2017年審計專業(yè)相關(guān)知識初級中級審計師知識課件

第一部分宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)——第一章概論【考試要求】

1.宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究對象

2.市場失靈及政府干預(yù)

3.國民收入核算

4.宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)

本章內(nèi)容中級資格及初級資格的考試要求相同。第一節(jié)市場失靈及政府干預(yù)

一、宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究對象

（一）宏觀經(jīng)濟學(xué)的產(chǎn)生

1.1933年，挪威經(jīng)濟學(xué)家弗里希提出“宏觀經(jīng)濟學(xué)”的概念

2.1936年，英國經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯出版《就業(yè)、利息和貨幣通論》（簡稱《通論》），明確提出建立一門宏觀經(jīng)濟學(xué)，后來西方宏觀經(jīng)濟學(xué)就是在凱恩斯《通論》的理論體系的基礎(chǔ)上形成的。

3.1948年，美國的薩繆爾森將凱恩斯主義及新古典學(xué)派相結(jié)合，出版《經(jīng)濟學(xué)》，形成新古典綜合學(xué)派。

4.20世紀(jì)60年代末到70年代初，西方出現(xiàn)嚴(yán)重的“滯脹”——經(jīng)濟增長停滯（產(chǎn)出不變）、存在大量失業(yè)及通貨膨脹并存（通貨膨脹及失業(yè)率同時上升），以反對國家干預(yù)為核心思想的新自由主義學(xué)派占據(jù)主流經(jīng)濟學(xué)地位。【例題1·多項選擇題】

西方國家出現(xiàn)的“滯脹”，指的是幾種經(jīng)濟現(xiàn)象并存，它們是：

A.經(jīng)濟增長停滯

B.外匯收支停滯

C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡

D.通貨膨脹

E.存在大量失業(yè)

『正確答案』ADE

『答案解析』滯脹表現(xiàn)為經(jīng)濟增長停滯、存在大量失業(yè)及通貨膨脹并存。（二）宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究對象和內(nèi)容

1.研究對象——社會總體的經(jīng)濟行為及總量經(jīng)濟關(guān)系

1）微觀經(jīng)濟學(xué)的研究對象是單個經(jīng)濟主體（家庭、企業(yè)）的經(jīng)濟行為

2）總體經(jīng)濟行為≠個體經(jīng)濟行為的簡單加總

由于經(jīng)濟個體和總體所追求的目標(biāo)不同，以及總體經(jīng)濟中的個體經(jīng)濟活動是相互影響的，對微觀經(jīng)濟是正確的東西，對宏觀經(jīng)濟未必正確。2.研究內(nèi)容

1）包括：宏觀經(jīng)濟理論、宏觀經(jīng)濟政策和宏觀經(jīng)濟計量模型

2）宏觀經(jīng)濟學(xué)研究總體經(jīng)濟行為及總量經(jīng)濟關(guān)系，即：

①國內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)和價格水平如何變動

②總供給和總需求相互作用如何決定國內(nèi)生產(chǎn)總值和價格水平

③總供給和總需求的變動及其原因

④財政政策和貨幣政策——決定總供給和總需求的兩個重要因素【例題2·多項選擇題】（2012中）

下列各項中，屬于宏觀經(jīng)濟學(xué)研究內(nèi)容的有：

A.就業(yè)

B.通貨膨脹

C.財政政策

D.企業(yè)利潤

E.國內(nèi)生產(chǎn)總值

『正確答案』ABCE

『答案解析』D項是微觀經(jīng)濟學(xué)的研究內(nèi)容。二、市場失靈及政府干預(yù)

（一）市場失靈概述

1.市場失靈（市場失敗）：市場機制（看不見的手）不能有效配置資源。

2.市場失靈的原因

1）公共物品、外部性、不完全競爭、不完全信息

2）宏觀經(jīng)濟失衡、收入分配不公、經(jīng)濟秩序失范

3.克服市場失靈的途徑——政府干預(yù)【例題3·單項選擇題】

市場機制不能有效配置資源的情況被稱為：

A.市場混亂

B.市場失靈

C.市場失控

D.市場無序

『正確答案』B

『答案解析』市場機制不能有效配置資源的情況即存在市場失靈?！纠}4·多項選擇題】

市場失靈情況包括：

A.公共物品

B.外部影響

C.完全競爭

D.不完全信息

E.寡頭競爭

『正確答案』ABDE

『答案解析』市場失靈的原因包括：公共物品、外部性、不完全競爭、不完全信息；以及宏觀經(jīng)濟失衡、收入分配不公、經(jīng)濟秩序失范等。（二）公共物品

1.公共物品的基本屬性（區(qū)別于私人物品的標(biāo)志）——非競爭性、非排他性。含義示例非競爭性公共物品提供出來后，增加消費者數(shù)量不需要額外增加生產(chǎn)成本（增加一個人的消費不會減少其他人對該物品的消費）某個人收聽廣播并不影響他人收聽廣播非排他性公共產(chǎn)品無法排斥那些不為物品付費的人使用，或者排他的成本過高以至于變得難以實現(xiàn)某個人無法阻止他人去同時收聽廣播2.純公共物品VS準(zhǔn)公共物品含義示例純公共物品完全的非競爭性及非排他性國防、外交、法律、法規(guī)、燈塔、港口準(zhǔn)公共物品有限的非競爭性及非排他性自然壟斷型：具有可排他非競爭性，如下水道系統(tǒng)、供水系統(tǒng)、鐵路運輸系統(tǒng)、基礎(chǔ)科學(xué)研究工作等優(yōu)效物品：無論收入水平如何都應(yīng)消費或得到，如社會衛(wèi)生保健、中小學(xué)教育、傳染病免疫等【例題5·多項選擇題】（2014初）

劃分公共物品和私人物品的主要依據(jù)有：

A.對稱性

B.競爭性

C.排他性

D.稀缺性

E.透明性

『正確答案』BC

『答案解析』公共物品的基本屬性（區(qū)分公共、私人物品的標(biāo)志）是非競爭性和非排他性。【例題6·多項選擇題】

下列屬于公共物品的有：

A.警察

B.燈塔

C.國防

D.電視機

E.汽車

『正確答案』ABC

『答案解析』選項DE均屬于私人物品。2.市場失靈表現(xiàn)

1）公共物品的非排他性和非競爭性決定了任何人都可以免費消費，生產(chǎn)者也就不愿意向社會提供公共物品。

2）單純依靠市場調(diào)節(jié)，由私人部門生產(chǎn)公共物品的數(shù)量不能使其產(chǎn)量達到合理的水平，往往使公共物品的產(chǎn)量低于所需要的數(shù)量。3.政府干預(yù)方式

公共物品的生產(chǎn)和消費問題不能由市場上的個體決策（個人或企業(yè)）來解決，必須主要由政府來承擔(dān)提供公共物品的任務(wù)。（三）外部性

1.外部性

單個家庭或廠商的經(jīng)濟活動對其他家庭或廠商的外部影響，亦稱外在效應(yīng)、溢出效應(yīng)。影響好壞影響范圍特征影響示例正的外部性（外部經(jīng)濟）生產(chǎn)外部經(jīng)濟給其他家庭或廠商無償?shù)貛砗锰?，不能從市場上獲得經(jīng)濟報酬1.私人利益小于社會利益

2.私人成本大于社會成本企業(yè)培訓(xùn)雇員消費外部經(jīng)濟家庭對周圍環(huán)境綠化負的外部性（外部不經(jīng)濟）生產(chǎn)外部不經(jīng)濟引起他人效用的減少或成本的增加，但市場上無人能向其收取相應(yīng)的費用1.私人利益大于社會利益

2.私人成本小于社會成本企業(yè)排放污水消費外部不經(jīng)濟吸煙2.外部不經(jīng)濟及政府干預(yù)

1）征稅和補貼

①造成外部不經(jīng)濟的企業(yè)，政府征稅，其數(shù)額應(yīng)等于該企業(yè)給社會其他成員造成的損失，從而使該企業(yè)的私人成本等于社會成本。

②造成外部經(jīng)濟的企業(yè)，政府給予補貼，使該企業(yè)的私人利益等于社會利益。

2）企業(yè)合并：將外部經(jīng)濟的企業(yè)及外部不經(jīng)濟的企業(yè)合并為一個企業(yè)，使外部性“內(nèi)在化”。

3）明確產(chǎn)權(quán)。

4）政府直接管制：如污染嚴(yán)重的企業(yè)直接關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)，公共場所劃分無煙區(qū)?！纠}7·單項選擇題】

吸煙者在公共場所吸煙并造成他人被動吸煙，經(jīng)濟學(xué)家稱這種經(jīng)濟活動為：

A.公共產(chǎn)品

B.外部不經(jīng)濟

C.不完全競爭

D.不完全信息

『正確答案』B

『答案解析』外部不經(jīng)濟，是指某個家庭或廠商的一項經(jīng)濟活動給其他家庭或廠商帶來的危害。（四）不完全競爭

1.市場機制能充分發(fā)揮作用的基本假定是市場是完全競爭，即不存在各種形式的壟斷。

2.不完全競爭：市場競爭不充分，至少存在一個足以影響市場價格的生產(chǎn)者或消費者。

3.不完全競爭的主要表現(xiàn)：市場壟斷，包括壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷等。

4.政府干預(yù)手段：配給、價格控制、稅收、補貼政策、法律法規(guī)、行業(yè)國有化，以及政府管制和反托拉斯法。政府管制經(jīng)濟管制政府對壟斷廠商的產(chǎn)品價格、產(chǎn)量、市場進入和退出條件、特殊行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的控制等社會管制保護環(huán)境以及勞動者和消費者的健康和安全反托拉斯法制定反壟斷法或反托拉斯法【例題8·單項選擇題】（2012初）

