水泥行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè)

頁(yè)第一章水泥行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè)第一節(jié)水泥行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位變化一、水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析水泥工業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，其相關(guān)上游產(chǎn)業(yè)主要包括砂石業(yè)、碳酸鈣等化工業(yè)、化工鍋爐業(yè)、石礦業(yè)、各類采礦業(yè)、環(huán)境保護(hù)設(shè)備業(yè)、重型運(yùn)輸業(yè)、鐵路業(yè)、磨碎及包裝機(jī)械業(yè)、紙袋業(yè)等。下游影響行業(yè)則包括房地產(chǎn)、建筑、公共建設(shè)、裝潢等諸多行業(yè)。資料來(lái)源：《基于SCP模式探討我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)問(wèn)題》水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈本報(bào)告分析的范圍是按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局分類標(biāo)準(zhǔn)定義的水泥行業(yè)，行業(yè)代碼為3111。由于水泥行業(yè)是能源消耗型、高污染、低附加值的產(chǎn)業(yè)，又是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，因此受到國(guó)家能源利用政策及其他的政策的影響十分大。二、水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和房地產(chǎn)、公路等基礎(chǔ)建設(shè)投入力度增大，水泥需求強(qiáng)勁，水泥行業(yè)作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一，其地位依然很重要。從下圖看出，工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重波動(dòng)范圍很小，約為1.6%。從未來(lái)看，由于城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)速度的加快，新農(nóng)村建設(shè)和城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將加大，水泥工業(yè)總產(chǎn)值在總量上繼續(xù)擴(kuò)大，占GDP的比重將有所增大，但上升幅度小，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)一定的位置，基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)地位依然重要。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化三、水泥行業(yè)投資額度占全國(guó)投資總額比重變化分析水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全國(guó)固定資產(chǎn)投資的比重總體上呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這主要是由于近幾年水泥固定資產(chǎn)投資變化不大，而全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速在25%以上。從下圖看，水泥行業(yè)投資在2005年和2006年同比分別下降4.8%和6.36%，連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這是由于近年來(lái)國(guó)家對(duì)水泥新上相關(guān)項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格控制，2007年投資增長(zhǎng)中的一部分源自于恢復(fù)性增長(zhǎng)；加之水泥相關(guān)項(xiàng)目用地、鋼材等原料價(jià)格持續(xù)上漲，導(dǎo)致相關(guān)項(xiàng)目造價(jià)增加15%左右，扣除價(jià)格因素，實(shí)際水泥投資增幅預(yù)計(jì)約為6.62%。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所水泥投資開(kāi)始復(fù)蘇數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重水泥行業(yè)是“兩高一低”的產(chǎn)業(yè)，在政府加強(qiáng)節(jié)能降耗政策力度的背景下，政策面不利，但由于房?jī)r(jià)高企和城市化等因素拉動(dòng)，總體上行業(yè)處于旺盛需求階段。因此，行業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)固定資產(chǎn)投資速度將回升，水泥投資開(kāi)始復(fù)蘇。第二節(jié)水泥行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè)一、水泥供給總量及速率分析水泥行業(yè)近幾年發(fā)展速度比較強(qiáng)勁，從下圖中看出，近四年來(lái)，2004年和2006年的行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速保持在24%以上，雖2005年和2007年下滑了不少，但增速分別達(dá)到11.8%和9.1%，與GDP增速接近。2007年1~11月，全國(guó)水泥總產(chǎn)量12.3億噸，較上年增長(zhǎng)13.5%，水泥工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3504億元，增長(zhǎng)22.8％，預(yù)計(jì)全年業(yè)務(wù)收入為3949.9億元。從水泥產(chǎn)量看，產(chǎn)品產(chǎn)量逐年遞增，2005年水泥產(chǎn)品產(chǎn)量突破10億噸，高達(dá)10.4億噸。從2003年到2007年，增長(zhǎng)速度都在11.6%以上，平均達(dá)到15.4%。預(yù)測(cè)水泥行業(yè)持續(xù)較快發(fā)展速度。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2003年~2007年水泥行業(yè)水泥產(chǎn)品產(chǎn)量及增速變化二、2008～2010年水泥供給預(yù)測(cè)（一）在建及擬建相關(guān)項(xiàng)目分析2007年，水泥行業(yè)在建及擬建相關(guān)項(xiàng)目達(dá)到25項(xiàng)，從區(qū)域來(lái)看，主要集中在華北、華中和華西，三者占了75%以上；從投資規(guī)?？?，大部分都在30000萬(wàn)元以上，最高的達(dá)70000萬(wàn)元；從生產(chǎn)線看，95%的采用日產(chǎn)新型干法生產(chǎn)。2007年新型干法水泥投資的特點(diǎn)依然表現(xiàn)為：一是東部地區(qū)投資明顯減少，中南、西南部地區(qū)投資明顯增加；二是與節(jié)能有關(guān)的余熱發(fā)電等改造相關(guān)項(xiàng)目成為投資新的熱點(diǎn)?？偟膩?lái)看，在需求的帶動(dòng)下，水泥行業(yè)在建及擬在建相關(guān)項(xiàng)目保持穩(wěn)定的發(fā)展的趨勢(shì)。2007年水泥行業(yè)主要在建及擬在建相關(guān)項(xiàng)目地點(diǎn)相關(guān)項(xiàng)目名稱建設(shè)周期投資額（萬(wàn)元）相關(guān)項(xiàng)目合適的內(nèi)容福建永安市曹遠(yuǎn)鎮(zhèn)清水池村清水池工業(yè)小區(qū)永安萬(wàn)年水泥（二期）工程2008年-2009年30000年產(chǎn)新型干法旋窯水泥180萬(wàn)噸福建三明市清流縣嵩溪鎮(zhèn)帥風(fēng)水泥日產(chǎn)4500噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年47468.68年產(chǎn)新型干法水泥熟料135萬(wàn)噸安徽巢湖含山縣仙蹤鎮(zhèn)日產(chǎn)4500噸水泥熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2008年36837.39年產(chǎn)水泥商品熟料148.5萬(wàn)噸安徽巢湖居巢區(qū)銀屏鎮(zhèn)日產(chǎn)5000噸水泥熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2007年-2008年45000年產(chǎn)水泥熟料約150萬(wàn)噸河北保定市曲陽(yáng)縣日產(chǎn)4000噸水泥熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年31677年產(chǎn)水泥熟料約124萬(wàn)噸河北石家莊鹿泉市日產(chǎn)5000噸水泥熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2007年-2008年50000年產(chǎn)水泥熟料約150萬(wàn)噸河北鹿泉市宜安鎮(zhèn)西部日產(chǎn)4000噸新型干法熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年36756.6年產(chǎn)熟料124萬(wàn)噸河北邯鄲市涉縣日產(chǎn)4500噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2008年47000年產(chǎn)水泥熟料139.5萬(wàn)噸湖北十堰市竹溪縣水坪鎮(zhèn)金銅嶺村二組日產(chǎn)2500噸水泥熟料生產(chǎn)線工程2008年-2008年23000年產(chǎn)水泥熟料77.5萬(wàn)噸湖南衡陽(yáng)衡南縣花橋鎮(zhèn)日產(chǎn)4500噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線工程2008年-2009年58000年產(chǎn)熟料150萬(wàn)噸、水泥220萬(wàn)噸。湖南常德市日產(chǎn)2500噸熟料水泥生產(chǎn)線工程2008年-2008年30000年產(chǎn)水泥100萬(wàn)噸湖南長(zhǎng)沙市湘潭縣湘潭牛力日產(chǎn)5000噸水泥熟料生產(chǎn)線工程2008年-2009年51000日產(chǎn)5000噸水泥熟料，年產(chǎn)約100萬(wàn)噸湖南永州市道縣日產(chǎn)2500噸熟料新型干法生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年22000建設(shè)一條日產(chǎn)2500噸熟料新型干法生產(chǎn)線寧夏中衛(wèi)市宣和鎮(zhèn)日產(chǎn)2500噸干法水泥熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年20546建設(shè)一條日產(chǎn)2500噸干法水泥熟料生產(chǎn)線山西運(yùn)城市聞喜縣日產(chǎn)4500噸熟料水泥生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年70000年產(chǎn)熟料160萬(wàn)噸、水泥260萬(wàn)噸四川達(dá)州市大竹縣日產(chǎn)4000噸水泥生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年60000一條日產(chǎn)4000噸水泥孰料生產(chǎn)線云南個(gè)舊市蒙自縣瀛洲日產(chǎn)2100噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線工程2008年-2008年32400年產(chǎn)水泥能力100萬(wàn)噸重慶豐都縣日產(chǎn)2500噸新型干法水泥生產(chǎn)線工程2008年-2009年23000年產(chǎn)77.5萬(wàn)噸熟料裝置和年產(chǎn)100萬(wàn)噸水泥裝置重慶長(zhǎng)壽區(qū)晏家工業(yè)園日產(chǎn)4800噸新型干法水泥生產(chǎn)線工程2008年-2009年40502年產(chǎn)水泥300萬(wàn)噸重慶豐都縣重慶豐都日產(chǎn)4500噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線相關(guān)項(xiàng)目2008年-2009年37168年產(chǎn)熟料124萬(wàn)噸、水泥170萬(wàn)噸數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)擬在建相關(guān)項(xiàng)目網(wǎng)（二）2008～2010年供給預(yù)測(cè)“十一五”期間水泥市場(chǎng)供求關(guān)系呈逐步改善的趨勢(shì)，其為水泥市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)步回升奠定了基礎(chǔ)。需要在此指出的是，5000萬(wàn)噸/年的落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)程對(duì)于水泥行業(yè)供求關(guān)系的改善及新增產(chǎn)能的消化非常重要，對(duì)行業(yè)環(huán)境改善的預(yù)期是建立在此基礎(chǔ)上。就目前了解的真實(shí)市場(chǎng)情況來(lái)分析，能夠支持對(duì)行業(yè)相對(duì)樂(lè)觀的預(yù)測(cè)在此還需要說(shuō)明一個(gè)現(xiàn)象，當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的主體是區(qū)域內(nèi)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。行業(yè)龍頭企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張較為龐大，但其新增產(chǎn)能是有潛在的市場(chǎng)空間來(lái)承接的（淘汰落后和新增需求）。國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的整體擴(kuò)張沖動(dòng)仍為相對(duì)理性，屬于部分地區(qū)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)的擴(kuò)張，與以往全行業(yè)大規(guī)模擴(kuò)張的局面有著結(jié)構(gòu)性的區(qū)別。