信貸業(yè)務(wù)全流程深度剖析

信貸業(yè)務(wù)全流程深度剖析目錄\h第1章信貸基礎(chǔ)知識(shí)\h1.1信貸基本概念\h1.2信貸機(jī)構(gòu)類型\h1.3銀行信貸管理\h1.4信貸產(chǎn)品基礎(chǔ)\h1.5經(jīng)濟(jì)法律基礎(chǔ)\h第2章信貸調(diào)查方法\h2.1市場與客戶\h2.2調(diào)查的展開\h2.3信息驗(yàn)證與分析\h2.4形成調(diào)查報(bào)告\h第3章客戶基本信息分析\h3.1借款主體問題\h3.2公司深入分析\h3.3集團(tuán)客戶\h第4章財(cái)務(wù)狀況分析\h4.1認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表\h4.2財(cái)報(bào)分析思路\h4.3資產(chǎn)負(fù)債表\h4.4利潤表\h4.5現(xiàn)金流量表\h4.6財(cái)務(wù)指標(biāo)分析\h4.7個(gè)人財(cái)務(wù)分析\h第5章經(jīng)營管理分析\h5.1分析切入點(diǎn)\h5.2行業(yè)層面的分析\h5.3企業(yè)的基本面\h5.4企業(yè)的業(yè)務(wù)循環(huán)\h5.5商業(yè)模式分析\h第6章貸款項(xiàng)目評(píng)估\h6.1項(xiàng)目貸款管理\h6.2項(xiàng)目背景分析\h6.3項(xiàng)目合規(guī)性分析\h6.4項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析\h第7章?lián)４胧┱{(diào)查\h7.1擔(dān)保法律基礎(chǔ)\h7.2擔(dān)保設(shè)計(jì)實(shí)務(wù)\h7.3主要擔(dān)保類型\h第8章風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與審批\h8.1信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)\h8.2授信方案制訂\h8.3信貸審查審批\h第9章合同與放款\h9.1合同簽訂\h9.2放款審核\h9.3貸款支付\h第10章貸后管理\h10.1貸后管理概論\h10.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)\h10.3貸款風(fēng)險(xiǎn)分類\h10.4撥備計(jì)提與核銷\h第11章貸款回收管理\h11.1正?；厥誠h11.2提前回收\h11.3展期與借新還舊\h11.4逾期處理\h附錄信貸重要法律法規(guī)第1章信貸基礎(chǔ)知識(shí)當(dāng)我們說“信貸”時(shí)，我們?cè)谡f什么？隔行如隔山，第一座大山就是行業(yè)術(shù)語。不同的信貸機(jī)構(gòu)甚至不同的銀行對(duì)同一個(gè)業(yè)務(wù)都有不同的提法，還有各種英文縮寫與簡稱，如果對(duì)此不甚了解，就會(huì)被搞得云里霧里，難以溝通，本章快速地將這些基礎(chǔ)知識(shí)過一遍，希望對(duì)初學(xué)者有所幫助。1.1信貸基本概念貸款、借款、信貸、授信、融資，這些詞匯經(jīng)常被混用。貸款是最傳統(tǒng)、最廣泛的銀行信貸業(yè)務(wù)，銀行提供資金、到期收回本息，銀行是貸款人，客戶是借款人。貸款，其要義在于“給予資金支持”，有些信貸業(yè)務(wù)銀行并不提供資金，只提供信用支持，如票據(jù)承兌、保函、信用證等，稱貸款就不合適。這些業(yè)務(wù)到期以后，一旦客戶違約，銀行就要承擔(dān)付款義務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)和貸款一樣，因不占用銀行資金、不進(jìn)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，故稱表外信貸（要注意表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的區(qū)別，中間業(yè)務(wù)是幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)可能是高風(fēng)險(xiǎn)的，如票據(jù)承兌；也可能是低風(fēng)險(xiǎn)的，如委托貸款）。說到資產(chǎn)負(fù)債表，銀行的資產(chǎn)方主要就是貸款（還包括少量非信貸資產(chǎn)，如投資、固定資產(chǎn)），負(fù)債方主要是存款（還包括發(fā)行債券等），所以有時(shí)候不精確地講，信貸業(yè)務(wù)又稱資產(chǎn)業(yè)務(wù)，存款業(yè)務(wù)稱為負(fù)債業(yè)務(wù)。我們通常說的信貸業(yè)務(wù)是包括本外幣貸款、貼現(xiàn)、透支、押匯等表內(nèi)信貸和票據(jù)承兌、信用證、保函、貸款承諾、信貸證明等表外信貸業(yè)務(wù)的總稱。如果只有貸款業(yè)務(wù)，那么很多稱呼就可以簡化，如日常所說的貸款調(diào)查、貸款評(píng)級(jí)、貸款審查、貸款審批、貸款合同、發(fā)放貸款、貸后管理等（后文也經(jīng)常這樣表述），我們需要注意的是，這些叫法有一定的局限性。按銀行從業(yè)資格考試教材《公司信貸》中的廣義定義：“信貸是一切以實(shí)現(xiàn)承諾為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，包括存款、貸款、擔(dān)保、承諾、賒欠?！币钊肜斫庠摱x，就要了解信用風(fēng)險(xiǎn)。信用與信貸，這兩個(gè)詞的英文都是credit?！靶庞谩币辉~內(nèi)涵極其豐富，道德層面如誠實(shí)守信、聲譽(yù)、名望，經(jīng)濟(jì)意義上的信用是指交易對(duì)手未來的履約意愿和履約能力。信用體現(xiàn)為履約，即實(shí)現(xiàn)承諾，反之則是違約，俗稱“不講信用”。我們每天都在做各種經(jīng)濟(jì)交易，交易對(duì)手未來無法履約，我們就承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)。最常見的是我們先提供勞動(dòng)后獲取報(bào)酬，老板會(huì)不會(huì)發(fā)工資？預(yù)付貨款進(jìn)行采購，對(duì)方是否會(huì)發(fā)貨？賒銷商品，顧客是否會(huì)按期結(jié)清欠款？又比如我們把錢存在銀行，銀行能否滿足我們隨時(shí)的提款需求？我們持有貨幣，發(fā)行當(dāng)局能否保證其購買力穩(wěn)定？這些都是廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)。準(zhǔn)確定義，信用風(fēng)險(xiǎn)是交易對(duì)手未能履行約定義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。各種各樣的信貸形式，其共同點(diǎn)都是交易一方承受交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行一邊借入存款人的錢，一邊貸放出去，前者存款人承擔(dān)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，后者銀行承擔(dān)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)意義上講，存款和貸款沒有區(qū)別。有信用風(fēng)險(xiǎn)，就需要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，主要是通過盡職調(diào)查了解交易對(duì)手的信用狀況，如果交易對(duì)手信用不足，還需要通過各種方式來增信，或者采取必要的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施（riskmitigants），如擔(dān)保（保證、抵押、質(zhì)押）、信用保險(xiǎn)等。一旦我們?cè)敢獬袚?dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，我們就對(duì)交易對(duì)手給予了信任，也就是給予授信。對(duì)我們而言是授信，對(duì)交易對(duì)手則是受信。授信只是說我們?cè)敢獬袚?dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，而通過各種交易（如貸款、擔(dān)保、承諾）實(shí)際承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)，就是用信，啟用授信也就形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，銀行是授信人，客戶是用信人，貸款、擔(dān)保、承諾這些用信方式又統(tǒng)稱為債項(xiàng)（facility）。在銀行內(nèi)部，同一個(gè)信貸名詞（如流動(dòng)資金貸款、貿(mào)易融資）也有不同的口徑，一方面是不同監(jiān)管部門的統(tǒng)計(jì)口徑不一致，另一方面可能是一些銀行為了監(jiān)管套利，故意混淆概念。通常貸款受到的監(jiān)管是最嚴(yán)格的，于是很多銀行將傳統(tǒng)貸款包裝后騰挪到其他科目，如存放同業(yè)、拆放同業(yè)、投資、買入返售，甚至其他應(yīng)收款。為了把這些“不叫貸款的貸款”納入監(jiān)測、監(jiān)管，監(jiān)管部門的統(tǒng)計(jì)口徑也在不斷更新。例如在做金融統(tǒng)計(jì)的時(shí)候，有個(gè)“各項(xiàng)貸款”的概念，包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、從非金融機(jī)構(gòu)買入返售資產(chǎn)、透支、各項(xiàng)墊款。2015年年底，中國人民銀行宣布自2016年開始，將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制升級(jí)為宏觀審慎評(píng)估體系（MacroPrudentialAssessment，MPA），將各項(xiàng)貸款拓展成廣義信貸，將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售、存放非存款類金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)納入其中，2016年10月又將表外理財(cái)資金運(yùn)用項(xiàng)目納入廣義信貸。監(jiān)管口徑變了，銀行又不得不繼續(xù)尋找新的縫隙做“不叫貸款的貸款”，可謂“名可名，非恒名?！睂?duì)于初學(xué)者來說，要盡快去熟悉你所在機(jī)構(gòu)的行話術(shù)語體系，“忘其形，得其意，才能成其真”，熟悉之后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，叫什么不重要，不變的是信用風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)收益的均衡。理清了基本概念，下面我們了解一下當(dāng)前的信貸市場，有哪些主要的信貸機(jī)構(gòu)，他們是如何管理信貸業(yè)務(wù)的，以及都有哪些信貸產(chǎn)品。1.2信貸機(jī)構(gòu)類型信貸機(jī)構(gòu)，又稱放貸人，目前的放貸人包括三大類：一是受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)；二是不受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的放貸機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、民間借貸等；三是一般性的商業(yè)信用。后兩類一般稱為“影子銀行”。1.2.1銀行信貸機(jī)構(gòu)這里的銀行是廣義的概念，即銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。按照銀監(jiān)會(huì)的定義，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括國家開發(fā)銀行、政策性銀行、大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、郵政儲(chǔ)蓄銀行、金融資產(chǎn)管理公司、外資銀行、民營銀行、中德住房儲(chǔ)蓄銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及其他類金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)是特指銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)，主要包括信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司，不包括證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)。銀行信貸規(guī)模有多大？小資料銀監(jiān)會(huì)2016年年報(bào)顯示，截至2016年年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額112.06萬億元。其中，短期貸款余額37.1萬億元，中長期貸款余額63.4萬億元。我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括1家國家開發(fā)銀行、2家政策性銀行、5家大型商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行、134家城市商業(yè)銀行、8家民營銀行、1114家農(nóng)村商業(yè)銀行、40家農(nóng)村合作銀行、1125家農(nóng)村信用社、1家郵政儲(chǔ)蓄銀行、4家金融資產(chǎn)管理公司、39家外資法人金融機(jī)構(gòu)、1家中德住房儲(chǔ)蓄銀行、68家信托公司、236家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、56家金融租賃公司、5家貨幣經(jīng)紀(jì)公司、25家汽車金融公司、18家消費(fèi)金融公司、1443家村鎮(zhèn)銀行、13家貸款公司以及48家農(nóng)村資金互助社。