市場機制在資源配置中充分發(fā)揮作用的基本假定是：

A.市場完全競爭

B.收入分配公平

C.外部不經(jīng)濟

D.外部經(jīng)濟

『正確答案』A

『答案解析』市場機制能充分發(fā)揮作用的基本假定是市場是完全競爭的，即不存在各種形式的壟斷。【例題9·多項選擇題】

不完全競爭是市場失靈的一種形式，政府干預(yù)不完全競爭的方法有：

A.政府管制

B.價格控制

C.實行企業(yè)合并

D.規(guī)定財產(chǎn)權(quán)

E.實施反壟斷法

『正確答案』ABE

『答案解析』措施包括政府管制、反托拉斯法、配給、價格控制、稅收、補貼政策、法律法規(guī)、行業(yè)國有化等。（五）不完全信息

1.完全競爭市場的一個基本假定是信息是完全的（對稱的），而現(xiàn)實中，信息是不完全的（不對稱的），且獲取信息需要付出成本。

2.不完全信息導(dǎo)致市場失靈表現(xiàn)

1）逆向選擇：差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場

消費者無法對每一商品的質(zhì)量進行準(zhǔn)確判斷，只能對商品的“平均質(zhì)量”做出估計，并以此作為付費的依據(jù)，高于平均質(zhì)量的商品由于消費者付費低不能滿足其對價值實現(xiàn)的要求，則會退出市場。

2）道德風(fēng)險：在交易或合約關(guān)系形成后，由于甲（乙）方的行為難以被乙（甲）方所察知，則甲（乙）方有可能做出損害乙（甲）方而從中漁利的選擇，例如違背合同、不守諾言等。

3.政府干預(yù)方式

在信息方面進行調(diào)控，以保證消費者和生產(chǎn)者能夠得到充分和正確的信息，即增加市場的“透明度”?！纠}10·單項選擇題】（2012中）

在信息不完全的情況下，差的商品將好的商品驅(qū)逐出市場的現(xiàn)象被稱為：

A.正向激勵

B.道德風(fēng)險

C.逆向選擇

D.不完全競爭

『正確答案』C

『答案解析』逆向選擇是指在信息不完全的情況下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場?！纠}11·多項選擇題】

不完全信息所導(dǎo)致的“市場失靈”主要表現(xiàn)為：

A.生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟

B.消費的外部不經(jīng)濟

C.逆向選擇

D.道德風(fēng)險

E.政府管制

『正確答案』CD

『答案解析』不完全信息所導(dǎo)致的“市場失靈”主要表現(xiàn)為逆向選擇和道德風(fēng)險。三、政府干預(yù)經(jīng)濟的主要階段

1.“夜警政府”階段：崇尚市場機制，主張自由放任的市場經(jīng)濟，政府作用范圍小。

2.“全能政府”階段：市場失靈導(dǎo)致政府干預(yù)，政府作用范圍廣。

3.“有效政府”階段：市場機制作用是基礎(chǔ)，政府只有在市場失靈產(chǎn)生時才進行干預(yù)和矯正。第二節(jié)國民收入核算一、總供給及總需求

（一）總供給

1.總供給

在一定時期內(nèi)和一定價格水平上，國民經(jīng)濟各個部門（消費者、企業(yè)、政府、國外）所提供的產(chǎn)品和服務(wù)總量，可用兩種形態(tài)表示：

1）價值形態(tài)：價值量總和；

2）物質(zhì)形態(tài)：物質(zhì)總量。

2.決定因素：勞動力、生產(chǎn)性資本存量、技術(shù)

3.宏觀生產(chǎn)函數(shù)（總量生產(chǎn)函數(shù)）——表示總量投入和總產(chǎn)出之間的關(guān)系

假定一個經(jīng)濟社會在既定的技術(shù)水平下使用總量意義下的勞動和資本兩種要素進行生產(chǎn)，則宏觀生產(chǎn)函數(shù)可表示為：y＝f（N，K）。

其中：y為總產(chǎn)出，N為整個社會的就業(yè)水平或就業(yè)量，K為整個社會的資本存量。

在技術(shù)水平一定的條件下，經(jīng)濟社會的產(chǎn)出取決于整個社會的就業(yè)量和資本存量；若資本存量K為外生變量（固定值），則經(jīng)濟社會的產(chǎn)出y取決于就業(yè)量N。（二）總需求

社會在一定時期內(nèi)和一定價格水平下，對產(chǎn)品和服務(wù)的需求總量，表現(xiàn)為社會總購買力，包括：

1.國內(nèi)居民對產(chǎn)品和服務(wù)的需求；

2.企業(yè)購買資本品的需求；

3.政府采購產(chǎn)品及服務(wù)的需求；

4.外國購買本國產(chǎn)品和服務(wù)的需求。

即：總需求Y＝C（消費需求）＋I（投資需求）＋G（政府需求）＋NX（國外需求——出口）

二、關(guān)于國民收入的幾個重要概念及其相互關(guān)系

1.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）——地域范圍

經(jīng)濟社會（即一國或地區(qū)）在一定時期內(nèi)（通常為一年）所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品（物品和勞務(wù)）的市場價值總和。

【注意】中間產(chǎn)品的價值不能計入GDP。

2.國民生產(chǎn)總值（GNP）——國民范圍

某國國民所擁有的全部生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品的市場價值

GNP＝GDP－外國國民在本國同時期所創(chuàng)造的價值＋本國國民在國外同時期所創(chuàng)造的價值＝GDP＋國外凈要素收入

3.國民生產(chǎn)凈值（NNP）：最終產(chǎn)品價值中把消耗的資本設(shè)備價值扣除，得到凈增價值。

NNP＝GNP－折舊等資本消耗

4.國民收入（NI）：按生產(chǎn)要素報酬計算的國民收入，即工資、利息、租金和利潤的總和。

NI＝NNP－間接稅和企業(yè)轉(zhuǎn)移支付＋政府補助金＝NNP－（間接稅－補貼）5.個人收入（PI）

PI＝NI－公司未分配利潤－企業(yè)所得稅－社會保險稅費＋政府給居民的轉(zhuǎn)移支付＋政府向居民支付的利息

6.個人可支配收入（DPI）：稅后的個人收入，即可以用來消費或儲蓄的收入。

DPI＝PI－個人所得稅－社會保障支出【總結(jié)】

國民生產(chǎn)總值（GNP）、國民生產(chǎn)凈值（NNP）、國民收入（NI）、個人收入（PI）、個人可支配收入（DPI）之間的關(guān)系。國民生產(chǎn)總值（GNP）

－折舊等資本消耗

＝國民生產(chǎn)凈值（NNP）

－間接稅和企業(yè)轉(zhuǎn)移支付

＋政府補助金

＝國民收入（NI）

－公司未分配利潤

－企業(yè)所得稅及社會保險稅（費）

＋政府給居民的轉(zhuǎn)移支付

＋政府向居民支付的利息

＝個人收入（PI）

－個人所得稅

－社會保障支出

＝個人可支配收入（DPI）【例題12·單項選擇題】（2013中）

在國民收入核算體系中，居民可用來消費或儲蓄的收入是：

A.國民收入

B.個人收入

C.國民生產(chǎn)凈值

D.個人可支配收入

『正確答案』D

『答案解析』稅后的個人收入才是個人可支配收入，即可以用來消費或儲蓄的收入?！纠}13·單項選擇題】

國民生產(chǎn)凈值（NNP）及國民生產(chǎn)總值（GNP）的差別是：

A.直接稅

B.折舊等資本消耗

C.津貼及間接稅

D.政府的轉(zhuǎn)移支付

『正確答案』B

『答案解析』國民生產(chǎn)凈值是國民生產(chǎn)總值扣除資本折舊之后的余額。

三、國民收入（GDP）核算方法

（一）支出法

通過核算整個社會在一定時期內(nèi)購買最終產(chǎn)品和勞務(wù)的總支出（即最終產(chǎn)品和勞務(wù)的總售價）來計量GDP。即：

GDP＝消費C＋投資I＋政府購買G＋凈出口（X－M）。消費C居民個人購買耐用消費品、非耐用消費品和勞務(wù)的支出。

不包括建造住宅的支出投資I投資包括固定資產(chǎn)投資和存貨投資兩大類。

固定資產(chǎn)投資指用于新廠房、新設(shè)備、新商業(yè)用房以及新住宅的投資

存貨投資是企業(yè)掌握的存貨價值的增加（或減少）政府購買G政府購買物品和勞務(wù)的支出，如政府花錢設(shè)立法院、提供國防、建筑道路、開辦學(xué)校等方面的支出凈出口進出口的差額，即：出口X－進口M。凈出口可能是正值，也可能是負值【例題14·多項選擇題】（2016中考生回憶版）

采用支出法核算國民收入，核算國內(nèi)生產(chǎn)總值的項目有：

A.消費

B.投資

C.凈出口

D.資本折舊

E.政府購買

『正確答案』ABCE

『答案解析』支出法核算GDP，就是核算整個社會在一定時期內(nèi)消費、投資、政府購買以及凈出口這幾個方面支出的綜合?！纠}15·多項選擇題】（2011初）

根據(jù)我國國民收入的核算方法，下列各項支出中，應(yīng)計入居民個人消費的有：

A.購買電視機支出

B.購買私家車支出

C.購買食品支出

D.醫(yī)療支出

E.建造住宅支出

『正確答案』ABCD

『答案解析』建造住宅支出屬于投資。（二）收入法

通過核算整個社會在一定時期內(nèi)獲得的所有要素收入，即企業(yè)生產(chǎn)成本來計量GDP。即：GDP＝工資＋利息＋利潤＋租金＋間接稅和企業(yè)轉(zhuǎn)移支付＋折舊

1.工資、利息和租金等生產(chǎn)要素的報酬

2.非公司企業(yè)主（個體從業(yè)者）收入

3.公司稅前利潤

4.企業(yè)轉(zhuǎn)移支付及企業(yè)間接稅

5.資本折舊

四、儲蓄及投資恒等式兩部門三部門四部門部門消費者、廠商消費者、廠商、政府消費者、廠商、政府、國外支出y＝C+Iy=C+I+Gy=C+I+G+（X－M）收入國民收入＝工資+利息+租金+利潤＝消費+儲蓄，即y＝C+Sy=C+S+T

