，

但政府債券的許多優(yōu)點卻是其他投資項目所不能比的。首

先，政府債券信用度高，安全性好，風險也最低；其次，由

于信譽好，國家債券在流通過程中更容易被接受，因而流動

性較高；再次，由于以上兩個原因，國家債券也是銀行關鍵

時刻最好的抵押品。

（二）公司債券

公司債券也稱企業(yè)債券，是公司為籌措資金而發(fā)行的債務

憑證。公司債券分為兩類：一類是信用債券，僅憑公司或企

業(yè)的信用，無須擔保或抵押而發(fā)行的債券。一般來講，只有

那些信譽卓著的大公司才能發(fā)行這種債券。并且，處于保護

投資者的利益考慮，國家要限制這種債券的發(fā)行額度。另一

類是抵押債券，是以公司的不動產(chǎn)或動產(chǎn)債權作抵押而發(fā)行

的債券。如果公司到期無法兌現(xiàn)債券的本息，可依法對抵押

品進行拍賣處理，以所得收入支付債權人。

銀行投資于企業(yè)債券其好處在于：第一，因為企業(yè)的信譽

總是要低于政府，一般的企業(yè)債券，其發(fā)行的票面利率要高

于國家或地方政府發(fā)行的債券，銀行投資于企業(yè)債券可獲得

高于政府債券的收益。第二，相對于直接貸款而言，公司債

券具有較強的流動性。公司債券，特別是短期公司債券的二

級市場發(fā)達，當銀行流動性不足時，可以隨時在二級市場上

將公司債券轉讓，獲取現(xiàn)金。第三，銀行投資于公司債券，

其風險也比較低。一方面因為公司債券的流動性強，銀行可

以通過在二級市場操作來規(guī)避風險；另一方面，由于大多數(shù)

債券都是抵押債券，即使出現(xiàn)公司到期無法兌現(xiàn)，其抵押的

資產(chǎn)至少可以部分地補償投資的損失。

（三）公司股票

股票是股份公司發(fā)行的、證明股東權益的一種憑證，是企

業(yè)籌集自有資金和擴充資本的重要手段。

在一些西方國家（如德國、瑞士等），商業(yè)銀行除了一般的

投資業(yè)務以外，可以投資于公司股票，成為公司的股東，直

接參與公司的經(jīng)營管理。但是，也有許多國家，處于維護本

國經(jīng)濟和金融安全的考慮，在法律上禁止商業(yè)銀行投資于公

司股票。20世紀末，英美等國已經(jīng)放松限制，允許商業(yè)銀行

進行合業(yè)經(jīng)營，參與投資銀行業(yè)務。我國的《商業(yè)銀行法》

明確規(guī)定，商業(yè)銀行不允許從事股票業(yè)務。

36.論述商業(yè)銀行新產(chǎn)品開發(fā)

新產(chǎn)品開發(fā)需要若干部門的密切配合，這只是保證新產(chǎn)品

開發(fā)提高效率的前提，要真正的做到有效的新產(chǎn)品開發(fā)，把

資源浪費和沉沒成本降至最低，還必須保持明確的程序，使

用能發(fā)揮作用的工具，“階段-把關”系統(tǒng)被認為是產(chǎn)品創(chuàng)新過

程的最高級的工具。其基本思路是把創(chuàng)新過程分為幾個獨立

的階段，在每個階段結束時必須有留給下一階段的一組資

料。例如，在商業(yè)計劃階段向產(chǎn)品開發(fā)階段過渡時，需要消

費者需要與利益的研究報告等實證資料。按照這種原理，可

以把新產(chǎn)品開發(fā)的過程分為7個階段：構思產(chǎn)生與篩選、概念

發(fā)展與測試、營銷戰(zhàn)略、商業(yè)分析、產(chǎn)品開發(fā)、市場試銷、

商品化。如圖11—3所示的流程圖。

(一)產(chǎn)品構思與篩選

產(chǎn)品構思的來源有顧客、競爭者、公司雇員、科學家、經(jīng)