截至2016年年底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)4399家，從業(yè)人員409萬人。這些機(jī)構(gòu)和人員，是信貸市場上的主力。機(jī)構(gòu)類型很多，總體上劃分就是政策性銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。政策性銀行主要從事非營利性的政策貸款，其特點(diǎn)是利率低。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)全面，嚴(yán)格區(qū)分不同類型的商業(yè)銀行意義已經(jīng)不大，因?yàn)樗麄儤I(yè)務(wù)基本同質(zhì)化，各個(gè)行業(yè)、各個(gè)區(qū)域、各類客戶都在做，大型銀行也在做小微貸款，小銀行也積極壘大戶，地區(qū)性銀行也在做異地貸款。城市商業(yè)銀行前身是城市信用社，這些年陸續(xù)更名、跨區(qū)域經(jīng)營、上市，發(fā)展迅猛，如北京銀行、上海銀行、江蘇銀行等。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社。農(nóng)村信用社和農(nóng)村合作銀行正陸續(xù)改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，未來也是商業(yè)銀行。這里的貸款公司是指商業(yè)銀行設(shè)立的貸款公司，和企業(yè)設(shè)立的貸款公司有較大區(qū)別。資金互助社是合作制的延續(xù)，處于試點(diǎn)階段，規(guī)模甚小。外資銀行包括外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行、外國銀行代表處。國外銀行在中國的發(fā)展模式一般是先設(shè)立代表處，然后升級(jí)為分行，再本地注冊(cè)成為外商獨(dú)資銀行。專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，例如財(cái)務(wù)公司只做集團(tuán)內(nèi)部及其上下游信貸，汽車金融公司只做汽車產(chǎn)業(yè)鏈的信貸，消費(fèi)金融公司只做小額消費(fèi)貸款。這類機(jī)構(gòu)的短板是不能吸納存款，其資金主要依靠銀行借款、拆借、發(fā)債、上市融資來解決，從而貸款成本較高；其優(yōu)勢(shì)是與產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合程度較好，有一定風(fēng)險(xiǎn)控制抓手，信貸做得比較專業(yè)、精細(xì)，效率高。1.2.2民間金融銀行體系之外的貸款，通常稱為民間金融，這里面的機(jī)構(gòu)包括非銀行系的小額貸款公司、典當(dāng)、擔(dān)保、租賃、網(wǎng)絡(luò)借貸等。民間不等于非法，隨著最高法院對(duì)企業(yè)間借貸的有條件認(rèn)可（法釋〔2015〕18號(hào)），放貸主體已經(jīng)沒有太多限制，很多機(jī)構(gòu)雖然不叫銀行或者貸款公司，事實(shí)上做的事情也是放貸款。民間借貸中的主要力量是小額貸款公司。大規(guī)模試點(diǎn)小額貸款公司始于2008年，銀監(jiān)會(huì)央行發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，背景是大銀行從農(nóng)村地區(qū)撤離，同時(shí)部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家呼吁小微企業(yè)融資難。地方金融辦紛紛批準(zhǔn)設(shè)立小額貸款公司，一些銀行也開始在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行和貸款公司。這里就有兩類貸款公司，一類是各地金融辦批的，一類是銀監(jiān)會(huì)批的。前者可以由工商企業(yè)設(shè)立，后者是銀行設(shè)立，后者嚴(yán)格按照銀行管理。銀行系小貸公司的資金自然來自發(fā)起銀行，工商企業(yè)設(shè)立的小額貸款公司的資金來源呢？一是股東出資，二是銀行貸款。但是銀行為了防范外部風(fēng)險(xiǎn)傳染，對(duì)小額貸款公司有較多限制，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%，所以工商系小額貸款公司放貸的主要制約因素還是資金來源。在銀行競爭如此激烈的今天，為何還有小額貸款公司的生存空間？首先，小額貸款公司往往是在熟人之間進(jìn)行，圈子內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間，他們不會(huì)輕易借錢給陌生客戶，多年來生意往來，對(duì)交易對(duì)手的情況摸得比較深。其次，小額貸款公司制度流程是股東自己制定，手續(xù)比較簡單靈活，資金到賬及時(shí)。銀行貸款是通過標(biāo)準(zhǔn)化的流程來控制風(fēng)險(xiǎn)，要經(jīng)過授信、用信，多人參與，貸款能不能批、啥時(shí)候放款都是不確定的。中小企業(yè)做生意，需要確切的到賬時(shí)間才能談，利率高低無所謂，要的是準(zhǔn)確的答復(fù)，這時(shí)候往往需要找小額貸款公司。這些外在差別的根源就在于銀行受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管，金融牌照是緊箍咒，持牌經(jīng)營就要依法合規(guī)、要規(guī)避聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等，這也都給民間金融提供了生存縫隙。有時(shí)候，銀行與小貸公司并非競爭關(guān)系，而是一種復(fù)雜的“共生”關(guān)系。最后，銀行正規(guī)渠道清收不到的高風(fēng)險(xiǎn)客戶貸款，民間金融通過各種方式能夠收得到，那么這類客戶自然就成了民間金融的客戶。1.2.3商業(yè)信用銀行也好、小貸公司也罷，這些還可以稱為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)信用就不是金融活動(dòng)，或者主要出發(fā)點(diǎn)不是做金融而是為了促進(jìn)商業(yè)交易。然而，商業(yè)信用也是一種廣泛應(yīng)用的短期融資形式。商業(yè)信用是基于工商企業(yè)及個(gè)人之間的互相信任，它包括賒銷、分期付款、預(yù)付現(xiàn)金、延期付款等形式。賒銷，銷售商是授信方，購買者是受信方；預(yù)付，購買者是授信方，銷售商是受信方。舉例來講，一些地區(qū)的農(nóng)民種地基本可以不向銀行貸款，原因是農(nóng)資產(chǎn)品經(jīng)銷商提供了較為完善的商業(yè)信用。農(nóng)戶與其到銀行貸款然后采購農(nóng)資產(chǎn)品，不如直接在農(nóng)資經(jīng)銷商那里賒購農(nóng)資產(chǎn)品。經(jīng)銷商春季賒銷種子、化肥、農(nóng)藥甚至提供技術(shù)服務(wù)，秋季直接回收農(nóng)產(chǎn)品，利息就隱含在定價(jià)中。商業(yè)信用相比銀行有下列優(yōu)勢(shì)：一是資金用途真實(shí)，放款的同時(shí)馬上變成了農(nóng)資產(chǎn)品，農(nóng)民挪用成本很高，形成資金閉環(huán)，而銀行貸款用途往往難以鎖定。二是信息獲取優(yōu)勢(shì)。由于常年經(jīng)營農(nóng)資產(chǎn)品產(chǎn)供銷，對(duì)于哪家哪戶種多少地、種什么產(chǎn)品、收成如何、做了多少年、本地容易出現(xiàn)什么病蟲害，往往更加熟悉一些。隨著農(nóng)資產(chǎn)品的智能化，連農(nóng)產(chǎn)品生長進(jìn)度都可以檢測，有沒有按時(shí)來買肥料或者農(nóng)藥，購買的數(shù)量是否與經(jīng)營規(guī)模匹配，這些異常變化往往及時(shí)反映了農(nóng)戶經(jīng)營狀況。三是對(duì)客戶的控制力優(yōu)勢(shì)。農(nóng)民一旦進(jìn)入農(nóng)資產(chǎn)品供應(yīng)鏈體系，往往難以更換供應(yīng)商，當(dāng)然也就意味著農(nóng)民不會(huì)輕易違約，除非他離開本地不再從事農(nóng)業(yè)。四是財(cái)產(chǎn)挽回優(yōu)勢(shì)。如果農(nóng)民經(jīng)營的產(chǎn)品沒有達(dá)到預(yù)期，如銷售困難，農(nóng)資供應(yīng)商可以借助產(chǎn)業(yè)信息優(yōu)勢(shì)協(xié)調(diào)銷路，沒有用完的農(nóng)資產(chǎn)品可以索回轉(zhuǎn)售，而銀行往往難以收拾殘局。資料來源：部分內(nèi)容引自康志文，高文閣.農(nóng)資賒銷中商業(yè)信用取代銀行信用應(yīng)引起關(guān)注[N].金融時(shí)報(bào)，2013-08-18(12).現(xiàn)在是一個(gè)全民信貸、全民金融的時(shí)代，各行各業(yè)都涉足金融，很多都是從商業(yè)信用入手，業(yè)務(wù)成型以后再申請(qǐng)金融牌照?；ヂ?lián)網(wǎng)公司提供消費(fèi)信貸（如京東的“白條”、去哪兒網(wǎng)的“拿去花”）、汽車巨頭成立金融公司發(fā)放車貸、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司等，模式往往是商業(yè)獲客、金融盈利。1.2.4其他相關(guān)機(jī)構(gòu)除了不同類型的放貸人，信貸業(yè)務(wù)還涉及很多相關(guān)的機(jī)構(gòu)，如表1-1所示。表1-1信貸業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)機(jī)構(gòu)這些機(jī)構(gòu)，可以分為兩類：一類是政府部門；另一類是市場化機(jī)構(gòu)。對(duì)于政府部門，要清楚其權(quán)力清單、責(zé)任清單、權(quán)力運(yùn)行方式。隨著簡政放權(quán)的深入，很多事情政府已經(jīng)不再管，政府承擔(dān)的責(zé)任也慢慢地由市場主體承擔(dān)了，要搞清楚一件事情的來龍去脈就得自己去調(diào)查，要做一件事情就得自己評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并且自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而不能一味地去獲取政府的背書，超出法定權(quán)力的這些承諾也缺乏效力，或者變成了個(gè)別工作人員的越權(quán)行為。對(duì)于市場化的機(jī)構(gòu)，我們要搞清楚：它提供什么服務(wù)？收誰的錢？立場在哪里？這些機(jī)構(gòu)可能在技術(shù)上很專業(yè)，但是其獨(dú)立性往往更重要。例如：大數(shù)據(jù)公司可以協(xié)助放貸人輿情監(jiān)測，挖掘借款人的負(fù)面信息，但是也可以替借款人管理輿情，如財(cái)經(jīng)公關(guān)、轉(zhuǎn)發(fā)軟文、刷點(diǎn)評(píng)、刪帖，甚至成為債務(wù)人非法集資的幫兇，打著“大數(shù)據(jù)風(fēng)控”的牌子吸納資金。各種中介機(jī)構(gòu)都有執(zhí)業(yè)規(guī)則，如《注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》等，熟悉這些規(guī)則，可以了解各機(jī)構(gòu)做事的方式。中介機(jī)構(gòu)信奉“形式重于實(shí)質(zhì)”，嚴(yán)格按照準(zhǔn)則做事，保護(hù)自己，其結(jié)論和假設(shè)息息相關(guān)。而信貸人員必須“實(shí)質(zhì)重于形式”，如果僅僅把問題甩給中介，中介甩給客戶，客戶出具一系列“承諾”，這種工作方式對(duì)問題解決沒有太大幫助。事實(shí)上，中介往往把簡單問題復(fù)雜化，一方面幫助放貸人設(shè)計(jì)風(fēng)控體系，一方面幫助借款人融資籌劃。在專家的指導(dǎo)下，一筆簡單的貸款變成了復(fù)雜的“結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品”。當(dāng)這種體系復(fù)雜到一定程度，借貸雙方都不得不把這些工作外包給“專家”。慢慢地，我們習(xí)慣了外包，守著牌照做容易（“干凈”）的事情，把難事（“有風(fēng)險(xiǎn)”）外包。項(xiàng)目評(píng)估難，外包給工程咨詢師；財(cái)務(wù)分析難，外包給審計(jì)師；抵押品估值難，外包給評(píng)估師；合同把關(guān)難，外包給律師；催收難，外包給催收公司；市場營銷難，找專業(yè)的營銷代理、推廣中介，招聘資源型人才；風(fēng)控難，轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保公司，讓“大數(shù)據(jù)模型”擔(dān)責(zé)。外包是輕資產(chǎn)的思維方式，能外包的盡量外包，以聚焦主業(yè)、提升效率，但是前提是你得真懂，否則往往是把收益給了外包機(jī)構(gòu)，把風(fēng)險(xiǎn)留給了自己。1.3銀行信貸管理在金融脫媒化趨勢(shì)明顯的今天，傳統(tǒng)銀行依然是信貸市場的主要供應(yīng)商，非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間金融、商業(yè)信用大多借鑒了銀行的信貸管理方法，并對(duì)其加以改進(jìn)，很多管理人員也來自傳統(tǒng)銀行。不了解銀行是怎樣做信貸，就很難進(jìn)一步了解新型信貸業(yè)務(wù)，接下來的內(nèi)容主要介紹銀行信貸。1.3.1信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)銀行一方面從存款人那里借入資金，另一方面把資金貸放給借款人，賺取利差，這就是銀行運(yùn)行的基本邏輯。