大學(xué)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)復(fù)習(xí)題

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)復(fù)習(xí)題

1.商業(yè)銀行外部組織形式

商業(yè)銀行外部組織形式，即商業(yè)銀行制度，是指商業(yè)銀行在

社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中存在的形式。主要模式有以美國(guó)銀行體制為

代表的單一銀行制，以英國(guó)銀行體制為代表的分支行制，以

及銀行控股公司制、連鎖銀行制和代理銀行制等。

2.單一銀行制

單一銀行制又稱單元制，是指僅設(shè)立總行，業(yè)務(wù)活動(dòng)完全由

總行經(jīng)營(yíng)，不下設(shè)任何分支行的商業(yè)銀行組織形式。這種銀

行制度主要集中在美國(guó)。

3.銀行控股公司制

銀行控股公司制又稱為集團(tuán)制銀行，即由一個(gè)集團(tuán)成立控股

公司，再由該公司收購(gòu)或控制若干獨(dú)立的銀行。持股公司對(duì)

銀行的有效控制權(quán)表現(xiàn)為擁有該銀行25%及以上的投票權(quán)。

4.分業(yè)經(jīng)營(yíng)

所謂分業(yè)經(jīng)營(yíng)，主要是管理當(dāng)局對(duì)銀行可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍

進(jìn)行限制，將傳統(tǒng)上屬于非銀行業(yè)務(wù)的如證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)

務(wù)等與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)分離，不允許銀行從事非銀行業(yè)務(wù)，

實(shí)行銀行業(yè)的專業(yè)化。從本源上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行是存款貸款

銀行，它以負(fù)債業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)及與之相關(guān)的中間業(yè)務(wù)和國(guó)

際業(yè)務(wù)構(gòu)成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部?jī)?nèi)容，而不得從事證券業(yè)尤其是

投資銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。美國(guó)、英國(guó)和日本是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模

式的典型，還包括法國(guó)、加拿大、比利時(shí)、韓國(guó)等多數(shù)發(fā)達(dá)

國(guó)家和一些發(fā)展中國(guó)家。

5.合業(yè)經(jīng)營(yíng)

所謂合業(yè)經(jīng)營(yíng)(全能經(jīng)營(yíng))，與分業(yè)經(jīng)營(yíng)正好相反，管理當(dāng)局對(duì)

銀行的業(yè)務(wù)范圍限制較少，允許商業(yè)銀行開展多種業(yè)務(wù)，既

能經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，又能經(jīng)營(yíng)證券、投資、保險(xiǎn)和其他多

種金融業(yè)務(wù)，實(shí)行銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等的相互滲透與

一體化經(jīng)營(yíng)。德國(guó)是合業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的典型，還主要包括瑞

士、盧森堡、奧地利、荷蘭等歐洲大陸國(guó)家。

6.自有資本

自有資本是銀行最原始的資金來(lái)源，也稱資本金，銀行和其

他企業(yè)一樣，必須有一定的資本金才能從事相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活

動(dòng)，資本金的規(guī)模大小在相當(dāng)大的程度上制約著銀行的發(fā)

展。

7.可轉(zhuǎn)讓定期存單(CD)

可轉(zhuǎn)讓定期存單是20世紀(jì)60年代由美國(guó)花旗銀行首先創(chuàng)立并

發(fā)行的一種存款工具，這種存單資金按一個(gè)固定期限和一定

的利率存入銀行，但票證可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓流通。繼花旗銀

行以后，美國(guó)其他商業(yè)銀行也紛紛開辦了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，可轉(zhuǎn)讓

定期存單已經(jīng)成為商業(yè)銀行主要的資金來(lái)源工具。

8.可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(NOW)

可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶是1972年由美國(guó)馬薩諸塞州儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)創(chuàng)

辦的一種儲(chǔ)蓄存款賬戶。這種賬戶的存款人可以開出轉(zhuǎn)讓支

付命令來(lái)向第三者付款，以支付命令書取代了支票，實(shí)際上

是一種不用支票的支票賬戶。開立這種賬戶的儲(chǔ)戶，可以隨

時(shí)開出支付命令書，或者直接提現(xiàn)，或者向第三者支付，存

款可以取得利息收入。通過這種賬戶，銀行既提供了支付上

的便利，儲(chǔ)戶又獲得了利息，從而吸引了客戶，擴(kuò)大了存

款。這種賬戶后來(lái)擴(kuò)大到了所有的金融機(jī)構(gòu)。

9.超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(super—NOW)

超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶誕生于80年代初期，其與可轉(zhuǎn)讓支

付命令賬戶有較大的區(qū)別。其利率較高，但要保持2500美元

的最低余額，作為轉(zhuǎn)賬賬戶的一種，必須繳納存款準(zhǔn)備金。

開設(shè)該賬戶的條件比較苛刻，儲(chǔ)戶必須使其存款余額保持在

2500美圓以上，如果存款余額低于最低限額，銀行只按可

轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶的利率來(lái)支付利息。

10.自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(ATS)

自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶是70年代后期開辦的一種存款工具。儲(chǔ)

戶同時(shí)在銀行開立兩個(gè)賬戶，一個(gè)作為活期存款賬戶，另一

個(gè)是儲(chǔ)蓄賬戶。儲(chǔ)蓄賬戶的存款有利息，而活期存款賬戶沒

有利息。一旦儲(chǔ)戶開出支票，銀行立即自動(dòng)地將相應(yīng)的金額

從儲(chǔ)蕾賬戶轉(zhuǎn)到儲(chǔ)戶的活期存款賬戶上進(jìn)行付款。開立該種

賬戶，儲(chǔ)戶既可以利用支票賬戶的便利，又可獲得一定的利

息收人。

11.回購(gòu)協(xié)議

回購(gòu)協(xié)議就是商業(yè)銀行在出售金融資產(chǎn)獲得資金的同時(shí)，同

對(duì)方簽訂一個(gè)協(xié)議，同意在一定時(shí)期按預(yù)定價(jià)格再購(gòu)回此項(xiàng)

金融資產(chǎn)?；刭?gòu)協(xié)議一般以政府債券為工具，期限短的有一

個(gè)或幾個(gè)營(yíng)業(yè)日，長(zhǎng)的有幾個(gè)月。實(shí)際操作中主要有兩種方

法：一種是交易雙方同意按相同的價(jià)格出售與再購(gòu)回證券，

購(gòu)回時(shí)，其金額為本金加雙方約定的利息額；另一種方法是

把回購(gòu)時(shí)的價(jià)格定得高于出售時(shí)的價(jià)格，其價(jià)格差就是另一

方的收益。

12.中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)，是指在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行

利用其技術(shù)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、資金、信息和信譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，

不運(yùn)用或者較少運(yùn)用自身資產(chǎn)，以代理人或中間人的身份為

客戶收付、結(jié)算、代理、擔(dān)保、租賃、咨詢和其他委托事項(xiàng)

提供各類金融服務(wù)并收取一定的費(fèi)用的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

13.結(jié)算工具

結(jié)算工具即商業(yè)銀行用于結(jié)算的各種票據(jù)。票據(jù)是具有一定

格式，由出票人簽發(fā)的，無(wú)條件約定由自己或要求他人支付

一定金額，并經(jīng)背書可以轉(zhuǎn)讓的書面支付憑證；票據(jù)的簽

發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓必須具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

14.代理業(yè)務(wù)

代理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行（代理人）接受客戶（被代理人，包括政

府、單位或個(gè)人）的委托，代為辦理指定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)，具有代

客戶服務(wù)的性質(zhì)。代理業(yè)務(wù)一般不牽涉到財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)

移，代理人和被代理人之間是一種建立在法律行為基礎(chǔ)上的

契約關(guān)系。商業(yè)銀行從事代理業(yè)務(wù)主要是充分利用自身的信

譽(yù)、技術(shù)、信息等資源優(yōu)勢(shì)，代替客戶監(jiān)督和管理有關(guān)的經(jīng)

濟(jì)事務(wù)，提供各項(xiàng)金融服務(wù)，銀行一般不運(yùn)用自己的資產(chǎn)，

不參與收益的分配，只收取代理費(fèi)。

15.信托

是指財(cái)產(chǎn)（包括資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券等）的所有者為

了自己或者是第三者達(dá)到一定的目的或利益，通過簽訂合

同，將指定的財(cái)產(chǎn)委托他人（或機(jī)構(gòu)）根據(jù)合同全權(quán)管理或處

置。商業(yè)銀行參與信托業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托，

代為經(jīng)營(yíng)管理和處置指定的財(cái)產(chǎn)，從中收取手續(xù)費(fèi)。

16.租賃

租賃是所有權(quán)與使用權(quán)相分離的一種借貸關(guān)系。是財(cái)產(chǎn)所有

者（出租人）根據(jù)契約的規(guī)定，將財(cái)產(chǎn)出租給承租人使用，后

者按期向前者繳納一定的租金，被出租財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)歸出租

者，承租者只有使用權(quán)。

17.簡(jiǎn)述銀行管理的要素

銀行和一般的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上存在不同，銀行主要從事貨幣

存貸的業(yè)務(wù)活動(dòng)，基本不存在物質(zhì)材料的產(chǎn)、供、銷。對(duì)于銀

行而言，設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)等固定資產(chǎn)雖然也是銀行經(jīng)營(yíng)的要素，

但相對(duì)于銀行的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，這些固定資產(chǎn)不是銀行管理的重

點(diǎn)。尤其是隨著電子技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的推廣，銀行

的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的意義已經(jīng)發(fā)生了變化，銀行更注重于對(duì)經(jīng)營(yíng)中軟

因素的管理。因此，可以將銀行管理的要素歸結(jié)為以下三個(gè)主

要方面。

（一）資金要素

銀行的主要業(yè)務(wù)都是與貨幣和信用相關(guān)的服務(wù)。銀行的負(fù)

債和資產(chǎn)的主要形態(tài)都是貨幣形態(tài)。銀行在經(jīng)營(yíng)中資金的來(lái)

源規(guī)模，資產(chǎn)的運(yùn)用規(guī)模，銀行經(jīng)營(yíng)和管理的資金數(shù)量是銀

行實(shí)力的標(biāo)志。在銀行競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，資金的規(guī)模

在很大程度上就是銀行實(shí)力的體現(xiàn)。隨著銀行業(yè)務(wù)的開展，

銀行除了傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)外，還大量涉足了其他中介服務(wù)

領(lǐng)域，因此，這種資金的規(guī)模更多地不是體現(xiàn)在銀行的負(fù)債

或資產(chǎn)的規(guī)模，而是體現(xiàn)在銀行能夠運(yùn)營(yíng)和管理的資金規(guī)模

（也即銀行可以提供服務(wù)的資金規(guī)模）以及銀行可以籌集的潛在

的資金規(guī)模。資金要素是銀行管理的最基本要素。

（二）人員要素

人員是銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的主體，銀行經(jīng)營(yíng)和管理目標(biāo)的

完成最終要靠人員去執(zhí)行。銀行人員素質(zhì)的高低直接影響到

銀行經(jīng)營(yíng)的能力、提供服務(wù)的能力和競(jìng)爭(zhēng)的能力。尤其是隨

著銀行的業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，對(duì)人員素質(zhì)的要求越來(lái)越高，簡(jiǎn)單

的操作在銀行經(jīng)營(yíng)中已經(jīng)不占重要地位，銀行對(duì)專業(yè)化人員

的需求在不斷增加。人員要素在銀行經(jīng)營(yíng)管理中也占據(jù)越來(lái)

越重要的地位。

（三）信息要素

在銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中信息是不可缺少的。銀行需要通過對(duì)

市場(chǎng)信息的分析確定經(jīng)營(yíng)的方向和管理的目標(biāo)，需要通過對(duì)

信息的分析確定市場(chǎng)定位和產(chǎn)品推廣的策略；在資產(chǎn)業(yè)務(wù)的

管理方面，銀行更是需要通過對(duì)客戶信息的收集和判斷決定

貸款的規(guī)模和條件，保證貸款的安全；通過對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的分

析制定合理的資產(chǎn)服務(wù)策略。一個(gè)強(qiáng)有力的銀行信息系統(tǒng)對(duì)