銷商，等等。對于銀行而言，重要的產(chǎn)品構思來源有以下四

個方面。

(1)客戶需求。按照市場營銷的觀點，顧客的需求和欲望是

尋找新產(chǎn)品構思的最合乎邏輯的起點。在銀行業(yè)這一點表現(xiàn)

得尤為明顯。銀行或者公司可以通過對顧客的直接調(diào)查法、

投影法、集中小組討論法以及顧客建議和投訴信件等來確定

顧客的需求和欲望。對于經(jīng)常以對現(xiàn)有產(chǎn)品線的增補，或者

對現(xiàn)有產(chǎn)品的更新改進進行新產(chǎn)品開發(fā)的銀行來說，通過向

顧客詢問現(xiàn)行產(chǎn)品的問題來獲得理想的產(chǎn)品構思，比直截了

當?shù)匾笏麄兲峁┬庐a(chǎn)品構思要現(xiàn)實得多。

(2)員工創(chuàng)新。成功的公司建立的企業(yè)文化鼓勵每一員工尋

找關于改進公司生產(chǎn)、產(chǎn)品和服務的新構思。對于銀行業(yè)而

言，鼓勵員工尋找改進公司產(chǎn)品和服務的新構思更為重要，

銀行的員工在同顧客接觸的過程中可以直接獲取顧客的需求

和愿望的信息，從而省去了專門進行市場調(diào)研的費用。

(3)產(chǎn)品模仿。銀行和公司對于競爭者產(chǎn)品和服務的關注也

能啟發(fā)新的思路。這一點在銀行業(yè)也非常明顯，因為銀行的

產(chǎn)品創(chuàng)新對于市場而言往往不算新事物，銀行提供的產(chǎn)品和

服務又非常容易被模仿。對于競爭的銀行或者非銀行金融機

構出現(xiàn)的新產(chǎn)品，該銀行可以分析其優(yōu)缺點，適當加以改進

就可以為己所用。

(4)高層建議。銀行的高層管理者也是新產(chǎn)品的提出者。管

理者往往對國家關于銀行的政策比較敏感，在市場環(huán)境發(fā)生

變化時比一般員工更有前瞻性，經(jīng)常能針對新的市場環(huán)境提

出一些新的構思。

下一步是對構思進行篩選。對構思進行篩選要制定一些標

準，不同的行業(yè)、不同的公司制定的標準也不同。這些標準

包括利潤目標，即考慮市場機會是否與公司的目標一致，銷

售成長目標，顧客信譽目標，以及公司是否有必要的資本、

必要的營銷人員和專門知識，等等。按照一定的標準對所有

構思進行篩選后，這些留下來的構思就進入了新產(chǎn)品開發(fā)的

下一階段。

(二)概念的發(fā)展和測試

產(chǎn)品概念是用消費者熟悉的有意義的語言和方式表達出來

的產(chǎn)品構思。同產(chǎn)品印象不同，產(chǎn)品印象是消費者得到的實

際產(chǎn)品或潛在產(chǎn)品的特定形象。在概念發(fā)展階段所要做的工

作是把構思具體到面向消費對象，向消費對象提供的利益，

在什么情況下使用該產(chǎn)品，等等。

產(chǎn)品構思轉化為概念后就需要對產(chǎn)品概念作測試，即選擇

合適的目標消費者小組，將概念說明書呈現(xiàn)在消費者面前，

提出問題，這些問題回答完畢后，營銷者可以開始總結這些

回答并判斷該概念對消費者是否具有足夠充分和很大的吸引

力。

（三）營銷策略

這是把產(chǎn)品引入市場的初步營銷戰(zhàn)略計劃?？梢园ㄈ齻€部

分：第一部分包括目標市場的規(guī)模、結構和行為；計劃產(chǎn)品的

定位和銷售量；市場份額；開頭幾年的利潤目標。第二部分