T：總稅收－轉(zhuǎn)移支付，表示政府的凈收入y=C+S+T+Kr

Kr：本國居民對外國人的轉(zhuǎn)移支付公式C+I=y=C+S

即I＝SC+I+G＝y(tǒng)＝C+S+T

即I＝S+（T－G）

（T－G）：表示政府儲蓄C+I+G+（X－M）＝y(tǒng)＝C+S+T+Kr

即I＝S+（T－G）+（M－X+Kr）

（M－X＋Kr）：本國用于對外國消費和投資的那部分儲蓄結(jié)論兩部門儲蓄——投資恒等三部門經(jīng)濟中儲蓄（私人儲蓄和政府儲蓄的總和）和投資恒等四部門經(jīng)濟中儲蓄和投資恒等【注意】

根據(jù)儲蓄和投資的定義，不管經(jīng)濟是否處于充分就業(yè)、通貨膨脹、處于均衡，儲蓄和投資一定相等。第三節(jié)宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)

【例題16·多項選擇題】（2012中）

下列各項中，屬于宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)的有：

A.政治穩(wěn)定

B.物價穩(wěn)定

C.充分就業(yè)

D.保護環(huán)境

E.經(jīng)濟增長

『正確答案』BCE

『答案解析』宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)：物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。一、物價穩(wěn)定

1.物價穩(wěn)定：物價總水平的基本穩(wěn)定。

價格穩(wěn)定不是指每種商品的價格固定不變，而是指價格指數(shù)的相對穩(wěn)定，即不出現(xiàn)通貨膨脹。

2.價格指數(shù)消費物價指數(shù)各個時期居民個人消費的商品和勞務(wù)零售價格變化批發(fā)物價指數(shù)各個時期生產(chǎn)資料（資本品）及消費資料（消費品）批發(fā)價格變化國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)各個時期一切商品和勞務(wù)的價格變化3.通貨膨脹

1）通貨膨脹是指物價水平的持續(xù)普遍上漲。

2）本質(zhì)是市場上過多的流通中的貨幣（通貨）及有限的商品和勞務(wù)供給之間的價格比例關(guān)系的變化，即貨幣相對于商品和勞務(wù)的貶值。

3）通貨膨脹無法完全消除，輕微的通貨膨脹是正常的?！纠}17·單項選擇題】（2016中考生回憶版）

衡量一定時期一切商品和勞務(wù)價格變化的指標(biāo)是：

A.批發(fā)物價指數(shù)

B.消費物價指數(shù)

C.工業(yè)品出廠價格指數(shù)

D.國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)

『正確答案』D

『答案解析』衡量各個時期一切商品和勞務(wù)的價格變化的指標(biāo)是國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)?！纠}18·單項選擇題】（2013初）

在宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)中，物價穩(wěn)定指的是：

A.價格指數(shù)持續(xù)上升

B.價格指數(shù)固定不變

C.價格指數(shù)持續(xù)下降

D.價格指數(shù)相對穩(wěn)定

『正確答案』D

『答案解析』價格穩(wěn)定不是指每種商品的價格固定不變，而是指價格指數(shù)的相對穩(wěn)定，即不出現(xiàn)通貨膨脹?！纠}19·多項選擇題】（2010中）

下列有關(guān)通貨膨脹的表述中，正確的有：

A.商品價格的短期上漲

B.股票價格的上漲

C.物價水平的持續(xù)普遍上漲

D.過多的流通中的貨幣及有限的商品和勞務(wù)供給之間價格比例關(guān)系的變化

E.貨幣相對于商品和勞務(wù)的貶值

『正確答案』CDE

『答案解析』通貨膨脹是指物價水平的持續(xù)普遍上漲，其本質(zhì)是市場上過多的流通中的貨幣（通貨）及有限的商品和勞務(wù)供給之間的價格比例關(guān)系的變化，或者說貨幣相對于商品和勞務(wù)的貶值。二、充分就業(yè)

1.充分就業(yè)：指一切生產(chǎn)要素（包含勞動）都有機會以自己愿意的報酬參加生產(chǎn)的狀態(tài)。

1）充分就業(yè)并非百分之百就業(yè)，充分就業(yè)不排除摩擦失業(yè)的存在，4%～6%的失業(yè)率是正常的。

2）降低失業(yè)率，實現(xiàn)充分就業(yè)是西方宏觀經(jīng)濟政策的首要的或重要的目標(biāo)。

2.常見的失業(yè)情形摩擦失業(yè)在生產(chǎn)過程中由于難以避免的摩擦造成的短期、局部性失業(yè)。如勞動力流動性不足、工種轉(zhuǎn)換的困難等所導(dǎo)致的失業(yè)自愿失業(yè)工人不愿意接受現(xiàn)行工資水平而形成的失業(yè)非自愿失業(yè)愿意接受現(xiàn)行工資但仍找不到工作的失業(yè)結(jié)構(gòu)性失業(yè)因經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化等原因造成的失業(yè)。

特點是既有失業(yè)，又有職位空缺，失業(yè)者或沒有適當(dāng)技術(shù)或居住地點不當(dāng)，無法填補空缺，可視為摩擦失業(yè)的較極端的形式周期性失業(yè)經(jīng)濟周期中的衰退或蕭條時因需求下降而造成的失業(yè)【例題20·單項選擇題】（2014初）

勞動者不愿意接受現(xiàn)行工資水平形成的失業(yè)，屬于：

A.自愿失業(yè)

B.摩擦失業(yè)

C.結(jié)構(gòu)性失業(yè)

D.周期性失業(yè)

『正確答案』A

『答案解析』勞動者不愿意接受現(xiàn)行工資水平形成的失業(yè)，屬于自愿失業(yè)?！纠}21·單項選擇題】（2014中）

勞動力流動性不足、工種轉(zhuǎn)換困難等原因造成的短期、局部性失業(yè)，在經(jīng)濟學(xué)中被稱為：

A.自愿失業(yè)

B.摩擦失業(yè)

C.結(jié)構(gòu)性失業(yè)

D.周期性失業(yè)

『正確答案』B

『答案解析』摩擦失業(yè)是在生產(chǎn)過程中由于難以避免的摩擦造成的短期、局部性失業(yè)，如勞動力流動性不足、工種轉(zhuǎn)換的困難等所導(dǎo)致的失業(yè)。

三、經(jīng)濟增長

1.經(jīng)濟增長：一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)實際經(jīng)濟生產(chǎn)能力和實際國民財富或國民經(jīng)濟生產(chǎn)總成果的增加。

2.衡量經(jīng)濟增長的指標(biāo)

1）國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的實際增長率

2）國民生產(chǎn)總值（GNP）的實際增長率

3）人均GDP（或人均GNP）的實際增長率

3.經(jīng)濟發(fā)展的不同階段經(jīng)濟增長率的評判標(biāo)準(zhǔn)

1）經(jīng)濟起步之初（工業(yè)化初期）——總量型增長方式：經(jīng)濟高速增長（經(jīng)濟增長率可達兩位百分?jǐn)?shù)）

2）經(jīng)濟走過初期的起步階段后——追逐效益的集約型增長：經(jīng)濟增長速度下降，追求的是低通貨膨脹條件下的經(jīng)濟高效增長?！纠}22·單項選擇題】（2012中）

一國經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)過起步階段后，總量型的增長就要讓位于追求效益的增長，這種追求效益的增長方式被稱為：

A.粗放型增長

B.集約型增長

C.發(fā)散型增長

D.收斂型增長

『正確答案』B

『答案解析』追求效益的增長是集約型增長。四、國際收支平衡

國際收支平衡是指既無較大國際收支赤字，又無較大國際收支盈余。【本章小結(jié)】

一、市場失靈及政府干預(yù)

1.了解宏觀經(jīng)濟學(xué)的產(chǎn)生和研究對象

2.掌握市場失靈的情況，熟悉政府干預(yù)的手段

3.了解政府干預(yù)經(jīng)濟的主要階段

二、國民收入核算

1.掌握總供給及總需求

2.掌握國民收入的概念及其相互關(guān)系

3.掌握國民收入核算方法：支出法、收入法

4.熟悉儲蓄及投資恒等式

三、宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)

1.掌握物價穩(wěn)定

2.掌握充分就業(yè)

3.掌握經(jīng)濟增長

4.掌握國際收支平衡第一部分宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)——第二章財政政策分析【考試要求】

1.財政收入

2.財政支出

3.財政政策分析

本章內(nèi)容中級資格及初級資格的考試要求基本相同，以下兩項知識點存在要求層次上的差別：知識點中級初級購買性支出和轉(zhuǎn)移性支出對社會再生產(chǎn)和經(jīng)濟活動的影響熟悉了解財政政策的“擠出效應(yīng)”掌握熟悉第一節(jié)財政收入

一、稅收——財政收入中的最主要部分

1.財政收入政策主要是通過各種所得稅、增值稅和其他稅種的設(shè)置、稅率的變化來影響總需求，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟。流轉(zhuǎn)稅對流通中商品和勞務(wù)買賣總額征稅，如：增值稅所得稅對個人和公司的所得征稅財產(chǎn)稅對不動產(chǎn)或房地產(chǎn)即對土地和地上建筑物等所征收的稅資源稅以開發(fā)、生產(chǎn)的礦產(chǎn)資源和鹽為征稅對象行為稅以納稅人的特定行為為征稅對象2.稅收的特征：強制性、無償性和固定性

3.稅收調(diào)節(jié)——具有權(quán)威性宏觀稅率確定宏觀稅率用以衡量財力集中及分散程度——宏觀稅率高意味著政府集中掌握財力的能力高，反之則低。

提高宏觀稅率（緊縮性財政政策），更多收入由民間到政府，民間需求下降、產(chǎn)出減少，使經(jīng)濟收縮；反之使經(jīng)濟擴張稅負分配政府部門進行：通過稅種選擇和制定不同的稅率來實現(xiàn)；