于銀行的管理是至關(guān)重要的。實(shí)際上，銀行從本質(zhì)上是一個(gè)

信息的集合系統(tǒng)。根據(jù)現(xiàn)代銀行理論，銀行之所以能夠存在

和發(fā)展，就是因?yàn)樵谛畔⒌奶幚砗屠蒙香y行這種形式具有

優(yōu)勢(shì)；而銀行在擁有了成熟的客戶后，同時(shí)也就擁有了一套

詳細(xì)的信息資料庫(kù)，對(duì)于銀行向其他領(lǐng)域開拓業(yè)務(wù)有著重要

意義。

18.簡(jiǎn)述銀行經(jīng)營(yíng)的原則

銀行要實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，在經(jīng)營(yíng)中要遵循“三性”原則，

即：盈利性、安全性和流動(dòng)性原則。即根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變

化，綜合協(xié)調(diào)各種不同資產(chǎn)和負(fù)債的搭配，謀求最佳組合，

從而實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性與盈利性三者之間的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。

（一）盈利性原則

銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。因此，在

經(jīng)營(yíng)中獲得利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)盈利是銀行理所當(dāng)然的經(jīng)營(yíng)原則。只

有能夠?qū)崿F(xiàn)充分的盈利，銀行才能充實(shí)資本，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能

力，提高競(jìng)爭(zhēng)能力；銀行也才會(huì)有進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，改進(jìn)服

務(wù)的動(dòng)力。

（二）安全性原則

生存是發(fā)展的前提，因此，銀行在經(jīng)營(yíng)中必須要注意控制

與緩解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)的安全性。銀行的經(jīng)營(yíng)會(huì)面臨各種不

同的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的根源和影響程度可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中，根據(jù)銀行管理者的主

觀意志又可以分為客觀風(fēng)險(xiǎn)和主觀風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行不同于一

般的企業(yè)，銀行經(jīng)營(yíng)的主要是和資金有關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)，尤

其是隨著經(jīng)濟(jì)和金融體系的發(fā)展，金融活動(dòng)與產(chǎn)品越來(lái)越復(fù)

雜，銀行所面臨的不確定性大大增加。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)金

融全球化、一體化進(jìn)程的加快，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)

雜，尤其是在當(dāng)前存在大量資本流動(dòng)的情況下，防范銀行被

傳染的風(fēng)險(xiǎn)成為一個(gè)新的重要課題。

除了面臨外部的風(fēng)險(xiǎn)，銀行自身也存在內(nèi)在的虛弱性。銀

行的資本和其負(fù)債規(guī)模相比很少，而銀行在資產(chǎn)和負(fù)債上又

存在著借短放長(zhǎng)的特征，資產(chǎn)的流動(dòng)性遠(yuǎn)不如負(fù)債的流動(dòng)

性。客戶一旦對(duì)銀行失去信心，銀行就會(huì)面臨被擠兌的可能

性。

因此，在經(jīng)營(yíng)中銀行要注意合理安排資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模和結(jié)

構(gòu)，進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)控制以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中的安全性。

（三）流動(dòng)性原則

銀行在經(jīng)營(yíng)中需要有能夠隨時(shí)滿足客戶的流動(dòng)性需要的能

力。這要求銀行不僅能夠隨時(shí)滿足存款人提取存款的要求，

還要能夠隨時(shí)滿足合格客戶貸款的要求。從現(xiàn)代銀行的發(fā)展

來(lái)看，無(wú)論是資產(chǎn)的流動(dòng)性還是負(fù)債的流動(dòng)性對(duì)于銀行的經(jīng)

營(yíng)都十分重要。如果銀行不能及時(shí)地滿足客戶的提款要求，

銀行就會(huì)面臨嚴(yán)重的信用危機(jī)，甚至引發(fā)擠兌；如果銀行不

能及時(shí)滿足客戶貸款的要求，銀行就會(huì)在聲譽(yù)上受到損失，

喪失優(yōu)良的客戶，在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利的地位。這就要求銀行

在經(jīng)營(yíng)中要有一定的儲(chǔ)備來(lái)滿足流動(dòng)性要求。

但另一方面，為滿足流動(dòng)性要求而提取的儲(chǔ)備過多，又會(huì)

削弱銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，減少銀行的利潤(rùn)，最終影響銀行提供流

動(dòng)性的能力。銀行在經(jīng)營(yíng)中要注意處理好這兩者的關(guān)系，實(shí)

現(xiàn)最優(yōu)的資源配置。

19.簡(jiǎn)述銀行的間接外部環(huán)境

銀行的間接外部環(huán)境主要是外部的法律、政治、宏觀經(jīng)

濟(jì)和技術(shù)發(fā)展及文化環(huán)境等。

（一）社會(huì)政治和法律環(huán)境

包括政治安定度，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的管制程度，政府機(jī)構(gòu)的運(yùn)

行方式，法律體系和法律程序的完善程度等。社會(huì)政治的安

定狀況是銀行能否在一個(gè)平穩(wěn)的環(huán)境下開展正常業(yè)務(wù)的基

礎(chǔ)；而法律環(huán)境的健全也是銀行經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要保障。這些

因素在很大程度上決定著銀行的經(jīng)營(yíng)能否順利進(jìn)行。

（二）經(jīng)濟(jì)和技術(shù)環(huán)境

包括當(dāng)?shù)丶笆澜绲慕?jīng)濟(jì)形勢(shì)、政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、技

術(shù)變革和技術(shù)應(yīng)用情況等。宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響著銀行客戶

的需求，也影響著銀行客戶的質(zhì)量和還款能力，從而影響到

銀行的經(jīng)營(yíng)。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況不僅影響銀行的現(xiàn)有資產(chǎn)，還影

響到銀行的未來(lái)預(yù)期收益。技術(shù)的發(fā)展則既是對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的

一種推動(dòng)，又可能為銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)許多不確定性。這些都

需要銀行認(rèn)真分析，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理做出必要的調(diào)整。

(三)社會(huì)和文化環(huán)境

包括人口的分布與構(gòu)成、消費(fèi)模式與習(xí)慣，人口素質(zhì)，

社會(huì)價(jià)值觀念等。這些環(huán)境雖然不直接影響銀行的經(jīng)營(yíng)，但

會(huì)影響到銀行戰(zhàn)略的制定和實(shí)施，對(duì)銀行的綜合計(jì)劃有重要

的影響。

總的來(lái)看，間接的外部環(huán)境是銀行所不能改變的，需

要銀行認(rèn)真分析、預(yù)測(cè)并做出必要的規(guī)劃。

20.衡量銀行微觀效率的方法。

一、生產(chǎn)法(productionapproach)

由Benston(1965)BellandMurphy(1968)首先提出，把銀

行活動(dòng)看作生產(chǎn)對(duì)存款人和借款人的服務(wù)。假定只有一個(gè)主

體部門貸款，分支機(jī)構(gòu)的存款都集中到這個(gè)主體部門，分支

機(jī)構(gòu)只提供服務(wù)，投入是勞動(dòng)力和固定資本，產(chǎn)出的是存貸

款規(guī)模及各自的合同數(shù)量，這個(gè)方法初期沒有能夠考慮規(guī)模

經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，直到Baumol,Panzar和Willig(1982)才

使得衡量銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的技巧成熟。

二、中介方法(intermediationapproach)

與前一種方法的差別在于對(duì)銀行活動(dòng)性質(zhì)的界定上，是

上述方法的互補(bǔ)，中介方法把投入看作是資本、勞動(dòng)力，銀

行存款和從市場(chǎng)上借款，產(chǎn)出是貸款和發(fā)放投資的總量。銀

行只是提供一個(gè)從存款轉(zhuǎn)換到有息貸款的中介服務(wù)。適用于

不直接和顧客接觸而將存款轉(zhuǎn)化為貸款的主干機(jī)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)了

轉(zhuǎn)換功能。BenstonHamweck和Humphrey(1982)對(duì)這個(gè)方法

做出了貢獻(xiàn)。

但上述兩個(gè)方法都沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，也存在著沒有考慮

賬戶質(zhì)量的問題，把各種產(chǎn)品的質(zhì)量等同。

三、現(xiàn)代方法

現(xiàn)代方法考慮了風(fēng)險(xiǎn)管理和信息過程，將之引入傳統(tǒng)的廠

商理論，同時(shí)考慮了幾種交易成本。Mester(1991)在加州共同

儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)1982年的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)了銀行經(jīng)營(yíng)中存在著X效率的

證據(jù)，他使用隨機(jī)前沿成本模型來(lái)評(píng)價(jià)x效率。Huges和

Mester(1993)把銀行資產(chǎn)的質(zhì)量和破產(chǎn)的可能加入了對(duì)成本的

探討中。Berger和DeYoung(1997)檢查了貸款質(zhì)量，成本效

率和銀行資本間的因果關(guān)系，并把NPL(不良貸款比率)比率引

進(jìn)了公式。

在具體衡量上有兩種方法：非參數(shù)法(nonparametric)和隨

機(jī)參數(shù)邊界分析法(parametricstochasticfrontier)<,后者主要是

通過給出一系列行為最優(yōu)化假定從而確定一個(gè)成本、產(chǎn)出或

利潤(rùn)的邊界。這兩種方法的具體運(yùn)用，前一種主要用

DEA(dataenvelopmentanalysis),后一種主要是

SFA(stochasticfrontieranalysis)o本書不展開論述。

財(cái)務(wù)方法則主要是對(duì)銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析及相關(guān)的一些經(jīng)

營(yíng)分析，這主要是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理中的內(nèi)容，具體的描述

詳見本書的財(cái)務(wù)管理部分。

21.單一銀行制的優(yōu)點(diǎn)

(1)可以限制銀行業(yè)的吞并壟斷，有利于自由競(jìng)爭(zhēng)。

(2)有利于銀行與地方政府協(xié)調(diào)，適合本地區(qū)需要，集中全

力為本地區(qū)服務(wù)。

(3)銀行具有獨(dú)立自主性，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)靈活性較大。

(4)銀行管理層次較少，易于內(nèi)部各部門間的協(xié)調(diào)，工作效

率比較高。

2.單一銀行制的缺點(diǎn)

(1)不利于銀行的發(fā)展，在電腦技術(shù)普遍推廣應(yīng)用的條件

下，單一銀行采用最新技術(shù)的單位成本會(huì)較高，從而不利于

銀行采用最新的管理手段和工具，使業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新活動(dòng)受

到限制。

(2)單一銀行資金實(shí)力較弱，難以有效抵御風(fēng)險(xiǎn)。

(3)單一銀行制本身與經(jīng)濟(jì)的外向發(fā)展存在矛盾，會(huì)人為地

造成資本的迂回流動(dòng)，削弱銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

22.設(shè)計(jì)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)應(yīng)遵循的原則

(一)效能、效率、效益相統(tǒng)一的原則

效能是銀行內(nèi)部的各個(gè)機(jī)構(gòu)所固有的效用和功能。每一個(gè)

銀行機(jī)構(gòu)必須含有一定的效用和功能，否則這個(gè)組織就無(wú)存

在的必要。效率是每一個(gè)機(jī)構(gòu)單位時(shí)間內(nèi)的工作進(jìn)度。

效益是指實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的能力和水平。顯然，銀行內(nèi)

部的任何一個(gè)組織機(jī)構(gòu)必須首先擁有效能，在此基礎(chǔ)上還要

考慮效率和效益。效率必須與效益統(tǒng)一起來(lái)，即高效率必須

有利于實(shí)現(xiàn)高效益，否則效率越高，效益可能越差。

(二)精干合理原則

精干合理原則包括三層意思：（1）銀行配備的人員與應(yīng)承擔(dān)