這種業(yè)務(wù)模式有兩大風(fēng)險(xiǎn)：一是借款人是否會(huì)如期還款，即信貸風(fēng)險(xiǎn)；另一個(gè)是存款和貸款的期限匹配問題，即流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我們經(jīng)常說企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流管理，其實(shí)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般工商企業(yè)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債率基本在90%以上，這就要求銀行要有極高的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。如何管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？一是拉存款，資金進(jìn)進(jìn)出出，只要進(jìn)來得多、出去得少就可以維持，當(dāng)然如果只用這一招就是龐氏騙局；二是日常管理中不把所有資金都投放出去，要保持一定的存款準(zhǔn)備金，當(dāng)然這樣會(huì)降低利潤；三是增加資本金，《巴塞爾協(xié)議》作為銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的通用文件，其中最重要的要求就是銀行必須維持一定資本金比例，即資本充足率要求。通過資本充足率約束，實(shí)際上是把銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)從存款人身上轉(zhuǎn)移到股權(quán)投資人身上。為什么投資者愿意提供資本來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)呢？一家金融機(jī)構(gòu)值不值得注入資本金救助？股東獲取的是剩余索取權(quán)，應(yīng)付了短期流動(dòng)性危機(jī)以后，貸款是否能收得回來就是關(guān)鍵，最終還是落腳到信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制等程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)、分類、報(bào)告和管理的過程。風(fēng)險(xiǎn)管理的定義比較宏觀，其實(shí)銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)也是漸進(jìn)的。早期的風(fēng)險(xiǎn)管理工作就是信貸審查審批，做好每一筆貸款風(fēng)險(xiǎn)控制，確保每筆業(yè)務(wù)不出事，出了不良就盡量去催收。這種信貸管理主要是基于信貸專家的經(jīng)驗(yàn)法則和主觀判斷，其不足之處是風(fēng)險(xiǎn)集中。審貸官一方面積累了經(jīng)驗(yàn)，但是他們也積累了“偏見”，在選擇客戶時(shí)必然有偏好，長期下來，就會(huì)形成客戶的風(fēng)險(xiǎn)同質(zhì)化，一旦銀行判斷失誤，就會(huì)造成一片客戶的壞掉。于是就有了集中度管理，這是最基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理，例如對(duì)客戶、行業(yè)、區(qū)域設(shè)定最高風(fēng)險(xiǎn)限額，對(duì)審貸官設(shè)定最高審批權(quán)限等。資產(chǎn)組合理論認(rèn)為，只要不同資產(chǎn)之間的收益變化不完全正相關(guān)，就可以通過資產(chǎn)組合方式來降低整體風(fēng)險(xiǎn)。它對(duì)信貸管理的啟示就是：不要過分關(guān)注單筆業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險(xiǎn)，而是要關(guān)注其對(duì)整個(gè)信貸資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)邊際貢獻(xiàn)度，有時(shí)候銀行需要主動(dòng)去承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)貸款，利用業(yè)務(wù)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系來“中和”存量業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。例如：某城市自主品牌4S店包括奇瑞、吉利兩家，從歷年數(shù)據(jù)來看，奇瑞銷售得好，吉利就差，反之亦如此，但自主品牌銷量總體平穩(wěn)。如果貸款投向其中一個(gè)品牌，其風(fēng)險(xiǎn)就比較高，如果同時(shí)投向兩個(gè)品牌，其風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)小一些。但是，客戶的營銷總是有路徑依賴，總是批量營銷，往往是拿下一個(gè)品牌全國的4S店，而不是一個(gè)城市各種的品牌。實(shí)務(wù)中的客戶總是互相關(guān)聯(lián)，風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，這就是“信貸悖論”。大數(shù)法則的假設(shè)在現(xiàn)實(shí)作業(yè)中往往是不成立的，小微企業(yè)總是一批批地倒掉。特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融里，一旦發(fā)現(xiàn)了風(fēng)控漏洞（“口子”），壞客戶口口相傳，如鯊魚一般，蜂擁而至，很短的時(shí)間內(nèi)就會(huì)讓一家信貸機(jī)構(gòu)垮掉。上面這些風(fēng)險(xiǎn)管理方法都是停留在信貸管理階段，實(shí)際上真正的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是和信貸發(fā)放相分離，利用金融工具（例如信用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)、互換、證券化）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和承受，這就需要對(duì)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“識(shí)別、計(jì)量”，進(jìn)而“監(jiān)測和控制”，“評(píng)級(jí)、分類”然后定價(jià)，這也是轉(zhuǎn)移出售的基礎(chǔ)。1.3.2信貸管理體系銀行沒有專門講信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制方法、招式，一切都體現(xiàn)在制度、流程、產(chǎn)品設(shè)計(jì)之中。信貸業(yè)務(wù)流程信貸流程分為授信和用信兩個(gè)階段，先授信后用信。對(duì)于一個(gè)新客戶，客戶先要申請(qǐng)授信，客戶經(jīng)理完成盡職調(diào)查，風(fēng)險(xiǎn)部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、審查審批，確定客戶的授信額度和授信期限?？蛻粜枰每钤趺崔k？那就是第二個(gè)層面的流程，即債項(xiàng)流程。例如一筆貸款的流程包括用款申請(qǐng)、審查審批、合同簽訂與放款、貸后管理、貸款收回與處置等環(huán)節(jié)。當(dāng)然如果授信做得扎實(shí)，用信通常就是按授信審批意見落實(shí)簽訂合同與貸款發(fā)放事宜，如果授信工作比較空泛，那么在具體用款環(huán)節(jié)，就要嚴(yán)格走調(diào)查、審查、審批程序。從銀行層面來說，每一筆貸款具體要經(jīng)過多少環(huán)節(jié)？橫向縱向的部門流轉(zhuǎn)，事實(shí)上環(huán)節(jié)很多，例如銀行通常在分行、支行都有客戶部門和風(fēng)險(xiǎn)部門，相應(yīng)環(huán)節(jié)就包括支行客戶經(jīng)理調(diào)查、客戶經(jīng)理所在部門審核、所在支行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審查、支行風(fēng)險(xiǎn)部門審核，以及支行行長簽批上報(bào)分行，分行風(fēng)險(xiǎn)部門、分行貸審會(huì)等。要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，就要更多地了解客戶，第一次調(diào)查不扎實(shí)，后面工序再多也加工不出來好產(chǎn)品。審貸分離傳統(tǒng)上，一筆貸款，信貸人員調(diào)查以后，報(bào)行長審批即可發(fā)放，所有流程都在信貸部門，這樣的好處是責(zé)任明確，信貸員一直要負(fù)責(zé)到貸款最終收回。然而隨著市場競爭和銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，純粹的信貸員已經(jīng)不存在了，變成了客戶經(jīng)理?？蛻艚?jīng)理不僅要放貸款，更重要的是拉存款，而信貸業(yè)務(wù)又是拉存款的重要工具，很難避免客戶經(jīng)理為了完成任務(wù)放松對(duì)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控。中國人民銀行《貸款通則》第四十條規(guī)定：“建立審貸分離制：貸款調(diào)查評(píng)估人員負(fù)責(zé)貸款調(diào)查評(píng)估，承擔(dān)調(diào)查失誤和評(píng)估失準(zhǔn)的責(zé)任；貸款審查人員負(fù)責(zé)貸款風(fēng)險(xiǎn)的審查，承擔(dān)審查失誤的責(zé)任；貸款發(fā)放人員負(fù)責(zé)貸款的檢查和清收，承擔(dān)檢查失誤，清收不力的責(zé)任?！睘榱吮苊獾赖嘛L(fēng)險(xiǎn)，通常要把信貸業(yè)務(wù)流程上的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆蛛x，即審貸分離，一筆貸款至少需要兩個(gè)人經(jīng)手，也稱“四眼原則”。審貸分離以后，客戶經(jīng)理主要是負(fù)責(zé)營銷客戶、收集資料，獲取客戶真實(shí)的信息，不加選擇地載入調(diào)查報(bào)告，至于貸款能不能批，這種裁量權(quán)交于后續(xù)的流程來行使。審貸分離有不同的階段：一是崗位分離，最初級(jí)的就是將信貸調(diào)查和信貸審查分設(shè)為兩個(gè)不同的崗位，然而同在一個(gè)部門領(lǐng)導(dǎo)下，這種分離很難做到獨(dú)立。二是部門分離。設(shè)置信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營部門和授信審查部門，前者履行貸前調(diào)查和貸款管理職能，后者履行信貸審查職能。由于不同的部門有不同的考核，信貸審查有一定獨(dú)立性，但是都在一個(gè)分行，人員相互輪崗，還是有人情因素。三是地區(qū)分離。有的商業(yè)銀行設(shè)立地區(qū)信貸審批中心，負(fù)責(zé)某個(gè)地區(qū)的貸款審批，旨在通過地區(qū)分離、異地操作來保證貸款審批的獨(dú)立性。地區(qū)分離是最徹底的，但是審查人員與前臺(tái)之間的溝通、效率都受影響。分離程度越大，對(duì)調(diào)查人員的報(bào)告要求越高。例如在同一部門中進(jìn)行崗位分離，調(diào)查報(bào)告就不需要很詳細(xì)，一兩頁，不清楚的面對(duì)面就能補(bǔ)充解釋；地區(qū)分離則不一樣，很多業(yè)務(wù)要寫幾十頁的報(bào)告，寫的人很累，看的人更累，效率相對(duì)低下。信貸管理的部門設(shè)置主要體現(xiàn)了審貸分離原則，審貸分離，即前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)分離。前臺(tái)主要是從事市場營銷與客戶關(guān)系管理的信貸經(jīng)營部門；中臺(tái)主要是信貸業(yè)務(wù)的管理部門，如信貸管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門及放款中心、法律合規(guī)部門等；后臺(tái)主要是從事業(yè)務(wù)操作處理和監(jiān)督檢查的部門，如會(huì)計(jì)結(jié)算部門、稽核審計(jì)部門等。小資料信貸經(jīng)營部門包括公司業(yè)務(wù)部門、基層支行，其主要職責(zé)是：市場調(diào)查，產(chǎn)品開發(fā)，客戶開發(fā)；受理客戶提出的授信業(yè)務(wù)申請(qǐng)，收集有關(guān)授信資料，對(duì)授信業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查；實(shí)施貸后監(jiān)控政策，對(duì)信貸客戶跟蹤管理。信貸管理部門主要承擔(dān)信貸業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)審查，同時(shí)承擔(dān)貸審會(huì)的組織管理工作。風(fēng)險(xiǎn)管理部門管理的不僅僅是信用風(fēng)險(xiǎn)，還包括市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，涉及信貸業(yè)務(wù)的，主要是運(yùn)用各類信息系統(tǒng)、管理工具和監(jiān)測手段，對(duì)信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警、監(jiān)測、檢查和評(píng)估，并建議、督促、協(xié)助有關(guān)部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，完成風(fēng)險(xiǎn)化解。放款中心，是負(fù)責(zé)貸審會(huì)審批以后的客戶授信業(yè)務(wù)額度使用控制、放款賬務(wù)處理和信貸法律文本檔案集中管理。資產(chǎn)保全部門負(fù)責(zé)接收不良資產(chǎn)，進(jìn)行后續(xù)處置，運(yùn)用清收、重組、訴訟、抵債、出售、核銷等保全和處置方式化解和挽救資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提前介入處理潛在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或特殊風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急事件等。