市場活動進行：通過稅負轉(zhuǎn)嫁的形式體現(xiàn)出來，結(jié)果使納稅人名義稅負及實際稅負不相同，是稅負的再分配稅收優(yōu)惠減稅、免稅以及建立保稅區(qū)等稅收處罰罰款、征收滯納金等【例題1·單項選擇題】（2013中）

財政收入政策調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的機制，主要是通過稅種的設(shè)置和稅率的變化來影響：

A.總供給

B.總需求

C.總產(chǎn)出

D.總產(chǎn)值

『正確答案』B

『答案解析』財政收入政策主要是通過各種所得稅、增值稅和其他稅種的設(shè)置、稅率的變化來影響總需求，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟?！纠}2·單項選擇題】（2016中）

對土地和地上建筑物所征收的稅是：

A.流轉(zhuǎn)稅

B.所得稅

C.資源稅

D.財產(chǎn)稅

『正確答案』D

『答案解析』對土地和地上建筑物所征收的稅是財產(chǎn)稅。

二、公債（政府債務(wù)收入）

1.含義：政府以債務(wù)人身份，憑借政府信譽，采用信用方式取得公共財政收入的一種形式。

2.分類

1）發(fā)行主體：中央債、地方債

2）償還時間：短期（小于1年）、中期（1～5年）、長期（大于5年）

3.特征：有償性、自愿性、靈活性

4.功能——政府籌集資金、調(diào)控經(jīng)濟的重要政策工具

1）彌補財政赤字（最初功能）

2）籌集建設(shè)資金

3）調(diào)節(jié)貨幣供求、協(xié)調(diào)財政及金融關(guān)系

4）調(diào)節(jié)民間部門的投資或消費——擠出效應(yīng)

政府出售債券相當(dāng)于收回流通中的部分資金。由于公債信用風(fēng)險很低并且利息不征稅，使投資者偏好于投資公債，在貨幣供給不變的前提下，大量購入公債會導(dǎo)致市場上資金減少，利率升高，在一定程度上使民間部門的投資或消費資金減少?！纠}3·多項選擇題】（2011初）

作為現(xiàn)代政府籌措資金的一種手段，公債的特征是：

A.強制性

B.自愿性

C.無償性

D.有償性

E.靈活性

『正確答案』BDE

『答案解析』公債的基本特征是有償性、自愿性、靈活性。【例題4·單項選擇題】

下列會對民間機構(gòu)的投資產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”的政府行為是：

A.增發(fā)貨幣

B.發(fā)行公債

C.發(fā)行股票

D.增加出口

『正確答案』B

『答案解析』公債收入（公債的利息）不征稅，因而發(fā)行公債會在一定程度上使民間部門的投資或消費資金減少，從而對民間部門的投資或消費起調(diào)節(jié)作用，即所謂的“擠出效應(yīng)”。

三、非稅收入

1.內(nèi)容

1）行政事業(yè)性收費；

2）政府性基金；

3）國有資源（資產(chǎn)）有償使用收入；

4）國有資本經(jīng)營收入；

5）行政處罰、刑事處罰的罰沒收入；

6）彩票公益金；

7）以政府名義接受捐贈的收入；

8）應(yīng)當(dāng)納入政府非稅收入管理的其他收入。

2.非稅收入收繳制度改革——“收支兩條線”改革

核心內(nèi)容是將財政性收支（預(yù)算外收支屬于財政性收支）納入預(yù)算管理范圍?！纠}5·多項選擇題】（2016中）

在政府財政收入中，屬于非稅收入的有：

A.公債利息

B.政府性基金

C.彩票公益金

D.行政事業(yè)性收費

E.國有資源有償使用收入

『正確答案』BCDE

『答案解析』公債利息屬于財政支出（轉(zhuǎn)移性支出）。第二節(jié)財政支出

一、財政支出的分類

1.經(jīng)濟性質(zhì)分類——能否直接得到等價補償

2.功能分類——政府主要職能活動項目特點內(nèi)容一般政府服務(wù)沒有具體的受益人一般公共管理、國防、公共秩序及安全社會服務(wù)有明確的受益人教育、衛(wèi)生、社會保障經(jīng)濟服務(wù)著重于提高經(jīng)濟運行效率交通、電力、工業(yè)、農(nóng)業(yè)其他支出利息、轉(zhuǎn)移支付3.經(jīng)濟分類——支出的經(jīng)濟性質(zhì)和具體用途：包括工資福利支出、商品和服務(wù)支出等12類。【例題6·多項選擇題】（2012中、初）

按照是否能直接得到等價的補償進行分類，可以把財政支出分為：

A.消費性支出

B.投資性支出

C.購買性支出

D.債務(wù)支出

E.轉(zhuǎn)移性支出

『正確答案』CE

『答案解析』按照是否能直接得到等價的補償進行分類，可以把財政支出分為：購買性支出、轉(zhuǎn)移性支出。

二、購買性支出及轉(zhuǎn)移性支出

1.含義及特點購買性支出轉(zhuǎn)移性支出含義政府直接購買商品和服務(wù)財政資金無償?shù)?、單方面的轉(zhuǎn)移特點1）等價交換

2）體現(xiàn)政府的市場性再分配活動1）不存在交換

2）體現(xiàn)政府的非市場性再分配活動分類1）社會消費性支出：各部門的事業(yè)經(jīng)費支出。

2）政府投資性支出：社會基礎(chǔ)設(shè)施投資支出以及關(guān)系國計民生的領(lǐng)域的投資支出1）社會保障支出

2）財政補貼支出

3）捐贈支出

4）債務(wù)利息支出2.對社會再生產(chǎn)的影響分析購買性支出轉(zhuǎn)移性支出生產(chǎn)流通直接影響：

1）社會總需求的重要組成部分；

2）在一定程度上影響生產(chǎn)：購買性支出增加→社會總需求增長→市場價格水平上升→供給量增加、擴大生產(chǎn)規(guī)模。間接影響：

1）個人

增加私人消費需求→增加生產(chǎn)；

增加儲蓄→轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金→增加企業(yè)投資需求。

2）企業(yè)

形成投資需求；

增加報酬→個人收入增加→形成消費需求分配間接影響：

1）總額增減：給政府提供商品和勞務(wù)的企業(yè)收益增減，導(dǎo)致擴大或縮小生產(chǎn)規(guī)模，資本的利潤和勞動者的工資會有所升降；

2）總額不變，結(jié)構(gòu)改變：整個社會的收入分配狀況受到相應(yīng)的影響直接影響：

1）個人：國民收入由高收入階層轉(zhuǎn)移到低收入階層；

2）企業(yè)：國民收入在納稅人和獲得補貼的企業(yè)之間轉(zhuǎn)移3.轉(zhuǎn)移性支出對經(jīng)濟活動的影響分析——自動穩(wěn)定器（轉(zhuǎn)移性支出＋累進的所得稅制度）

經(jīng)濟過熱→個人和企業(yè)收入增加→轉(zhuǎn)移性支出自動下降，達到累進稅率標(biāo)準(zhǔn)的增多，稅負增加→個人和企業(yè)的可支配收入就下降→抑制消費需求的上升，防止經(jīng)濟進一步過熱。反之類推?！纠}7·單項選擇題】（2012中）

財政支出中的社會保障支出、財政補貼支出屬于：

A.購買性支出

B.轉(zhuǎn)移性支出

C.政府投資性支出

D.社會消費性支出

『正確答案』B

『答案解析』社會保障支出、財政補貼支出屬于轉(zhuǎn)移性支出。【例題8·單項選擇題】（2014初）

在財政支出中，行政、教育、衛(wèi)生等部門的事業(yè)經(jīng)費支出屬于：

A.生產(chǎn)性支出

B.轉(zhuǎn)移性支出

C.政府投資性支出

D.社會消費性支出

『正確答案』D

『答案解析』各部門的事業(yè)經(jīng)費支出屬于社會消費性支出?！纠}9·單項選擇題】（2010中）

在下列財政支出項目中，屬于政府購買性支出的是：

A.社會保障支出

B.財政補貼支出

C.債務(wù)利息支出

D.基礎(chǔ)設(shè)施投資

『正確答案』D

『答案解析』政府購買性支出包括社會消費性支出和政府投資性支出?！纠}10·多項選擇題】（2014中、初）

不同類別的轉(zhuǎn)移性支出的共同特點包括：

A.資金無償使用

B.資金有償使用

C.資金雙向流動

D.資金單方面轉(zhuǎn)移

E.轉(zhuǎn)移對象為企業(yè)

『正確答案』AD

『答案解析』轉(zhuǎn)移性支出屬于財政資金無償?shù)?、單方面的轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移對象既包括企業(yè)也包括個人。

三、財政支出的規(guī)模分析及結(jié)構(gòu)分析

（一）規(guī)模分析

1.財政支出規(guī)模

一定財政年度內(nèi)政府安排的公共支出的總額，反映政府在一定時期內(nèi)集中支配使用的社會資源量，是考察政府活動規(guī)模和滿足公共需要能力的重要指標(biāo)。

2.決定因素——取決于一國政府公共財政活動的范圍，主要受經(jīng)濟、政治、社會三個因素的影響，現(xiàn)實中應(yīng)考慮的因素包括：

1）滿足政府承擔(dān)經(jīng)濟職能、政治職能和社會職能的需要；

2）要及經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)；

3）要及本國國情相適應(yīng)。（二）結(jié)構(gòu)分析

1.格局

1）經(jīng)濟建設(shè)的支出：從長期趨勢看其比重逐步下降。

2）社會文教的支出：占整個財政支出的比重逐步上升。

3）社會保障支出：所占比例增加。

4）用于科技領(lǐng)域的支出：上升趨勢。

2.優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)的措施

1）向三農(nóng)傾斜

2）向低收入群體和困難群體傾斜

3）加強對社會公益事業(yè)的支出

4）保持對非競爭性和非經(jīng)營性領(lǐng)域的公共投資力度

5）為國家的政權(quán)建設(shè)提供財力保障第三節(jié)財政政策分析

一、財政政策目標(biāo)