目前大企業(yè)的擴(kuò)張對(duì)中小企業(yè)的擴(kuò)張是一種壓制作用（行業(yè)調(diào)控政策的推動(dòng)），落后產(chǎn)能淘汰力度的加大也消化了產(chǎn)能擴(kuò)張的壓力。因此，這種結(jié)構(gòu)性的變化就目前來(lái)看不會(huì)在短期內(nèi)造成水泥供求關(guān)系的再次失衡，因過(guò)度擴(kuò)張而造成行業(yè)景氣大幅回落的情形再次出現(xiàn)的概率很小，水泥行業(yè)不會(huì)重蹈覆轍。根據(jù)近幾年國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)供求關(guān)系變化，預(yù)測(cè)2008年~2010年市場(chǎng)前景相對(duì)樂(lè)觀。第三節(jié)水泥行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè)一、需求總量及速率分析近五年來(lái)，我國(guó)水泥行業(yè)銷售收入持續(xù)快速增長(zhǎng)。年銷售增長(zhǎng)率保持在16%以上，平均增速為22.7%。2006年水泥行業(yè)銷售收入達(dá)到3217億元，2007年1月~11月達(dá)到3503億元，預(yù)計(jì)年底可達(dá)3830億元。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007年水泥行業(yè)銷售收入及增速變化從下圖看出，隨著我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，未來(lái)我國(guó)GDP與固定資產(chǎn)投資仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)我國(guó)城鎮(zhèn)化率將由2007年的44%提升到2010年的50%，城鎮(zhèn)化水平的提高推動(dòng)工業(yè)化進(jìn)程的加速。工業(yè)化的加速發(fā)展將繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)水泥需求。預(yù)計(jì)2008~2010年GDP增速將超過(guò)10%，固定資產(chǎn)投資增速將維持在25%。資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所我國(guó)城鎮(zhèn)化率逐年提高隨著我國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)速度的加快，水泥行業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇階段，投資的高增長(zhǎng)趨動(dòng)的水泥需求高增長(zhǎng)比較顯著。近年來(lái)，受固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)影響，水泥需求平均每年增長(zhǎng)23%左右，水泥需求正在從東向西，從南向北延伸，農(nóng)村對(duì)水泥的需求量非常大。2007年農(nóng)村的水泥需求占到總需求的40%，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占到30%，城市房地產(chǎn)、工廠廠房等占到30%。從當(dāng)前情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)水泥需求增長(zhǎng)勢(shì)頭才剛剛開(kāi)始，預(yù)計(jì)還將持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)內(nèi)水泥需求比例在我國(guó)水泥需求中，住宅、商業(yè)建筑、公共基礎(chǔ)設(shè)施、大型重點(diǎn)工程以及工業(yè)用水泥是水泥消費(fèi)的主要領(lǐng)域。住宅用水泥約占水泥總需求的34%，其中城鎮(zhèn)住宅占到90%以上。08年國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的緊縮調(diào)控將影響這一部分的水泥需求，但是依據(jù)新一屆政府的宏觀政策導(dǎo)向，新農(nóng)村建設(shè)和城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入力度將加大，填補(bǔ)了房地產(chǎn)投資減緩而損失的水泥需求，因此，08年水泥市場(chǎng)將呈現(xiàn)子領(lǐng)域需求此消彼長(zhǎng)，而總體需求穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，需求增長(zhǎng)10%左右。水泥行業(yè)主要受益于產(chǎn)業(yè)政策淘汰落后產(chǎn)能，其供求關(guān)系持續(xù)改善，產(chǎn)能利用率逐年提高?！笆晃濉逼陂g，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)仍將保持高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，驅(qū)動(dòng)水泥消費(fèi)的工業(yè)化進(jìn)程、城市化進(jìn)程以及新農(nóng)村建設(shè)將在未來(lái)幾年內(nèi)持續(xù)存在，我國(guó)水泥行業(yè)處于景氣上升周期，2015~2020年我國(guó)水泥消費(fèi)將達(dá)到頂峰。二、2008～2010年需求預(yù)測(cè)2008年水泥行業(yè)將繼承2007年水泥行業(yè)的景氣度，水泥需求呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。固定資產(chǎn)投資高水平增長(zhǎng)是水泥旺盛需求的保障水泥產(chǎn)品是典型的投資拉動(dòng)型產(chǎn)品。水泥產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)和新農(nóng)村建設(shè)中，其需求與固定資產(chǎn)投資的正相關(guān)性非常顯著。預(yù)計(jì)2008年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)率在25%左右，水泥產(chǎn)量達(dá)到14億噸以上，同比增長(zhǎng)接近11%。這主要基于以下幾個(gè)因素。（一）房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明朗全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)適用房投資回升明顯。2007年全國(guó)共完成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額25280億元，增長(zhǎng)30%，增速上升7.4個(gè)百分點(diǎn)，高于其他行業(yè)的投資增速；占城鎮(zhèn)總投資比重高達(dá)21.5%。

2007年，全國(guó)商品房銷售面積、銷售金額分別為76193萬(wàn)平方米、29604億元，分別增長(zhǎng)25.7%、44.3%；其中，住宅銷售面積、銷售金額分別為69104萬(wàn)平方米、25323億元，分別增長(zhǎng)27%、48.6%；商品房施工面積為23.59億平方米，增長(zhǎng)21.5%，增速上升3.5個(gè)百分點(diǎn)；新開(kāi)工面積為94590萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)21.1%，增速提高4.2個(gè)百分點(diǎn)；商品房竣工面積為58236萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)9.8%，增速加快1.1個(gè)百分點(diǎn)；顯示房屋開(kāi)發(fā)節(jié)奏加快?？偟膩?lái)講，房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)還是很好的，原因主要有如下幾點(diǎn)：一是隨著住房實(shí)物分配的終止，加上個(gè)人購(gòu)買住房的愿望比較強(qiáng)烈，因此個(gè)人購(gòu)買住房的積極性會(huì)得到調(diào)動(dòng)；二是隨著住房貨幣化的推進(jìn)，即把以前的住房建設(shè)資金轉(zhuǎn)化為住房補(bǔ)貼，加上公積金的完善和補(bǔ)貼制度的建立，個(gè)人購(gòu)房能力會(huì)得到很大的提高，現(xiàn)在象北京的情況是短暫的；三是隨著經(jīng)濟(jì)適用房等多層次住房供給體制的完善，售房?jī)r(jià)格的規(guī)范，住房質(zhì)量的提高，住房有效供給的增加，住房銷售形勢(shì)會(huì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)；四是隨著金融業(yè)的發(fā)展，特別是在擔(dān)保問(wèn)題得到有效解決之后，將為住房市場(chǎng)的發(fā)展增添活力；五是隨著住房產(chǎn)業(yè)工業(yè)化、現(xiàn)代化的發(fā)展，尤其是配件、功能設(shè)施的改善，住房產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用將日益顯現(xiàn)；六是隨著二級(jí)市場(chǎng)的開(kāi)放，通過(guò)換購(gòu)可以極大地促進(jìn)住宅市場(chǎng)的發(fā)展；七是隨著對(duì)經(jīng)濟(jì)適用房各種優(yōu)惠政策的完善和落實(shí)，將推動(dòng)普通居民住房持續(xù)大規(guī)模的發(fā)展。因此，只要政策對(duì)路，那么完全有可能將巨大的潛在需求轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)需求，使房地產(chǎn)市場(chǎng)有一個(gè)較大的發(fā)展。（二）基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展情況分析1．農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加強(qiáng)2007年初步安排用于農(nóng)村建設(shè)的投資約620億元，比去年年初有較大增加。其中，用于直接改善農(nóng)村生產(chǎn)生活條件的投資達(dá)360多億元。國(guó)家準(zhǔn)備在下面四個(gè)方面來(lái)推進(jìn)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。1．1國(guó)家加強(qiáng)農(nóng)村水利設(shè)施建設(shè)一是國(guó)家將繼續(xù)搞好大型灌區(qū)續(xù)建配套節(jié)水改造、節(jié)水灌溉增效示范和中部地區(qū)大型排澇泵站更新改造等工程建設(shè)，推進(jìn)235個(gè)大型灌區(qū)節(jié)水改造、100個(gè)節(jié)水灌溉示范相關(guān)項(xiàng)目和33個(gè)大型排澇泵站更新改造等工程建設(shè)。二是農(nóng)田水利基本建設(shè)保持恢復(fù)性增長(zhǎng)。2006~2007年度，全國(guó)農(nóng)田水利基本建設(shè)共完成投資763億元，比上年度增長(zhǎng)12.8%。三是在保證南水北調(diào)、治淮骨干和其他在建重點(diǎn)水利工程建設(shè)的同時(shí)，加快實(shí)施大中型和重點(diǎn)小型病險(xiǎn)水庫(kù)除險(xiǎn)加固工程，對(duì)540座病險(xiǎn)水庫(kù)進(jìn)行除險(xiǎn)加固工程建設(shè)。四是加強(qiáng)水土流失重點(diǎn)防治工程建設(shè)。同時(shí)督促有關(guān)部門和地方進(jìn)一步加強(qiáng)相關(guān)項(xiàng)目資金和工程建設(shè)質(zhì)量管理管控。1．2國(guó)家支持“水、氣、路、電”等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)全年安排農(nóng)村“水、路、氣、電”工程中央投資300億元。一是加大對(duì)農(nóng)村飲水安全工程支持力度。目前已下達(dá)2007年農(nóng)村飲水安全工程國(guó)債投資相關(guān)計(jì)劃64億元，地方和群眾配套66.4億元。二是大力支持農(nóng)村沼氣建設(shè)。2007年安排中央投資25億元，相關(guān)計(jì)劃再新增農(nóng)村戶用沼氣500萬(wàn)戶。三是加快農(nóng)村公路建設(shè)，已下達(dá)2007年農(nóng)村公路改造工程195億元中央投資相關(guān)計(jì)劃。四是加強(qiáng)農(nóng)村能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作。安排中西部農(nóng)網(wǎng)完善和無(wú)電地區(qū)電力建設(shè)工程國(guó)債資金16億元。1．3支持農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力和農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)體系建設(shè)繼續(xù)支持種子工程、植保工程、畜禽水產(chǎn)良種工程、漁政漁港等農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支持新疆棉花基地建設(shè)。支持建設(shè)國(guó)家、省、縣三級(jí)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)檢中心、質(zhì)檢站。1．4農(nóng)村社會(huì)事業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加強(qiáng)一是進(jìn)一步改善農(nóng)村義務(wù)教育辦學(xué)條件，加強(qiáng)農(nóng)村校舍建設(shè)，逐步縮小城鄉(xiāng)差距。二是以鞏固和健全縣、鄉(xiāng)、村三級(jí)農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系為目標(biāo)，重點(diǎn)加強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院建設(shè)，同步推進(jìn)縣醫(yī)院、中醫(yī)（民族醫(yī)）醫(yī)院和婦幼保健機(jī)構(gòu)建設(shè)，加強(qiáng)西部邊遠(yuǎn)地區(qū)村衛(wèi)生室建設(shè)。三是著力加強(qiáng)農(nóng)村公共文化建設(shè)，努力提高農(nóng)村公共文化服務(wù)水平，擴(kuò)大廣播電視覆蓋，加強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)文化設(shè)施建設(shè)。