法律合規(guī)部門負(fù)責(zé)提供法律顧問服務(wù)，為重大決策和重點(diǎn)項(xiàng)目提供專項(xiàng)法律支持，負(fù)責(zé)法律文件的審查和合同管理，管理經(jīng)濟(jì)糾紛案件，負(fù)責(zé)合規(guī)管理工作和反洗錢工作，開展法律培訓(xùn)?；藢徲?jì)部門主要負(fù)責(zé)全銀行所有業(yè)務(wù)的稽核審計(jì)，涉及信貸業(yè)務(wù)的，往往是對(duì)信貸業(yè)務(wù)各個(gè)流程的審計(jì)，對(duì)相關(guān)崗位是否盡職進(jìn)行調(diào)查。各個(gè)銀行的部門設(shè)置不完全一致，有的銀行信貸管理部門包括了產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣，單設(shè)授信審批部負(fù)責(zé)審查審批，有的銀行把信貸審查、貸審會(huì)、法律合規(guī)、資產(chǎn)保全、放款中心都放在風(fēng)險(xiǎn)管理部門。我們不要過于關(guān)注這些名稱，而要關(guān)注其工作內(nèi)容。垂直管理從縱向架構(gòu)來看，銀行有總、分、支各個(gè)層級(jí)，各個(gè)層級(jí)都設(shè)置一套前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)部門。前臺(tái)部門專注于業(yè)務(wù)發(fā)展和營銷，中臺(tái)部門負(fù)責(zé)授信評(píng)審和審批把關(guān)，后臺(tái)部門負(fù)責(zé)運(yùn)營與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。問題是，支行處于業(yè)務(wù)一線，本身又是一個(gè)前臺(tái)部門，那么前臺(tái)部門里面的中后臺(tái)部門如何發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制的作用？支行的信貸審查人員既要審查貸款風(fēng)險(xiǎn)，又要協(xié)助支行完成好信貸業(yè)務(wù)向上級(jí)行申報(bào)，即支行的信貸審查意見要報(bào)支行行長，然后支行作為一個(gè)整體向上級(jí)行審查部門申報(bào)。這種風(fēng)險(xiǎn)控制很難做到完全獨(dú)立，于是風(fēng)險(xiǎn)條線垂直管理成為慣性選擇。風(fēng)險(xiǎn)條線垂直管理，就是總行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)條線實(shí)行實(shí)施垂直化管理，建立一條由首席風(fēng)險(xiǎn)官、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、風(fēng)險(xiǎn)主管、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理組成的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和報(bào)告線路，即總行設(shè)首席風(fēng)險(xiǎn)官，一級(jí)分行設(shè)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，二級(jí)分行設(shè)風(fēng)險(xiǎn)主管，向支行派出風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，在各分支機(jī)構(gòu)內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，主要對(duì)上級(jí)風(fēng)險(xiǎn)部門匯報(bào)。業(yè)務(wù)層面包括平行作業(yè)，由風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和客戶經(jīng)理共同參與貸前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等環(huán)節(jié)，這樣有利于風(fēng)險(xiǎn)部門及時(shí)掌握一線情況，避免閉門造車式的風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)有利于風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立性，避免了營銷條線信息的選擇性上報(bào)。垂直管理也有弊端，上級(jí)行派駐的人員要順利開展工作不可避免地需要當(dāng)?shù)刂С峙浜?，無法做到完全獨(dú)立。垂直部門本身就是一個(gè)問題很多的組織，內(nèi)部人員的升遷原則上主要取決于系統(tǒng)內(nèi)部上級(jí)單位的評(píng)價(jià)，而上級(jí)部門又遠(yuǎn)離下級(jí)，使得考核制度本身的可操作性不強(qiáng)；垂直管理部門組織內(nèi)部人員編制、人員流動(dòng)的相對(duì)固定性，導(dǎo)致組織內(nèi)部人員工作缺乏動(dòng)力，組織僵化、缺乏活力；而且垂直體系一旦形成，就很容易成為一個(gè)不受監(jiān)督的獨(dú)立王國，當(dāng)?shù)責(zé)o權(quán)管理派駐人員，系統(tǒng)內(nèi)的監(jiān)督，是自己人監(jiān)督自己人，容易失之于寬；垂直管理到了極端，很容易脫離業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，降低了信貸效率。集中與分散風(fēng)險(xiǎn)管理是集中好還是分散好？集中授權(quán)、統(tǒng)一授信，是強(qiáng)調(diào)集中，而授權(quán)經(jīng)營、分級(jí)審批，強(qiáng)調(diào)分散。風(fēng)險(xiǎn)管理不是簡單的集中、統(tǒng)一、垂直。風(fēng)險(xiǎn)管理的首要原則是分散，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。如果為了確保獨(dú)立性，把所有信貸審批權(quán)限都上收到總行，后果就是風(fēng)險(xiǎn)也就集中到了總行，統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化、步調(diào)一致，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。分散經(jīng)營，不會(huì)出現(xiàn)所有支行同時(shí)犯同樣的錯(cuò)。既要會(huì)開車，又要會(huì)識(shí)路，開車的方法可以統(tǒng)一，但是道路卻各有差異。熟悉一筆貸款情況的是支行，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和盈利點(diǎn)都熟悉，如果支行只負(fù)責(zé)市場營銷，不管審批，很容易導(dǎo)致支行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)視而不見、聽而不聞，選擇性上報(bào)信息。要讓他承擔(dān)責(zé)任，就要賦予其權(quán)利，如果從營銷到審批、發(fā)放、回收都放在支行，支行就有了風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任，有利于調(diào)動(dòng)基層積極性和責(zé)任感，支行就要制訂因地制宜的風(fēng)險(xiǎn)控制方法、經(jīng)營理念，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下獲取最大收益。然而分散經(jīng)營的缺點(diǎn)很明顯，在分支機(jī)構(gòu)相互競爭的機(jī)制下，短期化、行為失范、地方主義泛濫，特別是當(dāng)?shù)劂y行與當(dāng)?shù)卣?、企業(yè)形成了利益共同體，總行的權(quán)威和控制力受到影響，風(fēng)險(xiǎn)政策容易失控。這些矛盾就導(dǎo)致了信貸管理體制不斷地調(diào)整、改革，有的時(shí)候強(qiáng)調(diào)集中，有的時(shí)候強(qiáng)調(diào)分散，往往出了問題就集中、收權(quán)。從業(yè)務(wù)層面來說，一筆業(yè)務(wù)集中在一個(gè)部門受理，無疑效率最高。按行業(yè)、產(chǎn)品、客戶規(guī)模設(shè)置不同的專營機(jī)構(gòu)，集中辦理相應(yīng)的信貸業(yè)務(wù)，也是組織架構(gòu)變革的一個(gè)趨勢(shì)。例如中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)、汽車金融事業(yè)部、貿(mào)易金融事業(yè)部，由于做的專、對(duì)特定領(lǐng)域研究比較深，能夠開發(fā)出專業(yè)的產(chǎn)品和流程。這種體制也存在弊端，例如汽車金融事業(yè)部，必然要發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的業(yè)務(wù)，做大規(guī)模，如果全行業(yè)衰退，是否會(huì)自己主動(dòng)退出，革了自己的命？對(duì)于客戶來說，如何一站式辦理業(yè)務(wù)？事業(yè)部與地區(qū)分行支行客戶如何歸屬？如果這些部門不參與市場開發(fā)，僅僅作為管理機(jī)構(gòu)，事情還是一線去做，管理機(jī)構(gòu)就會(huì)越來越臃腫，而一線只會(huì)越來越忙。信貸流程再造管理是一門藝術(shù)，有很多管理模式，從泰勒到德魯克，從科學(xué)管理到人本管理，從3P模型、平衡計(jì)分卡到績效管理四循環(huán)，太多的經(jīng)典管理理論和時(shí)髦的管理工具。銀行也搞了很多管理咨詢，建了很多管理制度、表格，大家依然覺得管理很粗放。什么是粗放式管理呢？100件工作，10個(gè)人，攤派下去，輔之以考核指標(biāo)，只要結(jié)果，不要過程，“充分放權(quán)，發(fā)揮大家的主觀能動(dòng)性”。出了問題，抽1個(gè)人復(fù)核與管理，9個(gè)人繼續(xù)干活，再出問題，換人管理，或者8個(gè)人干活，1個(gè)人復(fù)核，1個(gè)人監(jiān)督，前中后分離、三道防線……不斷增加管理層級(jí)，當(dāng)然干活的人就少了，事情就多了，基層就越來越忙，壓力越來越大，紕漏就越來越多。組織架構(gòu)怎么變化，管理理念如何革新，都改變不了工作量，只有回歸到流程、如何優(yōu)化流程，這才是有意義的突破點(diǎn)。龐巴維克說，迂回式生產(chǎn)效率最高。例如，2個(gè)人去開發(fā)干活的工具，8個(gè)人用新工具干活。隨著技術(shù)的進(jìn)步，專業(yè)開發(fā)工具的人數(shù)比例會(huì)更高，在一些互聯(lián)網(wǎng)銀行，基本上就沒有操作工人了。有的銀行，客戶經(jīng)理只有名片一張，其余的就全靠自己的能力，掃樓掃街，幾乎是拿著木棍上戰(zhàn)場；有的銀行，客戶經(jīng)理全副武裝，有目標(biāo)客戶清單，有數(shù)據(jù)支撐，客戶經(jīng)理背后有強(qiáng)大的參謀部門、后勤部門，而不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗。一切管理都要服務(wù)一線，一線信貸工作的核心在于發(fā)現(xiàn)客戶信息，分析客戶需求與風(fēng)險(xiǎn)。所有的流程再造都要圍繞有利于一線信貸工作來進(jìn)行。一線客戶經(jīng)理的主要工作有哪些？具體來講，一線客戶經(jīng)理的主要工作包括：營銷并受理客戶提出的授信業(yè)務(wù)申請(qǐng)，收集有關(guān)授信信息資料，對(duì)申請(qǐng)人申請(qǐng)授信業(yè)務(wù)的合法性、合規(guī)性、安全性和盈利性進(jìn)行調(diào)查，并對(duì)調(diào)查資料的真實(shí)性負(fù)責(zé)；對(duì)客戶和授信業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和分類，對(duì)授信方案（授信額度、期限、利率費(fèi)率、使用方式、擔(dān)保措施）等提出明確意見；授信獲批以后，辦理核保、抵質(zhì)押登記及其他發(fā)放貸款的具體手續(xù)；對(duì)授信客戶進(jìn)行定期和不定期監(jiān)控；協(xié)助保全部門實(shí)施問題類授信客戶處置。傳統(tǒng)上，貸款的前、中、后管理在很大程度上是分開的，也是為了互相制衡?？蛻粲辛藵撛谛刨J需求后，客戶經(jīng)理要求企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化的資料，包括擔(dān)保抵押情況等，把客戶的貸款需求和資料上報(bào)至信貸審核部門。貸款啟用以后，客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)信息，逐漸上報(bào)，采取處置措施。這樣的操作模式，是客戶牽著客戶經(jīng)理鼻子走，客戶經(jīng)理牽著中后臺(tái)鼻子走。隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，各數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以把大部分客戶的信用數(shù)據(jù)收集起來，數(shù)據(jù)成為一種資產(chǎn)。如何高效地利用這些數(shù)據(jù)來提升信貸流程的效率？一個(gè)簡單的例子：客戶經(jīng)理談了一個(gè)客戶，然后去查詢征信、工商信息、法院信息、行業(yè)信息、財(cái)務(wù)信息、流水，分析這些碎片化的信息，最后形成調(diào)查報(bào)告，上報(bào)審查、審批。無數(shù)個(gè)客戶經(jīng)理每天都在各自的客戶身上花費(fèi)了這些精力。中后臺(tái)是否可以建立基礎(chǔ)信息庫，通過數(shù)據(jù)模型，深入挖掘，過濾掉問題客戶，形成目標(biāo)客戶清單，再讓客戶經(jīng)理去精準(zhǔn)營銷，去有針對(duì)性地補(bǔ)充完善無法通過非現(xiàn)場方式獲取的信息。