【例題11·多項選擇題】

現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，財政政策目標(biāo)包括：

A.優(yōu)化資源配置

B.國債利率穩(wěn)定

C.完全競爭

D.收入分配公平

E.經(jīng)濟穩(wěn)定增長

『正確答案』ADE

『答案解析』在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，政府通常針對以下的目標(biāo)來制定其財政政策：優(yōu)化資源配置、收入分配公平、經(jīng)濟穩(wěn)定增長。（一）優(yōu)化資源配置

1.核心問題——財政資金投向：重點放在社會經(jīng)濟環(huán)境建設(shè)和非營利性事業(yè)上。

2.第二個問題——如何通過財政政策的引導(dǎo)，調(diào)整原有資產(chǎn)的存量結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資源的合理流動。

3.第三個問題——如何提高財政資金的使用效益，包括改進資金供給方式（如撥款改為貸款）、強化預(yù)算約束等措施。

（二）收入分配公平

1.主要問題：如何確定合理的稅收負擔(dān)，這又是資源能否合理配置的關(guān)鍵。

2.在市場經(jīng)濟條件下，主要通過個人所得稅、社會保障費以及財產(chǎn)稅等調(diào)節(jié)個人收入水平和差距。【例題12·多項選擇題】（2012初）

市場經(jīng)濟條件下，調(diào)節(jié)個人收入水平和差距的手段包括：

A.財產(chǎn)稅

B.流轉(zhuǎn)稅

C.資源稅

D.個人所得稅

E.社會保障費

『正確答案』ADE

『答案解析』選項B和C主要是針對企業(yè)征收的稅款，不會影響個人收入?！纠}13·單項選擇題】（2013初）

政府增加養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等保險基金支出有利于：

A.實現(xiàn)充分就業(yè)

B.優(yōu)化資源配置

C.調(diào)節(jié)收入分配

D.促進經(jīng)濟增長

『正確答案』C

『答案解析』在市場經(jīng)濟條件下，主要通過個人所得稅、社會保障費以及財產(chǎn)稅等調(diào)節(jié)個人收入水平和差距。（三）經(jīng)濟穩(wěn)定增長

1.經(jīng)濟穩(wěn)定增長的表現(xiàn)

1）適度的經(jīng)濟增長率、穩(wěn)定的物價水平、充分就業(yè)和國際收支平衡；——實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)

2）通過市場來考察，又集中反映在社會總供給和社會總需求的協(xié)調(diào)平衡上。

2.通過財政收入總量和財政支出總量的對比關(guān)系，調(diào)節(jié)社會總需求及社會總供給，促使供需平衡，維持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定

1）財政支出的影響

①短期內(nèi)，投資性支出和消費性支出會轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣馁徺I活動，財政支出總量的擴張會增加社會總需求，反之減少；

②從長期看，財政支出形成的總需求通過刺激消費影響總供給，并且財政支出的一部分用于投資，直接促使產(chǎn)量增加，從而對社會總供給也產(chǎn)生積極影響。

2）財政收入的影響

國家增減稅收、提高或降低國有企業(yè)利潤分配比例，短期內(nèi)可以影響企業(yè)和個人可支配的收入，因而影響總需求，但同時也會在一定程度上影響總供給。

二、財政政策工具

財政政策工具也稱財政政策手段，是指國家為實現(xiàn)一定財政政策目標(biāo)而采取的各種財政手段和措施，它主要包括稅收、財政支出、公債和政府投資。財政政策工具有收入政策工具和支出政策工具。收入政策工具主要是稅收，還包括公債和非稅收入。支出政策工具分為購買性支出政策和轉(zhuǎn)移性支出政策。

（一）根據(jù)財政政策本身的功能分類適用情形手段擴張性需求不足時：增加和刺激社會的總需求減稅（降低稅率）和增加財政支出規(guī)模緊縮性需求過旺時：減少和抑制社會的總需求增稅（提高稅率）和減少財政支出規(guī)模中性對社會總需求的影響保持中性，既不產(chǎn)生擴張效應(yīng)，也不產(chǎn)生緊縮效應(yīng)要求財政收支要保持平衡。但是，使預(yù)算收支平衡的政策并不等于中性財政政策（取決于目前的預(yù)算收支情況）（二）根據(jù)財政政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟周期的作用分類

1.積極的財政政策（相機抉擇、斟酌使用）

1）含義

政府根據(jù)不同時期的經(jīng)濟形勢，相應(yīng)采取變動政府支出和稅收的措施，以消除經(jīng)濟波動，謀求實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定增長目標(biāo)。

2）財政政策工具

①調(diào)整政府購買商品和勞務(wù)的水平（即：轉(zhuǎn)移性支付以外的其他財政支出水平）；

②調(diào)整稅率；

③調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件；

④調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件。

3）原理：人為的政策調(diào)節(jié)，一般是“逆經(jīng)濟風(fēng)向行事”

①蕭條時——擴張性財政政策（舉公債擴開支、降低稅率等），刺激社會總需求增加；

②繁榮時——緊縮性財政政策（縮小財政開支、提高稅率等），抑制社會總需求的增加。2.消極的財政政策（內(nèi)在穩(wěn)定器）

1）含義：不需要政府預(yù)先做出判斷和采取措施，而是依靠財政稅收制度本身所具有的內(nèi)在機制，自行發(fā)揮作用，收到穩(wěn)定經(jīng)濟的效果。

2）財政政策工具：累進稅率＋轉(zhuǎn)移支付

3）原理：隨著經(jīng)濟形勢的周期性變化，一些政府支出和稅收自動發(fā)生增減變化，從而對經(jīng)濟的波動發(fā)揮自動調(diào)節(jié)作用。

①政府稅收的自動變化——所得稅累進稅制的特點

經(jīng)濟繁榮→失業(yè)率下降，公司利潤和個人收入增加，消費和投資增加→稅率提高、稅收以更大幅度增加→遏制總需求過快膨脹；反之類推。

②政府支出的自動變化——轉(zhuǎn)移支付的特點

經(jīng)濟蕭條→增加轉(zhuǎn)移性支出→企業(yè)和個人的可支配收入增加→刺激投資需求和消費需求→社會總需求增加→經(jīng)濟增長；反之類推。

轉(zhuǎn)移性支出的支出對象是低收入群體，由此可以相對增加低收入者的可支配收入，促進收入的公平分配?！纠}14·多項選擇題】（2014中）

在國民經(jīng)濟明顯出現(xiàn)總需求過旺的情況下，應(yīng)該采取的財政政策有：

A.提高稅率

B.增加政府投資

C.增加轉(zhuǎn)移支付

D.減少政府支出

E.增加政府消費

『正確答案』AD

『答案解析』國民經(jīng)濟明顯出現(xiàn)總需求過旺，應(yīng)采取緊縮性財政政策（縮小財政開支、提高稅率等），抑制社會總需求的增加?！纠}15·多項選擇題】（2013初）

財政政策本身可以自動抑制經(jīng)濟波動，這種具有“內(nèi)在穩(wěn)定器”功能的財政政策工具主要包括：

A.轉(zhuǎn)移性支出

B.消費性支出

C.購買性支出

D.投資性支出

E.累進所得稅

『正確答案』AE

『答案解析』具有“內(nèi)在穩(wěn)定器”功能的財政政策工具主要包括轉(zhuǎn)移性支出、累進所得稅。

三、財政政策的“擠出效應(yīng)”

1.含義

政府開支的增大會在一定程度上從總需求中擠出企業(yè)和私人的投資，從而減弱擴張性財政政策對經(jīng)濟的刺激作用。

2.作用機理

財政支出增加→通過投資和支出乘數(shù)擴大國民收入→貨幣需求增加，在貨幣供給不變的情況下，導(dǎo)致利率上升→提高私人投資的成本→私人投資被政府支出（投資）從經(jīng)濟活動當(dāng)中“擠”了出來，結(jié)果抵消財政政策的一部分?jǐn)U張效應(yīng)。

3.效果

擠出效應(yīng)在充分就業(yè)條件下的作用最明顯；

在非充分就業(yè)條件下，大小取決于政府支出引起利率上升的幅度。利率上升高，擠出效應(yīng)就大。【例題16·單項選擇題】（2013初）

政府增加公共工程支出可能對私人投資產(chǎn)生抵消作用，財政政策的這一后果被稱為：

A.乘數(shù)效應(yīng)

B.擠出效應(yīng)

C.替代效應(yīng)

D.收入效應(yīng)

『正確答案』B

『答案解析』政府增加公共工程支出可能對私人投資產(chǎn)生抵消作用，被稱為財政政策的“擠出效應(yīng)”。【例題17·單項選擇題】（2011中）

財政支出的增大可能擠出企業(yè)和私人的投資，“擠出效應(yīng)”的大小取決于政府支出引起的某一中介指標(biāo)上升的幅度，該中介指標(biāo)是：

A.匯率

B.貨幣供應(yīng)量

C.利率

D.儲蓄

『正確答案』C

『答案解析』“擠出效應(yīng)”的大小取決于政府支出引起的利率上升的幅度。

本章小結(jié)

一、財政收入

1.掌握財政收入的分類

2.掌握稅收和公債的含義、分類及運用

3.掌握非稅收入的內(nèi)容二、財政支出

1.掌握財政支出的功能分類

2.掌握購買性支出和轉(zhuǎn)移性支出的含義

3.熟悉（了解）購買性支出和轉(zhuǎn)移性支出對社會再生產(chǎn)和經(jīng)濟活動的影響

4.熟悉影響和確定財政支出規(guī)模的主要因素

5.了解我國財政支出結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化以及如何優(yōu)化我國的財政支出結(jié)構(gòu)三、財政政策分析

1.掌握財政政策的目標(biāo)

2.掌握財政政策的類型

3.掌握（熟悉）財政政策的“擠出效應(yīng)”

4.熟悉相機抉擇的財政政策及其運作機理

5.熟悉財政政策的內(nèi)在穩(wěn)定器作用第一部分宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)——第三章貨幣政策分析【考試要求】