四是穩(wěn)定和完善現(xiàn)行生育政策，防止低生育水平反彈，實(shí)施農(nóng)村相關(guān)計(jì)劃生育服務(wù)體系建設(shè)，改善農(nóng)村基層相關(guān)計(jì)劃生育服務(wù)條件。2．城鎮(zhèn)化快速推進(jìn)近年來(lái)建設(shè)行業(yè)的法律法規(guī)體系建設(shè)、技術(shù)和管理管控水平都有很大提升，城市面貌變化很大，新興的城市快速崛起，中心城市的功能日益完善，小城鎮(zhèn)發(fā)展很快。伴隨經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)城鎮(zhèn)化呈現(xiàn)空前迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，全國(guó)設(shè)市城市656個(gè)，建制鎮(zhèn)約2萬(wàn)個(gè)，城鎮(zhèn)化率從18%上升到2007年的43.9%，城鎮(zhèn)人口從1978年的不到2億人上升到2007年的5.94億人。有關(guān)資料顯示，從世界城市化進(jìn)程看，城鎮(zhèn)化水平超過(guò)30%，即進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。由于中國(guó)人口基數(shù)大，城鎮(zhèn)化水平提高10個(gè)百分點(diǎn)，從鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移到城鎮(zhèn)的人口規(guī)模就相當(dāng)于日本的總?cè)丝冢惶岣?0個(gè)百分點(diǎn)，就相當(dāng)于美國(guó)的總?cè)丝凇ｎA(yù)測(cè)到2010年我國(guó)城鎮(zhèn)化水平可上升到49.20%，達(dá)到近半的程度。未來(lái)20年中國(guó)城鎮(zhèn)化水平將進(jìn)一步提高，到2020年有望達(dá)56%。2025年左右步入低速、穩(wěn)定的發(fā)展時(shí)期。在宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展的環(huán)境下，固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)加速使得在今后較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)水泥消費(fèi)仍將繼續(xù)保持在較高的水平。尤其是我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)的加速及城鎮(zhèn)化推進(jìn)將更加凸顯。

第四節(jié)水泥行業(yè)出口分析及預(yù)測(cè)進(jìn)出口分析（一）進(jìn)出口量和金額對(duì)比分析2006年，水泥出口成倍增長(zhǎng)，水泥出口3613萬(wàn)噸，金額11.8億美元，同比增長(zhǎng)分別為63.1%、72.5%，水泥出口數(shù)量再創(chuàng)歷史新高。2007年累計(jì)出口水泥3300萬(wàn)噸，較上年下降8.6%。這說(shuō)明從2006年7月1日來(lái)，水泥出口退稅政策調(diào)整作用已經(jīng)顯現(xiàn)。2001~2007全國(guó)水泥出口情況年度出口量出口占產(chǎn)量比重%數(shù)量(萬(wàn)噸)增速%20016212.590.942002524-15.660.7220035413.190.63200470430.230.7320052215214.632.082006361363.122.9320073300-8.663.13數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)下面三個(gè)圖表，說(shuō)明了2006~2007年，出口量、出口金額和出口均價(jià)的變化趨勢(shì)。看下表，從2006年1月到2007年11月，出口量和出口金額呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是同比增長(zhǎng)下滑不少。2006年以來(lái)各月累計(jì)水泥出口情況單位：萬(wàn)噸，千美元月份累計(jì)出口量同比增長(zhǎng)%累計(jì)出口金額同比增長(zhǎng)%20060117088.45338484.7200602452180.9142315176.6200603779199.3249614197.92006041080160.6347520164.22006051386143.1446435150.62006061756125.3569140133.82006072070113.7673008122.62006082496107.4811766116.8200609279786.591219096.3200610308677.1100394885.9200611336473.6109596182.8200612361363.1118062272.520070121828.67006731.3200702448-0.81443721.4200703772-0.82531131.6200704112443740787.620070514323.44781397.120070617761.1--20070720991.4--2007082403-3.9--2007092860-4.2--2007102905-5.9999000-0.52007113115-7.41080000-1.5數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部看下圖，在下半年后，出口量呈現(xiàn)直線下降，環(huán)比增長(zhǎng)已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這也說(shuō)明出口退稅對(duì)水泥行業(yè)出口的影響。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2007年1~12月單月水泥出口數(shù)量及環(huán)比變化2007年1~12月的出口均價(jià)呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，這更加說(shuō)明出口退稅對(duì)水泥產(chǎn)品出口的影響。數(shù)據(jù)來(lái)源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2007年1~12月單月水泥出口均價(jià)環(huán)比變化（二）進(jìn)出口特點(diǎn)分析國(guó)家明確不支持水泥出口，2007年7月國(guó)家已經(jīng)取消水泥出口退稅。我國(guó)水泥業(yè)存在結(jié)構(gòu)性過(guò)剩和區(qū)域性過(guò)剩的問(wèn)題，總量虛高20％。國(guó)外是純硅酸鹽水泥，而我國(guó)要摻入20~25％混合材。出口特點(diǎn)為：1．出口量和出口金額下降；2．出口均價(jià)價(jià)格上升；3．總量規(guī)模大，出口份額小。出口量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量比重相當(dāng)少，僅為1.2%左右。中國(guó)雖然是水泥第一大國(guó)，但基本上是以自產(chǎn)自銷為主，在世界水泥貿(mào)易額中所占的比重很小。（三）國(guó)際市場(chǎng)需求分析2007年，在需求不斷增加的形勢(shì)下，全球大部分國(guó)家地區(qū)的水泥市場(chǎng)都出現(xiàn)了水泥短缺、價(jià)格攀升的現(xiàn)象，而這樣的趨勢(shì)將在2008年里持續(xù)下。于此同時(shí)，全球產(chǎn)能也將在未來(lái)幾年中有更大的提高。據(jù)預(yù)測(cè)，2010年全球水泥總產(chǎn)量將達(dá)到30億噸，年增長(zhǎng)率4.7%。按可比價(jià)值計(jì)算，2010年全球水泥產(chǎn)值為2500億美元。水泥需求量也是反映一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)活躍程度的晴雨表，目前，世界上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的地區(qū)包括中國(guó)、東南亞和中亞地區(qū)，同時(shí)這些地區(qū)也是水泥需求量最大的地區(qū)。2007年美國(guó)次級(jí)房貸危機(jī)影響了建筑業(yè)的發(fā)展。由于部分對(duì)美水泥出口國(guó)出口量的減少，以及伊拉克戰(zhàn)后重建對(duì)水泥需求增加帶來(lái)的分流，2007年美國(guó)進(jìn)口水泥量也受到了影響，水泥供不應(yīng)求矛盾更加明顯，價(jià)格也一路攀升。2006年～2010年間，美國(guó)每年將新建4000萬(wàn)噸的水泥產(chǎn)能。印度作為世界第二大水泥生產(chǎn)國(guó)：政府介入難抑價(jià)格漲勢(shì)。2007年7月，距印度水泥行業(yè)為配合政府降低國(guó)內(nèi)通貨膨脹率工作，做出一年內(nèi)不提高水泥價(jià)格承諾3個(gè)月之后，印度水泥行業(yè)又開(kāi)始自行全面提高銷售價(jià)格。繼沉寂10年之后的印度水泥市場(chǎng)開(kāi)始復(fù)蘇之后，2006年印度水泥價(jià)格一路急劇上漲，盡管之后政府介入干涉，但是這樣的增長(zhǎng)勢(shì)頭在2007年并沒(méi)有明顯改觀。為降低水泥價(jià)格，印度政府今年1月取消了12.5%水泥進(jìn)口關(guān)稅，4月撤消了水泥反補(bǔ)貼稅規(guī)定，5月將水泥消費(fèi)稅壓低到標(biāo)準(zhǔn)水平，引進(jìn)從價(jià)稅。最終僅使每袋水泥價(jià)格降低3-7盧比。越南：量?jī)r(jià)齊升。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，越南水泥協(xié)會(huì)稱，2007年越南全國(guó)水泥銷量為3606萬(wàn)噸，增長(zhǎng)13%。全年水泥產(chǎn)量為3616萬(wàn)噸。據(jù)了解，08年1月初越南北部和中部的水泥售價(jià)為每噸81~85.5萬(wàn)越盾（約合50.6~53.4美元）。較之07年年初，越南水泥價(jià)格上漲8%。由于煤炭?jī)r(jià)格將上漲50~70%，2008年第一季度水泥價(jià)格很可能繼續(xù)上漲。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越南國(guó)內(nèi)開(kāi)始大規(guī)模開(kāi)工新建相關(guān)項(xiàng)目，對(duì)水泥的需求也越來(lái)越大。10年印度水泥需求以每年平均增長(zhǎng)17.7%的速度躍升，水泥缺口很大，市場(chǎng)因而經(jīng)常處于供不應(yīng)求狀態(tài)，原材料的供不應(yīng)求迫使水泥進(jìn)入高速發(fā)展周期。（四）2008年進(jìn)出口預(yù)測(cè)從2006年9月15日起，我國(guó)水泥的出口退稅率由13%下調(diào)至11%，這在很大程度上抑制了水泥的出口，使得水泥出口由2005年214.63%的增長(zhǎng)率降至2006年的63%。而2007年7月1日起水泥出口退稅的全面取消，則進(jìn)一步影響水泥的出口，8月份起我國(guó)水泥出口量明顯下降，8~10月份水泥的月度出口量分別為303.7萬(wàn)噸、277.3萬(wàn)噸和225.2萬(wàn)噸，同比分別下降28.7%、8%和22.1%。2007年全年水泥出口同比下降達(dá)8.66%。取消出口退稅的政策的影響在2007年只影響了半年時(shí)間，從2008年開(kāi)始該政策將影響全年，水泥出口將繼續(xù)受到抑制。不過(guò)，隨著落后產(chǎn)能的加速淘汰，技術(shù)的進(jìn)一步提高，我國(guó)水泥行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)得到較大的提升，這有助于提高水泥產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)、裝備的出口。如下圖所示，預(yù)計(jì)在2008年至2010年期間，我國(guó)水泥出口量增長(zhǎng)緩慢，到2010年水泥出口量將接近4000萬(wàn)噸。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)、世經(jīng)未來(lái)1998-2010年水泥出口量及增長(zhǎng)率

第五節(jié)供需平衡及價(jià)格分析一、供需平衡分析及預(yù)測(cè)（一）庫(kù)存變化近四年來(lái)，水泥行業(yè)產(chǎn)成品增速平均在15.1%左右，銷售收入增速平均高達(dá)22.3%，后者平均高前者7%，可見(jiàn)行業(yè)的庫(kù)存一直都比較低，2006年和2007年1~11月分別為3217.92億元和3503.93億元。從產(chǎn)成品占銷售收入比重看，基本保持在5%左右，從2004~2007年11月呈下滑趨勢(shì)，2007年1~11月比重有所提高，達(dá)4.74%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007年水泥行業(yè)庫(kù)存增速變化（二）供需平衡分析2007年行業(yè)的總體情況是“供求關(guān)系逐步改善、價(jià)格穩(wěn)中有升”，水泥行業(yè)在政策和市場(chǎng)的雙重作用推動(dòng)下，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的局面將明顯緩解，市場(chǎng)供求關(guān)系逐步趨于平衡。從下圖可以看出，2007年全國(guó)水泥行業(yè)的產(chǎn)銷基本均衡，預(yù)計(jì)隨著新農(nóng)村建設(shè)的深入、公共設(shè)施建設(shè)的加強(qiáng)以及落后產(chǎn)能的淘汰，水泥的需求將繼續(xù)保持高速的增長(zhǎng)，由目前的供銷基本平衡轉(zhuǎn)為部分需求短缺。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥數(shù)字網(wǎng)2004－2009水泥產(chǎn)銷狀況（萬(wàn)噸）（三）供需平衡預(yù)測(cè)從趨勢(shì)上看，2008年水泥價(jià)格和盈利能力仍將繼續(xù)上升。預(yù)計(jì)08年水泥產(chǎn)品的需求增速將和07年11%左右的增速保持一致，則08年水泥需求將達(dá)到14億噸以上，水泥新增需求將大于凈新增供給2000萬(wàn)噸左右。如此一來(lái)，由2007年的產(chǎn)銷基本平衡轉(zhuǎn)為部分需求短缺。二、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè)（一）水泥價(jià)格仍將繼續(xù)上升水泥價(jià)格取決于行業(yè)供需關(guān)系、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)格局、成本、類同產(chǎn)品價(jià)格等因素。