2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識練習題庫

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識

練習題庫

單選題（共20題）

1.某香港投機者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易

所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價格為

2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格

漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1

手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港

yGo

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】C

2.7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準,

以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以

16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以

15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合

約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結(jié)果是

C）.（不計手續(xù)費等費用）。

A.對鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經(jīng)銷商實物交收的價格為14900元/噸

【答案】B

3.某期貨交易所的鋁期貨價格于2016年3月14日、15日、16日連續(xù)3日漲

幅達到最大限度4%,市場風險急劇增大。為了化解風險，上海期貨交易所

臨時把鋁期貨合約的保證金由合約價值的5%提高到6%,并采取按一定原

則減倉等措施。除了上述已經(jīng)采取的措施外，還可以采取的措施是（）。

A.把最大漲幅幅度調(diào)整為±5%

B.把最大漲跌幅度調(diào)整為±3%

C.把最大漲幅調(diào)整為5%,把最大跌幅調(diào)整為一3%

D.把最大漲幅調(diào)整為4.5%,最大跌幅不變

【答案】A

4.某客戶在國內(nèi)市場以4020元/噸買入5月大豆期貨合約10手，同時以

4100元/噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元/噸時該客戶全

部平倉，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期貨合約規(guī)模為每手10

噸，不計交易費用，價差是由價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約）

A.虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000

【答案】A

5.上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸/手，最小

變動價位5元/噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3%,2016年12

月15日的結(jié)算價為12805元/噸。

A.12890元/噸

B.13185元/噸

C.12813元/噸

D.12500元/噸

【答案】C

6.導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應(yīng)現(xiàn)貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標的物與對應(yīng)現(xiàn)貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標的物與對應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異

【答案】B

7.對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】B

8.在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘

集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】B

9.我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

【答案】B

10.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件,

使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。隨后，到

了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡到只剩()家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】A

11.國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入

【答案】A

12.當期貨價格低估時，適合采用的股指期貨期現(xiàn)套利策略為（）。

A.買入現(xiàn)貨股票,持有一段時間后賣出

B.賣出股指期貨,同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買入股指期貨,同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

D.賣出股指期貨,持有一段時間后買入平倉

【答案】C

13.某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價

9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，

則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】D

14.美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方

法是（）

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】D

15.4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批

黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金

期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場

將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的

售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。

（不計手續(xù)費等費用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】C

16.在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風險，交易

保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

【答案】B

17.某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國

債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）

對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373o

根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】C

18.黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價

格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為

C）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.O

【答案】B

19.1882年交易所允許以（）方式免除履約責任，而不必交割實物。

A.交割實物

B.對沖

C.現(xiàn)金交割

D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

【答案】B

20.某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175,然后以97-

020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】D

多選題（共10題）

L下列關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（）。

A.內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格的關(guān)系決定

B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格一執(zhí)行價格

C.期權(quán)的內(nèi)涵價值有可能小于0

D.期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0

【答案】ABD

2.我國10年期國債期貨合約的交易時間包括（）。

A.09：15?11：30

B.09：30?11：30

C.13：00?15：15

D.13：00?15：00

【答案】AC

3.遠期匯率的標價方法分為()。

A.標明遠期匯率與即期匯率的比例

B.標出遠期匯率與即期匯率的比率

C.將遠期匯率的數(shù)字直接標出

D.只標明遠期匯率與即期匯率的差額

【答案】CD

4.以下屬于期貨公司的高級管理人員的有()。

A.副總經(jīng)理

B.財務(wù)負責人

C.董事長秘書

D.營業(yè)部負責人

【答案】ABD

5.期貨期權(quán)的價格，是指（）。

A.權(quán)利金

B.是期貨期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費用

C.對于期貸期權(quán)的買方，可以立即獲得的收入

D.對于期貨期權(quán)的賣方，可能遭受損失的最高限度

【答案】AB

6.某日，鄭州商品交易所白糖價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價

格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160-

190元/噸。持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套

利可能的盈利額有（）元/噸。

A.105

B.90

C.115

D.80

【答案】ABD

7.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)允許期貨公司（）。

A.為客戶提供期貨交易咨詢

B.向客戶提供研究分析報告

C.協(xié)助客戶建立風險管理制度，提供風險管理咨詢、專項培訓(xùn)等

D.按照合同約定，管理客戶委托的資產(chǎn)，進行投資

【答案】ABC

8.期貨合約的主要條款包括（）等。

A.最小變動價位

B.每日價格最大波動限制

C.合約交割月份

D.交割地點

【答案】ABCD

9.下列說法正確的有（）。

A.期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種

B.會員制和公司制期貨交易所，其職能不相同

C.進入交易所場內(nèi)交易，都須獲得會員資