通過對(duì)存量客戶風(fēng)險(xiǎn)信息的實(shí)時(shí)監(jiān)測與挖掘，再反饋給客戶經(jīng)理去現(xiàn)場核實(shí)。對(duì)于軟件，查詢一戶企業(yè)信息和查詢一萬戶企業(yè)信息的效率幾乎沒有差別。先發(fā)現(xiàn)目標(biāo)客戶，再啟動(dòng)信貸流程，銀行就占據(jù)了主動(dòng)，問題客戶根本就進(jìn)不了這個(gè)流程。如何去尋找數(shù)據(jù)源、挖掘數(shù)據(jù)源，這就需要強(qiáng)大的中后臺(tái)。管理部門，不能成為一個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、業(yè)績考核、文件復(fù)核簽批機(jī)構(gòu)，而是要成為參謀部門、后勤部門。隨著技術(shù)的變革、經(jīng)濟(jì)變遷，信貸管理機(jī)制還會(huì)發(fā)生很多很多變化。1.4信貸產(chǎn)品基礎(chǔ)雖然都是承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，但是信貸業(yè)務(wù)外在表現(xiàn)就是各種花里胡哨的信貸產(chǎn)品，這些產(chǎn)品往往融入了市場營銷、風(fēng)險(xiǎn)控制等多種因素。各機(jī)構(gòu)不斷求新求異，力求在市場競爭中脫穎而出，作為初學(xué)者，要從相同處下手。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)有四種：貸款、票據(jù)、信用證、保函，其余大多都是在這四種業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新，如貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈融資、同業(yè)信貸業(yè)務(wù)等，本節(jié)對(duì)這些產(chǎn)品做一個(gè)簡單的梳理。1.4.1傳統(tǒng)貸款產(chǎn)品貸款產(chǎn)品的劃分有很多標(biāo)準(zhǔn)，例如按照客戶類型劃分為法人貸款和自然人貸款；按期限分為短期貸款、中期貸款和長期貸款；按照用途劃分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、并購貸款、個(gè)人經(jīng)營性貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款等。流動(dòng)資金貸款流動(dòng)資金貸款是為了滿足中短期資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行而發(fā)放的貸款。銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》，對(duì)其進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。流動(dòng)資金貸款深受企業(yè)歡迎，原因就是在所有貸款中，流動(dòng)資金貸款是資金監(jiān)管最松、用途最寬泛的，相當(dāng)于拿到一筆現(xiàn)金，自由支配。從銀行角度來說，流動(dòng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，我們可以從幾個(gè)角度來看。（1）借款原因不明，表面原因是流動(dòng)資金短缺，然而真實(shí)原因往往不明確。（2）貸款用途寬泛，可以是日常周轉(zhuǎn)備用金、采購資金、存貨、發(fā)工資、付水電，甚至還其他銀行貸款。（3）還款來源不明確。流動(dòng)資金貸款的還款來源是企業(yè)全部收入，看似很多，能控制的很少。（4）金額測算問題。測算公式要依賴許多假設(shè)條件，計(jì)算出來的金額往往不準(zhǔn)確。（5）期限問題。實(shí)務(wù)中，總是會(huì)把流動(dòng)資金貸款和短期貸款畫等號(hào)，而事實(shí)上，對(duì)一個(gè)客戶發(fā)放一次流動(dòng)資金貸款，到期收回不再投放，少之又少。借款人總是需要流動(dòng)資金，不可能清盤了償還流動(dòng)資金貸款。流動(dòng)資金貸款對(duì)銀行來說，往往流動(dòng)不起來，投放下去，到期了，如果企業(yè)經(jīng)營良好，那就是優(yōu)質(zhì)客戶，銀行通常不會(huì)壓縮貸款，即續(xù)貸；如果企業(yè)經(jīng)營不好，也就還不上，銀行想收也收不回來，事實(shí)上就是短貸長用。正是由于這些原因，流動(dòng)資金貸款通常適用于信用良好的大企業(yè)，邏輯就是，信任這些企業(yè)不會(huì)亂花錢；通常還要求借款人提供強(qiáng)有力的擔(dān)保，例如房產(chǎn)抵押，邏輯就是，既然無法把握第一還款來源，那就依賴第二還款來源。固定資產(chǎn)貸款固定資產(chǎn)貸款，顧名思義，是用于借款人固定資產(chǎn)投資的貸款，主要用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)、購置、改造及其相應(yīng)配套設(shè)施建設(shè)。項(xiàng)目貸款屬于特殊的固定資產(chǎn)貸款，銀監(jiān)會(huì)《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》發(fā)布早于《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》，但是制定依據(jù)卻是后者，只是公文流轉(zhuǎn)提前發(fā)布，該指引闡釋了項(xiàng)目貸款的主要特征。（一）貸款用途通常是用于建造一個(gè)或一組大型生產(chǎn)裝置、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)項(xiàng)目或其他項(xiàng)目，包括對(duì)在建或已建項(xiàng)目的再融資。（二）借款人通常是為建設(shè)、經(jīng)營該項(xiàng)目或?yàn)樵擁?xiàng)目融資而專門組建的企事業(yè)法人，包括主要從事該項(xiàng)目建設(shè)、經(jīng)營或融資的既有企事業(yè)法人。（三）還款資金來源主要依賴該項(xiàng)目產(chǎn)生的銷售收入、補(bǔ)貼收入或其他收入，一般不具備其他還款來源。某汽車廠商現(xiàn)有一條A車型生產(chǎn)線，打算新建一條B車型生產(chǎn)線向銀行申請(qǐng)貸款。如只以新建生產(chǎn)線投產(chǎn)后B車型銷售收入還款，應(yīng)為項(xiàng)目貸款；如還有該廠商A車型銷售收入還款的，則為固定資產(chǎn)貸款。這里的區(qū)分有意義嗎？有時(shí)候有意義，例如按項(xiàng)目貸款，考察市場需求、技術(shù)及工藝先進(jìn)性等就要重點(diǎn)分析B車型生產(chǎn)項(xiàng)目，而如果是固定資產(chǎn)貸款，則要綜合考慮現(xiàn)有A車型的情況，以及B車型投產(chǎn)以后對(duì)A車型的銷售是否產(chǎn)生不利影響。通常來說，固定資產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)也是比較大的，由于固定資產(chǎn)投資往往會(huì)改變企業(yè)的運(yùn)營模式。我們能考察的是歷史表現(xiàn)，然而歷史表現(xiàn)能否推及未來？未來是難以預(yù)測的。就汽車行業(yè)來說，筆者在實(shí)務(wù)中遇到一些汽車廠商投資數(shù)十億元新上的品牌生產(chǎn)線，建設(shè)期都很順利，產(chǎn)品下線后市場反應(yīng)冷淡。做固定資產(chǎn)貸款，特別是項(xiàng)目貸款的時(shí)候，要做大量的前期項(xiàng)目評(píng)估，項(xiàng)目貸款評(píng)估方法將在后文詳細(xì)介紹。1.4.2票據(jù)融資產(chǎn)品票據(jù)融資和貿(mào)易融資可以理解為傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的改進(jìn)產(chǎn)品，限定了貸款的用途（一筆交易），強(qiáng)調(diào)交易背景、場景，進(jìn)而控制風(fēng)險(xiǎn)。這方面的產(chǎn)品非常多，為了直觀闡釋，下面以汽車產(chǎn)業(yè)鏈為背景來介紹。從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，汽車行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)包括鋼鐵、機(jī)械、橡膠、石化、電子、紡織行業(yè)等，下游產(chǎn)業(yè)包括運(yùn)輸、旅游、金融、保險(xiǎn)、維修、加油站、個(gè)人消費(fèi)等。從行業(yè)內(nèi)部來看，汽車行業(yè)包括汽車零部件配套企業(yè)、汽車制造企業(yè)、汽車銷售商、汽車用戶四大群體。汽車產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，通常以汽車制造企業(yè)為核心，汽車制造企業(yè)向零部件供應(yīng)商采購零配件，零部件供應(yīng)商再向鋼鐵、橡膠、石化、紡織等行業(yè)采購原材料。汽車制造企業(yè)下游就是汽車銷售企業(yè)，能夠從汽車制造企業(yè)提車的一般是經(jīng)銷商，經(jīng)銷商下面還有二級(jí)甚至三級(jí)銷售商。銷售商下游就是汽車用戶，包括經(jīng)營性用戶，如出租車公司、運(yùn)輸公司、旅游公司、家庭、個(gè)人等。票據(jù)包括本票、支票、匯票，都是結(jié)算工具。匯票按出票人的不同分為銀行匯票和商業(yè)匯票，而商業(yè)匯票具有融資功能。商業(yè)匯票還有承兌人，承兌人是銀行的就是銀行承兌匯票（簡稱“銀票”），承兌人是工商企業(yè)的就是商業(yè)承兌匯票（簡稱“商票”）。商業(yè)承兌匯票商業(yè)承兌匯票，簡單來說，就是企業(yè)之間的欠條，屬于商業(yè)信用。例如汽車廠商從配件商處采購，可以是汽車廠商主動(dòng)簽發(fā)一張商業(yè)匯票給配件商，并承諾到期付款（即承兌）；也可以是配件商簽發(fā)，由付款人汽車廠商承兌，或者付款人的集團(tuán)公司、財(cái)務(wù)公司承兌等。和欠條不同，有了《票據(jù)法》的保障，商業(yè)承兌匯票就可以流通、轉(zhuǎn)讓，最終票據(jù)持有人不一定是票據(jù)上載明的收款人，票據(jù)到期了，持有人可以向承兌人與付款人中間的任意一個(gè)請(qǐng)求付款，一般是通過銀行進(jìn)行托收。例如配件商拿到商業(yè)承兌匯票以后，轉(zhuǎn)讓給上游鋼貿(mào)商，到期了鋼貿(mào)商通過其開戶銀行辦理托收，票據(jù)最終流轉(zhuǎn)到簽發(fā)人汽車廠商的開戶行。對(duì)于汽車廠商來說，簽發(fā)商業(yè)承兌匯票只需要付票據(jù)的工本費(fèi)，沒有任何其他費(fèi)用，相當(dāng)于“打白條”占用交易對(duì)手資金，所以具有融資功能。配件商，以及隨后的鋼貿(mào)商，承擔(dān)了汽車廠的信用風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，只有非常強(qiáng)勢(shì)、信用度非常好的企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票才會(huì)被交易對(duì)手接收。銀行在企業(yè)簽票、托收過程中扮演的角色就是中介，既不占用資金也不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，收益也就是工本費(fèi)、托收手續(xù)費(fèi)。配件商拿到商業(yè)承兌匯票以后，向上游繼續(xù)轉(zhuǎn)讓，如果鋼貿(mào)商不接受怎么辦？這時(shí)候配件商可以考慮到銀行貼現(xiàn)。承兌人和付款人是汽車廠商，貼現(xiàn)行承擔(dān)的是汽車廠商的信用風(fēng)險(xiǎn)，需要主動(dòng)給汽車廠商授信。通常，只有特大型央企簽的商票，銀行才會(huì)做這種貼現(xiàn)。實(shí)務(wù)中，往往是銀行給汽車廠商有了一定的授信額度，然后引導(dǎo)汽車廠商簽發(fā)商業(yè)承兌匯票給上游配件商，銀行保證予以貼現(xiàn)，即商票保貼。當(dāng)商票到期，汽車廠商不兌付怎么辦？貼現(xiàn)銀行就需要拿著保貼協(xié)議去起訴汽車廠商。配件商的另外一個(gè)選擇就是用商業(yè)承兌匯票質(zhì)押，簽發(fā)銀行承兌匯票。換成了銀行承兌匯票，可接受性大大增強(qiáng)，鋼貿(mào)商可以繼續(xù)向上游煤炭、電力廠商背書轉(zhuǎn)讓。銀行承兌匯票銀行承兌匯票，全稱是商業(yè)匯票銀行承兌業(yè)務(wù)。由于銀行承諾到期兌付商業(yè)匯票，就和現(xiàn)金一樣，幾乎是零風(fēng)險(xiǎn)。通常經(jīng)銷商向汽車廠商采購進(jìn)車的時(shí)候，會(huì)大量使用銀行承兌匯票。一般來說，企業(yè)自身信用非常好，交易對(duì)手能夠接受，完全可以簽發(fā)商票，這樣成本最低，如汽車廠商通常簽發(fā)商業(yè)承兌匯票；如果要簽發(fā)銀票，借助銀行信用，銀行承擔(dān)了出票人（承兌申請(qǐng)人）的信用風(fēng)險(xiǎn)，那么出票人就要給銀行支付對(duì)價(jià)，在目前的定價(jià)條件下，這種對(duì)價(jià)往往體現(xiàn)為繳納一定比例的保證金存款，所以銀票是拉存款的好工具。例如經(jīng)銷商簽發(fā)銀行承兌匯票，收款人是汽車廠商，完成采購以后，經(jīng)銷商陸續(xù)銷售汽車，在票據(jù)到期日前將票面金額和保證金之間的差額補(bǔ)足。銀行面臨的問題就是，到期以前經(jīng)銷商沒有補(bǔ)足差額怎么辦？如何控制這種信用風(fēng)險(xiǎn)？常見的辦法是對(duì)差額部分也就是敞口部分增加擔(dān)保，如房產(chǎn)抵押、擔(dān)保公司擔(dān)保等，這是注重第二還款來源；另一種方法是強(qiáng)調(diào)第一還款來源的管理，就是不能等著經(jīng)銷商到期來補(bǔ)敞口，而是要控制經(jīng)銷商的采購、銷售、回款整個(gè)流程，這就變成了貿(mào)易融資。汽車廠商收到銀行承兌匯票以后，假如要發(fā)工資，要用現(xiàn)金，那就需要貼現(xiàn)。