從短期供需關(guān)系看，2007年前8個(gè)月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)26.7%、仍處于近20年來(lái)周期均值之上，并且東部、中部、西部地區(qū)增幅分別為22.6%、35.9%、29.5%。水泥行業(yè)前8個(gè)月固定資產(chǎn)投資增速為40.7%，最高的是西北、西南、東北地區(qū)，華東地區(qū)增速較低，與水泥需求增速區(qū)域分布相匹配。從長(zhǎng)期供需結(jié)構(gòu)看，我國(guó)城市化率由目前45%將提升到2010年51%，進(jìn)一步到2020年65%，工業(yè)化進(jìn)程仍將繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)水泥的需求，預(yù)計(jì)人均消費(fèi)量在2020年達(dá)到飽和。我國(guó)水泥需求從長(zhǎng)期看仍處于快速增長(zhǎng)黃金時(shí)期。從國(guó)家政策看，國(guó)家頒布的淘汰落后產(chǎn)能政策和提升行業(yè)集中度等調(diào)控性政策，對(duì)價(jià)格起促進(jìn)作用。而在國(guó)家日益重視節(jié)能環(huán)保政策下，占比50%的落后產(chǎn)能必將被逐步淘汰，將有效降低水泥供給，為大企業(yè)騰出更多市場(chǎng)空間、提升其集中度，增強(qiáng)其價(jià)格控制力度。長(zhǎng)期看，在占比50%的落后產(chǎn)能逐步淘汰和集中度獲得提升背景下，水泥具有更大幅度的提價(jià)空間。水泥行業(yè)受益景氣度仍高速增長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)原料地位仍未變，價(jià)格仍有上升空間。從成本看，由于石灰石、煤炭和電力占水泥生產(chǎn)成本的70%左右，原材料石灰石的價(jià)格近年一直保持平穩(wěn)，而煤炭電力成本近年上漲較快，其中又以煤炭占有生產(chǎn)成本比例為多，漲幅最大。暫且預(yù)計(jì)08年電價(jià)保持平穩(wěn)，即使考慮剩下30%的成本有10%的增長(zhǎng)，依然小于價(jià)格增長(zhǎng)，因此我們預(yù)計(jì)大中型水泥企業(yè)的毛利率08年將保持平穩(wěn)并有可能繼續(xù)上升。隨著余熱發(fā)電技術(shù)的普遍采用以及環(huán)境治理力度的加大，水泥企業(yè)的環(huán)境治理成本將持續(xù)增加，相應(yīng)地水泥價(jià)格將因此上漲。2007年，水泥、平板玻璃價(jià)格繼續(xù)上漲。當(dāng)月重點(diǎn)建材企業(yè)水泥平均出廠價(jià)格288元/噸，比上月和2006年同期均上漲2元/噸；平板玻璃出廠價(jià)格69元/重量箱，比上月上漲2元/重量箱，同比上漲4元/重量箱?？梢?jiàn)，國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格進(jìn)一步回升的態(tài)勢(shì)明顯。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委2006年以來(lái)水泥、平板玻璃價(jià)格分月走勢(shì)圖從工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)看，從1997年到2007年，工業(yè)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，在2004年達(dá)到最大值，之后有所回落。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng)1997年—2007年工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)綜上，驅(qū)動(dòng)行業(yè)的關(guān)鍵價(jià)格因素仍處于良性軌道，并未有發(fā)生向差性變化。短期來(lái)看，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格在2008年仍將處于上升通道當(dāng)中，行業(yè)景氣度將繼續(xù)得到提升。長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)際市場(chǎng)上鋼鐵價(jià)格/水泥價(jià)格是3/1，而我國(guó)市場(chǎng)是10/1，目前我國(guó)水泥價(jià)格是美國(guó)1/3、臺(tái)灣1/2，隨著我國(guó)淘汰落后產(chǎn)能，特別是國(guó)家支持的60家企業(yè)集中度大幅提升背景下，需求處于高速增長(zhǎng)時(shí)期的水泥價(jià)格仍有更大提升空間。第二章水泥行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測(cè)第一節(jié)水泥行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè)一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大環(huán)境下，水泥行業(yè)資產(chǎn)在近幾年內(nèi)也保持著高速穩(wěn)定發(fā)展勢(shì)態(tài)。近四年來(lái)，水泥行業(yè)資產(chǎn)增速都超過(guò)了10%。2006年總資產(chǎn)達(dá)4450億元，2007年便接近5000億元，同比增長(zhǎng)14.5%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007水泥行業(yè)資產(chǎn)變化二、收入和利潤(rùn)變化分析在2006~2007年期間，水泥行業(yè)利潤(rùn)增速一直比收入增速低。在2005年年初利潤(rùn)增速曾一度呈負(fù)增長(zhǎng)，這是由于政府淘汰水泥行業(yè)落后產(chǎn)能以占有節(jié)能、環(huán)保、質(zhì)量、規(guī)模效益的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的新型干法取代，而它也把銷售價(jià)格維持在一個(gè)不高的價(jià)位上——能“壓住”立窯水泥的價(jià)位上。此外能源價(jià)格上漲也是水泥利潤(rùn)被壓縮的重要原因。到2006年經(jīng)歷整改后水泥行業(yè)如愿反彈，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，增速高達(dá)92.58%，收入增速也達(dá)到了24.73%。在2006年大反彈之后，2007年收入增速22.82%，利潤(rùn)增速也達(dá)到了64.66%的高點(diǎn)，水泥行業(yè)在固定資產(chǎn)投資高揚(yáng)的條件下得到了快速發(fā)展。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007年水泥行業(yè)收入與利潤(rùn)變化從利潤(rùn)總額變化圖可以看出，在2005年下半年利潤(rùn)不斷上升，而且增速很快在2007年11月達(dá)到最高點(diǎn)。而在2004~2005年上半年期間利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，政府政策及能源價(jià)格上漲大大壓縮了水泥行業(yè)的利潤(rùn)空間。但從2006年起水泥行業(yè)經(jīng)歷了整改之后產(chǎn)能大大提高，在固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)的條件下，利潤(rùn)大幅增加。

第二節(jié)行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)三費(fèi)減少水泥行業(yè)三費(fèi)增速明顯低于銷售收入增速，特別在2004年和2007年1~11月，銷售收入和三費(fèi)增速之間的差距很大，收入增速分別達(dá)到25.5%和22.8%，三費(fèi)平均增速分別為11.8%和12.4%。從趨勢(shì)看，三費(fèi)增速呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但2007年，三費(fèi)增速下滑不少。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007年三費(fèi)增速變化由于三費(fèi)增速不及銷售收入增速快，導(dǎo)致三費(fèi)所占銷售收入比重下降，從下圖中看出，四年來(lái)三費(fèi)占銷售收入的比重為直線下降趨勢(shì)，銷售費(fèi)用、管理管控費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別下降1.83、0.48、0.21個(gè)百分點(diǎn)。三費(fèi)的下降，主要是由于行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，在“節(jié)能減排、節(jié)約資源”為宗旨的政策背景下，促使企業(yè)不斷提高自己的效率，提高水泥行業(yè)的生產(chǎn)工藝，提高行業(yè)集中度，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，最大可能的提高企業(yè)的盈利能力。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007年三費(fèi)占銷售收入比重變化二、行業(yè)效益分析水泥行業(yè)的銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)不斷上升趨勢(shì)，特別從2005~2007年，三者呈現(xiàn)直線上升，這主要是由于行業(yè)發(fā)展日益成熟，規(guī)模擴(kuò)大，運(yùn)行效率提高，新型干法技術(shù)已經(jīng)成熟，而各項(xiàng)費(fèi)用降低，從上面的分析中看出，三費(fèi)為不斷不下降趨勢(shì)，從2004~2007年11月，所占銷售收入的比重下降2.49%。由于行業(yè)盈利能力增強(qiáng)，行業(yè)虧損面和負(fù)債率都降低，2007年11月60.45%，虧損面為27.12%，都保持在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)，利息保障倍數(shù)達(dá)3.68倍，償債能力強(qiáng)。行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力也在不斷提高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都不同幅度提高，2007年11月時(shí)分別達(dá)到11.68%、19.43%、2.36%。從發(fā)展能力看，利潤(rùn)總額在06年和07年發(fā)生了飛躍性增長(zhǎng)，增速分別達(dá)到了92.58%和64.66%，而2005年時(shí)為-38.69%，負(fù)增長(zhǎng)；銷售收入和資產(chǎn)都有不同程度的提高，2007年11月時(shí)分別達(dá)到22.82%和14.50%。行業(yè)在2006~2007年得到快速發(fā)展，主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)狀況良好，固定資產(chǎn)投資加快，水泥需求量增加，行業(yè)內(nèi)的收購(gòu)和兼并，提高集中度，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)整體保持良好的運(yùn)營(yíng)狀況，行業(yè)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的，有助于全行業(yè)繼續(xù)保持收入及利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)的增長(zhǎng)將明顯超越行業(yè)平均水平。

2004~2007年水泥行業(yè)效益變化2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％）15.5914.4013.3017.06銷售利潤(rùn)率（％）5.904.673.095.95資產(chǎn)報(bào)酬率（％）6.205.093.535.18償債能力負(fù)債率（％）60.4561.6662.8361.99虧損面（％）27.1228.5835.7527.03利息保障倍數(shù)（倍）3.682.982.303.47發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％）1.790.527.307.74利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％）64.6692.58-38.6921.50資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％）14.5010.0810.0314.08銷售收入增長(zhǎng)率（％）22.8224.7316.1925.5營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次）11.6810.538.327.49產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）19.4319.9416.2414.11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.362.201.991.87數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)平均生產(chǎn)率大幅提高水泥行業(yè)平均生產(chǎn)水平表現(xiàn)出快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，這主要和水泥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大、技術(shù)水平日益成熟密切相關(guān)。隨著規(guī)模擴(kuò)大，生產(chǎn)技術(shù)水平提高，行業(yè)的規(guī)模效益凸顯，單位生產(chǎn)成本降低，人均生產(chǎn)效率提高。2004年時(shí)，行業(yè)的人均利潤(rùn)總額和人均銷售收入分別為0.96萬(wàn)元/人和16.10萬(wàn)元/人，而到2007年，二者分別達(dá)到了1.86萬(wàn)元/人和31.56萬(wàn)元/人。行業(yè)的平均生產(chǎn)效率如此快速的增速，充分表明行業(yè)正處于一個(gè)良好的成熟階段，未來(lái)的發(fā)展前景樂(lè)觀。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007年水泥行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化四、行業(yè)效益預(yù)測(cè)由于支撐水泥價(jià)格上漲的因素仍然存在，行業(yè)仍處于景氣周期。