的任務(wù)相適應(yīng)，沒有用人過多的現(xiàn)象。（2）職能部門的劃分粗

細(xì)適當(dāng)，各個(gè)部門都有明確的職責(zé)范圍和足夠的工作量。（3）

沒有多余的管理層次和環(huán)節(jié)。

（三）統(tǒng)一指揮原則

集中統(tǒng)一是銀行內(nèi)部分工協(xié)作、充分發(fā)揮銀行職能作用的

客觀要求。銀行的規(guī)模越大，內(nèi)部分工越細(xì)，層次越多，統(tǒng)

一指揮就越重要。在堅(jiān)持集中統(tǒng)一的前提下，還必須逐級(jí)授

權(quán)，分層負(fù)責(zé)。這樣做，不僅可以充分調(diào)動(dòng)各級(jí)銀行以及銀

行內(nèi)部各層次、各部門、各崗位的積極性，而且還可以使銀

行高層領(lǐng)導(dǎo)擺脫日常行政事務(wù)工作，集中精力研究和解決

重要的經(jīng)營(yíng)管理問題，提高工作效率。

（四）分工協(xié)調(diào)原則

分工就是按照專業(yè)化的要求，把銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行

分類，使每個(gè)職工和每個(gè)單位都只從事一種專門的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

和工作，并確定每個(gè)職工和單位的職責(zé)范圍。有分工還必須

有協(xié)調(diào)，明確部門之間以及部門內(nèi)的協(xié)作關(guān)系和配合方法。

銀行內(nèi)部各項(xiàng)專業(yè)之間有著相互依存、相互制約的內(nèi)在聯(lián)

系。銀行的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都是幾個(gè)部門共同發(fā)揮作用的結(jié)果。

建立銀行的組織結(jié)構(gòu)，既要合理分工，又要協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)

銀行內(nèi)各單位之間的橫向聯(lián)系，以保證整個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的

協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。

（五）權(quán)責(zé)對(duì)應(yīng)原則

職權(quán)和職責(zé)是銀行組織結(jié)構(gòu)中的兩個(gè)基本要素。職權(quán)是指

在一定的崗位上擁有的權(quán)力。職責(zé)是指崗位的責(zé)任和義務(wù)。

建立銀行的組織結(jié)構(gòu)，既要明確規(guī)定每一經(jīng)營(yíng)管理層次和職

能部門的職責(zé)范圍，又要賦予完成其職責(zé)所必需的經(jīng)營(yíng)管理

權(quán)限。權(quán)責(zé)必須對(duì)應(yīng)。有責(zé)無(wú)權(quán)，責(zé)大權(quán)小，其結(jié)果必然是

無(wú)法負(fù)責(zé)。有權(quán)無(wú)責(zé)，勢(shì)必造成濫用權(quán)力，產(chǎn)生官僚主義。

23.商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)的選擇

構(gòu)建一個(gè)組織結(jié)構(gòu)的最終目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目

標(biāo)。對(duì)一家銀行到底選擇何種結(jié)構(gòu)的組織體系，通常要考慮

以下幾方面問題。

1.資源的利用能力

一家銀行的資源主要包括資金資源、品牌資源和人力資

源。銀行在選擇組織結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)使這些資源得到最大程度

的發(fā)揮。

2.環(huán)境的適應(yīng)性

21世紀(jì)，銀行面臨的金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，選擇

的組織形式，應(yīng)當(dāng)能夠更好地適應(yīng)環(huán)境發(fā)展的需要。比如網(wǎng)

上銀行的發(fā)展，為銀行向客戶提供服務(wù)創(chuàng)造了一種新的銷售

模式，銀行在設(shè)計(jì)組織結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮網(wǎng)上銀行未來(lái)的潛

在優(yōu)勢(shì)。

3.雇員工作積極性的發(fā)揮

雇員是組織的根本。雇員工作積極性的發(fā)揮，對(duì)于組織目

標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。尤其是人類社會(huì)進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以

后，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，員工積極性的發(fā)揮，對(duì)于銀行的經(jīng)營(yíng)

活力有著極為重要的作用?！耙匀藶楸尽币呀?jīng)成為眾多商業(yè)銀行

重要的指導(dǎo)思想，員工積極陛和創(chuàng)造性的發(fā)揮，有賴于一個(gè)

公平有效的激勵(lì)機(jī)制的建立。除了行政激勵(lì)、薪資激勵(lì)之

外，許多西方銀行通過經(jīng)理人員股票期權(quán)和內(nèi)部職工持股制

度，給銀行管理人員和員工以長(zhǎng)期的激勵(lì)。

4.可操作性

銀行的高級(jí)管理層在選擇組織結(jié)構(gòu)時(shí)，常常是將可操作性

放在首位。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)能夠滿足企業(yè)進(jìn)行勞動(dòng)分工、信息

協(xié)調(diào)、決策權(quán)分配等方面的需要。

24.合業(yè)與分業(yè)兩種經(jīng)營(yíng)模式優(yōu)劣比較

(一)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)劣勢(shì)

1.分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)勢(shì)

(1)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式有利于政府和中央銀行根據(jù)具體情

況，分別調(diào)控和管理國(guó)家金融活動(dòng)。

(2)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式禁止銀行從事證券經(jīng)營(yíng)與投資，能夠防止

銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)與利益的不對(duì)稱現(xiàn)象。同時(shí)，可以避免證券

市場(chǎng)波動(dòng)及企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成沖擊，降低商

業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。并且在一定程度上阻斷了經(jīng)濟(jì)狀況惡化、

投資者信心下降、拋售證券、證券市場(chǎng)跌蕩、商業(yè)銀行資產(chǎn)

損失、銀行信用危機(jī)、社會(huì)信用危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)的惡性“多米

諾骨牌效應(yīng)這無(wú)疑有利于銀行、金融，乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)

定。

(3)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式對(duì)銀行壟斷集團(tuán)的形成具有一定的抑制作

用，有利于維持金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自由競(jìng)爭(zhēng)局面。

2.分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的缺陷

(1)分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了商業(yè)銀行的發(fā)展壯大，就個(gè)別國(guó)家而

言，突出表現(xiàn)在削弱了本國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

(2)分業(yè)經(jīng)營(yíng)使商業(yè)銀行缺乏資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)靈活性及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)損

益互補(bǔ)機(jī)制，資產(chǎn)單一化導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)高度集中。

(3)銀行不能為企業(yè)提供全面的金融服務(wù)與投資，不利于密

切銀企關(guān)系，進(jìn)而不利于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提

高。

(二)合業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)劣勢(shì)

盡管以德國(guó)為代表的合業(yè)銀行制度在商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展之

初，相對(duì)于英美的分業(yè)模式之優(yōu)勢(shì)稍顯遜色，但是，這種制

度本身也有分業(yè)模式所不具備的優(yōu)勢(shì)：

(1)全面的業(yè)務(wù)范圍給商業(yè)銀行的發(fā)展提供了廣大的空間。

商業(yè)銀行可以從事多種業(yè)務(wù)，開拓了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以外的多種收

入來(lái)源；而且，證券投資業(yè)務(wù)使得商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上具

有較大的靈活性。因?yàn)樽C券的流動(dòng)性使之可以作為商業(yè)銀行

的“二級(jí)準(zhǔn)備”，可以在“一級(jí)準(zhǔn)備”充足時(shí)帶來(lái)一定的收益，在

“一級(jí)準(zhǔn)備”不足時(shí)又可隨時(shí)通過證券市場(chǎng)變現(xiàn)來(lái)滿足銀行的支

付運(yùn)轉(zhuǎn)需要。

(2)合業(yè)經(jīng)營(yíng)較分業(yè)經(jīng)營(yíng)使商業(yè)銀行具有更大的整體穩(wěn)定性。

首先，合業(yè)經(jīng)營(yíng)使商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化，尤其是商業(yè)銀行對(duì)證

券資產(chǎn)可以有相當(dāng)大的選擇空間，不受地域及國(guó)界限制，這進(jìn)

一步使資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，降低了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；其次，由于存

款市場(chǎng)的利率與證券市場(chǎng)價(jià)格反向變動(dòng)的特性，因而兼營(yíng)信貸

與證券業(yè)務(wù)使銀行內(nèi)部產(chǎn)生一種損益機(jī)制，全能銀行(合業(yè)經(jīng)

營(yíng)銀行)開展金融業(yè)務(wù)，可使業(yè)務(wù)多元化，使銀行減少風(fēng)險(xiǎn)從而

使銀行的一部分虧損由其他部分的盈利來(lái)彌補(bǔ)，有利于保持銀

行整體穩(wěn)定；再次，有價(jià)證券提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性，減少了銀

行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免發(fā)生支付危機(jī)，同時(shí)市場(chǎng)性也使得銀行可

以適時(shí)出售證券，避免更大的損失。

(3)合業(yè)制度下銀行對(duì)企業(yè)提供包括投資在內(nèi)的全方位的金

融服務(wù)。這既有利于企業(yè)的發(fā)展，又有利于建立起密切的銀

企關(guān)系，增加銀企綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，使銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮

更大作用。通過全面的金融服務(wù)，銀行更能了解客戶，客戶

也更能了解銀行，從而加強(qiáng)了彼此間的聯(lián)系。

(4)全能銀行通過提供多種金融服務(wù)，尤其是證券業(yè)務(wù)服務(wù)，

有利于動(dòng)員社會(huì)儲(chǔ)蓄，促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。其劣勢(shì)是監(jiān)管

當(dāng)局的監(jiān)管難度加大，在經(jīng)濟(jì)水平、監(jiān)管水平?jīng)]有發(fā)展到一定

水平時(shí)容易給金融系統(tǒng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

25.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行向中央銀行借款

中央銀行是商業(yè)銀行的最后貸款人，但這并不意味著商業(yè)

銀行只是到了窮途末路的時(shí)候才去找中央銀行借款，商業(yè)銀

行在什么情況下從中央銀行借款主要是基于經(jīng)營(yíng)成本的考

慮。商業(yè)銀行從中央銀行借款的形式主要有再貼現(xiàn)和直接借

款。

1).再貼現(xiàn)

再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)買進(jìn)的未到期的票

據(jù)再轉(zhuǎn)賣給中央銀行，以此取得短期流動(dòng)資金。在進(jìn)行再貼

現(xiàn)時(shí)，商業(yè)銀行必須將有關(guān)票據(jù)債務(wù)人的情況以及自身的財(cái)

務(wù)報(bào)表和其他有關(guān)情況呈報(bào)給中央銀行，中央銀行據(jù)此判斷

是否給予貼現(xiàn)。需要明確的是，再貼現(xiàn)也是中央銀行的一項(xiàng)

重要的貨幣政策。中央銀行可以通過提高或降低再貼現(xiàn)率的

辦法，影響商業(yè)銀行的貼現(xiàn)成本，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。

2).直接借款

直接借款是指商業(yè)銀行以自己持有的合格票據(jù)、銀行承兌

匯票、政府債券等有價(jià)證券作為抵押品向中央銀行取得抵押

貸款。這種借款和其他類似的借款沒有大的差別，所不同的

是中央銀行的貸款條件一般更優(yōu)惠一些，不過，這種優(yōu)惠并

不是無(wú)限的。

26.簡(jiǎn)述中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

1.以接受客戶委托的方式開展業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行辦理中間業(yè)務(wù)，通常是以接受客戶委托

的方式進(jìn)行的，在客戶需要的時(shí)候?yàn)槠涮峁┙鹑诜?wù)，如代

收代付、承兌擔(dān)保、委托買賣等，從中收取一定的服務(wù)費(fèi)。

銀行在這里扮演的只是一個(gè)中間人的角色，既不動(dòng)用自身資

金，也不承擔(dān)任何直接風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，其中表外業(yè)務(wù)中的一些

業(yè)務(wù)還是具有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)這僅僅是一種委

托業(yè)務(wù)而不是自營(yíng)業(yè)務(wù)，同銀行從事放款和購(gòu)買政府和企業(yè)