銀行承兌匯票貼現(xiàn)相對(duì)簡單，因?yàn)橛辛算y行的信用，貼現(xiàn)銀行承擔(dān)承兌行的信用風(fēng)險(xiǎn)，幾乎是零信用風(fēng)險(xiǎn)，所以費(fèi)率也比較低。如果汽車廠商不愿意承擔(dān)貼現(xiàn)利息以及走煩瑣的貼現(xiàn)流程，就可以采取買方付息代理貼現(xiàn)。買方付息代理貼現(xiàn)不是自開自貼，因?yàn)檫@里的銀行承兌匯票申請(qǐng)人是經(jīng)銷商，貼現(xiàn)申請(qǐng)人還是汽車廠商，只不過是經(jīng)銷商代理汽車廠商辦理而已。為何不直接申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款？這就需要權(quán)衡融資成本，有時(shí)候保證金的收益率高于貼現(xiàn)利率，簽票貼現(xiàn)就比貸款有利。汽車廠商收到銀行承兌匯票以后，也可以直接把票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓下去。有時(shí)候付款金額和收到的票據(jù)金額不一致，或大或小；而且期限也不一致，如汽車廠商總是希望推遲付款，而收到的銀票又即將到期，這時(shí)候就可以考慮將收到的銀票質(zhì)押給銀行，換開符合要求的銀票。票據(jù)轉(zhuǎn)換的主要方式包括：①小變大，即收到大量零散的小面額銀票，換開一張大面額銀票。②大變小，即收到一張大面額銀票，換開大量零散的小面額銀票。③短變長，即收到的銀票到期期限短，換開的銀票到期期限長。短票到期托收回來的資金可以在汽車廠商的賬戶停留一段時(shí)間，直到長票到期兌付，相當(dāng)于給銀行拉了一筆短期存款。④長變短，即收到的銀票到期期限長，換開的銀票到期期限短。短票到期時(shí)質(zhì)押的長票尚未到期，屆時(shí)就需要貼現(xiàn)長票。汽車廠商當(dāng)初為何不直接貼現(xiàn)長票對(duì)外付款？這是出于精打細(xì)算，能用銀票就不用現(xiàn)金，盡量少支付貼現(xiàn)利息。汽車廠商每個(gè)月源源不斷收到各種長短不一的銀行承兌匯票，這種質(zhì)押換票也是滾動(dòng)進(jìn)行的。1.4.3貿(mào)易融資產(chǎn)品貿(mào)易融資最早源于國際業(yè)務(wù)，因其緊扣交易環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)控制效果較好，后來陸陸續(xù)續(xù)在國內(nèi)貿(mào)易中得到運(yùn)用。近年來，大家說的貿(mào)易融資產(chǎn)品大多數(shù)都是國內(nèi)信貸業(yè)務(wù)，而且貿(mào)易融資大有取代傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的趨勢(shì)。信用證貿(mào)易融資在很大程度上是在信用證結(jié)算方式基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。信用證，是開證銀行依照申請(qǐng)人（購貨方）的要求向受益人（銷貨方）開出的載有一定金額的，在一定期限內(nèi)憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項(xiàng)的書面承諾。簽發(fā)信用證或銀行承兌匯票，銀行都要承擔(dān)申請(qǐng)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，但信用證占用的監(jiān)管資本要低。信用證產(chǎn)生的最初動(dòng)因是買賣雙方互不信任，于是找到銀行作為中介。例如：買方找到銀行，繳存一定保證金、提供擔(dān)保，開立信用證，受益人是賣方。收到信用證以后，賣方按照條款備貨，將相關(guān)代表貨物物權(quán)的單據(jù)或者能控制貨物的單據(jù)（簡稱“貨權(quán)單據(jù)”）交于開證銀行，只要單證相符，開證銀行就必須無條件付款。這里的付款可以是當(dāng)時(shí)就付款，也可以是以銀行承兌匯票的形式，開證行承兌以后在未來一定時(shí)期付款，前者是即期信用證，后者是遠(yuǎn)期信用證。當(dāng)賣家收到信用證的時(shí)候（收到下游的采購訂單），缺乏備貨資金，這時(shí)候銀行可以做打包貸款（非信用證結(jié)算，則稱為訂單融資）。當(dāng)賣家備完貨物則將貨權(quán)單據(jù)交于托收銀行辦理托收。所謂托收就是把單據(jù)傳遞給開證行，協(xié)助收款的過程。辦理托收，能收則收，托收銀行不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。托收銀行由于手里有了貨權(quán)單據(jù)，事實(shí)上可以提前向賣方付款，也就是辦理賣方押匯、信用證議付等業(yè)務(wù)。開證銀行開立信用證，承擔(dān)了買家的信用風(fēng)險(xiǎn)。即期信用證下，開證銀行向托收銀行付款的時(shí)候，手里有貨權(quán)單據(jù)，這時(shí)候買家要獲取貨物就必須補(bǔ)足信用證款項(xiàng)，如果買家想先拿到貨物銷售后再補(bǔ)足款項(xiàng)，則要辦理買方押匯。如果貨物已經(jīng)到了，而單據(jù)尚未到達(dá)開證行，買家想要提貨，就要辦理提貨擔(dān)保。傳統(tǒng)上認(rèn)為，審核信用證就是審核單據(jù)，無須過多關(guān)注貿(mào)易背景。一手交單、一手付款，銀行手里掌握的是單據(jù)。單據(jù)是否代表貨物所有權(quán)？在國際貿(mào)易中，全套海運(yùn)提單可以代表貨物物權(quán)；在國內(nèi)貿(mào)易中，還沒有真正意義上代表物權(quán)的單據(jù)，常常是各種倉單，甚至入庫單或者提貨單。很可能銀行拿到單據(jù)卻無法控制貨物，特別是在買賣雙方串通的情況下，單據(jù)可能毫無價(jià)值。在目前的信用環(huán)境下，貿(mào)易背景的真實(shí)性審查至關(guān)重要。要回歸信用證的本源，信用證的目的是為了解決買賣雙方不信任的問題，如果交易雙方非常信任，這就不太正常了。要回歸信用證的結(jié)算屬性，其期限要盡量與貿(mào)易結(jié)算周期相吻合，一個(gè)月的貿(mào)易結(jié)算周期，開了90天的遠(yuǎn)期信用證，客戶挪用資金的風(fēng)險(xiǎn)就非常高。如圖1-1所示，境內(nèi)的A公司向銀行申請(qǐng)90天遠(yuǎn)期信用證，從境外賣家B處購買商品，拿到單據(jù)后通過下游買家A1（境外關(guān)聯(lián)公司）迅速賣掉商品，獲得現(xiàn)金后轉(zhuǎn)款給關(guān)聯(lián)公司A2，在信用證到期前，A2再把款歸還給申請(qǐng)人A，補(bǔ)足缺口。A2可以利用時(shí)間差占用資金從事投資或投機(jī)活動(dòng)，如果虧空則申請(qǐng)人無法歸還到期的信用證缺口，形成信用證墊款風(fēng)險(xiǎn)。這筆信用證業(yè)務(wù)，從單個(gè)交易來看，貿(mào)易背景是真實(shí)的，但是從整體來看，這種“貿(mào)易”的合理性就存疑了。圖1-1信用證業(yè)務(wù)流程圖貨押融資貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制的重要抓手就是貨物，一筆貸款對(duì)應(yīng)一批貨物。貨押是指借款人將自有的貨物（包括外購商品、庫存原材料、庫存產(chǎn)品等）或貨權(quán)質(zhì)押給銀行，銀行通過對(duì)質(zhì)押物實(shí)施占有或監(jiān)管而給予資金或信用支持的授信業(yè)務(wù)。貨押融資形式多樣，以保兌倉為例：汽車經(jīng)銷商申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，向汽車廠商采購車輛，銷售回款，在票據(jù)到期前補(bǔ)足敞口。銀行的風(fēng)險(xiǎn)在哪里？銀行簽發(fā)了承兌匯票給汽車廠商，到期以后銀行就必須付款，而經(jīng)銷商繳納的保證金以及后續(xù)銷售回款合計(jì)達(dá)不到票據(jù)金額，銀行就存在損失。這有兩種可能，一種是貨物滯銷，一種是銷售后未把款繳存銀行。如何解決？一是把車輛分批次發(fā)給經(jīng)銷商，銷售一批，銷售款存入開票銀行以后，銀行再通知廠家發(fā)下一批車，票據(jù)敞口風(fēng)險(xiǎn)始終有對(duì)應(yīng)的車輛；二是票據(jù)到期了，賣不掉的車輛廠商承諾回購。保兌倉是標(biāo)準(zhǔn)化的貨押產(chǎn)品，需要廠家配合，實(shí)務(wù)中難以實(shí)現(xiàn)，主要依靠對(duì)貨物的直接監(jiān)管。例如配件商向鋼貿(mào)商采購鋼材，缺乏資金，怎么辦？這時(shí)候就可以用配件商的存貨如鋼材辦理貨押。問題是銀行如何管理這些貨？這些貨還要流轉(zhuǎn)，如何實(shí)時(shí)監(jiān)管？這時(shí)候倉儲(chǔ)公司和監(jiān)管公司介入了。要么是把貨放在第三方倉儲(chǔ)公司，倉儲(chǔ)公司負(fù)責(zé)出入庫監(jiān)管；要么是貨還放在借款人倉庫，由第三方監(jiān)管公司負(fù)責(zé)日常管理（常見的就是1元租入借款人的倉庫，派人駐場監(jiān)管）。對(duì)于貨押，最重要的是貨物的監(jiān)測與控制，實(shí)務(wù)中有一系列的監(jiān)測指標(biāo)：存貨的吞吐量、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、警戒線等。保理保理是指銷售商（債權(quán)人）將其與買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷售（服務(wù)）合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行為其提供融資。例如配件商給汽車廠商提供產(chǎn)品，由于汽車廠商處于核心地位，配件商給汽車廠商先提供產(chǎn)品，汽車廠商后付款給配件商，配件商就會(huì)不斷墊資。這時(shí)候配件商可以將對(duì)汽車廠商的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，獲得融資。保理業(yè)務(wù)，銀行承擔(dān)的是應(yīng)收賬款債務(wù)人汽車廠商的信用風(fēng)險(xiǎn)，只要債務(wù)人汽車廠商信用等級(jí)非常高，對(duì)于保理申請(qǐng)人配件商的信用等級(jí)可以從寬，重點(diǎn)調(diào)查買賣雙方貿(mào)易背景的真實(shí)性，這也體現(xiàn)了貿(mào)易融資重交易輕主體的思想。保理與應(yīng)收賬款質(zhì)押很相似，但是有區(qū)別。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是指企業(yè)將應(yīng)收賬款收款權(quán)作為還款擔(dān)保的一種貸款，其第一還款來源還是賣方（融資方），不是買方。保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了應(yīng)收賬款的真實(shí)轉(zhuǎn)讓，買方是第一還款來源。所以說，應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是賣方信用，而保理是買方信用。傳統(tǒng)的貸款很粗放，就是一筆現(xiàn)金交給客戶，銀行很難控制，只能是在發(fā)放貸款以前詳細(xì)考察人品和押品。傳統(tǒng)貸款強(qiáng)調(diào)企業(yè)整體財(cái)務(wù)實(shí)力、信用狀況，以整體收入作為還款來源，但是問題是整體總是由部分構(gòu)成，部分都搞不清楚，如何把握整體呢？貿(mào)易融資就是強(qiáng)調(diào)對(duì)特定交易的深度把握，控制直接的還款來源。一個(gè)實(shí)力很弱的經(jīng)銷商，業(yè)務(wù)做得很差，但是拿到了一筆政府訂車計(jì)劃，是否可能通過貿(mào)易融資的方式對(duì)這一筆交易融資？按照流動(dòng)資金貸款的思路，企業(yè)信用、實(shí)力、主營業(yè)務(wù)、擔(dān)保能力都不夠準(zhǔn)入資格，按照貿(mào)易融資的思路，交易背景真實(shí)、交易過程可以控制，企業(yè)從廠家購車、物流、交貨、收款都在銀行掌控之下，陸續(xù)入庫、銷售、還款，銀行陸續(xù)釋放質(zhì)押物，銀行始終控制了與貸款余額相匹配的存貨。不管企業(yè)其他項(xiàng)目做得如何，盈利虧損，只要保證這批貨沒風(fēng)險(xiǎn)，銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)也就可控。問題是部分能夠從整體風(fēng)險(xiǎn)中隔離嗎？可能該經(jīng)銷商其他業(yè)務(wù)虧損，拖欠了貨款，有大量的民間債務(wù)，銀行放款形成的存貨會(huì)不會(huì)被其他債務(wù)人瓜分？借款人主體信用和交易過程不能偏廢，主體信用不佳，貿(mào)易背景更容易造假，即訂單真實(shí)性存疑；借款人整體業(yè)務(wù)經(jīng)營不善，更容易通過貿(mào)易融資套取挪用信貸資金。貿(mào)易融資和流動(dòng)資金貸款沒有截然的區(qū)分。貿(mào)易融資不是低風(fēng)險(xiǎn)的象征，不是說把不符合做流動(dòng)資金貸款的客戶轉(zhuǎn)移到貿(mào)易融資，風(fēng)險(xiǎn)就下降了。事實(shí)上，由于客戶選擇不當(dāng)，近年來，大量貿(mào)易融資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，逾期又轉(zhuǎn)為流動(dòng)資金貸款，即貿(mào)易融資流貸化。貿(mào)易融資做得好不好，關(guān)鍵是對(duì)交易過程控制得如何。但是金融機(jī)構(gòu)有什么樣的條件去監(jiān)測和控制交易過程呢？傳統(tǒng)上，由于銀行不是產(chǎn)業(yè)資本，沒有深度介入產(chǎn)業(yè)鏈條，難以控制貸款用途、還款來源，退而求其次，銀行只能依靠擔(dān)保抵押，選擇信用度高的借款人做流動(dòng)資金貸款。重要的不是產(chǎn)品的外在形式和名稱，而在于找到適合本金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，沒有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制抓手，貿(mào)易融資就會(huì)成為高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。