一方面，落后產(chǎn)能的淘汰力度依然較大；另一方面，行業(yè)的并購(gòu)重組也在繼續(xù)，行業(yè)集中度在繼續(xù)提高。從行業(yè)整體基本面來(lái)看，水泥行業(yè)盈利預(yù)測(cè)不具備下調(diào)的外部條件。近期理由：水泥行業(yè)的旺季2008年提前，而且漲價(jià)幅度覆蓋成本上漲，余熱發(fā)電的大力推廣產(chǎn)生的效益也使大企業(yè)能夠消化成本上漲的壓力，每噸毛利呈擴(kuò)大趨勢(shì)，盈利能力是在提升的。未來(lái)三年：行業(yè)景氣的邏輯（新增需求＋落后淘汰>新增產(chǎn)能）至少在未來(lái)三年都成立，落后淘汰是最關(guān)鍵的要素，對(duì)于一個(gè)未來(lái)三年前景都相對(duì)明朗的行業(yè)，下調(diào)盈利能力預(yù)測(cè)的理由并不充分。從產(chǎn)能、價(jià)格和成本等具體因素看，當(dāng)前的產(chǎn)能擴(kuò)張是提升盈利的直接手段。當(dāng)前水泥市場(chǎng)價(jià)格也在保持著穩(wěn)步上漲的態(tài)勢(shì)，且這種趨勢(shì)可以貫穿整個(gè)“十一五”期間。盡管成本壓力依舊，但價(jià)格上漲幅度更明顯，而且水泥公司在逐步推廣低溫余熱發(fā)電等節(jié)能降耗技術(shù)的應(yīng)用，水泥企業(yè)的毛利率會(huì)進(jìn)一步提升。更為重要的是，再經(jīng)過(guò)3~5年的發(fā)展，優(yōu)勢(shì)企業(yè)“定價(jià)權(quán)”的增強(qiáng)會(huì)將企業(yè)盈利推入一個(gè)新的高度?？傮w看來(lái)，行業(yè)及企業(yè)的盈利空間仍大有潛力可挖。市場(chǎng)整合在提高行業(yè)集中度的同時(shí)帶來(lái)整合效益。在水泥行業(yè)內(nèi)生性增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，并購(gòu)重組的外生性增長(zhǎng)將以脈沖方式推動(dòng)龍頭企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，帶動(dòng)行業(yè)集中度的提高，并通過(guò)規(guī)模效益提升行業(yè)毛利率水平。隨著行業(yè)毛利率水平的提高，水泥行業(yè)的估值水平將進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)這種脈沖式增長(zhǎng)將貫穿于2007~2009年。預(yù)計(jì)2007~2009年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額分別為230億元、300億元和396億元，噸水泥利潤(rùn)分別為17.0元、20.0元和24.0元。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所水泥行業(yè)噸水泥利潤(rùn)進(jìn)入上升通道數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所水泥行業(yè)利潤(rùn)總額逐年提高綜上，預(yù)期未來(lái)幾年，基于國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)在供求改善、行業(yè)整合的大背景下，行業(yè)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的，有助于全行業(yè)繼續(xù)保持收入及利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)的增長(zhǎng)將明顯超越行業(yè)平均水平。第三章行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及預(yù)測(cè)第一節(jié)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境改善，整合加速我國(guó)水泥行業(yè)自2006年走出低谷，已經(jīng)連續(xù)兩年運(yùn)行良好。此輪景氣上升是由行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雙重調(diào)整及固定資產(chǎn)投資高位運(yùn)行帶來(lái)的旺盛水泥需求共同推動(dòng)的，未來(lái)幾年行業(yè)的環(huán)境將繼續(xù)向好。這主要是由于國(guó)家對(duì)水泥行業(yè)的政策調(diào)整，宏觀政策將促進(jìn)地區(qū)行業(yè)平衡、加強(qiáng)監(jiān)管、鼓勵(lì)技術(shù)改進(jìn)、促進(jìn)集中度提升和淘汰高耗能的工藝等。（一）水泥產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高，惡性競(jìng)爭(zhēng)改善水泥產(chǎn)業(yè)集中度與產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)存在正相關(guān)的關(guān)系。由于水泥產(chǎn)業(yè)的高退出壁壘，以及依賴能源、運(yùn)輸成本高和銷售半徑小的產(chǎn)品特點(diǎn)，決定了水泥產(chǎn)業(yè)具有高度分散，各自為政的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)。我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)的集中度仍然較低，大水泥集團(tuán)在企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)邊界方面均沒(méi)有充分發(fā)展。2006年國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)平均規(guī)模23.7萬(wàn)噸，前10大水泥集團(tuán)產(chǎn)量占全國(guó)水泥產(chǎn)量的14.80%；2007年，我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量集中度為16.20%，提高了約2個(gè)百分點(diǎn)。但是與相對(duì)國(guó)外而言，仍存在相當(dāng)差距。幾年前，國(guó)外水泥企業(yè)的平均規(guī)模就達(dá)到了90萬(wàn)噸，而這幾年的建設(shè)都是朝大型化方向發(fā)展。和我國(guó)同處發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)崛起大國(guó)近鄰印度，前5家企業(yè)產(chǎn)量占印度全國(guó)總產(chǎn)量的55%，集中度要大大高于我國(guó)，可以說(shuō)我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)集中度的提高還要很長(zhǎng)一段路要走。隨著強(qiáng)制性淘汰落后產(chǎn)能力度的加大，通過(guò)內(nèi)生性新擴(kuò)建與外生性的并購(gòu)重組，2008~2009年，我國(guó)水泥行業(yè)的集中度將進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)分別達(dá)到18.1%和19.6%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所中國(guó)水泥業(yè)集中度逐步提高（二）國(guó)家出臺(tái)政策加強(qiáng)調(diào)控從2007年出臺(tái)的《水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》和《水泥工業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)政策》等一系列重要文件針對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)的調(diào)控政策看出國(guó)家對(duì)水泥行業(yè)的調(diào)整決心。水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)行業(yè)發(fā)展目標(biāo)行業(yè)整體2010年水泥預(yù)期產(chǎn)量12.5億噸，新型干法水泥比重提高到70%，水泥散裝率達(dá)到60％；累計(jì)淘汰落后生產(chǎn)能力2.5億噸。企業(yè)平均生產(chǎn)規(guī)模由2005年的20萬(wàn)噸提高到40萬(wàn)噸左右，企業(yè)戶數(shù)減少到3500家左右。水泥產(chǎn)量前10位企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3000萬(wàn)噸以上，生產(chǎn)集中度提高到30%；前50位企業(yè)生產(chǎn)集中度提高到50%以上。生產(chǎn)耗能新型干法水泥噸熟料熱耗由130kg下降到110kg標(biāo)準(zhǔn)煤,采用余熱發(fā)電生產(chǎn)線達(dá)40%,水泥單位產(chǎn)品綜合能耗下降25％。粉塵排放量大幅度減少，工業(yè)廢渣（含粉煤灰、高爐礦渣等）年利用量2.5億噸以上。石灰石資源利用率由60%提高到80%。節(jié)約資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)

水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策行業(yè)發(fā)展目標(biāo)行業(yè)耗能到2010年，新型干法水泥比重達(dá)到70%以上。日產(chǎn)4000噸以上大型新型干法水泥生產(chǎn)線，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)達(dá)到噸水泥綜合電耗小于95KWH，熟料熱耗小于740千卡/千克。行業(yè)規(guī)模到2020年，企業(yè)數(shù)量由目前5000家減少到2000家，生產(chǎn)規(guī)模3000萬(wàn)噸以上的達(dá)到10家，500萬(wàn)噸以上的達(dá)到40家。補(bǔ)貼2007年國(guó)家在國(guó)債和節(jié)能減排專項(xiàng)資金中繼續(xù)支付適量資金支持水泥企業(yè)余熱發(fā)電，涉及相關(guān)項(xiàng)目121個(gè)，補(bǔ)貼資金6.7億元。全年水泥生產(chǎn)單位綜合能耗進(jìn)一步下降，節(jié)能減排、綜合利用水平進(jìn)一步提高。以新型干法水泥比例達(dá)到55%計(jì)算，新工藝替代落后產(chǎn)能就可節(jié)能200萬(wàn)噸標(biāo)煤?；緦?shí)現(xiàn)水泥工業(yè)現(xiàn)代化，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和環(huán)保達(dá)到同期國(guó)際先進(jìn)水平。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)附件：《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》，《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》從上面政策中看出，國(guó)家政策的目的就是促進(jìn)地區(qū)行業(yè)平衡、加強(qiáng)監(jiān)管、鼓勵(lì)技術(shù)改進(jìn)、促進(jìn)集中度提升、淘汰高耗能的工藝。因此，未來(lái)水泥行業(yè)整合力度加大，水泥行業(yè)將更加規(guī)范、有序。二、政府監(jiān)管力度加強(qiáng)水泥行業(yè)屬于資源消耗型、高能耗、高污染、低附加值的行業(yè)之一，是國(guó)家要求加強(qiáng)節(jié)能減排的重點(diǎn)行業(yè)之一。國(guó)家出臺(tái)各種政策提倡新型干法水泥生產(chǎn)工藝，鼓勵(lì)走循環(huán)經(jīng)濟(jì)的道路。主要政策有：出口退稅政策；鼓勵(lì)走循環(huán)經(jīng)濟(jì)的道路；淘汰落后產(chǎn)能，提高行業(yè)集中度。具體政策及影響見(jiàn)下表。水泥行業(yè)監(jiān)管政策及影響政策作用主要政策產(chǎn)業(yè)影響及機(jī)遇淘汰落后產(chǎn)能環(huán)?？偩职l(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理管控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》《中華人民共和國(guó)大氣污染防治法》《中華人民共和國(guó)水污染防治法（９６修正）》《中華人民共和國(guó)固體廢物污染環(huán)境防治法（２００４年修訂）》《中華人民共和國(guó)清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》《中華人民共和國(guó)安全生產(chǎn)法》《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》（國(guó)發(fā)［２００６］１１號(hào)）起到限制環(huán)保不達(dá)標(biāo)水泥企業(yè)融資作用，使資金向業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)傾斜，加速節(jié)能減排和落后產(chǎn)能淘汰，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中度提高。支持企業(yè)抓緊采取節(jié)能降耗、減少排污、清潔生產(chǎn)等措施，對(duì)違規(guī)建設(shè)或達(dá)不到環(huán)保要求的水泥企業(yè)，一律不得享受稅收減免等優(yōu)惠政策。結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局改善2006年國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)的通知》（發(fā)改委［２００６］６０９號(hào)）《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》《水泥產(chǎn)品生產(chǎn)許可證實(shí)施細(xì)則》《水泥工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》依法淘汰落后工藝技術(shù)，關(guān)閉破壞資源、污染環(huán)境和不具備安全生產(chǎn)條件的企業(yè)；同時(shí)，原材料工業(yè)要根據(jù)能源資源條件和環(huán)境容量，著力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局，提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量。