債券業(yè)務(wù)是完全不同的。

2.銀行不使用或不直接使用自身的資金

由于銀行在從事中間業(yè)務(wù)的過程中一般不使用自有資金，

不會(huì)形成資產(chǎn)，因此也不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)，如匯兌

結(jié)算、委托代理、咨詢服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，是純粹的收費(fèi)業(yè)

務(wù)。但是，另有一些中間業(yè)務(wù)如承兌、擔(dān)保、信用證以及其

他的表外業(yè)務(wù)等，雖然不直接與銀行的信貸資金運(yùn)動(dòng)相聯(lián)

系，但是，一旦出現(xiàn)被擔(dān)保人違約或其他意外情況，銀行將

承擔(dān)連帶責(zé)任，則必將影響到銀行資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)。

3.風(fēng)險(xiǎn)比較小

商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)一般來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是比較小的，特別是

那些純粹的收費(fèi)業(yè)務(wù)如匯兌結(jié)算、委托代理、咨詢服務(wù)等，

銀行幾乎不用支付多大的成本，也不用承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)，收

益也比較穩(wěn)定。當(dāng)然，這并不能說(shuō)商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)沒

有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋思兇獾氖召M(fèi)項(xiàng)目以外，中間業(yè)務(wù)還

包括那些構(gòu)成銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的表外項(xiàng)目。表外項(xiàng)

目的風(fēng)險(xiǎn)程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于純粹收費(fèi)項(xiàng)目。

4.收益來(lái)自于服務(wù)費(fèi)

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)的收益來(lái)自利息收人，而中間業(yè)

務(wù)的收人是服務(wù)費(fèi)。服務(wù)費(fèi)是銀行在從事中間業(yè)務(wù)過程中所

耗費(fèi)的各種形式的勞動(dòng)（包括活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)）的補(bǔ)償及合

理收益。有人把銀行除利息以外的所有收入都?xì)w人中間業(yè)務(wù)

收入，這是不正確的。因?yàn)楦鲊?guó)家之間的金融體制不同，在

實(shí)行銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的國(guó)家，銀行從事證券業(yè)務(wù)所獲得的收

益，既包括利息收益，又有服務(wù)費(fèi)的收益。

27.簡(jiǎn)述新產(chǎn)品定價(jià)策略

對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)時(shí)，除要考慮到以上所述的若干因素外

還應(yīng)該考慮到市場(chǎng)接受性以及保證自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)新

產(chǎn)品不同的具體情況，對(duì)新產(chǎn)品定價(jià)可以選擇兩種策略。

(1)高價(jià)進(jìn)入市場(chǎng)策略。高價(jià)進(jìn)入是指在產(chǎn)品投放市場(chǎng)時(shí)將

初始價(jià)格定得較高以從市場(chǎng)需求中吸引高端消費(fèi)者的策略。

適合于采取這種策略的新產(chǎn)品有以下的特點(diǎn)：第一，銀行業(yè)

的新產(chǎn)品，其他銀行尚未推出。第二，由于技術(shù)或其他方面

的原因，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不會(huì)很快跟進(jìn)。在這種情況下，新產(chǎn)品的

高價(jià)位一方面可以使銀行吸引對(duì)價(jià)格不太敏感的客戶，很多

喜歡嘗試新產(chǎn)品、新服務(wù)的客戶愿意為此付出相應(yīng)的代價(jià)。

高價(jià)進(jìn)入還可以測(cè)試客戶對(duì)該產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性，因?yàn)閺?/p>

高價(jià)降到低價(jià)市場(chǎng)反應(yīng)也許不是很熱烈，但若一項(xiàng)產(chǎn)品價(jià)格

調(diào)高很可能引起“怨聲載道

(2)滲透定價(jià)。滲透定價(jià)是一種不強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)和成本回收的定價(jià)

方法，其基本思想是提供大大高于市場(chǎng)水平的高利率，或向客

戶收取大大低于市場(chǎng)水平的費(fèi)用，從而吸引盡可能多的客戶，

占領(lǐng)較大的市場(chǎng)份額。適合采取這種策略的新產(chǎn)品有以下的特

點(diǎn)：第一，該新產(chǎn)品僅對(duì)該銀行而言是新產(chǎn)品，可能市場(chǎng)上已

有同類產(chǎn)品推出，該銀行只是市場(chǎng)跟進(jìn)者。第二，雖然該銀行

是新產(chǎn)品的推出者，但是由于極易模仿，競(jìng)爭(zhēng)者很快會(huì)推出同

類產(chǎn)品，這時(shí)采取低價(jià)有利于迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)存款賬

戶投放市場(chǎng)的時(shí)候，所有的銀行在同一日子投放這樣的新產(chǎn)

品，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，很多銀行采用了滲透定價(jià)的策略，利用高

于市場(chǎng)的利率吸引較大的市場(chǎng)份額，在利率逐漸回落穩(wěn)定之

后，只要與其他銀行相比仍有競(jìng)爭(zhēng)性，被高利率吸引到銀行的

客戶會(huì)繼續(xù)留在該銀行。

28.商業(yè)銀行定價(jià)應(yīng)考慮的因素

1.成本

產(chǎn)品和服務(wù)的成本是銀行定價(jià)的底線，一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品的

價(jià)格是產(chǎn)品成本加上期望利潤(rùn)率。產(chǎn)品成本包括可變成本和

固定成本。前者指隨著銷量增加而增加的成本，比如銀行某

種賬戶的增加帶來(lái)了郵資、辦公用品、材料等費(fèi)用的增加。

后者指跟銀行短期的銷售量無(wú)關(guān)的成本支出，即使銀行的業(yè)

務(wù)量為零，這些支出也必須支付，比如銀行雇員的薪資、使

用的建筑物應(yīng)繳納的物業(yè)管理費(fèi)、土地使用費(fèi)、數(shù)據(jù)處理設(shè)

備、辦公設(shè)備、折舊費(fèi)用等等。

確定銀行產(chǎn)品的可變成本比較容易，因?yàn)楫a(chǎn)品數(shù)量和成本

之間存在明顯的對(duì)應(yīng)關(guān)系，問題在于確定產(chǎn)品價(jià)格中應(yīng)該包

括的固定成本，解決這個(gè)問題可以使用兩種方法：一種是按

比例分?jǐn)偅窗凑赵摦a(chǎn)品在銀行所有產(chǎn)品業(yè)務(wù)量中所占的比

例（或者按照預(yù)估的業(yè)務(wù)量比例）來(lái)分?jǐn)?；另一種是按照增加成

本來(lái)計(jì)算，也就是銀行增加該產(chǎn)品所必需增加的成本支出，

比如增加新的機(jī)器設(shè)備，增加新的辦公人員等。但是由于銀

行提供產(chǎn)品的特點(diǎn)，一般很難準(zhǔn)確界定一項(xiàng)產(chǎn)品新增的成

本，而且新增的設(shè)備和人員并不總是提供該項(xiàng)產(chǎn)品的服務(wù)，

因此按比例分?jǐn)偟姆椒ㄊ褂玫酶唷?/p>

2.預(yù)期利潤(rùn)率

銀行的預(yù)期利潤(rùn)率是產(chǎn)品定價(jià)的另一個(gè)重要因素。銀行作為

以營(yíng)利為目的的金融機(jī)構(gòu)，銀行整體的預(yù)期利潤(rùn)率是由所有

產(chǎn)品的利潤(rùn)率加總而成，雖然并不要求每種產(chǎn)品的收益率都

不小于利潤(rùn)率，但是各種產(chǎn)品需要根據(jù)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，所

處的生命周期，所占有的市場(chǎng)份額等因素確定一個(gè)預(yù)期收益

率，使得加權(quán)平均后的收益率能夠達(dá)到銀行的預(yù)期收益率。

根據(jù)“二八”法則,80%的利潤(rùn)由20%的產(chǎn)品來(lái)創(chuàng)造，這20%

的產(chǎn)品的收益率肯定高于銀行的預(yù)期利潤(rùn)率，而80%的產(chǎn)品

的收益或者等于或者低于銀行的預(yù)期利潤(rùn)率，銀行出于占有

一定的市場(chǎng)份額或者銀行聲譽(yù)考慮必須保留這部分產(chǎn)品。

3.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手制定的價(jià)格

對(duì)于銀行推出的新產(chǎn)品的定價(jià)，主要考慮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一旦模仿

可能會(huì)制定的價(jià)格。因而在對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品作價(jià)格調(diào)整時(shí)，對(duì)于

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格要給予充分的考慮。

4.需求的價(jià)格彈性

通常狀況下，需求的價(jià)格彈性為負(fù)，即產(chǎn)品的價(jià)格上漲時(shí)，產(chǎn)

品的需求就會(huì)下降。從理論上講，公司可以增加無(wú)彈性或者彈

性接近于零的產(chǎn)品價(jià)格使其收益最大化，降低彈性高的產(chǎn)品的

價(jià)格以吸引更多的客戶。但是要確定一種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性

并不簡(jiǎn)單，而且，在有些情況下，特定產(chǎn)品的市場(chǎng)需求如個(gè)人

支票可能缺乏彈性，而某個(gè)特定的銀行支票產(chǎn)品需求則具有彈

性，因?yàn)橹弊鳛橐环N處于成熟期的產(chǎn)品，市場(chǎng)需求是平穩(wěn)

的，而一家銀行對(duì)該產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)如果調(diào)高，會(huì)使對(duì)價(jià)格敏感

的客戶轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，從而使對(duì)該銀行的支票的需求減少。

估計(jì)提高或者降低價(jià)格后客戶的反應(yīng)對(duì)于銀行的定價(jià)來(lái)說(shuō)

也是比較重要的工作，因?yàn)檫@直接關(guān)系到銀行收益情況的變

化。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)銀行決策者缺少關(guān)于產(chǎn)品的需求曲線的確

切信息時(shí)，可以通過獲得原始或者二手?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)估計(jì)客戶對(duì)于

價(jià)格變化的反應(yīng)。但是原始數(shù)據(jù)調(diào)研表明客戶總是希望獲得

“免費(fèi)”服務(wù)和“更多的利息”，調(diào)查對(duì)象幾乎總是對(duì)價(jià)格上漲做

出消極的反應(yīng)，盡管事實(shí)上也許并不如此。二手?jǐn)?shù)據(jù)可以通

過(1)銀行本身的記錄，比如歷史上對(duì)一些產(chǎn)品的價(jià)格做出調(diào)

整后，銀行的營(yíng)業(yè)收入有些什么變化；(2)其他銀行的經(jīng)驗(yàn)；

(3)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定價(jià)等三方面來(lái)獲得數(shù)據(jù)。

5.政策法規(guī)的影響

銀行作為金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的對(duì)象，其定價(jià)必然會(huì)受到政策法

規(guī)的影響，比如美國(guó)歷史上頒布的《Q項(xiàng)條例》對(duì)存款的利率

上限做了規(guī)定，我國(guó)對(duì)銀行存款利率的上限和貸款利率的下

限也都做了規(guī)定。當(dāng)國(guó)家放開對(duì)利率的限制時(shí)，銀行在對(duì)自

己的產(chǎn)品定價(jià)時(shí)就有了更大的自由度。

29.商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)的種類

1.證券投資信托

證券投資信托是商業(yè)銀行接受個(gè)人、企業(yè)或團(tuán)體的委托，

代替投資者進(jìn)行證券投資，最后將投資收益和本金歸還受益

人，銀行從中收取手續(xù)費(fèi)。但是，許多國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行從事