1.4.4供應(yīng)鏈金融貿(mào)易融資是為滿足企業(yè)在貿(mào)易鏈條上不同節(jié)點(diǎn)的融資需求所提供的授信支持；供應(yīng)鏈金融則更進(jìn)一步，是對(duì)供應(yīng)鏈上單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供的全面金融服務(wù)的一種業(yè)務(wù)模式。任何單一的貿(mào)易融資產(chǎn)品都難以形成資金閉環(huán)，銀行只有將整個(gè)供應(yīng)鏈納入自己的服務(wù)體系，甚至建立自己獨(dú)立的交易平臺(tái)、支付結(jié)算體系，才能控制風(fēng)險(xiǎn)。類似于“上帝視角”，當(dāng)你知道所有對(duì)手的籌碼，就不會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)，剩下的就是操作風(fēng)險(xiǎn)。信貸有展業(yè)三原則：了解你的客戶（knowyourcustomer，KYC）、了解你的業(yè)務(wù)（knowyourbusiness，KYB）和盡職調(diào)查。有時(shí)，借款人的資質(zhì)良好，但是上下游交易對(duì)手出了問題，也會(huì)引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)。所以，KYC是不夠的，還要做到KYCC（knowyourcustomer’scustomer），不僅要“了解你的客戶”，還要“了解你的客戶的客戶”。供應(yīng)鏈金融通常適用于石油、煤炭、電力、汽車、鋼鐵、機(jī)械制造、建材等行業(yè)。供應(yīng)鏈金融成功的關(guān)鍵因素是整合供應(yīng)鏈條上的資金流、物流和信息流等核心數(shù)據(jù)，從而把單個(gè)企業(yè)不可控的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體可控的風(fēng)險(xiǎn)，從而更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。誰來做這種整合工作？資金、物流、信息常常處于分割狀態(tài)，各方都想主導(dǎo)?？赡苁倾y行主導(dǎo)，提供行業(yè)金融服務(wù)方案；也可能是行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)主導(dǎo)，如汽車廠商成立汽車金融公司；也可能是物流企業(yè)主導(dǎo)，因?yàn)樗鼈儗?duì)貨物有掌控優(yōu)勢(shì)；也可能是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、數(shù)據(jù)企業(yè)、軟件企業(yè)等第三方公司主導(dǎo)。誰能夠很好地整合資金流、物流和信息流，誰就能最后勝出。第一種，銀行模式，最典型的就是銀行的“1+N”模式?！?”代表核心企業(yè)，“N”代表上下游企業(yè)。一般供應(yīng)鏈中均存在一個(gè)優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)，例如汽車行業(yè)中的廠家、煤炭行業(yè)的煤礦開采企業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)中的開發(fā)商、鋼鐵行業(yè)中的鋼廠。核心企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，談判地位較高，銀行難以通過傳統(tǒng)貸款獲得較高收益。銀行營銷的重點(diǎn)就是對(duì)核心企業(yè)提供授信以及賬戶管理、投行業(yè)務(wù)等高附加值產(chǎn)品，通過核心企業(yè)對(duì)上下游客戶群的控制力，打開上下游渠道，讓上下游啟用授信。上游主要是供應(yīng)商，核心企業(yè)希望上游供應(yīng)要穩(wěn)定，就需要解決供應(yīng)商資金短缺的問題；下游企業(yè)主要是銷售商，核心企業(yè)需要建立強(qiáng)大的銷售網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大市場份額，這就需要下游銷售商有較強(qiáng)的資金實(shí)力，這些就為銀行介入提供了機(jī)會(huì)。實(shí)務(wù)中，銀行先找到行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)，簽訂合作協(xié)議，核心企業(yè)提供信息流，銀行通過信息流設(shè)計(jì)產(chǎn)品。還是以汽車行業(yè)為例，供應(yīng)商或者經(jīng)銷商分布在全國各地，如果銀行通過常規(guī)的方式進(jìn)行盡職調(diào)查，成本很高，效果不一定很好，原因就是銀行不掌握信息流，不知道交易量、盈利情況，而掌握這些信息的是核心企業(yè)；銀行如果直接找到核心企業(yè)，對(duì)其核定授信額度，由核心企業(yè)提供上游信息，如全國供應(yīng)商名單、等級(jí)、履約歷史記錄，以及核心企業(yè)動(dòng)態(tài)的采購訂單、應(yīng)付賬款清單；下游信息，包括全國經(jīng)銷商名單、店面等級(jí)、歷史銷售記錄、動(dòng)態(tài)的每日銷售記錄、采購訂單、每日庫存等。銀行通過分析挖掘這些信息，篩選出目標(biāo)客戶，為其提供信貸支持。在貸后管理方面，主要也是依靠這些動(dòng)態(tài)信息，實(shí)時(shí)監(jiān)控。從產(chǎn)品來說，銀行對(duì)上游企業(yè)主要提供訂單融資、保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，對(duì)下游企業(yè)提供保兌倉、貨押，對(duì)終端用戶提供消費(fèi)信貸、法人采購融資、租賃融資等。銀行模式的風(fēng)險(xiǎn)在于，無論客戶是上游還是下游，銀行所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)最終來自核心企業(yè)，上游應(yīng)收賬款來自核心企業(yè)，對(duì)下游的擔(dān)保也是核心企業(yè)。這種模式表面上是服務(wù)了上下游，實(shí)質(zhì)上還是核心企業(yè)在用信，與一筆大額貸款放給核心企業(yè)，核心企業(yè)轉(zhuǎn)貸給上下游沒有太大區(qū)別。所以銀行主要關(guān)注核心企業(yè)，而沒有太大動(dòng)力去跟蹤物流、信息流。銀行模式需要核心企業(yè)、第三方監(jiān)管、保險(xiǎn)等多方參與合作，環(huán)節(jié)多、漏洞也就多，交易成本比較高。第二種，產(chǎn)融結(jié)合模式，常見的有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司以及廠商系的汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、融資租賃公司。很多銀行都會(huì)給核心企業(yè)授信，核心企業(yè)資金成本非常低，核心企業(yè)也掌握了供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，完全可以自己做供應(yīng)鏈融資，剩下就是申請(qǐng)金融牌照、開發(fā)融資產(chǎn)品。產(chǎn)融結(jié)合，一方面是利益驅(qū)動(dòng)，另一方面是為了服務(wù)供應(yīng)鏈，確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定。和銀行主導(dǎo)不同，這時(shí)候核心企業(yè)承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)，也就有了動(dòng)力去挖掘跟蹤信息流。作為金融中介，誰掌握了風(fēng)險(xiǎn)信息，誰才適合做風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。產(chǎn)融結(jié)合模式，優(yōu)化了資源配置，明晰了責(zé)任，減少了交易成本。金融結(jié)合產(chǎn)業(yè)，有了“場景”，營銷與風(fēng)控都有了抓手，從流貸貿(mào)易融資化，供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈金融以及互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)金融的興起就可以看出來，金融與產(chǎn)業(yè)越來越密切。產(chǎn)融結(jié)合模式的缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)集中于同一行業(yè)，甚至同一企業(yè)，信貸客戶的風(fēng)險(xiǎn)同質(zhì)化。和銀行不同，產(chǎn)融結(jié)合的信貸決策要服務(wù)于產(chǎn)業(yè)目標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮不夠獨(dú)立。當(dāng)產(chǎn)業(yè)是先進(jìn)生產(chǎn)力，金融促進(jìn)了生產(chǎn)力的發(fā)展；當(dāng)產(chǎn)業(yè)是落后產(chǎn)能，金融延緩了其淘汰，最后積重難返。當(dāng)然產(chǎn)融結(jié)合也可能脫實(shí)入虛，產(chǎn)業(yè)荒廢，淪為金融投機(jī)。歷史總是重演，十多年前，產(chǎn)融結(jié)合拓荒者德隆倒掉了，如今各路產(chǎn)業(yè)資本又紛紛殺入金融產(chǎn)業(yè)。最后是第三方模式，一些供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品是行業(yè)通用軟件開發(fā)商、互聯(lián)網(wǎng)公司、物流公司在做。一些技術(shù)企業(yè)有意識(shí)地開發(fā)供應(yīng)鏈軟件，虛擬物流軟件，通過收集數(shù)據(jù)，掌握供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的盈利狀況和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，在一些基金的支持下，也能在軟件上嫁接一些金融產(chǎn)品。這種模式還在發(fā)展階段，未來有一定空間。筆者曾在汽車金融公司設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制模型，總是需要不斷調(diào)研、采集數(shù)據(jù)，難點(diǎn)就是如何低成本拿到真實(shí)數(shù)據(jù)。這些虛擬物流軟件看似免費(fèi)做物流服務(wù)，實(shí)際上就是在為風(fēng)險(xiǎn)控制模型采集數(shù)據(jù)，讓企業(yè)自覺自愿地貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)積累到一定程度就成了金礦，最后通過金融服務(wù)變現(xiàn)。1.4.5類信貸業(yè)務(wù)如今的信貸業(yè)務(wù)，已經(jīng)越來越復(fù)雜，很多業(yè)務(wù)從表面上已經(jīng)看不出來是貸款了，也就是類信貸業(yè)務(wù)，又稱為通道業(yè)務(wù)。小資料類信貸業(yè)務(wù)套路、模式非常多，各種創(chuàng)新層出不窮，但是生命周期較短，表現(xiàn)為：模式創(chuàng)新→被濫用→叫停。以委托定向投資模式為例，其業(yè)務(wù)機(jī)制為：①銀行A和銀行B簽訂同業(yè)拆借（或存放）協(xié)議和委托定向投資兩份協(xié)議，銀行A在銀行B存入資金，同時(shí)向B銀行發(fā)出投資指令；②按照A銀行的要求，B銀行將資金投向由各種資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)（相對(duì)于債券等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)而言，簡稱非標(biāo)資產(chǎn)）；③資金最終流向企業(yè)客戶C，C是A銀行的授信客戶（見圖1-2）。委托投資協(xié)議在A銀行是抽屜協(xié)議，不會(huì)給監(jiān)管部門看，該筆業(yè)務(wù)僅反映為拆放同業(yè)或存放同業(yè)；B銀行則是以委托投資協(xié)議為依據(jù)，將業(yè)務(wù)反映為表外業(yè)務(wù)中的委托及代理業(yè)務(wù)；雙方利用不同協(xié)議進(jìn)行差異化的會(huì)計(jì)處理，一筆貸款就這樣消失了，規(guī)避了對(duì)貸款的監(jiān)管，如合意貸款規(guī)模限制、房地產(chǎn)和產(chǎn)能過剩行業(yè)限制、貸款集中度指標(biāo)、資本消耗、撥備計(jì)提等。圖1-2委托定向投資業(yè)務(wù)流程圖盡管類信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜多樣，但其本質(zhì)均是以規(guī)避信貸規(guī)?？刂啤[脫行業(yè)準(zhǔn)入限制、降低風(fēng)險(xiǎn)資本消耗以及彌補(bǔ)自有資金不足為直接目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)為借款人（一般為業(yè)務(wù)發(fā)起行自身授信客戶）提供資金支持，獲取存款、取得信貸收益的目的。在操作類信貸業(yè)務(wù)的時(shí)候，要牢牢把握信用風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)關(guān)鍵，一般來說，誰的客戶誰就承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，而該機(jī)構(gòu)有可能出資金也可能不出資金。誰承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)就享有風(fēng)險(xiǎn)收益率，若出資人不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)則享有無風(fēng)險(xiǎn)利率，通道方不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，只收取手續(xù)費(fèi)。