1.金融體系

2.貨幣政策分析

3.財政政策及貨幣政策的搭配（中級）

本章內(nèi)容中，“財政政策及貨幣政策的搭配”對初級資格未做要求；對于“金融風(fēng)險管理體制和一般程序”，中級的要求為“熟悉”，初級的要求為“了解”。第一節(jié)金融體系

一、金融市場

（一）金融市場的要素——客體、主體、工具、價格

1.金融市場交易客體——貨幣資金，金融交易大多只表現(xiàn)為貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移。

2.金融市場交易主體專業(yè)金融主體以金融活動為業(yè)的機構(gòu)或個人，包括各類銀行、保險公司、財務(wù)公司等非專業(yè)金融主體不以金融交易為業(yè)，參及交易是為了自身在資金方面需要的個人、企業(yè)和政府部門3.金融工具

1）根據(jù)金融主體分類直接金融工具直接金融是非專業(yè)金融主體之間的金融交易，借助于直接金融工具完成，包括：非金融機構(gòu)的融資者發(fā)行的政府債券、公司債券、非金融公司股票間接金融工具間接金融是通過專業(yè)金融主體實現(xiàn)的金融交易，借助于間接金融工具完成，包括：金融機構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險單等2）根據(jù)交易期限分類貨幣市場（短期）金融工具商業(yè)票據(jù)、短期公債、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議資本市場（長期）金融工具股票、公司債券、中長期公債4.利率——金融市場交易的“價格”，各種利率在一般情況下，呈同方向的變化趨勢?！纠}1·多項選擇題】

屬于直接金融工具的有：

A.政府債券

B.公司債券

C.銀行債券

D.非金融公司股票

E.人壽保險單

『正確答案』ABD

『答案解析』政府債券、公司債券、非金融公司股票屬于非金融機構(gòu)的融資者發(fā)行的直接金融工具，銀行債券、人壽保險單屬于由金融機構(gòu)發(fā)行的間接金融工具。（二）金融市場類型

1.金融交易的期限貨幣市場資本市場定義1年以內(nèi)的短期金融交易市場1年以上的中長期金融交易市場功能滿足資金流動性需求滿足企業(yè)的中長期投資需求和政府彌補財政赤字的資金需要內(nèi)容短期存貸市場、銀行同業(yè)拆借市場、貼現(xiàn)市場、短期債券市場以及大額存單等短期融資工具市場長期存貸市場和證券市場（股票、債券市場）2.金融交易的交割期限現(xiàn)貨市場成交后的1～3日內(nèi)立即付款交割期貨市場交割是在成交日之后合約所規(guī)定的日期3.金融交易的政治地理區(qū)域——國內(nèi)金融市場及國際金融市場【例題2·單項選擇題】（2013中）

以下金融市場中，滿足工商企業(yè)中長期資金需要的是：

A.拆借市場

B.貼現(xiàn)市場

C.股票市場

D.票據(jù)市場

『正確答案』C

『答案解析』滿足工商企業(yè)中長期資金需要的是資本市場，股票市場屬于資本市場，拆借市場、貼現(xiàn)市場、票據(jù)市場屬于貨幣市場?！纠}3·多項選擇題】（2016中）

證券市場可分為：

A.貨幣市場

B.股票市場

C.現(xiàn)貨市場

D.期貨市場

E.債券市場

『正確答案』BE

『答案解析』證券市場可分為債券市場和股票市場。（三）金融市場的功能

1.直接功能：調(diào)節(jié)盈余部門和赤字部門之間資金余缺。

2.間接功能：通過資金余缺的調(diào)劑實現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合，促進經(jīng)濟效益的提高。

3.功能實現(xiàn)條件：充分信息、完全由市場供求決定的價格

二、金融機構(gòu)

（一）金融機構(gòu)體系的一般構(gòu)成

1.中央銀行——現(xiàn)代各國金融系統(tǒng)的核心，其職能包括：

1）發(fā)行的銀行：壟斷貨幣發(fā)行

2）銀行的銀行：為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)充當(dāng)最后貸款人

3）政府的銀行：管理國家金融

2.商業(yè)銀行

以盈利為目的，直接面向企業(yè)、單位和個人，以經(jīng)營存放款和匯兌為主要業(yè)務(wù)的信用機構(gòu)，以吸收社會公眾存款為其主要資金來源，以發(fā)放貸款為主要資金運用。

3.專業(yè)銀行

專門經(jīng)營某種特定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)，如儲蓄銀行、進出口信貸銀行等。4.投資銀行

專門對工商企業(yè)辦理投資和長期信貸業(yè)務(wù)，資金來源主要靠發(fā)行自己的股票和債券來籌集，主要業(yè)務(wù)包括：

1）對企業(yè)的股票和債券進行直接投資

2）發(fā)放中長期貸款

3）為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票和債券

4）參及企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動

5）為企業(yè)提供投資和財務(wù)咨詢服務(wù)等

5.非銀行金融機構(gòu)

如保險公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金、投資基金、互聯(lián)網(wǎng)金融等（二）金融機構(gòu)在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用——專業(yè)化的融資中介人

1.資金融通：作為存款人和貸款人中介，通過吸收存款或發(fā)行融資證券匯集資金，通過信貸等方式投向需要資金的社會各部門，使融資雙方的融資交易活動順利進行，促進資金流動。

2.降低融資成本：通過規(guī)模經(jīng)營和專業(yè)化運作，合理控制利率并節(jié)約融資交易費用，在一定程度上降低融資交易中的融資成本。

3.提供金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移和管理服務(wù)。（三）我國現(xiàn)行金融機構(gòu)

1.中央銀行——中國人民銀行

2.商業(yè)銀行

1）大型國有商業(yè)銀行——五大商業(yè)銀行

中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行（第一家股份制商業(yè)銀行）

2）全國性中小型股份制商業(yè)銀行（如招商銀行、華夏銀行）

3）其他商業(yè)銀行

4）網(wǎng)上銀行（無形的電子銀行——虛擬銀行、傳統(tǒng)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)為客戶提供在線服務(wù)）

3.政策性銀行

由政府設(shè)立，以貫徹產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以盈利為目的，資金來源主要靠發(fā)行政策性金融債券及財政撥付。

1）國家開發(fā)銀行：主要為國家重點項目、重點產(chǎn)品和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供金融支持；

2）中國進出口銀行：主要為擴大我國機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口等提供政策性金融服務(wù)；

3）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：主要為農(nóng)副產(chǎn)品收購、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展等提供資金支持。

4.非銀行金融機構(gòu)

保險公司、信托投資公司、證券公司、農(nóng)村和城市信用合作社、在華外資合資金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融等?！纠}4·多項選擇題】（2012初）

中央銀行的主要職能可以概括為：

A.發(fā)行的銀行

B.人民的銀行

C.政府的銀行

D.銀行的銀行

E.企業(yè)的銀行

『正確答案』ACD

『答案解析』中央銀行的主要職能可概況為：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行?！纠}5·單項選擇題】（2011中）

現(xiàn)代世界各國金融系統(tǒng)的核心是：

A.投資銀行

B.中央銀行

C.商業(yè)銀行

D.銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

『正確答案』B

『答案解析』現(xiàn)代世界各國金融系統(tǒng)的核心是中央銀行?！纠}6·多項選擇題】（2011中）

下列經(jīng)濟活動中，屬于投資銀行業(yè)務(wù)范圍的有：

A.開展轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)

B.發(fā)放中長期貸款

C.為國家重點項目、重點產(chǎn)品和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供金融支持

D.參及企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動

E.為企業(yè)提供投資和財務(wù)咨詢服務(wù)

『正確答案』BDE

『答案解析』投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括：對企業(yè)的股票和債券進行直接投資、發(fā)放中長期貸款、為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票和債券、參及企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動、為企業(yè)提供投資和財務(wù)咨詢服務(wù)等。第二節(jié)貨幣政策分析

一、貨幣政策目標(biāo)

1.貨幣政策目標(biāo)

實現(xiàn)國家的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)——充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、國際收支平衡

2.貨幣政策目標(biāo)的統(tǒng)一及沖突

1）充分就業(yè)及經(jīng)濟增長正相關(guān)

經(jīng)濟增長，就業(yè)增加；經(jīng)濟下滑，失業(yè)增加。

2）充分就業(yè)及穩(wěn)定物價相矛盾

①菲利普斯曲線：失業(yè)率和貨幣工資增長率（物價水平上漲率，即通貨膨脹率）之間負相關(guān)，即：

如果工資上漲率較低，則失業(yè)率較高；反之，如果工資上漲率較高，則失業(yè)率較低。

②原理

3）物價穩(wěn)定及經(jīng)濟增長的矛盾：經(jīng)濟的增長大多伴隨著物價的上漲。

4）經(jīng)濟增長及國際收支平衡的矛盾

經(jīng)濟增長通常會增加進口，導(dǎo)致貿(mào)易逆差；同時要促進經(jīng)濟增長，就要增加投資，借助于外資，資本項目出現(xiàn)順差，一定程度上可彌補貿(mào)易逆差，但并不一定能使經(jīng)濟增長及國際收支平衡共存。【例題7·單項選擇題】（2010中）

“菲利普斯曲線”反映的是：

A.物價穩(wěn)定及經(jīng)濟增長的矛盾

B.經(jīng)濟增長及國際收支平衡的矛盾

C.充分就業(yè)及穩(wěn)定物價的矛盾

D.充分就業(yè)及國際收支平衡的矛盾

『正確答案』C

『答案解析』“菲利普斯曲線”反映的是失業(yè)率及通貨膨脹率之間的關(guān)系。二、貨幣政策工具

（一）公開市場業(yè)務(wù)

1.含義

中央銀行在金融市場上買賣政府債券來控制貨幣供給和利率的政策行為。

2.方式經(jīng)濟過熱緊縮性貨幣政策央行賣出債券，回籠貨幣，從而減少貨幣供給量，對經(jīng)濟產(chǎn)生收縮的作用經(jīng)濟蕭條擴張性貨幣政策央行買入債券，把貨幣投入市場，從而增加貨幣量，對經(jīng)濟產(chǎn)生擴張的作用我國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。