科學(xué)發(fā)展觀和走新型工業(yè)化道路的要求，為加快推進(jìn)水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，引導(dǎo)水泥工業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展，實(shí)現(xiàn)水泥工業(yè)現(xiàn)代化。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)從上述政策中看出，政策加強(qiáng)了整個(gè)水泥產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，這將有利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)的發(fā)展，而沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將逐漸的被淘汰或被優(yōu)勢(shì)企業(yè)所兼并，提高集中度，合理規(guī)劃行業(yè)布局?？傊?，在新政策背景下，技術(shù)、質(zhì)量、成本、規(guī)模成為競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素，優(yōu)勢(shì)企業(yè)有良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，而劣勢(shì)企業(yè)將會(huì)淘汰。在政府各項(xiàng)政策和措施的調(diào)控下，2007年我國(guó)水泥業(yè)在出口增長(zhǎng)幅度降低、淘汰落后產(chǎn)能力度加大、加大開(kāi)發(fā)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的利用、行業(yè)內(nèi)的收購(gòu)和兼并，提高集中度上都取得了顯著的成效。2008年水泥行業(yè)將在政策的干預(yù)下，圍繞“節(jié)能減排、節(jié)約資源”的宗旨，提高水泥行業(yè)的生產(chǎn)工藝，提高行業(yè)集中度，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。三、外資企業(yè)拉開(kāi)區(qū)域水泥整合序幕跨國(guó)企業(yè)加快實(shí)施全球化戰(zhàn)略，其中的一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)熱點(diǎn)就是具有強(qiáng)大發(fā)展?jié)摿Φ闹袊?guó)市場(chǎng)。2005年以來(lái)，世界水泥巨頭明顯加快了對(duì)我國(guó)水泥龍頭企業(yè)的兼并重組步伐。拉法基收購(gòu)四川雙馬、攜手瑞安整合西南市場(chǎng)；Holcim增持華新股份成為控股股東；海德堡進(jìn)入冀東水泥；國(guó)際金融公司（IFC）等外資銀行及國(guó)際銀團(tuán)入股海螺水泥和濟(jì)南山水。并且有快速擴(kuò)張的勢(shì)頭。外資抓緊對(duì)我國(guó)水泥企業(yè)的兼并整合，有利于管理管控理念的更新和促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。引起了內(nèi)資水泥企業(yè)高度重視，有望加快強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、區(qū)域整合的步伐，提高其競(jìng)爭(zhēng)力。

第二節(jié)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè)長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低、供過(guò)于求，導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)激烈，水泥行業(yè)呈現(xiàn)明顯的周期性波動(dòng)。南方水泥的成立，標(biāo)志著以海螺水泥、中國(guó)建材等為代表的行業(yè)巨頭的跨省份連片區(qū)域并購(gòu)已拉開(kāi)序幕，大企業(yè)集團(tuán)整合各區(qū)域水泥企業(yè)的意圖日益明朗，水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐將明顯加快，中國(guó)水泥行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樗啻笃髽I(yè)間的實(shí)力較量，行業(yè)的周期性波動(dòng)也可能趨緩。與僅依靠低價(jià)策略競(jìng)爭(zhēng)的小企業(yè)相比，水泥大企業(yè)擁有明確的發(fā)展戰(zhàn)略、先進(jìn)的水泥生產(chǎn)技術(shù)和充足的資金支持，能夠合理利用資源，依靠技術(shù)創(chuàng)新、節(jié)能減排和擴(kuò)大規(guī)模來(lái)降低生產(chǎn)成本，取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，一定程度可避免行業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)和盲目發(fā)展。中國(guó)建材、海螺水泥等大企業(yè)實(shí)施的并購(gòu)重組，提升了產(chǎn)業(yè)集中度，有利于行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；而產(chǎn)業(yè)集中度的提高，將使水泥企業(yè)獲得價(jià)格話語(yǔ)權(quán)，避免因惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的水泥價(jià)格低迷和行業(yè)大面積虧損。且國(guó)家鼓勵(lì)有實(shí)力的大企業(yè)采取兼并、重組、聯(lián)合等方式，提高產(chǎn)業(yè)集中度，優(yōu)化資源配置。因此，水泥行業(yè)的周期性波動(dòng)將逐漸減弱，水泥行業(yè)的發(fā)展有望逐漸健康平穩(wěn)。一、華東、華南區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局基本形成華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，新型干法比重較高，區(qū)域整合進(jìn)程較快。江浙滬為海螺水泥、南方水泥兩大巨頭占據(jù)，安徽省是海螺水泥的根據(jù)地，山東省則以中聯(lián)水泥、山水集團(tuán)為主力。優(yōu)勢(shì)企業(yè)在該地區(qū)的目標(biāo)市場(chǎng)存在一定重合，目前優(yōu)勢(shì)企業(yè)仍以整合各自細(xì)分區(qū)域的落后產(chǎn)能，區(qū)域行業(yè)集中度的提高將維持水泥價(jià)格高位。華南地區(qū)目前呈現(xiàn)多頭競(jìng)爭(zhēng)格局。在海螺水泥、江西水泥以及來(lái)自臺(tái)灣地區(qū)的臺(tái)灣水泥、亞?wèn)|水泥的耕耘下，華南地區(qū)投資力度不斷加大，甚至在局部地區(qū)出現(xiàn)一定量的過(guò)剩由于該地區(qū)處于南方水泥的規(guī)劃版圖中，又是臺(tái)灣水泥的重點(diǎn)市場(chǎng)，整合勢(shì)在必行，但短期內(nèi)整合的可能性不大。二、“大象”角力京津冀地區(qū)京津冀地區(qū)的水泥旺盛需求與潛在供給缺口，引起各企業(yè)青睞。從需求方面來(lái)看，環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等城市圈建設(shè)、南堡油田開(kāi)發(fā)帶動(dòng)京津冀地區(qū)固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)，水泥需求旺盛。從供給方面來(lái)看，落后產(chǎn)能淘汰帶來(lái)存量供給與京津地區(qū)增量供給不足是未來(lái)供給缺口的關(guān)鍵影響因素。2007年，京津冀地區(qū)由冀東水泥、金隅集團(tuán)及旗下太行水泥所分享。未來(lái)該地區(qū)可能出現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的競(jìng)爭(zhēng)格局。三、中西部地區(qū)處于市場(chǎng)起步階段，未來(lái)或?qū)⑸涎莶①?gòu)大戲在國(guó)家中部崛起、西部開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略推動(dòng)下，固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)由東向西的推移趨勢(shì)。中部地區(qū)如河南、湖南、江西、陜西等省，水泥行業(yè)處于啟動(dòng)階段，區(qū)域內(nèi)大型企業(yè)較少，集中度較低，可能成為下一步的整合區(qū)域，而這些地區(qū)的龍頭企業(yè)將是最大的受益者。西部地區(qū)部分企業(yè)新上相關(guān)項(xiàng)目過(guò)于依賴銀行貸款，負(fù)債較多，造成相關(guān)項(xiàng)目建成后，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加很大，產(chǎn)品成本增加，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，將給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)困難，引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。四、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在發(fā)展中優(yōu)化水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在發(fā)展中進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化，而優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)又改變著水泥工業(yè)的增長(zhǎng)方式，水泥工業(yè)增長(zhǎng)方式朝著節(jié)能、低耗、高效方向發(fā)展。2007年，水泥行業(yè)增加值比重繼續(xù)下降，水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。雖然在水泥行業(yè)的增長(zhǎng)中全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的拉動(dòng)仍是主要因素，但消費(fèi)拉動(dòng)力顯著上升。在2007年水泥行業(yè)的增長(zhǎng)中，先進(jìn)生產(chǎn)力和大中型企業(yè)集團(tuán)起著主導(dǎo)作用。2007年新型干法水泥產(chǎn)量比重不斷提高，新型干法水泥比例提高到55%，預(yù)備投產(chǎn)的余熱發(fā)電條數(shù)有32條，余熱發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)24萬(wàn)千瓦。水泥行業(yè)先進(jìn)生產(chǎn)力的快速成長(zhǎng)，提高了企業(yè)集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。大集團(tuán)加快并購(gòu)，市場(chǎng)整合和重組取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。海螺水泥、冀東水泥、中國(guó)建材、中材集團(tuán)等一批國(guó)家重點(diǎn)支持的大型水泥企業(yè)集團(tuán)加快了建設(shè)和并購(gòu)重組的步伐，2007年并購(gòu)的特征是大企業(yè)集團(tuán)跨省份的連片區(qū)域并購(gòu)。

第三節(jié)行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組分析及預(yù)測(cè)在過(guò)去一段時(shí)間里，盡管我國(guó)水泥工業(yè)發(fā)展取得了很大成績(jī)，但結(jié)構(gòu)性矛盾仍比較突出。主要表現(xiàn)為企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品檔次偏低、落后生產(chǎn)能力仍占相當(dāng)比重、能耗大、資源消耗高、環(huán)境污染嚴(yán)重等。這些問(wèn)題的產(chǎn)生，既有長(zhǎng)期低水平發(fā)展積累的原因，也有近兩年在市場(chǎng)需求拉動(dòng)下，一些企業(yè)不顧產(chǎn)業(yè)政策，低水平盲目擴(kuò)張所帶來(lái)的后果。我國(guó)水泥行業(yè)的發(fā)展水平與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有很大差距，我國(guó)排名前10位的大型企業(yè)集團(tuán)水泥生產(chǎn)總能力也只相當(dāng)于世界水泥工業(yè)第一的法國(guó)拉法基集團(tuán)（Lafarge）一家的產(chǎn)能。見(jiàn)下圖，縱觀國(guó)外水泥發(fā)展歷史來(lái)看，水泥企業(yè)的平均生產(chǎn)規(guī)模都是60萬(wàn)噸以上，除中國(guó)水泥之外的國(guó)際前五大水泥集團(tuán)的集中度達(dá)到42%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中、外水泥企業(yè)平均規(guī)模對(duì)比從水泥行業(yè)的發(fā)展規(guī)律來(lái)看，水泥業(yè)是一個(gè)規(guī)模效應(yīng)明顯的行業(yè)，只有集中生產(chǎn)才能實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置達(dá)到節(jié)能的目標(biāo)。此外，龍頭水泥企業(yè)在區(qū)域市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額只有達(dá)到60%以上才能起到穩(wěn)定區(qū)域價(jià)格的作用。2007年，世界前50家水泥巨頭的生產(chǎn)集中度已達(dá)到60%以上。我國(guó)較低的集中度是強(qiáng)化市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性、引發(fā)低層次價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的主要原因；而平均產(chǎn)能規(guī)模過(guò)低則會(huì)抑制行業(yè)規(guī)模效應(yīng)的發(fā)揮。要達(dá)到穩(wěn)定區(qū)域水泥價(jià)格的作用，提高我國(guó)水泥行業(yè)的集中度，仍是當(dāng)務(wù)之急。