從客戶角度來說，只有融資方和出資方（存款人、理財(cái)產(chǎn)品購買人）的區(qū)別，只要能夠滿足融資方的資金需求和出資方的收益，叫什么名稱是無關(guān)緊要的。融資方關(guān)心的是到賬時(shí)間、金額、成本，無論是以貸款的方式還是類信貸的方式，甚至以股權(quán)投資的名義，只要能滿足融資需求就行。但是，從銀行和借款企業(yè)雙方關(guān)系變成了多方參與，事實(shí)上增加了融資成本和操作風(fēng)險(xiǎn)。融資成本增加以后，借款人只能將資金用于更高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)往往也會(huì)誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，如抽屜協(xié)議的蓋章環(huán)節(jié)就出了很多大案，也毀掉了不少銀行行長。近年來經(jīng)濟(jì)下行，前些年做的各種類信貸業(yè)務(wù)紛紛出現(xiàn)問題，由于參與方眾多，處置起來非常麻煩。例如：形式上的放款人是信托公司，抵押權(quán)人也是信托公司，這些通道方拿了手續(xù)費(fèi)，根本不關(guān)注后續(xù)事宜，不會(huì)積極參與后續(xù)管理；用款企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)入破產(chǎn)程序，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)銀行很著急，但是法院是否認(rèn)可其申報(bào)的債權(quán)？這些業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度之高，普通信貸員尚理解不了，更不要說法官了！如果法院不認(rèn)可，銀行如何協(xié)調(diào)通道機(jī)構(gòu)，解包還原、變更抵押、捋清債權(quán)關(guān)系？起訴通道方？一旦進(jìn)入破產(chǎn)案件，最終還是依靠當(dāng)?shù)胤ㄔ翰脹Q。經(jīng)濟(jì)下行，需要去杠桿、甩包袱，企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，各路債權(quán)人聞風(fēng)而來，夾雜著暴力清收，企業(yè)只能求助于地方政府，政府要維穩(wěn)，往往出臺(tái)處置紀(jì)要，甩掉不合理的債務(wù)負(fù)擔(dān)，以便輕裝上陣，很多過于復(fù)雜的債權(quán)就這樣壞掉了。2009年以前，銀行通常將不合規(guī)的信貸資產(chǎn)賣給信托公司，但是信托公司受到銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，后來銀監(jiān)會(huì)規(guī)范了銀信合作，于是證券、基金、保險(xiǎn)、租賃等銀監(jiān)會(huì)無法直接監(jiān)管的機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，信貸騰挪的方式更復(fù)雜、更隱蔽，橫跨信貸市場、貨幣市場和資本市場。例如：銀行用理財(cái)資金購買基金子公司的專戶資產(chǎn)管理計(jì)劃，該計(jì)劃的資金投向銀行授信客戶；銀行投資證券公司的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，通過信托發(fā)放委托貸款給企業(yè)。2013年3月，中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕8號(hào)），規(guī)定非標(biāo)投資余額規(guī)模不得超過理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與總資產(chǎn)4%的上限。2014年5月16日，五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（即同業(yè)新規(guī)），對(duì)各種同業(yè)業(yè)務(wù)正本清源，清理整頓。此后，金融機(jī)構(gòu)又產(chǎn)生了總收益互換、表外委托定向投資模式，以及通過股票收益權(quán)、融資融券收益權(quán)等方式進(jìn)行創(chuàng)新。后來，監(jiān)管部門又提出了“穿透式監(jiān)管”，對(duì)這種跨市場的交叉金融產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范。2017年，監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列文件，“三套利”“三違反”“四不當(dāng)”“金融亂象整治”等，對(duì)各類不當(dāng)創(chuàng)新進(jìn)行清理。“破山中賊易，破心中賊難”，資本具有逐利性，正如馬克思所講，如果有100%的利潤，它就敢踐踏一切法律。在個(gè)別金融機(jī)構(gòu)看來，業(yè)務(wù)必須要做，合規(guī)的事情讓合規(guī)負(fù)責(zé)人去想辦法，于是很多創(chuàng)新就產(chǎn)生了。創(chuàng)新也并不新，種種亂象，恍如昨日。20世紀(jì)90年代，金融更加活躍，產(chǎn)融不分、銀證不分、亂拆借、亂投資；后來，分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，剝離不良，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，引入巴塞爾協(xié)議、制訂三法一指引，信貸業(yè)務(wù)規(guī)范了很多。經(jīng)濟(jì)學(xué)原理講，管制不能消滅黑市，只會(huì)抬升成交價(jià)格。在金融領(lǐng)域，“監(jiān)管——?jiǎng)?chuàng)新——監(jiān)管”是永恒的主題，監(jiān)管是創(chuàng)新的障礙，也是創(chuàng)新的誘發(fā)因素。資本必然有逐利性，存天理滅人欲是不現(xiàn)實(shí)的，關(guān)鍵在于如何引導(dǎo)，用好資本這股勁兒，朝著什么方向去創(chuàng)新，這需要高超的監(jiān)管水平。金融的本質(zhì)是融資中介，它的存在意義在于降低投融資雙方的交易成本，如果成本過高，就會(huì)產(chǎn)生金融脫媒，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新方向應(yīng)該是降低中介成本。互聯(lián)網(wǎng)金融，通過技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)了信用評(píng)估的低成本、信貸流程的高效率，是更正確的創(chuàng)新方向。1.5經(jīng)濟(jì)法律基礎(chǔ)分析信貸，不能孤立地看信貸，還要看信貸資金如何參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，主要問題就是信貸投入什么領(lǐng)域才能還本付息？也就是信貸的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)。1.5.1信貸資金運(yùn)動(dòng)從微觀上，一筆信貸資金的運(yùn)動(dòng)就是“二重支付、二重歸流”。如圖1-3所示，信貸資金首先由銀行支付給借款人，這是第一重支付；由借款人轉(zhuǎn)化為經(jīng)營資金，用于購買原料和支付生產(chǎn)費(fèi)用，投入生產(chǎn)，這是第二重支付。經(jīng)過生產(chǎn)過程，完成銷售以后，資金又流回到借款人手中，這是第一重歸流；使用者將貸款本金和利息歸還給銀行，這是第二重歸流。這四個(gè)環(huán)節(jié)，任何一個(gè)沒有扣上，都會(huì)造成信貸風(fēng)險(xiǎn)。例如：資金進(jìn)入借款人賬戶，遲遲沒有投入生產(chǎn)活動(dòng)或者挪用到非生產(chǎn)活動(dòng)了，如償還舊貸、進(jìn)入投機(jī)領(lǐng)域等；資金投入生產(chǎn)，但是產(chǎn)品沒有實(shí)現(xiàn)銷售，或者銷售后沒有收到貨款；資金回流到借款人手中以后，被借款人挪用而未及時(shí)歸還銀行。為了控制支付環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常采取受托支付方式，即資金直接支付給借款人的交易對(duì)手，資金不在借款人賬戶停留，也就是把二重支付簡化為一重支付，同時(shí)要求借款人提供相關(guān)的采購合同、發(fā)票等，以防范購銷雙方虛構(gòu)貿(mào)易背景套取信貸資金。為了控制回流環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常采取貸后檢查，即款支付出去，相應(yīng)的貨物有沒有回來？在回流的過程中，商品能否變成貨幣，實(shí)現(xiàn)“驚險(xiǎn)的一跳”，至關(guān)重要，對(duì)于這一塊的分析，基本上屬于還款能力分析，即借款人的生產(chǎn)經(jīng)營是否正常；第二重歸流屬于還款意愿分析，著重要控制直接還款來源。圖1-3信貸資金運(yùn)動(dòng)圖從圖1-3還可以看出，貸款自動(dòng)創(chuàng)造了自己的還本來源（實(shí)物形態(tài)）。對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)貸款來說，貸款支付以后，變成了原材料、半成品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款，貨物和應(yīng)收賬款變現(xiàn)后，貸款本金得以清償；對(duì)于固定資產(chǎn)貸款來說，隨著貸款陸續(xù)支付，貸款變成了項(xiàng)目的在建工程、固定資產(chǎn)，隨著固定資產(chǎn)投入運(yùn)營，通過折舊的形式陸續(xù)收回價(jià)值，可以歸還貸款本金。利息來自哪里？馬克思的利息理論認(rèn)為，利息來源于剩余價(jià)值，利息能夠得到清償?shù)那疤崾切刨J資金運(yùn)動(dòng)的過程還會(huì)產(chǎn)生“增值”，結(jié)論是不能投向非生產(chǎn)領(lǐng)域，如投機(jī)、賭博、炒股、炒樓。也有不同的觀點(diǎn)，如費(fèi)雪的利息理論，認(rèn)為利息源于人性不耐，或者未來收入的預(yù)期，合理的消費(fèi)信貸、提前透支也是可以的。貨幣的加入，往往讓經(jīng)濟(jì)問題變得很復(fù)雜?，F(xiàn)代的貨幣發(fā)行大部分是通過貸款創(chuàng)造的，按照會(huì)計(jì)記賬原理，一筆新增貸款發(fā)放了，同時(shí)全社會(huì)就新增了一筆存款，全社會(huì)的貨幣增加了，貸款創(chuàng)造了自己的還款來源（貨幣形態(tài)）。大量信貸資金投入資產(chǎn)市場會(huì)引起存量資產(chǎn)價(jià)格的上漲，這也是一種增值（或泡沫）。信貸實(shí)務(wù)中，合理的資產(chǎn)采購是“經(jīng)營需求”，而囤貨居奇就是“投機(jī)需求”，要截然區(qū)分還是有難度的。1.5.2信貸法律基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)分析可以天馬行空、大膽推測，做業(yè)務(wù)卻要腳踏實(shí)地，信貸業(yè)務(wù)體現(xiàn)為一系列法律關(guān)系，有一系列法律文本，一個(gè)小小的瑕疵都會(huì)導(dǎo)致巨大的風(fēng)險(xiǎn)。我們要做好信貸業(yè)務(wù)，要像經(jīng)濟(jì)學(xué)家一樣有預(yù)見性，能理清各種經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，要像程序員一樣高效率，還要像律師一樣嚴(yán)謹(jǐn)。本書附錄羅列了一些信貸從業(yè)人員應(yīng)知應(yīng)會(huì)的法律法規(guī)。信貸活動(dòng)是一種民事法律行為，受民法的約束。我國的民法體系正在逐漸搭建，2017年3月15日全國人民代表大會(huì)通過了《民法總則》，10月1日起實(shí)施，而《民法通則》將退出歷史（《民法總則》也是過渡性的法律，很快將會(huì)被民法典取代）。信貸涉及的民法還包括《中華人民共和國合同法》《中華人民共和國擔(dān)保法》《中華人民共和國物權(quán)法》《中華人民共和國婚姻法》等。銀行信貸也是一種商事活動(dòng)，但是我國民商不分，商法未成體系，信貸涉及的商法包括《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國合伙企業(yè)法》《中華人民共和國個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》《中華人民共和國票據(jù)法》《中華人民共和國保險(xiǎn)法》等。針對(duì)這些法律，最高法院還經(jīng)常出臺(tái)司法解釋和下發(fā)指導(dǎo)性判例，這些都是需要結(jié)合工作不斷地去了解。法律法規(guī)文件很多，發(fā)生沖突怎么辦？我們口語中的法律法規(guī)很廣，狹義來說，法律僅指由全國人大及其常務(wù)委員會(huì)制定的規(guī)范性文件；法規(guī)包括行政法規(guī)和地方性法規(guī)，分別由國務(wù)院、地方人大及其常務(wù)委員會(huì)制定；規(guī)章是國務(wù)院部委（如銀監(jiān)會(huì)、人民銀行）、地方政府制定的文件；除了這些法律法規(guī)規(guī)章之外的就是一般性的規(guī)范性文件?！吨腥A人民共和國立法法》規(guī)定：“法律的效力高于行政法規(guī)、地方性法規(guī)、規(guī)章。行政法規(guī)的效力高于地方性法規(guī)、規(guī)章。地方性法規(guī)的效力高于本級(jí)和下級(jí)地方政府規(guī)章。省、自治區(qū)的人民政府制定的規(guī)章的效力高于本行政區(qū)域內(nèi)的較大的市的人民政府制定的規(guī)章。部門規(guī)章之間、部門規(guī)章與地方性規(guī)章之間具有同等效力，在各自的權(quán)限范圍內(nèi)施行?！币话銇碚f，憲法>法律>行政法規(guī)>地方性法規(guī)（其中：省人大的法規(guī)>省人大常委會(huì)的法規(guī)>