3.優(yōu)缺點——傳導(dǎo)過程短，央行可以直接控制貨幣供應(yīng)量優(yōu)點1）按中央銀行的主觀意愿進行的，中央銀行始終處于主動地位；

2）中央銀行能以這項政策影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金情況；

3）公開市場操作的規(guī)模可大可小，交易方式和步驟也可以自主安排；

4）公開市場操作可以逐日進行，如有需要，可以迅速進行反方向操作缺點對商業(yè)銀行強制影響力和對公眾預(yù)期影響力較弱（二）調(diào)整法定準(zhǔn)備金率

1.法定存款準(zhǔn)備金及法定準(zhǔn)備金率

1）金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。

2）法定準(zhǔn)備金率

金融機構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例。

2.貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成——基礎(chǔ)貨幣VS派生存款基礎(chǔ)貨幣包括居民持有的現(xiàn)金、商業(yè)銀行自己保有的存款準(zhǔn)備金及其在中央銀行的準(zhǔn)備金存款派生存款商業(yè)銀行吸收存款后，一部分作為準(zhǔn)備金，大部分作為貸款放出；這些貸款再次經(jīng)由各種渠道存入銀行，最終形成數(shù)倍于初始存款的存款總量3.調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的方式

央行調(diào)整法定準(zhǔn)備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸資金供應(yīng)能力，從而有效控制派生存款總量，調(diào)控貨幣供應(yīng)量。經(jīng)濟過熱緊縮性貨幣政策提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行向中央銀行交存的存款增加，用于放貸的資金相應(yīng)減少，實際上減少貨幣供應(yīng)量，對經(jīng)濟產(chǎn)生收縮作用經(jīng)濟蕭條擴張性貨幣政策降低法定存款準(zhǔn)備金率，增加了貨幣供應(yīng)量，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生擴張的作用4.特點

直接影響到各商業(yè)銀行的可用資金和利潤，因而效果非常猛烈。（三）再貼現(xiàn)政策

1.再貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)率

再貼現(xiàn)即中央銀行再貸款，再貼現(xiàn)率是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的放款利率。

2.再貼現(xiàn)政策

中央銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)率來干預(yù)和影響市場利率及貨幣市場的資金供應(yīng)量和需求量，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一種政策工具。短期再貼現(xiàn)率的調(diào)整，以影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。長期規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格，對要再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請機構(gòu)加以規(guī)定，可起抑制或扶持作用，改變資金流向。3.政策效果

1）反映了中央銀行的政策意向，具有告示效應(yīng)。

如再貼現(xiàn)率升高，意味著國家判斷市場過熱，有緊縮意向；反之，則意味著有擴張意向，對短期市場利率常起導(dǎo)向作用。

2）通過影響商業(yè)銀行的資金成本來影響商業(yè)銀行的融資決策。

4.相對于公開市場業(yè)務(wù)的缺陷

1）對貨幣供應(yīng)量的控制只能產(chǎn)生間接效果，最終效果取決于商業(yè)銀行的反應(yīng)；

2）只能影響利率的總水平，無法影響利率的結(jié)構(gòu)；

3）調(diào)整再貼現(xiàn)率常引起利率變動，因而正常情況下不宜隨時變動（否則會令公眾及商業(yè)銀行無所適從），使其伸縮性受到影響。

4）不能直接干預(yù)商業(yè)銀行的經(jīng)營意向，對商業(yè)銀行缺乏強制性影響。（四）其他貨幣政策工具

1.利率政策

央行適時地對利率水平和利率結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，以影響社會資金供求狀況。

2.直接信用控制

從質(zhì)和量兩個方面，以行政命令或其他方式，直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動所進行的控制。具體包括：

1）存貸款最高利率限制——最常使用的直接信用管制工具；

2）信用配額：對各商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以分配，限制其最高數(shù)量；

3）規(guī)定商業(yè)銀行的流動性比率（流動資產(chǎn)對存款的比重），為此商業(yè)銀行必須縮減長期放款、擴大短期放款、增加易變現(xiàn)的資產(chǎn)等。

4）直接干預(yù)

直接對商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)、放款范圍等加以干預(yù)，如對業(yè)務(wù)經(jīng)營不當(dāng)?shù)纳虡I(yè)銀行拒絕再貼現(xiàn)；懲罰性利率；直接干涉存款吸收。

3.間接信用指導(dǎo)

1）道義勸告：央行利用其聲望和地位，對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)進行通告、指示或面談。

2）窗口指導(dǎo)：根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。【例題8·單項選擇題】（2012中）

中央銀行在金融市場上買賣政府債券，以控制貨幣供給和利率的政策行為被稱為：

A.調(diào)整利率

B.調(diào)整再貼現(xiàn)率

C.公開市場業(yè)務(wù)

D.調(diào)整法定準(zhǔn)備金率

『正確答案』C

『答案解析』公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行在金融市場上買賣政府債券來控制貨幣供給和利率的政策行為?！纠}9·多項選擇題】（2013初）

中國人民銀行公開市場操作包括：

A.調(diào)整法定準(zhǔn)備金率

B.調(diào)整再貼現(xiàn)率

C.人民幣操作

D.外匯操作

E.調(diào)整利率

『正確答案』CD

『答案解析』我國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分?！纠}10·單項選擇題】（2011初）

通過影響金融機構(gòu)的信貸資金供應(yīng)的能力，控制派生存款總量的貨幣政策工具是：

A.公開市場業(yè)務(wù)

B.調(diào)整法定準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.利率政策

『正確答案』B

『答案解析』通過影響金融機構(gòu)的信貸資金供應(yīng)的能力，控制派生存款總量的貨幣政策工具是調(diào)整法定準(zhǔn)備金率?！纠}11·單項選擇題】（2016中）

中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的放貸利率是：

A.拆借利率

B.再貼現(xiàn)率

C.流動性比率

D.法定準(zhǔn)備金率

『正確答案』B

『答案解析』再貼現(xiàn)率是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的放款利率。【例題12·多項選擇題】（2016中）

中央銀行的間接信用指導(dǎo)手段包括：

A.道義勸告

B.直接干預(yù)

C.信用配額

D.窗口指導(dǎo)

E.規(guī)定商業(yè)銀行的流動性比率

『正確答案』AD

『答案解析』中央銀行的間接信用指導(dǎo)手段包括道義勸告和窗口指導(dǎo)?！纠}13·多項選擇題】

為擺脫經(jīng)濟蕭條，政府實施貨幣政策時應(yīng)該：

A.提高商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金率

B.中央銀行在公開市場買進政府債券

C.中央銀行在公開市場賣出政府債券

D.降低再貼現(xiàn)率

E.提高再貼現(xiàn)率

『正確答案』BD

『答案解析』需要的是擴張性貨幣政策。

三、金融風(fēng)險管理

（一）宏觀金融風(fēng)險管理及微觀金融風(fēng)險管理

1.宏觀金融風(fēng)險管理：國際組織、政府或國家權(quán)力機構(gòu)，尤其是中央銀行從整個社會的利益出發(fā)，采取立法等方式管理。

1）目標(biāo)：從整體上保持世界和各國金融環(huán)境的穩(wěn)定性

2）手段

①建立法規(guī)體系，如：商業(yè)銀行法、票據(jù)法、資產(chǎn)負債管理辦法

②制定恰當(dāng)經(jīng)濟政策，如：浮動匯率制度、調(diào)整準(zhǔn)備金率

③對市場監(jiān)控和約束。如：市場準(zhǔn)入、經(jīng)營稽核、市場退出的全程監(jiān)控

④建立市場保護機制

2.微觀金融風(fēng)險管理：經(jīng)濟主體從自身利益出發(fā)，建立和健全內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格實行審慎經(jīng)營，對所面臨的金融風(fēng)險進行識別、評估和控制的行為過程。

1）目標(biāo)

①風(fēng)險管理控制目標(biāo)

②損失控制目標(biāo)

2）手段

①建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的管理機制

②制定內(nèi)部運行制度

③保證約束措施

④運用科學(xué)手段縮小、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險（二）金融風(fēng)險管理體制

1.衡量系統(tǒng)

2.決策系統(tǒng)

3.預(yù)警系統(tǒng)

4.監(jiān)控系統(tǒng)

5.補救系統(tǒng)

6.評估系統(tǒng)

7.輔助系統(tǒng)（三）金融風(fēng)險管理的一般程序

1.金融風(fēng)險的識別和分析

2.金融風(fēng)險管理策略的選擇和管理方案的設(shè)計

3.金融風(fēng)險管理方案的實施及監(jiān)控

4.金融風(fēng)險的評估及總結(jié)【例題14·多項選擇題】（2011初）

宏觀金融風(fēng)險管理所運用的經(jīng)濟政策有：

A.商業(yè)銀行法

B.浮動匯率制度

C.調(diào)整準(zhǔn)備金率

D.票據(jù)法

E.銀行監(jiān)管

『正確答案』BC

『答案解析』宏觀金融風(fēng)險管理采用的手段包括制定恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟政策，包括各種指導(dǎo)方針、行動準(zhǔn)則和具體措施等，如浮動匯率制度、調(diào)整準(zhǔn)備金率等。第三節(jié)財政政策及貨幣政策的搭配（中級）

一、財政政策及貨幣政策的功能差異財政政策貨幣政策實施主體政府中央銀行傳導(dǎo)過程通過調(diào)整財政支出、稅率、累進所得稅制度等直接作用于企業(yè)和居民通過中介指標(biāo)（如利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、匯率等）間接調(diào)控政策手段稅收、預(yù)算、補貼、公債等公開市場業(yè)務(wù)、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策等對利率變化的影響擴張性財政政策趨向于提高利率（政府在金融市場上籌資，占用了民間資金，使金融市場資金緊張，導(dǎo)致市場利率的上漲）——同向擴張性的貨幣政策趨向于降低利率（貨幣供應(yīng)量增加，對利率具有壓抑作用）——反向政策時滯1.內(nèi)部時滯——采取政策行動的過程所需要的時間：