證券投資信托業(yè)務(wù)有限制。

2.公益信托

公益信托是個(gè)人或團(tuán)體捐贈(zèng)或募集的資金而形成的基金，

以發(fā)展公益事業(yè)為目的，與商業(yè)銀行簽訂合同，委托商業(yè)銀

行代為投資和管理，最后，根據(jù)委托人的指令將收益支付給

受益人。信托的收益一般用于支持社會(huì)公益事業(yè)，如設(shè)立科

學(xué)研究基金和獎(jiǎng)學(xué)金，建立公共圖書館、學(xué)校、藝術(shù)館；建

立醫(yī)院、改善公共衛(wèi)生條件，救濟(jì)貧困、傷殘、孤寡；等

等。

3.遺產(chǎn)委托管理

商業(yè)銀行經(jīng)常接受死者生前的委托，參與客戶遺囑的處

理。主要有兩類業(yè)務(wù)：一是充當(dāng)遺囑的執(zhí)行人和遺產(chǎn)的管理

人。其基本職責(zé)是取得法院關(guān)于行動(dòng)的授權(quán)，調(diào)查并保護(hù)受

委托的遺囑中的各種資產(chǎn)，支付遺產(chǎn)的管理費(fèi)、債務(wù)和應(yīng)付

稅款，分配凈遺產(chǎn)，并對(duì)死者的家屬提供相關(guān)的服務(wù)。二是

充任遺產(chǎn)監(jiān)護(hù)人。西方國(guó)家的法律規(guī)定一個(gè)未成年人沒有能

力管理和持有財(cái)產(chǎn)。因此，繼承了遺產(chǎn)的未成年人常指定商

業(yè)銀行代為持有和管理遺產(chǎn)，即充當(dāng)遺產(chǎn)監(jiān)護(hù)人。

4.不動(dòng)產(chǎn)信托

不動(dòng)產(chǎn)信托是以管理和出賣土地（使用權(quán)）、房屋等不動(dòng)產(chǎn)

為目的的信托業(yè)務(wù)，其收入主要是轉(zhuǎn)讓的收入或出租的地租

和房租。受委托的商業(yè)銀行，要承擔(dān)從繳納固定資產(chǎn)稅、房

屋的火災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)直至修繕房屋的工作。銀行獲取一定的管理

費(fèi)。

5.養(yǎng)老金信托

養(yǎng)老金信托是指商業(yè)銀行受企業(yè)的委托，幫助其管理職工

的退休金和養(yǎng)老金。銀行和企業(yè)簽訂信托協(xié)議，企業(yè)將職工

的退休金和養(yǎng)老金交由銀行托管，銀行根據(jù)委托人（企業(yè)）指

定的對(duì)象、用途來(lái)管理資金，以求得增值。職工退休以后，

可以按規(guī)定到銀行領(lǐng)取相應(yīng)的養(yǎng)老金。商業(yè)銀行收取一定的

服務(wù)費(fèi)。

30.簡(jiǎn)述銀行承諾類的業(yè)務(wù)

銀行承諾業(yè)務(wù)是不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的，但是，不可撤

銷的承諾實(shí)際上是信貸替代工具，如票據(jù)發(fā)行便利、信貸便

利等。

1.票據(jù)發(fā)行便利

票據(jù)發(fā)行便利實(shí)際上是一種承諾。借款人以發(fā)行短期票據(jù)的

形式籌措資金，如發(fā)行的票據(jù)不能如期售完，則由承做此項(xiàng)

業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行負(fù)責(zé)買下剩余的份額。票據(jù)發(fā)行便利屬短期

信用形式，一般為3?6個(gè)月，但銀行承諾的期限通常為5?7

年，所以，借款人實(shí)際上獲得了中期信用。票據(jù)的持有人一

般都要將票據(jù)的活動(dòng)情況反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，但承諾方（銀

行）通常不需要將這種承諾記錄在資產(chǎn)負(fù)債表上。票據(jù)發(fā)行便

利的其他衍生形式有循環(huán)包銷便利、購(gòu)買票據(jù)便利、可轉(zhuǎn)讓

循環(huán)包銷便利以及非包銷票據(jù)發(fā)行便利等。

2.信貸便利

信貸便利是指商業(yè)銀行在對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)的

基礎(chǔ)上，承諾對(duì)借款人發(fā)放貸款的做法。這種業(yè)務(wù)通常有兩

類形式：一類是信貸額度，是一種非合同化的貸款限額。另

一類是正式的、合同化的協(xié)議。

商業(yè)銀行開展貸款承諾業(yè)務(wù)收取的承諾費(fèi)是按承諾額度或

按未提取余額乘上一定的費(fèi)率計(jì)算，費(fèi)率的高低與借款人的

信用等級(jí)相聯(lián)系。貸款承諾有三類：（1）定期貸款承諾。是指

借款人在承諾期限內(nèi)只能一次性提款，不管是否提足規(guī)定額

度，如果一次未提用完，則剩余部分作廢。（2）備用信貸承

諾。在這種承諾下，借款人可在借款期內(nèi)多次提用資金。（3）

循環(huán)貸款承諾。在承諾期內(nèi)，借款人在滿足特定條件的情況

下，可以循環(huán)使用承諾的額度，本金償還后相應(yīng)增加承諾額

度余額。

31.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行一些創(chuàng)新的表外業(yè)務(wù)工具

20世紀(jì)中期以后，伴隨著金融自由化浪潮的高漲，國(guó)際金融

業(yè)的創(chuàng)新工具也層出不窮，其中許多工具被銀行業(yè)作為中間

業(yè)務(wù)工具來(lái)使用，主要的有以下三種。

1.互換

互換是交易雙方在一定期限內(nèi)交換一連串的支付款項(xiàng)，以達(dá)

到轉(zhuǎn)移或分散風(fēng)險(xiǎn)的一種互利性質(zhì)的金融交易工具?；Q主要

有兩類：貨幣互換和利率互換。貨幣互換是指交易雙方按固定

匯率在初期交換兩種不同的貨幣本金，并按預(yù)先約定的期限進(jìn)

行本金和未還本金的利息互換。利率互換不同于貨幣的利息互

換。它不涉及到本金的互換，雙方按規(guī)定以某一數(shù)量的名義本

金為基礎(chǔ)對(duì)不同性質(zhì)的利率進(jìn)行交換，本金只作為計(jì)算利息的

籌碼。

2.期權(quán)

期權(quán)是在未來(lái)某時(shí)期行使按協(xié)議價(jià)格買賣某種金融工具的權(quán)

利而非義務(wù)的合同。

期權(quán)按到期日可以分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)只能

在到期行使期權(quán)，歐式期權(quán)可以在到期日前行使期權(quán)。從期

權(quán)的合同雙方來(lái)看，每種期權(quán)又有買權(quán)或稱為看漲期權(quán)和賣

權(quán)或稱為看跌期權(quán)。買（賣）權(quán)是指在約定的未來(lái)期限按協(xié)定的

價(jià)格購(gòu)買（賣出）若干個(gè)標(biāo)準(zhǔn)單位金融工具的權(quán)利。

3.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

遠(yuǎn)期利率協(xié)議是用于金融機(jī)構(gòu)之間防范金融風(fēng)險(xiǎn)的合同，

協(xié)議的一方是為了防止未來(lái)利率上升帶來(lái)的損失，而另一方

則是為了免受未來(lái)利率下降的損失。遠(yuǎn)期利率協(xié)議主要是集

中在銀行同業(yè)間的交易。目前，國(guó)際金融市場(chǎng)的遠(yuǎn)期利率協(xié)

議交易主要集中在倫敦和紐約的國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行。

32.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的范圍

（一）發(fā)展規(guī)劃

財(cái)務(wù)管理可以匯總有關(guān)職能部門、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的信息，提

供基本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，為銀行收人動(dòng)態(tài)分析起支持作用，對(duì)銀

行的收益成本及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，為制定銀行的發(fā)展規(guī)劃

提供決策支持。

（二）資本規(guī)劃

商業(yè)銀行的資本規(guī)模受金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行股東的影

響，金融監(jiān)管部門希望商業(yè)銀行有較高的資本標(biāo)準(zhǔn)，而商業(yè)

銀行股東則希望在保證不發(fā)生意外風(fēng)險(xiǎn)與投資收益最高的情

況下，將資本規(guī)?？刂频帽M量小。

在商業(yè)銀行的資本規(guī)劃中，財(cái)務(wù)管理的職責(zé)是根據(jù)發(fā)展規(guī)

劃和法定的資本金比重決定資本目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理應(yīng)對(duì)未來(lái)的

總資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、資本金、凈收入和紅利水平進(jìn)行測(cè)算。

對(duì)計(jì)劃達(dá)到的資本規(guī)模與發(fā)展規(guī)劃要求的標(biāo)準(zhǔn)與金融監(jiān)管部

門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，制定增加必要的資本量計(jì)劃，執(zhí)行

已經(jīng)批準(zhǔn)的增資計(jì)劃。例如，一家商業(yè)銀行計(jì)劃迅速發(fā)展業(yè)

務(wù)，就可能需要增加資本金，如本身盈利無(wú)法滿足資本金的

需要，則就需要額外的資本金來(lái)源以達(dá)到預(yù)定的資本規(guī)模目

標(biāo)。隨著商業(yè)銀行對(duì)外部資金來(lái)源依賴程度的增加，銀行財(cái)

務(wù)管理部門就應(yīng)制定有效的方案發(fā)展與投資者的關(guān)系。為了

能持續(xù)獲得外部資金，銀行必須保持良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、高質(zhì)

量的貸款組合和可依賴的收人來(lái)源。

（三）會(huì)計(jì)與信息系統(tǒng)

在任何機(jī)構(gòu)內(nèi)，會(huì)計(jì)過程都能夠生產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)告經(jīng)營(yíng)

及財(cái)務(wù)狀況所需要的信息。在金融機(jī)構(gòu)中，會(huì)計(jì)過程貫穿于

整個(gè)銀行過程，而不是像其他類型的企業(yè)僅局限于財(cái)務(wù)部

門。財(cái)務(wù)過程貫穿于銀行的業(yè)務(wù)過程，所以建立一個(gè)完善的

會(huì)計(jì)與信息系統(tǒng)，并進(jìn)行有效的管理十分必要。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行面臨

的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自多方面，如保持足夠的資本金滿足發(fā)展和適

應(yīng)金融監(jiān)管的需要；安排好資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外的頭寸，實(shí)現(xiàn)資

產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)；控制使用自動(dòng)的、電腦聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)帶來(lái)

的風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樯虡I(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理涉及較多的內(nèi)

容，本書將在其他章節(jié)專門論述商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。

33.論述銀行的功能及中介理論

在不同銀行體制下，銀行的功能有一定區(qū)別，不考慮傳

統(tǒng)上屬于非商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)容，銀行的功能可以概括為如

下五個(gè)方面：第一，提供流動(dòng)性和支付服務(wù)。銀行的流動(dòng)性

提供被認(rèn)為幾乎是獨(dú)一無(wú)二的，因?yàn)榇婵?，特別是活期存款

這種流動(dòng)性資產(chǎn)是銀行創(chuàng)造出來(lái)的，這部分負(fù)債所對(duì)應(yīng)的是

不流動(dòng)的資產(chǎn)，如長(zhǎng)期貸款，而其他如貨幣市場(chǎng)共同基金等

只是把一種流動(dòng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一種流動(dòng)性資產(chǎn)，沒有創(chuàng)造

新的流動(dòng)性。第二，提供了資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換。銀行“借短放長(zhǎng)”的特

點(diǎn)使銀行可以在提供流動(dòng)性的同時(shí)把資金投向更有效率的領(lǐng)

域，解決了投資與儲(chǔ)蓄在時(shí)間上的不匹配。第三，通過資金

的匯集和分散使用，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低了風(fēng)險(xiǎn)。第四，

銀行替代廣大中小投資者監(jiān)督貸款企業(yè)和收集信息。具有監(jiān)

督的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)和信息收集的規(guī)模、范圍優(yōu)勢(shì)。第五，促進(jìn)了

資源的優(yōu)化配置(Fama,1980),這個(gè)職能主要有兩個(gè)方面：

一是銀行通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制促進(jìn)了資本的積累和儲(chǔ)蓄向投資

的轉(zhuǎn)化；二是由于銀行實(shí)行的是部分準(zhǔn)備金制度，銀行可以

通過發(fā)放貸款擴(kuò)大資本，通過投資的先導(dǎo)作用促進(jìn)資源的配

置。綜上所述，也可以簡(jiǎn)單地將銀行的功能概括為資金的創(chuàng)