針對(duì)我國(guó)水泥行業(yè)中存在的這一系列問(wèn)題，2006年以來(lái)，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》、《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》和國(guó)家發(fā)改委等八部委印發(fā)的《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》等，這些政策措施已取得明顯成效，對(duì)水泥行業(yè)重組、做大做強(qiáng)、提高集中度、向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，起到了重要的指導(dǎo)作用。2005年水泥行業(yè)的慘淡經(jīng)營(yíng)令人記憶猶新，水泥行業(yè)通過(guò)兼并重組做強(qiáng)做大可以增強(qiáng)對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。自2006年起，水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步加深到兼并重組。一方面，國(guó)內(nèi)水泥龍頭企業(yè)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)周邊的中小水泥企業(yè)進(jìn)行各種層次的聯(lián)合，以達(dá)到進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模效益的目的；另一方面，外資水泥巨頭對(duì)國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)兼并的步伐將進(jìn)一步加快。2007年，水泥行業(yè)并購(gòu)的主角已從外資轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)大企業(yè)集團(tuán)。幾家大型國(guó)有企業(yè)加速新建、收購(gòu)和兼并擴(kuò)張，將眾多國(guó)內(nèi)水泥上市公司收至旗下。通過(guò)整合重組不僅提高了水泥行業(yè)的行業(yè)集中度，更提高了節(jié)能環(huán)保等新工藝的推廣，同時(shí)也擴(kuò)大了水泥企業(yè)第一軍團(tuán)的規(guī)模。由于大企業(yè)資源優(yōu)化配置和引導(dǎo)示范作用，新型工藝得到了普及。2007年，新型干法水泥生產(chǎn)工藝已廣泛應(yīng)用。新型干法水泥比重從2001年的14.20％上升到2007年的55％?！笆晃濉币?guī)劃提出的2010年新型干法水泥比重達(dá)70％有望達(dá)到。第四章細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及技術(shù)分析第一節(jié)新型干法水泥工藝發(fā)展情況分析我國(guó)新型干法水泥發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展空間水泥生產(chǎn)工藝可分為立窯、濕法窯、老式干法窯及新型干法窯。以預(yù)分解窯為代表的新型干法水泥生產(chǎn)技術(shù)是國(guó)際公認(rèn)的代表當(dāng)代最高技術(shù)發(fā)展水平的水泥生產(chǎn)方法，具有生產(chǎn)能力大、自動(dòng)化程度高、產(chǎn)品質(zhì)量好、能耗低、有害物排放量低、工業(yè)廢棄物利用量大等一系列優(yōu)點(diǎn)，成為當(dāng)今世界水泥工業(yè)生產(chǎn)的主要技術(shù)。新型干法窯工藝代替其它落后工藝是水泥行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，近5年來(lái)，新型干法水泥比重年平均增長(zhǎng)率為52.6%。截止到2006年12月底，全國(guó)已經(jīng)投產(chǎn)的新型干法生產(chǎn)線692條，熟料生產(chǎn)能力51567萬(wàn)噸。2007年上半年新建成投產(chǎn)新型干法水泥生產(chǎn)線42條，新增產(chǎn)能4120萬(wàn)噸；2007年全年新建成投產(chǎn)新型干法水泥生產(chǎn)線44條，新增產(chǎn)能5462.2萬(wàn)噸。從下圖看，2007年新型干法水泥產(chǎn)能達(dá)57163萬(wàn)噸，新型干法水泥比例提高到55%，新型干法水泥產(chǎn)量比重不斷提高，新型干法熟料產(chǎn)能不斷增長(zhǎng)，但產(chǎn)能增速放緩。預(yù)測(cè)到2010年新型干法水泥比重達(dá)70％。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所新型干法占比例提高數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所新型干法熟料產(chǎn)能增速放緩在政策方面，國(guó)家鼓勵(lì)大型新型干法生產(chǎn)線、加大淘汰落后產(chǎn)能的執(zhí)行力度?，F(xiàn)狀是落后產(chǎn)能多：落后（非新型干發(fā)）水泥產(chǎn)能占總產(chǎn)能45%。這將為新型干法水泥騰出更多發(fā)展空間。中國(guó)新型干法水泥生產(chǎn)線占水泥總產(chǎn)能的比重由2000年的9.4%提高到2007年的55%。這意味著新型干法水泥的產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為45%左右，大大超過(guò)水泥總產(chǎn)量的年均復(fù)合增長(zhǎng)13%的水平。預(yù)計(jì)到2010年我國(guó)水泥產(chǎn)量將達(dá)到1.95億噸，如果按照發(fā)改委2010年新型干法水泥占水泥產(chǎn)量70%的目標(biāo)計(jì)算，我國(guó)07-10年新型干法水泥年均復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)22.3%。而全國(guó)及區(qū)域重點(diǎn)水泥企業(yè)的增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將會(huì)高于這一水平。預(yù)計(jì)新型干法水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)空間大的集中在落后產(chǎn)能的絕對(duì)值和相對(duì)值(占水泥產(chǎn)量的比例)均比較高的地區(qū)，比如廣東、山西、河北、湖南、河南、福建、湖北等。因此，建議銀行關(guān)注新型干法水泥產(chǎn)能較多的企業(yè)。新獲批準(zhǔn)的《水泥工業(yè)發(fā)展政策》指出，中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)是鼓勵(lì)發(fā)展新型干法水泥，重點(diǎn)支持在有資源的地區(qū)建設(shè)日產(chǎn)四千噸及以上規(guī)模新型干法水泥相關(guān)項(xiàng)目。而且十一屆全國(guó)人大一次會(huì)議節(jié)能減排議題的再次作為重點(diǎn)被提出，政府將加大力度對(duì)水泥等行業(yè)的整合力度，對(duì)解決中國(guó)水泥工業(yè)仍存在著整體發(fā)展粗放，工藝水平落后，資源、能源消耗高，污染嚴(yán)重，產(chǎn)業(yè)集中度低等問(wèn)題提供了保障。政府將嚴(yán)格控制不具發(fā)展條件的企業(yè)盲目擴(kuò)張，防止不顧環(huán)境影響的低水平重復(fù)建設(shè)新建水泥相關(guān)項(xiàng)目，同時(shí)要求企業(yè)自有資金比例不得少于百分之三十五。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)水泥工業(yè)取得了較快發(fā)展，已連續(xù)二十一年位居世界產(chǎn)量首位，占世界總產(chǎn)量的比重達(dá)48%左右。且依據(jù)新通過(guò)的文件，中國(guó)將鼓勵(lì)私人資本在符合產(chǎn)業(yè)政策的前提下向水泥工業(yè)投資，鼓勵(lì)外商投資發(fā)展大型新型干法水泥等。第二節(jié)散裝水泥發(fā)展情況分析水泥散裝化是現(xiàn)代文明生產(chǎn)和建筑的必然要求，是建設(shè)節(jié)約型社會(huì)的必然選擇。中國(guó)散裝水泥行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，07年水泥總產(chǎn)量為13億噸，散裝水泥率首次突破40%，預(yù)計(jì)2010年中國(guó)散裝水泥率將達(dá)到55%。中國(guó)散裝水泥行業(yè)將呈現(xiàn)由現(xiàn)場(chǎng)拌向預(yù)拌化、由粗放型向技術(shù)型、由分散化向集團(tuán)化、由重?cái)?shù)量向重品牌發(fā)展的趨勢(shì)。商務(wù)部辦公廳發(fā)布了《加快農(nóng)村推廣散裝水泥指導(dǎo)意見(jiàn)》，規(guī)定從2007年開(kāi)始每個(gè)散裝水泥辦公室支持建設(shè)一個(gè)農(nóng)村散裝水泥銷售（配送）站，爭(zhēng)取到2010年末全國(guó)建設(shè)4000個(gè)農(nóng)村散裝水泥銷售（配送）站，形成農(nóng)村散裝水泥銷售網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)散裝水泥能力8000萬(wàn)噸，帶動(dòng)全國(guó)散裝率提高7.5個(gè)百分點(diǎn)。水泥是高耗能產(chǎn)品，袋裝水泥無(wú)論是在其生產(chǎn)、流通還是使用的全過(guò)程中，都會(huì)產(chǎn)生大量危害人類身體的粉塵。散裝水泥的使用可以大大減少運(yùn)輸及施工過(guò)程中產(chǎn)生的揚(yáng)塵。據(jù)測(cè)算，1972年至2007年間，全國(guó)散裝水泥量達(dá)到31.33億噸，與袋裝水泥相比減少水泥損失1.41億噸，節(jié)煤2443.7萬(wàn)噸，節(jié)約包裝費(fèi)用1567億元，減少水泥粉塵排放1199.8萬(wàn)噸，綜合經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到3199.6億元。同時(shí)，另一組數(shù)據(jù)也表明了中國(guó)發(fā)展散裝水泥所面臨的迫切形勢(shì)。2007年，中國(guó)生產(chǎn)使用袋裝水泥造成大量資源浪費(fèi)和環(huán)境污染，包括浪費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)煤693萬(wàn)噸，浪費(fèi)電力57億度，浪費(fèi)石油355萬(wàn)噸，浪費(fèi)水9億立方米，排放粉塵302萬(wàn)噸，排放廢氣212萬(wàn)噸，制造110萬(wàn)噸廢棄物。中國(guó)散裝水泥發(fā)展現(xiàn)狀中國(guó)發(fā)展散裝水泥幾乎與日本等國(guó)同時(shí)起步于20世紀(jì)50年代中后期，但走過(guò)的道路卻是艱難曲折、頗有特色的。中國(guó)發(fā)展散裝水泥初步形成了產(chǎn)業(yè)規(guī)模，并取得了一定的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效益。中國(guó)未來(lái)要進(jìn)一步加快發(fā)展散裝水泥，采取了國(guó)內(nèi)外互助聯(lián)動(dòng)方式加以促進(jìn)與推動(dòng)。首先，立法推進(jìn)中國(guó)發(fā)展散裝水泥必須立法。立法推進(jìn)、依法促散，不僅完全符合當(dāng)前的國(guó)情，也是加入WTO后中國(guó)水泥業(yè)發(fā)展的需要。2007年，全國(guó)已有24個(gè)省、自治區(qū)、直轄市以地方政府令形式發(fā)布施行了發(fā)展散裝水泥管理管控辦法(部分地區(qū)還有發(fā)展散裝水泥的專項(xiàng)地方法規(guī))，有力地促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣⒀b水泥的發(fā)展。隨著國(guó)內(nèi)省際間經(jīng)濟(jì)交往活動(dòng)的增多和經(jīng)濟(jì)全球化形勢(shì)的需要，提高立法層次，出臺(tái)全國(guó)性的行政法規(guī)(如《散裝水泥管理管控條例》)或部委規(guī)章已是大勢(shì)所趨，迫在眉睫。同時(shí)，要積極爭(zhēng)取將發(fā)展散裝水泥的合適的內(nèi)容與實(shí)施的《清潔生產(chǎn)法》、《勞動(dòng)安全法》、《環(huán)境保護(hù)法》等相關(guān)法規(guī)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。其次，改費(fèi)為稅借鑒歐共體各國(guó)對(duì)塑料袋征收高額環(huán)境稅的做法，把多年來(lái)向袋裝水泥生產(chǎn)企業(yè)和用戶征收發(fā)展散裝水泥專項(xiàng)資金的政策，改為向袋裝水泥生產(chǎn)使用者征收環(huán)境資源稅。改收費(fèi)為征稅，可保證及時(shí)足額征收；可以避免平調(diào)、挪用；可以有效提高工作效率；有利于加速淘汰以生產(chǎn)袋裝水泥為主的“小水泥”，促進(jìn)“大水泥”的發(fā)展。但國(guó)家應(yīng)將征收這筆稅款的絕大部分用于鼓勵(lì)、支持散裝水泥的發(fā)展。第三，水泥由袋裝改為散裝、散運(yùn)、散儲(chǔ)、散卸、散用，其本身是科技進(jìn)步的體現(xiàn)。要加快發(fā)展散裝水泥，就必須堅(jiān)定不移地實(shí)施“科技興散”戰(zhàn)略。增加散裝水泥科技投入，大力開(kāi)發(fā)、推廣應(yīng)用先進(jìn)適用的散裝水泥技術(shù)裝備，如車載秤、無(wú)塵裝料機(jī)、流動(dòng)罐自裝卸車、快速接頭、流動(dòng)罐卸料計(jì)量秤、流動(dòng)罐進(jìn)料除塵裝置等。同時(shí)還要加快標(biāo)準(zhǔn)化、系列化、通用化、專業(yè)化步伐。最后，加強(qiáng)國(guó)際合作交流中國(guó)散裝水泥市場(chǎng)是一個(gè)潛在的大市場(chǎng)，中國(guó)散裝水泥的發(fā)展離不開(kāi)與國(guó)際同行的合作交流。如：在適當(dāng)時(shí)機(jī)召開(kāi)國(guó)際散裝水泥專題會(huì)議，研討中國(guó)加快發(fā)展散裝水泥問(wèn)題；加強(qiáng)發(fā)展散裝水泥的信息、技術(shù)、裝備、管理管控與人才等方面的交流合作；積極參加中國(guó)散裝水泥工程相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)。