1）積極的財政政策

①認(rèn)識時滯：財政政策≈貨幣政策

②決策時滯：財政政策＞貨幣政策

③行動時滯：財政政策＞貨幣政策

2）消極的財政政策（自動穩(wěn)定器）：內(nèi)部時滯＝0

2.外部時滯——從政策開始執(zhí)行到政策對目標(biāo)發(fā)揮作用所需的時間：財政政策＜貨幣政策【例題15·多項選擇題】（2010中）

為實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，中央銀行可調(diào)控的中介指標(biāo)有：

A.利率

B.貨幣供應(yīng)量

C.外匯配額

D.超額準(zhǔn)備金

E.基礎(chǔ)貨幣

『正確答案』ABDE

『答案解析』中央銀行可調(diào)控的中介指標(biāo)包括：利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、匯率等?！纠}16·多項選擇題】

財政政策及貨幣政策之間的差異，除政策手段不同外，還表現(xiàn)在：

A.宏觀經(jīng)濟目標(biāo)不同

B.實施政策的主體不同

C.傳導(dǎo)過程的差異

D.政策時滯不同

E.對利率變化的影響不同

『正確答案』BCDE

『答案解析』差異主要表現(xiàn)在：實施政策的主體、傳導(dǎo)機制、政策手段、政策時滯、對利率變化的影響。【例題17·單項選擇題】

市場經(jīng)濟國家實施貨幣政策的主體是：

A.國家稅務(wù)總局

B.中央銀行

C.財政部

D.政策性銀行

『正確答案』B

『答案解析』中央銀行是市場經(jīng)濟國家實施貨幣政策的主體。

二、財政政策及貨幣政策的協(xié)調(diào)配合

1.“雙緊”的財政及貨幣政策配合定義產(chǎn)出利率適用情形緊縮性財政政策＋緊縮性貨幣政策財政增收減支形成盈余或減少赤字；

銀行收緊銀根，縮小信貸規(guī)模以減少貨幣供應(yīng)量減少不確定需求膨脹，物價迅速上升；瓶頸產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟起嚴(yán)重制約作用；經(jīng)濟秩序混亂，經(jīng)濟出現(xiàn)過熱現(xiàn)象2.“雙松”的財政及貨幣政策配合定義產(chǎn)出利率適用情形擴張性財政政策＋擴張性貨幣政策財政減收增支形成赤字或減少盈余；

銀行放松銀根，擴大信貸規(guī)模，增加流通中的貨幣供應(yīng)量增加不確定大部分企業(yè)開工不足，設(shè)備閑置；勞動力就業(yè)不足；大量資源有待開發(fā)；市場疲軟，經(jīng)濟增長乏力。

不宜長期采用，否則可能誘發(fā)嚴(yán)重通貨膨脹3.“松緊”搭配的財政及貨幣政策

1）適宜于在社會供求大體均衡的條件下對供求結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，目的是解決供求之間的結(jié)構(gòu)性的矛盾。

2）既適用于全面性的總供求結(jié)構(gòu)失衡、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的情況，也適用于某些局部比例失調(diào)的情況。配合定義產(chǎn)出利率適用情形擴張性財政政策＋緊縮性貨幣政策通過財政減稅讓利等增加私人需求，增加其對消費品的購買力，并擴大政府的消費需求；

這種松財政引起的赤字要靠縮小信貸規(guī)模等緊貨幣政策措施來彌補不確定上升社會需求結(jié)構(gòu)中投資需求過旺而消費需求不足并引起投資品供給不足而消費品供給過剩的情況；

經(jīng)濟增長減緩以至于停滯而通貨膨脹壓力又很大的情況，或者經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失調(diào)及嚴(yán)重通貨膨脹并存的情況緊縮性財政政策＋擴張性貨幣政策通過擴大信貸規(guī)模等措施來刺激投資需求，同時通過財政壓縮支出來收縮消費需求不確定下降社會需求結(jié)構(gòu)中投資需求不足，消費需求過旺并引起投資品供給過剩，消費品供給不足的情況；

比較適用于財政赤字較大及總需求不足并存的情況4.中性的財政政策＋中性的貨幣政策

收支保持基本平衡，貨幣供應(yīng)量及經(jīng)濟增長速度大體一致的配合模式。適用前提是經(jīng)濟發(fā)展適度，居民收入穩(wěn)定增長，消費品價格基本穩(wěn)定，利率水平也大體穩(wěn)定，市場經(jīng)濟秩序良好。

5.財政政策及貨幣政策的搭配在運用一段時間以后，應(yīng)選用另一種搭配取而代之，形成相互交替運用的政策格局?！纠}18·多項選擇題】（2016中）

“雙緊”的財政及貨幣政策的手段和效果有：

A.收緊銀根

B.減少政府采購

C.誘發(fā)通貨膨脹

D.縮小信貸規(guī)模

E.抑制社會總需求

『正確答案』ABDE

『答案解析』“雙緊”的財政及貨幣政策：財政增收減支形成盈余或減少赤字；銀行收緊銀根，縮小信貸規(guī)模以減少貨幣供應(yīng)量。實施的結(jié)果表現(xiàn)為社會總需求受到強烈抑制，經(jīng)濟發(fā)展速度受到影響。

本章小結(jié)

一、金融體系

1.掌握金融市場的要素、類型和功能

2.熟悉金融機構(gòu)體系的一般構(gòu)成和作用

3.了解我國現(xiàn)行的金融機構(gòu)

二、貨幣政策分析

1.掌握貨幣政策目標(biāo)

2.掌握貨幣政策工具的原理及運用

3.掌握宏觀金融風(fēng)險管理和微觀金融風(fēng)險管理

4.熟悉貨幣政策目標(biāo)的統(tǒng)一及沖突

5.熟悉（了解）金融風(fēng)險管理體制和一般程序

三、財政政策及貨幣政策的搭配（中級）

1.掌握財政政策及貨幣政策的協(xié)調(diào)及配合

2.熟悉財政政策及貨幣政策的功能差異第一部分宏觀經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)——第四章開放經(jīng)濟中的宏觀政策分析＊【考試要求】

1.匯率及匯率制度

2.國際收支

3.開放經(jīng)濟中的宏觀經(jīng)濟政策分析

本章內(nèi)容僅要求中級資格考生掌握。第一節(jié)匯率及匯率制度一、外匯和匯率

（一）外匯

1.外匯的含義

1）動態(tài)含義

國際匯兌的簡稱，將一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種行為，即國際結(jié)算。

2）靜態(tài)含義廣義一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)狹義外國貨幣、以外國貨幣表示的可用于進行國際間結(jié)算的支付手段。不包括外幣有價證券（不能直接用于國際間的支付）2.《外匯管理條例》規(guī)定的外匯

1）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣；

2）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等；

3）外幣有價證券，包括債券、股票等；

4）特別提款權(quán)；

5）其他外匯資產(chǎn)。3.外匯的分類——根據(jù)可兌換程度的不同自由外匯無須經(jīng)過貨幣發(fā)行國外匯管理當(dāng)局批準(zhǔn)即可自由兌換成其他國貨幣或向第三者辦理支付的外匯，如美元、日元、英鎊等記賬外匯（協(xié)定外匯）不經(jīng)有關(guān)國家管理當(dāng)局批準(zhǔn)不能自由兌換成其他貨幣，也不能向第三者進行支付的外匯（二）匯率直接標(biāo)價法用一定數(shù)量的外國貨幣等于多少本國貨幣單位來表示——常用1美元＝6.90元人民幣間接標(biāo)價法用一定數(shù)量的本國貨幣能兌換多少外國貨幣單位來表示1元人民幣＝0.145美元【注意】

目前國際各大金融中心多采用美元標(biāo)價法，即以一定數(shù)量的美元為基準(zhǔn)計算應(yīng)折合多少其他貨幣。

二、匯率制度及其選擇

（一）匯率制度固定匯率制度（布雷頓森林體系）以美元為中心的貨幣體系。規(guī)定美元及黃金掛鉤，其他國家貨幣及美元掛鉤，并建立固定比價；有關(guān)國家匯率只在一定幅度內(nèi)波動，超過上下限，該國央行有義務(wù)干預(yù)匯價在規(guī)定的幅度內(nèi)浮動匯率制度各國對匯價波動不加限制，聽其隨市場供求關(guān)系的變化而漲跌，各國中央銀行只是根據(jù)需要，自由選擇是否進行干預(yù)以及把匯價維持在什么樣的水平上聯(lián)合浮動匯率制度成員國貨幣之間實行固定匯率，規(guī)定相互間匯率波動的幅度不得超過規(guī)定的上下限，而對成員國之外的其他貨幣的匯率則實行自由浮動盯住匯率制度由于自己經(jīng)濟實力的限制，無法使本國貨幣保持穩(wěn)定的匯率水平，把本國貨幣及本國主要貿(mào)易伙伴國的貨幣確定一個固定的比價，隨某一種或幾種貨幣進行浮動——發(fā)展中國家采用【例題1·單項選擇題】（2013中）

把本國貨幣及本國主要貿(mào)易伙伴國的貨幣確定一個固定的比價，隨著某一種或幾種貨幣進行浮動的匯率制度是：

A.盯住匯率制度

B.固定匯率制度

C.浮動匯率制度

D.聯(lián)合浮動匯率制度

『正確答案』A

『答案解析』把本國貨幣及本國主要貿(mào)易伙伴國的貨幣確定一個固定的比價，隨著某一種或幾種貨幣進行浮動的匯率制度是盯住匯率制度?！纠}2·多項選擇題】（2011中）

布雷頓森林體系的主要內(nèi)容包括：

A.成員國匯率實行聯(lián)合浮動

B.美元及黃金掛鉤

C.其他國家貨幣及美元掛鉤，并及美元建立固定比價

D.實行固定匯率制度

E.實行浮動匯率制度

『正確答案』BCD

『答案解析』布雷頓森林體系的主要內(nèi)容是：規(guī)定美元及黃金掛鉤，其他國家貨幣及美元