造、匯集和配置。

在完全市場(chǎng)的假定條件下，因?yàn)橘Y源的配置不需要一個(gè)中

介，銀行的存在是沒有意義的。而現(xiàn)實(shí)中不存在完全的市

場(chǎng)，信息不完全且不對(duì)稱，從而市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)也不是完全競(jìng)爭(zhēng)

的，這決定了銀行出現(xiàn)的必然性?，F(xiàn)代金融理論中的銀行中

介理論，認(rèn)為由于信息的不對(duì)稱、不完全，導(dǎo)致資源的配置

中產(chǎn)生許多問題，如風(fēng)險(xiǎn)問題、逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題、交

易成本問題等，這使得銀行的存在成為必然。這種理論主要

從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面研究銀行存在的必然，并說(shuō)明了銀行

應(yīng)該發(fā)揮的功能，及發(fā)揮這些功能需要滿足的條件。

從負(fù)債角度看，由于信息的不對(duì)稱，單純由金融市場(chǎng)來(lái)提

供流動(dòng)性不是帕累托最優(yōu)的，市場(chǎng)不能提供完全的保險(xiǎn)

(Diamond,1984),銀行的出現(xiàn)在提供一種標(biāo)準(zhǔn)化的流動(dòng)

性金融工具方面是帕累托改進(jìn)；另一方面，銀行通過聚集小

額資金和分散化投資可以很好地防止由于信息不完全帶來(lái)的

風(fēng)險(xiǎn)，提高金融體系的整體穩(wěn)定性。從資產(chǎn)角度看，銀行的

存在主要由于現(xiàn)實(shí)中存在以下幾個(gè)方面問題：首先由于存在

交易成本，由多個(gè)投資者與儲(chǔ)蓄者在市場(chǎng)上直接交易的成本

十分巨大，而通過銀行作為中介則可以發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍

經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。其次由于信息不對(duì)稱，由投資者直接去市場(chǎng)上融

資會(huì)面臨逆選擇問題，因?yàn)槭袌?chǎng)難以對(duì)每個(gè)項(xiàng)目作出正確的

估價(jià)，而是給出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的平均價(jià)格，這使得到市場(chǎng)融資

的是收益低于這個(gè)平均價(jià)格的項(xiàng)目。這個(gè)問題單靠市場(chǎng)本身

是無(wú)法解決的(Akerlof,1973),而銀行的出現(xiàn)可以解決這個(gè)問

題，這是由于銀行貸款的成本要小于企業(yè)到市場(chǎng)直接融資的

成本。從另一個(gè)角度看，投資者到市場(chǎng)融資必須通過各種信

號(hào)向市場(chǎng)傳遞自己的信息，這就產(chǎn)生了信息成本，而且許多

企業(yè)并不愿意向市場(chǎng)公開一些信息，以免被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利用，

而向銀行提供信息則是許多企業(yè)可以接受的，銀行的出現(xiàn)節(jié)

省了信息成本。再次，由于借款人和投資者之間信息不對(duì)稱

而產(chǎn)生委托代理問題，企業(yè)很可能在資金到手后進(jìn)行冒險(xiǎn)經(jīng)

營(yíng)，這就是道德風(fēng)險(xiǎn)問題，由許多中小投資者來(lái)監(jiān)督企業(yè)很

容易產(chǎn)生“搭便車”現(xiàn)象，由銀行作為眾多投資者的代理人來(lái)監(jiān)

督企業(yè)則要有效得多，并且由于信息有成本，企業(yè)一旦和銀

行建立關(guān)系，要改變關(guān)系尋找其他融資途徑會(huì)發(fā)生高額的轉(zhuǎn)

換成本，為了維持穩(wěn)定的關(guān)系，企業(yè)也樂于向銀行傳遞信

息，接受監(jiān)督。

總體而言，由于信息不完全、不對(duì)稱，作為資金運(yùn)用和資

源配置的中介，銀行的出現(xiàn)就起到了節(jié)約交易和信息成本，

促進(jìn)資源配置，改善市場(chǎng)環(huán)境的作用。

34.論述商業(yè)銀行的主要的管理理論

一、資產(chǎn)管理理論

資產(chǎn)管理理論主要是認(rèn)為銀行的負(fù)債是由客戶決定的，銀

行的收入取決于銀行對(duì)資產(chǎn)的管理，在早期比較關(guān)注資產(chǎn)的

流動(dòng)性，隨著對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)認(rèn)識(shí)的提高，在如何運(yùn)用資產(chǎn)方面

也有了發(fā)展。

（一）商業(yè)貸款理論

該理論認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性來(lái)自于資產(chǎn)的短期性和自償

性。商業(yè)銀行只應(yīng)將資產(chǎn)用于短期貸款，這種貸款可以在正

常的商業(yè)周轉(zhuǎn)中得到清償，則商業(yè)銀行的流動(dòng)性就可以得到

保障。由于商業(yè)貸款是以商業(yè)行為為基礎(chǔ)，有商業(yè)票據(jù)作依

據(jù)，有自償性，所以也叫“真實(shí)票據(jù)理論

該理論的局限性在于：首先，流動(dòng)性并不完全來(lái)自于資產(chǎn)

的短期性。在正常的經(jīng)濟(jì)循環(huán)中，短期、自償?shù)模ㄉ虡I(yè)）貸款可

以提供流動(dòng)性，但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率

下降，企業(yè)在貸款到期時(shí)就難以還款，銀行的流動(dòng)性難以得

到保障。其次，該理論沒有考慮到銀行存款的相對(duì)穩(wěn)定性。

即使是活期存款，也會(huì)有相當(dāng)部分的沉淀，存款的這種穩(wěn)定

性使得銀行可以把短期資金作為長(zhǎng)期資金來(lái)使用（如發(fā)放期限

適當(dāng)長(zhǎng)的貸款），而不會(huì)造成銀行的流動(dòng)性不足。

（二）資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論

資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論認(rèn)為，銀行能否保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，關(guān)鍵在

于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果銀行擁有的資產(chǎn)可以在短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓

或出售給其他貸款者或投資者而變成現(xiàn)金，則銀行就能保持

其資金的流動(dòng)性。所謂轉(zhuǎn)換，就是銀行持有資產(chǎn)通過市場(chǎng)轉(zhuǎn)

換為現(xiàn)金資產(chǎn)。若銀行的貸款不能獲得清償，其貸款抵押品

可在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)，其貸款也可轉(zhuǎn)讓給中央銀行。從單個(gè)

銀行來(lái)說(shuō)，只要經(jīng)常有可以出售的資產(chǎn)，就能夠滿足其流動(dòng)

性的需要；而只要中央銀行隨時(shí)準(zhǔn)備購(gòu)買銀行提出貼現(xiàn)的資

產(chǎn)，整個(gè)銀行系統(tǒng)就能保持流動(dòng)性。在資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論的影響

下，銀行的資產(chǎn)范圍明顯擴(kuò)大，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)也更加靈活。

這個(gè)理論的缺陷在于片面強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換能力，忽視了證

券和資產(chǎn)的質(zhì)量，為信用膨脹提供了條件，并且也忽視了當(dāng)

整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)行出現(xiàn)問題時(shí)，資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)換性就要大大下降。

（三）預(yù)期收入理論

該理論認(rèn)為流動(dòng)性的保障歸根結(jié)底來(lái)自于客戶的預(yù)期收

入。無(wú)論短期商業(yè)貸款或是可轉(zhuǎn)讓的證券，其償還能力或變

現(xiàn)能力都是以未來(lái)的收人為基礎(chǔ)的，如果一項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收

入有保證，即使是長(zhǎng)期資產(chǎn)，仍可以提供流動(dòng)性；反之，即

使是短期資產(chǎn)，也不一定能提供流動(dòng)性。在商業(yè)銀行貸款結(jié)

構(gòu)安排中，可以把貸款的歸還期與借款人的預(yù)期收入聯(lián)系起

來(lái)，使到期日多元化，從而增加銀行的流動(dòng)性。如中期貸

款，分期付款的消費(fèi)者貸款等貸款組合就具有流動(dòng)性，因?yàn)?/p>

其現(xiàn)金流量是可預(yù)知的。只要有預(yù)期收人作保證，并使放款

方式和期限多樣化，銀行可以使期限較長(zhǎng)、金額較大，缺乏

流動(dòng)性的貸款變成若干筆期限各異、金額不同、具有流動(dòng)性

的貸款。預(yù)期收入理論鼓勵(lì)了商業(yè)銀行對(duì)證券投資采取“梯

形效應(yīng)”的投資組合，將到期日錯(cuò)開，使資金的回收建立在

定期的和可以預(yù)知的基礎(chǔ)上。

這個(gè)理論促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)大，并向一些新的

領(lǐng)域發(fā)展，如住房抵押貸款、消費(fèi)貸款等。這個(gè)理論的缺陷

在于預(yù)期收人的主觀性和可預(yù)測(cè)性是不能確定的，在資產(chǎn)期

限較長(zhǎng)的情況下，債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況也可能發(fā)生變化。

（四）超貨幣供給理論

該理論認(rèn)為銀行經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)只是銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的

一個(gè)手段，銀行還可以在其他領(lǐng)域從事經(jīng)營(yíng)，而不是局限于

從事提供貨幣的業(yè)務(wù)。所謂超貨幣供給就是銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

應(yīng)該超越僅僅提供貨幣業(yè)務(wù)的范圍。在這個(gè)理論指導(dǎo)下，銀

行的經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，進(jìn)入了許多銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域以

外的領(lǐng)域，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展在銀行的業(yè)務(wù)中的份額越來(lái)越

大。

總的來(lái)說(shuō)，銀行資產(chǎn)管理理論是隨著對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的認(rèn)識(shí)

加深而不斷發(fā)展的，這也伴隨著銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)

大。

二、負(fù)債管理理論

在資產(chǎn)管理理論的思想下，銀行的負(fù)債是由客戶決定

的，銀行只是起被動(dòng)接受的作用。隨著銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化

和競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，銀行的管理觀念也發(fā)生了變化，從被動(dòng)

的接受負(fù)債向主動(dòng)管理負(fù)債發(fā)展，從而出現(xiàn)了負(fù)債管理理

論。

（一）存款理論

存款理論嚴(yán)格地說(shuō)還不是真正意義上的主動(dòng)性負(fù)債管理

理論，它實(shí)際上沒有離開傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理理論的思想范疇。

這個(gè)理論認(rèn)為存款是銀行最重要的負(fù)債來(lái)源，是銀行經(jīng)營(yíng)活

動(dòng)的基礎(chǔ)。這個(gè)理論仍然認(rèn)為存款是被動(dòng)的，是由存款人所

決定的。銀行應(yīng)該按照客戶的意愿組織存款，根據(jù)存款的狀

況安排貸款，以貸款的收益為參考來(lái)支付存款利息。這個(gè)理

論是以穩(wěn)定性和安全性為主要特點(diǎn)的，不贊成盲目地發(fā)展資

產(chǎn)業(yè)務(wù)，保守性特征較重。

（二）購(gòu)買理論

和存款理論認(rèn)為銀行對(duì)于負(fù)債是被動(dòng)接受不同，購(gòu)買理論

強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)該主動(dòng)地創(chuàng)造負(fù)債（購(gòu)買負(fù)債）。由于銀行資產(chǎn)一般

比較缺乏流動(dòng)性，該理論強(qiáng)調(diào)通過積極的負(fù)債來(lái)創(chuàng)造流動(dòng)性

以支持資產(chǎn)。強(qiáng)調(diào)不僅吸收存款，還可以發(fā)行債券，發(fā)展新

的金融產(chǎn)品向各行各業(yè)推廣，擴(kuò)大負(fù)債業(yè)務(wù)的范疇。在購(gòu)買

負(fù)債的過程中，銀行可以積極主動(dòng)地運(yùn)用多種策略，如價(jià)格

策略、服務(wù)策略等吸引客戶。在這個(gè)理論下，銀行的負(fù)債范

圍得到了擴(kuò)大。當(dāng)然，積極的負(fù)債也需要和穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)相結(jié)