第三節(jié)低溫余熱發(fā)電相關(guān)項(xiàng)目分析水泥企業(yè)急需的余熱發(fā)電設(shè)備需求旺盛，電價(jià)的持續(xù)上升，使新型干法水泥企業(yè)投資余熱發(fā)電成為水泥行業(yè)的投資熱點(diǎn)。2007年，新型干法水泥企業(yè)出于為了降低能耗，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的考慮，建造了更多的余熱發(fā)電相關(guān)項(xiàng)目，據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，預(yù)備投產(chǎn)的余熱發(fā)電條數(shù)有32條，余熱發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)24萬(wàn)千瓦。如下圖，預(yù)測(cè)預(yù)備余熱發(fā)電條數(shù)和余熱發(fā)電裝機(jī)容量，到2010年分別達(dá)到81條和60.5萬(wàn)千瓦。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究所2007-2010年我國(guó)水泥行業(yè)余熱發(fā)電投資進(jìn)度通過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國(guó)水泥工業(yè)正在向設(shè)備大型化和管理管控現(xiàn)代化轉(zhuǎn)變。余熱發(fā)電05、06年開(kāi)始在我國(guó)水泥行業(yè)嶄露頭角，由于可以節(jié)電30%~40%，平均約7.5%

(電力成本占25%，余熱發(fā)電節(jié)約成本25%×30%)的生產(chǎn)成本，因其節(jié)能效益可觀07年在全國(guó)得到較快速發(fā)展。08年煤價(jià)高企，余熱發(fā)電的普及有了更大動(dòng)力，預(yù)計(jì)08年將是余熱發(fā)電增速加大的一年。預(yù)計(jì)09年之前，全國(guó)及區(qū)域重點(diǎn)水泥公司將基本普及余熱發(fā)電。支持上圖預(yù)測(cè)余熱發(fā)電投資增長(zhǎng)的原因有以下幾個(gè)：首先，成本因素。由于石灰石、煤炭和電力占水泥生產(chǎn)成本的70%左右，原材料石灰石的價(jià)格近年一直保持平穩(wěn)，而煤炭電力成本近年上漲較快，其中又以煤炭占有生產(chǎn)成本比例為多，漲幅最大。因此，水泥企業(yè)為了謀取更大的利益，將推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大余熱發(fā)電的投資，來(lái)降低成本。其次，2007年的條件。我國(guó)目前新型干法水泥生產(chǎn)線的技術(shù)和裝備水平已經(jīng)十分成熟，這將非常有力地保障新型干法生產(chǎn)線的運(yùn)轉(zhuǎn)率維持在一個(gè)較高水平。正是在水泥裝備大型化和保持穩(wěn)定的運(yùn)轉(zhuǎn)率基礎(chǔ)上凸顯出純低溫余熱發(fā)電的良好收益，同時(shí)也激發(fā)了水泥企業(yè)實(shí)施純低溫余熱發(fā)電的積極性。最后，政策條件。我國(guó)政府為水泥行業(yè)采用純低溫余熱發(fā)電制定了一系列的配套政策并為實(shí)施該項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)造了良好的環(huán)境，有力保證了其在水泥行業(yè)的實(shí)行。在國(guó)務(wù)院頒布的《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》中把利用新型干法水泥生產(chǎn)線實(shí)施余熱發(fā)電列入鼓勵(lì)類相關(guān)項(xiàng)目；在國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等八部委發(fā)布的《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》中，明確提出了要求到2010年采用余熱發(fā)電生產(chǎn)線達(dá)到40％以上并且要對(duì)余熱發(fā)電技術(shù)加大科研及開(kāi)發(fā)投入力度；同時(shí)，以循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念為指導(dǎo)的余熱發(fā)電技術(shù)已經(jīng)被納入“十一五”發(fā)展規(guī)劃，成為下一個(gè)五年的發(fā)展目標(biāo)。國(guó)家各項(xiàng)政策已經(jīng)充分表明，推廣純低溫余熱發(fā)電是一件于國(guó)、于民、于行業(yè)、于企業(yè)都有益的事情。水泥行業(yè)是耗能大戶同時(shí)也是最具有節(jié)能潛力的對(duì)象，水泥行業(yè)要想進(jìn)一步節(jié)能降耗，采用循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式提高水泥行業(yè)運(yùn)行的效率和經(jīng)濟(jì)效益，推廣純低溫余熱發(fā)電是一個(gè)重要的環(huán)節(jié)和手段。充分利用水泥生產(chǎn)過(guò)程中的廢氣余熱建設(shè)純低溫的余熱發(fā)電裝置，既可大量回收和利用余熱用以發(fā)電，又可減少水泥生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的廢熱及粉塵等污染。大力推廣純低溫余熱發(fā)電是水泥企業(yè)節(jié)能降耗的重點(diǎn)突破口。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，能源、資源相對(duì)不足的矛盾將日益突出，合理地利用現(xiàn)有寶貴資源將是我國(guó)今后如何確保經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。由此可見(jiàn)，水泥行業(yè)大力推廣純低溫余熱發(fā)電各個(gè)方面的條件都已具備，水泥企業(yè)實(shí)施純低溫余熱發(fā)電，既能降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，還可以提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也為國(guó)家節(jié)約能源保護(hù)環(huán)境貢獻(xiàn)一份力量。第五章細(xì)分地區(qū)分析第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè)水泥行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一，它的分布，不僅體現(xiàn)了行業(yè)特征，也體現(xiàn)了區(qū)域特征，是行業(yè)和區(qū)域調(diào)整二者相結(jié)合的充分體現(xiàn)?？傮w來(lái)看，水泥產(chǎn)量與人口密度成正比，我國(guó)山東、廣東兩省尤為集中，還有江蘇、浙江、河北、四川以及湖南等地區(qū)。這樣分布的原因：一是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，水泥需求量大，區(qū)域的工業(yè)都比較發(fā)達(dá)，如廣東、上海、北京、江浙、河北等，故本區(qū)域或其周圍水泥企業(yè)多；二是區(qū)域是全國(guó)大范圍的中心，如四川。我國(guó)政府正致力于對(duì)西部落后地區(qū)的開(kāi)發(fā)，以縮小東西部的收入差距，從而減少向更擁擠的東部地區(qū)人口流動(dòng)。這樣有利于資源的合理利用和符合水泥銷售半徑的要求，另外隨著城市用地的合理化，水泥廠正在被搬出城外，并遷移到距石灰石礦山較近的地區(qū)。二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)截至2007年11月份，華東地區(qū)、華中地區(qū)、華南地區(qū)的水泥企業(yè)數(shù)量在全國(guó)分列前三位，總資產(chǎn)分別為1612.08億元、800.63億元、698.19元，比重分別為31.83%、15.81%、13.79%。這前三位的區(qū)域經(jīng)濟(jì)都較為發(fā)達(dá)，各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、固定資產(chǎn)投資力度也較大，因此水泥行業(yè)也發(fā)展較好。2007年各區(qū)域資產(chǎn)增幅最快的是東北地區(qū)，達(dá)到24.81%。2007年水泥行業(yè)分區(qū)域規(guī)模情況企業(yè)數(shù)量比重（％）資產(chǎn)總計(jì)（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）華東地區(qū)127222.91%1612.0812.15%31.83%華中地區(qū)105118.93%800.6315.24%15.81%華南地區(qū)94316.98%698.1916.19%13.79%華北地區(qū)73113.17%667.9614.02%13.19%西南地區(qū)83915.11%557.9215.88%11.02%東北地區(qū)3766.77%403.8124.81%7.97%西北地區(qū)3406.12%323.8311.28%6.39%數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)（數(shù)據(jù)為2007年1～11月）從行業(yè)的規(guī)模指標(biāo)看，資產(chǎn)和收入主要集中在山東、浙江、廣東、江蘇、河北、安徽、河南、湖北、四川、云南、廣西、遼寧等區(qū)域，從前14個(gè)區(qū)域看，收入的集中度要高于資產(chǎn)的。從下表中看出，資產(chǎn)累計(jì)比重前五（CR5）為39.02%，每個(gè)區(qū)域所占份額在6%以上，CR10為62.44%，每個(gè)地區(qū)所占的份額在3.5%以上，收入的集中度高于資產(chǎn)，CR5為45.20%，每個(gè)地區(qū)所占份額在6.5%以上，CR10為68.82%，每個(gè)地區(qū)所占份額在3.8%以上。收入最高的地區(qū)是山東省，所占比重達(dá)14.54%，高于它所占的資產(chǎn)比重5.21個(gè)百分點(diǎn)，其次為江蘇省，占8.97%，高于資產(chǎn)比重1.72個(gè)百分點(diǎn)，排名第三的為浙江省，收入比重稍低于資產(chǎn)比重，分別為7.95%和8.53%，第四為廣東省，收入比重稍低于資產(chǎn)比重，分別為7.09%和7.83%，第五為河北省，收入比重稍高于資產(chǎn)比重，分別為6.65%和6.08%。2007年水泥行業(yè)資產(chǎn)和收入地區(qū)分布地區(qū)資產(chǎn)總計(jì)（億元）同比增長(zhǎng)（%）比重（%）累計(jì)比重（%）地區(qū)銷售收入（億元）同比增長(zhǎng)（%）比重（%）累計(jì)比重（%）全國(guó)4992.4514.5100全國(guó)3502.9322.82山東省465.6714.239.339.33山東省509.278.9914.5414.45浙江省426.018.088.5317.86江蘇省314.0417.698.9723.51廣東省390.9110.337.8325.69浙江省278.3312.617.9531.46江蘇省361.98.467.2532.94廣東省248.3216.227.0938.55河北省303.3414.346.0839.02河北省232.9124.966.6545.2安徽省295.420.775.9244.94河南省220.6140.056.3051.5河南省288.3722.895.7850.72安徽省183.125.525.2356.73湖北省217.6514.84.3655.08四川省145.8130.584.1660.89四川省191.2925.743.8358.91湖北省144.7823.214.1365.02云南省176.2912.513.5362.44湖南省133.1645.753.8068.82廣西157.2215.113.1565.59江西省125.7639.493.5972.41遼寧省153.4419.293.0768.66福建省111.9848.333.2075.61江西省152.353.933.0571.71遼寧省98.1741.422.8078.41湖南省126.9213.422.5474.25廣西89.0732.382.5480.95數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)截至2007年11月份，全國(guó)各區(qū)域水泥產(chǎn)品銷售收入居前三位的是華東地區(qū)、華中地區(qū)、華南地區(qū)，分別為1357.05億元、656.94億元、467.01億元，而增長(zhǎng)幅度居前三位的是東北地區(qū)、華中地區(qū)、西北地區(qū)，增幅分別為47.46%、36.83%、27.17%。2007年水泥行業(yè)分區(qū)域銷售收入情況銷售收入（億元）同比增長(zhǎng)比重華北地區(qū)415.4224.58%11.48%華東地區(qū)1357.0513.78%37.50%東北地區(qū)248.7147.46%6.87%華中地區(qū)656.9436.83%18.15%華南地區(qū)467.0126.66%12.90%西南地區(qū)318.4016.87%8.80%西北地區(qū)155.4327.17%4.29%數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)（數(shù)據(jù)為2007年1～11月）截至2007年11月份，全國(guó)各區(qū)域水泥行業(yè)利潤(rùn)總額居前三位的是華東地區(qū)、華中地區(qū)、華北地區(qū)，分別為76.37億元、50.24億元、25.08億元，而增長(zhǎng)幅度居前三位的是華南地區(qū)、東北地區(qū)、華中地區(qū)，增幅分別為572.73%、105.70%、92.82%。2007年水泥行業(yè)分區(qū)域利潤(rùn)總額情況利潤(rùn)總額（億元）同比增長(zhǎng)比重華北地區(qū)25.0870.65%11.82%華東地區(qū)76.3724.16%35.98%東北地區(qū)14.51105.70%6.83%華中地區(qū)50.2492.82%23.67%華南地區(qū)23.50572.73%11.07%西南地區(qū)14.112.60%6.65%西北地區(qū)8.4378.31%3.97%數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)（數(shù)據(jù)為2007年1～11月）截至2007年11月份，全國(guó)各區(qū)域水泥企業(yè)虧損總額居前三位的分別為西南地區(qū)、華東地區(qū)、華北地區(qū)，虧損總額分別為7.83億元、7.73億元、5.68億元，除西南地區(qū)外，全國(guó)各區(qū)域的水泥行業(yè)虧損總額均有下降。2007年水泥行業(yè)分區(qū)域虧損情況企業(yè)個(gè)數(shù)虧損企業(yè)虧損面虧損總額（億元）同比增長(zhǎng)比重華北地區(qū)73119025.99%5.68-8.85%15.62%華東地區(qū)127228922.72%7.73-24.65%21.25%東北地區(qū)37610327