合，否則擴(kuò)張過快也可能出現(xiàn)問題。

（三）銷售理論

銷售理論產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，是在金融創(chuàng)新和放松管

制的情況下出現(xiàn)的。這個(gè)理論不再局限于提供資金服務(wù)、強(qiáng)

調(diào)負(fù)債的資金特性，而是立足于推銷金融產(chǎn)品的角度，認(rèn)為

銀行是提供金融產(chǎn)品的企業(yè)，而不僅僅是提供資金。對(duì)于銀

行而言，強(qiáng)調(diào)在提供資金時(shí)提供的實(shí)際上既是一種產(chǎn)品又是

一種服務(wù)。這個(gè)理論實(shí)際上是改變銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念，從

產(chǎn)品和服務(wù)的角度來(lái)看待銀行的經(jīng)營(yíng)，銀行提供資金的本質(zhì)

還是提供一種服務(wù)，銀行要根據(jù)客戶的需求設(shè)計(jì)，開發(fā)新的

產(chǎn)品。實(shí)際上，產(chǎn)品的概念不局限于負(fù)債，資產(chǎn)也是產(chǎn)品，

銀行通過提供產(chǎn)品來(lái)獲得收益。這是銀行經(jīng)營(yíng)觀念的一個(gè)重

要變化，也促進(jìn)了銀行市場(chǎng)營(yíng)銷管理的發(fā)展。

三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論

資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論都是側(cè)重于銀行資產(chǎn)負(fù)債表

的其中一個(gè)方面，20世紀(jì)70年代末以來(lái)，資產(chǎn)負(fù)債管理理論

在商業(yè)銀行中占據(jù)了統(tǒng)治地位。這種理論又可以被稱為相機(jī)

抉擇資金管理(discretionaryfundmanagement)o資產(chǎn)負(fù)債管理

理論認(rèn)為，依靠資產(chǎn)管理或負(fù)債管理來(lái)經(jīng)營(yíng)都有不足。在經(jīng)

營(yíng)的過程中，銀行應(yīng)該從資產(chǎn)和負(fù)債的綜合運(yùn)用角度實(shí)現(xiàn)安

全性、盈利性和流動(dòng)性的協(xié)調(diào)。在具體的管理過程中，應(yīng)該

遵循如下的基本原則。

(-)規(guī)模對(duì)稱原理

銀行的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模應(yīng)該相互對(duì)稱和平衡。銀行的資金

來(lái)源和運(yùn)用是相互聯(lián)系的，銀行應(yīng)該根據(jù)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況綜

合決定資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，并保持對(duì)稱的發(fā)展。但是規(guī)模的

對(duì)稱不是簡(jiǎn)單的規(guī)模上的對(duì)等，而是要根據(jù)具體情況進(jìn)行動(dòng)

態(tài)的調(diào)整。

(二)結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理

銀行的資產(chǎn)和負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)和利率結(jié)構(gòu)上應(yīng)該對(duì)稱。這

種對(duì)稱同樣不是簡(jiǎn)單地保持同等期限的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模相

等，保持固定利率的資產(chǎn)和負(fù)債與浮動(dòng)利率的資產(chǎn)和負(fù)債相

等；而是一種動(dòng)態(tài)的對(duì)稱，在經(jīng)營(yíng)時(shí)還可以根據(jù)情況主動(dòng)地

保持一定的缺口。

(三)速度對(duì)稱原理

銀行的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)該在流動(dòng)性上保持對(duì)稱，流動(dòng)性較高

的資產(chǎn)可以與流動(dòng)性較高的負(fù)債相對(duì)應(yīng)；流動(dòng)性較低的資產(chǎn)

可以由較為穩(wěn)定的負(fù)債來(lái)支持。這種對(duì)稱同樣也不是簡(jiǎn)單的

對(duì)等，因?yàn)殂y行本來(lái)就是以借短放長(zhǎng)為特征的，對(duì)稱只是要

求保持一定的流動(dòng)性上的協(xié)調(diào)。

（四）目標(biāo)互補(bǔ)原理

也被稱為協(xié)調(diào)原理。銀行的安全性、流動(dòng)性和盈利性目標(biāo)

之間是可以互補(bǔ)的，在特定的情況下可能更側(cè)重于特定的目

標(biāo)，這個(gè)原理要求在三個(gè)目標(biāo)的協(xié)調(diào)上實(shí)現(xiàn)綜合目標(biāo)的最優(yōu)

化。

35.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運(yùn)用其資金獲取收益的

業(yè)務(wù)。主要有三大類：直接貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、證券投資

業(yè)務(wù)。當(dāng)然，并不是所有的銀行資金都能參與投資，獲取

益，有一部分資產(chǎn)如庫(kù)存現(xiàn)金、上繳中央銀行的存款準(zhǔn)備

金、同業(yè)存放款以及托收過程中的現(xiàn)金等，基本上不給銀行

帶來(lái)收益，但卻是銀行正常經(jīng)營(yíng)所必需的。

一、直接貸款業(yè)務(wù)

直接貸款是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，貸款占總資產(chǎn)的

比重以及貸款利息占經(jīng)營(yíng)收人的比重與銀行的其他業(yè)務(wù)相比

都是比較高的。在美國(guó)，直接貸款占銀行總資產(chǎn)60%?70

%,我國(guó)商業(yè)銀行的這一比例更高達(dá)90%以上。貸款在銀行

的資產(chǎn)組合中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)影響極大，高比例的直

接貸款既增加銀行的預(yù)期利潤(rùn)，同時(shí)也增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）商業(yè)銀行貸款的要素

1.貸款的償還期。這是指貸款協(xié)議開始生效后直到償還的

期限。短期貸款指償還期在1年以內(nèi)的貸款，這種貸款大多是

流動(dòng)資金貸款和季節(jié)性的貸款；中期貸款的期限一般在1?8

年；8年以上的貸款被稱為長(zhǎng)期貸款。

2.抵押和無(wú)抵押。抵押貸款在商業(yè)銀行的貸款中比較普

遍，是否需要抵押以及用什么物品做抵押取決于貸款項(xiàng)目。

一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資金貸款和季節(jié)性貸款的抵押品多為企業(yè)的

存貨單據(jù)；證券交易貸款的抵押物則主要是股票和債券；不

動(dòng)產(chǎn)的抵押物多為土地和房屋的產(chǎn)權(quán)證。無(wú)抵押情況下的貸

款，通常是發(fā)生在有著長(zhǎng)期密切的業(yè)務(wù)關(guān)系的客戶和銀行之

間，銀行對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況十分熟悉，這種貸款通常也稱為

信用貸款。

3.計(jì)息方式。對(duì)短期的、小規(guī)模的貸款，銀行往往采用

固定利率計(jì)息；對(duì)長(zhǎng)期的、大規(guī)模的貸款，多采用浮動(dòng)利率

的方式計(jì)息。

4.貸款承諾。它是一種貸款合約，它規(guī)定銀行有責(zé)任在

一定時(shí)期內(nèi)，按所承諾的利率和貸款額度，隨時(shí)滿足借款人

的要求。另一方面，如果客戶的借款規(guī)模沒有達(dá)到合約規(guī)定

的額度，客戶要對(duì)未使用部分支付一定的承諾費(fèi)。

5.貸款安排。一種方式是允許借款人按事先確定的利率

反復(fù)使用限額內(nèi)的資金，同時(shí)也允許借款人在協(xié)議期內(nèi)隨時(shí)

償還貸款；另一種方式是20世紀(jì)70年代以來(lái)，在歐洲貨幣市

場(chǎng)非常流行的一種安排，即銀行同意借款人對(duì)貸款的使用期

為數(shù)年，但整個(gè)貸款期又被劃分為若干個(gè)利率調(diào)整期，通常3

個(gè)月為一個(gè)利率調(diào)整期，期滿后以倫敦同業(yè)拆放利率為基礎(chǔ)

調(diào)整。

商業(yè)銀行貸款的類型

西方國(guó)家通常按照貸款對(duì)象的不同來(lái)劃分貸款的類型。

1.工商貸款。顧名思義是針對(duì)工商企業(yè)而發(fā)放的貸款，

從企業(yè)生產(chǎn)和流通過程中的短期、季節(jié)性的流動(dòng)資金需求，

到設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施投資的長(zhǎng)期資金需求，都是商業(yè)銀行貸款

的對(duì)象。

2.不動(dòng)產(chǎn)貸款。不動(dòng)產(chǎn)貸款是對(duì)土地開發(fā)、住宅公寓、

廠房建筑、大型設(shè)施購(gòu)置等所提供的貸款。對(duì)銀行來(lái)講，這

類貸款往往是資金需求規(guī)模大，期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)也較大，當(dāng)然

收益也比較高，因此，銀行多采用抵押貸款的形式放款。

3.消費(fèi)貸款。消費(fèi)貸款，是向個(gè)人和家庭提供的、以滿

足他們對(duì)消費(fèi)支付能力不足的需求。消費(fèi)貸款項(xiàng)目繁多，主

要有住房貸款、汽車貸款、學(xué)費(fèi)貸款以及信用卡賒購(gòu)等。信

用卡作為消費(fèi)貸款的一種特殊形式，20世紀(jì)后期在西方國(guó)家

獲得了極大的發(fā)展。目前，國(guó)際上流行的主要有維薩卡、萬(wàn)

事達(dá)卡、美洲運(yùn)通卡以及迪那俱樂部卡等四種，美國(guó)是世界

上持卡人最多的國(guó)家。消費(fèi)貸款中的短期貸款一般是一次性

償還，長(zhǎng)期貸款多為分期償還。

4.證券貸款。即商業(yè)銀行對(duì)證券自營(yíng)商、經(jīng)紀(jì)人、投資

銀行以及證券公司等發(fā)放的與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的購(gòu)買或周轉(zhuǎn)貸

款。專門從事證券交易的金融機(jī)構(gòu)，在證券交易中往往出現(xiàn)

資金短缺的現(xiàn)象，商業(yè)銀行可以滿足他們的需求。由于證券

交易貸款的風(fēng)險(xiǎn)很大，銀行對(duì)這類貸款通常是以有價(jià)證券抵

押的方式進(jìn)行，并且都實(shí)施保證金比率控制，即發(fā)放貸款的

額度要低于所抵押證券的市值，差額作為保證金。

二、票據(jù)業(yè)務(wù)

票據(jù)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行很重要的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要包括票據(jù)貼

現(xiàn)和票據(jù)抵押放款兩種。這兩種業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是銀行的成本和

風(fēng)險(xiǎn)很小，并且能獲得穩(wěn)定的收益。但是并不能說(shuō)這種業(yè)務(wù)

就完全沒有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槊恳环N票據(jù)都牽涉到債權(quán)債務(wù)關(guān)系，

一旦出現(xiàn)票據(jù)無(wú)法兌現(xiàn)的情況，銀行便面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)貼現(xiàn)是指客戶將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行。這種轉(zhuǎn)讓

行為表面上看只是一種票據(jù)交換行為，實(shí)際上也是一種信貸

業(yè)務(wù)。因?yàn)椋睋?jù)的承兌人對(duì)持票人是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，

貼現(xiàn)以后，這種關(guān)系又變成了承兌人和銀行之間的關(guān)系，銀

行把資金支付給申請(qǐng)貼現(xiàn)的客戶，到期再?gòu)某袃度耸种惺栈?/p>

資金，銀行的收益就是貼現(xiàn)時(shí)從貼現(xiàn)人手中扣除的貼現(xiàn)利

息，成為銀行的二線準(zhǔn)備。

（二）票據(jù)抵押放款

票據(jù)抵押放款就是銀行以客戶未到期的票據(jù)作為抵押品對(duì)

其放款，是抵押放款的一種方式。與票據(jù)貼現(xiàn)明顯不同的：

一是在票據(jù)抵押放款中，銀行并不買進(jìn)票據(jù)，票據(jù)的所有權(quán)

沒有轉(zhuǎn)移；二是在票據(jù)抵押放款中，銀行所貸出的款項(xiàng)通常

只是抵押票據(jù)票面額的一部分；三是利息的支付方式不同，

票據(jù)貼現(xiàn)是預(yù)先扣除利息（即貼現(xiàn)利息），而票據(jù)貼現(xiàn)放款的利

息是放款以后支付。

三、證券投資業(yè)務(wù)

證券投資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行以資金購(gòu)入企業(yè)或政府發(fā)行的有

價(jià)證券，以獲得穩(wěn)定收益，是商業(yè)銀行重要的資金運(yùn)用業(yè)

務(wù)。近年來(lái)，由于金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不斷

增力口，西方國(guó)家商業(yè)銀行直接放款比重下降，而證券投資業(yè)

務(wù)比重不斷增加，資產(chǎn)證券化趨勢(shì)明顯。但是一些國(guó)家的金

融監(jiān)管部門為了維護(hù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定，對(duì)商業(yè)銀行

從事證券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的限制，有的甚至有嚴(yán)格的法律

規(guī)定。銀行證券投資的種類根據(jù)投資對(duì)象來(lái)劃分，大體上可

以分為政府債券、公司債券以及股票三種。

（一）政府債券

政府公債是政府依據(jù)信用原則，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前

提，為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。政府債券分為中央政府

債券和地方政府債券。中央政府債券又稱為國(guó)家債券或國(guó)家

公債券，簡(jiǎn)稱國(guó)債。國(guó)債按期限長(zhǎng)短分為短期國(guó)債和中長(zhǎng)期

國(guó)債，前者通常稱為國(guó)庫(kù)券，后者則稱為公債。

在西方國(guó)家，國(guó)庫(kù)券一般是政府為了彌補(bǔ)短期資金缺口而

發(fā)行的，期限在1年以內(nèi)的不記名、貼現(xiàn)式債券，票面只列出

到期還本的金額，不寫明利率。出售時(shí)按面額貼現(xiàn)發(fā)行，貼

現(xiàn)率根據(jù)市場(chǎng)短期利率確定，到期時(shí)政府按票面額足額還

本。公債是政府為了特定目的而發(fā)行的，期限在1?1O年的

稱為中期公債，10年以上的，稱為長(zhǎng)期公債，公債票面上記

有期限、利率。

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，投資政府債券雖然收益相對(duì)來(lái)說(shuō)要低一些，

但政府債券的許多優(yōu)點(diǎn)卻是其他投資項(xiàng)目所不能比的。首

先，政府債券信用度高，安全性好，風(fēng)險(xiǎn)也最低；其次，由

于信譽(yù)好，國(guó)家債券在流通過程中更容易被接受，因而流動(dòng)

性較高；再次，由于以上兩個(gè)原因，國(guó)家債券也是銀行關(guān)鍵

時(shí)刻最好的抵押品。

（二）公司債券

公司債券也稱企業(yè)債券，是公司為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)

憑證。公司債券分為兩類：一類是信用債券，僅憑公司或企

業(yè)的信用，無(wú)須擔(dān)?；虻盅憾l(fā)行的債券。一般來(lái)講，只有

那些信譽(yù)卓著的大公司才能發(fā)行這種債券。并且，處于保護(hù)

投資者的利益考慮，國(guó)家要限制這種債券的發(fā)行額度。另一

類是抵押債券，是以公司的不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)債權(quán)作抵押而發(fā)行

的債券。如果公司到期無(wú)法兌現(xiàn)債券的本息，可依法對(duì)抵押

品進(jìn)行拍賣處理，以所得收入支付債權(quán)人。

銀行投資于企業(yè)債券其好處在于：第一，因?yàn)槠髽I(yè)的信譽(yù)

總是要低于政府，一般的企業(yè)債券，其發(fā)行的票面利率要高

于國(guó)家或地方政府發(fā)行的債券，銀行投資于企業(yè)債券可獲得

高于政府債券的收益。第二，相對(duì)于直接貸款而言，公司債

券具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。公司債券，特別是短期公司債券的二

級(jí)市場(chǎng)發(fā)達(dá)，當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，可以隨時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)上

將公司債券轉(zhuǎn)讓，獲取現(xiàn)金。第三，銀行投資于公司債券，

其風(fēng)險(xiǎn)也比較低。一方面因?yàn)楣緜牧鲃?dòng)性強(qiáng)，銀行可

以通過在二級(jí)市場(chǎng)操作來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，由于大多數(shù)

債券都是抵押債券，即使出現(xiàn)公司到期無(wú)法兌現(xiàn)，其抵押的

資產(chǎn)至少可以部分地補(bǔ)償投資的損失。

（三）公司股票

股票是股份公司發(fā)行的、證明股東權(quán)益的一種憑證，是企

業(yè)籌集自有資金和擴(kuò)充資本的重要手段。

在一些西方國(guó)家（如德國(guó)、瑞士等），商業(yè)銀行除了一般的

投資業(yè)務(wù)以外，可以投資于公司股票，成為公司的股東，直

接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。但是，也有許多國(guó)家，處于維護(hù)本

國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融安全的考慮，在法律上禁止商業(yè)銀行投資于公

司股票。20世紀(jì)末，英美等國(guó)已經(jīng)放松限制，允許商業(yè)銀行

進(jìn)行合業(yè)經(jīng)營(yíng)，參與投資銀行業(yè)務(wù)。我國(guó)的《商業(yè)銀行法》

明確規(guī)定，商業(yè)銀行不允許從事股票業(yè)務(wù)。

36.論述商業(yè)銀行新產(chǎn)品開發(fā)

新產(chǎn)品開發(fā)需要若干部門的密切配合，這只是保證新產(chǎn)品

開發(fā)提高效率的前提，要真正的做到有效的新產(chǎn)品開發(fā)，把

資源浪費(fèi)和沉沒成本降至最低，還必須保持明確的程序，使

用能發(fā)揮作用的工具，“階段-把關(guān)”系統(tǒng)被認(rèn)為是產(chǎn)品創(chuàng)新過

程的最高級(jí)的工具。其基本思路是把創(chuàng)新過程分為幾個(gè)獨(dú)立

的階段，在每個(gè)階段結(jié)束時(shí)必須有留給下一階段的一組資

料。例如，在商業(yè)計(jì)劃階段向產(chǎn)品開發(fā)階段過渡時(shí)，需要消

費(fèi)者需要與利益的研究報(bào)告等實(shí)證資料。按照這種原理，可

以把新產(chǎn)品開發(fā)的過程分為7個(gè)階段：構(gòu)思產(chǎn)生與篩選、概念

發(fā)展與測(cè)試、營(yíng)銷戰(zhàn)略、商業(yè)分析、產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)試銷、

商品化。如圖11—3所示的流程圖。

(一)產(chǎn)品構(gòu)思與篩選

產(chǎn)品構(gòu)思的來(lái)源有顧客、競(jìng)爭(zhēng)者、公司雇員、科學(xué)家、經(jīng)

銷商，等等。對(duì)于銀行而言，重要的產(chǎn)品構(gòu)思來(lái)源有以下四

個(gè)方面。

(1)客戶需求。按照市場(chǎng)營(yíng)銷的觀點(diǎn)，顧客的需求和欲望是

尋找新產(chǎn)品構(gòu)思的最合乎邏輯的起點(diǎn)。在銀行業(yè)這一點(diǎn)表現(xiàn)

得尤為明顯。銀行或者公司可以通過對(duì)顧客的直接調(diào)查法、

投影法、集中小組討論法以及顧客建議和投訴信件等來(lái)確定

顧客的需求和欲望。對(duì)于經(jīng)常以對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品線的增補(bǔ)，或者

對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的更新改進(jìn)進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)的銀行來(lái)說(shuō)，通過向

顧客詢問現(xiàn)行產(chǎn)品的問題來(lái)獲得理想的產(chǎn)品構(gòu)思，比直截了

當(dāng)?shù)匾笏麄兲峁┬庐a(chǎn)品構(gòu)思要現(xiàn)實(shí)得多。

(2)員工創(chuàng)新。成功的公司建立的企業(yè)文化鼓勵(lì)每一員工尋

找關(guān)于改進(jìn)公司生產(chǎn)、產(chǎn)品和服務(wù)的新構(gòu)思。對(duì)于銀行業(yè)而

言，鼓勵(lì)員工尋找改進(jìn)公司產(chǎn)品和服務(wù)的新構(gòu)思更為重要，

銀行的員工在同顧客接觸的過程中可以直接獲取顧客的需求

和愿望的信息，從而省去了專門進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研的費(fèi)用。

(3)產(chǎn)品模仿。銀行和公司對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)品和服務(wù)的關(guān)注也

能啟發(fā)新的思路。這一點(diǎn)在銀行業(yè)也非常明顯，因?yàn)殂y行的

產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)于市場(chǎng)而言往往不算新事物，銀行提供的產(chǎn)品和

服務(wù)又非常容易被模仿。對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)的銀行或者非銀行金融機(jī)

構(gòu)出現(xiàn)的新產(chǎn)品，該銀行可以分析其優(yōu)缺點(diǎn)，適當(dāng)加以改進(jìn)

就可以為己所用。

(4)高層建議。銀行的高層管理者也是新產(chǎn)品的提出者。管

理者往往對(duì)國(guó)家關(guān)于銀行的政策比較敏感，在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生

變化時(shí)比一般員工更有前瞻性，經(jīng)常能針對(duì)新的市場(chǎng)環(huán)境提

出一些新的構(gòu)思。

下一步是對(duì)構(gòu)思進(jìn)行篩選。對(duì)構(gòu)思進(jìn)行篩選要制定一些標(biāo)

準(zhǔn)，不同的行業(yè)、不同的公司制定的標(biāo)準(zhǔn)也不同。這些標(biāo)準(zhǔn)

包括利潤(rùn)目標(biāo)，即考慮市場(chǎng)機(jī)會(huì)是否與公司的目標(biāo)一致，銷

售成長(zhǎng)目標(biāo)，顧客信譽(yù)目標(biāo)，以及公司是否有必要的資本、

必要的營(yíng)銷人員和專門知識(shí)，等等。按照一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)所有

構(gòu)思進(jìn)行篩選后，這些留下來(lái)的構(gòu)思就進(jìn)入了新產(chǎn)品開發(fā)的

下一階段。

(二)概念的發(fā)展和測(cè)試

產(chǎn)品概念是用消費(fèi)者熟悉的有意義的語(yǔ)言和方式表達(dá)出來(lái)

的產(chǎn)品構(gòu)思。同產(chǎn)品印象不同，產(chǎn)品印象是消費(fèi)者得到的實(shí)

際產(chǎn)品或潛在產(chǎn)品的特定形象。在概念發(fā)展階段所要做的工

作是把構(gòu)思具體到面向消費(fèi)對(duì)象，向消費(fèi)對(duì)象提供的利益，

在什么情況下使用該產(chǎn)品，等等。

產(chǎn)品構(gòu)思轉(zhuǎn)化為概念后就需要對(duì)產(chǎn)品概念作測(cè)試，即選擇

合適的目標(biāo)消費(fèi)者小組，將概念說(shuō)明書呈現(xiàn)在消費(fèi)者面前，

提出問題，這些問題回答完畢后，營(yíng)銷者可以開始總結(jié)這些

回答并判斷該概念對(duì)消費(fèi)者是否具有足夠充分和很大的吸引

力。

（三）營(yíng)銷策略

這是把產(chǎn)品引入市場(chǎng)的初步營(yíng)銷戰(zhàn)略計(jì)劃。可以包括三個(gè)部

分：第一部分包括目標(biāo)市場(chǎng)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和行為；計(jì)劃產(chǎn)品的

定位和銷售量；市場(chǎng)份額；開頭幾年的利潤(rùn)目標(biāo)。第二部分